UNIVERSIDAD REGIONAL AUTONOMA DE LOS ANDES
“UNIANDES”
FACULTAD DE DIRECCIÓN DE EMPRESAS
CARRERA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS Y NEGOCIOS
EXAMEN COMPLEXIVO PREVIO A LA OBTENCIÓN DEL TÍTULO EN INGENIERA EN EMPRESAS Y ADMINISTRACIÓN DE NEGOCIOS
TEMA: EVALUACIÓN DE LA GESTIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA DE TRANSPORTE DE CARGA PESADA “TRANSABDON S.A”
AUTORA: TORRES AN DI ANDREA MICAELA
TUTORA: ING. RAMÍREZ RODRÍGUEZ ELIZABETH BEATRIZ Mg.
Puyo – Ecuador
CERTIFICACIÓN DEL TUTOR
CERTIFICADO
Quién suscribe legalmente, CERTIFICA QUE: El presente trabajo de Titulación realizado por la Señorita Torres Andi Andrea Micaela, estudiante de la Carrera de Administración de Empresas y Negocios, Facultad de Dirección de Empresas, con el tema: Evaluación de la Gestión Financiera a la Compañía de Transporte de carga pesada TRANSABDON S.A. Ha sido prolijamente revisado, y cumple con los requisitos establecidos en la normativa permanente de la Universidad Regional Autónoma de los Andes- UNIANDES, por lo que aprueba su presentación.
Puyo, enero 2020
Ing. Ramírez Rodríguez Elizabeth Beatriz Mg.
CERTIFICACIÓN DE AUTORÍA
Yo Andrea Micaela Torres Andi, estudiante de la Carrera de Administración de Empresas y Negocios, Facultad de Dirección de Empresas, declaro que todos los resultados obtenidos en el presente trabajo de investigación, previo a la obtención del título de INGENIERA EN ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS Y NEGOCIOS, son absolutamente originales, auténticos y personales, a excepción de las citas, por lo que son de mi exclusiva responsabilidad. Y, declaro que conozco la disposición constante en el literal d) del Art. 85 del Estatuto de la Universidad Regional Autónoma de los Andes, que en su parte pertinente dice: El patrimonio de la UNIANDES, está constituido por: La propiedad intelectual sobre las investigaciones, trabajos científicos o técnicos, proyectos profesionales y consultorías que realicen en la Universidad o por cuenta de ella.
Puyo, enero 2020
CI. 220025332-2
APROBACIÓN DEL TRIBUNAL
El tribunal de Grado, aprueba el proyecto de investigación, sobre el tema: EVALUACIÓN DE LA GESTIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA DE TRANSPORTES DE CARGA PESADA “TRANSABDÓN S.A.”, elaborado por la Srta. Andrea Micaela Torres Andi, por
modalidad de examen Complexivo estructurado de manera independiente, y la defensa de grado guarda conformidad con las disposiciones reglamentarias de la Universidad Autónoma de los Andes UNIANDES, Facultad de Dirección de Empresas.
Puyo, enero 2020
DEDICATORIA
Dedico este trabajo principalmente a Dios, que por su bondad y amor me ha permitido llegar a este momento importante de mi vida profesional. A mi madre quien de manera incondicional es un pilar fundamental que, con su apoyo y cariño, me motiva siempre a ser mejor. A mi padre que con su esfuerzo y dedicación me desea siempre un futuro mejor. A mis hermanos, que con su comprensión y confianza, me impulsan a cada día creer en mí.
RESUMEN
INDÍCE DE CONTENIDO CERTIFICACIÓN DEL TUTOR
CERTIFICACIÓN DE AUTORÍA
APROBACIÓN DEL TRIBUNAL
DEDICATORIA
RESUMEN
ABSTRACT
PROBLEMA DE INVESTIGACIÓN ... 1
JUSTIFICACIÓN DE LA NECESIDAD, ACTUALIDAD E IMPORTANCIA ... 2
OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN ... 4
FUNDAMENTACIÓN TEÓRICA CONCEPTUAL ... 4
Estados financieros ... 4
La ecuación contable básica ... 4
El patrimonio de la Empresa ... 5
Finanzas ... 5
Objetivo Financiero ... 6
Gestión Financiera ... 6
Administración Financiera ... 7
Funciones del Gerente Financiero ... 8
Funciones de la gestión financiera ... 8
Funciones básicas de la actividad financiera ... 10
Estructura financiera ... 10
Fases de la Evaluación Financiera ... 10
Alcances de la gestión financiera ... 12
Indicadores de gestión financiera ... 13
Parámetros e indicadores financieros ... 14
Razones financieras ... 15
Capital Neto de Trabajo ... 16
Índice de Inversión de Capital ... 17
Índice de Rotación de Cuentas por Cobrar ... 18
Antecedentes Investigativos ... 21
METODOLOGÍA ... 22
Tipo de Investigación ... 22
Métodos empleados para la búsqueda y procesamiento de datos ... 22
Diagnóstico que caracterice el problema identificado en el trabajo... 23
PROPUESTA ... 31
Estrategias para mejorar la gestión financiera de la Compañía de transporte de carga TRANSABDON S.A. ... 31
Elementos que lo conforman. ... 31
CONCLUSIONES ... 35
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
ÍNDICE DE TABLAS
Tabla 1. Razón corriente ... 23
Tabla 2. Prueba ácida. ... 24
Tabla 3. Rotación de cuentas por cobrar en días ... 25
Tabla 4. Rotación de activos fijos ... 25
Tabla 5. Endeudamiento financiero ... 26
Tabla 6. Nivel de endeudamiento ... 27
Tabla 7. Margen bruto de utilidad ... 27
Tabla 8. Rendimiento de los Activos Totales ... 28
1 PROBLEMA DE INVESTIGACIÓN
El presente trabajo tiene la modalidad de titulación de examen complexivo, aplicado a la Compañía de Transporte de carga pesada TRNSABDON S.A., la misma que fue constituida en el mes de julio del año 2016, y que como su nombre lo indica está dedicada a la transportación de carga pesada, con los vehículos que son de propiedad de los accionistas, los mismos que también aportan para la sostenibilidad administrativa, financiera y legal de la Empresa de transporte.
Toda empresa tiene una gran importancia dentro de la sociedad, sin el conjunto de empresas no se tendrían factores de producción, ¿Cómo qué? Y ¿Cuánto producir?, o bien, un lugar donde la gente pudiera trabajar. Así pues, una empresa es importante en dos ámbitos: el económico y el social. Zea (2016). Es importante resaltar el rol que cumplen las empresas, para generar economía en un sector, ya que todo es una cadena que vincula por medio de eslabones de los que se tienen varios actores beneficiados.
El objetivo básico financiero no está definido únicamente en la maximización de utilidades, sino, además, en la maximización de la riqueza de los dueños de la empresa. Esta viene a ser igual a la maximización del valor de la empresa, lo que se constituye en la función propia del gerente financiero, a través de la consecución de fondos para operar al menor costo posible y con las mejores condiciones; más allá de ello, es la preparación del presupuesto de forma tal que refleje su realidad. (Córdoba, 2016)
En este sentido el objetivo de la investigación es determinar la razonabilidad de los estados financieros, y si esta situación ha mejorado tomando en cuenta los períodos 2017 y 2018 en todos sus aspectos, ya que en números refleja un incremento en ventas de un período a otro, así mismo las cuentas por cobrar han decrecido, sin embargo, no se tiene mayor información de liquidez que los estados financieros reflejen.
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Existen problemas entre los socios accionistas, ya que hicieron aportes para legalizar su operación y posteriormente para su capitalización como requisitos que se deben cumplir ante el Consejo Nacional de Tránsito y la Unión de Cooperativas de Transporte del Ecuador, sin embargo, esos aportes no se reflejan en los balances presentados por la Dirigencia en los períodos 2017 y 2018.
El nivel de confianza de los socios – accionistas, es alto y actualmente la Compañía no está operando, dado que se tuvieron algunos contratos con Empresas de Francisco de Orellana que no se han cumplido debido a los problemas internos que generaron y obligaron a prácticamente paralizar las operaciones, para poner a trabajar en la reactivación administrativa y financiera de la misma.
Con estos antecedentes el realizar una evaluación financiera a la Compañía de transportes de carga pesada TRANSABDON, resulta un reto, ya que se podrá determinar la razonabilidad financiera y además emitir criterios para tomar decisiones que repotencien a la compañía a través de una correcta operatividad financiera.
Para cumplir con este propósito se realiza el análisis de los estados financieros tanto en sentido vertical como horizontal, en este caso la falta de liquidez es lo más sobresaliente de los problemas de la Empresa, ya que las cuentas caja y bancos son cero, por lo que la Empresa no podría cubrir las necesidades inmediatas o contingentes con sus acreedores.
Formulación del Problema
¿La evaluación de los estados financieros, determinará la gestión financiera de la Compañía de Transporte de carga pesada TRANSABDON S. A.?
Línea de investigación
Competitividad, administración estratégica y operativa
JUSTIFICACIÓN DE LA NECESIDAD, ACTUALIDAD E IMPORTANCIA
El tema de investigación encaja en el Objetivo 8, del Plan Todo una Vida; que indica: “Promover la transparencia y la corresponsabilidad para una nueva ética social”
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acceso a información pública de calidad, optimizando las políticas de rendición de cuentas y promoviendo la participación y el control social.
En este caso se habla de transparencia, cuando nos referimos a que las cuentas deben ser claras y demostrar documentadamente los ingresos y egresos y hacer aparecer el dinero que constituye el capital social de la Compañía, muy necesario para la operatividad.
En lo que corresponde a la agenda de Transformación productiva se enmarca en: “C.3 Incentivo a patrones de consumo que aseguren el cumplimiento de los derechos previstos en la Constitución de la República del Ecuador ("consumo para el Buen Vivir")”.
En este caso el derecho, es que todos pueden trabajar, sin que su actividad económica afecte al ambiente y al buen vivir de las personas, es decir que no debe interferir las actividades de otros grupos o efectuar actividades fraudulentas que signifique perjuicio a otros grupos, esto se puede dar en el caso que los valores y costos no sean los justos, no se emita facturas, se evada impuestos entre otras acciones inadecuadas.
La Ley de la Circunscripción Territorial Amazónica (CTEA) al respecto indica: “Art. 45.- Infraestructura logística y transporte multimodal. El Gobierno Central y los Gobiernos Autónomos Descentralizados, en el ámbito de sus competencias, fortalecerán la infraestructura logística de la Circunscripción, acorde con el Plan Integral para la Amazonía y el Plan Logístico Nacional, considerando la fragilidad de los ecosistemas, las costumbres, tradiciones y el cambio de la matriz productiva, así como el sistema de transporte multimodal, a fin de garantizar el acceso al transporte terrestre, aéreo y fluvial. (Asamblea Nacional de la república del Ecuador, 2018)
Las operadoras de transporte de pasajeros, carga y multimodal legalmente constituidas de la Circunscripción, en sus diversas modalidades, pueden acceder a la contratación pública, privada y mixta.
Esta situación facilita para que la Compañía de Transporte de carga, TRANSABDON, teniendo al día su documentación, sin presentar problemas internos, teniendo una situación financiera adecuada, puede acceder a los procesos de contratación a través del portal de compras en condiciones preferenciales, por ser una Empresa con domicilio en la circunscripción territorial Amazónica.
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personas y organizaciones la posibilidad de trabajar en condiciones adecuadas y con un pago justo por los servicios prestados.
OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN Objetivo General
Evaluar los estados financieros de la Compañía de transporte de carga pesada TRANSABDON S.A., para determinar su gestión financiera.
Objetivos Específicos
Fundamentación teórica de la base científica de la investigación en la evaluación de Estados financieros de la Compañía de transporte de carga TRANSABDON S.A Diagnosticar la gestión financiera de la Compañía de Transporte de carga pesada TRANSABDON S.A., mediante la aplicación de Indicadores financieros de los períodos 2017 y 2018.
Proponer alternativas para mejorar la gestión financiera de la Compañía de Transporte de carga pesada TRANSABDON S.A.
FUNDAMENTACIÓN TEÓRICA CONCEPTUAL Estados financieros
Los estados financieros son documentos contables en los que se realiza el registro de operaciones realizadas por una entidad en un periodo, con el objetivo de conocer su desempeño financiero. Proporcionan información sobre la liquidez, rentabilidad y solvencia del patrimonio de los accionistas lo que les servirá para toma decisiones de inversión y financiamiento. (Universidad Interamericana para el desarrollo, 2014)
Es un documento como la cita lo indica para registrar los movimientos financieros de un Empresa o Compañía, reflejan lo que es: liquidez, rentabilidad y solvencia especialmente, los mismos que están sujetos a un análisis sistémico en base a principios financieros.
La ecuación contable básica
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operaciones, derivado de las actividades realizadas por una entidad. (Universidad Interamericana para el desarrollo, 2014)
Al hablar de los estados financieros, necesariamente se debe referir primero a la ecuación financiera, ya que es el principio de los estados financieros, se habla aquí de lo que es el término de la partida doble, es decir que sale y entra en cualquiera e las cuentas.
El patrimonio de la Empresa
Las empresas, para llevar a cabo su actividad, necesitan una serie de elementos patrimoniales. Toda empresa está situada en un lugar físico determinado, ocupando un edificio o un terreno. También habrá mesas, sillas, etc. (mobiliario).
Tendrá productos listos para la venta (mercaderías) y dinero cuando cobre a los clientes. A veces la empresa, cuando vende, no cobra en ese momento la venta, sino que se lo dejan a deber sus clientes. La empresa tiene derecho a cobrar esas cantidades. Otras veces es la empresa la que al comprar no paga en ese momento el importe de la compra, sino que la deja a deber a sus proveedores.
Los edificios, los terrenos, el mobiliario, las mercaderías, el dinero, etc. representan BIENES. Lo que le deben a la empresa representa los DERECHOS. Lo que la empresa debe a terceras personas representa las OBLIGACIONES. (Nieto, 2010)
El patrimonio es parte de los estados financieros de la Empresa, se refleja en diferentes cuentas, que sumadas al final dan el patrimonio, es decir todo lo que se tiene y todo lo que se debe, que debe considerarse en un balance final.
Finanzas
Las finanzas se refieren al estudio del dinero que circula entre individuos, empresas o distintos Estados, siendo la rama de la economía que analiza cómo se obtienen y gestionan los fondos, encargándose de la administración del dinero. Entre tanto, la gestión financiera es aquella disciplina que se encarga de analizar las decisiones y acciones que tienen que ver con los medios financieros necesarios en las tareas de las organizaciones, con lo cual se logra elevar el valor de la empresa. (Cordoba, 2017)
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momento de tomar estas decisiones los agentes pueden optar por diversos tipos de recursos financieros tales como: dinero, bonos, acciones o derivados, incluyendo la compra de bienes de capital como maquinarias, edificios y otras infraestructuras. (Roldán, 2016)
Todo lo que se refiere a finanzas es moneda sea física o en documentos, pero siempre que se refiere a finanzas este término inmediatamente describen transacciones monetarias, vinculado a un fin y ejecutados por personas en forma manual y ahora con la ayuda de las tecnologías de la información y comunicación.
Objetivo Financiero
El objetivo básico financiero no está definido únicamente en la maximización de utilidades, sino, además, en la maximización de la riqueza de los dueños de la empresa. Esta viene a ser igual a la maximización del valor de la empresa, lo que se constituye en la función propia del gerente financiero, a través de la consecución de fondos para operar al menor costo posible y con las mejores condiciones; más allá de ello, es la preparación del presupuesto de forma tal que refleje su realidad. (Cordoba, 2017)
El objetivo de las finanzas empresariales es la consecución de las metas de índole financiera que permitan alcanzar el objetivo general de la empresa. (Kluver, 2016)
El objetivo financiero, siempre tiende a maximizar las utilidades, es decir generar mayores ingresos al empresario o empresa, para eso se generan estrategias financieras que se adaptan a las circunstancias de las Empresas y sus asociados como es el caso de la Empresa TRANSABDON S.A.
Gestión Financiera
Se denomina gestión financiera (o gestión de movimiento de fondos) a todos los procesos que consisten en conseguir, mantener y utilizar dinero, sea físico (billetes y monedas) o a través de otros instrumentos, como cheques y tarjetas de crédito. La gestión financiera es la que convierte a la visión y misión en operaciones monetarias. (Bartelt, 2017)
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el Estado, clientes y gremios, para establecer las oportunidades y amenazas. Mientras que internamente se identifica la cantidad y la calidad de recursos, la capacidad, la construcción de habilidades únicas y habilidades distintivas o específicas cuando se examinan las fuentes de la ventaja competitiva, representadas en sus áreas funcionales de la empresa, para establecer sus debilidades y fortalezas. (Cordoba, 2017)
Administración Financiera
La administración financiera es el área de la administración que se centra en decisiones de inversión, manejo del dinero, fuentes de financiamiento, administración de activos, control de costos y maximización de utilidades/beneficios. Abarca tres aspectos importantes de los recursos financieros:
Rentabilidad: es la capacidad de producir o generar un beneficio adicional (ganancia/utilidad) sobre la inversión o esfuerzo realizado.
Liquidez: es mantener un balance entre las inversiones de corto, mediano y largo plazo y la disponibilidad de recursos para cumplir con los compromisos financieros inmediatos de la organización.
Control de Riesgos: (Situaciones que ponen en riesgo los objetivos financieros): riesgo es todo aquello que tiene una probabilidad de ocurrencia (puede o no ocurrir) y que al ocurrir puede limitar/afectar (ligeramente, moderadamente o severamente) el alcance de los objetivos financieros y afectar negativamente el valor de los recursos financieros de una organización. (Vasco, 2017)
La operación de una empresa implica llevar a cabo una serie de actividades o funciones que en términos generales se pueden agrupar en cuatro categorías: Mercadeo, producción, talento humano y finanzas, todas ellas integradas e interdependientes y en pro de lograr maximizar el valor de la compañía. La gestión financiera implica conocer estas interrelaciones y la forma como inciden en el acontecer de la empresa. (Lozada, 2016)
8 Funciones del Gerente Financiero
Los gerentes financieros, encargados de la gestión, tratan de lograr maximizar la relación beneficio – costo a través de las actividades diarias; esto implica tomar en cuenta elementos de buen manejo en la política crediticia, manejo de inventarios, compras, etc. Ello está relacionado a decisiones que deben tomarse a corto, mediano y largo plazo de manera acertada y con el menor riesgo posible. En este contexto el manejo, precisión y sistematización de la información financiera es prioritaria para coadyuvar en este objetivo. (Terrazas R. , 2015)
La labor de un profesional que ocupe este puesto debe centrarse sobre todo en la estrategia financiera y corporativa de la empresa, siendo en última instancia un asesor de la Gerencia General. Pero además de estas funciones, un gerente financiero deberá tener las siguientes competencias y habilidades) Pensamiento sistémico y estratégico, II) Criterio empresarial, experiencia y preparación actual, III) Comportamiento ético y honestoy IV) Capacidades analíticas. (Aguirre, 2015)
Una de las habilidades que debe tener un gerente financiero además de tener conocimiento en el tema financiero tanto en lo que son sistemas contables y manejo de software relacionados a las finanzas, es importante que tenga criterio de análisis, ya que desde ahí se establecen si las decisiones son acertadas o no para el grupo empresarial.
Funciones de la gestión financiera
La determinación de las necesidades de recursos financieros: planteamiento de las necesidades, descripción de los recursos disponibles, previsión de los recursos liberados y cálculo de las necesidades de la financiación externa.
La consecución de financiación según su forma más beneficiosa: teniendo en cuenta los costes, plazos y otras condiciones contractuales, las condiciones fiscales y la estructura financiera de la empresa.
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El análisis financiero: incluyendo bien la recolección, bien el estudio de información de manera a obtener respuestas seguras sobre la situación financiera de la empresa.
El análisis con respecto a la viabilidad económica y financiera de las inversiones.
La función de inversiones por parte de finanzas consiste en:
Buscar opciones de inversión con las que pueda contar la empresa, opciones tales como la creación de nuevos productos, adquisición de activos, ampliación del local, compra de títulos o acciones, etc.
Evaluar dichas opciones de inversión, teniendo en cuenta cuál presenta una mayor rentabilidad, cuál nos permite recuperar nuestro dinero en el menor tiempo posible. Y, a la vez, evaluar si contamos con la capacidad financiera suficiente para adquirir la inversión, ya sea usando capital propio, o si contamos con la posibilidad de poder acceder a alguna fuente externa de financiamiento.
Seleccionar la opción más conveniente para nuestro negocio. La búsqueda de opciones de inversión se da cuando:
Queremos hacer crecer el negocio, por ejemplo, al adquirir nuevos activos, nueva maquinaria, lanzar nuevos productos, ampliar el local, comprar nuevos locales, etc.
Contamos con exceso de liquidez (dinero en efectivo que no vamos a utilizar) y queremos invertirlo con el fin de hacerlo crecer, por ejemplo, en la adquisición de títulos o acciones, en depósitos de cuentas bancarias, etc.
Para evaluar y conocer la rentabilidad de una inversión se hace uso del Análisis Financiero. (Burgos, 2015)
10 Funciones básicas de la actividad financiera
Generalmente, la actividad financiera es desarrollada mediante la utilización de dos funciones, las cuales presentan su centro de atención en la información del balance general de la Organización:
Preparación y análisis de la información: La preparación es un proceso al cual le corresponde la recopilación de los estados financieros básicos y la información cualitativa relevante a nivel interno y externo de la Empresa. El proceso de análisis, se deriva de la interpretación de los datos obtenidos en razones o indicadores financieros. La información analizada y comparada en su conjunto, permitirá la toma de decisiones sobre la empresa en lo pertinente a su situación financiera, ya sea dada por sucedido en el pasado, en el pre4sente o en las proyecciones futuras que se pretendan alcanzar.
Determinación de la estructura de inversión (activos): La estructura de inversión de la Empresa está conformada por todos aquellos bienes y derechos adquiridos para la realización de su actividad operacional; está compuesta por el total de activos, y dentro de ellos, los activos corrientes, los activos no corrientes (fijos), y otros activos.
Estructura financiera
Al definir las proporciones de inversión en los activos fijos, la empresa podrá recurrir a sus necesidades de financiación, mediante tres tipos de modalidades que son: financiación a corto plazo, financiación a largo plazo de terceros, financiación con recursos propios (accionistas, inversionistas). (Baena , 2015)
Son tres etapas de las funciones básicas financieras, la primera tiene que ver con la preparación de la información, en lo que es la situación financiera; la segunda parte es la determinación de la estructura de la información y la tercera es la búsqueda de recursos para el financiamiento y operatividad orgánica y financiera que puede ser con recursos propios o ajenos.
Fases de la Evaluación Financiera
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Dentro de la fase de recopilación, se agrupa la información contable y financiera objeto de análisis interpretativo como:
Balance General Consolidado.
Estado de operaciones
Estado de cambios en la situación financiera
Flujos de efectivo
Normalmente se comparan y analizan dos períodos sea años o meses, pero de diferentes años. Lo más sano, y para lograr resultados más cercanos a la realidad, es conveniente realizar con los tres últimos informes presentados.
Fase 2. Interpretación: Esta fase se refiere a la realización de los diferentes cálculos, con base a las herramientas utilizadas, para evaluar la situación financiera de la Empresa. Ejemplo:
Estados Financieros.
Lecturas de estados financieros vertical y horizontal.
Razones e indicadores financieros
Flujos de caja o movimientos en efectivo
Fase.3. Comparación: Después de realizar los diferentes cálculos, se procede a comparar las diferentes cifras de diferentes períodos y a relacionar dichos datos con toda la información obtenida de forma cualitativa; se genera un informe con el estado de la Empresa en su situación financiera, y posteriormente se dan las opiniones que le permitan al Administrador, Gerente o Propietario tomar una sana decisión. (Baena , 2015)
12 Alcances de la gestión financiera
La administración de las finanzas es vital para el funcionamiento de las organizaciones. En una entidad comercial la meta principal de los gerentes financieros es maximizar la riqueza de los accionistas; sin embargo, en una institución de servicios con cierto carácter social, la meta se constituye en lograr la mejor utilización de los recursos en procura de generar un bienestar común.
Los gerentes financieros, encargados de la gestión, tratan de lograr maximizar la relación beneficio – costo a través de las actividades diarias; esto implica tomar en cuenta elementos de buen manejo en la política crediticia, manejo de inventarios, compras, etc. Ello está relacionado a decisiones que deben tomarse a corto, mediano y largo plazo de manera acertada y con el menor riesgo posible. En este contexto el manejo, precisión y sistematización de la información financiera es prioritaria para coadyuvar en este objetivo.
Sin embargo, es tarea también esencial de los gerentes financieros velar por otros elementos importantes tales como la administración de la infraestructura, del recurso humano, de los procedimientos y formas administrativas. Entonces, es de suma importancia visualizar la relación sistémica de estos componentes para apoyar contundentemente al proceso de toma de decisiones organizacional. (Terrazas R. , 2015)
Al referirse al alcance, se vuelve a caer en un círculo vicioso, ya que la evaluación financiera, está orientada a todo lo que es la parte financiera de una Empresa, Organización o Entidad, es todo es decir se analiza toda la estructura financiera de la Entidad, con todos sus componentes y en sus diferentes circunstancias.
Indicador
Una base referencial que puede ser cualitativa o cuantitativa, que permite medir, ya que esa es la línea de partida y se pone una meta a la que se quiere llegar, lo que se ha cumplido es la meta alcanzada, que puede ser aceptable o no. (Contraloría General del Estado, 2014)
Indicador. - Instrumento de medición elegido como variable relevante.
13 Indicadores de gestión financiera
El uso de indicadores permite medir:
La eficiencia y economía en el manejo de los recursos.
Las cualidades y características de los bienes producidos o servicios prestados.
El grado de satisfacción de las necesidades de los usuarios o clientes a quienes van dirigidos.
El indicador se define como, la referencia numérica generada a partir de una o varias variables, que muestra aspectos del desempeño de la unidad auditada. Esa referencia, al ser comparada con un valor estándar, interno o externo a la organización, podrá indicar posibles desviaciones con respecto a las cuales la administración deberá tomar acciones. (Contraloría General del Estado, 2014)
Los indicadores financieros son cuantitativos, y como se ha venido analizando en función de dinero sea en documentos o en efectivo y el impacto de su utilización, facilita verificar el estado de la economía de una Empresa, la calidad y cantidad de bienes producidos, los costos de producción, los costos de ventas, la liquidez entre otros indicadores de gestión financiera.
Los indicadores de gestión son medidas utilizadas para determinar el éxito de un proyecto o una organización. Normalmente los establecen los líderes y son utilizados continuamente para evaluar el desempeño y los resultados.
Los indicadores financieros son los datos que le permiten medir la estabilidad, la capacidad de endeudamiento, el rendimiento y las utilidades de su empresa. A través de esta herramienta es posible tener una interpretación de las cifras, resultados o información de su negocio para saber cómo actuar frente a las diversas circunstancias que pueden presentar.
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señalando alguna desviación sobre la cual se podrán tomar acciones correctivas o preventivas según el caso. (Guilarte Quevedo, 2015)
Los indicadores financieros, como se indicó son valores específicos son concretos en base a la gestión financiera de la Empresa o Institución, son además claves para medir el desempeño financiero y verificar como se encuentran las finanzas.
Parámetros e indicadores financieros
Indicadores de Liquidez: La liquidez de una organización es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que éstas se vencen. Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes.
Indicadores de eficiencia: Establecen la relación entre los costos de los insumos y los productos de proceso; determinan la productividad con la cual se administran los recursos, para la obtención de los resultados del proceso y el cumplimiento de los objetivos. Los indicadores de eficiencia miden el nivel de ejecución del proceso, se concentran en el Cómo se hicieron las cosas y miden el rendimiento de los recursos utilizados por un proceso. Tienen que ver con la productividad.
Indicadores de eficacia: Miden el grado de cumplimiento de los objetivos definidos en el Modelo de Operación. El indicador de eficacia mide el logro de los resultados propuestos. Nos indica si se hicieron las cosas que se debían hacer, los aspectos correctos del proceso. Los indicadores de eficacia se enfocan en él; Qué se debe hacer, por tal motivo, en el establecimiento de un indicador de eficacia es fundamental conocer y definir operacionalmente los requerimientos del cliente del proceso para comparar lo que entrega el proceso contra lo que él espera.
Indicadores de desempeño: Es un instrumento de medición de las principales variables asociadas al cumplimiento de los objetivos y que a su vez constituyen una expresión cuantitativa y/o cualitativa de lo que se pretende alcanzar con un objetivo específico establecido.
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Indicadores de endeudamiento: Tienen por objeto medir en qué grado y de qué forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa. De la misma manera se trata de establecer el riesgo que incurren tales acreedores, el riesgo de los dueños y la conveniencia o inconveniencia de un determinado nivel de endeudamiento para la empresa. (Alcantará, 2015)
Indicadores de eficiencia: relacionan volúmenes de trabajo con los recursos. Se orientan hacia los costos y beneficios, se consideran de rendimiento ya que refieren oportunidades para producir los mismos servicios a un menor costo o producir más servicio por el mismo costo.
Indicadores de economía: los precios pagados por los bienes y servicios y remuneraciones con respecto a un precio predeterminado.
Indicadores de efectividad: miden el grado de cumplimiento de las metas de la actividad considerada. Se orienta hacia los resultados. (Guilarte Quevedo, 2015)
Los indicadores financieros están determinados, por lo que es eficiencia, liquidez, endeudamiento, rentabilidad, operatividad, que son los más importantes y los que se calculan cuando se realiza una evaluación financiera.
Razones financieras
Se presentan las razones financieras más importantes que se calculan en las evaluaciones financieras.
Razones del grupo de solvencia. Índice de Solvencia Circulante.
Esta razón es la que mide la capacidad de la empresa cuando esta solicita un crédito a corto plazo, es decir, mide la habilidad para cubrir sus deudas y obligaciones a corto plazo.
Índice de Solvencia = Activo circulante Pasivo circulante
16 Índice de Solvencia Inmediata o Prueba del Ácido.
Esta razón mide la capacidad de la empresa respecto a sus deudas a corto plazo y/o a su habilidad de pagar sus deudas y obligaciones cuando esas vencen, con base a sus cuentas y documentos para cobrar a corto plazo.
Índice de Solvencia Inmediata = Activo circulante (-) Inventarios Pasivo circulante
En esa razón se exigía una proporción de 1.5 a 1 por lo mencionado en la razón anterior.
Índice de Liquidez.
Esta razón mide la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus deudas a corto plazo en forma inmediata, es decir, debe cubrir sus deudas en base a su disponible (caja, bancos, valores negociables).
Activo Disponible Índice de Liquidez =
Pasivo Circulante
En esta relación se puede considerar buena de $0.50 por un $ 1.0 sin embargo, en la práctica esta proporción podría representar efectivo ocioso, ya que tan malo es un exceso o faltante de liquidez.
Capital Neto de Trabajo
Esta razón mide la capacidad crediticia ya que representa el margen de seguridad para los acreedores o bien la capacidad de pagar de la empresa para cubrir sus deudas a corto plazo, es decir es el dinero con que la empresa cuenta para realizar sus operaciones normales.
Capital Neto de Trabajo = Activo Circulante – Pasivo Circulante.
Este índice indica la cantidad con la que cuenta la empresa para realizar sus operaciones normales, después de haber cubierto sus obligaciones a corto plazo.
Razones del grupo estabilidad
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Este grupo de razones tiene como finalidad conocer la proporción que existe en el origen de la inversión de la empresa, con relación al capital propio y ajeno.
Origen del capital = Pasivo total
Capital contable
Origen del capital a corto plazo = Pasivo circulante Capital contable
Origen del capital a largo plazo = Pasivo fijo Capital contable
En estas razones se considera una proporción de 1 a 1, ya que, si el capital ajeno fuera mayor al propio, se corre el riesgo de que la empresa pase a manos de sus acreedores (3ras. Personas), ya que al tener estos una mayor inversión no se podrían cubrir sus deudas de tal manera que la empresa pasaría a ser de ellos.
Índice de Inversión de Capital
Estas razones muestran la relación que guardan los bienes estables con el capital propio que es una inversión permanente más el capital ajeno a largo plazo; la finalidad es que muestre la posibilidad que tiene la empresa de adquirir nuevos activos fijos.
Índice de inversión de capital = Activo fijo Capital contable
La proporción adecuada de esta razón dependerá del tipo de empresa que se sé analizando, y el tiempo que esta lleve establecida operando normalmente.
Índice del Valor Contable de Capital.
Esta razón nos muestra la parte excedente que la entidad ha generado con el patrimonio de sus propietarios. Este excedente está compuesto por las utilidades, sus reservas de capital y superávit, es recomendable investigar si se han distribuido utilidades para poder llegar a una interpretación más exacta.
Índice del valor contable de capital = Capital contable Capital social pagado
18 Razones de grupo de actividad.
Índice de Rotación de Cuentas por Cobrar
Esta razón financiera nos permite conocer el grado de eficiencia en el cobro de las cuentas, así como la efectividad política en el otorgamiento de créditos. Para ello es necesario toar solo las ventas a crédito deduciendo de ellas las devoluciones, rebajas, bonificaciones y descuentos para poderlas comparar con el promedio de los saldos mensuales de los clientes para conocer el número de veces que este promedio se desplaza, es decir, ese índice nos indica la eficiencia del departamento de cobranzas.
Índice de Rotación de Cuentas por Cobrar =
Ventas Netas a Crédito
Doctos y Cuentas x Cobrar a Clientes Plazo de Cobro en Cuentas por Cobrar =
365 días
Índice de Rotación de Cuentas x Cobrar
Para saber si el resultado obtenido es satisfactorio, es necesario conocer la actividad de la empresa; sin embargo, mientras mayor sea el índice de rotación, mejor será la política administrativa, ya que esta razón nos muestra las veces que se recupera la inversión. Y entre menor sea el plazo de cobro, indica un ciclo económico mejor para la empresa ya que nos muestra el plazo de cobrar en días promedio de nuestras cuentas.
Índice de Rotación de Cuentas por Pagar.
Esta razón financiera nos permite conocer el grado de eficiencia de las cuentas por pagar de la empresa y mide la frecuencia con que se pagan dichas cuentas.
Índice de Rotación de Cuentas x pagar =
Compras Netas a Crédito
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Índice de Rotación de Cuentas por Pagar.
En estas razones es importante que el plazo de cobro sea mayor al plazo de pago, ya que de ser así la empresa se encontraría en una situación financiera favorable.
Índice de Rotación de Inventarios
Estas razones financieras nos ayudan para medir la eficiencia en nuestras ventas, por medio del desplazamiento de nuestros inventarios; así mismo nos ayuda a conocer el número de días promedio necesarios para vender dichos inventarios; de igual manera nos ayuda a conocer indirectamente si la política administrativa ha sido acertada.
Índice de Rotación de Inventarios = Costo de Ventas Inventarios.
Índice de Ventas = 360 Días
Índice de Rotación de Inventarios
Entre mayor sea el índice obtenido, mejor será la política administrativa seguida, y entre menor sea el plazo de venta significará que la recuperación de nuestro efectivo es óptima. Sin embargo, es necesario tener presente el giro de la empresa y sus políticas establecidas.
Índice de Rotación de Activos
Estas razones financieras nos permiten medir la eficiencia en la utilización de los activos fijos, así como la estructura total de dichos activos, mostrando el número de veces de su utilización.
Índice de Rotación de Activos Fijos = Ventas Netas Activos Fijos (Bruto)
Índice de Rotación de Activo Total = Ventas Netas Activos Totales
Una rotación baja en cualquier empresa nos indica que hay ventas insuficientes y/o inversiones elevadas en activos fijos, y que esto nos está ocasionando aumento en nuestros costos, por las depreciaciones, seguros, refacciones, reparaciones, etc. (Instituto Nacional de Contadores de Colombia, 2016)
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Métodos de evaluación financiera: El método CAMEL como inicialmente fue conocido proporcionaba un marco metodológico para evaluar cinco aspectos claves de la calidad financiera intrínseca de una entidad bancaria, como lo son: Adecuación de Capital, Calidad de los Activos, Gestión Administrativa, Ganancias y Liquidez respectivamente. En 1996, en un esfuerzo por lograr que el sistema de calificación se enfocara más a riesgos, se agregó a la calificación CAMEL un sexto componente relacionado con la Sensibilidad al riesgo del mercado lo que dio como resultado la nueva metodología CAMELS. Cada uno de los factores o componentes se califica sobre una escala de 1 (el mejor) a 5 (el peor).
Es importante señalar que, si bien es cierto que CAMELS intenta evaluar los aspectos fundamentales de la calidad financiera de las entidades bancarias, también es cierto que sus alcances (en términos conceptuales y el universo de indicadores que lo comprenden) varían por países, organismos de supervisión, bancos centrales, bancos de desarrollo (CAF, BCIE y IIC), Banco Mundial, FMI y agencias internacionales de calificación. (Buniak, 2013)
Este método propuesto por el Fondo Monetario Internacional está orientado al análisis financiero en bancos, es decir no es aplicable a la Empresa de Transporte de carga pesada TRANSABDON S.A.
De acuerdo a las particularidades mismas de las empresas o instituciones, ya sean productivas o financieras, se establecen mecanismos propios para hacer el seguimiento de la gestión financiera, tal es el caso del método PERLAS, concebido como un sistema de monitoreo y supervisión financiera para orientar y mejorar la gestión de las cooperativas de ahorro y crédito y otras instituciones de ahorro voluntario previsional; y que, fue creado en los años 80, en Latinoamérica, como resultado de una asociación entre las cooperativas de ahorro y crédito y el Consejo Mundial de Cooperativas
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De allí que, cada letra del método PERLAS mide un área clave de las operaciones de una institución financiera: Protección, Estructura financiera eficaz, Calidad de Activos, Tasas de Rendimiento y costos, Liquidez y Señales de crecimiento. (Gallegos, 2016)
Este método perlas es otro de los métodos aplicado también a Instituciones financieras en este caso a Cooperativas de ahorro y crédito, lo cual facilita verificar el estado financiero de las mismas, algunos componentes se pueden insertar en Empresa como la que se investiga, pero no en su totalidad.
Antecedentes Investigativos
Según Shiguango Alex, en su trabajo de grado denominado Evaluación financiera a Comercial Danielito, Cantón Tena, estudiante de la Escuela Superior Politécnica de Chimborazo.
Mediante el cual se hace un análisis del comportamiento de Comercial Danielito en base al cálculo de los ratios financieros y también se emite un informe después de realizar los análisis horizontal pro período y el análisis vertical, que es el que facilita la comparación en relación a un período de otro, en general se visualiza que la Empresa mejora financieramente en relación al período 2017, a pesar de tener una amenaza externa que es tiendas TÍA, que es una Empresa nacional, con buenas estrategias de venta, sin embargo la tienda se mantiene adecuadamente en el mercado, mucho por la fidelidad que ha ganado de los clientes. (Shiguango, 2019)
En esta tesis como que marca el terreno de lo que se debe hacer en una CASO, práctico de análisis financiero, habla del análisis horizontal, el análisis vertical, en el primero se compara la situación de la Empresa de un año a otro y también al visualizar los ratios financieros calculados.
Otro trabajo de investigación sobre evaluación de la gestión financiera se describe De acuerdo con la tesis realizada por Cháve Diana, con el tema: Evaluación financiera en el comercial todo en materiales para la construcción Matecons de la ciudad de Cariamanga, período 2010-2011,
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periodos 2010 – 2011, Aplicar los indicadores financieros para medir el grado de rentabilidad de la empresa y por último presentar el informe a la gerente propietaria con sus conclusiones y recomendaciones de la evaluación financiera practicada en el Comercial Matecons Chile. La metodología empleada para la Evaluación Financiera me permitió la elaboración de un diagnóstico el cual sirvió para determinar cómo se encuentra financieramente el comercial. (Chávez, 2015)
Es importante indicar que no solo trata de evaluar el grado de rentabilidad, sino que llega a determinar la estructura financiera de la Empresa, ya que, de acuerdo a la revisión financiera, en este puesto debe haber un Gerente Financiero, que sea pensativo y tome decisiones adecuadas para generar rentabilidad que son las funciones financieras.
METODOLOGÍA Tipo de Investigación. Población y Muestra.
En esta investigación se tomó como población los estados financieros de la empresa TRANSABDON S.A, y como muestra realizaron cálculos de los indicadores y ratios financieros, se analiza y se compara cada uno de ellos, se deduce cual es la situación actual de una Organización, Empresa o Entidad y se emiten criterios finales, pero sin omitir los valores cuantitativos de los resultados obtenidos.
Métodos empleados para la búsqueda y procesamiento de datos
Método Inductivo -deductivo: Puesto que se induce, es decir obtener información valida sobre la situación actual de la Empresa, además se inducen situaciones que se observaron en la fase anterior y posteriormente se hacen deducciones después del análisis documental por lo tanto la investigación tiene secuencias lógicas del trabajo para llegar a las conclusiones del CASO en el análisis financiero.
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la investigación de la Compañía de transporte de carga pesada TRASABDON S:A., en los períodos 2017 – 2018.
Técnicas
Observación: Mediante esta técnica se pudo relacionar los hechos de la realidad existente, es decir contextualizar el problema de investigación, lo que corresponde a la Evaluación de la gestión financiera en la Compañía de Transporte de carga pesada TRANSABDON S. A.
Documental: Fue necesario conseguir y examinar los estados financieros de la Compañía de Transportes de carga pesada TRANSABDON S. A., que se encuentran en documentos escritos y digitales, instrumentos que sirvieron de base para realizar el análisis de la Evaluación financiera de la Compañía de Transporte de carga pesada TRANSABDON S. A.
Diagnóstico que caracterice el problema identificado en el trabajo Problema 1. Indicadores de liquidez
Razón corriente
Esta razón mide la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus deudas a corto plazo en forma inmediata, es decir, debe cubrir sus deudas en base a su disponible (caja, bancos, valores negociables).
Formula:
Tabla 1. Razón corriente
Razón circulante 2017 2018
Activos circulantes 55.692,71 16.798,17
Pasivos circulantes 41.241,82 14.472,02
TOTAL 1,35 1,16
Elaborado por: Micaela Torres (2019) Interpretación:
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las deudas, si se nota en vez de mejorar de un período a otro, disminuye, es decir pierde liquidez corriente, que es un problema que es notorio en la Compañía e Transporte de carga pesada TRANSABDON S.A.
Prueba ácida
Es una medida de liquidez más severa, que evalúa a la Empresa, su capacidad de responder de manera inmediata a situaciones financieras exigentes.
Formula:
Tabla 2. Prueba ácida.
Prueba ácida 2017 2018
Activos circulantes 55.692,71 16.798,17
Pasivos circulantes 41.241,82 14.472,02
Inventarios 0 0
TOTAL 1,35 1,16
Elaborado por: Micaela Torres (2019) Interpretación:
No cambia con lo que es razón corriente o razón circulante, dado que los balances de la Empresa TRANSABDON S. A., no refleja inventarios, dicho así es lo que tiene para responder de manera inmediata a situaciones de emergencia de liquidez.
En este caso se conoce que, en situaciones difíciles, se deben acudir a los inventarios para cubrir necesidades financieras emergentes en épocas de crisis que normalmente se dan en la Empresas, en este caso la Compañía no tiene este respaldo y si alguna vez se diera esta situación los accionistas deberán asumir todo el rol de responsabilidad.
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La razón de la Empresa TRANSABDON S.A., no facilita tener inventarios y hacer el cálculo de este ratio financiero, ya que no se refleja en los Estados Financieros, es uno de los problemas que se ha detectado durante el análisis de gestión financiera.
Período promedio de cobro
Se establece en días, tomando en cuenta, las ventas y el componente de cuentas por cobrar por los 360 días que tiene el año.
Formula
Tabla 3. Rotación de cuentas por cobrar en días
Rotación cuentas por cobrar 2017 2018
Ventas 280.872,68 337.109,15
Cuentas por cobrar 55.692,71 16.798,17
TOTAL 72,37 18,19
Elaborado por: Micaela Torres (2019) Interpretación
Para el año 2017, son 72 días; mientras que para el año 2018 son 18 días, es decir mucho menor que en el período anterior, lo que se determina que existe una mejora en la recaudación financiera de las cuentas y documentos por cobrar, aun asi esto influye directamente a la falta de liquidez de la empresa
Rotación de activos fijos
Se determina como los activos fijos de una Empresa u Organización opera con sus activos fijos en base a las actividades financieras.
Formula:
Tabla 4. Rotación de activos fijos
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Ventas 280.872,68 337.109,15
Activos fijos netos 2.154,29 2.164,00
TOTAL 130,38 155,78
Elaborado por: Micaela Torres (2019) Interpretación
La rotación de activos fijos ha sido del 130,38 para el año 2017 y 155,78 para el año 2018; lo que genera una gran eficiencia de la Empresa, para trabajar y hacer rotar los activos fijos, que tienen un valor muy reducido y por eso también refleja una adecuada eficiencia, que puede resultar no real.
Problema 3. Indicadores de endeudamiento y apalancamiento Endeudamiento financiero
Se determina las deudas que se tienen con las Entidades financieras, que generalmente son las fuentes necesarias para subsanar situaciones financieras emergentes o que son necesarias para completar un capital de trabajo.
Formula:
Tabla 5. Endeudamiento financiero
Razón de endeudamiento 2017 2018
Obligaciones financieras -
-Ventas netas 280.872,68 337.109,15
TOTAL - -
Elaborado por: Micaela Torres (2019) Interpretación
No se tienen datos completos de endeudamiento financiero, se cree que no la Empresa no ha hecho endeudamiento financiero, porque no se reflejan en los balances, es decir que esta Compañía, no ha acudido a las Instituciones Financieras para cubrir sus necesidades.
27 Tabla 6. Nivel de endeudamiento
Elaborado por: Micaela Torres (2019) Interpretación
Según lo que se conoce este índice mide el nivel de riesgo que asumen los socios, accionista o los acreedores y/o terceros, según las matrices de riesgo, la Empresa de transporte de carga pesada TRANSABDON S.A., tiene niveles altos de endeudamiento pues en el año 2017 es del 219%, ya que el valor calculado con la fórmula se multiplica por cien y en el 2018 se reduce al 86%, es decir, que los Directivos si tomaron correctivos para reducir los niveles de endeudamiento.
En algunas ocasiones, las Empresas para cubrir sus deudas recurre a entidades financieras que es lo más común en el ámbito empresarial, al tomar esa decisión la misma genera dependencia con quién lo otorgó el crédito, para apalancar su deuda.
Problema 4. Indicadores de rentabilidad Margen bruto de utilidad
Formula:
Tabla 7. Margen bruto de utilidad
Margen bruto de utilidad bruta 2017 2018
Utilidad bruta 14.472,02 16.474,57
Ventas 280.872,68 337.109,15
Razón de deuda capital 2017 2018
Pasivo total 41.241,82 14.472,02
Patrimonio 18.803,43 16.800,88
28
TOTAL 0,05 0,048
Elaborado por: Micaela Torres (2019)
Interpretación
Se razona diciendo que por cada dólar invertido se obtiene 5 dólares en el año 2017 y 4,8 en el período 2018, esto quiere decir que: el retorno de los valores invertidos no es razonables en función de la operatividad de la Empresa
Rendimiento de los activos totales Formula:
Tabla 8. Rendimiento de los Activos Totales
Margen de utilidad neto 2017 2018
Utilidad neta 14.472,02 16.474,57
Activos totales 60.193,99 18.962,17
TOTAL 0,24 0,87
Elaborado por: Micaela Torres (2019) Interpretación
Significa que la utilidad neta con respecto con respecto al activo total correspondió al 24% y 87% en los períodos 2017 y 2018, que especialmente en el año 2018 se nota interesante ya que por cada dólar de activo se tiene 0,84 de utilidad, es muy bueno, pero es necesario ajustar la gestión financiera para generar la estabilidad deseada.
Rendimiento sobre el patrimonio Formula:
29 Rendimiento del capital contable
común
2017 2018
Utilidad neta 14.472,02 16.474,57
Capital contable 16.800,88 18.803,43
TOTAL 0,86 0,87
Elaborado por: Micaela Torres (2019) Interpretación
Significa que las utilidades sobre el patrimonio fueron de 86% y 87% en los períodos 2017 y 2018, o que los accionistas obtuvieron esos porcentajes sobre sus inversiones, hay que considerar que el patrimonio de la Compañía de Transporte de carga pesada TRANSABDON S. A. es limitado por lo que los resultados que se reflejan, no son muy significativos.
Importante considerar que la Compañía de Transporte de carga pesada TRANSABDON S. A., tiene un bajo movimiento financiero, es decir tiene poca rotación financiera y los ingresos por ventas no se sustentan en los estados financieros.
Resumen del diagnóstico que caracterice el problema identificado en el trabajo de investigación
Tabla 10. Resumen de diagnóstico.
Liquidez inmediata
Verificando los estados financieros, la Compañía de Transporte de carga pesada TRANSABDON S. A. tiene 0 tanto en caja, como en bancos, esta situación es negativa para la misma ya que en caso de que se presenten situaciones contingentes inmediatas, no va a poder responder de manera inmediata, los problemas con los acreedores y las Instituciones financieras.
Cuentas por cobrar
Las cuentas por cobrar en el período 2017, es de $ 55.692,71, para el período 2018 se reduce a $ 16.798,17, a pesar de esto sigue siendo un riesgo, ya que en algunos casos estas deudas se convierten en algo incobrable ya que existen algunos deudores que no pagan.
Existencia de inventarios
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A., no refleja existencia de inventarios, lo que significa que o la contabilidad omitió estas cuentas o la situación financiera en bienes es negativa, es decir no tienen respaldo financiero como Compañía, para cubrir deudas a mediano y largo plazo.
Partición de utilidades
La revisar los estados financieros y el análisis horizontal y vertical de los estados financieros, se puede notar que no se considera la partición de utilidades a los trabajadores, esto es una Ley que corresponde al 15% sobre las utilidades, caso de incumplimiento las Empresas tienen problemas con el Sistema de Rentas Internas y el Ministerio de Trabajo, además le aplican fuertes multas por su incumplimiento.
31 PROPUESTA
Nombre de la propuesta
Estrategias para mejorar la gestión financiera de la Compañía de transporte de carga TRANSABDON S.A.
Objetivo General
Proponer estrategias para mejorar el rendimiento financiero en la Compañía de transporte de carga TRANSABDON S.A.
Objetivos
Mejorar el rendimiento financiero de la Compañía, en base a la recuperación de cuentas por cobrar y generación de efectivo.
Cumplir la normativa laboral vigente, de manera que se evite sanciones que incidan en la sostenibilidad de la Compañía.
Mejorar la gestión de cobro en relación con las cuentas por cobrar para incrementar la liquidez de la empresa.
Elementos que lo conforman.
- Resultados Encontrados.
- Propuesta a la Compañía TRANSABDON S.A
Tabla 11. Resultados encontrados y propuesta
Resultados encontrados Propuesta a la Compañía de Transporte de carga pesada TRANSABDON S.A.
La compañía de transporte de carga pesada TRANSABDON S.A, mantiene problemas en cuanto a la información financiera de la misma, los balances no se presentan de una manera periódica, además existen
32 varias inconsistencias en los balances anuales de los cuales se pudo obtener para el siguiente análisis.
La Compañía de Transporte de carga pesada TRANSABDON S. A., no refleja el pago de utilidades a los trabajadores en los balances. En el país los trabajadores deben percibir el 15% sobre los ingresos, reducidos impuestos, tasas, contribuciones, valores que no se reflejan y que, al no cumplir con la normativa de Ley, se corre el riesgo de que la Compañía sea clausurada y pierda todos sus derechos legales.
nombrar un comité de control, o puede ser un comisario que sea elegido en una junta general, como lo establece la Súper Intendencia de Compañías, presentar informes periódicamente a la junta general, la cual es la máxima autoridad de esta empresa. Con todo esto se pueden acoger a las NIFF.
Se recomienda revisar con el contador si en los balances en alguna cuenta de costos y gastos, está incluido lo de la repartición de utilidades a los trabajadores, caso de no estar cumpliendo esta normativa, para los próximos períodos se debe tomar en cuenta y cumplir para así evitar problemas y tener una operatividad transparente de la Empresa.
Totalización de valores en los balances 2017 – 2018, esto se refleja en la cuenta de costos y gastos, al revisar nuevamente los balances estos valores no coinciden.
La compañía de transporte de carga pesada TRANSABDON S.A., no tiene liquidez inmediata.
33 Eso se refleja en las cuentas de activo corriente que son caja y bancos tiene 0 y cuando se trata de aplicar la fórmula para obtener la liquidez inmediata o prueba ácida, es nula, no se obtienen valores.
Valores altos de cuentas por cobrar, en la Compañía de transporte de carga pesada TRNSABDON S. A. si bien del período 2017 al período 2018, se reduce en 38.894,54, que es el 69,83%, el valor restante todavía se puede considerar incobrable, Además, estos valores se van convirtiendo en arrastre para los siguientes períodos.
Así el pasivo corriente corresponde a 95% en el período 2017 y el 71,05% en el período 2018.
Toda Empresa, debe tener un saldo de capital efectivo, para cubrir necesidades inmediatas, por lo que es necesario que la Compañía TRANSABDON S.A., genere liquidez en esta cuenta, la recomendación es sus cuentas por cobrar, ya que el periodo promedio de cobro en el año 2017 al año 2018 se encuentra mejoría, pero es necesario que se reduzca ese periodo promedio de cobro, esto ayudará a que la empresa mantenga liquidez inmediata.
Se debe ajustar la recuperación de cuentas por cobrar y la solución para tener liquidez inmediata, está aquí, de estos valores recaudados, se deben consignar a la cuenta bancos para tener efectivo y por lo tanto liquidez inmediata.
Comparando valores en el año 2017 se vende $ USA 280.872,62 y la utilidad neta es de $ USA 14.472,02, esto es el 5,15% de los ingresos totales, para el año
34 2018 en ventas se tiene $ USA 337.109,15 y la utilidad reflejada es de $ USA 16.474,57, esto es un 4,88% de los ingresos totales.
muy bajas.
Además, es necesario que la Compañía, revise cada uno de los procesos, para que estos sean eficientes y eficaces, especialmente el segundo en donde se verifica que los resultados estén en relación directa a la utilización de los recursos y el tiempo para terminar un proceso.
35 CONCLUSIONES
- La investigación realizada sobre la evaluación de la gestión financiera, de la Compañía de transporte de carga pesada TRANSABDON S. A., de la ciudad de Francisco de Orellana, implica justamente el análisis de los estados financieros de los períodos 2017 – 2018, mediante el uso de los indicadores y ratios financieros, en base al análisis , todavía se mantienen valores de cuentas por cobrar según reflejan las siguientes cifras: en relación a los períodos 2017 - 2018, se reduce en 38.894,54, que es el 69,83%, a pesar de lo cual existe una diferencia, que sigue entre las cuentas por cobrar y además el dinero recuperado no va a caja, ni bancos, ya que en el análisis de liquidez la Empresa de un período a otro pierde 0,19 puntos de liquidez.
- El porcentaje de utilidad neta en relación a las ventas es bajo, así se tiene en el año 2017 se vende $ USA 280.872,62 y la utilidad neta es de $ USA 14.472,02, esto es el 5,15% de los ingresos totales, para el año 2018 en ventas se tiene $ USA 337.109,15 y la utilidad reflejada es de $ USA 16.474,57, esto es un 4,88% de los ingresos totales, estos niveles no son adecuados y son necesarios la revisión de los costos y gastos y reducirlos.
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ANEXOS
Anexo 1. Análisis horizontal del balance general del año 2017-2018
EMPRESA DE TRANSPORTE PESADO TRANSABDON S. A.
BALANCE GENERAL
Períodos 2017 - 2018
DESCRIPCIÓN AÑO 2017 AÑO 2018
ANÁLISIS HORIZONTAL
ABSOLUTO %
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo 0,0 0,0 0,0 0,0%
Bancos 0,0 0,0 0,0 0,0%
Documentos y cuentas por cobrar,
clientes y relacionados. 55.692,71 16.798,17 -38.894,54 -69,83%
Inventarios 0.0 0.0 0,0 0,0%
Crédito tributario a favor de la
Empresa (IR - IVA) 0,0 0,0 0,0 0,0%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 55.692,71 16.798,17 -38.894,54 -69,83%
ACTIVO NO CORRIENTE
Muebles y enseres 2.154,29 2.164,00 -0.29 -0,01%
Cuentas y documentos por cobrar
comerciales no corrientes. 779,5 0,0 -779,5 -100%
Crédito tributario a favor de la
Empresa. 464,4 0,0 -464,4 -100%
Maquinaria y equipo 0,0 0,0 0,0 0%
Otros activos no corrientes 1.103,09 0,0 -1.103,09 -100%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 4.501,28 2.164,0 -2.347,28 -52,15%
TOTAL ACTIVOS 60.193,99 18.62,17 -41.241,82 -68,51%
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar proveedores
locales 41.241,82 0 -41.241,82 -100%
Participación trabajadores 0 0 0 0% Resultados acumulados por adopción
por primera vez de las NIIF 0 14.472,02 14.472,02 0%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 44.881,89 18.288,01 -26.593,88 -59,25%
PATRIMONIO NETO
Capital suscrito 800 800,00 0 0%
Reserva Legal 1.528,86 1.528,86 0 0%
Ganancia neta del período 14.472,02 16.474,57 2.002,55 13,83%
TOTAL PATRIMONIO 16.800,88 18.803,43 2.002,55 13,83%
TOTAL, PASIVO+PATRIMONIO 61.682,77 37.091,44 -24.591,33 -39,87%
Anexo 2. Análisis vertical del Balance General 2018
DESCRIPCIÓN
ANÁLISIS VERTICAL 2018
AÑO 2017 PARCIAL TOTAL
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo 0.00 0% 0%
Caja chica 0 0% 0%
Bancos 0 0% 0%
Documentos y cuentas por cobrar,
clientes y relacionados. 16.798,17 100% 46,98%
Crédito tributario a favor de la
Empresa. 0 0,00% 0.00%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 16.798,17 100% 88,59%
ACTIVO NO CORRIENTE
Muebles y enseres 2.164,00 100% 11,41%
Cuentas y documentos por cobrar
comerciales no corrientes. 0 0% 0%
Crédito tributario a favor de la
Empresa. 0 0% 0%
Maquinaria y equipo 0 0% 0%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 2.164,00 100% 11,41%
TOTAL ACTIVOS 18.962,17 100%