Estados Financieros Consolidados 2011
Contenido Páginas
Informe de los Auditores Independientes 1
Estado consolidado de situación financiera 2
Estado consolidado de resultado integral 3
Estado consolidado de cambios en el patrimonio 4
Estado consolidado de flujos de efectivo 5
Notas a los estados financieros consolidados 6 - 34
Activos Notas 2011 2010 Pasivos y patrimonio Notas 2011 2010
Efectivo y depósitos en bancos 7 28,077,774 34,857,046 Depósitos
De ahorros 33,934,117 31,225,471
8 10,368,855 - A plazo 50,978,249 57,615,974
Capital externo de retiro 12 141,546,311 129,985,327
Préstamos, neto 9 209,737,298 201,713,938
Total de depósitos 226,458,677 218,826,772
Inmueble, mobiliario, equipo y mejoras, neto 10 5,797,588 6,214,951
Otros pasivos
Activos varios Intereses por pagar - capital externo de retiro 12 9,048,866 8,243,221
Intereses acumulados por cobrar 629,509 704,753 Intereses acumulados por pagar 6 90,246 138,798
Otras cuentas por cobrar 11 2,071,894 2,023,981 Otros pasivos 13 4,444,210 3,321,525
Otros activos 220,719 234,646 Reservas varias 14 9,132,592 8,396,570
Total de activos varios 2,922,122 2,963,380 Total de otros pasivos 22,715,914 20,100,114
Total de pasivos 249,174,591 238,926,886
Patrimonio
Aportaciones 6,15 6,459,762 6,048,484
Reservas legales 16 795,671 635,056
Excedente acumulado 473,613 138,889
Total de patrimonio 7,729,046 6,822,429
Total 256,903,637 245,749,315 Total 256,903,637 245,749,315
Las notas son parte integral de estos estados financieros consolidados.
Valores comprados bajo acuerdo de reventa
Notas 2011 2010
Intereses ganados:
Préstamos 6 19,295,080 18,630,731
Depósitos a plazo 881,810 957,631
Valores bajo acuerdo de reventa e inversiones disponibles para la venta 184,424 -
Total de intereses ganados 20,361,314 19,588,362
Gasto de intereses 6 (12,262,394) (11,875,292)
Ingreso neto de intereses antes de provisión 8,098,920 7,713,070 Provisión para préstamos incobrables 9 (509,242) (1,414,550) Provisión para otras cuentas por cobrar incobrables 11 (263,322) - Ingreso neto de intereses después de provisión 7,326,356 6,298,520 Otros ingresos:
Comisiones, neta 17 928,616 897,216
Ganancia neta en venta de inversiones disponibles para la venta 177,907 -
Otros ingresos 197,908 189,090
Total de otros ingresos 1,304,431 1,086,306
Total de ingresos de operaciones, neto 8,630,787 7,384,826
Salarios y beneficios a empleados 6,18 (3,368,896) (3,002,856)
Honorarios y servicios profesionales (487,058) (491,129)
Depreciación y amortización (783,270) (413,627)
Otros gastos 6,18 (3,393,985) (3,271,306)
Total de gastos generales y administrativos (8,033,209) (7,178,918)
Excedente neto del año 597,578 205,908
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Reservas Excedente Total de Notas Aportaciones legales acumulado patrimonio
Saldo al 31 de diciembre de 2009 5,625,823 566,706 33,366 6,225,895
Excedente neto del año - - 205,908 205,908
Transferencia de las reservas y otros fondos sociales 16 - 74,355 (74,355) - -
Liberación de reservas y otros fondos sociales 16 - (6,005) 6,005 -
Aportaciones recibidas 489,350 - - 489,350
Distribución de excedente acumulado 15 - - (32,035) (32,035) Cancelación de aportaciones (66,689) - - (66,689)
Saldo al 31 de diciembre de 2010 6,048,484 635,056 138,889 6,822,429
Excedente neto del año - - 597,578 597,578
Transferencia de las reservas y otros fondos sociales 16 - 210,287 (210,287) - -
Liberación de reservas y otros fondos sociales 16 - (49,672) 49,672 -
Aportaciones recibidas 532,943 - - 532,943
Distribución de excedente acumulado 15 - - (102,239) (102,239) Cancelación de aportaciones (121,665) - - (121,665)
Saldo al 31 de diciembre de 2011 6,459,762 795,671 473,613 7,729,046
Las notas son parte integral de estos estados financieros consolidados.
Notas 2011 2010
Flujo de efectivo de las actividades de operación:
Excedente neto del año 597,578 205,908
Depreciación y amortización 10 783,270 413,627
Ganancia en venta de inversiones en valores disponibles para la venta (177,907) -
Ingresos por intereses (20,361,314) (19,588,362)
Gasto de intereses 12,262,394 11,875,292
Provisión para posibles préstamos incobrables 9 509,242 1,414,550
Provisión para posibles cuentas por cobrar incobrables 263,322 - (6,123,415) (5,678,985) Cambios netos en los activos y pasivos de operación:
(Aumento) disminución en depósitos a plazo en bancos
con vencimientos originales a más de 90 días (3,965,198) 9,960,152
(Aumento) en valores comprados bajo acuerdos de reventa (10,368,855) -
(Aumento) en préstamos por cobrar (8,532,602) (10,988,211)
(Aumento) en otras cuentas por cobrar (311,235) (304,612)
Disminución en otros activos 13,927 211,850
(Disminución) aumento en depósitos y fondos recibidos (3,929,079) 4,620,724
Aumento en capital externo de retiro 11,560,984 3,044,073
Aumento en otros pasivos 1,122,685 700,714
Aumento en reservas varias 736,022 1,362,307
(19,796,766) 2,928,012
Intereses cobrados 20,614,465 19,929,538
Intereses pagados (11,505,301) (3,620,227)
Efectivo (utilizado en) proveniente de las actividades
de operación (10,687,602) 19,237,323
Flujo de las actividades de inversión:
Adición de activo fijo, neto (365,907) (1,914,472)
Efectivo utilizado en las actividades de inversión (365,907) (1,914,472)
Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento:
Aportaciones 532,943 489,350
Distribución de excedente acumulado (102,239) (32,035)
Cancelaciones de aportaciones (121,665) (66,689)
Efectivo neto proveniente de las actividades de financiamiento 309,039 390,626
(Disminución) aumento neto de efectivo (10,744,470) 17,713,477
Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año 25,681,690 7,968,213
Efectivo y equivalente de efectivo al final del año 7 14,937,220 25,681,690
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1. Información general
La Cooperativa de Servicios Múltiples Profesionales, R.L. (la Cooperativa) fue constituida mediante Escritura Pública No. 52 del 22 de enero de 1970 y fue aprobado su funcionamiento mediante Resolución del Consejo de Cooperativas No. 232 del 31 de enero de 1970. Conforme a las leyes vigentes en la República de Panamá, la Cooperativa se considera una institución de utilidad pública e interés social, sin fines de lucro y por lo tanto se acoge a la Ley 17 del 1 de mayo de 1997, que rige legalmente a las Asociaciones Cooperativas. Su principal actividad es la integración y fortalecimiento del espíritu cooperativo, fomentando el incremento de los ahorros entre sus asociados para la obtención de un mejor crédito.
La Cooperativa posee una licencia fiduciaria otorgada por la Superintendencia de Bancos de Panamá mediante Resolución No.10-98 del 7 de diciembre de 1998. Esta licencia fiduciaria autoriza a la Cooperativa a ejercer el negocio de fideicomiso en o desde la República de Panamá. Para garantizar esta operación, la Cooperativa mantiene B/.25,000 depositados en la Caja de Ahorros, los cuales están restringidos, y póliza de fideicomiso por B/.250,000, para cumplir con las estipulaciones contenidas en el Artículo 14 del Decreto Ejecutivo No.16 del 3 de octubre de 1984, modificado por el Decreto Ejecutivo 53 de 1985.
La oficina principal de la Cooperativa está localizada en Avenida Federico Boyd y Avenida Rogelio E. Alfaro, Calle 48.
La Cooperativa posee la totalidad de las acciones emitidas de su subsidiaria Soma, S.A. (en adelante en conjunto (“la Cooperativa”). La subsidiaria está incorporada bajo Escritura Pública No.18,991 del 7 de agosto de 2005 y está autorizada por Asamblea de Delegados para efectuar negocios de bienes inmuebles.
2. Adopción de las nuevas y revisadas Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF’s)
2.1 NIIF’s nuevas y revisadas aplicadas sin ningún efecto material sobre los estados financieros
Las siguientes NIIF’s nuevas y revisadas también han sido adoptadas en estos estados financieros consolidados. Su aplicación no ha tenido algún impacto sobre los montos informados en el año corriente y años anteriores que puedan afectar la contabilización para acuerdos o transacciones futuras.
NIC 24 Divulgaciones de Partes Relacionadas (revisada en 2011)
La NIC 24 (revisada en 2011) ha sido revisada en los dos siguientes aspectos: (a) NIC 24 (revisada en 2011) ha cambiado la definición de una parte relacionada y (b) la NIC 24 (revisada en 2011) introduce una exención parcial de los requisitos de divulgación para entidades relacionadas con el gobierno.
La Cooperativa no es una entidad relacionada con el gobierno. La aplicación de la definición revisada de partes relacionadas establecida en la NIC 24 (revisada en 2011) en el año no generó diferencias en los criterios de revelación utilizados por la Cooperativa.
Enmiendas a la NIC 32 Clasificación de las Emisiones de Derechos
Las enmiendas abordan la clasificación de ciertos problemas de derechos denominados en moneda extranjera como instrumentos financieros o pasivos financieros. Según las enmiendas, los derechos, las opciones y las garantías emitidas por una entidad para que los tenedores adquirieran una cantidad fija de instrumentos de patrimonio por una cantidad fija de cualquier moneda se clasifican como
instrumentos de patrimonio provisto que la oferta se realice a pro-rata para todos sus propietarios de la misma clase de instrumentos de patrimonio no-derivados. Antes de las enmiendas a la NIC 32, los derechos, las opciones y las garantías para adquirir una cantidad fija de los instrumentos de patrimonio de una entidad por una cantidad fija en moneda extranjera eran clasificados como derivados. Las enmiendas serán aplicadas retrospectivamente.
La aplicación de las enmiendas no ha tenido ningún efecto en las cantidades reportadas en el año actual y años anteriores, porque la Cooperativa no ha emitido instrumentos de esta naturaleza.
Mejoras a las NIIF’s emitidas en 2011 A excepción de las enmiendas a la NIC 1 descrita anteriormente en la sección 2.1, la aplicación de las Mejoras a las NIIF’s emitidas en 2011 no ha tenido ningún impacto material en los montos reportados en los estados financieros consolidados.
2.2 Normas e Interpretaciones emitidas que aún no han sido adoptadas
La Cooperativa no ha aplicado las siguientes NIIF’s nuevas y revisadas emitidas que son relevantes a sus operaciones, pero que aún no son efectivas:
Enmiendas a la NIIF 7 Divulgaciones - Transferencias de Activos Financieros
Efectivo para períodos anuales que inicien en o después del 1 de julio de 2011.
NIIF 9 Instrumentos Financieros
Efectivo para períodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2015.
NIIF 13 Medición del Valor Razonable Efectivo para períodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2013.
Enmiendas a la NIC 1 Presentación de Partidas de Otros Ingresos Integrales
Efectivo para períodos anuales que inicien en o después del 1 de julio de 2012.
Las enmiendas a la NIIF 7 aumentan los requisitos de divulgación de transacciones que impliquen transferencias de activos financieros. Estas enmiendas tienen por objeto proporcionar mayor transparencia en torno a la exposición al riesgo cuando un activo financiero se transfiere, pero la cedente conserva cierto nivel de exposición continuada en el activo. Las enmiendas también requieren revelaciones cuando las transferencias de activos financieros no están distribuidas uniformemente durante todo el período.
La NIIF 9 publicada en noviembre de 2011 introduce nuevos requisitos para la clasificación y medición de activos financieros. La NIIF 9 modificada en octubre de 2011 incluye los requisitos para la clasificación y medición de los pasivos financieros, así como los requisitos para darle de baja.
Los requisitos fundamentales de la NIIF 9 se describen de la siguiente manera:
La NIIF 9 requiere que todos los activos financieros reconocidos que están dentro del alcance de la NIC 39 - Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición que serán posteriormente medidos a su costo amortizado o valor razonable. Específicamente, las inversiones de deuda que se mantienen dentro de un modelo de negocio, cuyo objetivo es recoger los flujos de efectivo contractuales, y que tienen flujos de efectivo contractuales que son exclusivamente pagos de principal e intereses sobre el capital pendiente son generalmente medidos al costo amortizado al final de los períodos contables posteriores. Todas las otras inversiones de deudas e inversiones de capital son medidas a su valor razonable al final de los períodos contables posteriores.
El efecto más significativo de la NIIF 9 en relación con la clasificación y medición de los pasivos financieros se refiere a la contabilización de los cambios en el valor razonable de un pasivo financiero (designados al valor razonable con cambios en resultados) atribuible a cambios en el riesgo de crédito de ese pasivo. Específicamente, bajo la NIIF 9, para los pasivos financieros designados al valor razonable con cambios en resultados, la cantidad de cambio en el valor razonable del pasivo financiero que es atribuible a cambios en el riesgo de crédito de ese pasivo se presenta en otros resultados integrales, a menos que el reconocimiento de los efectos de los cambios en el riesgo de crédito del pasivo en otros ingresos íntegros crearían o ampliarían un descalce contable en el resultado. Los cambios en el valor razonable atribuibles al riesgo de crédito de un pasivo financiero no son posteriormente reclasificados a resultados. Anteriormente, en la NIC 39, la totalidad del monto de la variación en el valor razonable del pasivo financiero designado como a valor razonable con cambios en resultados se presentan en el resultado.
La NIIF 9 es efectiva para períodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2015, permitiéndose la aplicación más temprana.
3. Políticas de contabilidad significativas 3.1 Declaración de cumplimiento
Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera.
3.2 Base de preparación
Los estados financieros consolidados han sido preparados bajo la base del costo histórico.
3.3 Principio de consolidación
Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de la Cooperativa Profesionales, R.L. y su subsidiaria, Soma S.A., controlada por la Cooperativa. El control se obtiene cuando la Cooperativa tiene el poder de dirigir las políticas financieras y de operación de una empresa en la cual mantiene inversión, para obtener beneficios de sus actividades. Las subsidiarias son aquellas entidades en las cuales la Cooperativa tiene directa o indirectamente más del 50% del capital con derecho a voto y/o ejerce control.
La subsidiaria es controlada desde la fecha en que la Cooperativa obtiene control hasta el momento en que el control termina. Todos los saldos y transacciones significativas entre la subsidiaria fueron eliminados en la consolidación.
3.4 Activos financieros
Los activos financieros son clasificados al momento del reconocimiento inicial.
Los activos financieros significativos existentes al 31 de diciembre han sido clasificados en las siguientes categorías:
3.4.1 Activos financieros disponibles para la venta
Consisten en valores adquiridos con la intención de mantenerlos por un período de tiempo indefinido, que pueden ser vendidos en respuesta con las necesidades de liquidez o cambios en las tasas de interés, o precios de instrumentos de capital.
Luego de su reconocimiento inicial, las inversiones disponibles para la venta, se miden a su valor razonable. Para aquellos casos en los que no es fiable estimar el valor razonable de un instrumento de capital, las inversiones se mantienen a costo o a costo amortizado.
Las ganancias o pérdidas que surgen de los cambios en el valor razonable de los activos financieros disponibles para la venta son reconocidas directamente en el estado consolidado de resultado integral, hasta que se hayan dado de baja los activos financieros o sea determinado un deterioro. En este momento, la ganancia o pérdida acumulada, reconocida previamente en el estado consolidado de resultado integral, es reconocida en los resultados.
Los dividendos sobre los instrumentos de capital disponible para la venta son reconocidos en el estado consolidado de resultado integral cuando el derecho de la entidad de recibir pago está establecido.
3.4.2 Préstamos
Los préstamos son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo y son reconocidos al costo amortizado usando el método de interés efectivo menos cualquier deterioro, con ingresos reconocidos en una base de tasa efectiva.
3.4.3 Baja de activos financieros
La Cooperativa da de baja un activo financiero sólo cuando los derechos contractuales a recibir flujos de efectivo han expirado; o cuando la Cooperativa ha transferido los activos financieros y sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherente a propiedad del activo a otra entidad. Si la Cooperativa no transfiere ni retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad y continúa con el control del activo transferido, la Cooperativa reconoce su interés retenido en el activo y un pasivo relacionado por los montos que pudiera tener que pagar. Si la Cooperativa retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad de un activo financiero transferido, la Cooperativa continua reconociendo el activo financiero y también reconoce un pasivo garantizado por el importe recibido.
3.4.4 Reconocimientos
La Cooperativa utiliza la fecha de liquidación de manera regular en el registro de transacciones de activos financieros.
3.5 Pasivos financieros 3.5.1 Otros pasivos financieros
Otros pasivos financieros, son inicialmente medidos al valor razonable, neto de los costos de la transacción y son subsecuentemente medidos al costo amortizado usando el método de interés efectivo, con gastos de interés reconocidos sobre la base de tasa efectiva.
3.5.2 Baja en cuentas de pasivos financieros
La Cooperativa da de baja a los pasivos financieros cuando, y solamente cuando, las obligaciones de la Cooperativa se liquidan, cancelan o expiran.
3.6 Compensación de instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, es decir, de presentación en el estado consolidado de situación financiera por su importe neto, sólo cuando las entidades dependientes tienen tanto el derecho, exigible
legalmente, de compensar los importes reconocidos en los citados instrumentos, como la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de la forma simultánea.
3.7 Ingresos y gastos por intereses
El ingreso y el gasto por intereses son reconocidos en el estado consolidado de resultado integral bajo el método de interés efectivo para todos los instrumentos financieros que generan intereses.
El método de tasa de interés efectiva es el método utilizado para calcular el costo amortizado de un activo o pasivo financiero y de distribuir el ingreso o gasto por intereses sobre un período de tiempo. La tasa de interés efectiva es la tasa que exactamente descuenta los flujos de efectivo estimados a través de la vida estimada de un instrumento financiero, o cuando sea apropiado en un período más corto, a su valor neto en libros. Al calcular la tasa de interés efectiva, se estiman los flujos de efectivo considerando los términos contractuales del instrumento financiero; sin embargo, no considera las pérdidas futuras por créditos.
3.8 Ingresos por comisiones
Las comisiones sobre préstamos y otras transacciones a mediano y largo plazo son diferidas y amortizadas durante la vida de las mismas.
3.9 Deterioro de los activos financieros 3.9.1 Préstamo
La Cooperativa evalúa en cada fecha del estado consolidado de situación financiera si existen evidencias objetivas de un activo financiero o grupo de activos financieros en deterioro. Un activo financiero o un grupo de activos financieros están deteriorados y se incurre en una pérdida por deterioro sólo si existen evidencias de deterioro como resultado de uno o más eventos que ocurrieron después del reconocimiento inicial de activo (un “evento de pérdida”) y que la pérdida del evento (o eventos) tiene un impacto sobre los futuros flujos de caja estimados del activo financiero o grupo financiero que se pueden estimar con fiabilidad.
Los criterios que la Cooperativa utiliza para determinar que hay evidencia objetiva de un deterioro de pérdida incluyen:
Incumplimiento contractuales en el pago del principal o de los intereses;
Flujo de caja con dificultades experimentadas por el prestatario (por ejemplo, la proporción de equidad, los ingresos netos, el porcentaje de las ventas);
Incumplimiento de las condiciones de préstamos o de los pactos;
Inicio de un procedimiento judicial de quiebra;
Deterioro de la posición competitiva del prestatario;
Deterioro en el valor de la garantía; y
Descenso por debajo de la categoría de sub-normal.
El período que transcurre entre la fecha en que ocurre el evento de la pérdida por deterioro del deudor y la fecha en que la Cooperativa identifica dicho evento es denominado período de emergencia. La Administración determina el tiempo de este período y el mismo varía entre seis (6) y nueve (9) meses.
Adicionalmente, la Cooperativa toma en cuenta otros factores que ayudan a determinar el período de emergencia, tales como:
Períodos de interinidad
Traslados y cambios a nivel institucional
Jubilaciones
Embargos y pensiones alimenticias
Si la evidencia objetiva de deterioro existe, entonces la Cooperativa procede a determinar el valor recuperable estimado del activo y, cualquier pérdida por deterioro basada en el valor presente neto de los flujos de caja futuros es reconocida por la diferencia entre el valor recuperable y el valor en libros.
Las pérdidas por deterioro se determinan utilizando dos metodologías para determinar si existe evidencia objetiva del deterioro a saber:
3.9.2 Préstamo individualmente evaluado
Las pérdidas por deterioro en préstamos individualmente evaluados son determinadas por evaluación de las exposiciones por caso. Este procedimiento se aplica a todos los préstamos que sean o no individualmente significativos.
La pérdida por deterioro es calculada comparando el valor actual de los flujos de efectivos futuros esperados,
descontados a la tasa efectiva original del préstamo, contra su valor en libros actual y, el monto de cualquier pérdida se carga como una reserva para pérdidas en el estado consolidado de resultado integral. El valor en libros de los préstamos deteriorados se rebaja mediante el uso de una cuenta de reserva para posibles préstamos incobrables.
3.9.3 Préstamos colectivamente evaluados
Para los propósitos de una evaluación colectiva de deterioro, los préstamos se agrupan de acuerdo con características similares de riesgo de crédito. Esas características son relevantes para la estimación de los flujos futuros de efectivo para los grupos de tales activos, siendo indicadores de la capacidad de pago de los deudores de todas las cantidades adeudadas según los términos contractuales de los activos evaluados.
Los flujos de efectivo futuros en un grupo de los préstamos que se evalúan colectivamente para deterioro, se estiman de acuerdo con los flujos de efectivo contractuales de los activos en la Cooperativa, experiencia de pérdida histórica para los activos con las características de riesgo de crédito similares al grupo y en opiniones experimentadas de la administración sobre si la economía actual y las condiciones del crédito son tales que el nivel real de pérdidas inherentes es probable que sea mayor o menor que la experiencia histórica sugerida.
Cuando un préstamo es incobrable, se cancela contra la reserva para préstamos. Esos préstamos se cancelan después de que todos los procedimientos necesarios han sido completados y el importe de la pérdida ha sido determinado.
Se entiende que un préstamo es declarado incobrable, cuando se han realizado las gestiones y agotado todas las
posibilidades para la recuperación del mismo, de acuerdo a los procedimientos establecidos; por consiguiente, su monto es determinado y llevado contra la reserva para préstamos.
3.9.4 Activos clasificados como disponibles para la venta
A la fecha del estado consolidado de situación financiera, la Cooperativa evalúa si existen evidencias objetivas de que un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran deteriorados. En el caso de los instrumentos de capital y de deuda clasificados como disponibles para la venta, una disminución significativa o prolongada en el valor razonable del activo financiero que está por debajo de su costo se toma en consideración para determinar si los activos están deteriorados. Si dichas evidencias existen para los activos financieros disponibles para la venta, la pérdida acumulativa se elimina del patrimonio y se reconoce en el estado consolidado de resultado integral, dicha pérdida es medida como la diferencia entre el costo de adquisición y el valor razonable actual, menos cualquier pérdida por deterioro en los activos financieros previamente reconocida en ganancia o pérdida.
Si, en un período posterior, el valor razonable de un instrumento de deuda clasificada como disponible para la venta aumenta y este aumento puede ser objetivamente relacionado con un evento que ocurrió después que la pérdida por deterioro fue reconocida en ganancia o pérdida, la pérdida por deterioro es reversada a través del estado consolidado de resultados integral.
Las pérdidas por deterioro reconocidas en el estado consolidado de resultados integral sobre instrumentos de capital, no son reversadas.
3.10 Inmueble, mobiliario, equipo y mejoras
El inmueble, mobiliario, equipo y mejoras se presentan al costo de adquisición, neto de la depreciación y amortización acumuladas y las pérdidas acumuladas por deterioro que hayan experimentado.
Las sustituciones o renovaciones de elementos completos que aumentan la vida útil del bien objeto, o su capacidad económica, se contabilizan como un incremento del mobiliario y equipo, con el consiguiente retiro contable de los elementos sustituidos o renovados. Cuando las partes de una partida del mobiliario y equipo tienen vida de uso diferente, éstos son contabilizados por separado de las partidas de mobiliario y equipo.
La depreciación y amortización se cargan a las operaciones corrientes y se calculan por el método de línea recta en base a la vida útil estimada de los activos:
Vida útil % de depreciación
Inmuebles 40 años 2.50%
Mobiliario y equipo de oficina 3 a 10 años 3.33% a 10%
Mejoras a la propiedad 10 años 10%
Los activos que están sujetos a amortización se revisan para el deterioro siempre y cuando los cambios según las circunstancias indiquen que el valor en libros no es recuperable. El valor en libros de los activos se reduce
inmediatamente al monto recuperable, que es el mayor entre el activo al valor razonable menos el costo y el valor en uso.
Una partida de propiedad, planta y equipo se da de baja a su eventual enajenación o cuando no se esperan beneficios económicos futuros que surjan del uso continuado del activo. Cualquier ganancia o pérdida resultante de la enajenación o retiro de una partida de propiedad, planta y equipo se determina como la diferencia entre los ingresos de las ventas y el valor en libros del activo, y se reconoce en utilidad o pérdida.
3.11 Deterioro del valor de activos no financieros
En la fecha de cada estado consolidado de situación financiera, la Cooperativa revisa los importes en libros de sus activos no financieros para determinar si existen indicios de que dichos activos hayan sufrido una pérdida por deterioro de su valor. Si existe cualquier indicio, el importe recuperable del activo se calcula con el objeto de determinar el alcance de la pérdida por deterioro de su valor (si la hubiera). En caso de que el activo no genere flujos de efectivo por sí mismo que sean independientes de otros activos, la Cooperativa calcula el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo.
El importe recuperable es el valor superior entre el valor razonable menos el costo de venta y el valor de uso. Al evaluar el valor de uso, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan a su valor actual utilizando un tipo de descuento antes de impuestos que refleja las valoraciones actuales del mercado con respecto al valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo para el que no se han ajustado los futuros flujos de efectivo futuros estimados.
Si se estima que el importe recuperable de un activo (o una unidad generadora de efectivo) es inferior a su importe en libros, el importe en libros del activo (unidad generadora de efectivo) se reduce a su importe recuperable.
Inmediatamente se reconoce una pérdida por deterioro de valor como gasto.
Cuando una pérdida por deterioro de valor revierte posteriormente, el importe en libros del activo (unidad generadora de efectivo) se incrementa a la estimación revisada de su importe recuperable, pero de tal modo que el importe en libros incrementado no supere el importe en libros que se habría determinado de no haberse reconocido ninguna pérdida por deterioro de valor para el activo (unidad generadora de efectivo) en ejercicios anteriores. Inmediatamente se reconoce una reversión de una pérdida por deterioro de valor como ingreso.
Al 31 de diciembre de 2011, la Administración no ha identificado deterioro de los activos no financieros.
3.12 Valores comprados bajo acuerdos de reventa
Los valores adquiridos bajo acuerdos para revender (compras de títulos valores con pacto de reventa) se registran como préstamos y anticipos a otros bancos o clientes, según corresponda. La diferencia entre el precio de venta y recompra es tratado como un interés y devengado sobre la vidad del acuerdo usando la tasa de interés efectiva.
3.13 Arrendamientos operativos
En las operaciones de arrendamientos operativos, la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien permanecen en el arrendador.
Cuando la Cooperativa actúa como arrendatario, los gastos del arrendamiento incluyendo incentivos concedidos, en su caso, por el arrendador, se cargan linealmente al estado consolidado de resultado integral.
3.14 Beneficios a empleados
Regulaciones laborales vigentes, requieren que al culminar la relación laboral, cualquiera que sea su causa, el empleador reconozca a favor del empleado una prima de antigüedad a razón de una semana de salario por cada año de servicio.
Adicionalmente la Cooperativa está obligada a indemnizar a aquellos empleados que sean despedidos sin causa
justificada. No existe plan alguno de reducción material de personal que haga necesaria la creación de una reserva por el porcentaje exigido por las regulaciones laborales, por este concepto.
La Cooperativa ha establecido la reserva para la prima de antigüedad del trabajador, consistente en el 1.92% del total de los salarios devengados, exigidos por las regulaciones laborales vigentes.
3.15 El fondo de reserva patrimonial
Tiene por objeto asegurar a la Cooperativa la normal realización de sus actividades habituales y es utilizado como respaldo para compensar las pérdidas que se produzcan en un ejercicio económico y ponerla en situación de satisfacer exigencias imprevistas o necesidades financieras que puedan presentarse. Se constituye con el 10% de los excedentes del período.
Esta reserva podrá incrementarse acreditándosele los obsequios, legados, donaciones y otras sumas de dinero que no estén destinadas a fines específicos.
Si al final del ejercicio socio-económico la cantidad de dinero en la reserva patrimonial excediera el veinte por ciento (20%) de todas las aportaciones pagadas por los asociados, el diez por ciento (10%) de los excedentes que deben acreditarse a la reserva de acuerdo con el párrafo anterior, podrá ser acreditado a otros fondos o incluido en los excedentes después de la aprobación de las reservas legales que se distribuirán a los asociados.
Si la reserva patrimonial disminuyese por cualquier causa, el IPACOOP deberá ser notificado inmediatamente.
3.16 Reserva institucional
Fue creada según Resolución No.5 del 29 de diciembre de 2003, y se incrementó con los excedentes después de la apropiación de las reservas legales de los 5 años iniciando en el año 2003, con el objetivo de fortalecimiento de la reserva institucional.
3.17 El fondo de previsión social
Se constituye aplicando el 9.5% de los excedentes netos de cada ejercicio socio-económico. Este fondo será limitado y no podrá exceder el 20% de la suma de las aportaciones pagadas por los asociados más los excedentes netos no distribuidos. Cuando excede el tope máximo establecido, el excedente será transferido a la reserva patrimonial o al fondo de educación.
Según resolucion No. 2 del 31 de marzo del 2007 la Asamblea de Delegados faculta a la Junta de Directores, manejar este fondo mediante un reglamento que establesca el apoyo a las situaciones señaladas en el No. 2 del Artículo 73 del Capítulo V de la Ley 17 de mayo de 1997.
3.18 El fondo de educación
Tiene como objeto proporcionar a la Cooperativa los medios necesarios para asegurar el funcionamiento del comité de educación para la formación y capacitación de la organización cooperativa. Se incrementa aplicando el 10% del excedente del período. La falta de utilización de este fondo por dos (2) años consecutivos, ocasionará que el mismo sea transferido en su totalidad a la respectiva Federación al Instituto Panameño Autónomo Cooperativo (IPACOOP), para ser utilizado en fines educativos.
3.19 El fondo de IPACOOP
Fue creado mediante Ley del IPACOOP para cubrir gastos de servicios, asesorías, auditoría y otros gastos de dicha institución. Se incrementa al final del período aplicando el 5% del excedente del período. El monto por pagar al IPACOOP puede ser pagado de contado o en nueve partidas no menores a la tercera parte del monto total, en cuyo caso los pagos deberán hacerse a más tardar en las siguientes fechas: el primero al tercer (3) mes después del cierre del ejercicio social; el segundo al sexto (6) mes y el tercero al noveno (9) mes.
3.20 El fondo de integración
Será entregado por las Cooperativas de primer y segundo grado, a la Confederación de Cooperativa, para el fomento o funcionamiento, educación y asistencia técnica. La base es 0.5% del excedente del período, la cual debe ser entregado al Consejo Nacional de Cooperativas.
3.21 Activos fiduciarios
Los activos mantenidos en fideicomisos o en función de fiduciario no se consideran parte de la Cooperativa, y por consiguiente, tales activos y sus correspondientes ingresos no están incluidos en los presentes estados financieros consolidados. El ingreso por comisión, generado en el manejo de los fideicomisos es registrado según el método de devengado.
3.22 Equivalentes de efectivo
Para propósitos del estado consolidado de flujos de efectivo, la Cooperativa considera como efectivo y equivalentes de efectivo, el efectivo y los depósitos a la vista y a plazo en bancos, libres de gravámenes y con vencimientos originales de tres meses o menos.
4. Administración de riesgos financieros
4.1 Objetivos de la administración de riesgos financieros
Las actividades de la Cooperativa son expuestas a una variedad de riesgos financieros y esas actividades incluyen el análisis, la evaluación, la aceptación y la administración de un cierto grado de riesgo. Tomar riesgos es básico en el negocio financiero, y los riesgos operacionales son consecuencias inevitables de estar en el negocio. El objetivo de la Cooperativa es, por consiguiente, lograr un balance apropiado entre el riesgo y el retorno para minimizar efectos adversos potenciales sobre la realización financiera de la Cooperativa.
La gestión de administración de riesgos es realizada por el departamento de riesgos, bajo las políticas propuestas por la Comisión de Riesgos y aprobadas por la Junta Directiva. El departamento de riesgos identifica, evalúa, monitorea y administra los riesgos financieros relacionados con las operaciones de la Cooperativa por medio de reportes internos presentados a la Comisión de Riesgos y en donde se analizan las exposiciones de riesgos en base al grado y magnitud de los mismos.
4.2 Riesgo de crédito
La Cooperativa está expuesta al riesgo de crédito, que es el riesgo que una contraparte provoque una pérdida financiera para la Cooperativa al incumplir en la liquidación de una obligación. El riesgo de crédito es el riesgo más importante para el negocio de la Cooperativa; la Administración, por lo tanto, maneja cuidadosamente su exposición al riesgo de crédito. La exposición al crédito se da principalmente durante las actividades de préstamos que conducen al
otorgamiento de préstamos y otras cuentas en la cartera de activos de la Cooperativa. La Administración y control del riesgo de crédito es una tarea conjunta entre el Departamento de Riesgos y la Gerencia de Crédito y reportado a la Junta Directiva a través, de la Comisión de Riesgos y Comité de Crédito, respectivamente.
Medición del riesgo de crédito Préstamo
En medición del riesgo de crédito de préstamos a los asociados y clientes, la Cooperativa contempla tres componentes (i) el incumplimiento de las obligaciones por parte del deudor o contraparte. Este incumplimiento suele presentarse debido al retroceso de la solvencia del deudor o contraparte e indicados con problemas de liquidez; por pérdida continuada, quiebra, aumento en el tipo de interés o ausencia de voluntad de pago. (ii) la exposición actual a la contraparte y su probable desarrollo futuro en la que la Cooperativa deriva la “exposición por incumplimiento” y (iii) la probabilidad de la tasa de recuperación sobre las obligaciones en incumplimiento. Estos indicadores son contemplados dentro de los procesos de control del riesgo de crédito de la Cooperativa e integrados en su Administración operacional rutinaria.
Las mediciones operacionales se pueden contrastar con el deterioro de las prestaciones requeridas conforme a la NIC 39, que son basadas en las pérdidas incurridas a la fecha del estado consolidado de situación financiera (el “modelo de la pérdida incurrida”), en lugar de la pérdida estimada.
Políticas de control de límite de riesgo y mitigación
El riesgo de crédito de la Cooperativa se controla a través de políticas y procedimientos internos establecidos para el otorgamiento de los préstamos, los cuales están alineados con el Reglamento de Crédito. Dentro del proceso de otorgamiento de crédito, se procede con un análisis exhaustivo del perfil de los deudores o contrapartes, basados en la capacidad de pago, historial de crédito y referencias de los mismos. En este sentido, se toma en consideración todos los factores que influyen, permitiendo así el nivel de conocimiento necesario para la toma de decisiones.
Las políticas de crédito son todos aquellos lineamientos técnicos que se utilizan dentro de la Cooperativa para la concesión de préstamos y facilidades de pago a los deudores o contrapartes. Las mismas determinan la selección del crédito tomando en consideración los principales factores para su evaluación, como lo son:
El carácter o reputación del solicitante basado en sus referencias de crédito;
La capacidad de pago o nivel de liquidez para reembolsar el crédito solicitado;
Los colaterales o garantías que respaldarán el crédito en caso que el deudor incumpla con los pagos acordados;
Las condiciones negociables y económicas entre las partes contractuales.
Todas las políticas de crédito y sus modificaciones son propuestas por el Comité de Crédito y la Gerencia de Crédito;
posteriormente son revisadas y evaluadas para su final aprobación por parte de la Junta de Directores.
La exposición al riesgo de crédito de la Cooperativa es monitoreada tomando en cuenta el comportamiento de pago de los deudores. Como parte del seguimiento al riesgo de crédito de la Cooperativa, cuyo objetivo fundamental es conservar una cartera de préstamos lo más sana posible, se constituyen procesos para que no se eleven los niveles de morosidad, determinando así los créditos que se encuentran en condiciones normales, especiales o en recuperación.
La exposición al riesgo de crédito es administrado también a través del análisis periódico de la capacidad de los prestatarios y los prestatarios potenciales para satisfacer las obligaciones de repago de los intereses y capital y cambiando estos límites de préstamos donde sean apropiados.
Algunas otras medidas de control y mitigación específicas se describen a continuación.
Garantías
La Cooperativa emplea una gama de políticas y prácticas para mitigar el riesgo de crédito.
La Cooperativa aplica directrices en la aceptabilidad de determinadas clases de garantías o de mitigación de los riesgos de créditos. Los principales tipos de garantía de préstamos son los siguientes:
Colaterales financieros (depósitos a plazo, depósitos disponibles, capital especial, capital externo de retiro)
Hipotecas de bienes muebles e inmuebles
Los préstamos a largo plazo son generalmente garantizados; las facilidades de crédito rotatorios individuales (por ejemplo, las tarjetas de crédito) generalmente no son garantizados. Además, con el fin de minimizar la pérdida de crédito, la Cooperativa gestionará garantías adicionales de la contraparte tan pronto como se observe indicadores del deterioro pertinentes de los préstamos.
Políticas de deterioro y reserva
Los criterios internos de clasificación descritos en la Nota 3 se centralizan más en la proyección de calidad del crédito desde el inicio del préstamo. Por el contrario, las provisiones del deterioro son reconocidas para propósitos de reportes financieros solamente para las pérdidas que han sido incurridas a la fecha del estado consolidado de situación financiera en la evidencia objetiva de deterioro.
La reserva para posibles préstamos incobrables es analizada en base a la potencialidad de cobro de la cartera de préstamos, tomando en consideración las garantías reales existentes, de manera que se pueda identificar a juicio de la Administración de la Cooperativa, si es suficiente para cubrir las pérdidas evidentes a la fecha del estado consolidado de situación financiera. La Administración lleva a cabo revisiones periódicas y análisis de la cartera de préstamos para determinar si hay que realizar los ajustes correspondientes, según sea necesario y siguiendo sus propios criterios.
La Administración lleva a cabo las revisiones periódicas del análisis de la cartera de préstamos para determinar la suficiencia o insuficiencia de la reserva, según sea necesario y siguiendo sus propios criterios. Estas revisiones
periódicas incluyen los deudores específicos que muestren evidencia objetiva de deterioro y también aquellos que están en trámites legales, tomando en consideración la calidad y la suficiencia de las garantías existentes.
Exposición máxima al riesgo de crédito antes de la garantía retenida u otras mejoras de crédito
2011 2010
Depósitos en bancos 27,136,963 34,103,515
Valores comprados bajo acuerdos de reventa 10,368,855 -
Préstamos por cobrar 217,526,410 209,073,838
Líneas de crédito sin utilizar (tarjeta de crédito) 11,326,227 10,838,389
Total 266,358,455 254,015,742
El cuadro anterior representa el escenario más crítico de exposición al riesgo de crédito de la Cooperativa al 31 de diciembre de 2011 y diciembre de 2010, sin tener en cuenta las garantías de crédito o de otro incremento del mismo.
Para los activos del estado consolidado de situación financiera, las exposiciones expuestas anteriormente se basan en los saldos brutos en libros reportados en el estado consolidado de situación financiera.
Como se ha indicado anteriormente, el 96% del total máximo de exposición se deriva de los préstamos brutos a asociados y depósitos en bancos (2010: 95%).
La Administración confía en su habilidad de continuar el control y mantener una mínima exposición del riesgo de crédito para la Cooperativa como resultado de la cartera de préstamos y los valores de deuda basados en lo siguiente:
El 89% de los préstamos son categorizados en los dos mayores grupos del sistema de clasificación interna (2010:
86%)
El 96% de los préstamos no se consideran como vencidos ni deteriorados (2010: 96%);
De los B/.217,526,410 millones de préstamos otorgados, el 3.38% (2010:3.13%) ha sido indentificado como deteriorado.
La tabla a continuación detalla la cartera de préstamo de la Cooperativa que está expuesto al riesgo de crédito y su correspondiente evaluación:
2011 2010
Al 31 de diciembre
Cartera individual deteriorada
Monto bruto 6,551,381 6,266,790
Provisión por deterioro (2,245,851) (2,155,298)
Monto bruto, neto de provisión 4,305,530 4,111,492
Cartera colectiva
Monto bruto (cartera al día) 158,269,809 154,084,030
Monto bruto (cartera morosa) 51,912,962 48,456,966
Monto bruto, neto de provisión (2,967,906) (3,021,568)
207,214,865
199,519,428 Renegociaciones
Monto bruto 792,258 266,051
Provisión por deterioro (155,358) (36,354)
Monto bruto, neto de provisión 636,900 229,697
Valor en libros
Préstamos 217,526,410 209,073,838
Provisión por deterioro (5,369,115) (5,213,220)
Comisiones descontadas no ganadas (2,419,997) (2,146,679)
209,737,298
201,713,939 Cartera de préstamos
En el cuadro anterior, se ha detallado los factores de mayor exposición de riesgo e información de la cartera de préstamos, y las premisas utilizadas para estas revelaciones son las siguientes:
Deterioro en préstamos - El deterioro para los préstamos se determina considerando el monto de principal e intereses, de acuerdo al término contractual. La Cooperativa considera un préstamo deteriorado cuando el valor de los costos de intereses y capital tienen una morosidad mayor de 180 días para la cartera de consumo; mayor de 270 días para la cartera de hipotecas y comerciales; mayor de 120 días para la cartera de tarjetas de crédito; y mayor de 90 días para la cartera de otros.
Morosidad sin deterioro de los préstamos - Son considerados en morosidad sin deterioro aquellos préstamos cuya morosidad sea menor a a los rangos anteriormente mencionados en el punto anterior y/o que cuenten con un nivel de garantías suficientes para cubrir el valor en libros de los mismos; es decir, donde los pagos de capital e intereses pactados contractualmente sean cubiertos con las garantías disponibles sobre los montos adeudados a la Cooperativa.
Préstamos renegociados - Los préstamos renegociados son aquellos a los cuales se les ha hecho una
reestructuración debido a algún deterioro en la condición financiera del deudor, y donde la Cooperativa considera conceder algún cambio en los parámetros de crédito.
Reservas por deterioro - La Cooperativa ha establecido reservas para deterioro, las cuales representan, una estimación sobre las pérdidas incurridas en la cartera de préstamos. Los componentes principales de esta reserva están relacionados con riesgos individuales, y la reserva para pérdidas en préstamos establecida de forma colectiva considerando un grupo homogéneo de activos con respecto a pérdidas incurridas, identificadas en préstamos sujetos a un deterioro individual.
Política de castigos - La Cooperativa determina el castigo de un grupo de préstamos que presentan incobrabilidad.
Esta determinación se toma después de efectuar un análisis de las condiciones financieras hechas desde el
momento en que no se efectúo el pago de la obligación y cuando se determina que la garantía no es suficiente para el pago completo de la facilidad otorgada. Para los préstamos de montos menores, los castigos generalmente se basan en el tiempo vencido del crédito otorgado.
La Cooperativa mantiene colaterales sobre los préstamos otorgados a clientes correspondientes a hipotecas sobre las propiedades y otras garantías sobre este activo. Las estimaciones del valor de realización están basadas en:
Para las otras garantías (capital externo de retiro y depósitos), al valor en libros del colateral.
Para las hipotecas al valor del avalúo inicial, menos una depreciación y disminución al valor por venta rápida.
Para los bienes muebles, al valor de la garantía inicial, menos una depreciación basada en el tiempo.
La estimación de valor razonable de las garantías y otras garantías sobre estos activos financieros se detallan a continuación:
2011 2010
Sobre individualmente:
Capital externo de retiro 790,026 583,096
Ahorro disponible 13,418 -
Bienes inmuebles 1,353,774 1,386,488
Bienes muebles 87,729 117,447
Otros 23,732 6,083
2,268,679
2,093,114 Sobre colectivamente:
Capital externo de retiro 24,221,848 24,251,085
Ahorro disponible 1,136,038 981,077
Plazos fijos 4,110,486 4,445,146
Bienes inmuebles 56,011,183 47,642,037
Bienes muebles 21,172,320 22,385,114
Otros 150,794 502,623
106,802,669
100,207,082 Préstamos restructurados
Las actividades de reestructuración incluyen acuerdos de pago, planes de administración aprobados y modificación del plan de pagos. Después de la reestructuración, la Cooperativa mantiene un estricto seguimiento sobre estas cuentas y, dependiendo de su comportamiento, la misma podrá ser valorada y manejada conjuntamente con otras obligaciones similares. Las políticas y las prácticas de reestructuración se basan en indicadores o criterios que, a juicio de la
Administración, indican que el pago muy probablemente continuará. Estas políticas se encuentran en continua revisión.
La reestructuración es comúnmente aplicada a los préstamos a plazo, en particular a la financiación de préstamos a clientes.
Los préstamos renegociados que de otra forma estarían vencidos o deteriorados al 31 de diciembre se muestran a continuación:
2011 2010
Préstamos a plazo 458,606 187,103
Hipotecarios 333,652 78,948
Total 792,258 266,051
4.3 Riesgo de mercado
La Cooperativa está expuesta a los riesgos de mercado, que es el riesgo de que el valor razonable de los flujos de caja futuros del instrumento financiero fluctúe debido a los cambios en los precios del mercado. Los riesgos de mercado surgen por posiciones abiertas en las tasas de interés, moneda y acciones, todos los cuales están expuestos a movimientos de mercados generales y específicos y a cambios en el nivel de volatilidad de las tasas o precios de
mercado, tales como las tasas de interés, margen de crédito, las tasas de cambio de moneda y los precios de las acciones.
Actualmente, la Cooperativa mide su riesgo de mercado de tesorería utilizando factores internos y de acuerdo a la política de inversión interna, considerando que la misma sea debidamente aprobada por la Asamblea de Delegados y ejecutada por la Junta Directiva, quienes determinan los factores de riesgos de acuerdo a las posiciones de la Cooperativa dentro del mercado. También se realizan informes a la Junta Directiva sobre las inversiones, permitiendo así una mejor toma de decisiones sobre las mismas.
El riesgo de mercado al que está expuesto la Cooperativa, está relacionado principalmente con el riesgo de la tasa de interés. Las actividades de la Cooperativa están limitadas al otorgamiento de crédito a sus asociados.
4.4 Riesgo de tasa de interés
Riesgo de tasa de interés del flujo de efectivo es el riesgo de que los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero fluctúen debido a los cambios en las tasas de interés del mercado. El riesgo de la tasa de interés del valor razonable es el riesgo de que el valor de un instrumento financiero fluctúe por los cambios en la tasa de interés del mercado.
La Cooperativa está expuesta a los efectos de fluctuación en los niveles en general de la tasa de interés del mercado tanto para su valor razonable como para el riesgo del flujo de efectivo. Los márgenes de interés pueden aumentar como resultado de esos cambios, pero puede reducir las pérdidas en el evento de que ocurran movimientos inesperados. La Junta Directiva establece límites en el nivel de disparidad de la tasa de interés que pueden ser asumidas, la cual es monitoreada periódicamente.
La tabla a continuación resume la exposición de la Cooperativa al riesgo de tasa de interés. Esto incluye los saldos de los instrumentos financieros de la Cooperativa, clasificados por el más reciente entre la reexpresión contractual o la fecha de vencimiento:
1-3 3-12 1-5 Sobre 5
meses meses años años Total
Al 31 de diciembre de 2011 Activos financieros:
Depósitos en bancos 13,996,409 10,040,554 3,100,000 - 27,136,963 Valores comprados bajo acuerdos de reventa 10,368,855 - - - 10,368,855 Préstamos 18,882,082 16,623,891 76,568,681 105,451,756 217,526,410 Total 43,247,346 26,664,445 79,668,681 105,451,756 255,032,228
Pasivos financieros:
Depósitos de ahorros 33,603,900 330,217 - - 33,934,117 Depósitos a plazo 9,554,897 26,767,201 14,656,151 - 50,978,249 Capital externo de retiro 114,318,384 3,490,381 19,062,418 4,675,128 141,546,311 Total 157,477,181 30,587,799 33,718,569 4,675,128 226,458,677 Total gap de interés (114,229,835) (3,923,354) 45,950,112 100,776,628 28,573,551
Al 31 diciembre de 2010
Total de activos financieros 47,563,112 24,221,281 71,292,113 100,100,892 243,177,398 Total de pasivos financieros 123,392,784 56,263,342 28,358,749 10,811,897 218,826,772 Total de gap de interés (75,829,672) (32,042,061) 42,933,364 89,288,995 24,350,626
4.5 Riesgo de liquidez
Riesgo de liquidez es el riesgo de que la Cooperativa no cuente con la disponibilidad para hacerle frente a sus
obligaciones de pago asociados con sus pasivos financieros cuando llegan a su fecha de vencimiento y para remplazar los fondos cuando estos son retirados. La consecuencia puede ser el fracaso para cumplir con sus obligaciones para repagar a los depositantes y los compromisos para prestar.
Proceso de administración del riesgo de liquidez
La Cooperativa administra sus necesidades de liquidez de acuerdo a la proyección anual monitoreada mensualmente por el Comité de Inversiones, el cual presenta un informe mensual a la Junta de Directores. Un informe mensual de liquidez es emitido al ente regulador IPACOOP, el cual supervisa la administración de la liquidez de la Cooperativa de acuerdo al informe de liquidez requerido que contiene:
El suministro de efectivo administrado monitoreando los futuros flujos de efectivos para asegurar que los requerimientos puedan ser cumplidos. Esto incluye la reposición de fondos a medida que vencen o son tomados prestado por los clientes;
Mantenimiento de una cartera de activos negociables que puedan ser fácilmente liquidadas como protección contra alguna interrupción imprevista del flujo de tesorería;
Monitoreo de la tasa de liquidez del estado consolidado de situación financiera contra requerimientos internos y regulatorios; y
Administración de la concentración y el perfil de los vencimiento de las deudas.
El monitoreo y el reporte se convierten en la medición y proyección del flujo de efectivo para el próximo día, semana y mes respectivamente, ya que estos son períodos fundamentales para la administración de liquidez.
Exposición del riesgo de liquidez
La Cooperativa realiza diariamente un monitoreo sobre la estimación de la cantidad de fondos disponibles que debe mantener para atender todas sus obligaciones a tiempo, cuyo margen es determinado por los depósitos de ahorros, cuentas corrientes, depósitos por vencer y desembolsos de préstamos. De esta forma, la Cooperativa mantiene recursos de efectivo disponibles para cumplir con todas sus necesidades, ya que la experiencia muestra que un nivel mínimo de reinversión de los fondos que están venciendo pueden ser pronosticados con un alto nivel de seguridad.
El cuadro a continuación muestra los flujos de efectivo no descontados de los pasivos financieros y los compromisos de préstamos no reconocidos sobre la base de su vencimiento contractual remanente. Los flujos esperados de estos instrumentos pueden variar significativamente producto de estos análisis:
1-3 3-12 1-5 Sobre 5
meses meses años años Total
Al 31 de diciembre de 2011 Pasivos financieros:
Depósitos de ahorros 33,603,900 330,217 - - 33,934,117 Depósitos a plazo 10,118,088 29,273,430 15,302,631 - 54,694,149 Capital externo de retiro 114,318,384 3,490,381 19,062,418 4,675,128 141,546,311
Total 158,040,372 33,094,028 34,365,049 4,675,128 230,174,577
Compromisos de préstamos 11,326,227 - - - 11,326,227
Total 169,366,599 33,094,028 34,365,049 4,675,128 241,500,804
Al 31 de diciembre de 2010 Pasivos financieros:
Depósitos de ahorros 30,952,435 273,036 - - 31,225,471 Depósitos a plazo 12,561,209 30,410,423 9,213,780 7,341,984 59,527,396 Capital externo de retiro 81,700,454 28,145,877 26,068,374 4,757,212 140,671,917
Total 125,214,098 58,829,336 35,282,154 12,099,196 231,424,784
Compromisos de préstamos 10,838,389 - - - 10,838,389
Total 136,052,487 58,829,336 35,282,154 12,099,196 242,263,173
A continuación se detallan los índices correspondientes al margen de activos líquidos netos sobre los depósitos recibidos de clientes de la Cooperativa a la fecha de los estados financieros consolidados, como sigue:
Promedio del período 26.50%
Máximo del período 33.00%
Mínimo del período 21.00%
4.5 Valor razonable de los activos y pasivos financieros
El valor razonable estimado es el monto por el cual los instrumentos financieros pueden ser negociados en una
transacción común entre las partes interesadas, en condiciones diferentes a una venta forzada o liquidación, y es la mejor evidencia sobre el precio de mercado cotizado, si existe alguno.
Las estimaciones del valor razonable son efectuadas a una fecha determinada, basadas en estimaciones de mercado y en información sobre los instrumentos financieros. Estos estimados no reflejan cualquier prima o descuento que pueda resultar de la oferta para la venta de un instrumento financiero particular a una fecha dada.
