INFORME DE RESULTADOS. 1 Trimestre

(1)

I N F O R M E D E

1 Trimestre

R E S U LTA D O S

2014

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Noticias Relevantes

Desvío del Río Cauca para dar inicio al Proyecto Hidroituango. Capacidad: 2,400 MW / Contrato: US $1 billón.

Adjudicación del Puente de la Calle 77 (Sabaneta/Antioquia) por valor de COP $90.000 millones.

Inicio de trabajos para Puente Binacional Colombia-Venezuela / Contrato: US $32 millones.

Entregas de la planta industrial Schlumberger (37.540 m²), Edificio corporativo de Alpina, y edificio de parqueaderos de la Universidad Pontificia Bolivariana de Medellín (24.500 m²).

Precalificados en el primer grupo de las licitaciones para las autopistas 4G: Magdalena 2, Mulalo- Loboguerrero y Conexión Norte.

Resumen Ejecutivo

Ingresos por COP $153.850 millones en el 1T2014, crecimiento de 17,5% vs el 1T2013, por la entrada en operación de activos del portafolio de inversiones en inmuebles y mayor facturación en proyectos de infraestructura.

Disminución en los márgenes de Utilidad Bruta, EBITDA, y de la Utilidad Neta en el 1T2014 por la ausencia de ingresos no recurrentes por venta activos y pago extraordinario de dividendos de concesión vial.

Incremento en el Gasto Operacional de 2,5%, cercano al IPC.

Backlog supera COP $ 2 billones.

Ingresos Trimestrales

(COP$ Millones)

$130.892

17,5%

$133.258 $161.148 $191.297

$153.850

1T 2T 3T 4T

2013 2014

Servicios Construcción

73,4%

Inversiones

21,0%

Equipos y Participaciones

5,6%

Ingresos

por Línea de Negocio

25,8%

Inversiones

49,6%

24,5%

EBITDA

17,2%

Inversiones

40,4%

42,4%

Utilidad Neta

Notas:

- Servicios de Construcción: Servicios de Infraestructura y Ediﬁcaciones desde Conconcreto Colombia.

- Inversiones: Portafolio Inmobiliario y Concesiones.

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Resultados Financieros Constructora Conconcreto S.A.

Ingresos:

Los Ingresos de Conconcreto alcanzaron COP $153.850 millones durante el 1T2014, un incremento del 17,5% con respecto al mismo período de 2013.

Los ingresos de Servicios de Construcción crecieron 42,3%, contribuyendo 73,4% a los ingresos totales. El Portafolio de Inversiones decreció 19,9%, representando el 21,0% de los ingresos totales. Otros Negocios decre- cieron 22,9%, contribuyendo 5,6% al total de ingresos de Conconcreto.

Utilidad Bruta:

La Utilidad Bruta pasó de COP $46.856 millones a COP

$39.181 millones, representando un decrecimiento de 16,4%. El Margen Bruto cayó a 25,5% en 2014, debido al efecto de los ingresos no recurrentes recibidos en el 1T2013.

EBITDA:

En el 1T2014, EBITDA alcanzó COP $31.216 millones, con un margen de 20,3%. El portafolio de inversiones fue la línea de negocio de mayor participación a nivel de EBITDA: 49,6% del total.

Deuda:

En Enero de 2013 se pagaron créditos por valor de COP

$213.804 millones con los recursos de la emisión de acciones, con un saldo al 1T2013 inferior a la cifra de este trimestre. En el transcurso de los últimos 12 meses, se han tomado créditos para compra de lotes y financiación de proyectos inmobiliarios.

Para el caso de los leasing, la disminución se debió a las amortizaciones de capital mensual y a la venta de maqui- naria al Consorcio Hidroituango.

Estado de Resultados

(COP $Millones) 1T2013 1T2014 % Var.

Ingresos 130.892 153.850 17,5%

Costos (84.037) (114.669) 36,5%

Utilidad Bruta 46.856 39.181 -16,4%

Gastos (17.401) (17.828) 2,5%

Utilidad Operacional 29.454 21.353 -27,5%

Ingresos no Operacionales 7.756 3.296 -57,5%

Gastos no Operacionales (5.157) (6.993) 35,6%

Utilidad Antes de Impuestos 32.053 17.656 -44,9%

Impuestos (5.389) (1.983) -63,2%

UTILIDAD NETA 26.664 15.673 -41,2%

EBITDA 36.614 31.216 -14,7%

EBITDAR 38.080 37.060 -2,7%

Indicadores Financieros 1T2013 1T2014

Margen Bruto 35,8% 25,5%

Margen Operativo 22,5% 13,9%

Margen Neto 20,4% 10,2%

Margen EBITDA 28,0% 20,3%

Deuda Financiera 92.809 242.276 Deuda Financiera/ EBITDA 2,53 7,76 Balance General

(COP $Millones) 1T2013 1T2014

Activo Corriente 378.470 411.821 Activo Largo Plazo 867.343 1.190.015 Total Activos 1.245.813 1.601.836 Pasivo Corriente 148.208 286.828 Pasivo Largo Plazo 175.374 308.123 Total Pasivos 323.582 594.951

Patrimonio 922.231 1.006.885

Total Patrimonio 922.231 1.006.885 Deuda

(COP $Millones) 1T2013 1T2014

Créditos 46.885 205.053 Leasing 45.924 37.223 Total Deuda 92.809 242.276

Corto Plazo 23,7% 16,4%

Largo Plazo 76,3% 83,6%

(4)

Ingresos:

Los Ingresos de la unidad de Servicios de Construcción alcanzaron COP $112.863 millones, con un crecimiento de 42,3% con respecto al mismo período del año inmediatamente anterior. Este cambio se debió a las

ejecuciones de proyectos de edificación como Buró 24 (Bogotá D.C) y de infraestructura como Hidroituango (Ituango/Antioquia).

Utilidad Bruta:

En el 1T2014, la Utilidad Bruta fue de COP $ 12.696 millones. El Margen Bruto fue de 11,3%, debido a los ingresos percibidos por proyectos de infraestructura como Coca-Cola (Tocancipá/Cundinamarca), Base Militar San Juan de Rodas (Ituango/Antioquia) y Muelle Contecar (Cartagena/- Bolivar).

EBITDA:

EBITDA cerró en COP $8.069 millones en el 1T2014, un 4.442,0% mayor al del 1T2013. Este cambio se debió al incremento de ingresos y a la mejora en el margen bruto.

59%

41% 59%

$79.304

$112.863

41%

1T2013 1T2014

Ingresos

(COP$ Millones)

Ediﬁcación Infraestructura

1423% 19%

$178

-1323%

81%

$8.069

1T2013 1T2014

EBITDA

(COP$ Millones)

Ediﬁcación Infraestructura

*Buró 26, Bogotá D.C

47% 46% 28%

11% 100% $21

53%

$805

$622

$297

$124

100%

$143 54%

72%

89%

Ejecución de Backlog

(COP$ Miles de Millones) Backlog: COP $2 billones (backlog/ingresos 1T2013: 17,7 veces)

Ingresos 79.304 112.863 42,3%

Costos (74.305) (100.166) 34,8%

Utilidad Bruta 4.999 12.696 154,0%

Gastos (7.752) (8.932) 15,2%

Utilidad Operacional (2.753) 3.764 -236,7%

EBITDA 178 8.069 4442,0%

EBITDAR 178 8.069 4442,0%

Margen Operativo -3,5% 3,3%

Margen Neto -7,2% 2,4%

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Servicios de Construcción (corte 31 marzo de 2014)

Composición - Backlog:

El 61,0% del Backlog corresponde al sector de infraestructura y el 39,0% restante al de edificación. En edificaciones, se destaca una mayor participación del volumen por construcción de vivienda, oficinas y comercio; mientras que, en infraestructura, se destaca la contratación pública.

Ejecución Backlog - Infraestructura En infraestructura, se ejecutó una parte importante del Backlog con el desvió del Río Cauca para Hidroituango y se adjudicó el proyecto Puente de la Calle 77 (Sabaneta/Antioquia).

Ejecución Backlog – Edificación:

En edificación, se avanzó en la construcción en proyectos de carácter comercial como Acqua Power Center (Ibagué/Tolima), oficinas Buró 51 (Barranquilla/Atlántico) y vivienda Entreparques (Envigado/Antioquia).

Público

83%

Privado

17%

Backlog Infraestructura_{por Sector}

Proyectos propios

57%

Terceros

43%

Backlog Ediﬁcaciones

por Tipo

Vivienda

69%

Oﬁcinas

16%

Industria

8%

Comercio

7%

$1.152.401

$1.222.755

$90.380

$160.734

950.000 1.000.000 1.050.000 1.100.000 1.150.000 1.200.000 1.250.000

4T2013 Ejecutado Nuevo 1T2014

Infraestructura

(COP$ Millones)

$882.475

$790.472

$92.322

$319

350.000 450.000 550.000 650.000 750.000 850.000

4T2013 Ejecutado Nuevo 1T2014

Ediﬁcación

(COP$ Millones)

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Ingresos:

Los Ingresos del Portafolio Inmobiliario alcanzaron COP

$22.769 millones, el incremento se debió a la entrada en operación de activos Buró 24 (Bogotá D.C), Gran Plaza del Sol (Soledad/Atlántico) y la segunda etapa del centro comercial San Pedro Plaza (Neiva/Huila).

Utilidad Bruta:

En el 1T2014, la Utilidad Bruta del portafolio se redujo 20,5% haciendo que el margen bajara a 32,8%. El cambio se debió a la presencia de ingresos no recurrentes como la venta de un activo inmobiliario (lote en La Guajíra) en el 1T2013, y a la entrada en operación de activos no estabili- zados como Bodegas San Francisco (Madrid/Cundinamar- ca), Buró 24 (Bogotá D.C) y el hotel GHL Style (Neiva/Huila).

EBITDAR:

EBITDAR cerró en COP $12.736 millones en el 1T2014, 44,1% por encima del 1T2013. Este cambio se debió al inicio de operación de los activos antes mencionados, así como al pago de la parte variable de los cánones de arrien- do de comercio de Diciembre de 2013.

56% 63%

36% 22%

0% 9%

7% 5%

2%

$18.099

$22.769 1%

Ingresos

(COP$ Millones)

Comercio Comercio

Industria Industria

Oﬁcinas Oﬁcinas

Hoteles Hoteles

Autoalmacenamiento Autoalmacenamiento

1T2013 1T2014

55%

71%

45%

22%

0%

2%

1%

-2%

3%

$8.838

$12.763

EBITDAR

(COP$ Millones)

Comercio

Comercio Industria

Industria Oﬁcinas

Oﬁcinas Hoteles

Hoteles Autoalmacenamiento

Autoalmacenamiento

1T2013 1T2014

Se presenta EBITDAR para cifras operativas, antes de arrendamiento operativo.

GLA:

Industria Comercio 46%

44%

Oﬁcinas

4%

Hoteles

2% Autoalmacenamiento

4%

Composición Portafolio GLA (m²)

(m²)

0 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 300.000 350.000 400.000 450.000

2010

Evolución GLA

Ingresos 18.099 22.769 25,8%

Costos (8.701) (15.296) 75,8%

Utilidad Bruta 9.398 7.473 -20,5%

Gastos (4.547) (4.531) -0,4%

EBITDA 7.816 7.059 -9,7%

EBITDAR 8.838 12.736 44,1%

Margen Neto 5,4% -7,6%

105.108 157.778 203.032

280.821

309.571 CAGR37,37%

(7)

Concesiones - Inversión

Ingresos:

Los Ingresos en Concesiones alcanzaron COP $9.568 millones en el 1T2014, representando una caída del 57,0%

con respecto al mismo período de 2013. La variación se debió a la ausencia de ingresos de diferencial tarifario por valor de COP $10.377 millones provenientes de la concesión DEVIMED S.A, los cuales se esperan recibir en el transcurso de 2014.

Utilidad Operativa:

La Utilidad Operativa alcanzó COP $8.133 millones, representando un caída de 59,9% con respecto al 1T2013.

Esta caída redujo el Margen Operativo a 90,3%.

EBITDA

(COP$ Millones)

Ingresos

(COP$ Millones)

71%

37%

12%

31%

15%

29%

2%

3%

$ 22.264

$ 9.568

2T2013 2T2014

Devimed CCFC Autopistas del Llano Otros

69%

28%

13%

35%

16%

33%

2%

3%

1T2013 1T2014

Devimed CCFC Autopistas del Llano Otros

$ 21.386

$ 8,428

Ingresos 22.264 9.568 -57,0%

Costos (695) (927) 33,5%

Utilidad Bruta 21.570 8.641 -59,9%

Gastos (227) (508) 123,7%

EBITDA 21.386 8.428 -60,6%

EBITDAR 21.831 8.595 -60,6%

(8)

Equipos y participaciones

Ingresos:

Los Ingresos alcanzaron COP $8.650 millones, representando una caída de 22,9% con respecto al mismo período del año inmediatamente anterior. Esto debido a que en el 1T2013 Equipos Conconcreto facturó COP $1.780 millones adicionales por obras de movimiento de tierra a un proyecto de infraestructura vial.

Utilidad Bruta:

En el 1T2014, el Margen Bruto pasó de 97,0% a 119,9%, variación producida por el traslado de costos de Equipos Conconcreto a proyectos de Conconcreto.

29% 22%

22% 23%

0% 4%

34% 50%

15%

$11.224

1%

$8.650

$7.234 $7.660

1T2013 1T2014

Ingresos

(COP$ Millones)

Equipos Equipos

Industrial CC Industrial CC

Inmobiliaria CC Inmobiliaria CC

CC Internacional CC Internacional

Consalfa Consalfa

Equipos

Equipos Industrial CC

Industrial CC CC Internacional CC Internacional

CC Internacional CC Internacional

Consalfa Consalfa

33%

16%

34%

26%

-20%

1%

52% 56%

0% 0%

1T2013 1T2014

EBITDA

(COP$ Millones) Estado de Resultados

Ingresos 11.224 8.650 -22,9%

Costos (336) 1.721 -612,4%

Utilidad Bruta 10.889 10.371 -4,8%

Gastos (4.875) (3.857) -20,9%

Utilidad Operacional 6.014 6.513 8,3%

EBITDA 7.234 7.660 5,9%

EBITDAR 7.234 7.660 5,9%