IMPORTE % IMPORTE % TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR CONCEPTOS REF S s01 s02 s03 s04 s06 s07 s05 s08 s09 s10 s11 s12 s13 s16 s15 s14 s18 s17 s20 s21 s22 s23 s26 s25 s24 s29 s28 s27 s32 s31 s30 s33 s34 s35 s36 s79 s41 s40 s39 s44 s42 s80
EFECTIVO E INVERSIONES DISPONIBLES
CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A CLIENTES (NETO) ACTIVO CIRCULANTE
OTROS ACTIVOS CIRCULANTES INVENTARIOS
OTRAS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR(NETO)
ACTIVO A LARGO PLAZO
CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR (NETO)
INVERSIONES EN ACCIONES DE SUBS. NO CONSOLIDADAS, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOC.
OTRAS INVERSIONES INMUEBLES
INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (NETO)
OTROS EQUIPOS
MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL DEPRECIACIÓN ACUMULADA CONSTRUCCIONES EN PROCESO PASIVO TOTAL PASIVO CIRCULANTE CRÉDITOS BANCARIOS PROVEEDORES
IMPUESTOS POR PAGAR CRÉDITOS BURSÁTILES
OTROS PASIVOS CIRCULANTES SIN COSTO CRÉDITOS BANCARIOS
PASIVO A LARGO PLAZO CRÉDITOS BURSÁTILES CRÉDITOS DIFERIDOS
OTROS CRÉDITOS CON COSTO
OTROS PASIVOS LARGO PLAZO SIN COSTO CAPITAL CONTABLE
CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN NO
CONTROLADORA ACTIVO TOTAL
CAPITAL CONTRIBUIDO CAPITAL SOCIAL PAGADO
APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL PRIMA EN VENTA DE ACCIONES
CAPITAL GANADO (PERDIDO)
OTRO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADO
RESULTADOS ACUMULADOS Y RESERVAS DE CAPITAL RECOMPRA DE ACCIONES
s103 OTROS CRÉDITOS CON COSTO s19
ACTIVOS INTANGIBLES Y CARGOS DIFERIDOS (NETO) OTROS ACTIVOS 113,130,973 42,978,243 8,935,170 16,435,852 3,384,682 13,584,614 637,925 408,260 62,591 345,669 0 52,241,052 3,300,629 91,096,537 276,052 45,344,350 2,912,184 16,531,485 971,933 78,082,030 40,847,591 23,950,775 660,612 16,236,204 1,211 7,783,111 100,517 9,183,525 0 35,048,943 4,869,043 30,179,900 360,349 360,349 0 0 29,819,551 12,902,279 16,917,272 0 28,050,914 14,797,715 4,689,730 678,630 110,689,822 42,686,747 11,664,336 14,980,274 3,959,385 11,337,391 745,361 385,701 9,087 376,614 0 56,158,886 3,377,082 90,397,555 245,600 41,690,970 3,829,619 10,105,562 1,352,926 72,728,734 34,869,666 20,597,980 538,968 13,732,718 163,295 7,531,556 0 7,474,994 0 37,961,088 5,214,982 32,746,106 375,377 375,377 0 0 32,370,729 8,191,111 24,179,618 0 30,384,074 13,599,772 9,089,451 0 100 38 8 15 3 12 1 0 0 0 0 46 3 81 0 40 3 15 1 100 36 19 6 1 0 0 10 52 21 1 0 12 31 100 14 86 1 1 0 0 85 37 48 0 100 39 11 14 4 10 1 0 0 0 0 51 3 82 0 38 3 9 1 100 42 19 12 0 0 0 10 48 19 1 0 10 28 100 14 86 1 1 0 0 85 22 64 0
ALFA, S.A.B. DE C.V. BALANCE GENERAL CLAVE DE COTIZACIÓN:
(MILES DE PESOS)
DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS
AÑO:
TRIMESTRE: 03 2010
CONSOLIDADO Impresión Final ALFA
TRIMESTRE AÑO ANTERIOR
REF S CONCEPTOS
IMPORTE %
IMPORTE %
TRIMESTRE AÑO ACTUAL
s03 s46 s47 s81 s82 s83 s85 s50 s104 s87 s86 s21 s52 s53 s26 s89 s88 s07 s48 s49 s51 s18 s19 s32 s66 s91 s92 s69 s79 s38 s37 s90 s68 s58 s27 s60 s59 s31 s67 s65 INVERSIONES DISPONIBLES EFECTIVO OPERACIONES DISCONTINUADAS
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS OTROS
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
IMPUESTOS DIFERIDOS
OTROS
OPERACIONES DISCONTINUADAS
PASIVO CIRCULANTE
PASIVO EN MONEDA EXTRANJERA PASIVO EN MONEDA NACIONAL
OTROS PASIVOS CIRCULANTES SIN COSTO INTERESES POR PAGAR
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS EFECTIVO E INVERSIONES DISPONIBLES
OTROS ACTIVOS CIRCULANTES
CRÉDITO MERCANTIL
GASTOS AMORTIZABLES (NETO) OTROS
ACTIVOS INTANGIBLES Y CARGOS DIFERIDOS (NETO)
OTROS ACTIVOS
OTROS PASIVOS LARGO PLAZO SIN COSTO IMPUESTOS DIFERIDOS
BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS OPERACIONES DISCONTINUADAS OTROS PASIVOS
CAPITAL SOCIAL PAGADO ACTUALIZACIÓN
NOMINAL
OPERACIONES DISCONTINUADAS PROVISIONES
OTROS PASIVOS CIRCULANTES
PASIVO A LARGO PLAZO PASIVO EN MONEDA NACIONAL PASIVO EN MONEDA EXTRANJERA
CRÉDITOS DIFERIDOS OTROS CRÉDITO MERCANTIL 8,935,170 5,514,590 3,420,580 637,925 132,427 0 505,498 16,531,485 5,527,701 11,003,784 0 971,933 104,425 573,930 0 0 293,578 28,050,914 18,982,745 9,068,169 7,783,111 69,916 293,019 0 0 7,420,176 40,847,591 31,056,108 9,791,483 0 0 0 9,183,525 5,174,361 945,530 0 3,063,634 360,349 223,947 136,402 11,664,336 6,162,461 5,501,875 745,361 246,251 0 499,110 10,105,562 4,058,371 6,047,191 0 1,352,926 106,949 873,300 0 0 372,677 30,384,074 23,591,420 6,792,654 7,531,556 989,209 317,242 0 0 6,225,105 34,869,666 23,520,333 11,349,333 0 0 0 7,474,994 3,809,608 973,270 0 2,692,116 375,377 233,084 142,293 100 62 38 100 21 0 79 100 33 67 0 100 11 59 0 0 30 100 68 32 100 1 4 0 0 95 100 76 24 100 0 0 100 56 10 0 33 100 62 38 100 53 47 100 33 0 67 100 40 60 0 100 8 65 0 0 28 100 78 22 100 13 4 0 0 83 100 67 33 100 0 0 100 51 13 0 36 100 62 38
REF S CONCEPTOS
IMPORTE % IMPORTE
TRIMESTRE AÑO ACTUAL
% TRIMESTRE AÑO ANTERIOR
s42 s93 s95 s94 s43 s45 s100 s44 s70 s97 s96 s71 s98
RESULTADOS ACUMULADOS Y RESERVAS DE CAPITAL RESERVA LEGAL
OTRAS RESERVAS
RESERVA PARA RECOMPRA DE ACCIONES RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES RESULTADO DEL EJERCICIO
OTROS
OTRO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADO
RESULTADO ACUMULADO POR POSICIÓN MONETARIA EFECTO ACUMULADO POR CONVERSIÓN
RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NO MONETARIOS
EFECTO ACUMULADO POR VALUACIÓN DE INST. FIN. DERIVADOS
RESULTADO POR IMPUESTOS DIFERIDOS
12,902,279 0 0 0 10,239,896 2,662,383 16,917,272 1,523 12,492,904 5,579,695 -1,166,374 9,524 0 8,191,111 0 0 0 7,941,885 249,226 24,179,618 1,523 15,871,743 9,922,707 -1,314,136 -302,219 0 100 0 0 0 79 21 100 0 74 33 -7 0 0 100 0 0 0 97 3 100 100 0 66 41 -5 -1 0
ALFA, S.A.B. DE C.V. BALANCE GENERAL CLAVE DE COTIZACIÓN: (MILES DE PESOS) DATOS INFORMATIVOS AÑO: TRIMESTRE: 03 2010 CONSOLIDADO Impresión Final ALFA REF S CONCEPTOS
TRIMESTRE AÑO ACTUAL IMPORTE
TRIMESTRE AÑO ANTERIOR IMPORTE s72 s73 s74 s76 s77 s101 s75 s102 s78 NUMERO DE FUNCIONARIOS (*)
FONDO PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDAD
NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*) NUMERO DE OBREROS (*)
EFECTIVO RESTRINGIDO CAPITAL DE TRABAJO
NUMERO DE EMPLEADOS (*)
DEUDA CON COSTO DE ASOCIADAS NO CONSOLIDADAS NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*)
(*) DATOS EN UNIDADES 14,927,329 2,339,498 781 29,374 22,856 537,472,037 2,527,963 1,620,993 0 12,302,673 1,963,446 759 29,840 20,212 559,401,905 598,095 2,133,417 0
REF R CONCEPTOS
IMPORTE % IMPORTE %
TRIMESTRE AÑO ANTERIOR TRIMESTRE AÑO ACTUAL
r01 r02 r03 r04 r06 r05 r08 r09 r10 r11 r12 r14 r19 r18 r20 r48
UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA GASTOS GENERALES COSTO DE VENTAS
RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO UTILIDAD ( PÉRDIDA) DE OPERACIÓN OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.
UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD IMPUESTOS A LA UTILIDAD
UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE LAS OPERACIONES DISCONTINUADAS
PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE SUBS. NO CONSOLIDADAS, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS.
OPERACIONES DISCONTINUADAS
UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA
PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA
PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA PARTIDAS NO ORDINARIAS VENTAS NETAS 100,150,962 19,425,478 11,533,451 7,892,027 -284,243 -2,961,504 -927 0 4,645,353 1,377,142 3,268,211 0 3,268,211 605,828 2,662,383 84,582,318 67,657,169 16,925,149 10,540,617 6,384,532 -898,350 -4,601,525 -119,705 0 764,952 395,710 369,242 0 369,242 249,226 100 81 19 12 8 0 -3 0 0 5 1 3 0 3 3 100 80 20 12 8 -1 -5 0 0 1 0 0 0 0 0 0 80,725,484 120,016 1
ALFA, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE RESULTADOS CLAVE DE COTIZACIÓN:
(MILES DE PESOS)
DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS
AÑO: TRIMESTRE: CONSOLIDADO Impresión Final 2010 03 ALFA
TRIMESTRE AÑO ACTUAL REF R
IMPORTE %
CONCEPTOS
TRIMESTRE AÑO ANTERIOR
IMPORTE % r01 r21 r22 r24 r26 r42 r45 r46 r28 r34 r35 r25 r06 r10 r32 r33 r23 EXTRANJERAS INTERESES PAGADOS NACIONALES
UTILIDAD (PÉRDIDA) EN ACTUALIZACIÓN DE UDIS INTERESES GANADOS
OTROS GASTOS FINANCIEROS OTROS PRODUCTOS FINANCIEROS RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA P.T.U. CAUSADA
P.T.U. DIFERIDA
UTILIDAD (PÉRDIDA) EN CAMBIOS NETO VENTAS NETAS
RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO
IMPUESTO DIFERIDO IMPUESTO CAUSADO IMPUESTOS A LA UTILIDAD CONVERSIÓN EN DÓLARES (***)
(***) DATOS EN MILES DE DOLARES AL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE DEL TRIMESTRE QUE SE REPORTA r08 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.
r49 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.
100,150,962 46,221,725 53,929,237 4,232,362 -284,243 -170,801 113,442 0 -2,961,504 2,959,905 0 462,187 221,774 0 228,365 10,449 1,377,142 677,985 699,157 84,582,318 41,063,224 43,519,094 3,172,608 -898,350 -811,978 86,372 0 -4,601,525 3,670,607 0 1,198,595 463,771 0 -210,400 14,306 395,710 453,707 -57,997 100 46 54 4 100 60 -40 0 100 -100 0 -16 -7 0 -8 0 100 49 51 100 49 51 4 100 90 -10 0 100 -80 0 -26 -10 0 5 0 100 115 -15
TRIMESTRE AÑO ANTERIOR TRIMESTRE AÑO ACTUAL
REF R IMPORTE IMPORTE CONCEPTOS r40 r36 r37 r38 r39 r41 r47 VENTAS NETAS (**)
RESULTADO FISCAL DEL EJERCICIO
PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA(**)
RESULTADO DE OPERACIÓN (**)
UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA (**) DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA VENTAS TOTALES
(**) INFORMACIÓN ÚLTIMOS DOCE MESES
100,150,962 0 131,200,671 10,269,803 4,433,704 5,174,552 3,831,883 84,582,318 0 111,703,038 7,329,596 -9,371,060 -9,869,007 4,092,387
ALFA, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRAL CLAVE DE COTIZACIÓN:
(MILES DE PESOS)
AÑO: TRIMESTRE:
DEL 1 DE JULIO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 CONSOLIDADO Impresión Final 2010 03
ALFA
TRIMESTRE AÑO ANTERIOR % IMPORTE
% IMPORTE
TRIMESTRE AÑO ACTUAL CONCEPTOS REF RT rt01 rt02 rt03 rt04 rt06 rt05 rt08 rt09 rt10 rt11 rt12 rt14 rt19 rt18 rt20 rt48
UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA GASTOS GENERALES COSTO DE VENTAS
RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO UTILIDAD ( PÉRDIDA) DE OPERACIÓN OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.
UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD IMPUESTOS A LA UTILIDAD
UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE LAS OPERACIONES DISCONTINUADAS
PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE SUBS. NO CONSOLIDADAS, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS.
OPERACIONES DISCONTINUADAS
UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA
PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA
PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA PARTIDAS NO ORDINARIAS VENTAS NETAS 34,207,916 27,522,178 6,685,738 3,921,350 2,764,388 -162,670 -1,218,229 -6,007 0 1,377,482 396,806 980,676 0 980,676 206,620 774,056 29,917,364 23,872,375 6,044,989 3,666,312 2,378,677 -294,429 -1,145,794 -133,197 0 805,257 -14,995 820,252 0 820,252 64,206 756,046 100 80 20 11 8 0 -4 0 0 4 1 3 0 3 1 2 100 80 20 12 8 0 -4 0 0 3 0 3 0 3 0 3
TRIMESTRE AÑO ANTERIOR TRIMESTRE AÑO ACTUAL
REF RT IMPORTE % IMPORTE % CONCEPTOS rt0 rt21 rt22 rt24 rt26 rt42 rt45 rt46 rt28 rt34 rt35 rt25 rt06 rt10 rt32 rt33 rt23 EXTRANJERAS INTERESES PAGADOS NACIONALES
UTILIDAD (PÉRDIDA) EN ACTUALIZACIÓN DE UDIS INTERESES GANADOS
OTROS GASTOS FINANCIEROS OTROS PRODUCTOS FINANCIEROS RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA P.T.U. CAUSADA
P.T.U. DIFERIDA
UTILIDAD (PÉRDIDA) EN CAMBIOS NETO VENTAS NETAS
RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO
IMPUESTO DIFERIDO IMPUESTO CAUSADO IMPUESTOS A LA UTILIDAD CONVERSIÓN EN DÓLARES (***)
(***) DATOS EN MILES DE DOLARES AL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE DEL TRIMESTRE QUE SE REPORTA rt08 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.
rt49 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.
34,207,916 16,071,312 18,136,604 1,420,451 -162,670 -126,224 36,446 0 -1,218,229 1,070,503 0 282,128 65,484 0 -641,427 710,345 396,806 171,674 225,132 29,917,364 14,490,075 15,427,289 1,160,713 -294,429 -261,983 32,446 0 -1,145,794 1,324,840 0 0 82,648 148,173 -57,933 6,158 -14,995 106,322 -121,317 100 47 53 4 100 78 -22 0 100 -88 0 -23 -5 0 53 -58 100 43 57 100 48 52 4 100 89 -11 0 100 -116 0 0 -7 -13 5 0 100 -709 809
ALFA, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRAL CLAVE DE COTIZACIÓN:
(MILES DE PESOS)
OTROS CONCEPTOS DE RESULTADOS
AÑO:
TRIMESTRE: 03 2010
CONSOLIDADO Impresión Final ALFA
TRIMESTRE AÑO ANTERIOR REF
RT CONCEPTOS
IMPORTE TRIMESTRE AÑO ACTUAL
IMPORTE rt47
REF E TRIMESTRE AÑO ACTUAL IMPORTE CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ANTERIOR IMPORTE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
e01 UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 4,645,353 764,952
+(-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO
e02 572,590 867,807
+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
e03 4,147,718 5,648,388
+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
e04 2,374,585 3,476,534
FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD e05
e06 FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN e07 11,740,246 -3,975,569 7,764,677 10,835,242 77,561 10,757,681 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
e08 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -8,083,495 -5,653,366 e09 EFECTIVO EXCEDENTE (REQUERIDO) PARA APLICAR EN ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO -318,818 5,181,876
e10 e11 e12 e13
e14 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO DIFERENCIA EN CAMBIOS EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO INCREMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y DEMÁS EQUIVALENTES DE EFECTIVO
FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO -1,817,420 -2,136,238 -412,383 11,483,791 8,935,170 11,664,336 12,175,144 122,659 -633,467 -5,815,343
ALFA, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (MÉTODO INDIRECTO)
CLAVE DE COTIZACIÓN:
(MILES DE PESOS)
DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS
AÑO: TRIMESTRE: 03 2010 CONSOLIDADO Impresión Final ALFA REF E TRIMESTRE AÑO ACTUAL IMPORTE CONCEPTOS TRIMESTRE AÑO ANTERIOR IMPORTE
* EN CASO DE QUE DICHO IMPORTE SEA DIFERENTE A LA CUENTA R47 DEBERÁ EXPLICAR EN NOTAS.
e02 +(-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO 572,590 867,807
403,060 296,858
+ESTIMACIÓN DEL EJERCICIO e15
e16 +PROVISIÓN DEL EJERCICIO
e17 + (-) OTRAS PARTIDAS NO REALIZADAS
274,531
1,201 2,640
462,107 e03 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
e18 + DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DEL EJERCICIO *
e19 (-) + UTILIDAD O PÉRDIDA EN VENTA DE INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO
4,147,718 3,831,883
19,710 25,764
4,092,387 5,648,388
e20 + PÉRDIDA POR DETERIORO 58,695 473,985
119,705 -30,292 -474,636 -213,681 0 927 (-)+PARTICIPACIÓN EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS
(-)DIVIDENDOS COBRADOS (-)INTERESES A FAVOR e23
e22 e21
e24 (-) +OTRAS PARTIDAS 450,184 1,441,475
e04 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 2,374,585 3,476,534 e25 e26 +INTERESES DEVENGADOS + (-) OTRAS PARTIDAS 2,908,328 -533,743 3,565,815 -89,281
e06 FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN -3,975,569 77,561
e32 e31 e30 e29 e28 e27
+ (-)IMPUESTOS A LA UTILIDAD PAGADOS O DEVUELTOS + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES
+ (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS
+ (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS
+ (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CUENTAS POR COBRAR
-542,341 1,142,172 542,480 -639,721 -2,187,117 -2,291,042 6,461 732,471 61,684 -893,552 2,066,868 -1,896,371
e08 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -8,083,495 -5,653,366
e38 e37 e36 e35 e34 e33
+DISPOSICIÓN DE ACTIVOS INTANGIBLES -INVERSIÓN EN ACTIVOS INTANGIBLES +VENTA DE INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO -INVERSIÓN EN INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO
+DISPOSICIÓN DE ACCIONES CON CARÁCTER PERMANENTE - INVERSIÓN DE ACCS. CON CARÁCTER PERMANENTE
0 -555,298 0 -2,025,658 0 -6,981,510 0 -252,876 0 -1,819,293 0 69,404 e44 e43 e42 e41 e40 e39 + (-) OTRAS PARTIDAS
+(-) DECREMENTO (INCREMENTO) ANTICIPOS Y PRESTAMOS A TERCEROS +INTERESES COBRADOS
+DIVIDENDOS COBRADOS
+DISPOSICIÓN DE OTRAS INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE -OTRAS INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE
66,934 1,152,631 259,406 0 0 0 -4,428,567 237,693 509,981 30,292 0 0
e10 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO -1,817,420 -5,815,343
e50 e49 e48 e47 e46 e45
(-) AMORTIZACIÓN DE OTROS FINANCIAMIENTOS (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS + OTROS FINANCIAMIENTOS + FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES + FINANCIAMIENTOS BANCARIOS -377,388 0 -7,946,655 208,779 16,292 13,022,712 -337,923 -2,640,321 -10,510,695 2,253,236 5,833,905 3,929,308 e56 e55 e54 e53 e52 e51 -RECOMPRA DE ACCIONES -INTERESES PAGADOS
+ APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL + PRIMA EN VENTA DE ACCIONES
(-) DIVIDENDOS PAGADOS
+ (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL
0 -2,799,142 0 0 -1,170,126 -1,368,672 0 -3,479,808 0 0 -422,576 -295,224 -145,245 -1,403,220 + (-) OTRAS PARTIDAS e57
TRIMESTRE AÑO ANTERIOR IMPORTE
REF D
TRIMESTRE AÑO ACTUAL IMPORTE CONCEPTOS d01 d02 d03 d04 d05 d08 d09 d10 d11 d13 d12
UTILIDAD DILUIDA POR ACCIÓN (**)
UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUADAS POR ACCIÓN ORDINARIA (**) UTILIDAD BÁSICA POR ACCIÓN PREFERENTE (**)
EFECTO DE OPERACIONES DISCONTINUADAS SOBRE LA UTILIDAD (PÉRDIDA) POR ACCIÓN (**)
VALOR EN LIBROS POR ACCIÓN
DIVIDENDO EN EFECTIVO ACUMULADO POR ACCIÓN DIVIDENDO EN ACCIONES POR ACCIÓN
PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A VALOR EN LIBROS .
PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A UTILIDAD BÁSICA POR ACCIÓN PREFERENTE (**)
UTILIDAD BÁSICA POR ACCIÓN ORDINARIA (**)
PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A UTILIDAD BÁSICA POR ACCIÓN ORDINARIA (**)
(**) INFORMACIÓN ULTIMOS DOCE MESES
acciones veces veces veces acciones veces veces veces 56.15 0 0 0.00 8.13 8.13 1.61 0 1.73 11.96 0 -16.75 0 0 -16.75 0 58.54 0.66 0 1.11 -3.90 0 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
ALFA, S.A.B. DE C.V.
RAZONES Y PROPORCIONES
CLAVE DE COTIZACIÓN: TRIMESTRE: 03 AÑO: 2010
Impresión Final CONSOLIDADO ALFA 8.75 p01 p02 p03 p05 p06 p04 p07 p08 p09 p10 p12 p11
UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA A CAPITAL CONTABLE (**)
UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA A ACTIVO TOTAL (**) UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA A VENTAS NETAS
VENTAS NETAS A ACTIVO TOTAL (**)
RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA A UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA
DIVIDENDOS EN EFECTIVO A RESULTADO NETO DEL EJERCICIO ANTERIOR
VENTAS NETAS A INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) (**) ROTACIÓN DE INVENTARIOS(**)
DÍAS DE VENTAS POR COBRAR
INTERESES PAGADOS A PASIVO TOTAL CON COSTO (**)
PASIVO TOTAL A CAPITAL CONTABLE RENDIMIENTO
PASIVO TOTAL A ACTIVO TOTAL
(**) INFORMACIÓN ULTIMOS DOCE MESES ACTIVIDAD APALACAMIENTO p13 p14 p16 p17 p15 p18 p19 p20
PASIVO EN MONEDA EXTRANJERA A PASIVO TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO A INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (NETO)
ACTIVO CIRCULANTE A PASIVO CIRCULANTE VENTAS NETAS A PASIVO TOTAL (**)
UTILIDAD (PÉRDIDA) DESPUÉS DE GTOS. GRALES. A INTERESES PAGADOS
ACTIVO CIRCULANTE MENOS INVENTARIOS A PASIVO CIRCULANTE
ACTIVO CIRCULANTE A PASIVO TOTAL
EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES A PASIVO CIRCULANTE LIQUIDEZ % % % % veces % veces veces dias % veces % % % veces veces veces veces veces % % % % % veces % veces veces dias % veces % % % veces veces veces veces veces % 3.26 14.76 4.57 43.11 0.32 1.16 2.51 38 7.92 69.02 2.23 64.08 78.19 2.67 1.68 1.53 1.05 0.55 31.85 0.44 -26.00 -8.92 -3.93 3.87 1.01 1.99 7.36 41 10.68 65.70 1.92 64.78 62.09 1.74 1.54 1.40 1.03 0.59 38.39 TRIMESTRE AÑO ACTUAL
CONCEPTOS
REF P TRIMESTRE AÑO ANTERIOR
REPORTA ALFA FLUJO DE OPERACIÓN DE $4,063 MILLONES DE PESOS EN EL 3T10
SAN PEDRO GARZA GARCÍA, N.L., MÉXICO, A 19 DE OCTUBRE DE 2010.- ALFA, S.A.B. DE C.V. (ALFA), LA COMPAÑÍA MEXICANA CON SEDE EN ESTA CIUDAD, ANUNCIÓ HOY SUS RESULTADOS NO AUDITADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 2010 (3T10). LOS INGRESOS ASCENDIERON A $34,208 MILLONES DE PESOS, 2% MÁS QUE EN EL 2T10 Y 14% SUPERIORES A LOS DEL 3T09. EL FLUJO DE OPERACIÓN FUE DE $4,063 MILLONES DE PESOS, LIGERAMENTE POR ARRIBA DE LOS $4,051
MILLONES DE PESOS LOGRADOS EN EL 2T10 Y 6% MÁS QUE EN EL 3T09. LA UTILIDAD NETA MAYORITARIA ASCENDIÓ A $774 MILLONES DE PESOS, CIFRA SIMILAR A LA DEL TRIMESTRE ANTERIOR Y 2% SUPERIOR A LA DEL 3T09. LA TABLA ADJUNTA PROPORCIONA INFORMACIÓN FINANCIERA RESUMIDA DE ALFA, EXPRESADA EN DÓLARES.
COMENTANDO SOBRE LOS RESULTADOS DEL TRIMESTRE, ÁLVARO FERNÁNDEZ GARZA, DIRECTOR GENERAL DE ALFA, DIJO: "HEMOS OBTENIDO OTRO BUEN TRIMESTRE. EN PARTICULAR, NUESTRAS
SUBSIDIARIAS EN PETROQUÍMICA Y ALIMENTOS REFRIGERADOS, ALPEK Y SIGMA, INCREMENTARON LA GENERACIÓN DEL FLUJO DE OPERACIÓN. ESTO DEBIDO A MAYORES VOLÚMENES DE VENTAS Y MÁRGENES FAVORABLES. POR SU PARTE, NEMAK TUVO UN TRIMESTRE MEJOR A LO ESPERADO EN TÉRMINOS DE VOLUMEN DE VENTAS, PERO CIERTOS COSTOS Y GASTOS RELACIONADOS CON EL LANZAMIENTO DE NUEVAS PLATAFORMAS Y LA CONTRATACIÓN Y ENTRENAMIENTO DE NUEVO PERSONAL, AFECTARON SUS RESULTADOS. ALESTRA TUVO EL MEJOR TRIMESTRE EN SU HISTORIA EN TÉRMINOS DE FLUJO DE OPERACIÓN (MEDIDO EN PESOS).”
DURANTE EL TRIMESTRE, SIGMA COMPLETÓ LA ADQUISICIÓN DE BAR-S, UNA EMPRESA LÍDER EN LOS EE.UU, EN EL MERCADO DE CARNES FRÍAS EMPAQUETADAS. ESTA TRANSACCIÓN TIENE VARIAS
VENTAJAS IMPORTANTES PARA SIGMA, COMO SON: UNA MAYOR PRESENCIA EN EL MERCADO
ESTADOUNIDENSE, UNA MEJOR GESTIÓN DE LA CADENA DE SUMINISTRO, EL INTERCAMBIO DE MEJORES PRÁCTICAS OPERATIVAS, ETC. COMO RESULTADO DE ESTA ADQUISICIÓN, MÁS LAS INVERSIONES EN ACTIVO FIJO Y CAPITAL DE TRABAJO, EL ENDEUDAMIENTO NETO CONSOLIDADO DE ALFA AUMENTÓ EN FORMA SECUENCIAL PARA LLEGAR A U.S. $3,006 MILLONES. SIN EMBARGO, LA ALTA GENERACIÓN DE FLUJO DE OPERACIÓN EN EL 3T10, LE PERMITIÓ MANTENER SÓLIDAS RAZONES FINANCIERAS: DEUDA NETA DE CAJA A FLUJO DE OPERACIÓN (ÚLTIMOS 12 MESES) DE 2.48 VECES Y UNA COBERTURA DE INTERESES DE 4.8 VECES.
“A PESAR DE LA LENTA RECUPERACIÓN ECONÓMICA, LOS RESULTADOS DE ALFA MUESTRAN LA FORTALEZA DE NUESTRAS VENTAJAS COMPETITIVAS EN LOS MERCADOS Y REGIONES DONDE
PARTICIPAMOS Y NUESTRA CAPACIDAD PARA ADAPTARNOS A LAS CAMBIANTES CONDICIONES ACTUALES DEL MERCADO”, CONCLUYÓ ÁLVARO FERNÁNDEZ.
INFORMACIÓN CONSOLIDADA »OPERACIONES
LA SIGUIENTE SECCIÓN PRESENTA UN RESUMEN DE LOS EVENTOS MÁS RELEVANTES DEL 3T10 EN CADA UNO DE LOS GRUPOS DE ALFA.
ALPEK REPORTÓ OTRA CIFRA RÉCORD DE FLUJO DE OPERACIÓN EN EL 3T10. LA FUERTE DEMANDA POR SUS PRODUCTOS, ASÍ COMO MÁRGENES SALUDABLES, PERMITIERON UN INCREMENTO SECUENCIAL DE 4% PARA ALCANZAR U.S $132 MILLONES. EL VOLUMEN DE VENTAS CRECIÓ 2% CONTRA EL 2T10,
PRINCIPALMENTE COMO RESULTADO DE LA MAYOR PRODUCCIÓN DE LA SEGUNDA LÍNEA DE LA PLANTA DE POLIPROPILENO. EL FLUJO DE OPERACIÓN POR TONELADA FUE DE U.S. $156 EN EL 3T10, UNA MEJORÍA SOBRE LA CIFRA DE U.S. $153 OBTENIDA EN EL 2T10 Y MÁS ELEVADO QUE EL REGISTRADO EN EL 3T09, QUE FUE DE U.S. $138. NEWPEK, EL PROYECTO EN EL NEGOCIO DE GAS NATURAL, CONTRIBUYÓ CON U.S. $1.5 MILLONES AL FLUJO DE OPERACIÓN DE ALPEK EN EL 3T10.
LAS INVERSIONES EN ACTIVO FIJO SUMARON U.S. $26 MILLONES EN EL 3T10. SIN EMBARGO, EL FUERTE FLUJO DE OPERACIÓN DEL TRIMESTRE PERMITIÓ UNA REDUCCIÓN DE U.S. $37 MILLONES EN LA DEUDA NETA, PARA UN SALDO DE U.S. $512 MILLONES AL CIERRE DEL PERÍODO. LA SITUACIÓN FINANCIERA DE ALPEK SE MANTUVO MUY SÓLIDA, CON UNA DEUDA NETA DE CAJA A FLUJO DE
OPERACIÓN DE LOS ÚLTIMOS 12 MESES DE 1.11 VECES, Y UNA COBERTURA DE INTERESES DE 7.6 VECES.
COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE
OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA CLAVE DE COTIZACIÓN: 2 AÑO: TRIMESTRE: 03 2010 CONSOLIDADO Impresión Final ALFA ALFA, S.A.B. DE C.V. PAGINA / 8
A PESAR DE LOS PAROS ESTACIONALES DE LAS PLANTAS ARMADORAS RELACIONADOS CON EL CAMBIO DE MODELOS, EL VOLUMEN DE VENTAS EN EL 3T10 DISMINUYÓ SÓLO 2% CONTRA EL TRIMESTRE ANTERIOR. EN COMPARACIÓN CON 3T09, EL VOLUMEN AUMENTÓ 31%, REFLEJANDO LA MEJORÍA EN EL DESEMPEÑO DE LA INDUSTRIA Y EL ÉXITO ALCANZADO POR NEMAK EN LA OBTENCIÓN DE UNA MAYOR PREFERENCIA DE LOS ARMADORES DE AUTOS. EL FLUJO DE OPERACIÓN EN EL 3T10 FUE DE U.S. $84 MILLONES, 17% MENOS EN FORMA SECUENCIAL, DEBIDO A COSTOS Y GASTOS RELACIONADOS CON EL LANZAMIENTO DE NUEVOS PRODUCTOS, ASÍ COMO CON LA CONTRATACIÓN Y ENTRENAMIENTO DE NUEVO PERSONAL EN PREPARACIÓN AL AUMENTO ESPERADO EN EL VOLUMEN DE VENTAS.
LA DEUDA NETA CRECIÓ EN U.S. $77 MILLONES EN EL 3T10, PRINCIPALMENTE DEBIDO A MAYORES NECESIDADES DE CAPITAL DE TRABAJO. AL CIERRE DEL TRIMESTRE, LA DEUDA NETA SUMÓ U.S. $1,274 MILLONES. LAS RAZONES FINANCIERAS FUERON: DEUDA NETA DE CAJA A FLUJO DE
OPERACIÓN DE LOS ÚLTIMOS 12 MESES DE 3.40 VECES Y COBERTURA DE INTERESES DE 3.1 VECES. LOS RESULTADOS DE SIGMA FUERON IMPULSADOS POR LA ADQUISICIÓN DE BAR-S, QUE FUE
CONCRETADA A PRINCIPIOS DE SEPTIEMBRE. EL FLUJO DE OPERACIÓN SUMÓ U.S. $75 MILLONES, LO QUE SIGNIFICÓ UN INCREMENTO DE 12% EN FORMA SECUENCIAL, APOYADO POR UN CRECIMIENTO DE 10% EN EL VOLUMEN DE VENTAS. BAR-S CONTRIBUYÓ CON U.S. $4 MILLONES AL FLUJO DE
OPERACIÓN, ASÍ COMO CON NUEVE DE LOS 10 PUNTOS PORCENTUALES DEL AUMENTO EN EL VOLUMEN DE VENTAS. LAS VENTAS ORGÁNICAS CRECIERON 1%, LO QUE ES CONSISTENTE CON EL BAJO
CRECIMIENTO DE LA INDUSTRIA ALIMENTICIA EN MÉXICO.
EN EL 3T10 LAS INVERSIONES EN ACTIVO FIJO TOTALIZARON U.S. $613 MILLONES. LA MAYOR PARTE DE ESTOS RECURSOS CORRESPONDEN A LA COMPRA DE BAR-S. DEBIDO PRINCIPALMENTE A LAS INVERSIONES, LA DEUDA NETA CERRÓ EN EL 3T10 CON UN SALDO DE U.S. $1,119 MILLONES. ALESTRA CONTINUÓ EXPANDIENDO SU OFERTA DE SERVICIOS DE VALOR AGREGADO, QUE REGISTRARON UN AUMENTO SECUENCIAL DE 6%. DESTACÓ EL LANZAMIENTO DE NUEVAS PLATAFORMAS PARA CLIENTES EN LOS SECTORES DE EDUCACIÓN Y SALUD. EL FLUJO DE OPERACIÓN FUE DE U.S. $30 MILLONES EN EL 3T10, 7% MÁS QUE EN EL 2T10. LAS INVERSIONES EN ACTIVO FIJO SUMARON U.S. $18
MILLONES. LA DEUDA NETA SE REDUJO EN U.S. $15 MILLONES, PARA UN SALDO AL CIERRE DEL TRIMESTRE DE U.S. $185 MILLONES. LAS RAZONES FINANCIERAS SE MANTUVIERON FUERTES, CON UNA DEUDA NETA DE CAJA A FLUJO DE LOS ÚLTIMOS 12 MESES DE 1.64 VECES Y UNA COBERTURA DE INTERESES DE 4.3 VECES.
»RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
LOS INGRESOS CONSOLIDADOS EN EL 3T10 SUMARON U.S. $2,679 MILLONES, LIGERAMENTE MAYORES QUE LOS DEL 2T10, PERO 19% SUPERIORES A LOS DEL 3T09 Y 27% MÁS EN BASE ACUMULADA. EL DESEMPEÑO DEL TRIMESTRE SE EXPLICA PRINCIPALMENTE POR LOS FUERTES VOLÚMENES DE VENTAS DE TODAS LAS EMPRESAS, PERO TAMBIÉN POR MENORES PRECIOS PROMEDIO DE VENTA EN ALPEK DEBIDO A REDUCCIONES DE LOS COSTOS DE MATERIAS PRIMAS. POR OTRO LADO, UNA MARCADA MEJORÍA EN LA SITUACIÓN DE NEMAK Y UN SÓLIDO DESEMPEÑO DE ALPEK, EXPLICAN BÁSICAMENTE LA FAVORABLE COMPARACIÓN DEL 3T10 CONTRA EL 3T09 Y EN BASE ACUMULADA.
LA UTILIDAD DE OPERACIÓN EN EL 3T10 FUE DE U.S. $216 MILLONES, 2% MENOS EN FORMA SECUENCIAL. MAYORES GASTOS EN NEMAK, RELACIONADOS CON EL LANZAMIENTO DE NUEVOS PRODUCTOS Y NUEVO PERSONAL, EXPLICAN LA REDUCCIÓN. NO OBSTANTE, LA UTILIDAD DE OPERACIÓN AUMENTÓ 21% EN COMPARACIÓN CON EL 3T09, APOYADA PRINCIPALMENTE EN LOS SALUDABLES RESULTADOS DE NEMAK Y ALPEK. LO MISMO SE APLICA A LA COMPARACIÓN EN BASE ACUMULADA, DONDE EN EL 3T10 SE OBSERVÓ UN INCREMENTO DE 33%.
TENDENCIAS SIMILARES SE OBSERVAN CON RESPECTO AL FLUJO DE OPERACIÓN. ESTE RENGLÓN SUMÓ U.S. $318 MILLONES EN EL 3T10, SÓLO 1% MENOS QUE LA CIFRA RÉCORD DEL TRIMESTRE
ANTERIOR, PERO 10% Y 20% SUPERIOR A LAS CIFRAS REPORTADAS EN EL 3T09 Y EN BASE ACUMULADA, RESPECTIVAMENTE.
ALFA REPORTÓ UN RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO (RIF) NEGATIVO DE U.S. $95 MILLONES, 9% MENOS QUE LOS U.S. $104 MILLONES REGISTRADOS EN EL TRIMESTRE PREVIO. MIENTRAS QUE LA MAYOR DEUDA NETA DEL TRIMESTRE SE TRADUJO EN UN MAYOR GASTO
FINANCIERO, ESTO FUE COMPENSADO POR UNA PEQUEÑA GANANCIA CAMBIARIA, DEBIDO A QUE AL CIERRE DEL TRIMESTRE EL PESO SE APRECIÓ CONTRA EL DÓLAR NORTEAMERICANO, LO QUE
CONTRASTA CON UNA PÉRDIDA CAMBIARA DEL TRIMESTRE ANTERIOR. EN BASE ACUMULADA, EL RIF PARA LOS PRIMEROS TRES TRIMESTRES DE 2010 FUE NEGATIVO EN U.S. $232 MILLONES, CIFRA
MENOR QUE LA DE U.S. $330 MILLONES EN EL MISMO PERÍODO DE 2009.
LA UTILIDAD NETA MAYORITARIA SUMÓ U.S. $61 MILLONES, CIFRA IGUAL A LA DEL 2T10, PERO 6% Y 816% SUPERIOR A LAS REGISTRADAS EN EL 3T09 Y EN BASE ACUMULADA, RESPECTIVAMENTE. ESTO ES RESULTADO DEL EXCELENTE DESEMPEÑO OPERATIVO QUE ALFA HA ALCANZADO EN EL 2010, AUNADO A UN MENOR RIF EN ESTE AÑO COMPARADO CON EL REPORTADO EN 2009.
»INVERSIONES EN ACTIVO FIJO Y DEUDA NETA
LAS INVERSIONES EN ACTIVO FIJO DE ALFA SUMARON U.S. $681 MILLONES EN EL 3T10. LOS RECURSOS SE UTILIZARON PARA LA COMPRA DE BAR-S REALIZADA POR SIGMA, ASÍ COMO PARA
INVERSIONES EN PROYECTOS MENORES EN ALPEK Y EL REEMPLAZO NORMAL DE ACTIVOS EN TODAS LAS COMPAÑÍAS. COMO RESULTADO, LA DEUDA NETA AUMENTÓ EN U.S. $569 MILLONES EN EL 3T10, PARA UN SALDO DE U.S. $3,006 MILLONES AL CIERRE DEL TRIMESTRE. LA SITUACIÓN FINANCIERA DE ALFA SE MANTUVO MUY SÓLIDA, CON UNA RAZÓN DEUDA NETA DE CAJA A FLUJO DE OPERACIÓN DE LOS ÚLTIMOS DOCE MESES DE 2.48 VECES Y UNA COBERTURA DE INTERESES DE 4.8 VECES.
ALPEK
PETROQUÍMICOS (45% DE LOS INGRESOS Y 41% DEL FLUJO DE OPERACIÓN DE ALFA) »COMENTARIOS SOBRE LA INDUSTRIA
EN GENERAL, EL DESEMPEÑO DE LA INDUSTRIA PETROQUÍMICA DE NORTEAMÉRICA CONTINUÓ SIENDO BUENO DURANTE EL 3T10. ESTO FUE RESULTADO DE LA MEJORÍA EN LA ACTIVIDAD ECONÓMICA LOCAL, ADEMÁS DE UNA FUERTE DEMANDA DE LOS MERCADOS DE CHINA Y OTROS EN ASIA, QUE SIGUIERON IMPULSANDO LAS EXPORTACIONES HACIA ESA REGIÓN.
»OPERACIONES POR SEGMENTO DE NEGOCIOS
A)MATERIAS PRIMAS PARA POLIÉSTER Y PRODUCTOS DE POLIÉSTER (PTA, PET, FIBRA CORTA POLIÉSTER Y FILAMENTO POLIÉSTER 69% DE LOS INGRESOS TOTALES DE ALPEK EN EL 3T10)
LA DEMANDA POR PRODUCTOS DE ESTE SEGMENTO DE NEGOCIOS SE SOSTUVO EN UN ALTO NIVEL EN EL 3T10 GRACIAS A BUENAS CONDICIONES CLIMÁTICAS Y A REPOSICIÓN DE INVENTARIOS POR LOS CLIENTES. NO OBSTANTE, FUE 3% INFERIOR QUE LA DEL 3T09 DEBIDO A QUE UNO DE SUS CLIENTES MEXICANOS REDUJO PRODUCCIÓN POR UN PARO DE MANTENIMIENTO PROGRAMADO. EN BASE ACUMULADA, EL VOLUMEN HA CRECIDO 3% EN LO QUE VA DE 2010, REFLEJANDO LA FORTALEZA DE LOS MERCADOS DE CONSUMO DONDE ENCUENTRAN SU USO FINAL LA MAYORÍA DE LOS PRODUCTOS DE ESTE SEGMENTO. DURANTE EL 3T10, LOS PRECIOS PROMEDIO DISMINUYERON 3% COMO RESULTADO DE UNA REDUCCIÓN SIMILAR EN LOS COSTOS DE LAS MATERIAS PRIMAS. EN EL ÚLTIMO TRIMESTRE, LOS PRECIOS DE ALGUNAS MATERIAS PRIMAS SE HAN REDUCIDO, DESPUÉS DE LOS AUMENTOS QUE HABÍAN REGISTRADO AL SUPERAR LA FUERTE CONTRACCIÓN QUE TUVIERON A FINALES DE 2008. SIN EMBARGO, AL
COMPARARLOS CON EL 3T09 Y EN BASE ACUMULADA, LOS PRECIOS PROMEDIO DE ESTE SEGMENTO AUMENTARON 4% Y 8%, RESPECTIVAMENTE.
EL FLUJO DE OPERACIÓN SE MANTUVO EN UN ELEVADO NIVEL EN EL 3T10, SUMANDO U.S. $81 MILLONES. ESTA CIFRA ES 5% Y 10% SUPERIOR EN FORMA SECUENCIAL Y CONTRA EL MISMO
TRIMESTRE DE 2009, RESPECTIVAMENTE. ESTO COMO RESULTADO DE EFICIENCIAS EN COSTOS. POR OTRO LADO, EN BASE ACUMULADA, EL FLUJO DE OPERACIÓN SE MANTUVO SIN CAMBIO EN U.S. $222 MILLONES, DEBIDO A QUE EL AUMENTO DE 3% EN EL VOLUMEN DE VENTAS FUE CONTRARRESTADO POR UNA LIGERA DISMINUCIÓN EN LOS MÁRGENES.
B)ESPECIALIDADES QUÍMICAS Y PLÁSTICOS (POLIESTIRENO EXPANDIBLE (EPS), POLIPROPILENO (PP), CAPROLACTAMA (CPL), OTROS PRODUCTOS 31% DE LOS INGRESOS TOTALES DE ALPEK EN EL 3T10)
ESTE SEGMENTO DE NEGOCIOS GOZÓ DE UN MUY POSITIVO TRIMESTRE. EL VOLUMEN DE VENTAS
CRECIÓ 7% EN FORMA SECUENCIAL Y 20% CONTRA EL 3T09. EN PARTICULAR, DESTACA EL DESEMPEÑO DEL POLIPROPILENO, QUE SIGUIÓ CAPITALIZANDO EL AVANCE DE SU SEGUNDA LÍNEA DE
PRODUCCIÓN. EN FORMA ACUMULADA, EL VOLUMEN DE VENTAS EN LOS TRES PRIMEROS TRIMESTRES DE 2010 SUBIÓ 13%, POR LA MISMA RAZÓN.
LOS PRECIOS PROMEDIO EN EL 3T10 FUERON 7% INFERIORES EN FORMA SECUENCIAL, DEBIDO A MENORES COSTOS DE MATERIAS PRIMAS. SIN EMBARGO, CUANDO LOS PRECIOS PROMEDIO DE ESTE SEGMENTO SE COMPARAN CON LOS DEL 3T09 Y EN BASE ACUMULADA FUERON 16% Y 38% SUPERIORES. COMO SE EXPLICÓ ARRIBA, LOS PRECIOS DE MATERIAS PRIMAS DISMINUYERON EN EL 3T10 PERO HAN PERMANECIDO ALTOS EN COMPARACIÓN CON LOS PROMEDIO DE 2009.
COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE
OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA CLAVE DE COTIZACIÓN: 4 AÑO: TRIMESTRE: 03 2010 CONSOLIDADO Impresión Final ALFA ALFA, S.A.B. DE C.V. PAGINA / 8
LA RENTABILIDAD DE ESTE SEGMENTO TAMBIÉN SE MANTUVO FUERTE EN EL 3T10. EL FLUJO DE OPERACIÓN FUE DE U.S. $50 MILLONES, 2% SUPERIOR EN FORMA SECUENCIAL DEBIDO A LOS MAYORES VOLÚMENES DE VENTAS. ADEMÁS, FUE 26% Y 33% MAYOR QUE LA CIFRA DEL 3T09 Y EN BASE ACUMULADA, RESPECTIVAMENTE, POR LA MISMA RAZÓN.
C)NEWPEK (PROYECTO DE GAS NATURAL)
DURANTE EL 3T10, EL PROYECTO DE GAS NATURAL CONTINUÓ AVANZANDO. AL CIERRE DEL PERÍODO, NEWPEK CUENTA CON 39 POZOS EN PRODUCCIÓN EN LA FORMACIÓN EDWARDS TREND, ASÍ COMO CINCO POZOS DE LA FORMACIÓN EAGLE FORD SHALE, LA CUAL ES RICA EN LÍQUIDOS. CINCO NUEVOS POZOS FUERON TERMINADOS EN EAGLE FORD SHALE DURANTE EL TRIMESTRE. LAS INSTALACIONES EN
SUPERFICIE DE DICHOS POZOS SE ENCUENTRAN EN CONSTRUCCIÓN. CINCO POZOS ADICIONALES ESTÁN SIENDO PERFORADOS Y ESTÁN EN PROCESO DE SER COMPLETADOS. SE ESPERA QUE TODOS ESTOS POZOS SEAN CONECTADOS A VENTAS DURANTE EL 4T10. DURANTE EL 3T10, CINCO TORRES DE PERFORACIÓN SE ENCONTRABAN TRABAJANDO EN EAGLE FORD SHALE, A LAS CUALES SE ESPERA AÑADIR AL MENOS DOS MÁS AL CIERRE DEL AÑO.
NEWPEK REPORTÓ VENTAS POR U.S. $2.5 MILLONES EN EL 3T10, PARA UN ACUMULADO DE U.S. $9 MILLONES EN LO QUE VA DEL AÑO. EL FLUJO DE OPERACIÓN EN EL TRIMESTRE FUE DE U.S. $1.5 MILLONES, PARA UN ACUMULADO DE U.S. $6 MILLONES EN 2010. ESTAS CIFRAS ESTÁN INCLUIDAS EN LOS RESULTADOS DE ALPEK.
»RESULTADOS FINANCIEROS
LOS INGRESOS DE ALPEK EN EL TRIMESTRE SUMARON U.S. $1,198 MILLONES, UNA BAJA SECUENCIAL DE 2%. ESTA DISMINUCIÓN ES RESULTADO DE LOS MENORES PRECIOS DE VENTAS YA EXPLICADOS. POR OTRO LADO, LOS INGRESOS CRECIERON 12% Y 23% CONTRA EL 3T09 Y EN BASE ACUMULADA, RESPECTIVAMENTE, DEBIDO A LOS MAYORES VOLÚMENES DE VENTAS Y A MAYORES PRECIOS PROMEDIO DE VENTA DURANTE EL AÑO.
LA UTILIDAD DE OPERACIÓN SUMÓ U.S. $104 MILLONES, 4% Y 33% MAYOR QUE LAS CIFRAS DEL 2T10 Y EL 3T09, RESPECTIVAMENTE. EN BASE ACUMULADA, LA UTILIDAD DE OPERACIÓN FUE 18% SUPERIOR A LA CIFRA DE LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 2009. ESTOS LOGROS SON RESULTADO DEL CRECIMIENTO QUE LA EMPRESA HA ALCANZADO EN LOS VOLÚMENES DE VENTAS, LO QUE SE HA
COMBINADO CON MÁRGENES DE PRODUCTO SALUDABLES Y EFICIENCIAS EN COSTOS, PARA GENERAR CIFRAS RÉCORD.
EL FLUJO DE OPERACIÓN SE MOVIÓ EN LA MISMA DIRECCIÓN QUE LA UTILIDAD DE OPERACIÓN. DURANTE EL TRIMESTRE, ALCANZÓ LA CIFRA RÉCORD DE $132 MILLONES, 4% MÁS QUE EN EL 2T10 Y 15% POR ENCIMA DE LA CIFRA DEL 3T09. EN FORMA ACUMULADA, EL FLUJO DE OPERACIÓN HA
CRECIDO 11% EN 2010. EL FLUJO DE OPERACIÓN POR TONELADA SUMÓ U.S. $156 EN EL 3T10, UNA MEJORÍA CONTRA LA CIFRA DE U.S. $153 EN EL 2T10 Y CONTRA LA DE U.S. $138 EN EL 3T09. »INVERSIONES EN ACTIVO FIJO Y DEUDA NETA
LAS INVERSIONES EN ACTIVO FIJO SUMARON U.S. $26 MILLONES EN EL 3T10. LOS RECURSOS FUERON UTILIZADOS PARA EL REEMPLAZO NORMAL DE ACTIVOS Y LA CONTINUACIÓN DE OTROS PROYECTOS DE INVERSIÓN MENORES. EL FUERTE FLUJO DE OPERACIÓN DEL TRIMESTRE PERMITIÓ A ALPEK REDUCIR SU DEUDA NETA EN U.S. $37 MILLONES, PARA UN SALDO DE U.S. $512 MILLONES AL CIERRE DEL 3T10. ESTE FUE EL SEGUNDO TRIMESTRE CONSECUTIVO QUE LA EMPRESA REDUCE SU DEUDA NETA, LO QUE CONTRIBUYÓ A MEJORAR SUS RAZONES FINANCIERAS: DEUDA NETA DE CAJA A FLUJO DE OPERACIÓN DE LOS ÚLTIMOS 12 MESES DE 1.11 VECES, Y COBERTURA DE INTERESES DE 7.6 VECES.
NEMAK
AUTOPARTES DE ALUMINIO (26% DE LOS INGRESOS Y 26% DEL FLUJO DE OPERACIÓN DE ALFA) »COMENTARIOS SOBRE LA INDUSTRIA
LA RECUPERACIÓN DE LA INDUSTRIA AUTOMOTRIZ CONTINUÓ DURANTE EL 3T10. EN LOS EE.UU., LA CIFRA ANUALIZADA DE LAS VENTAS DE VEHÍCULOS LIGEROS FUE DE 11.6 MILLONES DE UNIDADES, EN LÍNEA CON LA CIFRA DEL 3T09, AUNQUE YA SIN LA INFLUENCIA DE LOS INCENTIVOS
RECUPERANDO PARTICIPACIÓN DE MERCADO, LO QUE HA BENEFICIADO A PROVEEDORES COMO NEMAK. EN EUROPA, LA CIFRA ANUALIZADA DE LAS VENTAS DE AUTOS LIGEROS EN EL 3T10 FUE DE 17.0 MILLONES DE UNIDADES, 7% MENOS EN COMPARACIÓN CON EL 3T09. AL IGUAL QUE EN EL 2T10, LAS VENTAS DE AUTOS EN EUROPA HAN DISMINUIDO CONTRA EL AÑO ANTERIOR DEBIDO A LA TERMINACIÓN DE LOS INCENTIVOS GUBERNAMENTALES IMPLEMENTADOS EN 2009. NO OBSTANTE, LA PRODUCCIÓN DE AUTOS HA CRECIDO A UN RITMO DE 8.6% GRACIAS A MAYORES EXPORTACIONES A ASIA Y LOS EE.UU. »OPERACIONES
DURANTE EL 3T10, NEMAK VENDIÓ 8.4 MILLONES DE CABEZAS EQUIVALENTES, SÓLO 2% MENOS QUE EN EL TRIMESTRE PREVIO A PESAR DE QUE DURANTE EL VERANO LAS PRINCIPALES ARMADORAS DE AUTOS TRADICIONALMENTE REALIZAN LOS CAMBIOS DE MODELO. LA RECUPERACIÓN DE NEMAK ES EVIDENTE: EL VOLUMEN CRECIÓ 31% EN EL 3T10 EN COMPARACIÓN CON EL 3T09, PARA UN AUMENTO ACUMULADO DE 48% EN LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 2010. DE HECHO, DURANTE SEPTIEMBRE DE 2010, LA PRODUCCIÓN SUPERÓ LA MARCA DE TRES MILLONES DE CABEZAS EQUIVALENTES, LA PRIMERA VEZ DESDE ABRIL DE 2008 QUE LO HACE. ADEMÁS DE LA MEJORÍA QUE LA INDUSTRIA HA GOZADO EN GENERAL, LOS MAYORES VOLÚMENES DE VENTAS DE NEMAK FUERON APOYADOS POR DOS FACTORES: PRIMERO, UNA MAYOR PREFERENCIA DE LOS PRINCIPALES ARMADORES DE VEHÍCULOS EN EUROPA, Y SEGUNDO, EL LANZAMIENTO DE NUEVOS PRODUCTOS.
NEMAK HA CONTINUADO BUSCANDO NUEVOS NEGOCIOS PARA EL FUTURO. COMO RESULTADO DE ESTE ESFUERZO, LA EMPRESA HA OBTENIDO CONTRATOS PARA NUEVAS PLATAFORMAS. POR EJEMPLO, NEMAK OBTUVO UN CONTRATO PARA PROVEER 100,000 CABEZAS A LA NUEVA PLANTA DE VOLKSWAGEN EN MÉXICO. ADEMÁS DEL VOLUMEN ADICIONAL, ESTE CONTRATO ES MUY SIGNIFICATIVO PARA NEMAK, YA QUE LE PERMITE AGREGAR OTRO CLIENTE A SU PORTAFOLIO DE NORTEAMÉRICA. VW YA ES UN IMPORTANTE CLIENTE EN EUROPA, DONDE RECIENTEMENTE NOMINÓ A NEMAK PARA SURTIR 300,000 PIEZAS PARA UN NUEVO MOTOR I4.
»RESULTADOS FINANCIEROS
LOS INGRESOS EN EL TRIMESTRE SUMARON U.S. $704 MILLONES, 4% MENOS QUE EN EL PERÍODO PREVIO. ESTO COMO RESULTADO DE LOS PAROS DEL VERANO YA EXPLICADOS Y DE UN LIGERAMENTE MENOR PRECIO PROMEDIO DE VENTAS POR LA DIFERENCIA EN EL TIPO DE CAMBIO DE UN TRIMESTRE A OTRO ENTRE EL DÓLAR NORTEAMERICANO Y EL EURO. POR OTRO LADO, LOS INGRESOS CRECIERON 38% Y 61% EN COMPARACIÓN CON EL 3T09 Y EN BASE ACUMULADA, RESPECTIVAMENTE. LOS INGRESOS SUBIERON GRACIAS A MAYORES VOLÚMENES DE VENTAS DESPUÉS DE QUE LA INDUSTRIA AUTOMOTRIZ SUPERÓ SUS PROBLEMAS DE PRINCIPIOS DE 2009.
LA UTILIDAD DE OPERACIÓN DEL 3T10 FUE DE U.S. $50 MILLONES, 26% MENOS QUE EN EL 2T10. POR SU PARTE, EL FLUJO DE OPERACIÓN SUMÓ U.S. $84 MILLONES, 17% MENOS QUE EN EL
TRIMESTRE PREVIO. VARIOS FACTORES EXPLICAN LA MENOR UTILIDAD DEL TRIMESTRE. PRIMERO, GASTOS RELACIONADOS CON EL LANZAMIENTO DE NUEVAS PLATAFORMAS, DEBIDO A QUE LOS PROCESOS DE PRODUCCIÓN REQUIEREN DE CIERTO TIEMPO PARA ALCANZAR LOS NIVELES NORMALES DE
EFICIENCIA; SEGUNDO, LOS COSTOS Y GASTOS ASOCIADOS CON LOS MAYORES VOLÚMENES DE VENTAS PROGRAMADOS PARA LOS SIGUIENTES MESES, POR EJEMPLO LA CONTRATACIÓN Y ENTRENAMIENTO DE NUEVO PERSONAL.
NUEVAMENTE, LA COMPARACIÓN CON LOS PERÍODOS RELEVANTES DE 2009 ES INDICATIVA DEL ÉXITO DE LAS MEDIDAS QUE LA COMPAÑÍA HA TOMADO RECIENTEMENTE: LA UTILIDAD DE OPERACIÓN CRECIÓ 14% Y 189% EN COMPARACIÓN CON EL 3T09 Y EN BASE ACUMULADA, RESPECTIVAMENTE. LAS CIFRAS DE FLUJO DE OPERACIÓN SIGUIERON LAS MISMAS TENDENCIAS: EN EL 3Q10 FUE 1% MÁS QUE EN EL 3T09, Y 68% EN BASE ACUMULADA. EL FLUJO DE OPERACIÓN POR UNIDAD FUE DE U.S. $10.10, COMO REFLEJO DE LA SITUACIÓN YA SEÑALADA CUANDO SE EXPLICÓ EL DESEMPEÑO DE LA UTILIDAD DE OPERACIÓN.
»INVERSIONES EN ACTIVO FIJO Y DEUDA NETA
LAS INVERSIONES EN ACTIVO FIJO SUMARON U.S. $21 MILLONES EN EL 3T10, PARA UN TOTAL DE U.S. $55 MILLONES DURANTE LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 2010. LOS RECURSOS SE UTILIZARON PARA INVERTIR EN EQUIPOS PARA ATENDER LOS NUEVOS CONTRATOS OBTENIDOS, ASÍ COMO AL NORMAL REEMPLAZO DE ACTIVOS. LA DEUDA NETA CERRÓ EL TRIMESTRE EN U.S. $1,274 MILLONES. ADEMÁS DE LAS INVERSIONES EN ACTIVO FIJO, LAS MAYORES NECESIDADES DE CAPITAL DE TRABAJO EXPLICAN EL AUMENTO DE U.S. $77 MILLONES CONTRA EL 2T10. LAS RAZONES FINANCIERAS
FUERON: DEUDA NETA DE CAJA A FLUJO DE OPERACIÓN DE LOS ÚLTIMOS 12 MESES DE 3.40 VECES Y COBERTURA DE INTERESES DE 3.1 VECES.
COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE
OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA CLAVE DE COTIZACIÓN: 6 AÑO: TRIMESTRE: 03 2010 CONSOLIDADO Impresión Final ALFA ALFA, S.A.B. DE C.V. PAGINA / 8 SIGMA
ALIMENTOS REFRIGERADOS (25% DE LOS INGRESOS Y 24% DEL FLUJO DE OPERACIÓN DE ALFA) »COMENTARIOS SOBRE LA INDUSTRIA
COMO HA OCURRIDO EN TRIMESTRES ANTERIORES, LA INDUSTRIA ALIMENTICIA MEXICANA MOSTRÓ UN LENTO CRECIMIENTO EN EL 3T10, QUE HIZO QUE LA DEMANDA SE MANTUVIESE PRÁCTICAMENTE ESTABLE. POR OTRO LADO, LOS COSTOS DE ALGUNAS MATERIAS PRIMAS PARA LA ELABORACIÓN DE ALIMENTOS REFRIGERADOS SIGUIERON AUMENTANDO, AUNQUE UN PESO MÁS FUERTE EN PROMEDIO AYUDÓ A COMPENSAR EN PARTE ESTE INCREMENTO, EN ESPECIAL EN LO CONCERNIENTE A LAS MATERIAS PRIMAS IMPORTADAS.
»OPERACIONES
A PESAR DEL DESAFIANTE ENTORNO DE MERCADO, EN EL 3T10 SIGMA VENDIÓ 227,872 TONELADAS DE PRODUCTOS ALIMENTICIOS, CASI 10% MÁS EN FORMA SECUENCIAL, ESTABLECIENDO UN NUEVO RÉCORD TRIMESTRAL. LA CONSOLIDACIÓN, A PARTIR DE SEPTIEMBRE, DE LA EMPRESA ADQUIRIDA BAR-S, EXPLICA POR SÍ SOLA NUEVE PUNTOS PORCENTUALES DE AUMENTO, MIENTRAS QUE EL PUNTO RESTANTE ES RESULTADO DEL CRECIMIENTO ORGÁNICO, EN LÍNEA CON LAS CONDICIONES DE LA INDUSTRIA EN MÉXICO. EN EL 3T10, EL VOLUMEN DE VENTAS AUMENTÓ 12% CONTRA EL 3T09 (3% SIN BAR-S) Y 6% EN BASE ACUMULADA (3% SIN BAR-S). LAS INVERSIONES DE SIGMA EN
PUBLICIDAD Y PROMOCIÓN, AUNADAS A UNA MAYOR PENETRACIÓN EN LOS MERCADOS FUERA DE MÉXICO, SON LAS PRINCIPALES RAZONES DETRÁS DE ESTE CRECIMIENTO.
DURANTE EL 3T10, UNA LIGERA DIFERENCIA EN LA MEZCLA DE VENTAS E INCREMENTOS DE PRECIOS EN RESPUESTA A MAYORES COSTOS DE MATERIAS PRIMAS, RESULTARON EN UN AUMENTO DE 4% EN LOS PRECIOS PROMEDIO DE VENTA DE SIGMA EN PESOS, TANTO EN FORMA SECUENCIAL COMO CONTRA EL 3T09. ESTA VARIACIÓN PORCENTUAL NO CONSIDERA EL EFECTO DE LA ADQUISICIÓN DE BAR-S. EN BASE ACUMULADA, LOS PRECIOS EN PESOS PERMANECIERON SIN CAMBIO CONTRA LOS DE 2009. »RESULTADOS FINANCIEROS
EN EL 3T10, LOS INGRESOS SUMARON U.S. $664 MILLONES, 10% Y 19% MÁS EN COMPARACIÓN CON EL 2T10 Y EL 3T09, RESPECTIVAMENTE. EL MAYOR VOLUMEN DE VENTAS DEL TRIMESTRE Y EL EFECTO POSITIVO DE UN PESO MÁS FUERTE EN PROMEDIO EXPLICAN ESTE INCREMENTO. EN BASE ACUMULADA, LOS INGRESOS SE ELEVARON 14%, DEBIDO A LAS MISMAS RAZONES. SOBRE UNA BASE COMPARABLE, ES DECIR, SIN CONSIDERAR LA CONSOLIDACIÓN DURANTE SEPTIEMBRE DE BAR-S, LOS INGRESOS AUMENTARON 4% EN FORMA SECUENCIAL Y 12% AL COMPARARLOS CON LOS DEL 3T09. LAS OPERACIONES FUERA DE MÉXICO JUGARON UN PAPEL MÁS RELEVANTE EN EL 3T10 QUE EN EL PASADO. ESTO DEBIDO TANTO AL CRECIMIENTO ORGÁNICO, COMO A LA ADQUISICIÓN DE BAR-S. ESTAS OPERACIONES REPRESENTARON EL 24% DEL TOTAL, EN COMPARACIÓN CON EL 19% REPORTADO EN EL 2T10 Y EN EL 3T09.
LA UTILIDAD DE OPERACIÓN EN EL 3T10 FUE DE U.S. $55 MILLONES, 14% MÁS QUE LOS U.S. $48 MILLONES REPORTADOS EN EL TRIMESTRE PREVIO. HAY DOS RAZONES PRINCIPALES DETRÁS DE ESTE AUMENTO TRIMESTRAL: PRIMERO, LA CONSOLIDACIÓN DE BAR-S, Y SEGUNDO, UNA MAYOR
RENTABILIDAD EN DIVERSAS LÍNEAS DE PRODUCTOS.
POR OTRO LADO, LA UTILIDAD DE OPERACIÓN DEL 3T10 FUE 3% MENOR AL COMPARARLA CON LA DEL 3T09 Y EN BASE ACUMULADA. EN AMBOS CASOS, LA EXPLICACIÓN DE ESTA DISMINUCIÓN ESTÁ RELACIONADA CON MAYORES COSTOS DE MATERIAS PRIMAS, GASTOS EN INVESTIGACIÓN Y
DESARROLLO, ASÍ COMO EN MERCADOTECNIA, ASOCIADOS CON EL LANZAMIENTO DE NUEVAS LÍNEAS DE PRODUCTO, COMO LA NUEVA LÍNEA DE QUESOS FUD.
EL FLUJO DE OPERACIÓN DEL 3T10 MOSTRÓ UN COMPORTAMIENTO SIMILAR AL DE LA UTILIDAD DE OPERACIÓN Y SUMÓ U.S. $75 MILLONES, CIFRA 12% MAYOR QUE LA DEL 2T10, 1% POR ENCIMA DE LA DEL 3T09 Y SIMILAR EN BASE ACUMULADA. EL TOTAL TRIMESTRAL INCLUYE UN MES DE FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE BAR-S, QUE ASCENDIÓ A U.S. $4 MILLONES.
»INVERSIONES EN ACTIVO FIJO Y DEUDA NETA
SIGMA INVIRTIÓ U.S. $613 MILLONES EN ACTIVO FIJO Y ADQUISICIONES EN EL 3T10, PARA UN ACUMULADO DE U.S. $633 MILLONES EN LO QUE VA DEL 2010. LOS RECURSOS FUERON
PRINCIPALMENTE UTILIZADOS EN LA COMPRA DE BAR-S, ADEMÁS DEL REEMPLAZO NORMAL DE ACTIVOS Y OTROS PROYECTOS DE INVERSIÓN.
S. $609 MILLONES CONTRA LA CIFRA REPORTADA EN EL 2T10. ESTE AUMENTO ES PRINCIPALMENTE ATRIBUIBLE A LAS INVERSIONES EN ACTIVO FIJO Y ADQUISICIONES YA EXPLICADAS. LAS RAZONES FINANCIERAS DE SIGMA EN EL 3T10 SON LA SIGUIENTES: DEUDA NETA DE CAJA A FLUJO DE
OPERACIÓN DE LOS ÚLTIMOS DOCE MESES, 4.09 VECES; COBERTURA DE INTERESES, 4.8 VECES. ESTAS CIFRAS NO SON REPRESENTATIVAS DE LA VERDADERA SITUACIÓN FINANCIERA DE SIGMA, DEBIDO A QUE LA DEUDA NETA INCLUYE EL EFECTO TOTAL DE LA ADQUISICIÓN DE BAR-S, PERO EL FLUJO SÓLO INCLUYE UN MES DE DICHA EMPRESA. LAS RAZONES FINANCIERAS SE VERÁN
NORMALIZADAS EN LOS PRÓXIMOS TRES TRIMESTRES. A FIN DE EVALUAR MEJOR LA CONDICIÓN FINANCIERA DE SIGMA, SE PROPORCIONAN LAS SIGUIENTES RAZONES FINANCIERA PROFORMA, QUE TOMAN EN CONSIDERACIÓN EL FLUJO DE BAR-S DE LOS ÚLTIMOS DOCE MESES: DEUDA NETA DE CAJA A FLUJO DE OPERACIÓN, 3.37 VECES; COBERTURA DE INTERESES 5.8 VECES.
ALESTRA
TELECOMUNICACIONES (3% DE LOS INGRESOS Y 9% DEL FLUJO DE OPERACIÓN DE ALFA) »COMENTARIOS SOBRE LA INDUSTRIA
COMO RESULTADO DE UNA SUBASTA PÚBLICA, DURANTE EL 3T10 EL GOBIERNO MEXICANO OTORGÓ A OPERADORES INALÁMBRICOS DERECHOS SOBRE ESPECTROS EN LAS BANDAS 1.7/1.9 GHZ. SIN EMBARGO, ALGUNOS OPERADORES ESTÁN DISPUTANDO LA LEGALIDAD DE DICHAS CONCESIONES. ES POSIBLE QUE UN ESPECTRO ADICIONAL PARA PROPORCIONAR SERVICIOS DE BANDA ANCHA
INALÁMBRICOS ESTÉ DISPONIBLE EN UN FUTURO PRÓXIMO, LO QUE PODRÍA SER UNA OPORTUNIDAD PARA EXPANDIR EL NEGOCIO DE ALESTRA.
»OPERACIONES
COMO PARTE DE SU ESTRATEGIA DE NEGOCIO, ALESTRA CONTINUÓ EXPANDIENDO SUS SERVICIOS DE VALOR AGREGADO (SVA). DURANTE EL 3T10, LOS SVA TOTALIZARON 738,000 E0S (EQUIVALENTE A CIRCUITOS DE ACCESO DE CLIENTE). ESTO FUE 6% MAYOR EN FORMA SECUENCIAL, Y 26% MÁS QUE EN EL 3T09.
DURANTE EL 3T10, ALESTRA DESARROLLÓ UNA NUEVA PLATAFORMA DISEÑADA PARA OFRECER
SERVICIOS DE CONVERGENCIA INNOVADORES PARA LOS CLIENTES EN LOS SECTORES DE EDUCACIÓN Y SALUD, MEDIANTE LA COMBINACIÓN DE TECNOLOGÍAS DE INFORMACIÓN Y DE TELECOMUNICACIONES. »RESULTADOS FINANCIEROS
COMO RESULTADO DE UNA ESTRATEGIA ORIENTADA A LOS SVA Y LA MEJORÍA EN LA ECONOMÍA MEXICANA, LOS RESULTADOS FINANCIEROS DE ALESTRA CONTINUARON MOSTRANDO TENDENCIAS POSITIVAS. ESTO ES EVIDENTE EN LOS PRINCIPALES RENGLONES DE SU ESTADO DE RESULTADOS. DURANTE EL 3T10, LOS INGRESOS ASCENDIERON A U.S. $90 MILLONES, 1% Y 3% MÁS QUE LAS CIFRAS REPORTADAS EN EL 2T10 Y EL 3T09, RESPECTIVAMENTE. EN BASE ACUMULADA, LOS INGRESOS HAN CRECIDO 3% EN EL 2010. LA RAZÓN PRINCIPAL DETRÁS DE LA MEJORÍA EN LOS INGRESOS HA SIDO LA CAPACIDAD DE LA COMPAÑÍA PARA EXPANDIR LOS SVA, LO QUE HA SUPERADO CON CRECES LOS MENORES INGRESOS DE LOS SERVICIOS DE LARGA DISTANCIA.
LOS INGRESOS DE LOS SVA AUMENTARON 2% EN FORMA SECUENCIAL Y 14% EN COMPARACIÓN CON 3T09, REPRESENTANDO ASÍ EL 76% DEL TOTAL DE LOS INGRESOS EN EL TRIMESTRE, EN COMPARACIÓN CON EL 69% EN EL 3T09. EN BASE ACUMULADA, LOS INGRESOS DE LOS SVA HAN CRECIDO 14% EN COMPARACIÓN CON EL MISMO PERÍODO DE 2009.
DURANTE EL 3T10, LA UTILIDAD DE OPERACIÓN FUE DE U.S. $13 MILLONES, 15% Y 32% SUPERIOR QUE LAS CIFRAS DEL 2T10 Y EL 3T09, RESPECTIVAMENTE. ADEMÁS, AUMENTÓ 10% EN BASE
ACUMULADA. EL INCREMENTO EN LA UTILIDAD DE OPERACIÓN REFLEJA UNA MAYOR PROPORCIÓN DE LOS SVA, LOS CUALES SON MÁS RENTABLES, EN LA MEZCLA DE LOS INGRESOS TOTALES, MIENTRAS QUE LOS GASTOS DE OPERACIÓN SE MANTUVIERON EN EL MISMO NIVEL EN COMPARACIÓN CON EL 2T10.
EL FLUJO DE OPERACIÓN EN EL 3T10 FUE DE U.S. $30 MILLONES, 7% MÁS QUE LA CIFRA DEL 2T10, Y 21% SUPERIOR EN COMPARACIÓN CON LA DEL 3T09. EN BASE ACUMULADA, EL FLUJO DE OPERACIÓN FUE 9% SUPERIOR EN COMPARACIÓN CON EL MISMO PERÍODO DE 2009. LOS SVA CONTRIBUYERON CON EL 86% DEL FLUJO DE OPERACIÓN TRIMESTRAL DEL ALESTRA
»INVERSIONES EN ACTIVO FIJO Y DEUDA NETA
LAS INVERSIONES EN ACTIVO FIJO EN EL 3T10 SUMARON U.S. $18 MILLONES, PARA UN ACUMULADO DE U.S. $42 MILLONES EN EL 2010. LOS RECURSOS FUERON USADOS PARA APOYAR EL CRECIMIENTO
COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE
OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA CLAVE DE COTIZACIÓN: 8 AÑO: TRIMESTRE: 03 2010 CONSOLIDADO Impresión Final ALFA ALFA, S.A.B. DE C.V. PAGINA / 8
DE LA RED Y LA INFRAESTRUCTURA DE LOS SVA. AL CIERRE DEL 3T10, LA DEUDA NETA DE
ALESTRA FUE DE U.S. $185 MILLONES, UNA DISMINUCIÓN DE U.S. $15 MILLONES EN COMPARACIÓN CON EL TRIMESTRE ANTERIOR. LAS RAZONES FINANCIERAS SE MANTUVIERON FUERTES, CON UNA DEUDA NETA DE CAJA A FLUJO DE OPERACIÓN DE LOS ÚLTIMOS 12 MESES DE 1.64 VECES Y UNA COBERTURA DE INTERESES DE 4.3 VECES.
DE CONFORMIDAD CON EL TITULO CUARTO, ARTICULO 33 NUMERAL II DE LA CIRCULAR UNICA DE LA CNBV DE FECHA 19 DE MARZO DE 2003 Y CON RELACION DE LA INFORMACION FINANCIERA POR EL TERCER TRIMESTRE DE 2010 REPORTADA POR ALFA, S.A.B. DE C.V. Y HACEMOS CONSTAR LO SIGUIENTE:
"LOS SUSCRITOS MANIFESTAMOS BAJO PROTESTA DECIR VERDAD QUE, EN EL AMBITO DE NUESTRAS RESPECTIVAS FUNCIONES, PREPARAMOS LA INFORMACIÓN RELATIVA A LA EMPRESA CONTENIDA EN EL PRESENTE TRIMESTRAL, LA CUAL, A NUESTRO LEAL SABER Y ENTENDER, REFLEJA RAZONABLEMENTE SU SITUACIÓN. ASIMISMO, MANIFESTAMOS QUE NO TENEMOS CONOCIMIENTO DE INFORMACIÓN
RELAVANTE QUE HAYA SIDO OMITIDA O FALSEADA EN ESTE REPORTE TRIMESTRAL O QUE EL MISMO CONTENGA INFORMACIÓN QUE PUDIERA INDUCIR A ERROR A LOS INVERSIONISTAS"
ALVARO FERNANDEZ GARZA RAMON LEAL BARRERA DIRECTOR GENERAL DIRECTOR DE FINANZAS
1.ACTIVIDADES DE LAS EMPRESAS DE ALFA
ALFA, S. A. B. DE C. V. (“ALFA” O “LA COMPAÑÍA”), ES UNA EMPRESA MEXICANA CONTROLADORA DE CUATRO GRUPOS DE NEGOCIOS CON LAS SIGUIENTES ACTIVIDADES: ALPEK, DEDICADO A LA
PRODUCCIÓN DE PETROQUÍMICOS Y FIBRAS SINTÉTICAS; SIGMA, EMPRESA PRODUCTORA DE ALIMENTOS REFRIGERADOS; NEMAK, ORIENTADO A LA MANUFACTURA DE AUTOPARTES DE ALUMINIO DE ALTA
TECNOLOGÍA Y ALESTRA, EN EL SECTOR DE TELECOMUNICACIONES.
ALFA TIENE UNA DESTACADA POSICIÓN COMPETITIVA A NIVEL MUNDIAL EN EL SEGMENTO DE AUTOPARTES COMO PRODUCTOR DE CABEZAS Y MONOBLOCKS DE ALUMINIO, ASÍ COMO EN LA
MANUFACTURA DE PTA (MATERIA PRIMA PARA LA FABRICACIÓN DE POLIÉSTER) Y ES LÍDER EN EL MERCADO MEXICANO DE ALIMENTOS REFRIGERADOS. ALFA OPERA CENTROS DE PRODUCCIÓN
INDUSTRIAL Y DISTRIBUCIÓN PRINCIPALMENTE EN MÉXICO, ESTADOS UNIDOS (EUA), CANADÁ, ALEMANIA, ESLOVAQUIA, REPÚBLICA CHECA, COSTA RICA, NICARAGUA, HONDURAS, GUATEMALA, PANAMÁ, REPÚBLICA DOMINICANA, EL SALVADOR, ARGENTINA, PERÚ, AUSTRIA, BRASIL, CHINA, HUNGRÍA Y POLONIA. LA EMPRESA COMERCIALIZA SUS PRODUCTOS EN MÁS DE 40 PAÍSES ALREDEDOR DEL MUNDO Y DA EMPLEO A MÁS DE 52,000 PERSONAS.
LAS ACCIONES DE ALFA COTIZAN EN LA BOLSA MEXICANA DE VALORES Y EN LATIBEX, EL MERCADO DE VALORES LATINOAMERICANOS DE LA BOLSA DE MADRID.
EN LAS SIGUIENTES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CUANDO SE HACE REFERENCIA A PESOS O “$”, SE TRATA DE PESOS MEXICANOS. AL HACER REFERENCIA A “US$” O DÓLARES, SE TRATA DE DÓLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS.
2.EVENTOS RELEVANTES
A)REFINANCIAMIENTO Y EMISIÓN DE DEUDA
DURANTE EL AÑO 2009 LAS PRINCIPALES SUBSIDIARIAS DE ALFA LLEVARON A CABO UN
REFINANCIAMIENTO Y EMISIÓN DE DEUDA, LO CUAL CONSISTIÓ EN: I) NEMAK REFINANCIÓ PARTE DE SU DEUDA CON SUS ACREEDORES BANCARIOS Y TENEDORES DE CERTIFICADOS BURSÁTILES, CON LOS CUALES EXTENDIÓ EL PLAZO DE PAGO DE SU DEUDA HASTA 2017 MEJORANDO LA VIDA MEDIA DE SU DEUDA. DICHOS ACUERDOS INCLUYEN CIERTAS OBLIGACIONES PARA NEMAK CONSISTENTES
PRINCIPALMENTE EN LIMITAR EL NIVEL DE ENDEUDAMIENTO Y II) DURANTE EL SEGUNDO SEMESTRE DE 2009, PETROTEMEX (SUBSIDIARIA DEL SEGMENTO ALPEK), ALESTRA Y SIGMA LLEVARON A CABO UNA EMISIÓN DE BONOS BAJO LA REGLA 144-A EN EL MERCADO ESTADOUNIDENSE, LOS RECURSOS DE ESTAS COLOCACIONES SE DESTINARON EN SU MAYORÍA A LA LIQUIDACIÓN ANTICIPADA DE LA DEUDA EXISTENTE, QUE TENÍA VENCIMIENTO EN EL CORTO PLAZO, PRINCIPALMENTE.
EL REFINANCIAMIENTO DE LA DEUDA DE NEMAK, ASÍ COMO LA EMISIÓN DE BONOS DE PETROTEMEX, ALESTRA Y SIGMA EXTENDIERON LA VIDA PROMEDIO DE LA DEUDA CONSOLIDADA. A CONTINUACIÓN SE MUESTRA UN PERFIL DE VENCIMIENTOS EXPRESADOS EN DÓLARES AMERICANOS:
POSTERIORES AANTES DE
REFINANCIAMIENTOREFINANCIAMIENTO Y EMISIÓN DE DEUDAY EMISIÓN DE DEUDA 2009US$-US$809 2010351696 2011453891 2012370469 201326760 2014 Y POSTERIORES1,840526
NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA
CLAVE DE COTIZACIÓN: TRIMESTRE: 03 AÑO: 2010
CONSOLIDADO Impresión Final ALFA
ALFA, S.A.B. DE C.V.
PAGINA 2 / 12
B)DEVALUACIÓN DEL PESO MEXICANO FRENTE AL DÓLAR AMERICANO Y OPERACIONES FINANCIERAS DERIVADAS DURANTE 2009 Y 2008
A PARTIR DEL MES DE SEPTIEMBRE DE 2008, LOS MERCADOS CAMBIARIOS QUE HABÍAN PREVALECIDO EN MÉXICO Y EN EL MUNDO, EXPERIMENTARON UNA DEPRECIACIÓN DEL PESO CONTRA EL DÓLAR. ESTA DEPRECIACIÓN GENERÓ PÉRDIDAS CAMBIARIAS EN VIRTUD DE LA POSICIÓN NETA DE DEUDA EN DÓLARES QUE TENÍA LA COMPAÑÍA.
DEBIDO A QUE ALFA TIENE OPERACIONES EN DIVERSOS PAÍSES Y CONTRATA FINANCIAMIENTOS EN DIFERENTES MONEDAS, HA VENIDO NEGOCIANDO OPERACIONES DE DERIVADOS SOBRE TIPOS DE CAMBIO Y TASAS DE INTERÉS. EL OBJETO HA SIDO MANTENER BAJO CONTROL EL COSTO TOTAL INTEGRAL DE SUS FINANCIAMIENTOS Y LA VOLATILIDAD ASOCIADA CON LOS TIPOS DE CAMBIO Y LAS TASAS DE INTERÉS. ADICIONALMENTE, POR LA NATURALEZA DE LAS INDUSTRIAS EN QUE DESARROLLA ACTIVIDADES Y EL CONSUMO ELEVADO QUE HACE DE ENERGÉTICOS, ALFA HA VENIDO NEGOCIANDO OPERACIONES DE DERIVADOS SOBRE PRECIOS DE GAS NATURAL, GASOLINAS Y ETILENO.
FINALMENTE, PARA OPERAR SU PROGRAMA DE RECOMPRA DE ACCIONES, ALFA TAMBIÉN HA REALIZADO OPERACIONES DE DERIVADOS SOBRE SUS ACCIONES.
DURANTE EL CUARTO TRIMESTRE DE 2008, ALFA IMPLEMENTÓ DIVERSAS ESTRATEGIAS QUE
MODIFICARON SUBSTANCIALMENTE LA POSICIÓN DE DERIVADOS DE TIPO DE CAMBIO, DE GAS NATURAL Y AQUELLOS SOBRE SUS PROPIAS ACCIONES QUE TENÍA AL CIERRE DE SEPTIEMBRE. EN GENERAL, SE DESHICIERON POSICIONES Y SE NEUTRALIZARON OTRAS, DISMINUYENDO SIGNIFICATIVAMENTE LA EXPOSICIÓN A ESOS RIESGOS.
DURANTE EL EJERCICIO 2009 LA PARIDAD PESO DÓLAR SE HA MANTENIDO EN NIVELES DE $13.4 PESOS POR DÓLAR, CON CIERTA ESTABILIDAD.
EL EFECTO COMBINADO DE PÉRDIDA CAMBIARIA Y PÉRDIDA EN VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS
FINANCIEROS DERIVADOS, CONSISTIÓ EN UN CARGO A LOS RESULTADOS DEL EJERCICIO 2009 Y 2008 POR $823 Y $16,366, RESPECTIVAMENTE QUE SE MUESTRAN DENTRO DEL RENGLÓN DE “RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO”.
A PARTIR DEL ÚLTIMO TRIMESTRE DE 2008, ALFA TIENE UN COMITÉ DE ADMINISTRACIÓN DE
RIESGOS. ESTE COMITÉ TIENE BAJO SU RESPONSABILIDAD AUTORIZAR TODAS LAS OPERACIONES DE DERIVADOS EN BASE A LINEAMIENTOS ESTABLECIDOS POR EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN. EL COMITÉ DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS RINDIÓ DURANTE 2009 INFORMES A LOS COMITÉS DE FINANZAS Y DE AUDITORÍA Y PRÁCTICAS SOCIETARIAS DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE ALFA, ASÍ COMO A ÉSTE EN PLENO.
3.RESUMEN DE POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS ADJUNTOS Y SUS NOTAS FUERON AUTORIZADOS, PARA SU EMISIÓN EL 27 DE ENERO DE 2010, POR LOS FUNCIONARIOS CON PODER LEGAL QUE FIRMAN AL CALCE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS Y SUS NOTAS.
A CONTINUACIÓN SE RESUMEN LAS POLÍTICAS DE CONTABILIDAD MÁS SIGNIFICATIVAS, SEGUIDAS POR ALFA Y SUS SUBSIDIARIAS, LAS CUALES HAN SIDO APLICADAS CONSISTENTEMENTE EN LA PREPARACIÓN DE SU INFORMACIÓN FINANCIERA EN LOS AÑOS QUE SE PRESENTAN, A MENOS QUE SE ESPECIFIQUE LO CONTRARIO:
A.BASES DE PRESENTACIÓN Y REVELACIÓN
LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008, QUE SE ACOMPAÑAN, CUMPLEN CABALMENTE CON LO ESTABLECIDO EN LAS NORMAS DE INFORMACIÓN
FINANCIERA (NIF) MEXICANAS, PARA MOSTRAR UNA PRESENTACIÓN RAZONABLE DE LA SITUACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA.
CONFORME A LAS DISPOSICIONES DE LA NIF B-3, LA ADMINISTRACIÓN SIGUIÓ EL CRITERIO DE PRESENTAR EL ESTADO DE RESULTADOS CON BASE A SU FUNCIÓN, YA QUE AL AGRUPAR SUS COSTOS Y GASTOS EN FORMA GENERAL PERMITE CONOCER LOS DISTINTOS NIVELES DE UTILIDAD. EN ESTE MISMO SENTIDO SE PRESENTA PARA CONVENIENCIA DE LOS LECTORES POR SEPARADO LA UTILIDAD DE OPERACIÓN, DEBIDO A QUE ESTE RUBRO REPRESENTA UN FACTOR PARA EL ANÁLISIS DE LA
INFORMACIÓN FINANCIERA QUE ALFA Y SUS SUBSIDIARIAS HAN PRESENTADO REGULARMENTE.
A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2008, ENTRÓ EN VIGOR LA NIF B-10 “EFECTOS DE LA INFLACIÓN”, LA CUAL ESTABLECE LAS REGLAS PARA EL RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA, CON BASE EN EL ENTORNO INFLACIONARIO DEL PAÍS. CONFORME A LOS LINEAMIENTOS DE LA NIF B-10, MIENTRAS LA INFLACIÓN NO EXCEDA DEL 26% ACUMULADO EN LOS ÚLTIMOS TRES EJERCICIOS, LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA NO SERÁN RECONOCIDOS, Y DEBIDO A QUE LA INFLACIÓN ACUMULADA POR LOS EJERCICIOS
TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009, 2008 Y 2007 NO SUPERA EL 26% REQUERIDO, LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 HAN SIDO PREPARADOS CON BASE EN EL PRINCIPIO DE COSTO HISTÓRICO ORIGINAL MODIFICADO (O SEA, LOS EFECTOS DE OPERACIONES OCURRIDAS HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 ESTÁN EXPRESADOS EN PESOS CONSTANTES DE PODER ADQUISITIVO A ESA FECHA, Y LOS EFECTOS DE OPERACIONES OCURRIDAS DESPUÉS DE ESA FECHA ESTÁN EXPRESADOS EN PESOS NOMINALES). LA INFLACIÓN ACUMULADA DE LOS TRES ÚLTIMOS EJERCICIOS EN CIERTOS PAÍSES EN LOS QUE OPERAN ALGUNAS DE LAS SUBSIDIARIAS REBASA EL 26% DE INFLACIÓN, SIN EMBARGO DICHAS SUBSIDIARIAS NO SON SIGNIFICATIVAS.
A CONTINUACIÓN SE PRESENTAN LOS PORCENTAJES DE LA INFLACIÓN, SEGÚN SE INDICA:
31 DE DICIEMBRE DE 2009 2008
DEL AÑO 3.57% 6.53%
ACUMULADA EN LOS ÚLTIMOS TRES AÑOS 14.48% 15.01%
PARA EFECTOS DE RECONOCER LOS EFECTOS DE INFLACIÓN HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007, SEGÚN SE DESCRIBE EN EL PÁRRAFO ANTERIOR, SE UTILIZARON FACTORES DERIVADOS DEL INDICE NACIONAL DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (INPC), PUBLICADO POR EL BANCO DE MÉXICO PARA
EMPRESAS NACIONALES, Y POR EL INPC DEL PAÍS DE ORIGEN DE LAS EMPRESAS QUE OPERAN EN EL EXTRANJERO.
DERIVADO DE LA ENTRADA EN VIGOR DE LA NIF C-8 “ACTIVOS INTANGIBLES” A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2009, LA ADMINISTRACIÓN CANCELÓ EL SALDO POR AMORTIZAR DE GASTOS PREOPERATIVOS PROVENIENTES DEL AÑO 2002 Y ANTERIORES CONTRA LAS UTILIDADES ACUMULADAS, EL MONTO
RECLASIFICADO CONTRA UTILIDADES ACUMULADAS ASCENDIÓ A $42.
LA PREPARACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA DE ACUERDO CON LAS NIF, REQUIERE QUE LA ADMINISTRACIÓN HAGA ESTIMACIONES Y CONSIDERE SUPUESTOS QUE AFECTAN LAS CIFRAS DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Y LOS MONTOS INCLUIDOS EN EL ESTADO DE RESULTADOS DEL PERÍODO. LOS RESULTADOS REALES PUEDEN DIFERIR DE LAS ESTIMACIONES CONSIDERADAS. LOS PRINCIPALES RUBROS SUJETOS A ESTAS ESTIMACIONES INCLUYEN EL VALOR EN LIBROS DE LOS ACTIVOS FIJOS, LAS ESTIMACIONES DE CUENTAS POR COBRAR, LOS INVENTARIOS Y ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS, LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y LOS ACTIVOS Y PASIVOS RELATIVOS A OBLIGACIONES LABORALES.
LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LAS COMPAÑÍAS SUBSIDIARIAS (OPERACIONES EN MONEDA EXTRANJERA) QUE MANTIENEN UNA MONEDA DE REGISTRO DIFERENTE A LA FUNCIONAL, FUERON CONVERTIDOS A LA MONEDA FUNCIONAL CONFORME A LOS PROCEDIMIENTOS DESCRITOS EN LA NIF B-15 “CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS”.
NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓN FINANCIERA
CLAVE DE COTIZACIÓN: TRIMESTRE: 03 AÑO: 2010
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B.INCORPORACIÓN DE SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO
LOS REGISTROS CONTABLES DE LAS SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO SE PREPARAN EN LA MONEDA DE CURSO DE CADA PAÍS Y DE ACUERDO A LOS PRINCIPIOS CONTABLES APLICABLES A CADA PAÍS. PARA EFECTOS DE INCORPORAR LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES DE CADA SUBSIDIARIA EXTRANJERA A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DE ALFA, ESTOS SE CONVIERTEN A NIF MEXICANAS; REALIZANDO LO SIGUIENTE SEGÚN EL ENTORNO ECONÓMICO DE LA SUBSIDIARIA:
EN ECONOMÍAS CON ENTORNO ECONÓMICO INFLACIONARIO, SE RECONOCEN LOS EFECTOS
INFLACIONARIOS CORRESPONDIENTES A ESE PAÍS Y POSTERIORMENTE SE CONVIERTEN A PESOS MEXICANOS UTILIZANDO EL TIPO DE CAMBIO APLICABLE AL CIERRE DEL PERÍODO TANTO PARA EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA COMO EL ESTADO DE RESULTADOS; Y
EN ECONOMÍAS CON ENTORNO ECONÓMICO NO INFLACIONARIO, LOS ACTIVOS Y PASIVOS SE CONVIERTEN A PESOS MEXICANOS UTILIZANDO EL TIPO DE CAMBIO APLICABLE AL CIERRE DEL EJERCICIO, EL CAPITAL CONTABLE SE CONVIERTE AL TIPO DE CAMBIO HISTÓRICO Y PARA LA CONVERSIÓN DEL ESTADO DE RESULTADOS SE UTILIZA EL TIPO DE CAMBIO PROMEDIO DEL MES CORRESPONDIENTE.
A CONTINUACIÓN SE ENLISTAN LOS PRINCIPALES TIPOS DE CAMBIO UTILIZADOS EN LOS DIFERENTES PROCESOS DE CONVERSIÓN ANTES MENCIONADOS:
MONEDA LOCAL A PESOS MEXICANOS TIPO DE CAMBIO
TIPO DE CAMBIODE CIERRE AL 31 DE
PAÍSMONEDA LOCALPROMEDIO DE 2009DICIEMBRE DE 2009 CANADÁDÓLAR CANADIENSE11.9612.47 ESTADOS UNIDOSDÓLAR13.5713.06 BRASILREAL6.897.48 ARGENTINAPESO ARGENTINO3.633.45 PERÚNUEVO SOL4.524.52 REPÚBLICA CHECACORONA0.710.71 ALEMANIAEURO18.9018.74 AUSTRIAEURO18.9018.74 HUNGRÍAEURO18.9018.74 POLONIAZLOTY4.364.58 ESLOVAQUIACORONA0.630.62 ESPAÑAEURO18.9018.74 CHINAYUAN1.991.91
LA VARIACIÓN EN LA INVERSIÓN NETA EN LAS SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO GENERADA POR LA FLUCTUACIÓN DEL TIPO DE CAMBIO SE INCLUYE EN EL RESULTADO ACUMULADO POR CONVERSIÓN Y SE REGISTRA EN EL CAPITAL CONTABLE FORMANDO PARTE DEL EFECTO DE CONVERSIÓN DE ENTIDADES EXTRANJERAS.
C.BASES DE CONSOLIDACIÓN
LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INCLUYEN LOS DE ALFA Y LOS DE LAS EMPRESAS EN QUE ALFA EJERCE CONTROL. LOS SALDOS Y OPERACIONES ENTRE ALFA Y SUS SUBSIDIARIAS SE
ELIMINARON EN CONSOLIDACIÓN.
AL 31 DE MARZO DE 2010, LAS PRINCIPALES EMPRESAS SUBSIDIARIAS DE ALFA SON LAS SIGUIENTES:
PORCENTAJE (%)MONEDA
PAÍS (1)DE TENENCIA(2)FUNCIONAL
ALPEK (PETROQUÍMICOS Y FIBRAS SINTÉTICAS)
GRUPO PETROTEMEX, S. A. DE C. V.100DÓLAR AMERICANO DAK AMERICAS, L. L. C.EUA100DÓLAR AMERICANO
DAK RESINAS AMERICAS MÉXICO, S. A. DE C. V.100DÓLAR AMERICANO DAK AMERICAS EXTERIOR, S. L. (CONTROLADORA)ESPAÑA100EURO DAK AMERICAS ARGENTINA, S. A.ARGENTINA100DÓLAR AMERICANO ALPEK EXTERIOR, S. L. (CONTROLADORA)ESPAÑA100EURO
NEWPEK, LLC.EUA100DÓLAR AMERICANO
PRODUCTORA DE TEREFTALATOS DE ALTAMIRA, S. A. DE C. V.91DÓLAR AMERICANO TEREFTALATOS MEXICANOS, S. A. DE C. V.91DÓLAR AMERICANO
AKRA POLYESTER, S. A. DE C. V.100PESO MEXICANO INDELPRO, S. A. DE C. V.51DÓLAR AMERICANO POLIOLES, S. A. DE C. V.51DÓLAR AMERICANO UNIVEX, S. A.100PESO MEXICANO
SIGMA (ALIMENTOS REFRIGERADOS)
SIGMA ALIMENTOS, S. A. DE C. V. (CONTROLADORA)100PESO MEXICANO ALIMENTOS FINOS DE OCCIDENTE, S. A. DE C. V.100PESO MEXICANO GRUPO CHEN, S. DE R. L. DE C. V.100PESO MEXICANO
SIGMA ALIMENTOS LÁCTEOS, S. A. DE C. V.100PESO MEXICANO SIGMA ALIMENTOS CENTRO, S. A. DE C. V.100PESO MEXICANO SIGMA ALIMENTOS NORESTE, S. A. DE C. V.100PESO MEXICANO SIGMA EXTERIOR, S. L. (CONTROLADORA)ESPAÑA100EURO
MEXICAN CHEESE PRODUCERS, INC.EUA100DÓLAR AMERICANO BRAEDT, S. A.PERÚ100NUEVO SOL
NEMAK (AUTOPARTES DE ALUMINIO)
TENEDORA NEMAK, S. A. DE C. V. (CONTROLADORA)93DÓLAR AMERICANO NEMAK, S. A.100DÓLAR AMERICANO
NEMAK OF CANADA, CO.CANADÁ100DÓLAR AMERICANO
NEMAK CZECH REPUBLIC, S.R.O.REPUBLICA CHECA100EURO NEMAK NANJING ALUMINUM FOUNDRY CO., LTD.CHINA70YUAN NEMAK EXTERIOR, S. L. (CONTROLADORA)ESPAÑA100EURO NEMAK DILLINGEN GMBHALEMANIA100EURO
NEMAK WERNIGERODE GMBHALEMANIA100EURO NEMAK LINZ GMBHAUSTRIA100EURO
NEMAK GYOR KFTHUNGRÍA100EURO
NEMAK POLAND SP. Z.O.O.POLONIA100EURO NEMAK SLOVAKIA, S.R.O.ESLOVAQUIA100EURO NEMAK USA, INC.EUA100DÓLAR AMERICANO
NEMAK ALUMINIO DO BRASIL LTDA.BRASIL100REAL
NEMAK ARGENTINA, S. R. L.ARGENTINA100DÓLAR AMERICANO ALESTRA (TELECOMUNICACIONES)
ALESTRA, S. DE R. L. DE C. V.51PESO MEXICANO OTRAS EMPRESAS
COLOMBIN BEL, S. A. DE C. V.100DÓLAR AMERICANO TERZA, S. A. DE C. V. 51PESO MEXICANO
ALFA CORPORATIVO, S. A. DE C. V.100PESO MEXICANO
(1)EMPRESAS CONSTITUIDAS EN MÉXICO, EXCEPTO LAS QUE SE INDICAN.
(2)PORCENTAJE DE TENENCIA QUE ALFA TIENE EN LAS CONTROLADORAS DE CADA GRUPO DE NEGOCIOS Y PORCENTAJE DE TENENCIA QUE DICHAS CONTROLADORAS TIENEN EN LAS EMPRESAS QUE INTEGRAN LOS GRUPOS.
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LAS INVERSIONES EN VALORES INCLUYEN INVERSIONES EN TÍTULOS DE DEUDA Y DE CAPITAL, Y SE CLASIFICAN DE ACUERDO CON SU FECHA DE VENCIMIENTO Y DE ACUERDO CON LA INTENCIÓN DE SU USO QUE LA ADMINISTRACIÓN LES ASIGNA AL MOMENTO DE SU ADQUISICIÓN EN: TÍTULOS DE DEUDA PARA CONSERVAR AL VENCIMIENTO, INSTRUMENTOS FINANCIEROS CON FINES DE NEGOCIACIÓN E INSTRUMENTOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA. INICIALMENTE SE REGISTRAN A SU COSTO DE ADQUISICIÓN Y POSTERIORMENTE SE VALÚAN COMO SE DESCRIBE EN LOS PÁRRAFOS SIGUIENTES:
I.LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DE DEUDA CONSERVADOS A SU VENCIMIENTO SE VALÚAN A SU COSTO DE ADQUISICIÓN REDUCIDO POR LA AMORTIZACIÓN DE LAS PRIMAS O DESCUENTOS
RELACIONADOS CON LA ADQUISICIÓN DE DICHO INSTRUMENTO Y SON AMORTIZADOS DURANTE LA VIDA DE LA INVERSIÓN. EN CASO DE EXISTIR UNA PÉRDIDA POR DETERIORO, ESTA SE RECONOCE EN LOS RESULTADOS DEL PERIODO.
II.LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS CON FINES DE NEGOCIACIÓN Y LOS DISPONIBLES PARA SU VENTA, SE VALÚAN A SU VALOR RAZONABLE, EL CUAL SE ASEMEJA A SU VALOR DE MERCADO. EL VALOR RAZONABLE ES LA CANTIDAD POR LA QUE PUEDE INTERCAMBIARSE UN ACTIVO FINANCIERO O LIQUIDARSE UN PASIVO FINANCIERO, ENTRE PARTES INTERESADAS Y DISPUESTAS, EN UNA
TRANSACCIÓN EN LIBRE COMPETENCIA. LOS CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE LOS
INSTRUMENTOS FINANCIEROS CON FINES DE NEGOCIACIÓN AFECTAN RESULTADOS DIRECTAMENTE. LOS CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA SE RECONOCEN COMO UNA PARTIDA DE LA UTILIDAD INTEGRAL DENTRO DEL CAPITAL CONTABLE, HASTA EN TANTO DICHOS INSTRUMENTOS NO SE VENDAN O SE TRANSFIERAN DE CATEGORÍA, EN CUYO MOMENTO LOS EFECTOS RECONOCIDOS COMO UNA PARTIDA DE LA UTILIDAD INTEGRAL SE RECONOCEN EN LOS RESULTADOS DEL PERÍODO.
E.INVENTARIOS Y COSTO DE VENTAS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008, LOS INVENTARIOS SE EXPRESAN A SU COSTO HISTÓRICO MODIFICADO DETERMINADO MEDIANTE EL MÉTODO DE COSTOS PROMEDIO. LOS INVENTARIOS QUE PROVIENEN DE 2007 Y QUE FORMAN PARTE DEL SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008, SE ENCUENTRAN VALUADOS A SU COSTO DE REPOSICIÓN CON BASE EN LOS ÚLTIMOS COSTOS DE COMPRA O DE PRODUCCIÓN DE DICHO EJERCICIO.
EL COSTO DE VENTAS RECONOCE EL COSTO HISTÓRICO DE LAS COMPRAS Y PRODUCCIÓN DE
INVENTARIOS REALIZADAS Y VENDIDAS DURANTE 2009 Y 2008, MÁS LOS VALORES DE REPOSICIÓN DE LOS INVENTARIOS FINALES DE 2007, VENDIDOS DURANTE ESTOS AÑOS; CONSECUENTEMENTE, AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 EL COSTO DE VENTAS SE EXPRESA A SU COSTO HISTÓRICO
MODIFICADO SEGÚN SE EXPLICÓ. LOS VALORES ASÍ DETERMINADOS NO EXCEDEN DE SU VALOR DE MERCADO.
LA ESTIMACIÓN PARA INVENTARIOS OBSOLETOS Y/O DE LENTO MOVIMIENTO, ES DETERMINADA CONFORME A ESTUDIOS REALIZADOS POR LA ADMINISTRACIÓN DE LA COMPAÑÍA.
F.INVERSIONES PERMANENTES EN ASOCIADAS
LAS INVERSIONES PERMANENTES EN ASOCIADAS SE VALÚAN BAJO EL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN, EL CUAL CONSISTE EN AJUSTAR EL VALOR DEL COSTO DE ADQUISICIÓN DE LAS ACCIONES POR LA PARTE PROPORCIONAL DE LAS UTILIDADES O PÉRDIDAS INTEGRALES Y LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES POR REEMBOLSOS DE CAPITAL POSTERIORES A LA FECHA DE ADQUISICIÓN. LAS PÉRDIDAS EN ASOCIADAS SE RECONOCEN EN LA PROPORCIÓN QUE LE CORRESPONDE, COMO SIGUE: A) EN LA INVERSIÓN PERMANENTE, HASTA DEJARLA EN CERO; B) CUALQUIER EXCEDENTE, SE RECONOCE COMO UN PASIVO POR LAS OBLIGACIONES LEGALES O ASUMIDAS EN NOMBRE DE LA ASOCIADA; Y C) CUALQUIER EXCEDENTE DE PÉRDIDAS NO SE RECONOCE POR LA TENEDORA.
