Albus, FI Análisis de cartera y evolución a 30 de Junio de 2017

(1)

(2)

EUR USD GBP NOK DKK JPY

81,47% 11,26% 4,10% 1,68% 1,57% -0,08%

Exposición neta a divisa

Duraci

ón: 1,38

Duración

Distribución de activos (contado) A 30 de Junio de 2017

Distribución de Cartera

*Renta Variable incluye derivados. Monetario Deuda pública Renta Fija Emergentes Renta fija privada Renta variable* Cartera Alfa**

5,79% 5,07% 0,84% 15,05% 63,55% 9,70%

(Fuente de datos: Elaboración propia)

(3)

Clase TAE Mejor Mes Peor Mes Nº Meses Positivos Nº Meses Negativos Máxima Caída Dias

Recuperación Fecha de lanzamiento Patrimonio miles de €

Platinum 7,94% 6,06% -5,48% 45 15 -16,09% 655 16/03/2012 648.036

Extra 7,62% 6,03% -5,50% 45 15 -16,23% 660 16/03/2012 1.124.490

Patrimonio Total 1.772.526

Evolución del valor liquidativo Clase Platinum

* Las rentabilidades pasadas no son un indicador fidedigno de resultados futuros. A 30 de Junio de 2017

Evolución del fondo

Estadísticas de Rentabilidad y Riesgos a 5 años

Rentabilidades* Clase Platinum Clase Extra

TAE 7,94% 7,62% Rentabilidad 2013 13,10% 12,76% Rentabilidad 2014 7,35% 7,03% Rentabilidad 2015 5,54% 5,22% Rentabilidad 2016 4,58% 4,26% Rentabilidad 2017 2,24% 2,09% Desde Inicio 58,77% 41,53% Rentabilidad 1 mes -0,42% -0,44% Rentabilidad 3 meses 0,90% 0,82% Rentabilidad 6 meses 2,24% 2,08% Rentabilidad 1 año 9,94% 9,61% Volatilidad 1 año 6,51% 6,51% 5,0 5,5 6,0 6,5 7,0 7,5 8,0 8,5 9,0 9,5 10,0 ju n .-1 2 n o v .-1 2 a b r. -1 3 se p .-1 3 fe b .-1 4 ju l. -1 4 d ic .-1 4 m a y .-1 5 o ct .-1 5 m a r. -1 6 a g o .-1 6 e n e .-1 7 ju n .-1 7

(4)

Renta Fija

(5)

5,07%

Emisor Sector Calificación* TIR Vencimiento País Duración % cartera

Bn.Buoni Poliennali del Tes 3.5% Estados Baa2 -0,32 01/06/2018 Italia 0,915 0,71%

Bn.France (Govt Of) 0.5% Estados Aa2 -0,44 25/11/2019 Francia 2,401 0,14%

Bn.Tesoro Publico 4% Estados Baa2 -0,12 30/04/2020 España 2,732 0,13%

Bn.Tesoro Publico 5.85% Estados Baa2 0,21 31/01/2022 España 4,128 0,11%

Bn.Buoni Poliennali 5% Estados Baa2 0,83 01/03/2022 Italia 4,177 0,14%

Bn.France (Govt Of) 1,75% Estados Aa2 0,10 25/05/2023 Francia 5,660 0,28%

Bn.Btps 9% Estados Baa2 1,36 01/11/2023 Italia 5,118 0,22%

Bn.Bundesrepub. Deutschland 1% Estados Aaa 0,09 15/08/2024 Alemania 6,865 0,22%

Bn.Tesoro Publico I/L 1.8% Estados Baa2 -0,21 30/11/2024 España 7,003 0,60%

Bn.France Govt 1% Estados Aa2 0,56 25/11/2025 Francia 8,026 0,17%

Bn.Btps 4,5% Estados Baa2 1,90 01/03/2026 Italia 7,200 0,33%

Bn.Tesoro Publico I/L 0.65% Estados Baa2 0,43 30/11/2027 España 10,038 0,12%

Bn.Buoni Poliennali del Tes 3.5% Estados Baa2 2,49 01/03/2030 Italia 10,128 0,15%

Bn.Deutsche Rep. 5.50% Estados Aaa 0,73 04/01/2031 Alemania 10,488 0,44%

Bn. France O.A.T. 5,75% Estados Aa2 1,19 25/10/2032 Francia 11,304 0,23%

Bn.Buoni Poliennali del Tes 4% Estados Baa2 2,91 01/02/2037 Italia 13,655 0,16%

Bn.Belgium Kingdom 1.45% Estados Aa3 1,47 22/06/2037 Bélgica 17,221 0,17%

Bn.France Govt 3.25% Estados Aa2 1,75 25/05/2045 Francia 19,712 0,09%

Cartera Deuda Pública 5,07%

Renta fija - Deuda pública

A 30 de Junio de 2017

Deuda Pública

Duración cartera de contado 0,36

Duración Total 0,36

Duraciones Deuda Pública

(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia) (*) Calificaciones según Rating interno

(6)

% sobre Patrimonio 0,84%

% sobre categoría (Fondos y ETFs) 100,00%

iShares MSCI EM UCITS ETF

Latinoamérica; 29,77%

Europa del Este; 24,63%

Ásia Pacifico; 30,51%

Ásia Central; 6,05% África y Oriente

Medio; 9,16%

Peso de la cartera de iShares MSCI EM UCITS ETF por Paises

Principales posiciones de iShares MSCI EM UCITS ETF

1,55% 1,32% 1,21% 1,18% 1,11% 1,06% 1,05% Brazil Federative Republic Of

Colombia Republic Of (Government)

Indonesia (Republic Of)

Mexico (United Mexican States) (Go

South Africa (Republic Of)

Mexico (United Mexican States)

Brazil Federative Republic Of (Go

Fondos ETFs 0,84% A 30 de Junio de 2017

Renta fija emergentes - Fondos ETFs*

(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia) Fondos y ETFs

0,84% (*)

(7)

Peso por sector

Peso por rating de la Renta Fija privada*

Renta Fija Privada

Renta Fija Privada 15,05%

4,65% A1 3,52% A2 38,68% A3 0,95% Aa2 1,45% Aa3 7,85% B1 7,45% Baa1 9,78% Baa2 7,73% Baa3 17,93% Sin definir Finanzas; 62,55% Bienes de Consumo; 7,46% Tecnología; 2,17% Actividad Industrial; 5,06% Materias Básicas; 0,98% Utilities; 4,38% Petróleo y Gas; 5,14% Otros; 11,95%

(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia) (*) Calificaciones según Rating interno

(8)

Emisor Sector Calificación** TIR Spread p.b. Vencimiento % cartera

Dep.Banco Popular 0.08% Finanzas N/A 0,08 32 29/06/2018 2,73%

Ced.Hip.Caja de Ahorros Galicia 4,375% Finanzas A1 0,01 19 23/01/2019 0,17%

Bn.Santander Intl Debt SA Frn Finanzas A3 0,08 22 06/05/2019 0,16%

Bn.Intesa Sanpaolo Spa 4.375% Finanzas Baa1 0,22 32 15/10/2019 0,22%

Bn.Assicurazioni Generali 2.875% Finanzas Baa2 0,16 22 14/01/2020 0,17%

Bn.Santan Consumer Finance 0.9% Finanzas A3 0,18 23 18/02/2020 0,22%

Bn.Santander Intl Debt SA Frn Finanzas A3 0,24 29 04/03/2020 0,22%

Bn.Allianz Finance Ii B.V. 0% Finanzas Aa3 -0,03 -1 21/04/2020 0,15%

Ced.Cajamar Caja Rural Scc 1% Finanzas A3 0,27 22 22/10/2020 0,24%

Ced.Banco de Sabadell SA 0.625% Finanzas Aa2 0,06 1 03/11/2020 0,14%

Bn.Unicredit Spa 3.25% Finanzas Baa1 0,43 36 14/01/2021 0,11%

Bn.Fce Bank Plc 1.66% Finanzas Baa2 0,61 52 11/02/2021 0,11%

Bn.Santan Consumer Finance 1% Finanzas A3 0,55 43 26/05/2021 0,16%

Bn.Banco Santander SA 1.375% Finanzas Baa2 0,81 60 09/02/2022 0,09%

Bn.Anheuser-Busch Inbev Nv 0.875% Bienes de Consumo A3 0,42 19 17/03/2022 0,15%

Bn.Societe Generale Scf 1% Finanzas Baa3 0,72 48 01/04/2022 0,13%

Bn.Intesa Sanpaolo Spa Frn Finanzas Baa1 0,96 73 19/04/2022 0,12%

Bn.Telefonica Emisiones SAU 2.242% Telecomunicaciones Baa3 0,64 38 27/05/2022 0,19%

Ced.Bankia SA 1% Finanzas A1 0,45 9 14/03/2023 0,22%

Bn.Heidelbergcement Ag 2.25% (Call 12.22) Actividad Industrial Baa3 0,94 60 30/03/2023 0,11%

Bn.Ibm Corp 1.25% Tecnología A1 0,73 34 26/05/2023 0,11%

Bn.Edp Finance Bv 1.875% Utilities Baa3 1,38 95 29/09/2023 0,11%

Duración cartera de contado 0,37

Duración cartera de derivados -0,65

Duración Total -0,27

Duraciones Renta Fija Privada

Renta Fija Privada

Renta Fija Privada 15,05%*

(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia)

Fondos y ETFs 5,18%

+ Inversión directa RF privada 9,87%

(*)

(9)

Bn.Morgan Stanley 1.75% Finanzas A3 1,22 73 11/03/2024 0,13%

Bn.Gas Natural Capital 1.125% Utilities Baa2 1,01 50 11/04/2024 0,08%

Bn.Caixabank SA 1.125% Finanzas Baa2 1,11 58 17/05/2024 0,04%

Bn.Bank Of America Corp 2.375% Finanzas Baa1 1,24 73 19/06/2024 0,12%

Bn.Goldman Sachs Group Inc 2.125% Finanzas A3 1,35 80 30/09/2024 0,12%

Bn.Kbc Groep Nv 2.375% (Call 11.19) Finanzas Baa3 0,60 68 25/11/2024 0,11%

Bn.Enel Fin Intl Nv 1,966% Utilities Baa2 1,12 53 27/01/2025 0,09%

Bn.Jpmorgan Chase & Co 1.5% Finanzas A3 1,14 54 27/01/2025 0,11%

Bn.Bmw Finance Nv 0.875% Bienes de Consumo A1 0,91 28 03/04/2025 0,05%

Bn.Autostrade Per Litalia 1.875% Actividad Industrial Baa1 1,31 62 04/11/2025 0,07%

Bn.Ing Bank 3.625% (Call 02.21) Finanzas Baa2 0,99 91 25/02/2026 0,23%

Bn.Sanef SA 1.875% (Call 0126) Actividad Industrial Baa1 1,23 52 16/03/2026 0,06%

Bn.Danske Bank A/S 2.75% (Call 05.21) Finanzas Baa1 0,97 86 19/05/2026 0,07%

Bn.Engie 2.375% Utilities A2 1,11 36 19/05/2026 0,02%

Bn.Rabobank Nederland 2.5% (Call 05.21) Finanzas A3 1,16 106 26/05/2026 0,15%

Bn.Skandinaviska Enskilda 2.5% (Call 05.21) Finanzas Baa1 1,07 95 28/05/2026 0,07%

Bn.Asml Holding Nv 1.375% Tecnología Baa1 1,34 56 07/07/2026 0,06%

Bn.Bpce S.A Fix To Float (Call 07.21) Finanzas Baa3 1,38 125 08/07/2026 0,19%

Bn.Citigroup Inc 2.125% Finanzas Baa1 1,39 61 10/09/2026 0,12%

Bn.Repsol Intl Finance 2,25% Petróleo y Gas Baa2 1,45 64 10/12/2026 0,10%

Bn.Credit Agricole London 1.875% Finanzas Baa2 1,63 81 20/12/2026 0,14%

Bn.Credit Agricole SA 2.625% Finanzas Baa2 2,09 126 17/03/2027 0,05%

Renta Fija Privada

Fondos y ETFs 5,18%

(*)

(10)

Bn.Banque Fed Cred Mutuel 1.25% Finanzas Aa3 1,31 44 26/05/2027 0,07%

Bn.Anheuser-Busch Inbev 2% Bienes de Consumo A3 1,52 58 17/03/2028 0,14%

Bn.Telefonica Emisiones SAU 2.318% Telecomunicaciones Baa3 1,94 95 17/10/2028 0,16%

Bn.Bat Intl Finance Plc 3.125% Bienes de Consumo Baa2 1,94 93 06/03/2029 0,11%

Bn.Innogy Finance Ii Bv Utilities Baa2 2,13 95 14/02/2033 0,05%

Bn.Allianz Finance 5.75% Call Finanzas A2 1,14 102 08/07/2041 0,21%

Bn.Munich Re 6.25% (Call 05.22) Finanzas A2 1,21 98 26/05/2042 0,12%

Bn.Talanx Finanz Ag Frn (Call 06.22) Finanzas Baa2 1,69 145 15/06/2042 0,06%

Bn.Assicurazioni Generali 10.125% Finanzas Baa3 2,67 243 10/07/2042 0,06%

Bn.Nn Group Nv 4.625% (Call 08.24) Finanzas Baa3 2,88 240 08/04/2044 0,05%

Bn.Mapfre SA 4.375% Finanzas Baa3 3,54 273 31/03/2047 0,07%

Bn.Axa 3.875% (Call 10.25) Finanzas A3 2,66 201 20/05/2049 0,11%

Bn.Gdf Suez 3.875% Perp (Call 06.24) Utilities Baa1 2,57 207 02/06/2049 0,11%

Bn.Bhp Billiton Finance Ltd Frn Materias Básicas Baa2 1,79 169 22/04/2076 0,15%

Bn.Total SA Fix To Float (Call 10.26) Petróleo y Gas A2 3,12 235 06/10/2099 0,18%

Cartera Renta Fija 0,77 61 07/10/2099 9,87%

Renta Fija Privada

Fondos y ETFs 5,18%

(*)

(11)

ISHARES USD HY CORP BND

Servicios al Consumidor; 13,31% Petróleo y Gas; 16,44% Finanzas; 13,86% Bienes de Consumo; 12,75% Tecnología; 5,97% Telecomunicaciones; 24,37% Otros; 0,54% Actividad Industrial; 12,75%

Peso de la cartera de ISHARES USD HY CORP BND por sectores

0,66% 0,60% 0,54% 0,52% 0,47% 0,47% 0,45% 0,44% Western Digital Corporation

Frontier Communications Corp

Reynolds Group Issuer Llc

Tenet Healthcare Corporation

Sprint Corp

Chs/Community Health Systems Inc

Dollar Tree Inc

Royal Bank Of Scotland Plc (The)

Principales posiciones de ISHARES USD HY CORP BND

5,18% Fondos ETFs A 30 de Junio de 2017

Renta fija privada - Fondos ETFs*

Inversión directa RF privada 9,87%

+ Fondos y ETFs (*) 5,18%

(12)

iShares Barclays Capital Euro Corp Bond

Finanzas; 37,43% Actividad Industrial; 9,49% _{Telecomunicaciones;} 9,38% Bienes de Consumo; 13,26% Utilities; 4,67% Petróleo y Gas; 7,68% Otros; 5,86% Servicios al Consumidor; 12,24%

Peso de la cartera de iShares Barclays Capital Euro Corp Bond por

sectores

0,19% 0,18% 0,17% 0,17% 0,16% 0,15% 0,15% 0,15% Rabobank Nederland Nv

Deutsche Bank Ag Regs

Credit Suisse Ag (London Branch) Mtn

Rabobank Nederland Nv Mtn

Anheuser-Busch Inbev Nv Mtn Regs

Deutsche Bank Ag Mtn Regs

Allianz Finance Ii Bv Mtn

France Telecom Mtn

Principales posiciones de iShares Barclays Capital Euro Corp

Bond

Renta fija privada - Fondos ETFs*

5,18% Fondos ETFs

Inversión directa RF privada 9,87%

+ Fondos y ETFs 5,18%

(13)

Renta Variable

(14)

Peso por sector

Peso por países

Renta Variable

63,55% Servicios al Consumidor; 12,87% Materias Básicas; 4,23% Medicina y Salud; 10,31% Finanzas; 22,33% Petróleo y Gas; 10,31% Utilities; 4,99% Tecnología; 12,09% Otros; 22,73% 50,92% Europa 20,30% USA 13,77% Japón 13,01% Emergentes

(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia) Renta Variable

(15)

Nombre Región Precio Subyacente % cartera

FUT IBEX 35 JUL17 Europa 58.064.922,00 1,87%

FUT RUSSELL 2000 MINI (MULT 50) SEP17 Norteamérica 29.349.774,53 0,94%

FUT S&P 500 IDX SEP17 Norteamérica -29.147.038,22 -0,94%

Derivados

Activo Divisa Precio Actual Valor Cartera % Patrimonio

Ac.Accor SA EUR 41,05 38.215.801,05 1,23%

Ac.Air Liquide EUR 108,20 37.293.011,95 1,20%

Ac.Arcelormittal EUR 19,86 43.865.934,57 1,41%

Ac.Astrazeneca Plc GBP 58,45 36.556.380,23 1,18%

Ac.Axa EUR 23,95 39.078.985,44 1,26%

Ac.Bp Plc GBP 5,04 37.866.397,16 1,22%

Ac.Credit Agricole SA EUR 14,09 39.695.767,03 1,28%

Ac.Dnb Nor Asa NOK 14,86 40.141.998,48 1,29%

Ac.Erste Bank Der Oester Spark EUR 33,53 41.007.129,46 1,32%

Ac.Galp Energia Sgps Sa-B Shrs EUR 13,26 39.328.570,51 1,26%

Ac.Glaxosmithkline Plc GBP 18,62 37.370.310,40 1,20%

Ac.Iberdrola EUR 6,93 37.311.736,26 1,20%

Ac.Inditex EUR 33,61 36.727.886,27 1,18%

Ac.Ing Groep Nv-Cva EUR 15,10 39.401.834,52 1,27%

Ac.Natexis Banques Populaires EUR 5,88 39.105.694,14 1,26%

Ac.Nokia EUR 5,36 35.701.303,45 1,15%

Ac.Novo Nordisk A/S DKK 37,50 36.722.158,28 1,18%

Ac.Prudential Corporation GBP 20,05 37.858.701,50 1,22%

Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur) EUR 23,24 38.865.159,82 1,25%

Ac.Siemens EUR 120,35 37.466.161,63 1,20%

Ac.Telecom Italia Spa EUR 0,81 37.875.912,12 1,22%

Ac.Thyssen Krupp Ag EUR 24,88 38.261.784,51 1,23%

Ac.Total SA EUR 43,29 38.210.464,71 1,23%

Ac.Veolia Environnement EUR 18,50 37.350.108,86 1,20%

Ac.Wpp Plc GBP 18,37 37.688.699,58 1,21%

Total Patrimonio % 30,83%

Composición cartera de valores

63,55%* Renta Variable

Renta variable – Inversión directa

30,85% Fondos y ETFs +

Inversión directa en RV 32,71%

(16)

ISHARES MSCI EM LATAM

Latinoamérica ; 100,00%

Peso de la cartera de ISHARES

MSCI EM LATAM por Paises

Utilities; 6,42% Finanzas; 30,74% Bienes de Consumo; 16,63% _Actividad Industrial; 5,72% Otros; 9,60% Telecomunica ciones; 5,76% Materiales; 15,48% Petróleo y Gas; 9,66%

Peso de la cartera de ISHARES

MSCI EM LATAM por sectores

Principales posiciones de

ISHARES MSCI EM LATAM

30,85% Fondos ETFs

Renta variable - Fondos ETFs*

6,63% 4,84% 4,46% 3,86% 3,53% 2,99% 2,67% 2,54% 2,10% 2,07% Itau Unibanco Holding

Banco Bradesco Ambev America Movil Petroleo Brasileiro Pref Petroleo Brasileiro Vale Fomento Economico Mexicano Grupo Financiero Banorte Cemex

Inversión directa en RV 32,71% + Fondos y ETFs 30,85% (*)

(17)

ISHARES DJ EURO STOXX BANKS DE

Europa; 100,00%

Peso de la cartera de ISHARES DJ

EURO STOXX BANKS DE por

Paises

Finanzas; 100,00%

Peso de la cartera de ISHARES DJ

EURO STOXX BANKS DE por

sectores

Principales posiciones de

ISHARES DJ EURO STOXX

BANKS DE

Renta variable - Fondos ETFs*

30,85% Fondos ETFs 15,81% 13,20% 10,98% 9,07% 7,48% 7,12% 6,47% 5,41% 3,27% 3,24% Banco Santander SA Bnp Paribas SA Ing Groep Nv Banco Bilbao Vizcaya…

Intesa Sanpaolo Societe Generale Unicredit Deutsche Bank Ag Credit Agricole SA Kbc Groep

(18)

iShares MSCI Emerging Markets

Norteamérica; 0,01% Latinoamérica ; 12,31% Europa del Este; 2,94% Europa; 0,81% Ásia Pacifico; 45,31% Ásia Central; 30,83% África y Oriente Medio; 7,79%

Peso de la cartera de iShares MSCI

Emerging Markets por Paises

Finanzas; 23,57% Materiales; 7,13% Servicios al Consumidor; 10,56% Bienes de Consumo; 6,81% Tecnología; 26,63% Actividad Industrial; 5,70% Petróleo y Gas; 6,54% Otros; 13,05%

Peso de la cartera de iShares MSCI

Emerging Markets por sectores

Principales posiciones de

iShares MSCI Emerging

Markets

Renta variable - Fondos ETFs*

30,85% Fondos ETFs 4,33% 4,32% 3,59% 3,38% 1,81% 1,39% 1,39% 1,27% 1,04% 1,00% Samsung Electronics Ltd Tencent Holdings Ltd Taiwan Semiconductor… Alibaba Group Holding Adr… Naspers Limited N Ltd China Construction Bank…

China Mobile Ltd Hon Hai Precision Industry Ltd Baidu Adr Reptg Inc Class A Industrial And Commercial…

(19)

NOMURA ETF - NIKKEI 225

Japón; 100,00%

Peso de la cartera de NOMURA ETF

- NIKKEI 225 por Paises

Tecnología; 14,52% Telecomunica ciones; 8,94% Medicina y Salud; 7,33% Actividad Industrial; 21,18% Otros; 8,41% Servicios al Consumidor; 21,31% Materiales; 7,85% Bienes de Consumo; 10,46%

Peso de la cartera de NOMURA ETF

- NIKKEI 225 por sectores

Principales posiciones de

NOMURA ETF - NIKKEI 225

Renta variable - Fondos ETFs*

30,85% Fondos ETFs 7,67% 4,28% 4,25% 4,14% 2,21% 2,18% 2,05% 1,79% 1,76% 1,72% Fast Retailing Ltd

Softbank Group Corp Fanuc Corp Kddi Corp Kyocera Corp Daikin Industries Ltd Tokyo Electron Ltd Nikkei 225 (Ose) Dec16 Terumo Corp Shin Etsu Chemical Ltd

(20)

iShares S&P 500 B ACC

Norteamérica; 100,00%

Peso de la cartera de iShares S&P

500 B ACC por Paises

Petróleo y Gas; 6,02% Actividad Industrial; 10,26% Servicios al Consumidor; 12,26% Medicina y Salud; 14,52% Tecnología; 22,27% Otros; 11,06% Bienes de Consumo; 9,05% Finanzas; 14,56%

Peso de la cartera de iShares S&P

500 B ACC por sectores

Principales posiciones de

iShares S&P 500 B ACC

Renta variable - Fondos ETFs*

30,85% Fondos ETFs 3,61% 2,56% 1,84% 1,72% 1,71% 1,64% 1,55% 1,55% 1,33% 1,30% Apple Inc Microsoft Corp Amazon Com Inc Johnson & Johnson Facebook Class a Inc Exxon Mobil Corp Jpmorgan Chase & Co Berkshire Hathaway Inc…

Alphabet Inc Class A Alphabet Inc Class C

(21)

Activo Divisa Precio Actual Valor Cartera % Patrimonio

Ac.Accor SA EUR 41,05 12.129.995,95 0,39%

Ac.Air Liquide EUR 108,20 11.818.968,05 0,38%

Ac.Arcelormittal EUR 19,86 12.129.990,81 0,39%

Ac.Astrazeneca Plc GBP 58,45 11.818.968,38 0,38%

Ac.Axa EUR 23,95 12.129.994,46 0,39%

Ac.Bp Plc GBP 5,04 12.129.996,65 0,39%

Ac.Credit Agricole SA EUR 14,09 12.129.990,47 0,39%

Ac.Dnb Nor Asa NOK 14,86 12.129.991,47 0,39%

Ac.Erste Bank Der Oester Spark EUR 33,53 12.129.995,54 0,39%

Ac.Galp Energia Sgps Sa-B Shrs EUR 13,26 12.129.990,49 0,39%

Ac.Glaxosmithkline Plc GBP 18,62 12.129.996,33 0,39%

Ac.Iberdrola EUR 6,93 11.818.968,24 0,38%

Ac.Inditex EUR 33,61 12.129.996,04 0,39%

Ac.Ing Groep Nv-Cva EUR 15,10 12.129.995,88 0,39%

Ac.Natexis Banques Populaires EUR 5,88 12.129.991,86 0,39%

Ac.Nokia EUR 5,36 11.818.966,55 0,38%

Ac.Novo Nordisk A/S DKK 37,50 12.129.994,35 0,39%

Ac.Prudential Corporation GBP 20,05 12.129.992,38 0,39%

Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur) EUR 23,24 12.129.995,84 0,39%

Ac.Siemens EUR 120,35 11.818.968,62 0,38%

Ac.Telecom Italia Spa EUR 0,81 12.129.995,88 0,39%

Ac.Thyssen Krupp Ag EUR 24,88 12.129.990,49 0,39%

Ac.Total SA EUR 43,29 12.129.990,29 0,39%

Ac.Veolia Environnement EUR 18,50 12.129.991,14 0,39%

Ac.Wpp Plc GBP 18,37 12.129.993,86 0,39%

Total Patrimonio % 9,70%

Nombre Región Precio Subyacente % cartera

FUT EUROSTOXX 50 SEP17 Europa -225.348.080,00 -7,25%

FUT FTSE 100 SEP17 Europa -76.424.290,54 -2,46%

Derivados

Composición cartera alfa

9,70%* Cartera alfa

Cartera Alfa

(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia) Estrategia Cartera Alfa

9,70% (*)

(22)

Cartera Alfa

Peso por sector

Peso por países

28,04% 20,00% 8,04% 7,94% 7,94% 4,02% 4,02% 4,02% 4,02% 4,02% 4,02% 3,92% 34,25% 11,55% 10,81% 33,14% 4,72% 1,34% 3,08% 1,11% 0,00% 10,00% 20,00% 30,00% 40,00% Francia Reino Unido Países Bajos España Alemania Luxemburgo Noruega Austria Portugal Dinamarca Italia Finlandia Bélgica Irlanda Cartera Alfa EuroStoxx 50

(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia) 9,70%* Cartera alfa 28,14% 16,08% 12,06% 11,96% 7,94% 7,94% 7,94% 4,02% 3,92% 23,50% 6,05% 3,38% 6,49% 9,03% 5,09% 14,29% 5,07% 7,10% 19,99% 0,00% 5,00% 10,00% 15,00% 20,00% 25,00% 30,00% Finanzas Petróleo y Gas Servicios al Consumidor Medicina y Salud Materias Básicas Utilities Actividad Industrial Telecomunicaciones Tecnología Bienes de Consumo Cartera Alfa EuroStoxx 50

(23)

Evolución de nivel de exposición a renta Variable

Renta variable – Inversión directa

0,00% 10,00% 20,00% 30,00% 40,00% 50,00% 60,00% 70,00% 80,00% se p .-1 3 e n e .-1 4 m a y .-1 4 se p .-1 4 e n e .-1 5 m a y .-1 5 se p .-1 5 e n e .-1 6 m a y .-1 6 se p .-1 6 e n e .-1 7 m a y .-1 7 Renta Variable 63,55%

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Advertencias legales

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(25)

Anexo al análisis de cartera y evolución

Albus, FI

(26)

N/A N/A N/A N/A PER BPA N/A N/A Revalorización N/A N/A N/A

Emisor Divisa Precio Capitalización 2017 2018 2017 2018 ROE

Rentabilidad por Dividendo

mes año % cartera Precio

Estimado Revalorización

Ac.Accor SA EUR 41,05 11.853,19 26,26 22,52 1,52 1,77 4,84 2,17 -2,89 15,85 1,23% 45,00 9,64%

Ac.Air Liquide EUR 108,20 42.001,91 20,21 18,38 5,29 5,81 12,65 2,54 -0,28 2,41 1,20% 123,00 13,68%

Ac.Arcelormittal EUR 19,86 20.295,00 8,53 8,71 2,72 2,67 11,15 1,05 2,87 -5,64 1,41% 28,00 40,99%

Ac.Astrazeneca Plc GBP 5.135,00 74.082,57 17,77 16,75 3,73 3,95 24,45 4,22 -1,89 15,72 1,18% 6.200,00 20,74%

Ac.Axa EUR 23,95 58.138,90 10,06 9,51 2,43 2,57 8,71 5,00 0,88 -0,15 1,26% 29,00 21,09%

Ac.Bp Plc GBP 442,80 99.680,33 18,23 14,52 0,31 0,39 2,22 6,94 -5,12 -13,11 1,22% 530,00 19,69%

Ac.Credit Agricole SA EUR 14,09 40.087,38 12,46 11,29 1,17 1,29 6,89 4,28 3,26 19,57 1,28% 16,00 13,60%

Ac.Dnb Nor Asa NOK 142,00 N/A 12,55 11,20 11,44 12,82 8,82 4,62 -0,77 10,59 1,29% 160,00 12,68%

Ac.Erste Bank Der Oester Spark EUR 33,53 14.409,05 12,89 12,21 2,75 2,90 10,51 3,19 3,79 20,49 1,32% 37,00 10,37% Ac.Galp Energia Sgps Sa-B Shrs EUR 13,26 10.991,72 22,86 19,62 0,58 0,67 7,63 3,80 -3,46 -6,59 1,26% 15,60 17,69% Ac.Glaxosmithkline Plc GBP 1.635,50 91.675,86 14,46 14,01 1,11 1,15 74,13 4,98 -3,99 4,71 1,20% 1.925,00 17,70%

Ac.Iberdrola EUR 6,93 43.261,92 15,21 14,27 0,44 0,47 7,16 4,82 -2,32 11,21 1,20% 7,30 5,29%

Ac.Inditex EUR 33,61 104.750,68 28,36 25,13 1,17 1,33 28,05 2,35 -7,65 3,64 1,18% 40,50 20,50%

Ac.Ing Groep Nv-Cva EUR 15,10 58.637,93 12,08 11,62 1,28 1,33 9,11 4,56 1,41 12,94 1,27% 18,00 19,21%

Ac.Natexis Banques Populaires EUR 5,88 18.438,27 13,15 11,83 0,46 0,51 7,17 6,01 -0,05 9,65 1,26% 7,40 25,91%

Ac.Nokia EUR 5,36 31.252,81 23,62 17,15 0,23 0,31 -3,22 3,27 -5,14 16,72 1,15% 6,00 12,04%

Ac.Novo Nordisk A/S DKK 278,80 93.746,49 17,85 16,23 15,30 16,83 99,57 2,82 -0,92 9,46 1,18% 350,00 25,54%

Ac.Prudential Corporation GBP 1.761,00 51.902,92 12,18 11,50 1,45 1,54 13,91 2,67 1,44 8,20 1,22% 2.050,00 16,41% Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur) EUR 23,24 192.665,81 15,25 12,95 1,73 2,04 3,94 7,27 -3,79 -10,58 1,25% 32,38 39,36%

Ac.Siemens EUR 120,35 102.297,50 14,84 14,08 8,08 8,52 16,49 3,18 -5,27 3,04 1,20% 150,00 24,64%

Ac.Telecom Italia Spa EUR 0,81 16.172,05 10,84 10,03 0,07 0,08 7,93 0,12 -3,00 -3,46 1,22% 1,20 48,51%

Ac.Thyssen Krupp Ag EUR 24,88 14.077,71 31,66 15,47 0,83 1,69 -27,33 0,79 5,36 9,87 1,23% 30,00 20,60%

Ac.Total SA EUR 43,29 107.504,86 12,13 11,10 4,02 4,39 7,43 5,52 -8,43 -11,16 1,23% 55,00 27,06%

Ac.Veolia Environnement EUR 18,50 10.422,25 17,79 15,14 1,03 1,21 3,99 4,47 -5,56 14,37 1,20% 21,00 13,51%

Ac.Wpp Plc GBP 1.614,00 23.414,29 12,86 12,06 1,25 1,33 16,51 3,91 -7,45 -11,12 1,21% 2.050,00 27,01%

Cartera Renta Variable sin incluir ETF 30,83%

Precio objetivo y precio a cierre de la Renta variable europea

Renta variable – Inversión directa

63,55%* Renta Variable

(27)

PER esperado para 2016

Importe en millones de euros

Capitalización valores de la cartera

Renta variable – Inversión directa

15,3 12,1 28,4 14,8 18,2 17,9 14,5 17,8 12,1 10,1 12,2 15,2 20,2 12,5 23,6 12,9 8,5 13,1 10,8 12,9 31,7 26,3 22,9 17,8 15,9 Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur)

Ac.Inditex Ac.Bp Plc Ac.Glaxosmithkline Plc Ac.Ing Groep Nv-Cva Ac.Prudential Corporation Ac.Air Liquide Ac.Nokia Ac.Arcelormittal Ac.Telecom Italia Spa Ac.Thyssen Krupp Ag Ac.Galp Energia Sgps Sa-B Shrs Per Medio 192666 107505 104751 102298 99680 93746 91676 74083 58638 58139 51903 43262 42002 40087 31253 23414 20295 18438 16172 14409 14078 11853 10992 10422 Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur)

Ac.Total SA Ac.Inditex Ac.Siemens Ac.Bp Plc Ac.Novo Nordisk A/S Ac.Glaxosmithkline Plc Ac.Astrazeneca Plc Ac.Ing Groep Nv-Cva Ac.Axa Ac.Prudential Corporation Ac.Iberdrola Ac.Air Liquide Ac.Credit Agricole SA Ac.Nokia Ac.Wpp Plc Ac.Arcelormittal Ac.Natexis Banques Populaires Ac.Telecom Italia Spa Ac.Erste Bank Der Oester Spark Ac.Thyssen Krupp Ag Ac.Accor SA Ac.Galp Energia Sgps Sa-B Shrs Ac.Veolia Environnement

63,55% Renta Variable

(28)

Rentabilidad por dividendo (%) para 2017 (Estimaciones analistas)

Beneficios netos en euros para una inversión de

1 Millón de euros a 2017-2018 (estimación analistas)

A 30 de Junio de 2017 52.389 63.309 38.999 58.567 71.943 42.885

BPA Consenso BPA Alto BPA Bajo

2017 2018

Renta variable – Inversión directa

7,3 6,9 6,0 5,5 5,0 5,0 4,8 4,6 4,6 4,5 4,3 4,2 3,9 3,8 3,3 3,2 3,2 2,8 2,7 2,5 2,3 2,2 1,1 0,8 0,1 3,8 Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur)

Ac.Bp Plc Ac.Natexis Banques Populaires Ac.Total SA Ac.Axa Ac.Glaxosmithkline Plc Ac.Iberdrola Ac.Dnb Nor Asa Ac.Ing Groep Nv-Cva Ac.Veolia Environnement Ac.Credit Agricole SA Ac.Astrazeneca Plc Ac.Wpp Plc Ac.Galp Energia Sgps Sa-B Shrs Ac.Nokia Ac.Erste Bank Der Oester Spark Ac.Siemens Ac.Novo Nordisk A/S Ac.Prudential Corporation Ac.Air Liquide Ac.Inditex Ac.Accor SA Ac.Arcelormittal Ac.Thyssen Krupp Ag Ac.Telecom Italia Spa Rentabilidad Media Cartera

Renta Variable 63,55%

(29)

N/A N/A N/A N/A PER BPA N/A N/A Revalorización N/A N/A N/A

Emisor Divisa Precio Capitalización 2017 2018 2017 2018 ROE

Rentabilidad por Dividendo

mes año % cartera Precio

Estimado Revalorización

Ac.Accor SA EUR 41,05 11.853,19 26,26 22,52 1,52 1,77 4,84 2,17 -2,89 15,85 0,39% 45,00 9,64%

Ac.Air Liquide EUR 108,20 42.001,91 20,21 18,38 5,29 5,81 12,65 2,54 -0,28 2,41 0,38% 123,00 13,68%

Ac.Arcelormittal EUR 19,86 20.295,00 8,53 8,71 2,72 2,67 11,15 1,05 2,87 -5,64 0,39% 28,00 40,99%

Ac.Astrazeneca Plc GBP 5.135,00 74.082,57 17,77 16,75 3,73 3,95 24,45 4,22 -1,89 15,72 0,38% 6.200,00 20,74%

Ac.Axa EUR 23,95 58.138,90 10,06 9,51 2,43 2,57 8,71 5,00 0,88 -0,15 0,39% 29,00 21,09%

Ac.Bp Plc GBP 442,80 99.680,33 18,23 14,52 0,31 0,39 2,22 6,94 -5,12 -13,11 0,39% 530,00 19,69%

Ac.Credit Agricole SA EUR 14,09 40.087,38 12,46 11,29 1,17 1,29 6,89 4,28 3,26 19,57 0,39% 16,00 13,60%

Ac.Dnb Nor Asa NOK 142,00 N/A 12,55 11,20 11,44 12,82 8,82 4,62 -0,77 10,59 0,39% 160,00 12,68%

Ac.Erste Bank Der Oester Spark EUR 33,53 14.409,05 12,89 12,21 2,75 2,90 10,51 3,19 3,79 20,49 0,39% 37,00 10,37% Ac.Galp Energia Sgps Sa-B Shrs EUR 13,26 10.991,72 22,86 19,62 0,58 0,67 7,63 3,80 -3,46 -6,59 0,39% 15,60 17,69% Ac.Glaxosmithkline Plc GBP 1.635,50 91.675,86 14,46 14,01 1,11 1,15 74,13 4,98 -3,99 4,71 0,39% 1.925,00 17,70%

Ac.Iberdrola EUR 6,93 43.261,92 15,21 14,27 0,44 0,47 7,16 4,82 -2,32 11,21 0,38% 7,30 5,29%

Ac.Inditex EUR 33,61 104.750,68 28,36 25,13 1,17 1,33 28,05 2,35 -7,65 3,64 0,39% 40,50 20,50%

Ac.Ing Groep Nv-Cva EUR 15,10 58.637,93 12,08 11,62 1,28 1,33 9,11 4,56 1,41 12,94 0,39% 18,00 19,21%

Ac.Natexis Banques Populaires EUR 5,88 18.438,27 13,15 11,83 0,46 0,51 7,17 6,01 -0,05 9,65 0,39% 7,40 25,91%

Ac.Nokia EUR 5,36 31.252,81 23,62 17,15 0,23 0,31 -3,22 3,27 -5,14 16,72 0,38% 6,00 12,04%

Ac.Novo Nordisk A/S DKK 278,80 93.746,49 17,85 16,23 15,30 16,83 99,57 2,82 -0,92 9,46 0,39% 350,00 25,54%

Ac.Prudential Corporation GBP 1.761,00 51.902,92 12,18 11,50 1,45 1,54 13,91 2,67 1,44 8,20 0,39% 2.050,00 16,41% Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur) EUR 23,24 192.665,81 15,25 12,95 1,73 2,04 3,94 7,27 -3,79 -10,58 0,39% 32,38 39,36%

Ac.Siemens EUR 120,35 102.297,50 14,84 14,08 8,08 8,52 16,49 3,18 -5,27 3,04 0,38% 150,00 24,64%

Ac.Telecom Italia Spa EUR 0,81 16.172,05 10,84 10,03 0,07 0,08 7,93 0,12 -3,00 -3,46 0,39% 1,20 48,51%

Ac.Thyssen Krupp Ag EUR 24,88 14.077,71 31,66 15,47 0,83 1,69 -27,33 0,79 5,36 9,87 0,39% 30,00 20,60%

Ac.Total SA EUR 43,29 107.504,86 12,13 11,10 4,02 4,39 7,43 5,52 -8,43 -11,16 0,39% 55,00 27,06%

Ac.Veolia Environnement EUR 18,50 10.422,25 17,79 15,14 1,03 1,21 3,99 4,47 -5,56 14,37 0,39% 21,00 13,51%

Ac.Wpp Plc GBP 1.614,00 23.414,29 12,86 12,06 1,25 1,33 16,51 3,91 -7,45 -11,12 0,39% 2.050,00 27,01%

Cartera Alfa 9,70%

Precio objetivo y precio a cierre de la Cartera alfa europea

9,70%* A 30 de Junio de 2017

Cartera Alfa

Cartera alfa

Estrategia Cartera Alfa 9,70%

(*)

(30)

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