BANCO BICE FUNDAMENTOS. INFORME DE CLASIFICACION - FEBRERO 2021

(1)

FUNDAMENTOS

La clasificación de Banco BICE se fundamenta en una administración de riesgos fuerte y

en un perfil de negocios, capacidad de generación, respaldo patrimonial y fondeo y

liquidez considerados adecuados.

La institución bancaria pertenece a BICECORP S.A., holding financiero del grupo Matte,

con presencia en negocios de diversos sectores de la economía. A septiembre de 2020,

el banco representó cerca del 80% de sus resultados, evidenciando su importancia

estratégica.

Banco BICE es una entidad de tamaño medio, enfocada en el segmento empresas y

corporaciones, además de personas naturales de buen perfil crediticio y alto

patrimonio. A diciembre de 2020, los préstamos comerciales representaron un 76,8%

de las colocaciones brutas, mientras que vivienda y consumo ocupaban una menor

porción (20,5% y 2,7%, respectivamente). Su participación alcanzaba un 3,4% de las

colocaciones netas locales.

La entidad complementa su actividad de crédito con las comisiones procedentes de sus

filiales y por aquellos vinculados a las actividades de tesorería, aunque ésta última

conlleva ciertas volatilidades.

El modelo de negocios de Banco BICE deriva en un bajo nivel de gastos de apoyo. Esto,

sumado a un buen manejo del riesgo crediticio le ha permitido mantener retornos

cercanos a los del promedio de la industria en los últimos años, a pesar de tener un

portafolio de colocaciones con menor presencia en segmentos retail.

BICE sostuvo un buen desempeño el último año, a pesar del complejo contexto

económico. El menor costo de fondo y la favorable eficiencia operacional, han

permitido compensar incrementos puntuales en el gasto en riesgo. Con ello, la utilidad

antes de impuesto medida sobre activos totales promedio era de 1,1% a diciembre de

2020 (versus 1,2% en 2019).

Las características de las colocaciones del banco, unido a conservadoras políticas de

crédito, se traducen en una sana calidad de cartera, pese a las presiones registradas en

los últimos meses. A diciembre de 2020, la mora mayor a 90 días era de un 0,4% de las

colocaciones brutas, con una cobertura de provisiones de 4,0 veces, la que se

incrementaba a 5,7 veces al incluir las provisiones adicionales, muy por sobre el

promedio de la industria (2,2 veces).

Para sostener un adecuado respaldo patrimonial, Banco BICE ha capitalizado el 70% de

las utilidades desde 2011. A su vez, ha realizado emisiones de bonos subordinados

para efectos normativos y para aprovechar oportunidades de mercado. Su índice de

Basilea se mantenía en rangos adecuados a noviembre 2020, con un indicador de

13,3%, que da respaldo a su operación.

El financiamiento se caracteriza por una mayor presencia relativa de depósitos a plazo,

lo que podría conllevar mayores volatilidades en el financiamiento. Pese a esto, en el

último año los recursos a la vista mostraron un fuerte crecimiento interanual (en torno a

un 52%), beneficiando el costo del fondo. Así, a diciembre de 2020 los depósitos a

plazo y a la vista representaron un 38,8% y 26,0% del total de pasivos exigibles,

respectivamente (versus 54% y 18% en 2019). Adicionalmente, la entidad ha hecho uso

de las líneas de liquidez otorgadas por el Banco Central de Chile, las que representaban

un 9,7% de los pasivos exigibles a diciembre de 2020 (versus 7,9% en la industria).

La posición de liquidez también se ha visto favorecida por la mantención de fondos

disponibles e inversiones de fácil liquidación, reflejados en un LCR consolidado de

415% a diciembre de 2020 (versus 136% en 2019).

Ago. 2020

Feb. 2021

May. 2020

Solvencia

AA

AAA

Perspectivas

Estables

* Detalle de clasificaciones en Anexo.

NUEVO INSTRUMENTO

Series de bonos 79 y 80

AA

RESUMEN FINANCIERO

En miles de millones de pesos cada período Dic.18 Dic.19 Dic.20

Activos Totales (1) _7.320 _8.518 _9.033

Colocaciones totales netas 5.443 6.148 6.136 Pasivos exigibles _6.408 _7.500 _7.917 Patrimonio 553 601 657 Ingreso operacional total 205 227 237 Provisiones netas 16 26 26 Gastos de apoyo 103 107 117 Resultado antes de

Impuesto 86 95 94 Utilidad final 67 69 75

Fuente: Información financiera elaborada por Feller Rate en base a reportes CMF, a menos que se indique otra cosa. (1) Activos totales se presentan netos de operaciones con liquidación en curso.

INDICADORES RELEVANTES

Dic. 18 Dic. 19 Dic. 20

Resultado operacional bruto /

Activos (1) _3,0% _2,9% _2,7%

Gasto en provisiones / Activos (1) _0,2% _0,3% _0,3%

Gasto de apoyo / Activos (1) _1,5% _1,4% _1,3%

Resultado antes de impuesto /

Activos (1) _1,3% _1,2% _1,1%

Resultado final / Activos (1)

1,0 % 0,9% 0,8% Mora > 90 días / Colocaciones

brutas 0,3% 0,3% 0,4% Cobertura provisiones cartera

con mora > 90 días 4,7 vc 3,8 vc 4,0 vc

(1) Indicadores sobre activos totales promedio.

RESPALDO PATRIMONIAL

Dic. 18 Dic. 19 Nov. 20

Capital básico / APRC (1) _9,4% _9,0% _9,7%

Patrimonio Efectivo / APRC 13,3% 12,6% 13,3%

(1) APRC: Activos ponderados por riesgo de crédito.

PERFIL CREDITICIO INDIVIDUAL

Principales Factores Evaluados D éb il M od er ad o A de cu ad o Fu er te M uy F ue rte Perfil de negocios Capacidad de generación Respaldo patrimonial Perfil de riesgos Fondeo y liquidez

OTROS FACTORES

La clasificación no considera otro factor

adicional al Perfil Crediticio Individual

.

Analista: Fabián Olavarría

(2)

INFORME DE CLASIFICACION

La entidad está en proceso de inscripción ante la CMF de los bonos Series 79 y 80. La

emisión considera un monto total de hasta US$ 120 millones dividido en dos series y

contempla plazos de 6 y 11 años, respectivamente. Los fondos serán utilizados para

financiar el crecimiento esperado de las colocaciones.

PERSPECTIVAS: ESTABLES

El contexto actual significó una presión en el gasto en riesgo de la industria bancaria,

repercutiendo desfavorablemente en los niveles de utilidad en 2020. En este sentido,

las medidas implementadas por diversos estamentos fueron un pilar fundamental para

mantener el dinamismo en el flujo de créditos. En este escenario y, pese a la

desaceleración económica, Banco BICE sostuvo su adecuada generación de resultados

y una sólida gestión de sus riesgos.

Banco BICE tiene conservadoras prácticas de gestión crediticia con una elevada

cobertura de provisiones, apoyada en provisiones adicionales. Asimismo, se beneficia

de favorables niveles de eficiencia y una sólida posición de liquidez, además del

soporte patrimonial que le otorga su matriz, BICECORP. Un alza en la clasificación estará

determinada por la mantención de un perfil financiero estable, coherente con su

estructura de negocios y sus conservadoras prácticas crediticias.

FACTORES SUBYACENTES A LA CLASIFICACIÓN

FORTALEZAS



Fuerte gestión del riesgo, con sanos indicadores de calidad de cartera y buenos

niveles de cobertura de provisiones.



Favorable indicadores de eficiencia.



Perfil financiero estable, con una buena capacidad de generación.

RIESGOS



Márgenes operacionales comparativamente más acotados dada su orientación de

mercado, con una menor diversificación de ingresos que bancos grandes.



Alta participación de institucionales en el financiamiento, aunque se observa un

crecimiento de minoristas.

(3)

TÍTULOS DE DEUDA

Nueva emisión de bonos.

La entidad está en proceso de inscribir ante la Comisión para el Mercado Financiero

(CMF) las series de bonos 79 y 80, por un monto de hasta US$ 70 millones y US$ 50

millones, respectivamente. La emisión tiene como objetivo financiar el crecimiento

esperado de las colocaciones.

Las características de la nueva emisión se detallan en el Anexo de este informe.

* Para mayor detalle, vea el Informe de Clasificación de Banco BICE en

www.feller-rate.cl

,

sección Instituciones Financieras.

(4)

INFORME DE CLASIFICACION

9.Jul.18

31.Ago.18

31.Ene.19

31.Ago.19

8.Abr.20

25.Jun.20

31.Ago.20

2.Feb.21

Solvencia

AA

Perspectivas

Estables

Positivas

Estables

DP hasta 1 año

Nivel 1+

DP más de 1 año

AA

Letras de crédito

AA

Bonos

(1)

_AA

Línea de bonos

AA

Bonos subordinados

AA-

(1) Incluye bonos en proceso de inscripción.

TÍTULOS

▬

_{TÍTULOS DE DEUDA}

La empresa emite títulos de deuda tales como depósitos a plazo en moneda nacional reajustable, no reajustable y moneda extranjera, letras de crédito, bonos y bonos

subordinados. Todos estos títulos son emitidos sin garantías adicionales a la solvencia del emisor y, en general, presentan una buena liquidez en los mercados.

Por su condición de deuda de menor prioridad de pago, los bonos subordinados son clasificados una subcategoría menos respecto de su solvencia.

CARACTERÍSTICAS DE LA NUEVAS EMISIONES DE BONOS

(1)

SERIES DE BONOS

79 Monto

Hasta US$ 70 millones

Plazo

6 años

Amortización de capital

Una sola cuota en la fecha de vencimiento:

01/12/2026

Tasa de interés

2,0% anual efectiva simple

Pago de intereses

Los intereses se pagarán semestralmente a partir de 01/06/2021

Plazo de colocación

36 meses desde la fecha de inscripción en el Registro de Valores de la CMF

Rescate anticipado

La emisión no contempla rescate anticipado

Convertibilidad

No convertibles

Garantías

La emisión no contempla garantía específica

SERIES DE BONOS

80 Monto

Hasta US$ 50 millones

Plazo

11 años

Amortización de capital

Una sola cuota en la fecha de vencimiento:

01/12/2031

Tasa de interés

3,0% anual efectiva simple

Pago de intereses

Los intereses se pagarán semestralmente a partir de 01/06/2021

Plazo de colocación

48 meses desde la fecha de inscripción en el Registro de Valores de la CMF

Rescate anticipado

La emisión no contempla rescate anticipado

Convertibilidad

No convertibles

(5)

RESUMEN ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA Y DE RESULTADOS

En millones de pesos de cada período

Banco BICE Sistema

Dic. 2016 Dic. 2017 Dic. 2018 Dic. 2019 Dic. 2020 Dic. 2019 Dic.2020

Estado de situación

Activos totales (1) _5.777.180 _6.534.597 _7.319.879 _8.517.822 _9.032.769 _287.931.243 _320.299.972

Fondos disponibles 223.256 238.484 300.804 581.742 1.150.254 18.011.889 34.162.015

Colocaciones totales netas (2) _4.299.167 _4.722.675 _5.443.369 _6.148.215 _6.136.019 _189.872.258 _193.842.792

Provisiones por riesgo de crédito 52.249 52.588 67.401 80.435 99.942 5.027.579 5.437.990

Inversión en instrumentos no derivados (3) _1.036.520 _1.341.219 _1.302.336 _1.417.929 _1.294.083 _35.895.421 _43.203.040

Inversión en instrumentos derivados 54.577 62.432 67.571 121.655 128.648 26.235.168 30.303.459

Pasivos exigibles 5.019.471 5.699.757 6.407.917 7.500.383 7.916.804 248.025.282 280.219.204

Depósitos vista netos 868.538 958.150 1.060.182 1.352.856 2.060.065 58.921.740 86.238.648

Depósitos a plazo (4) _2.895.427 _3.029.375 _3.353.595 _4.049.596 _3.074.542 _85.331.169 _69.583.553

Letras de crédito 5.101 2.364 1.640 1.291 863 942.786 806.225

Bonos corrientes 858.551 1.148.175 1.329.084 1.435.220 1.610.640 46.045.553 45.788.723

Obligaciones con bancos 70.040 225.235 297.186 295.591 896.464 16.617.370 31.401.765

Obligaciones con bancos del país 3.235 12.508 20.022 33.084 9.001 2.606.746 1.852.287

Obligaciones con bancos del exterior 66.805 212.727 277.164 262.507 118.582 14.010.624 7.520.422

Obligaciones con el Banco Central 0 0 0 0 768.881 0 22.029.056

Contratos de retrocompra y préstamos de

valores 91.544 120.908 131.012 51.337 11.895 4.838.832 3.960.550

Obligaciones en instrumentos financieros derivados 52.586 59.202 64.836 141.551 133.803 25.463.335 31.171.632

Provisiones 67.794 71.424 69.036 80.242 86.359 2.877.089 3.396.421

Bonos subordinados 177.339 177.745 213.523 216.331 217.397 6.356.934 7.383.669

Patrimonio 455.793 505.383 552.533 601.111 656.582 21.833.823 22.170.344

De los propietarios del banco 455.763 505.349 552.494 601.068 656.535 21.319.311 21.709.394

Interés no controlador 30 34 39 43 47 514.512 460.950

Estado de resultados

Ingreso operacional total 177.093 189.555 205.044 227.321 236.830 11.494.491 10.430.003

Ingreso (pérdida) por intereses y reajustes netos 103.021 111.045 133.621 160.478 174.850 8.317.977 8.586.344

Ingreso neto por comisiones netos 41.198 48.771 49.450 49.197 49.779 2.115.454 1.977.754

Utilidad (pérdida) de operaciones financieras

neta 35.642 30.774 42.308 19.727 - 2.209 822.417 562.996

Utilidad (pérdida) de cambio (neta) 890 3.648 -15.287 5.539 26.601 366.145 466.789

Otros ingresos netos (5) _-3.658 _-4.683 _-5.048 _-7.620 _-12.191 _-127.502 _-1.163.880

Gasto por provisiones de riesgo de crédito netas 7.566 5.106 16.175 26.354 25.963 2.580.854 3.346.041

Ingreso operacional neto 169.527 184.449 188.869 200.967 210.867 8.913.637 7.083.962

Gastos de apoyo a la gestión (6) _86.301 _93.274 _102.814 _106.504 _117.414 _{5.404.665 5.359.504}

Resultado operacional 83.226 91.175 86.055 94.463 93.453 3.508.972 1.724.458

Resultado antes de impuesto a la renta 83.395 91.360 86.196 94.596 93.593 3.538.569 1.719.121

Impuesto a la renta -15.717 -20.138 -19.156 -25.452 -18.951 -900.837 -476.519

Utilidad consolidada del ejercicio 67.678 71.222 67.040 69.144 74.642 2.639.431 1.242.602

Atribuible a los propietarios del banco 67.672 71.214 67.031 69.136 74.635 2.533.846 1.179.315

Interés no controlador 6 8 9 8 7 105.544 63.287

Fuente: Información financiera elaborada por Feller Rate sobre la base de reportes CMF, a menos que se indique otra cosa. (1) No se consideran operaciones con liquidaciones en curso; (2) Créditos y cuentas por cobrar a clientes netos de provisiones; (3) Incluye contratos de retrocompra y préstamo de valores; (4) No incluye depósitos, cuentas de ahorro y otros saldos acreedores a plazo; (5) Incluye otros ingresos operacionales y otros gastos operacionales. Se incluye el deterioro en esta cuenta; (6) Incluye remuneraciones y gastos del personal, gastos de administración y depreciaciones y amortizaciones.

(6)

INFORME DE CLASIFICACION

INDICADORES DE RENTABILIDAD, GASTOS DE APOYO Y RESPALDO PATRIMONIAL

Banco BICE Sistema

Dic. 2016 Dic. 2017 Dic. 2018 Dic. 2019 Dic. 2020 Dic. 2019 Dic. 2020

Márgenes y rentabilidad

Ingresos netos intereses y reajustes / Activos totales (2) _1,9% _1,8% _2,0% _2,1% _2,0% _3,2% _2,7%

Ingresos netos comisiones / Activos totales 0,8% 0,8% 0,7% 0,6% 0,6% 0,8% 0,6%

Otros ingresos operacionales netos / Activos totales 0,6% 0,5% 0,3% 0,2% 0,1% 0,4% 0,0%

Utilidad (pérdida) operaciones financieras netas / Activos totales 0,7% 0,5% 0,6% 0,3% 0,0% 0,3% 0,2%

Utilidad de cambio neta / Activos totales 0,0% 0,1% -0,2% 0,1% 0,3% 0,1% 0,2%

Ingresos operacional total / Activos totales 3,2% 3,1% 3,0% 2,9% 2,7% 4,4% 3,3%

Gasto por provisiones netas / Activos Totales 0,1% 0,1% 0,2% 0,3% 0,3% 1,0% 1,1%

Ingreso operacional neto / Activos totales 3,1% 3,0% 2,8% 2,6% 2,4% 3,4% 2,2%

Gastos de apoyo / Activos totales 1,6% 1,5% 1,5% 1,4% 1,3% 2,1% 1,7%

Resultado operacional / Activos totales 1,5% 1,5% 1,3% 1,2% 1,1% 1,4% 0,5%

Resultado antes de impuesto / Activos totales 1,5% 1,5% 1,3% 1,2% 1,1% 1,4% 0,5%

Resultado antes de impuesto / Patrimonio (1) _19,5% _19,0% _16,3% _16,4% _14,9% _16,6% _7,7%

Utilidad consolidada del ejercicio / Activos totales 1,2% 1,2% 1,0% 0,9% 0,8% 1,0% 0,4%

Gastos de apoyo a la gestión

Gastos de apoyo / Ingreso operacional total 48,7% 49,2% 50,1% 46,9% 49,6% 47,0% 51,4%

Gastos de apoyo / Ingreso operacional neto 50,9% 50,6% 54,4% 53,0% 55,7% 60,6% 75,7%

Gastos de personal / Activos totales 1,0% 1,0% 1,0% 0,9% 0,8% 1,1% 0,9%

Gastos de administración / Activos totales 0,5% 0,5% 0,5% 0,4% 0,4% 0,8% 0,6%

Respaldo patrimonial Nov. 2019 Nov.2020 Dic. 2019 Nov. 2020

Endeudamiento económico (Pasivo exigible / Patr. efectivo) 7,7 vc 8,1 vc 8,2 vc 9,0 vc 8,4 vc 9,3 vc 9,6 vc

Capital básico / Activos totales 7,0% 6,9% 6,8% 6,1% 6,8% 7,1% 6,8%

Capital básico / Activos Ponderados por riesgo de crédito 9,7% 9,8% 9,4% 8,6% 9,7% 10,3% 10,6%

Patr. Efectivo / Activos ponderados por riesgo de crédito 14,0% 13,6% 13,3% 12,1% 13,3% 12,8% 14,3%

Patr. Efectivo / Activos pond. riesgo de crédito y estimación riesgo de mercado 13,6% 13,3% 13,1% 11,9% 13,1% 11,8% 13,1%

(1) Todos los índices sobre activos totales promedio, según corresponda.

OTRA INFORMACIÓN DE INTERÉS



El análisis realizado a la entidad se basa en la Metodología de Clasificación de Instituciones Financieras de Feller Rate

https://www.feller-rate.com/general2/metodologia/Bancos.pdf

