RESULTADOS Tercer Trimestre y 9 meses de 2018

(1)

RESULTADOS TERCER TRIMESTRE 2018 GRUPO MÉXICO

CDMX., a 24 de octubre del 2018

Grupo México, S.A.B. de C.V. (“Grupo México” “GMéxico” - BMV: GMEXICOB).

 Las ventas consolidadas acumuladas en el 2018 fueron 13% mayores al mismo periodo en 2017 alcanzando US$7,928 millones. En la División Minera, las ventas fueron de US$5,994 millones, durante estos meses se reportaron mayores precios de metales para cobre (+10.3%), zinc (+8.7%) y Molybdeno (+48.5%). En la División Transporte los carros movidos aumentaron 20% llegando a 1.5 millones y las ventas subieron 19% contra 9M17. En Infraestructura las ventas totales subieron 7% con respecto a los primeros 9 meses de 2017, reportando el inicio de la venta de energía eléctrica al Mercado Eléctrico Mayorista (MEM) y mejores resultados en las operaciones de la carretera Salamanca – León y de las plataformas de perforación marina.

 La producción de cobre acumulada en 9 meses del 2018 alcanzó 733,895 toneladas con mayor producción en las operaciones de México y Perú, que compensaron los menores volúmenes provenientes de ASARCO debido al deslizamiento de talud en la mina Mission ocurrido el primer trimestre.

 En la División Minera reafirmamos nuestro primer lugar como la Empresa con el menor cash-cost en la Industria de US$1.09 por libra de cobre. Asimismo, somos lideres a nivel mundial con las mayores reservas de cobre.

 El EBITDA en 9M18 fue de US$3,732 millones, 17% mayor al mismo periodo de 2017. La División Minera alcanzó US$2,755 millones, un crecimiento de 15% contra el 2017. La División Transporte logró un EBITDA de US$756 millones, 18% mayor comparado con los primeros 3 trimestres del año anterior. La División Infraestructura obtuvo un EBITDA de US$200 millones, 10% mayor comparado con el mismo periodo del año anterior.

 La utilidad neta consolidada fue de US$1,071 millones durante 9M18, 16% menor al año anterior por la minusvalía de las acciones en tesorería y por cambios en la política fiscal de USA.

 Las inversiones de capital durante 9M18 alcanzaron US$1,206 millones, un crecimiento de 17%, demostrando una vez más nuestro compromiso hacia el crecimiento y la creación de valor. En la División Minera se concluyó la expansión de Toquepala que generará una producción de 20,000 toneladas de cobre en 2018 y 100,000 toneladas adicionales anuales para el 2019.. En la División Transporte las inversiones durante 9M18 fueron de US$241 millones por las inversiones realizadas para los libramientos de Celaya y Monterrey con lo cual se lograrn mayores eficiencias operativas.,

 El próximo año marcará otro punto de inflexión de crecimiento extraordinario para nuestra compañía, ya que esperamos alcanzar la capacidad máxima en nuestra nueva concentradora de Toquepala y recuperar la producción en la mina San Martin.

En consecuencia, esperamos en 2019 un aumento del 12% en la producción de cobre, + 38% en zinc, + 30% en plata y + 21% en molibdeno. A los precios promedio del 3T18, estas mejoras en la producción representarían un aumento en las ventas de más de US$800 millones.

 El 19 de Octubre de 2018 el Consejo de Administración decretó el pago de un dividendo en efectivo de $0.80 pesos por cada acción en circulación, será pagado en una sola exhibición a partir del 23 de noviembre de 2018. Este dividendo implica un rendimiento por dividendo de 6.8% anualizado que refleja la fuerte generación de flujo de operación al haber terminado la primera fase de inversión con la conclusión de la expansión de Buenavista en Sonora, México y Toquepala en Tacna, Perú.

Todas las cifras están expresadas en dólares (“US$”) moneda de los Estados Unidos de América, bajo U.S. GAAP, excepto donde se indique lo contrario.

RESULTADOS Tercer Trimestre y 9 meses de 2018

Tercer Trimestre

(Miles de Dólares) 2017 2018 US$000 % 2017 2018 US$000 %

Ventas 2,535,321 2,594,524 59,203 2.3 7,049,168 7,928,219 879,051 12.5 Costo de Ventas 1,257,045 1,381,887 124,842 9.9 3,660,002 4,063,031 403,029 11.0 Utilidad de Operación 912,015 845,705 (66,309) (7.3) 2,410,054 2,791,667 381,612 15.8 EBITDA 1,211,753 1,156,687 (55,066) (4.5) 3,182,446 3,732,372 549,925 17.3

Margen EBITDA (%) 47.8% 44.6% 45.1% 47.1%

Utilidad Neta 467,580 249,599 (217,981) (46.6) 1,269,048 1,071,065 (197,983) (15.6)

Margen de Utilidad (%) 18.4% 9.6% 18.0% 13.5%

Inversiones / Capex 378,593 411,760 33,167 8.8 1,031,195 1,224,344 193,148 18.7 Empleados 29,377 31,509 2,132 7.3 29,377 31,509 2,132 7.3

Variación Enero - Septiembre Variación

(2)

_____________________________________________________________________________________________________________________

Eventos Relevantes División Minera

Proyectos

Nuestra filosofía de inversión no se basa en las perspectivas de los precios del cobre sino en la calidad de los activos que operamos y desarrollamos. A lo largo de los años, nuestra disciplina financiera nos ha permitido invertir de forma continua en nuestra gran cartera de proyectos. Operamos unidades minero metalúrgicas con tecnología de punta en países con grado de inversión como México, Perú, USA y España. Actualmente estamos desarrollando la siguiente fase de crecimiento para alcanzar una capacidad de producción de cobre de 1.8 millones de toneladas para el 2025. Esto representa un crecimiento de 80% contra la producción de este año que estimamos sea de 1,003,000 toneladas de cobre.

Proyectos en Perú

Continuamos trabajando en varios proyectos en Perú con una inversión de capital total de US$2,900 millones, de los cuales US$1,700 millones ya se han invertido.

Proyecto de Expansión de Toquepala, Tacna.- Este proyecto de US$1,255 millones incluye una nueva concentradora de cobre de última tecnología, que aumentará la producción anual de cobre en 100,000 toneladas alcanzando una producción de 258,000 toneladas en 2019, lo que implica un incremento de 74%. Al 30 de septiembre de 2018, hemos invertido US$1,192 millones y hemos terminado la expansión. Nos encontramos en fase de pruebas de funcionamiento con carga para empezar producción en el 4T18.

Tía María - Arequipa.- Hemos completado toda la ingeniería y habiendo cumplido con toda la reglamentación ambiental hemos obtenido exitosamente el estudio de impacto ambiental. Estamos trabajando conjuntamente con el gobierno de Perú para obtener la licencia de construcción e iniciar las obras durante el 2019. Este proyecto traerá un crecimiento de 120,000 toneladas anuales de cobre metálico ESDE de alta tecnología que no requiere procesos de combustión y que utilizará 100%

de agua de mar desalinizada con una inversión de US$1,400 millones que generará 3,600 nuevos empleos durante la construcción. Cuando entre en operación Tia María generará 600 empleos directos y 4,200 indirectos. Esperamos que la licencia sea liberada en el mes de diciembre de 2018.

Proyectos en México

Buenavista Zinc, Sonora.- Este proyecto se encuentra localizado dentro del yacimiento de Buenavista en Sonora y consiste en la construcción de una concentradora con capacidad de producción de 80,000 toneladas de zinc y 20,000 toneladas adicionales de cobre por año. Al día de hoy, ya se concluyó la ingeniería básica y estamos trabajando en la fase de ingeniería de detalle del proyecto. Esta inversión tiene un presupuesto de US$413 millones y se espera entre en operación en el 2020.

Al concluir el proyecto se duplicará la producción de zinc en la División Minera.

Pilares, Sonora.- Este proyecto está ubicado en Sonora a 6 km de distancia de la mina de La Caridad y consta de una mina

a tajo abierto con capacidad de producción anual de 35,000 toneladas de cobre en concentrados. Al día de hoy, se concluyó

con la ingeniería para la construcción del camino entre el tajo de Pilares y las plantas de trituración primaria de La Caridad

y se continua trabajando en el plan de minado y el diseño del tajo de Pilares. El presupuesto de inversión es de US$159

millones y se espera que entre en operación en el 2020.

(3)

Proyectos en Estados Unidos

Asarco, Arizona.- Se ha concluido el proyecto de la modernización de la fundición de Hayden en Arizona para cumplir al 100% con las regulaciones ambientales de la Environmental Protection Agency con una inversión de US$229 millones.

La fundición cuenta con tecnología de punta en hornos convertidores y en la captación y manejo de gases y polvos, con esto se tendrá una mayor eficiencia y volverá a alcanzar su capacidad de diseño de fundición de concentrados de cobre de 630,000 toneladas al año, previamente estaba operando a 580,000 toneladas al año. Al dia de hoy, nos encontramos en la fase de arranque alcanzando un 80% de capacidad y se espera alcanzar el 100% de capacidad durante el 4T18.

Mission, Arizona, EUA.- El 21 de marzo tuvimos un deslizamiento de tierras en los taludes en la mina de Mission. Al día de hoy, el talud está estabilizado y esperamos una recuperación total de la producción de la mina para el 4T18.

Proyectos en España

Aznalcóllar, Andalucía.- Este proyecto se encuentra a 35 km de la ciudad de Sevilla en España. Durante 2017 realizamos

una intensa campaña de exploración, cuyos resultados confirman las reservas e infieren un potencial y atractivo mayor del

recurso mineral que se había estimado inicialmente. Actualmente, los permisos ambientales, de construcción y de operación

están en tramitación en curso para su obtención con las autoridades. Estamos trabajando en el estudio de factibilidad y en

la ingeniería de detalle, que esperamos concluir a principios de 2019. La inversión estimada para la construcción del

proyecto es de US$290 millones para un inicio de operación en 2022 y permitirá un crecimiento de la producción anual del

Grupo en 105,000 toneladas de zinc equivalente.

(4)

_____________________________________________________________________________________________________________________

Eventos Relevantes División Transporte

Continua Expansión de Márgenes EBITDA.- Durante el 3T18 GMXT alcanzó un EBITDA por US$265 millones, 4%

más que el 3T17 con un margen de 44%. Las operaciones de Florida tuvieron una expansión de márgenes de 1 punto comparado con los 9 meses terminados el 30 de septiembre de 2017 debido a mejoras operativas, la reestructura organizacional y el resto de las operaciones.

Inversiones 2019.- El Consejo de Administración, con plena confianza en el crecimiento y desarrollo de México, autorizó para el año 2019 un plan de inversión histórico por $9,048 millones de pesos en diferentes proyectos de expansión de capacidad, mejora de infraestructura y de eficiencia que nos permitirán continuar creciendo, mejorar servicio, así como todos nuestros indicadores de eficiencia.

Crecimiento en el Segmento Intermodal. – Durante los primeros 9 meses de 2018, el segmento Intermodal ha tenido un crecimiento acumulado en ingresos de 72.5% comparado con el mismo periodo de 2017. Esto se debió principalmente a la incorporación de los volúmenes transportados por el Florida East Coast y a un mayor número de contenedores transportados en los servicios domésticos en México.

Crecimiento del Segmento Energía. – Crecimiento en la importación por fronteras de Diesel, Gasolinas, Carbón y Gas LP ha impulsado el segmento con un crecimiento acumulado de 12% en Tons-Km, 10% en carros y 14% en ingresos. En el cuarto trimestre de 2018 se espera la entrada del primer tren unitario de importación de refinados. De igual manera. los movimientos de importación de carbón han jugado un papel importante en el crecimiento del segmento. Se espera que en el último trimestre de 2019 estén listas las nuevas terminales de almacenamiento de hidrocarburos, lo que nos permitirá impulsar de manera importante el crecimiento en este segmento de negocio.

Crecimiento del Segmento de Industriales. - El segmento mostró un crecimiento acumulado al tercer trimestre del 13%

en Tons-Km, 8% en carros y 12% en ingresos, esto debido a nuevos tráficos de conversión de camión a ferrocarril de productos de consumo y a una mayor demanda de carros nuevos de ferrocarril de las empresas ferroviarias de Norteamérica.

Mejoras Importantes en Productividad. - GMXT continúa mejorando sus resultados en materia de productividad.

Durante el tercer trimestre, la longitud promedio de tren creció 5% a 1,743 metros, lo cual nos permite correr la misma

carga con menos trenes, ahorrando así en tripulaciones y liberando capacidad de vía para mejores velocidades logrando

así consumos óptimos de combustibles.

(5)

Eventos Relevantes División Infraestructura

Mayor generación de Energía.- Durante el 3T18, se generaron 1,072,931 MWh con una potencia promedio fue de 487 MW. Con respecto al 3T17, el EBITDA del 3T18 incrementó 12.2% y alcanzó un margen de 37%. El precio de venta de energía eléctrica de México Generadora de Energía a Minera México durante el 3T18 fue de un promedio ponderado de USD₵4.19 kWh, lo cual es 33% menor con respecto al 3T17. A partir del 1° de junio inició la venta de energía eléctrica al Mercado Eléctrico Mayorista (MEM). El volumen de venta en el 3T18 al MEM fue de 27,673 MWh, lo cual representó ingresos aproximados de US$2 millones.

Crecimiento de la Autopista Salamanca – León.- Durante el 3T18 reportó ingresos de $193 millones de pesos y un aforo vehicular promedio diario ponderado de 12,593 unidades; el aforo equivalente corresponde a 19,364 unidades. El incremento de aforo vehicular equivalente diario del 3T18 vs 3T17 fue del 6.3%. Se inauguró la llegada a León el 3 de octubre de 2018.

Proyecto Libramiento Silao- Durante el 3T18 se inició la construcción del Libramiento Silao. El 17 de septiembre se dispusieron $322.5 millones de pesos de un crédito bancario para la construcción del proyecto. Actualmente se cuenta con el 100% de la liberación del derecho de vía del Tramo II.

Avances en proyectos y nuevos proyectos México Compañía Constructora.- Se lleva un avance del 72% vs. 60%

programado en la construcción del nuevo Depósito de Jales en Buenavista del Cobre. En el mismo sentido, se lleva un avance del 32% de la Ampliación de la Cortina de la Presa de Jales No.7 de Mexicana de Cobre. Con Ferromex continúan los trabajos del Libramiento Ferroviario de Celaya con un avance del 40%

Operaciones Plataformas Chihuahua, Campeche, Tabasco y Modulares Veracruz y Tamaulipas.- El 3T17 terminó

operando únicamente con la plataforma Campeche. A partir de entonces las plataformas Chihuahua, Tabasco, Tamaulipas

y Veracruz han reiniciado operaciones; por lo que durante el 3T18 se operó con un total de 5 equipos logrando una eficiencia

promedio de 97.7%. Continúa la espera de la notificación de PEMEX de la fecha para el reinicio de operaciones y

localización de la Plataforma Zacatecas. PEMSA es actualmente la empresa mexicana con el mayor número de plataformas

operando en el Golfo de México.

(6)

_____________________________________________________________________________________________________________________

Financiamiento

Grupo México mantiene un balance sólido con un bajo nivel de apalancamiento con una deuda neta a EBITDA de 1.3x.

El 80% de la deuda contratada está denominada en dólares y 20% en pesos. El 78% de la deuda se encuentra en tasa fija.

Además de esto, Grupo México tiene un cómodo calendario de pagos de su deuda. Lo anterior es prueba de que la fortaleza financiera de la empresa le permite estar bien posicionada para seguir adelante con su programa de expansión y analizar posibles oportunidades que se presenten en el mercado.

Vencimientos Grupo México

Al 30 de septiembre de 2018

2017

Deuda Deuda Caja y Deuda (Miles de dólares) Total⁽¹⁾ Total⁽¹⁾ Bancos⁽²⁾ Neta Grupo México - - 180,556 (180,556) Americas Mining Corporation - - 75,672 (75,672) Southern Copper Corporation 5,956,315 5,959,321 1,203,729 4,755,592 Asarco 48,431 36,513 12,977 23,536 GMéxico Transportes 2,030,596 1,226,025 95,112 1,130,913 GFM - Ferromex 274,194 265,345 93,885 171,460 Ferrosur 19,942 11,935 19,835 (7,900) México Proyectos y Desarrollos 1,003,481 984,781 75,379 909,402

Grupo México (Consolidado) 9,332,957 8,483,920 1,757,145 6,726,775 (1) Incluye Comisiones por Emisión de Deuda

(2) Incluye Inversiones en Valores Realizables a Corto Plazo

Al 30 de Septiembre 2018

(7)

División Minera

Americas Mining Corporation Cifras Relevantes

Precio Promedio de los Metales

Cobre.- La producción de cobre durante los primeros 3 trimestres de 2018 alcanzó 733,895 toneladas. La caída en la producción de Asarco se vio compensada por mayor producción en las operaciones de México y Perú por mayores leyes minerales.

Molibdeno.- La producción de molibdeno en los primeros 9 meses del 2018 fue de 16,329 toneladas, 2% mayor al mismo periodo del año anterior, principalmente por mayor producción en Caridad y Buenavista.

Zinc.- La producción de zinc en 9M18 fue de 53,188 toneladas manteniendo alta producción en Charcas y Santa Eulalia.

Plata.- En 9MT18, la producción de plata tuvo un incremento de 1% con respecto al año anterior, alcanzando 13,686 miles de onzas con mayor producción en Buenavista e IMMSA.

Oro.- La producción de oro durante el trimestre llegó a 53,481 onzas, 6% mayor a los primeros 9 meses de 2017 principalmente por mayor producción en Buenavista y Caridad.

Ventas

1,904,501 1,922,545 18,044 0.9 5,439,866 5,994,059 554,193 10.2

Costo de Ventas

957,504 1,046,240 88,736 9.3 2,942,620 3,132,915 190,295 6.5

Utilidad de Operación

^708,476 ^623,971 ^(84,504) ^(11.9) ^1,820,367 ^2,156,023 ^335,656 ^18.4

EBITDA

^906,191 ^834,352 ^(71,840) ^(7.9) ^2,406,483 ^2,755,054 ^348,570 ^14.5

Margen EBITDA (%) 47.6% 43.4% 44.2% 46.0%

Utilidad Neta 445,660 122,053 (323,608) (72.6) 955,001 810,754 (144,247) (15.1)

Inversiones / Capex

258,262 317,794 59,532 23.1 815,814 943,582 127,768 15.7 Variación Enero - Septiembre Variación

4T 1T 2T Var. Var.

2017 2018 2018 2018 2017 % 2018 2017 % Cobre (US$/Libra) 3.10 3.14 3.09 2.73 2.89 (5.7) 2.99 2.71 10.3 Molibdeno (US$/Libra) 8.79 12.24 11.64 11.82 8.13 45.4 11.90 8.01 48.5 Zinc (US$/Libra) 1.47 1.55 1.41 1.15 1.34 (14.5) 1.37 1.26 8.7 Plata (US$/Onza) 16.66 16.68 16.50 14.92 16.80 (11.2) 16.03 17.15 (6.5) Oro (US$/Onza) 1,274.35 1,329.28 1,306.44 1,212.75 1,277.84 (5.1) 1,282.82 1,251.39 2.5 Plomo (US$/Libra) 1.13 1.14 1.08 0.95 1.06 (9.9) 1.06 1.02 3.5 Acido Sulf. (US$/Ton) 43.76 58.31 60.11 61.16 39.93 53.2 59.86 39.01 53.5

Tercer Trimestre Enero - Septiembre

Fuente: Co bre y P lata - COM EX; Zinc y Oro - LM E;

M o libdeno - M etals Week Dealer Oxide, Á cido Sulfúrico - A M C

(8)

_____________________________________________________________________________________________________________________

Producción Minera

Cash Cost

En los primeros 3 trimestres del 2018, el costo operativo en efectivo por libra de cobre “cash cost” fue de US$1.09, continuando con eficiencias operativas y mayores precios de los subproductos.

Distribución por Ventas

La contribución por metal en las ventas acumuladas de AMC en 2018 se muestra a continuación:

División Minera Tercer Trimestre Variación Enero - Septiembre Variación

2017 2018 % 2017 2018 %

Cobre

Producción (TM) 256,444 254,219 (2,225) (0.9) 752,222 733,895 (18,328) (2.4) Ventas ($US MM) 1,622,214 1,585,341 (36,873) (2.3) 4,576,106 4,936,070 359,965 7.9 Molibdeno

Producción (TM) 5,389 5,758 369 6.9 16,068 16,329 260 1.6 Ventas ($US MM) 91,169 137,616 46,447 50.9 251,085 378,454 127,369 50.7 Zinc

Producción (TM) 18,377 17,469 (908) (4.9) 54,789 53,188 (1,601) (2.9) Ventas ($US MM) 60,026 63,713 3,687 6.1 215,710 253,930 38,220 17.7 Plata

Producción (Miles Oz) 3,328 3,414 86 2.6 10,612 9,964 (648) (6.1) Ventas ($US MM) 70,795 71,596 801 1.1 220,309 224,984 4,675 2.1 Oro

Producción (Oz) 13,280 12,296 (984) (7.4) 38,867 36,323 (2,544) (6.5) Ventas ($US MM) 17,613 15,967 (1,645) (9.3) 52,152 53,580 1,428 2.7 Ácido Sulfúrico

Producción (TM) 660,910 675,098 14,188 2.1 2,016,233 2,008,956 (7,277) (0.4) Ventas ($US MM) 20,651 31,033 10,383 50.3 59,953 88,220 28,268 47.1

Cobre 82.4%

Plata 3.8%

Molibdeno 6.3%

Acido Sulfúrico

1.5%

Zinc 4.2%

Oro 0.9%Otros

0.2% Plomo 0.7%

(9)

División Transporte Cifras Relevantes

Los ingresos totales de la División Transporte en 9M18 fueron de US$1,748 millones, 19% por arriba del mismo periodo del 2017. Consolidando la integración de Florida East Coast Rail Corp con mejores resultados en las operaciones en México.

Los volúmenes transportados en 9 meses fueron 11% mayores en toneladas kilómetro, el número de carros movidos alcanzó 1.5 millones con mayor actividad en los segmentos de Agrícolas, Minerales e Intermodal.

Contribución por segmento en ingresos y toneladas-km., así como el volumen al 30 de septiembre de 2018:

Ingresos por Segmento Toneladas – Kms

El EBITDA en 9M18 tuvo un incremento de 18% con respecto al mismo periodo de 2017, llegando a US$756 millones con un margen de 43%.

(Miles de Dólares) 2017 2018 US$000 % 2017 2018 US$000 % Vol. Transportado (MillonTons/Km) 15,838 16,616 778 4.9 43,554 48,261 4,707 10.8 Carros Movidos 501,520 494,593 (6,927) (1.4) 1,224,613 1,468,371 243,758 19.9 Ventas 587,183 604,062 16,879 2.9 1,475,525 1,748,178 272,653 18.5 Costo de Ventas 335,479 350,073 14,594 4.4 859,112 1,009,997 150,885 17.6 Utilidad de Operación 160,311 167,751 7,440 4.6 415,688 470,641 54,953 13.2 EBITDA 256,280 265,246 8,966 3.5 638,677 755,737 117,060 18.3

Margen EBITDA (%) 43.6% 43.9% 43.3% 43.2%

Utilidad Neta 84,257 85,448 1,191 1.4 241,577 278,721 37,144 15.4

Inversiones - (Capex) 107,106 85,215 (21,891) (20.4) 198,161 240,879 42,718 21.6 Variación Enero - Septiembre Variación

(10)

_____________________________________________________________________________________________________________________

División Infraestructura MPD

Cifras Relevantes

Durante el 2018, las ventas de la División de Infraestructura han alcanzado US$468 millones, un incremento de 7% con respecto al año anterior.

El EBITDA de la División fue de US$200 millones durante 9M18, lo que representa un incremento de 10% respecto al año anterior.

La utilidad neta durante los primeros 3 trimestres de 2018 fue de US$33.5 millones, un incremento de 380% con respecto el mismo periodo del año anterior.

* * * * *

Ventas 135,901 155,367 19,466 14.3 437,411 468,183 30,772 7.0 Costo de Ventas 84,414 83,424 (990) (1.2) 239,263 254,476 15,213 6.4 Utilidad de Operación 22,735 40,795 18,060 79.4 108,453 122,955 14,502 13.4 EBITDA 49,868 68,058 18,190 36.5 182,447 199,715 17,268 9.5

Margen EBITDA (%) 36.7% 43.8% 41.7% 42.7%

Resultado antes de Impuestos 5,798 26,317 20,518 353.9 51,675 73,661 21,986 42.5 Impuesto Causado 5,562 19,339 13,777 247.7 12,290 31,254 18,964 154.3 Impuesto Diferido (5,791) 3,536 9,327 (161.1) 32,395 8,888 (23,506) (72.6) Utilidad Neta 6,011 3,428 (2,583) (43.0) 6,971 33,486 26,515 380.4

Variación Enero - Septiembre Variación

(11)

Perfil de la Empresa

Grupo México “GMéxico” es una empresa controladora cuyas principales actividades son: (i) la minería, siendo uno de los más grandes productores integrados de cobre a nivel mundial; (ii) el servicio ferroviario más extenso de México; y (iii) los servicios de ingeniería, procuración, construcción y perforación. Dichas líneas de negocios están agrupadas bajo las siguientes subsidiarias:

La División Minera de GMéxico está representada por su subsidiaria Americas Mining Corporation (“AMC”), siendo sus principales subsidiarias Southern Copper Corporation (“SCC”) en México y Perú, y Asarco en Estados Unidos de América.

La suma de ambas Empresas mantienen las mayores reservas de cobre del mundo. SCC cotiza en las bolsas de Nueva York y Lima. Los accionistas de SCC son, directamente o a través de subsidiarias: GMéxico (88.9%) y otros accionistas (11.1%).

Cuenta con minas, plantas metalúrgicas y proyectos de exploración en Perú, México, Estados Unidos de América, España, Chile, Argentina y Ecuador. Asarco se reincorporó a GMéxico el 9 de Diciembre del 2009. Cuenta con 3 minas y 1 planta de fundición en Arizona y 1 refinería en Texas.

La División de Transporte de GMéxico está representada por su subsidiaria GMéxico Transportes, S.A. de C.V.

(“GMXT”), siendo sus principales subsidiarias Grupo Ferroviario Mexicano, S.A. de C.V. (“GFM”), Ferrosur, S. A. de C.

V. (“Ferrosur”), Intermodal México, S.A. de C.V., Texas Pacifico, LP, Inc y Florida East Coast Railway Corp “FEC”. Los accionistas de GMXT son GMéxico (69.5%), Grupo Carso Sinca Inbursa (16.4%) y otros accionistas (14.1%). GFM a través de su subsidiaria Ferrocarril Mexicano, S.A. de C.V. (“Ferromex”) es la compañía ferroviaria más grande y de mayor cobertura en México. Cuenta con una red de 8,111 kilómetros de vías que cubren aproximadamente el 71% del territorio mexicano. Las líneas de Ferromex conectan en cinco puntos fronterizos con los Estados Unidos de América, así como en cuatro puertos en el Océano Pacífico y en dos con el Golfo de México. Los accionistas de Ferromex son GMXT (74%) y Union Pacific (26%). Ferrosur cuenta con una red de 1,549 kilómetros de vías que cubren la parte centro y sureste del país, atiende principalmente a los estados de Tlaxcala, Puebla, Veracruz y Oaxaca, y tiene acceso a los puertos de Veracruz y Coatzacoalcos en el Golfo de México. Ferrosur es controlada por GMXT con el (100%). FEC con sede en Jacksonville, Florida, ofrece servicios ferroviarios a lo largo de la costa este de Florida y es el proveedor del servicio a los puertos del sur de Florida: Miami, Everglades y Palm Beach, FEC ofrece servicios a lo largo de unos 565 km de ferrovías propias, con conexiones a CSX y Norfolk Southern en Jacksonville, Florida. FEC es controlada por GMXT (100%).

La División Infraestructura está representada por su subsidiaria México Proyectos y Desarrollos, S.A de C.V. (“MPD”), siendo sus principales subsidiarias México Compañía Constructora, S.A. de C.V. (“MCC”), Grupo México Servicios de Ingeniería, S.A. de C.V. (“GMSI”), Controladora de Infraestructura Petrolera México, S.A. de C.V. (“PEMSA”), Controladora de Infraestructura Energética México, S.A. de C.V. (“CIEM”) y Concesionaria de Infraestructura del Bajío, S.A. de C.V. (“CIBSA”). MPD, PEMSA, MCC, GMSI y CIEM son controladas al 100% por GMéxico. MPD, y MCC participan en actividades de ingeniería, procuración y construcción de obras de infraestructura. GMSI se dedica a actividades de ingeniería integral de proyectos. PEMSA ofrece servicios de perforación para la exploración y producción de petróleo y agua, así como servicios de valor agregado relacionados como ingeniería de cementaciones y perforación direccional. CIEM se dedica a la generación de energía a través de dos plantas de ciclo combinado y un parque eólico. CIBSA opera y mantiene una concesión carretera que une a Salamanca y León.

________________________________________________________________________________________

Este informe contiene ciertas estimaciones y proyecciones a futuro que están sujetas a riesgo e incertidumbre de sus resultados reales que podrían ser significativamente distintos a los expresados. Muchos de estos riesgos e incertidumbre están relacionados con factores de riesgo que GMéxico no puede controlar o estimar con precisión, tales como las futuras condiciones de mercado, los precios de los metales, el comportamiento de otros participantes en el mercado y las acciones de los reguladores gubernamentales, mismos que se describen detalladamente en el informe anual de la Empresa. GMéxico no asume obligación alguna respecto a publicar una revisión de estas proyecciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que tengan lugar después de la fecha de este informe.

(12)

_____________________________________________________________________________________________________________________

Conferencia telefónica para discutir los resultados del Tercer Trimestre del 2018.

Grupo Mexico, S.A.B. de C.V. (“Grupo México” -BMV: GMEXICOB) llevará a cabo su conferencia telefónica para comentar los resultados del tercer trimestre del 2018 con la comunidad financiera el 24 de octubre del 2018 a la 1:00 pm (Hora de México). Una sesión de preguntas y respuestas para los analistas e inversionistas seguirá a la llamada.

Para participar favor de marcar 10 minutos antes del inicio de la conferencia:

(844) 868-5860 (Participantes desde Estados Unidos y Canadá) (215) 372-9505 (Participantes fuera de Estados Unidos)

01-800-9269157 (Desde México)

Código de Confirmación : 9896699

Durante la conferencia telefónica, por favor ingrese a la presentación en vivo a través de Webex en el siguiente enlace:

https://ferromex.webex.com/meet/gmexico.ereports

Una repetición de la llamada estará disponible 2 horas después de la terminación de la llamada y hasta el 7 de noviembre del 2018. Posteriormente, la transcripción de la llamada estará disponible en la página de internet de Grupo México.

(855) 859-2056 (Participantes desde Estados Unidos) (404) 537-3406 (Participantes fuera de Estados Unidos)

Código de confirmación: 9896699

Investor Relations:

Marlene Finny

Grupo México, S.A.B. de C.V.

Park Plaza Torre 1, Santa Fe, Álvaro Obregón, México, DF, 01219 (52) 55 1103 – 5344

e-mail: [email protected]

website: www.gmexico.com

(13)

(Miles de Dólares)

ESTADO DE RESULTADOS 3T18 3T17 Variación 2018 2017 Variación

Ventas netas 2,594,524 2,535,321 59,203 7,928,219 7,049,168 879,051

Costo de ventas 1,379,751 1,260,076 119,675 4,071,133 3,668,148 402,985

Gastos de exploración 10,239 5,694 4,545 16,683 11,427 5,256 Utilidad bruta 1,204,534 1,269,551 (65,017) 3,840,403 3,369,593 470,810

Márgen bruto 46% 50% 48% 48%

Gastos de administración 64,079 70,553 (6,474) 194,942 166,754 28,187 Remediación ambiental - - - - (10,229) 10,229

EBITDA 1,156,687 1,211,753 (55,066) 3,732,372 3,182,446 549,925

Depreciación y amortización 294,751 286,983 7,768 853,795 803,014 50,782 Utilidad de operación 845,705 912,015 (66,311) 2,791,667 2,410,054 381,612

Márgen operativo 33% 36% 35% 34%

Gasto por intereses 123,303 119,817 3,486 371,654 329,404 42,250 Ingreso por intereses (12,334) (7,735) (4,599) (26,905) (19,933) (6,973) (Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones 57,451 (32,948) 90,399 225,555 (257,587) 483,142 Otros (ingresos) gastos - Neto 23,285 23,627 (341) 22,437 113,784 (91,347) Utilidades antes de Impuestos 653,999 809,255 (155,256) 2,198,927 2,244,386 (45,459)

Impuestos 298,338 262,162 36,176 829,281 722,972 106,309

Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (6,476) (6,886) 410 (14,055) (18,997) 4,942 Utilidad Neta 362,138 553,979 (191,841) 1,383,702 1,540,411 (156,709) Utilidad neta atribuida a participación no controladora 112,538 86,399 26,139 312,637 271,363 41,274 Utilidad Neta Controladora 249,599 467,580 (217,981) 1,071,065 1,269,048 (197,983) BALANCE GENERAL

Efectivo y valores equivalentes 1,757,145 1,610,278 146,866 1,757,145 1,610,278 146,866 Efectivo restringido 131,929 118,706 13,223 131,929 118,706 13,223 Cuentas por cobrar 1,209,714 1,235,736 (26,022) 1,209,714 1,235,736 (26,022)

Inventarios 1,458,276 1,402,969 55,307 1,458,276 1,402,969 55,307

Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 403,088 500,505 (97,417) 403,088 500,505 (97,417) Total Activo Circulante 4,960,152 4,868,195 91,957 4,960,152 4,868,195 91,957

Propiedades, planta y equipo - Neto 17,126,201 15,886,439 1,239,762 17,126,201 15,886,439 1,239,762

Material lixiviable - Neto 1,167,413 972,750 194,663 1,167,413 972,750 194,663 Otros activos a largo plazo 2,813,652 4,046,744 (1,233,092) 2,813,652 4,046,744 (1,233,092)

Total Activo 26,067,417 25,774,128 293,289 26,067,417 25,774,128 293,289

Pasivo y Capital Contable

Deuda a corto plazo 98,234 1,343,008 (1,244,774) 98,234 1,343,008 (1,244,774) Pasivos acumulados 1,801,660 1,428,396 373,264 1,801,660 1,428,396 373,264 Total Pasivo Circulante 1,899,895 2,771,404 (871,510) 1,899,895 2,771,404 (871,510) Deuda a largo plazo 8,385,686 7,989,949 395,737 8,385,686 7,989,949 395,737 Otros pasivos a largo plazo 1,883,055 1,878,590 4,465 1,883,055 1,878,590 4,465

Total Pasivo 12,168,635 12,639,943 (471,308) 12,168,635 12,639,943 (471,308)

Capital social 2,003,496 2,003,496 - 2,003,496 2,003,496 - Otras cuentas de capital (2,693,054) (2,606,028) (87,026) (2,693,054) (2,606,028) (87,026)

Resultados acumulados 12,475,608 11,922,290 553,318 12,475,608 11,922,290 553,318

Total capital contable 11,786,050 11,319,758 466,293 11,786,050 11,319,758 466,293

Participación no controladora 2,112,732 1,814,427 298,305 2,112,732 1,814,427 298,305 Total Pasivo y Capital Contable 26,067,417 25,774,128 293,289 26,067,417 25,774,128 293,289 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Utilidad neta 362,138 553,979 (191,841) 1,383,702 1,540,411 (156,709) Depreciación y amortización 294,750 286,983 7,767 853,795 803,014 50,781 Impuestos diferidos (13,601) 4,079 (17,680) (102,088) 30,690 (132,778) Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (6,476) (6,886) 410 (14,055) (18,997) 4,942 Otros - Neto 95,105 (15,393) 110,498 267,355 (118,798) 386,153 Cambios en activos y pasivos circulantes 193,919 (77,237) 271,157 (36,750) (315,509) 278,759 Efectivo generado por la operación 925,835 745,525 180,311 2,351,959 1,920,811 431,148 Adiciones a propiedades y equipo (411,762) (378,592) (33,170) (1,224,345) (1,031,195) (193,150) Adquisición de FEC - - - - (1,994,797) 1,994,797 Efectivo restringido (16,555) (2,093) (14,462) (87,248) (73,258) (13,991) Reembolso de capital de acciones de carácter permanente - - - 8,584 14,665 (6,081) Otros - Neto 27,100 34,438 (7,338) 117,751 126,639 (8,888) Efectivo utilizado en actividades de inversión (401,217) (346,247) (54,970) (1,185,259) (2,957,945) 1,772,687 Prestamos obtenidos 17,142 569,957 (552,815) 906,551 2,369,957 (1,463,406) Pago de prestamos (21,279) (378,505) 357,226 (1,036,427) (443,138) (593,289) Dividendos pagados (383,608) (144,539) (239,069) (952,417) (485,675) (466,742) Otros - Neto (1,009) (133) (876) (2,524) (1,432) (1,092) Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (388,754) 46,780 (435,534) (1,084,817) 1,439,712 (2,524,529) Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y

valores realizables (5,703) (5,438) (265) 5,879 (40,901) 46,780 Cambio neto en efectivo 130,161 440,620 (310,458) 87,762 361,676 (273,914) Efectivo y valores realizables al inicio del año 1,626,984 1,169,658 457,326 1,669,383 1,248,601 420,782 Efectivo y valores realizables al final del año 1,757,145 1,610,278 146,868 1,757,145 1,610,278 146,868

Trimestre GRUPO MEXICO, S.A.B. DE C.V. (GM) ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP)

Acumulado 9 meses