Política General de Administración de Riesgos

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30 – Junio - 2015

I

nbursa Siefore Básica S.A. de C.V. (Siefore Básica 1) basa su política de Administración de riesgos en

el manejo prudencial de los distintos tipos de riesgos a los que se encuentra expuesta, procurando en

todo momento obtener el óptimo rendimiento en correspondencia con en el nivel de riesgo tomado.

En materia de Riesgo Operativo, todas las operaciones se encuentran respaldadas por la Certificación de

su Sistema de Gestión de Calidad, ya que éste cumple con los requisitos de la norma ISO 9001:2008.

El riesgo de mercado es administrado considerando estrechamente la relación riesgo rendimiento de los

portafolios, con metodologías de Valor Riesgo, análisis de sensibilidad, pruebas de desempeño y bajo

condiciones extremas, que reflejen las pérdidas potenciales que se presentarían en escenarios poco

favorables.

La calidad crediticia y el riesgo de Crédito son manejados mediante el análisis detallado de la

información, procurando vigilar la evolución financiera y calificación de crédito que el modelo de riesgo

de crédito de la Siefore Básica 1 y las empresas calificadoras profesionales otorgan a las emisoras y

contrapartes en cartera.

La Siefore Básica 1 mantiene en todo momento el nivel de liquidez que le permite enfrentar sin

problemas sus obligaciones en el día a día y para horizontes de tiempo en el futuro próximo, mediante

la inversión en activos con amplio mercado secundario y el mejor riesgo de crédito.

Asimismo, la Siefore Básica 1 se especializa en el manejo óptimo de sus inversiones para cada nivel de

riesgo en el mercado.

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30 –Junio- 2015

Riesgo de Mercado

CUPON CERO TASA

NOMINAL

-0.01%

TASA VARIABLE

NOMINAL

0.13%

TASA FIJA TASA REAL

89.13%

TASA VARIABLE

TASA REAL

0.00%

SUBYACENTE TASA

REAL

0.00%

TIPO DE CAMBIO

10.20%

_ACCIONARIOS

0.53%

CONTRIBUCION AL VaR POR FACTOR DE RIESGO

(Junio 2015)

CUPON CERO TASA NOMINAL

0.0000%

TASA FIJA TASA NOMINAL

0.0000%

TASA VARIABLE NOMINAL

0.0003%

CUPON CERO TASA REAL

0.0000%

TASA FIJA TASA REAL

0.1811%

TASA VARIABLE TASA REAL

0.0000%

SUBYACENTE TASA REAL

0.0000%

TIPO DE CAMBIO

0.0207%

ACCIONARIOS

0.0011%

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30 – Junio - 2015

Riesgo de Mercado (por tipo de Var)

CUPON CERO TASA NOMINAL

TASA FIJA TASA NOMINAL

TASA VARIABLE NOMINAL

CUPON CERO TASA REAL

TASA FIJA TASA REAL

TASA VARIABLE TASA REAL

SUBYACENTE TASA REAL

* VaR Param étrico con un horizonte de un día con 252 observaciones y un nivel de confianza de 95%.

El porcentaje es con respecto al Activo Neto que se utiliza para m edir el VaR

0.0000%

0.0003%

CONTRIBUCION AL VaR DE TASA NOMINAL

VaR DIARIO %

TIPO DE RIESGO

CONTRIBUCION AL VaR TASA REAL

CONTRIBUCION AL VaR TIPO DE CAMBIO

0.0000%

0.1811%

0.0003%

0.1811%

0.0000%

0.2032%

0.0011%

CONTRIBUCION AL VaR TÍTULOS ACCIONARIOS

VaR TOTAL*

0.0000%

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30 – Junio - 2015

Análisis de Sensibilidad

MOVIMIENTO EN TASA

POR N VOLATILIDADES *

PÉRDIDA TASA

NOMINAL

PÉRDIDA TASA

REAL

TIPO DE CAMBIO

OTROS

INSTRUMENTOS

PÉRDIDA TOTAL

1 0.0192%

0.1541%

-0.6566%

1.4230%

0.0847%

2 0.0383%

0.3075%

-1.4106%

2.8461%

0.1649%

3 0.0575%

0.4603%

-2.2620%

4.2691%

0.2407%

4 0.0766%

0.6124%

-3.2108%

5.6922%

0.3119%

5 0.0957%

0.7638%

-4.2569%

7.1152%

0.3787%

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30 – Junio - 2015

Riesgo de Crédito (Emisora)

EMISORA

CALIFICACIÓN

VALOR TOTAL

MERCADO

EXPOSICIÓN DE RIESGO

DE CRÉDITO % Vs

ACTIVO NETO*

90_CHICB_11 AA+ (mex) 62,136,492.60 1.3035% 90_CHIHCB_13-2 AAA (mex) 8,459,634.44 0.1775% 90_CHIHCB_13U AA+ (mex) 38,421,408.81 0.8060% 90_MYCTA_04U AA (mex) 33,885,678.67 0.7109% 90_OAXCB_07U AA+ (mex) 16,683,144.83 0.3500% 91_BIMBO_09U AA+ (mex) 80,245,514.18 1.6834% 91_CAMSCB_13U AA (mex) 32,939,006.41 0.6910% 91_CARDLCB_10U 88,806,291.22 1.8630% 91_CULTIBA_13 AA (mex) 5,214,942.25 0.1094% 91_FEMSA_07U AAA (mex) 21,571,806.61 0.4525% 91_FUNO_13U AAA (mex) 15,838,156.15 0.3323% 91_GANACB_11U AA+ (mex) 31,182,276.73 0.6542% 91_GCARSO_12 AA+ (mex) 50,323,287.00 1.0557% 91_HOLCIM_12-2 AAA (mex) 20,937,559.42 0.4392% 91_HSCCICB_06 2,015,063.02 0.0423% 91_IDEAL_11-2 35,236,701.85 0.7392% 91_INCARSO_12 AA (mex) 23,983,207.40 0.5031% 91_INCARSO_13 AA (mex) 15,031,912.95 0.3153% 91_LPSLCB_14-2U 27,495,890.26 0.5768% 91_LPSLCB_14U 32,001,421.73 0.6713% 91_MATCB_05U 9,813,589.77 0.2059% 91_MAYACB_12U AA (mex) 26,560,323.62 0.5572% 91_NEMAK_07 AA- (mex) 17,930,995.73 0.3762% 91_OPI_15U 46,704,903.90 0.9798% 91_PE&OLES_10-2D 61,139,373.09 1.2826% 91_RCO_12U AAA (mex) 103,959,973.56 2.1809% 91_RCO_14 AAA (mex) 10,950,730.13 0.2297% 94_BANAMEX_10-3 AAA (mex) 20,068,422.80 0.4210% 95_CDVITOT_11-3U AAA (mex) 5,673,771.60 0.1190% 95_CEDEVIS_06-2U 12,895,531.08 0.2705% 95_CEDEVIS_07-2U 21,541,581.87 0.4519% 95_CEDEVIS_07-3U AAA (mex) 11,194,908.49 0.2349% 95_HITOTAL_10U AAA (mex) 60,921,648.73 1.2781% 95_TFOVICB_15U AAA (mex) 23,666,053.71 0.4965% 95_TFOVIS_11-3U AAA (mex) 9,161,306.98 0.1922% 95_TFOVIS_12-2U AAA (mex) 32,005,615.13 0.6714% D2_BIMBH70_250122 BBB 12,223,526.34 0.2564% D2_CFELJ79_260521 BBB+ 33,276,249.32 0.6981% D2_CONM151_351215 BBB 149,339,329.67 3.1329% D2_PEMEX3_210121 BBB+ 137,083,983.29 2.8758% D8_BAC_4-10 A+ 8,024,582.83 0.1683% D8_JPM_5-07 29,302,629.86 0.6147% D8_JPM_8-07 23,684,393.05 0.4969% 1,509,532,821.08 31.6679% TOTAL

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30 – Junio - 2015

Riesgo de Crédito (Calificación)

A

8.26%

AA

39.30%

AAA

52.44%

EXPOSICIÓN RIESGO DE CRÉDITO POR NIVEL DE CALIFICACIÓN

VALOR TOTAL

MERCADO

EXPOSICIÓN DE RIESGO

DE CRÉDITO % Vs

ACTIVO NETO

124,707,032.90

2.6162%

593,266,497.74

12.4459%

791,559,290.44

16.6058%

1,509,532,821.08

31.6679%

AAA

TOTAL

NIVEL DE CALIFICACIÓN

A

AA

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30 – Junio - 2015

Riesgo de Crédito (Plazo)

0-360 días

9%

361-720 días

6%

721-1092 días

6%

1093-1820 días

1%

1821-3600 días

22%

Mas de 3600 días

56%

EXPOSICIÓN RIESGO DE CRÉDITO POR PLAZO

VALOR TOTAL

MERCADO

EXPOSICIÓN DE RIESGO

DE CRÉDITO % Vs

ACTIVO NETO*

129,276,079.22

2.7120%

87,575,051.87

1.8372%

92,788,639.60

1.9466%

20,246,855.20

0.4248%

332,529,423.26

6.9760%

847,116,771.92

17.7713%

1,509,532,821.08

31.6679%

1093-1820 días

1821-3600 días

Mas de 3600 días

TOTAL

PLAZO AL VENCIMIENTO

0-360 días

361-720 días

721-1092 días

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30 – Junio - 2015

Riesgo de Crédito (Sector)

ENERGIA

9.08%

MATERIALES

4.05%

PRODUCTOS DE CONSUMO

FRECUENTE

7.90%

SERVICIOS FINANCIEROS

46.72%

SERVICIOS DE

TELECOMUNICACIONES

0.00%

SERVICIOS Y BIENES DE

CONSUMO NO BASICO

1.19%

INDUSTRIAL

28.85%

SERVICIOS PÚBLICOS

2.20%

EXPOSICIÓN RIESGO DE CRÉDITO POR SECTOR

VALOR TOTAL

MERCADO

EXPOSICIÓN DE RIESGO

DE CRÉDITO % Vs

ACTIVO NETO*

137,083,983.29

2.8758%

61,139,373.09

1.2826%

119,255,789.38

2.5018%

705,316,383.80

14.7966%

0.00 0.0000%

17,930,995.73

0.3762%

435,530,046.46

9.1368%

33,276,249.32

0.6981%

1,509,532,821.08

31.6679%

SECTOR

SERVICIOS Y BIENES DE CONSUMO NO BASICO

SERVICIOS DE TELECOMUNICACIONES

INDUSTRIAL

SERVICIOS PÚBLICOS

TOTAL

SERVICIOS FINANCIEROS

PRODUCTOS DE CONSUMO FRECUENTE

MATERIALES

ENERGIA

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30 – Junio - 2015

Riesgo de Liquidez

0-360 días

62.31%

361-720 días

2.04%

721-1092 días

1.95%

1093-1820 días

0.44%

1821-3600 días

15.50%

Mas de 3600 días

17.77%

DESGLOSE POR PLAZO DE LOS VENCIMIENTOS

2,970,099,641.43

97,144,034.33

92,788,639.60

21,106,134.89

738,751,319.30

847,116,771.92

4,767,006,541.48

361-720 días

1093-1820 días

721-1092 días

1821-3600 días

TOTAL

Mas de 3600 días

0-360 días

PLAZO AL VENCIMIENTO

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30 – Junio - 2015

Comisiones y Rendimientos

RENDIMIENTOS

*Información obtenida de la página de CONSAR http://w w w .consar.gob.mx/rendimiento_neto/rendimiento_neto_promedio-sb1.aspx

ESTRUCTURA DE COMISIONES

*Información obtenida de la página de CONSAR http://w w w .consar.gob.mx/panorama_sar/comisiones_vigentes.aspx