ESTADOS CONTABLES BALANCE ANUAL INICIADO EL 01 DE ENERO Y FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 COMPARATIVOS CON EL EJERCICIO ANTERIOR

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ESTADOS CONTABLES

BALANCE ANUAL

INICIADO EL 01 DE ENERO

Y FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011

COMPARATIVOS CON EL EJERCICIO ANTERIOR

EJERCICIO ECONOMICO N° 3

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GONZALEZ FISCHER & ASOCIADOS S.A. FLORINDA TERESA CURI (SOCIA)

CONTADORA PÚBLICA (U.N.R.) M. 2322 – Fº 2322 - Tº XII-C.P.C.E. CHACO

JOSE LUIS CRAMAZZI TESORERO BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO

DR. MANUEL G. GARCIA SOLA PRESIDENTE BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO

BALANCE ANUAL

Estados Contables correspondientes al ejercicio anual Nº 3 Iniciado el 01 de Enero de 2011 y finalizado el 31 de Diciembre de 2011

Presentado en forma comparativa con el ejercicio anterior

BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO, ASOCIACION CIVIL

Arturo Frondizi Nº 180 – piso 7 – Resistencia Chaco

Actividad Principal: Resumida según artículo 2 del estatuto vigente:

a) Promover, auspiciar y fomentar la realización de toda clase de negocios y transacciones lícitas. b) Desarrollar e integrar actividades que tiendan a la movilización de capitales dirigidos a la ampliación y mejoramiento de la financiación de empresas c) Realizar operaciones financieras relacionadas directa o indirectamente con la negociación de valores mobiliarios, certificados o activos representativos de bienes, de créditos, de participaciones. d) Proporcionar un lugar de reunión a sus socios para tratar toda clase de negocios lícitos, promoviendo y facilitando la realización de operaciones mercantiles. e) Mantener y fomentar la colaboración, complementación, cooperación y relaciones con otras bolsas y mercados del país. f) Promover la formación, e integrar, bolsas y mercados, cámaras y otras entidades afines en las cuales se realicen operaciones de oferta pública de títulos valores, a término, en futuros u opciones. g) Propender al desarrollo de fondos comunes de inversión y actuar como sociedad gerente en fondos comunes de créditos, de dinero, de inversión. h) Crear delegaciones regionales con el fin de incrementar y extender la información y operatoria bursátil. i) Ejercer la representación de los intereses de los distintos sectores locales y regionales, que abarquen la producción, la industria, la banca y el comercio ante los organismos Nacionales, Provinciales, Municipales y empresas particulares. j) Cumplir las funciones conferidas por las disposiciones legales en lo referente a la cotización de títulos valores y auspiciar su realización, rregistrando las operaciones que se realicen en sus recintos o bajo sus auspicios y coadyuvar a la transparencia de los mercados. k) Promover la formación y/o actuación de Cámaras Gremiales. l) Propiciar el arbitraje, la mediación, la conciliación y otros medios alternativos de resolución de conflictos, tanto para sus asociados como para terceros. ll) Establecer, organizar y disponer el funcionamiento de laboratorios de análisis físicos, químicos, biológicos o de otra naturaleza, de granos, semillas, productos o subproductos agropecuarios y/o forestales, alimentos, insumos, agroquímicos, frutos, agua, suelos o cualesquiera otros productos de la naturaleza, regionales o industriales. Expedir certificaciones de origen y toda clase de certificaciones vinculadas con sus objetivos estatutarios. m) registrar los contratos que se le presenten por la compra venta de artículos y productos o subproductos provenientes de la agricultura, ganadería, comercio, industria y minería tanto de operaciones de contado como a plazo, sea por entrega inmediata como a término, en cuyo caso también podrán liquidarse. n) Fomentar, propiciar y participar en todos aquellos proyectos que coadyuven a la eficiencia de los intereses generales de la producción, comercialización y consumo del país y en particular de la zona de influencia de esta Bolsa de Comercio. o) Procurar de las autoridades en general e instituciones competentes, adecuadas legislaciones para el buen funcionamiento de los mercados y para proteger los intereses de los asociados o de terceros. p) Investigar dentro y fuera del país las condiciones de los mercados y técnicas más convenientes para la producción y colocación de los productos primarios e industriales. q) Auspiciar, defender y propiciar las medidas tendientes a la verdadera efectivización del federalismo económico establecido por la Constitución Nacional. r) Realizar o propiciar la realización de estudios o investigaciones sobre cualquiera de las actividades vinculadas con sus objetivos estatutarios, dictar cursos de capacitación, editar publicaciones o realizar difusión por cualquier medio sobre ellas, en beneficio de sus asociados o de interés general, ya sea en forma directa, o través de la Fundación Bolsa de Comercio del Chaco o de otras entidades públicas o privadas que al efecto se designen. s) Propiciar y apoyar la creación y funcionamiento de la “Fundación Bolsa de Comercio del Chaco”. t) Cuando la Bolsa de Comercio del Chaco lo crea oportuno podrá auspiciar la formación de un Mercado de Valo-res o de otros Mercados. u) Operar en los distintos Mercados autorizados por la Comisión Nacional de ValoValo-res cursando las operaciones propias y/o de terceros a través de los agentes y/o sociedades de bolsa, de mercado abierto y de los fondos comunes de inversión, fijando las comisiones por su intervención dentro de las normas respectivas. v) Podrá suscribir e integrar todo o parte del capital accionario de una o más sociedades de bolsas para operar en los distintos mercados autorizados por la Comisión Nacional de Valores. w) Intervenir en la colocación de emisiones de acciones o cualquier título valor de sociedades con oferta pública autorizada. x) Actuar como fiduciario en cualquier tipo de fideicomisos o integrar sociedades fiduciarias autorizadas por la Comisión Nacional de Valores a desempeñarse como fiduciarios financieros. y) Realizar la difusión del mercado de capitales y del sistema de oferta pública, promoviendo el ingreso al mismo de empresas radicadas en su zona de influencia. z) Intervenir en la colocación de valores negociables públicos o privados, y recibir órdenes de comitentes sobre valores negociables con oferta pública en el país.

Fecha de inscripciones:

Dirección de las Personas Jurídicas: Matricula 893 - Acta Nº 15 - Folio Nº118 a133 Tomo 1 Año 1982 - Decreto 888 del 22 de septiembre de 1981

De las modificaciones:

*26-04-2010Modificación del estatuto. Acta Nº 4/10 - Folio Nº 30 a 49 - Tomo II año 2010

*26-04-2010 Aceptación de la Donación con Cargo efectuada por la Provincia del Chaco de dos plantas del edificio Mara – acta Nº 4/10

*29-04-2011 Modificación Art. 6 del Estatuto Social sobre constitución de reservas de conformidad a lo requerido por la Comisión Nacional de Valores – Acta Nº 5/11

(3)

BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO

RESEÑA INFORMATIVA

Correspondiente al periodo comprendido entre el 1 de Enero y el 31 de Diciembre de 2011

1) Síntesis de las actividades

La Bolsa de Comercio del Chaco finalizó el año 2011 su primer ejercicio como Bolsa de Comercio sin Mercado de Valores adherido, con un importante resultado operativo como consecuencia de la implementación del registro de contratos de compra-venta de productos agropecuarios. Así la institución finalizó el ejercicio en curso con una rentabilidad sobre el patrimonio del 22% sin considerar revaluaciones de los activos.

La conformación de un equipo de trabajo profesionalizado explica parte importante de las erogaciones de la institución en 2011, además de la adquisición de una acción del Mercado a Término de Buenos Aires como parte central de la decisión del Consejo Directivo de incrementar la prestación de servicios. Los recursos provinieron de la registración de contratos, cursos de capacitación, cuotas sociales y operaciones bursátiles, principalmente. Adicionalmente, es destacable la mejor performance que se advierte en los principales índices comparativos con el ejercicio anterior, con una notable disminución de los pasivos y aumento del activo corriente.

El crecimiento de la actividad institucional se refleja en la Memoria del Ejercicio que acompaña a los estados contables donde se destacan el inicio de la operatoria bursátil, la capacitación en mercado de capitales y comercio de granos, la difusión de los instrumentos de oferta pública como emisiones de Letras de Tesorería y Obligaciones Negociables, la participación en empresas estratégicas para el desarrollo provincial, entre otras.

2) Estructuras Patrimoniales Comparativas

Rubros Destacados 31/12/2011 31/12/2010 Activo Corriente 789.979,79 369.778,82 Activo no Corriente 7.723.906,35 7.359.138,34 Total 8.513.886,14 7.728.917,16 Pasivo Corriente 224.774,19 187.385,03 Pasivo No Corriente - 599.063,12 Sub-Total 224.774,19 786.448,15 Patrimonio Neto 8.289.111,95 6.942.469,01 Total 8.513.886,14 7.728.917,16

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BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO

RESEÑA INFORMATIVA

Correspondiente al periodo comprendido entre el 1 de Enero y el 31 de Diciembre de 2011

3) Estructura de Resultados Comparativas

Rubros Destacados 31/12/2011 31/12/2010

Resultado Operativo Ordinario 1.533.073,73 94.886,95 Resultados Financieros y por tenencia -43.608,79 -20.356,33 Otros Ingresos y Egresos - - Resultado Neto Ordinario 1.489.464,94 74.530,62 Resultados Extraordinarios - 6.884.400,00 Resultado Neto 1.489.464,94 6.958.930,62 4) Índices comparativos Índices 31/03/2011 31/12/2010 Liquidez (a) 3,514 1,973 Solvencia (b) 36,88 8,83

Inmovilización del Capital (c) 0,907 0,952

Rentabilidad (d) 22,08% n/d

(a) Activo Corriente / Pasivo Corriente (b) Patrimonio Neto / Pasivo Total (c) Activo No Corriente / Activo Total (d) Resultado Neto / Patrimonio Neto

5) Perspectivas

Luego del año de consolidación de las actividades desarrolladas, las perspectivas para el ejercicio próximo son claramente favorables para la Bolsa de Comercio del Chaco.

La continuidad del registro de contratos, la puesta en marcha de un Laboratorio de Granos, la consolidación de la operatoria bursátil, la participación en actividades propias del mercado de capitales previstas para el primer semestre, la mayor oferta de servicios al sector agrícola a partir de las operatorias en mercado de futuros, la ampliación de la oferta de capacitación en diversas áreas y la vinculación con instituciones educativas y otras, permitirán sostener la senda del crecimiento institucional.

Las perspectivas de precios y niveles de producción permitirán sostener los ingresos por registro de contratos, que se sumarán a los ingresos de una creciente operatoria de intermediación bursátil y de las demás actividades previstas para 2012. Del mismo modo se espera un crecimiento de las erogaciones por una mayor estructura asociada al mayor volumen de operaciones y actividades y las condiciones del contexto económico.

(5)

"BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO"

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011

COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR

ACTIVO 31/12/2011 31/12/2010 PASIVO 31/12/2011 31/12/2010

ACTIVO CORRIENTE $ $ PASIVO CORRIENTE $ $

Caja y Banco (Notas 2.1) 344.478,11 132.178,82 Cuentas por Pagar (Notas 2.4 y 3 ) 42.447,66 187.385,03 Créditos (Notas 2.2, 3 y Anexo D) 445.501,68 237.600,00 Remuneraciones y Cargas Sociales (Nota 2.6 y 3) 44.396,61 0,00

Otras Deudas ( Nota 2.5 y 3) 115.608,51 0,00

Comitentes Bursátiles (Nota 2.7 y 3) 22.321,41 0,00

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 789.979,79 369.778,82 TOTAL PASIVO CORRIENTE 224.774,19 187.385,03

ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE

Inversiones (Nota 1.5.c y Anexo C) 120.343,12 0,00 Otras Deudas (Nota 2.5 y 3) 0,00 599.063,12

Bienes de Uso (Anexo A) 7.274.702,17 7.359.138,34

Activos Intangibles (Anexo B) 75.642,39 0,00

Otros Activos (Nota 1.5.e y 2.3) 29.521,79 0,00

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 7.500.209,47 7.359.138,34 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 0,00 599.063,12

TOTAL DEL PASIVO 224.774,19 786.448,15

PATRIMONIO NETO (Según Estado respectivo) 8.065.415,07 6.942.469,01

TOTAL ACTIVO 8.290.189,26 7.728.917,16 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 8.290.189,26 7.728.917,16

Las Notas y Anexos que se acompañan forman parte integrante de este estado. Firmado a los efectos de su identificación con mi informe de fecha 07/03/2012

(6)

"BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO"

ESTADO DE RECURSOS Y GASTOS

Por el Ejercicio Iniciado el 01 de Enero y Finalizado el 31 de Diciembre de 2011

31/12/2011

31/12/2010

$

RECURSOS ORDINARIOS

Para fines generales (Anexo F)

2.992.904,39

248.400,00

TOTAL DE RECURSOS ORDINARIOS

2.992.904,39

248.400,00

GASTOS

Gastos de Administración (Anexo E)

-1.459.830,66

-153.513,05

TOTAL GASTOS

-1.459.830,66

-153.513,05

RESULTADO ORDINARIO

1.533.073,73

94.886,95

RESULTADO FINANCIERO (Anexo E)

-43.608,79

-20.356,33

RECURSOS EXTRAORDINARIOS

Donaciones Recibidas

0,00 6.884.400,00

Resultados por Inversión (Nota 1.5.c

)

.II)

-223.696,88

0,00

RESULTADO EXTRAORDINARIO

-223.696,88 6.884.400,00

RESULTADO TOTAL DEL EJERCICIO

1.265.768,06 6.958.930,62

(7)

DR. MANUEL G. GARCIA SOLA PRESIDENTE BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO "BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO"

ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO

Por el Ejercicio Iniciado el 01 de Enero y Finalizado el 31 de Diciembre de 2011

CONCEPTO Aportes SUBTOTAL Resultados Acumulados TOTAL al 31/12/2011 TOTAL al 31/12/2010 Capital Ajust. al Capital De fondos para fines específicos

Saldos al Inicio del ejercicio - - - - 6.942.469,01 6.942.469,01 -16.461,61 Exposición de Donación de Inmueble (1) 6.884.400,00 -6.884.400,00

Saldos al inicio del ejercicio ajustado 6.884.400,00 58.069,01 6.942.469,01 -16.461,61

Ajuste de Resultado de Ejercicios -142.822,00 -142.822,00 -

Anteriores (ver nota 7)

Ajuste por depreciación -118.411,68 118.411,68 - -

Resultado del Ejercicio 1.265.768,06 1.265.768,06 6.958.930,62

SALDOS AL CIERRE DEL EJERCICIO 6.765.988,32 1.299.426,75 8.065.415,07 6.942.469,01

(1) Se procedió a la exposición por separado de la donación de los inmuebles recibidos afectados a la actividad principal, la cual figuraba dentro de Resultados Acumulados Las Notas y Anexos que se acompañan forman parte integrante de este estado.

(8)

"BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO"

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Por el Ejercicio Iniciado el 01 de Enero y Finalizado el 31 de Diciembre de 2011

DETALLE

al 31/12/2011 al 31/12/2010

VARIACIONES DE EFECTIVO

Efectivo al inicio del ejercicio 132.178,82 29.109,60 Efectivo al cierre del ejercicio 344.478,11 132.178,82

Aumento Neto del EFECTIVO 212.299,29 103.069,22

CAUSAS DE LA VARIACIÓN DEL EFECTIVO

ACTIVIDADES OPERATIVAS

Resultado del Ejercicio 1.265.768,06 6.958.930,62

SUBTOTAL 1.265.768,06 6.958.930,62

Ajuste de Resultado de Ejercicios Anteriores -142.822,00 0,00

SUBTOTAL -142.822,00 0,00

Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de

actividades operativas

Depreciación de bienes de uso 152.413,08 0,00

SUBTOTAL 152.413,08 0,00

Cambios de Activos y Pasivos Operativos:

Variación de Créditos -207.901,68 -180.500,00

Disminución/Aumento de Cuentas por Pagar -144.937,37 184.385,03

Disminución/Aumento de Otras Deudas -416.736,59 77.938,51

Aumento de Aportes Extraordinarios 0,00 421.453,40

SUBTOTAL -769.575,64 503.276,94

Total de flujo neto de efectivo generado por actividades operativas 505.783,50 7.462.207,56

ACTIVIDADES DE INVERSION (Nota 6)

Aumento de Inversiones No Corrientes -120.343,12 0,00

Aumento de Otros Activos -29.521,79 0,00

Adquisición de Bienes de Uso -67.976,91 -7.359.138,34

Adquisición de activos intangibles -75.642,39 0,00

Total de flujo de efectivo generado por actividades de inversión -293.484,21 -7.359.138,34

ACTIVIDADES DE FINANCIACION

Total de flujo de efectivo generado por actividades de financiación 0,00 0,00

AUMENTO NETO DE EFECTIVO 212.299,29 103.069,22

(9)

"BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO"

ANEXO A

BIENES DE USO

Por el Ejercicio Iniciado el 01 de Enero y Finalizado el 31 De Diciembre de 2011

RUBROS

Saldos al comienzo del

ejerc.

Altas Bajas Saldos al cierre del ejerc.

Amortizaciones 31/12/2011 31/12/2010 Acumul.

al inicio

Bajas del

ejerc. Del Ejercicio

Acumuladas al cierre

Neto

Resultante Neto Resultante

Unidad Funcional 24 (1) polígono 03/03 con superficie cubierta de 299,74 metros cuadrados.

2.910.000,00 2.910.000,00 -50.052,00 -50.052,00 2.859.948,00 2.910.000,00

Unidad Funcional 24 (2) polígono 07/02 con superficie cubierta de 386,53 metros cuadrados.

3.974.400,00 3.974.400,00 -68.359,68 -68.359,68 3.906.040,32 3.974.400,00

Mejoras sobre Inmueble 168.405,29 168.405,29 -3.368,08 -3.368,08 165.037,21 168.405,29

Muebles y Útiles 145.064,03 5.824,18 150.888,21 -14.506,40 -14.506,40 136.381,81 145.064,03 Instalaciones 126.680,71 126.680,71 -12.668,08 -12.668,08 114.012,63 126.680,71 Máquinas y Aparatos 34.588,31 62.152,73 96.741,04 -3.458,84 -3.458,84 93.282,20 34.588,31 TOTALES 7.359.138,34 67.976,91 7.427.115,25 -152.413,08 -152.413,08 7.274.702,17 7.359.138,34

Las Notas que se acompañan forman parte integrante de este estado. Firmado a los efectos de su identificación con mi informe de fecha 07/03/2012

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"BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO"

ANEXO B

ACTIVOS INTANGIBLES

Por el Ejercicio Iniciado el 01 de Enero y Finalizado el 31 de Diciembre de 2011

RUBROS Saldos al comienzo del ejerc. Compras /Altas Ventas /Bajas Saldos al cierre del ejerc. Amortizaciones 31/12/2011 31/12/2010 Acumul. al inicio Bajas del ejerc. Del Ejercicio Acumuladas al cierre Neto Resultante Neto Resultante

Software y licencias 75.642,39 75.642,39 75.642,39

0,00

TOTAL 75.642,39 75.642,39 75.642,39

0,00

(11)

"BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO"

ANEXO C

INVERSIONES, ACCIONES, OTROS VALORES NEGOCIABLES Y PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES

Por el Período iniciado el 01 de Enero y finalizado el 31 de Diciembre de 2011

INVERSIONES CLASE CANTIDAD DE ACCIONES VALOR NOMINAL POR ACCIÓN VALOR DE COSTO VALOR TOTAL EN LIBROS AL 31/12/201 1 VALOR TOTAL EN LIBROS AL 31/12/2010

Información sobre el ente emisor

Actividad Principal

Información Último Balance Porcenta je de participa ción sobre el Capital Fecha Capital Suscripto Resultado del ejercicio Patrimonio Neto $ $ $ $

$

a) Participación Accionaria en COLONO SA Ordinarias, Nominativas, No Endosables y Escriturales - Clase B 100 10,00 1.000,00 1.000,00 0,00 (1) 31/12/2011 100.000,00 e/t e/t 1% b)Participación Accionaria en MATBA SA Escriturales 1 58.338,00 343.040,00 119.343,12 0,00 (2) 30/06/2011 41.425.697,00 6.311.553,00 47.737.250,00 0,25% TOTAL INVERSIONES NO CORRIENTES 120.343,12 0,00

(1)Compañía Logística (2) Mercado a Término

e/t: En trámite de emisión y aprobación siendo el primer ejercicio

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"BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO"

ANEXO D

PREVISIONES

Por el Ejercicio Iniciado el 01 de Enero y Finalizado el 31 de Diciembre de 2011

RUBROS

SALDOS AL

INICIO

AUMENTOS DISMINUCIONES 31/12/2011 31/12/2010

Deducidas del Activo

16.000,00

99.000,00

115.000,00

0,00

16.000,00

TOTAL ACTIVAS

16.000,00

99.000,00

115.000,00

0,00

16.000,00

Incluidas en el Pasivo

0,00

TOTAL PASIVAS

0,00

(13)

"BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO"

ANEXO E

DISCRIMINACIÓN DE GASTOS

(INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ART. 64 INC I. B LEY 19550)

Por el Ejercicio Iniciado el 01 de Enero y Finalizado el 31 de diciembre de 2011

RUBROS

TOTAL AL

31/12/2011

Gastos de

Administración

Gastos

Financieros

TOTAL AL

31/12/2010

Sueldos y Jornales 160.154,34 160.154,34 Leyes Sociales 40.743,12 40.743,12

Sueldo Anual Complementario 13.612,37 13.612,37

Leyes Sociales - SAC 3.419,41 3.419,41

Honorarios administración 246.781,42 246.781,42

Honorarios y servicios de terceros 110.337,83 110.337,83 36.910,33

Gastos Bancarios 15.284,80 15.284,80 1.068,30

Alquileres y expensas 98.405,64 98.405,64 23.246,09

Limpieza y mantenimiento 23.067,50 23.067,50 64,80

Gastos de reparación y mantenimiento 12.078,20 12.078,20

Impuestos y tasas 4.346,30 4.346,30 340,67

Gastos de refrigerios 31.022,10 31.022,10 17.394,10

Gastos Varios 41.134,54 41.134,54 2.230,30

Viáticos y Movilidad 76.213,88 76.213,88 16.613,20

Intereses por Aportes 43.608,79 43.608,79 20.356,33

Gastos de computación 561,62 561,62 495,00

Gastos de encomienda 19.084,39 19.084,39

Gastos de telefonía e internet 35.856,49 35.856,49

Agua y Energía 21.944,77 21.944,77 Impresos 16.866,60 16.866,60 2.434,76 Reclutamiento de personal 12.584,00 12.584,00 Gastos en Personal 3.640,00 3.640,00 Gastos de eventos 79.299,88 79.299,88 Amortizaciones 152.413,08 152.413,08 Promoción y Publicidad 44.895,41 44.895,41 36.715,50

Mantenimiento de cuenta agentes 175,45 175,45

Mantenimiento Caja de Valores 3,63 3,63

Cargo por descubierto 58,04 58,04

Cuotas Asociados Incobrables 132.000,00 132.000,00 16.000,00

Gastos - Premios 22.597,01 22.597,01

Material cursos de capacitación 19.480,00 19.480,00

TOTALES

1.503.439,45

1.459.830,66

43.608,79

173.869,38

(14)

"BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO"

ANEXO F

RECURSOS ORDINARIOS

Por el Ejercicio Iniciado el 01 de Enero y Finalizado el 31 de diciembre de 2011

Detalle

31/12/2011

31/12/2010

para fines

Diversos

Total

generales

Específicos

Cuotas Sociales

248.400,00

Derecho Registro de Contratos

2.511.273,08

Ingresos por capacitación

132.858,07

Recupero de gastos

19.640,96

Honorarios Cobrados

13.269,32

Aranceles Exentos

3.735,60

Aranceles en custodia

572,00

Aranceles Dividendos

1,28

Resultado de Inver. en Títulos

2.988,25

Auspicios

60.000,00

Otros Ingresos

165,83

TOTALES

2.992.904,39

248.400,00

(15)

BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO

N

OTAS A LOS

E

STADOS

C

ONTABLES

Correspondientes al Ejercicio Iniciado el 01 de Enero de 2011 y Finalizado el 31 de Diciembre de 2011. Las cifras se encuentran expuestas en pesos.

1. Bases de presentación de los Estados Contables: 1.1. Normas Contables Aplicadas

Los estados contables de la Asociación han sido confeccionados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes contenidas en las Resoluciones Técnicas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia del Chaco y de acuerdo con las Resolución General 368/01 y modificatorias emitidas por la Comisión Nacional de Valores.

1.2. Consideración de los Efectos de la Inflación

Los Estados Contables han sido preparados en moneda homogénea que, de acuerdo a lo establecido en el segundo párrafo del punto 3.1. de la Resolución Técnica N° 17 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, es la moneda nominal cuando se ha desarrollado la actividad en un contexto de estabilidad económica de acuerdo a lo establecido por la Resolución 287/2003 de la FACPCE ratificada por Resolución N° 24/2003 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas del Chaco. Ello en concordancia con lo establecido por el Decreto 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional y de la Resolución General N° 441/03 de la Comisión Nacional de Valores.

1.3. Información Comparativa

Se exponen saldos comparativos en dos columnas correspondientes a los ejercicios finalizados el 31/12/2011 y 31/12/2010 abarcando en ambos casos un periodo anual.

1.4. Estimaciones contables

La preparación de estados contables a una fecha determinada requiere que el Consejo Directivo de la institución realice estimaciones y evaluaciones que pueden afectar el monto de los activos y pasivos registrados y los recursos y gastos computables del ejercicio.

Las estimaciones efectuadas son las necesarias para cuantificar al cierre del ejercicio situaciones vinculadas y/o relacionadas con los riesgos de incobrabilidad de saldos de deudores, vida útil de bienes de uso, depreciaciones, valor recuperable de los activos, recuperos impositivos, entre otros. Como consecuencia de lo indicado, los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables. Los recursos y gastos

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BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO

N

OTAS A LOS

E

STADOS

C

ONTABLES

reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables, de producirse variaciones, se realizarán los correspondientes ajustes en oportunidad de su detección.

1.5. Criterios de valuación/medición utilizados al cierre del Periodo.

Los criterios de valuación y exposición utilizados en la confección de los estados contables, resultan compatibles con las normas contables legales, profesionales, criterio de uniformidad en relación con ejercicios anteriores y la intención de la Asociación. Los de mayor relevancia son los que se detallan a continuación:

a

a)) CCaajjaayyBBaannccooss

El efectivo y saldos bancarios disponibles se exponen a su valor nominal. No incluyen componentes financieros implícitos de significación susceptibles de ser segregados.

b

b)) CCrrééddiittoossyyDDeeuuddaass

Los otros créditos se exponen por valores nominales al cierre del periodo. El pasivo se encuentra medido a su valor cancelatorio.

No incluyen componentes financieros implícitos de significación susceptibles de ser segregados. La previsión para deudores incobrables por créditos de cuotas sociales, fue incrementada y luego aplicada durante el ejercicio, de acuerdo al análisis individual de la cartera de dudoso cobro y con antigüedad mayor a seis meses, con la consecuente aprobación de la Comisión Directiva según Acta Nº 1/12. c c)) IInnvveerrssiioonneessNNooCCoorrrriieenntteess C Coommpprreennddee llaa ssiigguuiieennttee ddeessccrriippcciióónn ccoonn llaa vvaalluuaacciióónn iinnddiiccaaddaa eenn ccaaddaa ccaassoo:: I I))-- PaParrttiicciippaacciióónn acaccciioonnaarriiaa enen CCOOLLOONNOO S.S.AA coconn unun poporrcceennttaajjee dedell 11%%,, vvaalluuaaddaa alal vvaalloorr ddee cocossttoo h hiissttóórriiccoo.. SSiieennddoo eell prpriimmeerr BBaallaannccee ddee CCOOLLOONNOO SS..AA.. ccoonn cciieerrrree eell 3311//1122//22001111,, yy ssiinn eessttaarr cceerrrraaddoo a a llaa ffeecchhaa ddee nnuueessttrrooss EEssttaaddooss CCoonnttaabblleess.. NNoo iinncclluuyyee ccoommppoonneenntteess ffiinnaanncciieerrooss iimmppllícíciittooss ddee ssiiggnniifificacacciióónn ssuusscceeppttiibbllee ddee sseerr sseeggrreeggaaddooss.. I III))-- PaParrttiicciippaacciióónn aacccciioonnaarriiaa enen eell MeMerrccaaddoo aa TéTérrmmiinnoo dede BuBueennooss AiAirreess S.S.AA.. ccoonn unun poporrcceennttaajjee dedell 0 0..2255%%,, hahabbiienenddoo ssiiddoo adadqquuiirriiddaa elel 2222//1122//22001111,, vavalluuaaddaa alal vvaalloorr ddeelilibbrrooss ddeell cicieerrrree dede eejjeerrcciicciioo a annuuaall ddeell 3300//0066//22001111 ddeell MMeerrccaaddoo aa TTéérrmmiinnoo ddee BBuueennooss AAiirreess NNoo iinncclluuyyee ccoommppoonneenntteess ffiinnaanncciieerrooss iimmppllícíciittooss ddee ssiiggnniifificacacciióónn ssuusscceeppttiibbllee ddee sseerr sseeggrreeggaaddooss..

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BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO

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OTAS A LOS

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d

d)) BBiieenneessddeeUUssooeeiinnttaannggiibblleess

Los bienes de uso han sido valuados a su costo de incorporación neto de sus amortizaciones acumuladas. Las depreciaciones han sido calculadas por el método de línea recta en base a la vida útil estimada de los bienes, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de su vida útil. Utilizándose el criterio de amortizar año de baja y no año de alta.

El valor de los bienes de uso considerados en conjunto, no supera su valor recuperable.

Los activos intangibles han sido valuados a su costo de incorporación, no habiéndose depreciado por adoptar el criterio de amortizar año de baja y no año de alta.

e e)) OOttrroossAAccttiivvooss:: C Coommpprreennddee llaass mmeejjoorraass iinncclluuiiddaass aall ininmmuueebbllee edediilliicicioo aaffeeccttaaddoo aall lalabboorraattoorriioo dede grgraannooss,, qquuee f fuunncciioonnaarráá ddee aaccuueerrddoo aall CCoonnvveenniioo ddee CCooooppeerraacciióónn TTééccnniiccaa aa ffiirrmmaarrssee ccoonn llaa CCáámmaarraa AArrbbiittrraall ddee llaa BBoollssaa ddee C Ceerreeaalleess ddee BBuueennooss AAiirreess.. f f)) IImmppuueessttooaallaassggaannaanncciiaass

Nuestra Asociación es sujeto exento en el impuesto a las ganancias.

g

g)) CCuueennttaassddeellPPaattrriimmoonniiooNNeettoo

Se encuentran a moneda homogénea conforme el criterio indicado en el apartado 1.2 de la presente nota.

2. Composición de los principales Rubros: 1) Caja y Bancos:

Detalle 31/12/2011 31/12/2010

Caja 11.092,61 20.135,44

Nuevo Banco del Chaco c/c 219210 254.338,30 112.043,38 Nuevo Banco del Chaco c/c 278701 67.400,09 0,00

Valores a depositar 11.647,11 0,00

TOTAL CAJA Y BANCO 344.478,11 132.178,82

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2) Créditos: de acuerdo a sus plazos de exigibilidad se consideran íntegramente corrientes y su composición al cierre surge del siguiente detalle:

Detalle 31/12/2011 31/12/2010

Cuotas a cobrar asociados 87.800,00 253.600,00 Previsión Incobrables cuotas asociados 0,00 -16.000,00 Ctas. a cobrar derecho Registro de Contrato 240.518,86 0,00 Chaco Bursátil Sociedad de Bolsa 63.871,33 0,00

Puente Hnos. Sociedad de Bolsa 23.465,81 0,00

Otras cuentas por cobrar 27.800,78 0,00

Honorarios a cobrar 2.044,90 0,00

TOTAL CREDITOS 445.501,68 237.600,00

3) Otros Activos: Su composición surge del siguiente detalle:

Detalle 31/12/2011 31/12/2010

Remodelación Edificio para Laboratorio 29.521,79 0,00

TOTAL OTROS ACTIVOS 29.521.79 0,00

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4) Cuentas por Pagar: Atendiendo a sus plazos de integridad son consideradas íntegramente corrientes. El rubro se compone como se detalla:

Detalle 31/12/2011 31/12/2010

Acreedores Varios 0,00 172.385,03

Cheques diferidos 2.760,00 0,00

Proveedores 14.824,66 0,00

Provisión Gastos varios 19.000,00 0,00

Provisión Honorarios 5.500,00 15.000,00

Aranceles Caja de Valores a pagar 363,00 0,00

TOTAL CUENTAS POR PAGAR 42.447,66 187.385,03

5) Otras deudas: Su composición surge del siguiente detalle:

Detalle 31/12/2011 31/12/2010

Aportes Extraordinarios a reintegrar 0,00 401.097,07 Intereses aportes extraordinarias 0,00 20.356,33

Fiduciaria del Norte SA 115.608,51 177.609,72

TOTAL OTRAS DEUDAS 115.608,51 599.063,12

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BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO

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6) Remuneraciones y Cargas Sociales: Corresponde al saldo del mes de diciembre 2011.

Detalle 31/12/2011 31/12/2010

Sueldos y Jornales a Pagar 24.845,42 0,00

Leyes Sociales a Pagar 19.551,19 0,00

TOTAL REMUNERACIONES Y CARGAS SOCIALES 44.396,61 0,00

7) Comitentes Bursátiles: Comprende el saldo recibido de los comitentes, aún sin que se haya aplicado a operaciones bursátiles.

Detalle 31/12/2011 31/12/2010

Comitentes en pesos 22.321,41 0,00

TOTAL COMITENTES BURSATILES 22.321,41 0,00

3. Aperturas por fechas de vencimiento de créditos y deudas e información referida al devengamiento de intereses:

Ninguno de los Créditos y Deudas devengan intereses.

No incluyen componentes financieros implícitos de significación susceptibles de ser segregados. Firmado a los efectos de su identificación con mi informe de fecha 07/03/2012

Créditos Deudas

$ $

A vencer en el 1er. Trimestre siguiente 445.501,68 154.165,68 A vencer en el 2do. Trimestre siguiente 45.000,00 A vencer en el 3er. Trimestre siguiente 25.608,51 A vencer en el 4to. Trimestre siguiente

(21)

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4. Patrimonio Neto:

En el saldo de Aportes (Capital, Ajustes al Capital, De fondos para fines específicos) se encuentra expuesto el valor residual concerniente a las dos unidades de inmuebles recibidos en donación para ser afectados a la actividad principal de nuestra Asociación.

De acuerdo con el capítulo XVIII 3.4 Artículo 12 de la Resolución 368/01 de la Comisión Nacional de Valores, el Patrimonio Neto Mínimo con que deben contar las Bolsas de Comercio sin mercado de Valores adherido es de $1.000.000. En nuestra institución este patrimonio tiene como contrapartida los bienes de uso del Activo detallados a continuación:

La contrapartida de lo indicado precedentemente se encuentra expuesta en Aportes para fines específicos, habiendo sido reclasificados de la cuenta Resultados Acumulados del inicio del ejercicio.

Según Artículo 4 de nuestro Estatuto, el Patrimonio de la Asociación está constituido por los bienes que actualmente lo integran y los que adquiera posteriormente por cualquier título.

5. Recursos:

Tal lo mencionado en el Artículo 5 del Estatuto de nuestra institución, las cuotas mensuales que abonarán los asociados constituyen una parte de los Recursos. Los mismos se exponen por sus valores nominales. No incluyen componentes financieros implícitos de significación susceptibles de ser segregados.

Firmado a los efectos de su identificación con mi informe de fecha 07/03/2012 Descripción del bien

Saldo al comienzo del Ejercicio (valores de

origen)

Saldo al cierre del ejercicio (31-12-2011)

Unidad Funcional 24 (1) Polígono 03/03 con superficie

cubierta de 299,74 metros cuadrados 2.910.000,00 2.859.948,00

Unidad Funcional 24 (2) Polígono 07/02 con superficie

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6. Gastos:

Los gastos provenientes de la actividad se exponen por sus valores nominales. No incluyen componentes financieros implícitos de significación susceptibles de ser segregados.

7. Ajuste de Resultados de Ejercicios Anteriores:

Se procedió a regularizar el devengamiento de los recursos mensuales desde el inicio de nuestra Asociación en base a la manifestación de continuidad de su carácter de asociado y al cobro efectivo de las cuotas sociales de los mismos, siendo aprobado por Comisión Directiva.

Correspondiente al ejercicio N° 1 cerrado el 31/12/2009 la cifra de $35.722,00; y al ejercicio N° 2 cerrado al 31/12/2010 el importe de $107.100,00.

8. Nota al Estado de Flujo de Efectivo:

De acuerdo a lo establecido en el tercer párrafo del Capítulo VI de la RT 8, la entidad considera como efectivo y equivalentes a los importes consignados en el rubro caja y bancos más inversiones transitorias. 9. Hechos posteriores al cierre:

De un análisis global de los hechos ocurridos entre la fecha de cierre del ejercicio y la fecha de emisión de los presentes estados contables, no surgen efectos que alteren sustancialmente la situación

patrimonial, financiera ni los resultados que se exponen.

(23)

INFORME DE LA SINDICATURA (EJERCICIO ECONOMICO N° 3 – Anual)

SEÑORES

CONSEJO DIRECTIVO:

De conformidad al requerimiento de la autoridad de contralor emito el

presente informe sobre la RESEÑA INFORMATIVA y LOS ESTADOS CONTABLES correspondientes

al Ejercicio Económico N° 3 (Ano 2.011) –comparados con el ejercicio anterior- que serán

presentados a consideración del órgano de administración.

En orden a lo expuesto, señalo haber examinado los ESTADOS CONTABLES

BÁSICOS (de Situación Patrimonial, de Recursos y Gastos, de Evolución del Patrimonio Neto y de

Flujo de Efectivo), COMPLEMENTARIOS (Anexos A –Bienes de Uso, B –Intangibles, C

-Inversiones, Acciones, Otros Valores Negociables y Participaciones en Otras Sociedades-, D –

Previsiones-, E -Discriminación de gastos- y F –Recursos Ordinarios), NOTAS COMPLEMENTARIAS

(1 a 9) y RESEÑA INFORMATIVA, verificando -con criterio selectivo- la documentación

respaldatoria, y por último, evaluado también el dictamen del AUDITOR EXTERNO.

Asimismo, informo que he asistido a las reuniones del Consejo Directivo y

Mesa Directiva y efectuado periódicas revisiones de las disponibilidades y valores de la

institución. Los libros y registraciones de la entidad son llevados en forma regular.

En tal sentido, constato que los hechos y circunstancias relevantes, que son

de mi conocimiento, fueron razonablemente registrados en los ESTADOS CONTABLES. Asimismo,

las decisiones de los órganos de la Asociación han encuadrado dentro del marco legal vigente.

Considero esencial a los efectos del presente el Dictamen emitido por la

AUDITORIA EXTERNA, el cual señala (ap. III): “… los estados contables citados en el apartado I.

presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de la

Bolsa de Comercio del Chaco al 31 de diciembre de 2011, así como los recursos y gastos, la

evolución del patrimonio neto y del flujo de efectivo, por el ejercicio económico finalizado en esa

fecha, y la información comparativa del ejercicio anterior, de acuerdo a normas contables

profesionales …”.

Entiendo congruente esta conclusión con los extremos anteriormente

citados, en cuanto a que los estados contables en análisis presentan razonablemente la

información sobre los aspectos significativos de la situación patrimonial, económica y financiera

de la BOLSA DE COMERCIO DEL CHACO, de resultas de lo cual, y de acuerdo a mi prudencial

criterio, aconsejo a los señores consejeros presten su aprobación a los mismos.-

Resistencia, 05 de marzo del 2.012.-

Dr. RAUL HECTOR NARDONI

Síndico Titular

(24)

INFORME DEL AUDITOR

Al Señores Presidente y Miembros del Consejo Directivo de la

BOLSA DE COMERCIO DE CHACO

A. Frondizi 180 - Piso 7, Resistencia, Provincia del Chaco

___________________________________________

En nuestro carácter de Contadores Públicos independientes, informamos sobre la auditoría que

hemos realizado de los estados contables de la Bolsa de Comercio del Chaco, detallados en el

apartado I. de este informe. Los citados estados contables constituyen una información

preparada y emitida por el Consejo Directivo de la Institución, en ejercicio de sus funciones

exclusivas.

I. ESTADOS AUDITADOS

-

Estados de Situación Patrimonial al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010.

-

Estados de Recursos y Gastos por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2011y el

31 de diciembre de 2010.

-

Estado de Evolución del Patrimonio Neto por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre

de 2011 y el 31 de diciembre de 2010.

-

Estado de Flujo de Efectivo por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2011 y el 31

de diciembre de 2010.

-

Anexo A – Bienes de Uso al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010.

-

Anexo B – Bienes Intangibles al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010.

-

Anexo C – Inversiones, Acciones, Otros Valores Negociables y Participaciones en Otras

Sociedades al 31 de diciembre de 2011.

-

Anexo D – Previsiones al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010.

-

Anexo E – Discriminación de Gastos al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de

2010.

-

Anexo F – Recursos Ordinarios por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2011 y el

31 de diciembre de 2010.

-

Notas 1 a 9 a los estados contables.

II. ALCANCE DEL TRABAJO DE AUDITORÍA

Hemos realizado el examen de la información contenida en los estados indicados en I. de acuerdo

con las normas de auditoría vigentes, prescriptas por la Resolución Técnica N° 7 de la Federación

Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.

Estas normas requieren que el auditor planifique y desarrolle la auditoria para formarse una

opinión acerca de la razonabilidad de la información significativa que contengan los estados

contables considerados en su conjunto, preparados de acuerdo con normas contables

profesionales. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, los elementos de juicio que

respaldan la información expuesta en los estados contables y no tiene por objeto detectar delitos

o irregularidades intencionales. Una auditoría incluye asimismo, evaluar las normas contables

(25)