INFORME ECONÓMICO Y
COMERCIAL
Croacia
Elaborado por la Oficina
Económica y Comercial
de España en Zagreb
Actualizado a abril 2012
1 SITUACIÓN POLÍTICA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 1.1 PRINCIPALES FUERZAS POLÍTICAS Y SU PRESENCIA EN LAS INSTITUCIONES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 1.2 GABINETE ECONÓMICO Y DISTRIBUCIÓN DE COMPETENCIAS . 4 2 SITUACIÓN ECONÓMICA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 2.1 EVOLUCIÓN DE LAS PRINCIPALES VARIABLES . . . . . . . . . . . . 5 CUADRO 1: PRINCIPALES INDICADORES MACROECONÓMICOS . . . . . 6 2.1.1 ESTRUCTURA DEL PIB . . . . 7 CUADRO 2: PIB POR SECTORES DE ACTIVIDAD Y POR COMPONENTES DEL GASTO . . . . 8 2.1.2 PRECIOS . . . . 8 2.1.3 POBLACIÓN ACTIVA Y MERCADO DE TRABAJO. DESEMPLEO . . 8 2.1.4 DISTRIBUCIÓN DE LA RENTA . . . . 9 2.1.5 POLÍTICAS FISCAL Y MONETARIA . . . . 9 2.2 PREVISIONES MACROECONÓMICAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 2.3 OTROS POSIBLES DATOS DE INTERÉS ECONÓMICO . . . . . . . . 10 2.4 COMERCIO EXTERIOR DE BIENES Y SERVICIOS . . . . . . . . . . . 10 2.4.1 APERTURA COMERCIAL . . . . 11 2.4.2 PRINCIPALES SOCIOS COMERCIALES . . . . 11 CUADRO 3: EXPORTACIONES POR PAÍSES (PRINCIPALES PAÍSES CLIENTES) . . . . 11 CUADRO 4: IMPORTACIONES POR PAÍSES (PRINCIPALES PAÍSES PROVEEDORES) . . . . 12 2.4.3 PRINCIPALES SECTORES DE BIENES (EXPORTACIÓN E IMPORTACIÓN) . . . . 12 CUADRO 5: EXPORTACIONES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS . . . . . 13 CUADRO 6: IMPORTACIONES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS . . . . . 13 2.4.4 PRINCIPALES SECTORES DE SERVICIOS (EXPORTACIÓN E IMPORTACIÓN) . . . . 14 2.5 TURISMO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 2.6 INVERSIÓN EXTRANJERA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 2.6.1 RÉGIMEN DE INVERSIONES . . . . 15 2.6.2 INVERSIÓN EXTRANJERA POR PAÍSES Y SECTORES . . . . 15 CUADRO 7: FLUJO DE INVERSIONES EXTRANJERAS POR PAÍSES Y SECTORES . . . . 16 2.6.3 OPERACIONES IMPORTANTES DE INVERSIÓN EXTRANJERA . . 16 2.6.4 FUENTES OFICIALES DE INFORMACIÓN SOBRE INVERSIONES EXTRANJERAS . . . . 17 2.6.5 FERIAS SOBRE INVERSIONES . . . . 17 2.7 INVERSIONES EN EL EXTERIOR. PRINCIPALES PAÍSES Y SECTORES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 CUADRO 8: FLUJO DE INVERSIONES EN EL EXTERIOR POR PAÍSES Y SECTORES . . . . 17 2.8 BALANZA DE PAGOS. RESUMEN DE LAS PRINCIPALES SUB-BALANZAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 CUADRO 9: BALANZA DE PAGOS . . . . 19 2.9 RESERVAS INTERNACIONALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 2.10 MONEDA. EVOLUCIÓN DEL TIPO DE CAMBIO . . . . . . . . . . . . 19 2.11 DEUDA EXTERNA Y SERVICIO DE LA DEUDA. PRINCIPALES RATIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 2.12 CALIFICACIÓN DE RIESGO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 2.13 PRINCIPALES OBJETIVOS DE POLÍTICA ECONÓMICA . . . . . . 20 3 RELACIONES ECONÓMICAS BILATERALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 3.1 MARCO INSTITUCIONAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 3.1.1 MARCO GENERAL DE LAS RELACIONES . . . . 20 3.1.2 PRINCIPALES ACUERDOS Y PROGRAMAS . . . . 21 3.1.3 ACCESO AL MERCADO. OBSTÁCULOS Y CONTENCIOSOS . . . . 21
3.2 INTERCAMBIOS COMERCIALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21 CUADRO 10: EXPORTACIONES BILATERALES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS . . . . 22 CUADRO 11: IMPORTACIONES BILATERALES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS . . . . 23 CUADRO 12: BALANZA COMERCIAL BILATERAL . . . . 24 3.3 INTERCAMBIOS DE SERVICIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 3.4 FLUJOS DE INVERSIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 CUADRO 13: FLUJO DE INVERSIONES DE ESPAÑA EN EL PAÍS . . . . . 25 CUADRO 14: FLUJO DE INVERSIONES DEL PAÍS EN ESPAÑA . . . . 25 3.5 DEUDA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 3.6 OPORTUNIDADES DE NEGOCIO PARA LA EMPRESA ESPAÑOLA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 3.6.1 EL MERCADO . . . . 26 3.6.2 IMPORTANCIA ECONÓMICA DEL PAÍS EN SU REGIÓN . . . . 26 3.6.3 OPORTUNIDADES COMERCIALES . . . . 26 3.6.4 OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN . . . . 26 3.6.5 FUENTES DE FINANCIACIÓN . . . . 27 3.7 ACTIVIDADES DE PROMOCIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 3.8 PREVISIONES A CORTO Y MEDIO PLAZO DE LAS RELACIONES ECONÓMICAS BILATERALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 4 RELACIONES ECONÓMICAS MULTILATERALES . . . . . . . . . . . . . . . . 27 4.1 CON LA UNIÓN EUROPEA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 4.1.1 MARCO INSTITUCIONAL . . . . 27 4.1.2 INTERCAMBIOS COMERCIALES . . . . 28 CUADRO 15: EXPORTACIONES DE BIENES A LA UNIÓN EUROPEA . . . 29 4.1.3 ACCESO AL MERCADO. OBSTÁCULOS Y CONTENCIOSOS . . . . 29 4.2 CON LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS INTERNACIONALES . 29 4.3 CON LA ORGANIZACIÓN MUNDIAL DE COMERCIO . . . . . . . . . 31 4.4 CON OTROS ORGANISMOS Y ASOCIACIONES REGIONALES . . 31 4.5 ACUERDOS BILATERALES CON TERCEROS PAÍSES . . . . . . . . . 31 4.6 ORGANIZACIONES INTERNACIONALES ECONÓMICAS Y COMERCIALES DE LAS QUE EL PAÍS ES MIEMBRO . . . . . . . . . . . . . 31
1 SITUACIÓN POLÍTICA
1.1 PRINCIPALES FUERZAS POLÍTICAS Y SU PRESENCIA EN LAS INSTITUCIONES
El 22 de diciembre de 2011, transcurridas tres semanas desde las elecciones legislativas del 4 de diciembre, tuvo lugar la constitución del nuevo Parlamento croata, y la investidura del nuevo Primer Ministro, Sr. Zoran Milanovic, y a su vez también presidente del SDP (partido Socialdemócrata) y líder de la coalición llamada KUKURIKU, vencedora de las elecciones.
La composición del Parlamento (Sabor), con las formaciones políticas que obtuvieron representación y su número de escaños, es la siguiente:
Coalición KUKURIKU, 81 escaños (mayoría absoluta): formada por SDP- Partido Socialdemócrata (líder), HNS- Partido del Pueblo croata, IDS- Congreso Democrático de Istria y HSU- Partido de los pensionistas croata.
Coalición HDZ-Unión Demócrata Croata (líder), HGS- Partido de los ciudadanos croatas y DC- Centro Democrático: 47 escaños
Otros partidos con representación: HDSSB- Alianza Democrática Croata para Eslavonia y Baranja (6), HL- Laboristas croatas (6), lista independiente del Sr. Grubisic (2), HSP- Partido croata de los derechos de Ante Starcevic y HSS- Partido croata de los campesinos (1).
1.2 GABINETE ECONÓMICO Y DISTRIBUCIÓN DE COMPETENCIAS
El nuevo gobierno que tomó posesión de su cargo el 22 de diciembre de 2011, está formado por 22 miembros- 20 ministros (antes había 16) y 4 vice primer ministros de los cuales tres son también ministros.
La composición del nuevo gobierno, en temas económicos, es la siguiente:
Primer vice primer ministro y ministro de economía (presidente del HNS-Partido del pueblo croata): Sr. Radimir Cacic
Vice primer ministro y ministro de desarrollo regional y fondos europeos (SDP): Sr. Branco Grcic
Ministro de finanzas (SDP): Sr. Slavko Linic
Ministro de administración pública (SDP): Sr. Arsen Bauk Ministro de empresas (SDP): Sr. Gordan Maras
Ministro de trabajo y sistema de pensiones (SDP): Sr. Mirando Mrsic
Ministro de asuntos marítimos, transporte e infraestructura (SDP): Sr. Zlatko Komadina Ministro de agricultura (SDP): Sr. Tihomir Jakovina Ministro de turismo (IDS-Congreso democrático de Istria): Sr. Veljko Ostojic Ministra de medio ambiente (SDP): Sra. Mirela Holy Ministro para la construcción y planificación urbana (HNS): Sr. Ivan Vrdoljak
Otras instituciones económicas:
Banco Nacional de Croacia: Se transformó en un banco central autónomo de tipo occidental a partir de la nueva ley del BNC de 1993.
Cámara de Economía de Croacia. Coordina las 20 Cámaras regionales, siendo la principal de ellas la de Zagreb.
2 SITUACIÓN ECONÓMICA
2.1 EVOLUCIÓN DE LAS PRINCIPALES VARIABLES
Los efectos de la crisis internacional han provocado una fuerte desaceleración de la actividad económica del país, que se han traducido en una contracción del PIB del 5,8% en el 2009 y una caída del 1,4% en 2010.
Los datos oficiales para el 2011 indican el estancamiento del PIB en este año (+0%), como muestra de la lentitud de la recuperación del país con respecto a sus países vecinos, debido fundamentalmente a los problemas estructurales de su economía y a la lenta recuperación de las inversiones, tanto extranjeras como nacionales, del consumo interno (alto endeudamiento) y de la demanda externa que después de crecer a principios de 2011, ha caído de nuevo en los últimos meses de 2011.
Los principales desequilibrios macroeconómicos son la alta tasa de desempleo, el elevado volumen de la deuda externa y el amplio déficit por cuenta corriente, que sin embargo, parece haberse controlado en estos dos últimos años.
La tasa de desempleo que fue del 16,7% en 2009, alcanzó el 19,6% en el 2010, su tasa más alta desde mayo de 2003, y se situó en diciembre de 2011 en el 18,7%.
La deuda externa ha continuado creciendo a pesar de las recomendaciones del FMI sobre su contención, habiendo pasado del 99% del PIB en 2009 al 101,3% en diciembre de 2010. Según las estimaciones del BERD, a finales del 2011 sería del 103,9% del PIB.
El déficit por cuenta corriente, que no había cesado de crecer en los últimos años,se ha reducido drásticamente y de forma temporal en estos dos últimos años, como consecuencia de la caída de las importaciones y por la recuperación del turismo y las exportaciones ( en el 2009 el déficit fue del 5,2%, siendo del 1,1% en el 2010 y con unas previsiones del FMI para el 2011 del 1,8%).
El nuevo gobierno elegido a finales de diciembre de 2011, tiene ante sí la difícil labor de sacar el país de la crisis económica, de paliar el desempleo, de frenar el cierre de empresas, de luchar contra la corrupción y de atraer la inversión extranjera.
Pasados los primeros 100 días de mandato, el nuevo gobierno ha aprobado medidas encaminadas a la reducción del déficit presupuestario (fijado en el 2,8% del PIB en el 2012) con importantes recortes en la administración y aumento del tipo del IVA general del 23% al 25% (en vigor desde el 1 de marzo de 2012), lo que le ha permitido mantener la clasificación crediticia del país. Y por otro lado, ha aprobado varias medidas para fomentar la recuperación económica y atraer la inversión extranjera:
1. Programa para el impulso empresarial cuyo objetivo es mejorar la competitividad de las PYMEs con un empleo aproximado del 60% sobre el empleo total y un 40% de la exportación. Este programa se va a centrar en seis áreas: competitividad (115 millones de kunas), financiación favorable y garantías crediticias (113,3 millones de kunas), programas educativos para empresarios y comerciantes (19 millones de kunas), mejoras en las infraestructuras productivas (56,3 millones de kunas) programas y proyectos de la UE (61,6 millones de euros) y apoyo institucional para
el desarrollo de los pequeños negocios (11,2 millones de euros).
2. Nuevas privatizaciones: el gobierno ha anunciado su intención de privatizar en torno a 30 empresas que figuran en la cartera del estado. Además de la ya anunciada de Hrvatska Postanska Banka (Banco Postal) y de Croatia Osiguranje (Compañía croata de seguros), se habla de la planta de fertilizantes de Petrokemija. La lista no se ha definido todavía pero es evidente que se venderá la participación en empresas en las que el estado tiene una participación inferior al 25%. Mediante estos planes de privatización, se podría recaudar en torno a 265 millones de euros en 2012. El gobierno también ha aprobado la creación de una nueva Oficina Administrativa Central del Estado para la Gestión de la Propiedad del Estado (SDUUDI), cuyas funciones se concretarán en la Ley de gestión de bienes de estado, que se prevé se apruebe a finales del mes de mayo.
3. Campaña masiva de obras públicas por valor de 240 millones de euros dirigida a revitalizar el sector de la construcción. Estos proyectos comprenden la reconstrucción de edificios propiedad del gobierno y de gobiernos locales y municipales, con el objetivo de conseguir una mayor eficienciea energética. Según las estimaciones, alrededor de 500 edificios se reconstruirán durante el primer año en Croacia y se crearán 50.000 nuevos empleos.
4. Nuevo ciclo inversor (2012-2015) que conlleva la creación de una nueva Agencia para la promoción de las inversiones y competitividad (AIK) y que plantea incentivar con fondos públicos y privados, así como con fondos de la Unión Europea y de las Instituciones Financieras Multilaterales (Banco Mundial, BERD y BEI), importantes proyectos, prioritariamente en el sector energético y transporte.
Dentro del marco de sus compromisos con la UE antes de su entrada en julio de 2013, el gobierno ha aceptado también la privatización de dos astilleros (Brodogradnjeva Industrija Split y Uljanik) y ha forzado la quiebra de Kraljevica. Quedan aún pendientes de privatizar dos astilleros más: Brodotrogir y 3.Maj. CUADRO 1: PRINCIPALES INDICADORES MACROECONÓMICOS PRINCIPALES INDICADORES ECONÓMICOS 2008 2009 2010 2011 PIB PIB (M€ a precios corrientes) 47.765 45.669 45.917 Est.46.008 Tasa de variación real (%) 2,2 -6,0 -1,2 Est.+0,2% Tasa de variación nominal (%) n.d. n.d. n.d. n.d. INFLACIÓN Media anual (%) 6,1 2,4 1,1 2,9 Fin de período (%) 2,9 1,9 1,8 2,1 TIPOS DE INTERÉS DE INTERVENCIÓN DEL BANCO CENTRAL Media anual (%) 7,2 6,0 -- --Fin de período (%) 9,0 6,1 -- --EMPLEO Y TASA DE PARO Población (x 1.000 habitantes) 4.434 4.429 4.417 4.290 Población activa (x 1.000 habitantes) 1.788 1.761 1.734 1.748(sep) % Desempleo sobre población activa 13,5 16,7 19,0 18,7 DÉFICIT PÚBLICO % de PIB -2,1 -4,5 -5,3 Est.1,7
DEUDA PÚBLICA en M€ 13.879 16.064 18.917 --en % de PIB 29,3 35,1 41,3 Est.45 EXPORTACIONES DE BIENES en M€ 9.585 7.516 8.905 8.815 % variación respecto a período anterior 6,4 -21,5 18,2 -0,1 IMPORTACIONES DE BIENES en M€ 20.817 15.218 15.137 14.630 % variación respecto a período anterior 10,5 -26,8 -0,7 -3,3 SALDO B. COMERCIAL en M€ 11.232- -7.702 -6.225 -5.815 en % de PIB 23,7 16,9 13,5 12,6 SALDO B. CUENTA CORRIENTE en M€ -4.336 -2.506 -654 1.156(sep) en % de PIB -9,1 -5,5 -1,4 --DEUDA EXTERNA en M€ 39.950 45.244 46.496 46.501(nov) en % de PIB 83,6 99,1 101,3 Est.103,7 SERVICIO DE LA DEUDA EXTERNA en M€ 2.702 3.487 3.649 --en % de exportaciones de b. y s. 28,2 46,4 41,0 --RESERVAS INTERNACIONALES en M€ 9.120 10.376 10.660 11.149 en meses de importación de b. y s. 4,6 7,0 7,2 --INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA en M€ 4.218 2.379 280 1.048(sep) TIPO DE CAMBIO FRENTE AL EURO media anual 7,14 7,33 7,39 7,53 fin de período 7,12 7,30 7,38 7,50 Fuentes: Banco Nacional de Croacia (BNC), Oficina de Estadísticas de Croacia y FMI. Última actualización: Marzo de 2012 2.1.1 ESTRUCTURA DEL PIB
Aunque solo hay datos oficiales disponibles hasta el año 2010, ya se puede constatar un estancamiento en estos últimos años del sector primario (la agricultura/pesca y sector forestal han pasado de representar el 5,1% en el 2008 al 5,5% en el 2010) y del sector manufacturero (19,5% en 2008 al 19,0% en 2010), como consecuencia del creciente desarrollo del sector servicios, en detrimento del sector primario y secundario. En estos años, los servicios han pasado de representar el 67% en 2008 y el 68,9% en 2010. La construcción por su parte, está sufriendo los efectos de la crisis económica internacional, al pasar del 8,3% del PIB en 2008 al 6,6% en 2010.
DEL GASTO PIB (por sectores de origen y componentes del gasto) 2008 % 2009 % 2010 % POR SECTORES DE ORIGEN AGROPECUARIO 5,1 5,4 5,5 Agricultura Selvicultura y Pesca MINERÍA MANUFACTURAS 19,5 18,3 19,0 CONSTRUCCIÓN 8,3 7,9 6,6 COMERCIO 12,3 11,0 11,0 HOTELES, BARES Y RESTAURANTES 4,2 4,3 4,4 TRANSPORTE Y COMUNICACIONES 7,6 7,3 7,2 ELECTRICIDAD Y AGUA FINANZAS 25,2 26,8 27,2 PROPIEDAD DE VIVIENDA ADMINISTRACIÓN PÚBLICA 17,4 18,6 18,6 OTROS SERVICIOS TOTAL 100,0 100,0 100,0 POR COMPONENTES DEL GASTO CONSUMO Consumo Privado 28,7 30,9 31,3 Consumo Público 10,1 12,0 12,1 FORMACIÓN BRUTA DE CAPITAL FIJO 13,8 13,9 12,0 EXPORTACIONES DE BIENES Y SERVICIOS 20,8 19,8 21,5 IMPORTACIONES DE BIENES Y SERVICIOS 24,9 19,8 21,8 Fuente: oficina de estadísticas croata 2011 2.1.2 PRECIOS
Los continuos aumentos desde finales del 2007 en los precios internacionales de los hidrocarburos, transportes, productos agrícolas y servicios, dispararon la inflación en el 2007, con un 5,8% a final de este año. Después de dicha fecha, y como consecuencia de la crisis económica mundial, de la caída de la demanda interna y externa y de los precios internacionales de los hidrocarburos, la inflación pasó del 2,9% en el 2008, al 2,4% en el 2009 y al 1,8% en el 2010.
En diciembre de 2011, se produjo una leve subida causada otra vez por la variación al alza de los precios de las materias primas e hidrocarburos y la leve recuperación de la demanda (2,1%).
Los precios al por mayor han seguido la misma evolución como consecuencia del encarecimiento y posterior abaratamiento de las materias primas.
Los precios energéticos siguen controlados por el estado (energía eléctrica y gas), y no serán liberalizados hasta la entrada de Croacia a la UE.
2.1.3 POBLACIÓN ACTIVA Y MERCADO DE TRABAJO. DESEMPLEO
La tasa de paro que se consiguió reducir en el 2008 hasta el 13,5%, se ha disparado en estos últimos años como consecuencia de la crisis económica internacional, convirtiéndose en uno de los principales problemas del gobierno actual croata.
al 19,0% en diciembre de 2010 (+13,7%) y al 18,7% en diciembre de 2011 (-1,5%), con muy malas perspectivas para los próximos años.
La población activa ha caído pasando de 1,798 millones en 2007 a 1,683 millones en 2011 como consecuencia de la caída de la natalidad.
La población ocupada por sectores en diciembre de 2011 fue la siguiente: 2,8% en el sector primario, 18,6% en el sector industrial, 7,2% en la construcción, 39,6% en los servicios y 31,8% en la Administración.
2.1.4 DISTRIBUCIÓN DE LA RENTA
El índice de GINI (0: igualdad perfecta, 100: desigualdad máxima) para Croacia según los datos del Banco Mundial fue del 34 en el 2008, es decir que las desigualdades en la distribución de la renta no están muy acentuadas, si bien se ha empeorado con respecto al 2007 (índice del 29).
2.1.5 POLÍTICAS FISCAL Y MONETARIA
En el marco del Acuerdo de Stand-by firmado con el FMI en agosto de 2004, el gobierno croata desarrolló una política de ajuste fiscal que le permitió reducir el déficit público en estos últimos años para situarlo en el 2,1% del PIB en el 2008. En el 2009 y 2010, se disparó como consecuencia de las medidas de apoyo del gobierno para crear empleo e impulsar la actividad económica, situándose en el 4,5% del PIB en el 2009 y en el 5,3% en el 2010.
En el 2009, se realizaron tres revisiones del presupuesto estatal y dos emisiones de bonos con el objetivo de compensar la contracción de los ingresos, reducción el gasto público y redistribución de los gastos. La reducción del gasto público se centró en la disminución de los sueldos de los funcionarios públicos (entre 6 y 10% desde el 1 de abril de 2010 y congelación en el 2011), la cancelación de nueva oferta pública de empleo, y la reducción de subsidios, ayuda externa y otros gastos diversos. La contracción de los ingresos se explica por una menor recaudación del IVA, contribuciones y tasas especiales.
En el 2010, la crisis económica redujo aún más los ingresos públicos por la menor actividad económica, con un 3,4% menos de recaudación que en el 2009, aunque se consiguió contener los gastos, con un crecimiento de tan solo el 0,8% más que en el 2009. El déficit siguió creciendo, pasando al 5,3% en el 2010.
Para el 2011, no hay datos oficiales pero el FMI estima una reducción del déficit al 1,7% del PIB como consecuencia de la ralentización del crecimiento y la caída de las importaciones. El 2011 ha sido además un año de elecciones por lo que los grandes proyectos estatales han pasado a un segundo plano.
El presupuesto del estado para el 2012 fija el déficit en el 2,8% del PIB, con un lado importantes recortes en la administración pública y en los ministerios, y por otro lado, con el objetivo puesto en el impulso a proyectos públicos-privados, o financiados por la UE/Instituciones Financieras Internacionales (BERD, BEI y Banco Mundial) en los sectores energético y transporte fundamentalmente.
Por otro lado, el gobierno ha aprobado la subida del tipo general del IVA (del 23% al 25%), a partir del 1 de marzo de 2012, manteniéndose el IVA del 0% para la leche, pan, medicinas, ayudas ortopédicas y libros (hasta su desaparición con la adhesión en la UE). Para compensar este aumento de precios, se ha aumentado la parte de sueldo no imponible, tanto de los trabajadores como de los pensionistas.
El Banco Nacional de Croacia es un banco central autónomo de tipo occidental desde la ley del BNC de 1993. Mantiene una política de estabilidad cambiaria respecto al Euro, interviniendo en el mercado de divisas para mantener la cotización dentro de una estrecha banda de entre 7,20 y 7,60 kunas/Euro.
2.2 PREVISIONES MACROECONÓMICAS
Los efectos de la crisis financiera y económica internacional han frenado de golpe el ritmo de crecimiento de la economía croata sostenido en los últimos cinco años. La fuerte desaceleración de la actividad económica empezó a manifestarse a partir del último trimestre de 2008, con fuertes caídas de la actividad industrial. Los sectores más afectados son los de la construcción, inmobiliario y turismo. El turismo es uno de los principales sectores de la economía croata y con gran importancia en la creación de empleo. Las caídas del PIB en el 2009 (-5,8%) y 2010 (-1,2) como consecuencia de la débil demanda interna, han presionado al alza la tasa de paro que ha alcanzado un 18,7% en diciembre de 2011.
Aunque para el 2011, se prevé un ligero crecimiento del PIB (en torno al 0,5%), todos los analistas señalan la lentitud de la recuperación del país con respecto a sus países vecinos, debido fundamentalmente a los problemas estructurales de su economía y a la lenta recuperación de las inversiones, tanto extranjeras como nacionales, del consumo interno (alto endeudamiento) y de la demanda externa que después de crecer a principios de 2011, ha caído de nuevo en los últimos meses de 2011.
Por otro lado, es de esperar que su próxima adhesión a la Unión Europea, el 1 de julio de 2013, de un impulso al comercio exterior croata y a la recuperación de las inversiones extranjeras directas.
Para el FMI, la recuperación de la economía croata será lenta y tardará más en llegar de lo previsto. Según sus previsiones, Croacia registrará en el 2012 un crecimiento negativo de su PIB: -1%, a pesar de las previsiones de crecimiento positivo del gobierno del 0,8% para este año. El FMI ha señalado que Croacia seguirá viendose afectada por la crisis en la eurozona y que el recorte presupuestario debería centrarse en la reducción de los empleados públicos, la congelación o reducción de su salario, reducción de las subvenciones y continuación de las reformas del sistema de pensiones y de seguridad social. También señala en su último informe de febrero de 2012, que el mercado laboral croata es muy rígido con elevados sueldos y con una de las tasas más bajas de competitividad laboral en la región.
2.3 OTROS POSIBLES DATOS DE INTERÉS ECONÓMICO
Las prioridades económicas del nuevo gobierno elegido en diciembre de 2011 son: conseguir una economía competitiva y crear las bases para la recuperación económica y la estabilización de los indicadores macroeconómicos. Para ello, se van a centrar en la implementación las siguientes medidas:
1. consolidación fiscal (reducción del déficit público, recorte de gastos estructurales e inversiones productivas).
2. aceleración de las reformas estructurales, con una política industrial destinada al desarrollo de una industria moderna y la finalización del proceso privatizador.
3. apoyo al ciclo inversor con inversiones públicas-privadas, fondos europeos y de Instituciones Financieras Internacionales, y creando un clima favorable para la atracción de inversiones extranjeras en los sectores de infraestructuras, turismo y energías renovables.
2.4 COMERCIO EXTERIOR DE BIENES Y SERVICIOS
La balanza comercial croata ha sido siempre deficitaria.
En el 2008, el déficit fue de 11.232 Millones de Euros con una tasa de cobertura del 46%, unas exportaciones de 9.585 Millones de Euros y unas importaciones de 20.817 Millones de Euros. En el 2009, como consecuencia de la crisis financiera internacional
y de la contracción de la demanda, los dos flujos se redujeron con una mayor caída por parte de las importaciones (-26,8%) que de las exportaciones (-21,5%). Las exportaciones en este año totalizaron los 7.516 Millones de Euros y las importaciones los 15.218 Millones de Euros. La tasa de cobertura mejoró, con un 49,3%.
En el 2010 y 2011, la tasa de cobertura volvió a mejorar por la recuperación progresiva de los países europeos, fundamentalmente de Alemania, principal socio comercial de Croacia, que han impulsado el crecimiento de las exportaciones croatas en un 18,2% (8.902 Millones de Euros), frente a una todavía caída de las importaciones, del 0,7% y 15.127 Millones de Euros en el 2010. La tasa de cobertura fue del 58%.
En los últimos meses de 2011, las exportaciones croatas han descendido por los malos resultados económicos de sus vecinos, con una caída a final del año del 1%, mientras que las importaciones han caído un 3,3% puesto que la demanda interna sigue sin recuperarse. En este año, las exportaciones alcanzaron los 8.815 millones de euros y las importaciones los 14.630 millones de euros. La tasa de cobertura fue del 60%.
2.4.1 APERTURA COMERCIAL
La economía croata está muy abierta al exterior. Su coeficiente de apertura es del 50,9% del PIB (datos estimados para el 2011).
Croacia ingresó en la Organización Mundial de Comercio el 30 de noviembre del año 2000, después de siete años de negociaciones, y a final de 2007 concluyó el período transitorio.
El 80% de su comercio exterior está cubierto por Acuerdos de Libre Comercio, bien con la UE o con la CEFTA. La nueva CEFTA, creada en septiembre de 2006, incluye a Croacia, Serbia, Montenegro, Bosnia y Herzegovina, Albania, Kosovo y Moldavia, sustituyendo así a la red de los 32 acuerdos bilaterales de libre comercio existentes hasta esa fecha entre los países del Sudeste Europeo.
Con el ingreso de Croacia en la UE el 1 de julio de 2013, Croacia dejará de formar parte de la CEFTA pero mantendrá la zona de libre comercio con todos estos países, a excepción de Kosovo y Serbia que será efectiva a principios de 2014, por el acuerdo vigente de Libre Comercio entre la UE y estos países.
2.4.2 PRINCIPALES SOCIOS COMERCIALES
La Unión Europea es el principal socio comercial de Croacia, concentrando el 61% de su comercio (diciembre de 2011). Dentro de la UE, los principales socios son Italia, Alemania, Eslovenia y Austria. Fuera de la UE, mantiene balanzas comerciales positivas con Bosnia-Herzegovina y con Serbia.
Entre los proveedores, en el 2011, Italia ocupaba el primer lugar con el 16,3% de la importación total croata, seguida de Alemania con el 12,64% y Rusia con el 7,89%. Hay que destacar la importancia creciente en los últimos años de China que ocupa el cuarto lugar desde 2007 con un 7,10% del total de la importación en el 2011.
España representa una cuota de mercado del 1,55% (diciembre de 2011). El objetivo de la política comercial croata es tratar de diversificar sus intercambios, oportunidad que podrían aprovechar las empresas españolas.
Entre los clientes, Italia ocupa también el primer lugar en el 2011 con el 15,71% sobre el total de la exportación croata, seguida de Bosnia y Herzegovina con el 12,12% y Alemania con el 9,92%.
CUADRO 3: EXPORTACIONES POR PAÍSES (PRINCIPALES PAÍSES CLIENTES)
PRINCIPALES PAISES CLIENTES (Datos en Millones Euros ) 2009 2010 % 2011 % Italia 1.432 1.660 18,64 1.384 15,71 Bosnia y Herzegovina 965 1.033 11,60 1.068 12,12 Alemania 827 922 10,35 875 9,92 Eslovenia 556 697 7,82 718 8,14 Austria 405 471 5,29 493 5,59 Serbia 400 349 3,92 344 3,90 Francia 149 121 1,35 269 3,05 Estados Unidos 168 222 2,49 237 2,68 Luxemburgo 6 239 2,68 236 2,67 Hungría 132 199 2,23 219 2,48 Rusia 110 175 1,96 208 2,35 Fuente: Oficina de Estadísticas Croata Última actualización: Febrero 2012
CUADRO 4: IMPORTACIONES POR PAÍSES (PRINCIPALES PAÍSES PROVEEDORES) PRINCIPALES PAISES PROVEEDORES (Datos en Millones Euros) 2009 2010 % 2011 % Italia 2.342 2.306 15,24 2.398 16,39 Alemania 2.059 1.892 12,50 1.849 12,64 Rusia 1.446 1.360 8,99 1.154 7,89 China 1.036 1.084 7,16 1.039 7,10 Eslovenia 871 885 5,85 916 6,26 Austria 764 720 4,75 631 4,31 Azerbaijan 190 332 2,19 518 3,54 Bosnia y Herzegovina 406 461 3,04 495 3,39 Hungría 492 420 2,77 437 2,98 Francia 455 409 2,70 400 2,73 Fuente: Oficina de Estadísticas Croata Última actualización: Marzo 2012
2.4.3 PRINCIPALES SECTORES DE BIENES (EXPORTACIÓN E
IMPORTACIÓN)
La importación de petróleo y sus productos seguido de los vehículos automóviles han ocupado siempre los dos primeros puestos en el ranking de productos importados por Croacia con una importación en 2011 del 16,4% y del 4,92% sobre el total respectivamente. El tercer y cuarto puesto lo han ocupado tradicionalmente las importaciones de maquinaria y aparatos eléctricos (4,19%) y el hierro y acero (4,01%) con algunas variaciones con el quinto y sexto puesto (maquinaria industrial y medicamentos), puesto que los volumenes totales de importación son similares, con un porcentaje total de estos dos últimos en el 2011 del 3,88% y del 3,85% respectivamente.
Es de destacar en estos últimos años de crisis, el continuo descenso de la importación de vehículos automóviles, no así el de petróleo y sus productos, que se ve también influenciado por el aumento del precio internacional de los hidrocarburos.
En las exportaciones, destaca cada año como primera partida, los otros equipos de transporte (construcción naval), uno de los sectores tradicionales de la economía croata y que se encuentra actualmente en fase de reestructuración y privatización, con un 12,4% del total en el 2011. Le siguen petróleo y sus productos (9,9%) por las dos grandes refinerías de la compañía de petróleos croata INA en Sisak y Rijeka, maquinaria y aparatos eléctricos (7,0%) y confección (4,1%). Esta última como resultado de la confección por encargo para las empresas italianas fundamentalmente. En quinto lugar, se encuentran los medicamentos (3,8%) por la empresa PLIVA y la madera abundante en Croacia (3,2%).
A diferencia de la importación, la exportación consiguió crecer en el 2010 como resultado del inicio de la recuperación de sus principales clientes, básicamente Alemania. En el 2011, ambas cayeron, pero en menor medida la exportación (-1%) que la exportación (-3,3%). CUADRO 5: EXPORTACIONES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS PRINCIPALES PRODUCTOS EXPORTADOS (Datos en Millones Euros ) 2009 % 2010 % 2011 % Otros equipos de transporte (barcos) 623 8,27 1.143 12,83 1.101 12,49 Petróleo y sus productos 638 8,47 862 9,68 879 9,97 Maquinaria y aparatos eléctricos 703 9,33 732 8,22 619 7,02 Confección 364 4,83 368 4,13 368 4,17 Medicamentos 241 3,20 328 3,68 342 3,87 Corcho y madera 235 3,12 276 3,10 290 3,28 Manufacturas de metales 252 3,38 268 3,01 290 3,28 Manufacturas de metales no metálicos 298 3,95 306 3,43 285 3,23 Fertilizantes 114 1,51 191 2,14 244 2,76 Menas de metal y desechos de metal 101 1,34 198 2,22 244 2,76 Maquinaria especial para det.industrias 190 2,52 207 2,32 243 2,75 Fuente: Oficina de Estadísticas Croata Última actualización: Marzo 2012 CUADRO 6: IMPORTACIONES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS
PRINCIPALES PRODUCTOS IMPORTADOS (Datos en Millones Euros) 2009 % 2010 % 2011 % Petróleo y prod.de petróleo 2.404 16,43 Vehículos automóviles 909 5,97 737 4,87 721 4,92 Maquinaria eléctrica y aparatos eléctricos 713 4,68 708 4,68 613 4,19 Hierro y acero 624 4,09 602 3,97 587 4,01 Maquinaria y equipos industriales 835 5,48 614 4,05 569 3,88 Medicamentos 575 3,77 578 3,82 564 3,85 Manufacturas de metales 569 3,73 511 3,37 484 3,30 Prendas de vestir 461 3,02 435 2,87 454 3,10 Telecomunicaciones y aparatos de sonido 444 2,91 476 3,14 414 2,82 Papel, cartón y artículos de papel 382 2,58 391 2,58 356 2,43 Fuente: Oficina de Estadísticas Croata Última actualización: Marzo de 2012
2.4.4 PRINCIPALES SECTORES DE SERVICIOS (EXPORTACIÓN E IMPORTACIÓN)
No se publican datos desglosados sobre el comercio de servicios.
2.5 TURISMO
El sector turismo tiene una gran importancia como factor de crecimiento de la economía y de entrada de divisas, junto con las remesas de los emigrantes.
Su constante y regular crecimiento hasta el 2007, se vio frenado en el 2008 y 2009 con un crecimiento casi nulo en este primer año (+0,8%) y un crecimiento negativo, -2,9% en el 2009, como consecuencia de la contracción del consumo privado en los países europeos. En el 2010, el inicio de la recuperación en estos países, permitió un crecimiento del 3,2% del sector, afianzándose en el 2011, con un +9% y 11,4 millones de visitas. De éstas, 9,9 millones fueron turistas extranjeros principalmente alemanes (16,7% sobre el total), eslovenos (11,0%), italianos (11,5%), austriacos (8,9%), checos (6,4%) y polacos (4,9%). España ocupó la 13 ª posición con 220.957 visitas, registrando un importante crecimiento que se explica por las nuevas líneas directas entre Zagreb/Dubrovnik y Madrid/Barcelona durante la temporada turística.
Las posibilidades de inversión en el sector hotelero van perdiendo su atractivo debido a los precios desorbitados que están alcanzando algunos de los hoteles que salen a la venta, quizás por la llegada de nuevos inversores (como rusos o árabes) que están ofreciendo cantidades que parecen estar muy por encima del valor real de mercado. El sector también presenta otras desventajas para el inversor como son: la falta de unos planes de desarrollo claros, el escaso control medio ambiental, incertidumbre en lo relativo a la propiedad de la tierra, la corta temporada turística y la poca calidad de las infraestructuras.
La estrategia del gobierno croata para el sector turismo está orientada hacia un desarrollo basado en la privatización, en la modernización y la recalificación de los hoteles existentes, así como en el desarrollo de las infraestructuras de marinas, de ocio y de deporte. Se quiere crear una imagen de Croacia de "pequeño país verde".
2.6 INVERSIÓN EXTRANJERA
2.6.1 RÉGIMEN DE INVERSIONES
En enero de 2007 entró en vigor la nueva Ley de Inversiones que derogó a la antigua de 2001. El 3 de junio de 2011, se aprobaron una serie de enmiendas a esta ley ante la preocupación del gobierno por la caída drástica de las inversiones desde el 2008 y la necesidad de atraer nuevas inversiones que fomenten la recuperación económica. A pesar de estos esfuerzos legales, el clima de negocios sigue presentando obstáculos a las inversiones extranjeras que se pueden sintetizar en: falta de coordinación a nivel local y nacional, falta de uniformidad en las decisiones de la Administración Pública, excesiva lentitud en los procedimientos legales, discriminación y poca transparencia en los concursos y licitaciones públicas, problemas con las autoridades fiscales, corrupción y, en ocasiones, cierto rechazo al inversor extranjero.
El nuevo gobierno socialdemócrata está dispuesto a fomentar el clima de negocios para atraer al capital extranjero, que se verá además atraído por la entrada de Croacia en la UE.
2.6.2 INVERSIÓN EXTRANJERA POR PAÍSES Y SECTORES
Las inversiones procedentes de la UE representan más de la mitad del total de la inversión extranjera.
La inversión extranjera directa acumulada (1993-sept 2011) totaliza los 25.617 MEuros, y los 1.048 MEuros de enero a septiembre de 2011. En estos últimos años, la entrada de inversión extranjera ha sufrido una caída espectacular (50,03% de 2008 a 2009 y 88% de 2009 a 2010) como consecuencia de la crisis financiera internacional, la mala situación económica del país y las barreras administrativas del gobierno y de las autoridades locales.
Los principales países inversores en Croacia, por inversión acumulada de 1993 a septiembre de 2011 son: Austria, con el 24,8% del total de la inversión, Holanda (14,7%), Alemania, con el 11,7%, y Hungría con el 9,4%. Por detrás, están Luxemburgo (5,8%), Francia (5,3%), Italia (4,7%) y Eslovenia (4,5%).
Los tres países que más han invertido en enero-sept 2011 han sido Austria (292 MEuros), seguido de Holanda (119 MEuros) y Luxemburgo con 141 MEuros.
La caída de las inversiones procedentes de Italia es consecuencia de la finalización de los procesos de privatización de los bancos, en los que este país ha sido muy activo. La importancia de Francia se explica por la compra del Splitska Banka por la Sociéte Génerale en 2006.
Los principales sectores de destino de la IED por inversión acumulada hasta septiembre de 2011 son: intermediación financiera (34,1%), comercio mayorista (10,4%), telecomunicaciones (6,7%), productos petroleros (6,4%), sector inmobiliario (6,1%), productos químicos (5,3%) y comercio minorista (4,5%).
Como consecuencia de esta inversión dirigida mayoritariamente hacia el sector bancario, en enero de 2011 (último dato disponible), más del 90,3% de los activos bancarios pertenecían a bancos de mayoría de capital extranjero, el 5,4% a bancos locales privados y el 4,3% al estado croata.
En enero-septiembre de 2011, la mayor inversión se dirigió al sector bancario (321 MEuros), seguido del sector químico con 197 MEuros. La inversión en este año, aunque ha crecido mucho con respecto al 2010, es mayoritariamente pago de deudas or retención de beneficios por parte de las representaciones comerciales de empresas extranjeras. Solo una parte muy reducida (en torno a 200 MEuros) se ha dirigido a inversión en capacidades productivas.
CUADRO 7: FLUJO DE INVERSIONES EXTRANJERAS POR PAÍSES Y SECTORES
INVERSION EXTRANJERA POR PAISES Y SECTORES
(Datos en Millones de Euros) 2009 2010 sept2011En- %
POR PAISES Austria 420,9 -113,9 292,2 29,1 Luxemburgo 153,2 108,4 141,6 14,0 Holanda 730,3 -299,7 119,6 11,8 Hungría 159,3 -8,9 109,1 10,8 Alemania 160,1 79,5 85,9 8,4 Suiza 6,2 9,3 45,2 4,4 Estados Unidos 16,4 -20,8 40,9 3,9 Reino Unido 37,6 26,4 26,4 2,5 POR SECTORES Intermediación financiera 647,1 29,1 321,3 36,0 Químicos y productos químicos -2,3 -456 197,8 22,1 Actividades inmobiliarias -3,3 183,5 134,0 15,0 Inversiones inmobiliarias 106 183 108,4 12,1 Productos no-metálicos 9,9 -56,8 53,4 5,9 Coke y productos refinados del petróleo 107,7 -0,7 52,0 5,8 Correos y telecomunicaciones 292 -76,1 48,7 5,3 Fuente: Banco Nacional de Croacia Última actualización: Marzo de 2012 2.6.3 OPERACIONES IMPORTANTES DE INVERSIÓN EXTRANJERA
La llegada de la inversión extranjera se consolidó en el año 2000 cuando se privatizaron los grandes bancos estatales: Privredna Banka, Zagrebacka Banka, Splitska Banka y Rijecka Banka, así como otros mas pequeños. Todos ellos fueron a manos de bancos italianos y austriacos.
En el año 2001, Deutsche Telekom compró el 51% de la empresa pública de telefonía (T-Com). En el año 2006, el grupo bancario francés Société Génerale adquirió el Splitska Banka y se privatizó el 25% de la petroquímica INA, que fue adquirido por la empresa húngara MOL. En el 2007, se privatizaron los tres grupos industriales más importantes del sector siderúrgico (grupo TLM de Sibenik, acería de Sisak y altos hornos de Split) y se sacó a la venta otro 25% de T-Com. En 2008 se privatizó otro 35% de la petroquímica INA, que también fue adquirido por MOL, y la empresa hebrea TEVA adquirió la farmacéutica PLIVA, comprada dos años antes por la americana BARR.
En febrero de 2010, la UE dio el visto bueno para el plan de reestructuración del astillero de Brodosplit y su afiliado Brodogradiliste Specijalnih objekata (BSO), quedando pendientes la situación de los otros astilleros que tendrán que privatizarse antes de la entrada de Croacia en la UE.
En cualquier caso, la privatización ha avanzado poco en estos últimos años y el propio BERD ha abogado por un impulso en la privatizaciones en su último informe de transición 2011.
Queda pendiente aún la privatización del banco postal, la empresa de seguros croata y la empresa de electricidad nacional, además de las numerosas explotaciones turísticas públicas, muchas de ellas militares, de los tiempos yugoeslavos.
2.6.4 FUENTES OFICIALES DE INFORMACIÓN SOBRE INVERSIONES EXTRANJERAS
Las fuentes oficiales de información sobre inversiones extranjeras en Croacia son el Banco Nacional de Croacia (www.hnb.hr).
Las competencias de la Agencia Croata de Promoción de Comercio y la Inversión pasaron a depender en octubre de 2010 del Ministerio de Economía.
2.6.5 FERIAS SOBRE INVERSIONES
En Split, se celebra anualmente la feria SAFIR: Feria Financiera de Inversiones y Desarrollo (octubre de 2012).
2.7 INVERSIONES EN EL EXTERIOR. PRINCIPALES PAÍSES Y SECTORES
Las inversiones croatas en el exterior alcanzaron un máximo en el año 2008, con 965 MEuros, y después cayeron drásticamente en los siguientes tres años debido a los efectos de la crisis económica internacional: 888 MEuros en el 2009; 153 Meuros en el 2010 y 19 MEuros de enero a septiembre 2011. El total de la inversión croata acumulada en el exterior de 1993 a septiembre de 2011 ha sido de 3.957 MEuros. El destino de la inversión de 1993 a septiembre de 2011 ha sido principalmente Holanda (32,8% sobre el total), Bosnia y Herzegovina (13,6%) y Serbia (12,8%), estos dos últimos mercados pertenecientes a la antigua Yugoslavia y por lo tanto mercados en los que cuenta con una larga tradición y experiencia. Estos tres países concentran el 59,2% de la inversión total croata, seguido de Eslovenia-antigua república yugoslava (5,8%), Siria (4,3%) por las inversiones de la compañía de hidrocarburos INA y Polonia (4,3%) por inversiones en el sector alimentario.
Por sectores y sobre el total acumulado hasta septiembre de 2011, destaca, con el 25,2% sobre el total, el comercio mayorista, seguido del sector farmacéutico (23,6%), otras actividades económicas (15,8%), productos refinados del petróleo (8,6%) y producción alimentaria y bebidas (6,8%).
CUADRO 8: FLUJO DE INVERSIONES EN EL EXTERIOR POR PAÍSES Y SECTORES
INVERSIONES EN EL EXTERIOR POR PAISES Y SECTORES (Datos en Millones de Euros ) 2009 2010 Sept2011 POR PAISES Holanda 569 -787,1 143,8 Serbia -37,9 6,5 42,8 Estados Unidos 2,4 1,3 28,0 Rusia 31,7 -2,6 27,1 Bosnia y Herzegovina 48,2 33,2 24,4 Suiza -15,8 4,2 20,2 Eslovenia -2,9 156,6 12,3 POR SECTORES Químicos y productos químicos -111,4 54,9 134,6 Otras actividades económicas -41,6 176,2 117,5 Construcción 2,9 -7,4 16,3 Intermediación financiera 20,1 7,3 12,8 Producción alimentaria y de bebidas 23,6 7,0 10,5 Comercio minorista -10,2 13,0 10,4 Fuente: Banco Nacional de Croacia Última actualización: Marzo 2012
2.8 BALANZA DE PAGOS. RESUMEN DE LAS PRINCIPALES SUB-BALANZAS
El déficit por cuenta corriente de la balanza de pagos alcanzó un máximo en el 2008 (-8,8% del PIB), para después reducirse progresivamente desde el 2009 por los efectos de la crisis económica mundial, que han provocado la contracción de la demanda interna y de las importaciones, y la caída del turismo y remesas de emigrantes, las dos principales partidas de ingresos de la balanza por cuenta corriente croata (déficit del 5,2% en el 2009 y del 1,1% en el 2010).
En el 2010, el déficit se redujo por la leve recuperación tanto de las exportaciones, como del turismo y remesas, arrastradas por el inicio de la recuperación a finales del 2010, del segundo socio más importante de Croacia: Alemania. Para el 2011, el FMI estima un déficit del 1,8% del PIB.
La Balanza Comercial ha sido sistemáticamente deficitaria y con tendencia a empeorar, alcanzando su máximo en el 2008 con un déficit de 11.232 MEuros. En el 2009, 2010 y 2011, el déficit comercial se ha visto reducido por la situación económica general, al acentuarse más la caída de las importaciones que de las exportaciones (incluso estas últimas registraron un crecimiento positivo en el 2010), con unos déficits en estos años de 7.691 MEuros, 6.232 MEuros y 5.814 MEuros respectivamente.
La Balanza de Servicios ha registrado siempre superávit, con un máximo de 7.074 MEuros en 2008 6.957 MEuros y posteriormente, con cifras inferiores dada la caída de los ingresos por turismo, principal fuente de ingresos del país. En el 2009, el superávit fue de 5.769 MEuros, para posteriormente situarse en 5.888 MEuroes en el 2010. Hasta septiembre de 2011, fue de 5.909 MEuros. La Balanza de Transferencias, gracias a las remesas de los emigrantes, muestra también un saldo positivo, con ligeras variaciones en estos últimos años, registrando un saldo de 1.088 MEuros en 2010 y de 770 MEuros hasta septiembre de 2011.
La Balanza de Capitales ha mostrado altos y bajos en los últimos años con un saldo positivo de 14 MEuros y 43MEuros en el 2008 y 2009 respectivamente y de nuevo
una caída en el 2010 (34 Meuros). La balanza financiera que cada año registra un superávit, consiguió un máximo en el 2008 con un total de 5.427 MEuros de los cuales 3.246 MEuros fueron inversiones extranjeras directas. En el 2009 y sobre todo en el 2010, la brusca caída de la inversión directa extranjera ha reducido sustancialmente el superávit, situándolo en 4.284 MEuros y 1.313 Meuros en estos dos años. Hasta septiembre de 2011, el superávit fue de 1.389 MEuros. CUADRO 9: BALANZA DE PAGOS BALANZA DE PAGOS (Datos en Millones de Euros ) 2008 2009 2010 2011 CUENTA CORRIENTE 4.371- 2.506- -654 1.156 Balanza Comercial (Saldo) 10.793- -7.386 -5.945 -4.121 Balanza de Servicios (Saldo) 6.957 5.675 5.802 5.910 Turismo y viajes 7.202 5.655 5.607 5.592 Otros Servicios -244 20 195 318 Balanza de Rentas (Saldo) -1.571 -1.830 -1.615 -1.403 Del trabajo 564 586 620 513 De la inversión -1.007 -1.244 -995 -890 Balanza de Transferencias (Saldo) 1.035 1.036 1.104 771 Administraciones Públicas -54 -30 -29 -79 Resto Sectores (Remesa de Trabajadores, otras) 1.090 1.066 1.133 850 CUENTA DE CAPITAL 15 42 36 7 CUENTA FINANCIERA 5.605 4.152 1.356 1.389 Inversiones directas 3.226 1.206 593 1.029 Inversiones de cartera -627 183 240 307 Otras inversiones 3.006 2.762 775 189 Derivados financieros 0 0 -252 -137 Reservas 330 -896 -83 -666 Errores y Omisiones -1.580 -792 -655 -1.872 Fuentes: Elaboración propia según datos del Banco Nacional de Croacia Última actualización: Marzo de 2012 2.9 RESERVAS INTERNACIONALES
Las reservas de divisas han alcanzado un nivel aceptable, con un crecimiento continuo desde 2008. En ese año, el volumen de reservas era de 9.120 MEuros, alcanzando los 10.303 MEuros a finales de diciembre de 2010 y 10.834 MEuros en diciembre de 2011.
2.10 MONEDA. EVOLUCIÓN DEL TIPO DE CAMBIO
El Banco Central (Banco Nacional de Croacia) mantiene una política de estabilidad cambiaria de la Kuna con respecto al Euro, interviniendo en el mercado de divisas para mantener la cotización dentro de una estrecha banda de entre 7,30 y 7,60 kunas/Euro.
2.11 DEUDA EXTERNA Y SERVICIO DE LA DEUDA. PRINCIPALES RATIOS
Uno de los peores datos de la economía croata es el nivel de deuda externa. Desde 2008 no ha dejado de crecer, tanto en valor como en porcentaje del PIB. A finales de diciembre del 2008 la deuda externa equivalía al 85% del PIB, con una cifra de 40.590 MEuros. En 2009, 2010 y 2011 siguió creciendo, a pesar de las recomendaciones del FMI que lo considera excesivo teniendo en cuenta que es casi el doble de las cifras que se registran en otros países del entorno.
En diciembre de 2009, la deuda fue de 45.244 MEuros (99,1% del PIB) y en diciembre de 2010 alcanzó los 44.494 MEuros (101,3% del PIB), con una estimación para el 2011 del 103,9% del PIB.
El servicio de la deuda externa también ha seguido creciendo desde 2008, pasando de representar el 29,6% de las exportaciones de bienes y servicios en ese año al 42,2% a finales de 2010. No hay datos disponibles para el 2011.
2.12 CALIFICACIÓN DE RIESGO
La OCDE, en su reunión del Grupo de Expertos en Riesgo País del 29 de enero de 2009, empeoró la clasificación de Croacia para operaciones a medio y largo plazo, pasando del grupo 4º al grupo 5º.
Para Standard &Poor´s, la calificación de riesgo es de BBB- (reconfirmada en julio 2011), la de Moody´s es Baa3 (confirmada en septiembre de 2011) y Fitch es BBB-(confirmada en febrero de 2012 y a expensas del desarrollo económico del país en los próximos meses).
2.13 PRINCIPALES OBJETIVOS DE POLÍTICA ECONÓMICA
Los principales objetivos de política económica del actual Gobierno son: el recorte del gasto público, la lucha contra la corrupción, la atracción de la inversión extranjera y el impulso de proyectos con financiación pública-privada y /o con fondos europeos o de organismos multilaterales, destinados prioritariamente hacia el sector energético y de transporte. Al mismo tiempo tiene que corregir los principales desequilibrios de la economía croata como son: los déficits público y comercial, el elevado nivel de la deuda externa y la alta tasa de paro.
3 RELACIONES ECONÓMICAS BILATERALES 3.1 MARCO INSTITUCIONAL
Las relaciones institucionales son fluidas pero con escasos contactos de alto nivel, y están relacionadas fundamentalmente con la adhesión de Croacia a la UE.
3.1.1 MARCO GENERAL DE LAS RELACIONES
Las relaciones bilaterales siempre han sido amistosas, con ausencia de contenciosos. España ha apoyado, desde el primer momento, la candidatura de Croacia a la Unión Europea. También apoyó desde el principio su entrada en la OMC en el 2000.
Aunque el nivel de los intercambios comerciales casi se duplicó entre 2004 y 2008, en 2009 esta cifra, ya de por sí insignificante, se redujo de forma coyuntural debido a la crisis global. En el 2010 se inició la recuperación de nuestros intercambios en relación con las cifras totales de 2009, tanto por el lado de las importaciones (que han crecido más) como de nuestras exportaciones, tendencia que se ha confirmado en el año 2011.
atiende esta Oficina como el número de consultas recibidas, puede afirmarse que el interés comercial por este país no deja de crecer. En lo relativo a las inversiones, hay pocas empresas españolas establecidas en Croacia - entre las que destacan MELIÁ, ROCA y ZARA - a las que hay que sumar 4 franquicias.
3.1.2 PRINCIPALES ACUERDOS Y PROGRAMAS
Acuerdo sobre transporte internacional por carretera. Firmado en 1994. Entró
en vigor el 11 de mayo de 1995.
Acuerdo sobre tráfico aéreo. Firmado en 1997. Continúa en aplicación provisional. Acuerdo sobre cooperación en materia de turismo. Firmado en junio de 1994.
Continúa en tramitación.
Acuerdo sobre cooperación cultural y científica. Firmado en 1997. Entró en
vigor el 11 de marzo de 1998.
Acuerdo sobre Promoción y Protección Recíproca de Inversiones (APPRI).
Firmado en 1997. Entró en vigor el 17 de septiembre de 1998.
Comité Bilateral de Cooperación Empresarial, creado en febrero del 2003, entre
el Consejo Superior de Cámaras de Comercio de España y la Cámara de Economía de Croacia.
Convenio para evitar la Doble Imposición, firmado el 19 de mayo de 2005,
durante la visita del Ministro español de Asuntos Exteriores a Zagreb. Entró en vigor el 20 de abril de 2006.
3.1.3 ACCESO AL MERCADO. OBSTÁCULOS Y CONTENCIOSOS
Las principales barreras comerciales que afectan a la exportación de productos españoles son:
- El no reconocimiento de los controles de calidad realizados por laboratorios españoles, teniendo la obligación de pasar controles de calidad realizados por laboratorios croatas para las importaciones de textiles, bienes de consumo, material eléctrico, frutas y hortalizas y vino.
- Aranceles altos para algunos tipos de vinos, como los espumosos y el Jerez
- Falta de transparencia y arbitrariedad en el reparto de las cuotas a la importación croata de productos cárnicos.
3.2 INTERCAMBIOS COMERCIALES
El saldo de la Balanza Comercial bilateral siempre ha sido favorable para España, con un fuerte desequilibrio entre nuestro nivel de exportaciones, muy elevado, frente a nuestras importaciones, con un reducido volumen. Esto se ha traducido en unas tasas de cobertura en torno al 400% antes de la crisis, que se han visto reducidas poco a poco a la mitad, hasta el 2010 y 2011, por la mayor recuperación de nuestras importaciones. En cifras, nuestra tasa de cobertura fue del 345,8% en el 2010 con un superávit de 144 MEuros, mientras que en el 2011, se consiguió una tasa de cobertura del 308,4% y un superávit de 153 MEuros. En enero de 2012, la tasa de cobertura fue del 315% y el superávit de 11 MEuros.
Del lado de nuestras exportaciones, la crisis frenó de golpe su tendencia creciente, iniciándose de nuevo nuestra recuperación comercial en el 2010 y superando de nuevo la barrera de los 200 millones de euros en este mismo año (202,8 MEuros y un crecimiento del 5,6% en el 2010), tendencia que se ha consolidado durante el 2011, con una cifra de exportación de 227,4 MEuros y un crecimiento del 11,9% con
respecto al mismo período del año anterior, gracias a la recuperación de las ventas de coches. En enero de 2012, nuestra exportación fue de 16,1 MEuros (+41,6% de crecimiento).
Nuestra exportación está muy concentrada en unos pocos productos típicos de la exportación española, por lo que todavía existe un margen importante para ir introduciendo otro tipo de productos aunque deban afrontar la fuerte competencia de los productos italianos, austriacos y alemanes, cuyas empresas cuentan con las ventajas comparativas de la proximidad geográfica y las facilidades financieras que permite la implantación de bancos de esos países en Croacia.
Los principales productos de exportación en 2011 fueron los automóviles (21% del total), pescados, crustáceos y moluscos (7%), productos cerámicos (6%), carnes y despojos comestibles (5%) y máquinas y aparatos mecánicos (4%). La partida de vehículos ocupa siempre la primera partida en nuestra exportación, turnándose el segundo y tercer lugar los pescados y los productos cerámicos.
Las importaciones españolas de Croacia registran unas cifras muy modestas. En el año 2010 crecieron un 25,5%, cifra muy superior al de las exportaciones, con un importe total a final de año de 58,6 MEuros. En el 2011, han seguido con esta tendencia positiva (+25,8% de crecimiento con respecto al mismo período del año anterior y 73,7 MEuros de importación). En enero de 2012, nuestra importación fue de 5,1 MEuros, con una tendencia negativa (-46%).
En el año 2011, cinco productos concentraron el 57% de nuestras importaciones: aparatos y material eléctricos (15%), combustibles y aceites minerales (14%), abonos (12%), máquinas y aparatos mecánicos (10%) y muebles/sillas/lámparas con el 6%.
CUADRO 10: EXPORTACIONES BILATERALES POR CAPÍTULOS
PRINCIPALES PRODUCTOS DE LA EXPORTACION ESPAÑOLA (Datos en miles de euros ) 2009 2010 %s/T 2011 %s/T 87-Vehículos automóviles 33.352 44.326 21,85 48.450 21,30 03-Pescados, crustáceos y moluscos 12.607 15.162 7,48 17.550 7,72 69-Productos cerámicos 13.335 14.474 7,14 13.890 6,11 02-Carne y despojos comestibles 7.784 5.484 2,70 11.432 5,03 84-Máquinas y aparatos mecánicos 15.016 9.474 4,67 11.027 4,85 27-Combustibles, aceite mineral 4.780 7.456 3,68 9.586 4,22 30-Productos farmacéuticos 3.250 3.930 1,94 8.223 3,62 62-Prendas de vestir no de punto 5.559 5.823 2,87 7.611 3,35 61-Prendas de vestir, de punto 4.518 5.047 2,49 7.251 3,19 08-Frutas/frutos sin conservar 9.050 6.724 3,32 7.227 3,18 85-Aparatos y material eléctricos 4.029 6.139 3,03 6.731 2,96 39-Materias plásticas y sus manufacturas 5.572 4.994 2,46 6.280 2,76 73-Manuf.de fundición, hierro/acero 2.886 2.637 1,30 4.561 2,01 07-Legumbres, hortalizas s/conservar 3.434 2.834 1,40 4.154 1,83 38-Otros productos químicos 1.663 2.531 1,25 4.036 1,77 Fuente: ESTACOM Última actualización: Marzo 2012
CUADRO 11: IMPORTACIONES BILATERALES POR CAPÍTULOS
PRINCIPALES PRODUCTOS DE LA IMPORTACION ESPAÑOLA (Datos en miles de Euros ) 2009 2010 % 2011 % 85-Aparatos y material eléctricos 472 6.962 11,8 10.975 14,89 27-Combustibles, aceites minerales 0 1.170 2,0 10.590 14,36 31-Abonos 7.189 11.416 19,4 8.840 11,99 84-Máquinas y aparatos mecánicos 5.529 6.368 10,8 7.519 10,20 94-Muebles, sillas, lámparas 7.026 5.449 9,2 4.574 6,21 73-Manufact.de fundición, hierro y acero 1.309 2.122 3,6 3.871 5,25 29-Prod.químicos orgánicos 183 3.087 5,2 3.833 5,20 03-Pescados, crustáceos y moluscos 4.487 5.138 8,7 3.505 4,75 24-Tabaco y sus sucedáneos 650 1.752 2,9 3.025 4,10 44-Madera y sus manufacturas 5.090 3.780 6,4 2.421 3,29 30-Productos farmacéuticos 1.989 1.074 1,8 2.391 3,24 10-Cereales 4.737 0 0,0 2.036 2,76 17-Azúcares, artículos de confitería 0 0 0,0 1.885 2,56 72-Fundición hierro y acero 54 1.909 3,2 1.456 1,98 39-Materias plásticas y manufacturas 899 900 1,5 810 1,10 Fuente: ESTACOM Última actualización: Marzo 2012 CUADRO 12: BALANZA COMERCIAL BILATERAL BALANZA COMERCIAL BILATERAL (Datos en Millones Euros) 2009 2010 % 2011 % EXPORTACIONES ESPAÑOLAS 192,1 203,1 +5,7 227,4 +11,9 IMPORTACIONES ESPAÑOLAS 46,9 58,5 +24,7 73,7 +25,8 SALDO 145,2 144,6 153,7 TASA DE COBERTURA (%) 409,5 347,1 308,5 Fuente: ESTACOM Última actualización: Marzo 2012 3.3 INTERCAMBIOS DE SERVICIOS No hay datos del comercio bilateral de servicios. 3.4 FLUJOS DE INVERSIÓN
Según los datos de la SG de Inversiones Exteriores de la DGCOMINVER, la inversión española en Croacia (de 1993 a 2011) totaliza los 58,8 millones de Euros. Y la inversión croata en España durante ese mismo período asciende a 78,5 millones de Euros por una inversión en 2007 en el sector farmacéutico.
privatización) y en el sector de los juegos de azar (casinos), siendo prácticamente inexistente a nivel de la pequeña y mediana empresa. En 2006, se realizó una inversión de 20,2 millones de euros en el sector productivo con la compra de una fábrica de sanitarios (Roca) y en los tres años posteriores (2007, 2008 y 2009), las inversiones se han dirigido hacia la fabricación de explosivos y sobre todo hacia el comercio al por menor de prendas de vestir de la mano de las grandes marcas de confección. En el 2010, la inversión fue de 2,24 millones de euros, dirigida principalmente a las prendas de vestir (62% del total), seguido de la fabricación de aparatos sanitarios y cerámicos (24%) y comercio al por menor de muebles y aparatos de iluminación (13%). A finales de 2011, se ha producido una inversión española en Croacia de 13 millones de Euros en el sector de la promoción inmobiliaria. CUADRO 13: FLUJO DE INVERSIONES DE ESPAÑA EN EL PAÍS INVERSION DIRECTA ESPAÑOLA. BRUTA Y NETA. SECTORES (Datos en Millones de Euros ) 2009 2010 % sep2011En- % INVERSIÓN BRUTA 1.020 2.244 +120 0 --INVERSIÓN NETA INVERSIÓN BRUTA POR SECTORES Fabricación de explosivos 2 Fab. prod. plásticos para la construcción Fabricación de aparatos sanitarios 543 Prod. transporte y distribución energía eléctrica 2 Comercio por menor de muebles y artículos de iluminación 294 Comercio por menor de prendas de vestir 1.015 1.406 Fuente: SG de Inversiones Exteriores de la DGCOMINVER Última actualización: Marzo 2012 CUADRO 14: FLUJO DE INVERSIONES DEL PAÍS EN ESPAÑA INVERSION DIRECTA DEL PAIS EN ESPAÑA. BRUTA Y NETA. SECTORES (Datos en Millones de Euros ) 2009 2010 % 2011 % INVERSIÓN BRUTA 3 0 - 0 --INVERSIÓN NETA INVERSIÓN BRUTA POR SECTORES Intermediación del comercio de prod. diversos 3 Fuente: SG de Inversiones Exteriores de la DGCOMINVER Última actualización: Marzo 2012 3.5 DEUDA
3.6 OPORTUNIDADES DE NEGOCIO PARA LA EMPRESA ESPAÑOLA 3.6.1 EL MERCADO
Croacia es un mercado pequeño (4,29 millones de habitantes de acuerdo con el nuevo censo de 2011) y casi saturado por la fuerte presencia de numerosas empresas de tres países vecinos, Italia, Alemania y Austria, que consideran el mercado croata como estratégico para su exportación e inversiones.
No obstante, las empresas españolas pueden aprovechar el buen concepto que se está formando de la relación calidad/precio del producto español entre las empresas que lo conocen y el desencanto de algunos importadores croatas con sus mayores suministradores (precios altos, plazos de entrega que se alargan, etc....). Lamentablemente, los productos chinos también están entrando en este mercado, que aunque son de peor calidad, son muy competitivos en precios.
El principal centro económico sigue siendo la capital, Zagreb, con un mayor nivel de población y de nivel de vida. Durante la temporada turística, la demanda se traslada a la costa y a las islas por la llegada de turistas. Todas las grandes empresas cuentan con centros de distribución por todo el país.
3.6.2 IMPORTANCIA ECONÓMICA DEL PAÍS EN SU REGIÓN
Croacia es, dentro de las Repúblicas surgidas de la desintegración de Yugoslavia, el segundo país con un mayor poder adquisitivo y desarrollo económico, después de Eslovenia.
A pesar de ser un mercado reducido de tan solo 4,29 millones de habitantes, cuenta a su favor con una situación geográfica estratégica en el sudeste europeo y con un sector turístico con potencial de crecimiento, y además su pertenencia a la Zona de Libre Comercio del Centro de Europa (CEFTA), le han convertido en uno de los principales socios comerciales de las antiguas repúblicas de la antigua Yugoslavia: Bosnia y Herzegovina, Eslovenia, Serbia, Montenegro y Macedonia.
Con su próxima adhesión a la UE y el desarrollo previsto de las infraestructuras en Croacia (ferrocarriles, carreteras y puertos) y en los países de la zona, este país puede convertirse en un centro logístico para el tránsito de mercancías y su distribución por estos mercados.
3.6.3 OPORTUNIDADES COMERCIALES
Los sectores que pueden ofrecer más oportunidades de negocio para las empresas españolas en Croacia son: productos alimenticios, confección, embarcaciones de ocio, invernaderos, maquinaria agrícola y regadíos, material eléctrico y productos químicos.
3.6.4 OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN
Las ventajas de Croacia para atraer inversión extranjera directa son su situación geográfica, la cualificación de su mano de obra y sus infraestructuras (red de autopistas, sobre todo las que conectan norte y sur del país y puerto de mercancías de Rijeka).
Los sectores que presentan mayor atractivo para las inversiones españolas son: - Sector turístico: todavía existe potencial para nuevas inversiones en hoteles en la costa del Adriático y también en servicios turísticos, que se encuentran poco desarrollados.
- Sector energético: el gobierno croata necesita reformar su sector de la energía. Para ello prevé la sustitución y modernización de las plantas de energía existentes, de las redes eléctricas y de las infraestructuras de gas. Tiene también que adaptarse
a los estándares de eficiencia energética de la UE. Para ello, apoya el desarrollo de las energías renovables, en particular la eólica y desarrollo de la bioenergía.
- Sector de medio ambiente: Tiene que adaptarse a los estándares medioambientales de la UE. Está por desarrollar el mercado de gestión del agua y tratamiento de residuos sólidos urbanos, mediante concesiones.
3.6.5 FUENTES DE FINANCIACIÓN
En estos momentos, la financiación multilateral se centra en los fondos preadhesión de la Unión Europea (fondos IPA) y posteriormente en los fondos estructurales y de cohesión, en el Banco Mundial y en los Bancos de Desarrollo (BERD, BEI).
En cuanto a la financiación bilateral, las empresas españolas pueden recibir financiación directa a través del instrumento FIEM (que sustituye al FAD y al FEV).
3.7 ACTIVIDADES DE PROMOCIÓN
En 2010 se llevaron a cabo trece misiones comerciales: nueve directas - tres de ellas multisectoriales y las demás correspondientes a maquinaria de construcción, mueble, servicios y obras públicas, equipamiento para baño y cocina y moda (esta última con show room)- y cuatro inversas, de editoriales a la feria LIBER de Barcelona, del mueble a la feria HABITAT de Valencia, del sector eléctrico a la feria MATELEC de Madrid y de productos de limpieza ASFEL a diversas empresas de Valencia y Barcelona.
En 2011, se organizaron trece misiones comerciales: ocho directas – cuatro de ellas multisectoriales de la Cámara Madrid, Lleida, Ciudad Real y Vigo y cuatro sectoriales correspondientes a material eléctrico, cerrajería y herrajes, tecnología sanitaria y equipamiento para baño y cocina- y cuatro inversas, de editoriales a la feria LIBER de Madrid, del sector ferroviario a la IIIº Convención Ferroviaria Internacional de Zaragoza, de materiales de construcción a la feria CONSTRUMAT de Barcelona y de infraestructuras a las jornadas de infraestructuras de Transporte a celebrar en Madrid (TECNIBERIA). Se han realizado además dos conexiones dentro del programa CONECTA.
Además se organizó un seminario virtual en coordinación con el ICEX el 18 de mayo de 2011 sobre Croacia.
Para el 2012, están previstas hasta el momento seis misiones comerciales directas multisectoriales: Cámaras de Madrid, Zaragoza, Vigo y Terrassa, y dos asociaciones- ANMOPYC (maquinaria de construcción) y ANIEME (muebles).
También están previstas varias conexiones dentro del programa CONECTA desde enero hasta mayo.
3.8 PREVISIONES A CORTO Y MEDIO PLAZO DE LAS RELACIONES ECONÓMICAS BILATERALES
Es de esperar que según los datos positivos de 2010 y 2011, nuestros intercambios económicos y comerciales sigan creciendo, impulsados también por la próxima adhesión de Croacia a la UE en julio de 2013.
4 RELACIONES ECONÓMICAS MULTILATERALES 4.1 CON LA UNIÓN EUROPEA
4.1.1 MARCO INSTITUCIONAL
