El análisis económico financiero y la toma de decisiones

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(1)Facultad de Ciencias Económicas Departamento de Contabilidad y Finanzas. TRABAJO DE DIPLOMA Título: El Análisis Económico Financiero y la Toma de Decisiones.. Autora: Lianny Aguila Flores. Tutor: Lic. Orestes Álvarez Pérez. Asesor: Dr. Berto Milagros Nazco Franquiz. Curso 2006 - 2007 “Año 49 de la Revolución” 1.

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(3) “Cuando lleguemos al final de nuestros esfuerzos por la construcción del socialismo, cuando hayamos culminado también el desarrollo de la todavía imperfecta economía cubana, aún tendrá vigencia entre nosotros la preocupación permanente del Ché por la eficiencia económica y su vigencia del control de la economía en el más minucioso de los detalles…” Carlos Rafael Rodríguez Palabras de clausura II Congreso de la ANEC 1984. 3.

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(5) Dedico este trabajo a quienes me enseñaron a: Querer el presente, elegir el futuro y trabajar para conseguirlo. A entender que como ellos se puede ser buena hija (o), hermana (o), esposa (o), guía y amiga (o). Unos compañeros, que en todo momento, con sus exigencias y amor, han sabido forjar un mejor camino para mi futuro. Unos consejeros que han sabido escucharme, comprenderme y darme la más sencilla, pero más alentadora, palabra de apoyo. Los responsables, que con su mayor dedicación, esfuerzo y perseverancia, me han dado el mejor ejemplo y testimonio de vida. Ellos siempre están presentes cuando más los necesito, sin esperar nada a cambio. Por eso doy gracias a Dios por su más bella creación: esos seres excepcionales que se proyectaron en la vida para darme vida….. ¡Mi madre y mi padre! Gracias por todo.. 5.

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(7) A la Revolución y a Fidel por permitirme estudiar y formarme como una buena profesional. A mi hermana y mi cuñado por brindarme su apoyo siempre que los necesité. A mis abuelos, que desde que nací me han ayudado a crecer, y hoy soy lo que soy también, gracias a ellos. Agradezco especialmente a mi tutor Orestes Álvarez Pérez que me ha brindado su ayuda en el transcurso de estos cinco años y especialmente en el desarrollo de esta tesis que no hubiese podido realizar sin su asesoría y paciencia para conmigo. A mi asesor: Berto Nazco Franquiz por brindarme su ayuda incondicionalmente. A mi novio por estar a mi lado y apoyarme en estos últimos meses. A mi amigo Vladimir por su ayuda y socorro siempre que lo necesité, ojalá y algún día yo pueda retribuirle de la misma manera. A mis amigas Yaileny, Anisley, Yaima, Lilibet,Yaimarys y Noraxy que en estos últimos cinco años de mi vida han ocupado un lugar especial y siempre estuvieron junto a mi en los momentos de alegrías y tristezas. A tres personas especiales que siempre tuvieron el buen consejo y la palabra de ánimo en el momento preciso Haydee, Vivian y Deysi. A todas las personas que de una forma u otra contribuyeron a la realización de este trabajo especialmente a los trabajadores de la Oficina Municipal de Estadísticas de Ranchuelo.. 7.

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(9) Por la importancia que reviste el análisis económico financiero a través de una correcta interpretación de los estados financieros por parte de los directivos que contribuya. a una efectiva toma de decisiones, el Ministro del Azúcar ha. introducido el análisis tendencial en algunos indicadores económicos de la organización, desarrollando el uso y empleo de metodologías propias del sector para atender esta importante tarea.. El presente trabajo persigue fortalecer el manejo de las bases de datos de que dispone la empresa para el análisis económico el cuál es hoy insuficiente y sobre todo por la carencia de un sistema que basado en la información contable, sistematice la actividad de control en las diferentes esferas de trabajo.. Este trabajo fue desarrollado en la Empresa Agropecuaria Osvaldo Herrera del municipio de Ranchuelo, Provincia Villa Clara y con el soporte documental en los estados financieros que emite la entidad. fundamentado dicho estudio en los. resultados obtenidos en los años 2005 y 2006.. 9.

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(11) Due to the importance of the financial economical analysis in the correct interpretation of the financial way or being by the directors in order to help to do correct thing in the correct moment, our ministry has introduced the tendency analysis in some economical aspects, developing the use on some methodologies regarding to this important task.. The objective on this work is to reinforce the work with the computing data in the enterprise for the economical analysis which is not enough because on the lack on a system that morns with the counting information, systematizing the control in the different branches.. This work has been developed in the enterprise in Osvaldo Herrera in Ranchuelo, Villa Clara province, with the documents on the financial data of the enterprise with the results on the years 2005 and 2006.. 11.

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(13) Pág. Introducción. 1. Capítulo I: Marco teórico referencial sobre la información. 4. económica financiera y su análisis. Introducción 1.1-La información económica financiera para la toma. 4. de decisiones. 1.2-Análisis Económico Financiero y la toma de decisiones. Conclusiones. 13 30. Capítulo II: Situación actual del Análisis Económico Financiero. 31. en la Empresa Agropecuaria Osvaldo Herrera. 2.1-Caracterización del objeto de estudio. 31. 2.2-Diagnóstico de la situación actual de la empresa.. 38. Capítulo. 45. III:. Perfeccionamiento. de. los. procedimientos. utilizados en el Análisis Económico Financiero en la Empresa Agropecuaria Osvaldo Herrera. 3.1- Análisis vertical o porcentual.. 46. 3.2- Análisis horizontal o comparativo. 61. 3.3-Cálculo de Razones financieras.. 68. Conclusiones.. 77. Recomendaciones.. 78. Referencias bibliográficas.. 79. Bibliografía.. 80. Anexos.. 82. 13.

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(15) El sector azucarero en Cuba desde sus inicios ha transitado por varios momentos, desde los ingenios azucareros de pequeños bateyes donde la producción dependía del proceso manual a través del trabajo esclavo, hasta la introducción y desarrollo. de complejos azucareros. con tecnologías más avanzadas. En un. primer momento las ganancias eran acaparadas por los colonos y empresarios capitalistas, con la llegada de las nacionalizaciones, en las empresas lo obtenido pasaba a manos del Estado.. A partir del recrudecimiento del bloqueo económico en los últimos años se han realizado en nuestro país importantes transformaciones en este sector ya que dependen en gran medida de recursos importados , como los fertilizantes, herbicidas, combustible diesel, etc. La materia prima (caña) debía concentrarse en aquellos lugares donde los complejos azucareros eran más eficientes, esto implicaba. la. paralización. de. algunos. complejos. agroindustriales. y. la. transformación del objeto social.. En la medida que los recursos materiales, financieros y humanos fueran concentrándose en estos lugares, era necesaria una infraestructura dentro del propio sistema que jugara el importante papel de garantizar el suministro estable al sector y contribuir con la economía del país y la población en general en producciones agropecuarias capaces de competir en el mercado nacional.. Para lograr esto paso a paso se fueron redimensionando las empresas de nueva creación al. transformar su objeto social. Es este el caso de la Empresa. Agropecuaria Osvaldo Herrera, perteneciente al Grupo Empresarial del MINAZ en Villa Clara que agrupa las granjas agropecuarias del municipio de Ranchuelo, específicamente las regiones que limitan con el municipio de Cruces al Sur, con el municipio de Manicaragua al Este y con el municipio de Santo Domingo al Oeste. Esta ubicación responde a la necesidad de concentrar en la zona la producción agrícola en tierras fértiles heredadas de la industria azucarera existente anteriormente en estos lugares, así como áreas extensas para la cría y desarrollo de la ganadería en todas sus categorías. 15.

(16) La empresa objeto de estudio cuenta con una estructura que incluye además de la dirección tres granjas agropecuarias,. talleres, centros de procesamiento y. elaboración de productos derivados del ganado, así como otros establecimientos para el disfrute de los propios trabajadores del sector preferentemente y la población en general.. La Empresa Agropecuaria Osvaldo Herrera ha ocupado un lugar preferencial en la provincia y el propio municipio, al constituir la principal fuente de abasto para la zona de productos del agro necesarios para la población. Todo ello conllevó desde su surgimiento a la creación y fortalecimiento de una cultura organizacional amplia pero con limitaciones que aun prevalecen.. Esta investigación está encaminada a valorar la utilización del análisis económico financiero como instrumento para la toma de decisiones por parte de la dirección.. Para esta investigación se plantea como situación problémica: que en la actualidad no existe una utilización correcta del análisis económico financiero como herramienta importante, solo se practican y analizan algunos instrumentos y técnicas de manera aislada y no interrelacionada, lo cual no permite su uso integrador y sistemático.. Trazándose como objetivo general: Proveer a los distintos niveles de dirección las herramientas necesarias de análisis de los principales indicadores financieros para la toma de decisiones. Como objetivos específicos: ¾ Identificar los indicadores económicos más importantes para el análisis económico financiero que permita una correcta toma de decisiones. ¾ Analizar en el marco propio de un ejercicio económico las principales deficiencias por las que atraviesa la entidad así como las vías y métodos para su solución. 16.

(17) ¾ Demostrar a través de propuestas explicativas los métodos más idóneos para desarrollar un eficaz análisis económico.. Sobre la base del problema y los objetivos, la hipótesis es: Si se perfeccionan los procedimientos de análisis económico financiero llevado a cabo en la actualidad; se logrará una mayor eficiencia en la toma de decisiones por parte de la dirección empresarial.. El presente trabajo esta estructurado en tres capítulos. En el primer capítulo se hace referencia al marco teórico referencial sobre la información económica financiera y su análisis, obtenido de la revisión realizada a la bibliografía especializada en esta temática. En el segundo capítulo se describen las características de la empresa objeto de investigación así como la situación actual del análisis económico financiero. En el tercer capítulo. se realiza el perfeccionamiento de los. procedimientos. utilizados en el análisis económico financiero en la empresa. Además se incluyen conclusiones y recomendaciones, así como la bibliografía consultada.. 17.

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(19) Capítulo I: Marco teórico referencial sobre la información económica financiera y su análisis.. El análisis económico financiero constituye una de las funciones principales de la organización y de la dirección, conformando la base general del sistema de dirección para determinar las causas detalladas de los éxitos o los defectos de las actividades financieras. El correcto funcionamiento de cualquier sistema lo constituye el “análisis económico financiero’’ya que el mismo representa un medio imprescindible para el control del cumplimiento de los planes y el estudio de los resultados de la empresa, posibilitando tomar decisiones eficientes, con el fin de garantizar el empleo racional de los recursos materiales, laborales y financieros.. El proceso de dirección abarca varias etapas; entre ellas la captación de la información económica sobre la actividad del objeto de dirección y su procesamiento; el análisis y la adopción de la decisión. Esto implica que, desde el punto de vista del proceso de dirección, el análisis económico es una etapa que precede a la toma de decisiones.. En el presente capítulo se realizará un estudio de la esencia y papel del análisis económico financiero y su evolución en Cuba, haciendo referencia a la utilización de los estados financieros en el análisis de la información y la importancia que tiene el mismo en la toma de decisiones.. 1.1- La información económica financiera como herramienta para la toma de decisiones.. El análisis económico es una ciencia novedosa en la dirección de la economía socialista y surge a partir de los años 30 en la URSS sobre la base de las ideas leninistas de la planificación, contabilidad, control y el análisis. En Cuba en la década de los 60 se comenzó a conocer la importancia, objetivo y métodos del análisis económico financiero.. 19.

(20) El entonces Ministerio de Industria, bajo la dirección del Comandante Ernesto Ché Guevara, organiza la actividad del análisis económico para sus empresas.. En una comparecencia pública en el año 1964, este señala: “... Los controles empiezan en la base estadística suficientemente digna de confianza para sentir la seguridad de que todos los datos que se manejan son exactos, así como el hábito de trabajar con el dato estadístico, saber utilizarlo, que no sea una cifra fría como es para la mayoría de los administradores de hoy, salvo quizás un dato de la producción, sino que es una cifra que encierra toda una serie de secretos que hay que develar detrás de ella, aprender a interpretar estos secretos es un trabajo de hoy.”. (1). En el período de 1967 a 1970 la actividad del análisis económico en Cuba involuciona, producto de la erradicación de las relaciones monetarias mercantiles entre las entidades del sector estatal y el establecimiento de un nuevo sistema de registro económico.. A partir del año 1971 comienza una etapa de recuperación de la actividad del análisis económico en las empresas y esta disciplina se convierte en la herramienta principal para el proceso de toma de decisiones, que se lleva a cabo por los órganos de dirección.. En la década del 90, al insertarse Cuba en la economía mundial, se originaron modificaciones en cuanto a las regulaciones económicas financieras con respecto a las empresas. La flexibilización del sistema contable empresarial, la posibilidad de disponer de las utilidades, el surgimiento de nuevas relaciones financieras con el banco, entre otras, hacen que los directores se vean en la necesidad de adecuar los métodos de análisis económico financiero a la práctica internacional, con vistas a facilitar una toma de decisiones más eficiente.. La Resolución Económica del V Congreso del Partido Comunista de Cuba contempla como objetivo central de la política económica en la fase de la 20.

(21) recuperación de la economía cubana la elevación de la eficiencia, teniendo en cuenta que esta constituye una de las mayores potencialidades con que cuenta el país. Hacer un mejor uso de los recursos escasos, elevar la productividad del trabajo, alcanzar mejores resultados productivos con menos costos son elementos decisivos para alcanzar un balance financiero favorable que permitirá a Cuba una mayor participación en el comercio internacional y en el acceso a los mercados de capital e inversiones.. Los métodos contables actuales brindan con mayor facilidad y flexibilidad información más completa y detallada. Esta información es valiosa para los negocios, el gobierno, los bancos e individuos particulares, porque les permite evaluar actuaciones pasadas y les ayuda a preparar planes para el futuro por medio de los cuales puedan alcanzar sus objetivos y metas financieras.. La contabilidad como ciencia se basa en un conjunto de métodos, principios y procedimientos. Es el proceso de identificar, medir y comunicar información económica para permitir juicios informados y decisiones por parte de los usuarios de la información (Comité de la American Association,) por otra parte, Charles Hongreen define la contabilidad como el sistema que mide las actividades de negocio, procesa esa información convirtiéndola en informes y comunica estos hallazgos a los encargados de tomar decisiones, en las Normas Generales de Contabilidad en Cuba se describe que la contabilidad registra, clasifica en términos monetarios las operaciones económicas que acontecen en una entidad y por medio de ello se interpretan los resultados obtenidos representando un medio efectivo para la dirección de la entidad, en resumen la contabilidad es una técnica en constante evolución , basada en conocimientos razonados y lógicos que tiene como objetivo fundamental, registrar y sintetizar las operaciones financieras de una entidad e interpretar los resultados, en fin va más allá del proceso de creación de registros e informes, su objetivo final es la utilización de esta información, su análisis e interpretación, por lo que todo directivo para efectuar una correcta toma de decisiones necesita utilizar la información que brinda la contabilidad.. 21.

(22) La contabilidad puede suministrar dos tipos de informaciones: interna y externa. La información interna es la información contable que se le suministra a los diferentes integrantes de la empresa, tales como: administración, propietarios y trabajadores.. La administración y la contabilidad tienen una íntima relación ya que la administración para tomar sus decisiones, es necesario que analice, los resultados obtenidos en un período o ejercicio para conocer lo que posee, lo que debe, lo que ha ganado y lo que ha gastado. Por otra parte, por una serie de informes de la contabilidad, la gerencia puede fijar los precios para vender un producto de acuerdo a los costos incurridos en su fabricación (empresa industrial) o para compra-venta (empresa comercial) y por supuesto, obtener un cierto margen de ganancias.. Cuando la administración o gerencia de una empresa va a contraer una deuda, o hacer una inversión, es necesario conocer sus disponibilidades y capacidad de pago en el presente y en el futuro, es decir, por medio de los informes contables, y mediante un análisis, determinar con cierto grado de precisión las posibilidades reales de la empresa en el paso que piensa acometer.. Los propietarios requieren conocer a cabalidad, el rendimiento o no del capital que han invertido, es decir, saber si la empresa se está proyectando, conocer como es el monto de los beneficios o pérdidas en un ejercicio, cuáles son las perspectivas futuras, tomar decisiones importantes inherentes a la vida de la organización en base a la información que resulta del registro contable, en definitiva, hacer un balance del capital que han aportado para conocer sus variaciones.. Los trabajadores requieren conocer los resultados de la empresa para unir sus esfuerzos y en cada período superar los resultados obtenidos, en función de que la organización sea cada vez mejor, el hombre constituye el activo más preciado de la empresa, ya que es este quien juega un papel fundamental en el éxito de toda la entidad, en nuestro sistema empresarial el perfeccionamiento de toda gestión debe y tiene que partir del papel que en el sistema desempeña la parte inteligente: el hombre. 22.

(23) La información externa es la que se le suministra a terceras personas, tales como: el Estado, bancos e instituciones financieras y proveedores.. La información al Estado es importante ya que uno de sus ingresos lo constituyen los impuestos directos. Es lógico pensar que el Estado para ello precise de la información que le da la empresa a fin de constatar su veracidad por medio de los organismos competentes. Por otra parte esta información la utiliza el Estado con fines estadísticos con el propósito de establecer relaciones y análisis de carácter macro-económico que sirven para realizar planes y proyectos futuros.. Suministrar información a los bancos e instituciones financieras es fundamental siendo una de las principales actividades bancarias las operaciones de crédito, los bancos necesitan conocer la situación financiera de una determinada empresa, para aprobar o no el otorgamiento de créditos, o para realizar cualquier otra de las múltiples y variadas operaciones que realizan los bancos.. Nada más natural que los proveedores se enteren de la información contable suministrada por la empresa a efectos de decidir con respecto a los límites o líneas de crédito que consideren prudente conceder, ya que una entidad que está endeudada, se le puede hacer difícil la concesión de nuevos créditos.. Según la Resolución 297/03 del Ministerio de Finanzas y Precios la información y comunicación constituyen uno de los componentes del sistema de control interno donde se plantea que la información debe ser captada, procesada y transmitida de tal modo que llegue oportunamente a todos los sectores y permita asumir responsabilidades individuales.. Los informes deben transmitirse adecuadamente a través de una comunicación eficaz, incluyendo una circulación multidireccional de la información: ascendente, descendente y transversal. 23.

(24) La existencia de líneas abiertas de comunicación y una clara voluntad de escuchar, por parte de los dirigentes, resultan vitales.. Además de una buena comunicación interna, es importante una eficaz comunicación externa que favorezca el flujo de toda la información necesaria y en ambos casos, importa contar con medios eficaces, como los manuales de políticas, memorias, difusión institucional, canales formales e informales, la actitud que asume la dirección en el trato con sus subordinados. Una entidad con una historia basada en la integridad y una sólida cultura de control no tendrá dificultades de comunicación.. Para que la información sea útil en la toma de decisiones la FASB (Financial Accounting Standard Board) estima que la información contable debe ser pertinente, confiable y comparable.. La información pertinente es útil para tomar decisiones y para evaluar el desempeño pasado. La información confiable está libre de errores importantes y del prejuicio de un punto de vista en particular.. La información comparable se puede comparar de un período a otro para ayudar a los inversionistas y acreedores a seguir el progreso del negocio a través del tiempo.. Toda persona, empresa y en general toda organización está continuamente captando una serie de datos, gran parte de los cuales no tiene significación alguna para ella, pero al contrario existen otros datos que le sirven para conocer mejor el entorno que le rodea y también para conocerse mejor.. Estos datos que incluyen la llamada información, ha ido adquiriendo cada vez más importancia, por cuanto le van a permitir tomar decisiones más acertadas y ejecutar con mayor aprovechamiento el trabajo. 24.

(25) La información representa los datos transformados de forma significativa para la persona que la recibe, es decir, tener un valor real percibido para sus decisiones y para sus acciones.. Dentro de las definiciones de decisión aparece una la cual define la decisión como el proceso de transformación de la información en acción. Esta concepción de decisión permite definir la información como el input de la decisión y advertir que sin información no puede haber decisión, además el grado en el cual se acierta una decisión depende en gran parte de la información disponible.. La información contable debe ser específica, no general debido a que existen términos ambiguos, quiere decir que ofrecen más de una interpretación que deben ser definidos con claridad de acuerdo con las circunstancias. Además es una valiosa herramienta para la administración siempre y cuando exista un equilibrio entre los datos numéricos y la interpretación que de esto realice el ejecutivo.. La información debe ser oportuna, aún en sacrificio de la máxima exactitud, porque una información retardada, por muy exacta que sea, puede dañar un negocio. Como consecuencia de esto, es imposible disponer de toda la información contable necesaria y deseada para la toma de decisiones.. Para manejar su empresa, el hombre de negocios necesita en su dinámico y cambiante mundo, de información financiera oportuna y adecuada, entendiéndose por tal la información financiera cuantitativa, confiable y accesible para que le ayude a fortalecer su juicio o decisión sobre algún asunto.. Para obtener dicha información es necesario contar con un sistema de captación de las operaciones, con el que mida, clasifique, registre y resuma con claridad en términos de dinero, las transacciones y hechos de carácter financiero. De esta manera la administración contará con una fuente de información que permita: •. Coordinar las actividades.. •. Captar, medir, planear, y controlar las operaciones diarias. 25.

(26) •. Estudiar las fases del negocio y proyectos específicos.. •. Contar con un sistema de información central que pueda servir a los interesados en la empresa,. como serían los propietarios, acreedores,. gobierno, empleados, posibles inversionistas o público en general.. Es necesario destacar que en la información financiera intervienen singularmente la habilidad y honestidad de quien la prepara, así como los principios de contabilidad aplicados sobre bases consistentes, de manera sistemática, puntual y exacta.. Es fundamental para la conducción y control de la entidad disponer de la información satisfactoria en el tiempo y lugar necesario, y por ende, el diseño del flujo informativo y su. posterior funcionamiento adecuado, deben constituir. preocupaciones centrales para los responsables con los atributos siguientes: contenido. apropiado,. oportunidad,. actualización,. exactitud,. accesibilidad,. confiabilidad, las cuales usa la entidad para una correcta toma de decisiones.. La información financiera se obtiene en lo fundamental de los tres Estados Financieros Básicos que debe emitir una entidad ellos son: El Balance General, el Estado de Resultado y el Estado de Origen y Aplicación de Fondos.. Dentro de la estructura contable de la empresa el Balance General constituye el documento económico financiero por excelencia, el cual debe reflejar fielmente la situación estática de la entidad en un momento determinado. Periódicamente las empresas preparan balances donde sencillamente indican lo que poseen en bienes y derechos y lo que deben, además el monto de su patrimonio, o sea, de sus recursos propios.. Su objetivo es el de sintetizar donde se encuentran invertidos los valores de la empresa (activo) y el origen o la fuente de donde provienen esos valores (pasivo y capital) en una determinada fecha.. 26.

(27) El balance es un documento clave, pero debe complementar su información estática con la información dinámica que proporciona el Estado de Resultado y el Estado de Origen y Aplicación de Fondos.. El Estado de Resultado, también conocido como Estado de Pérdidas y Ganancias o por Estado de Ingresos y Gastos a diferencia del Balance General, nos muestra los resultados de un período, por lo tanto es un documento dinámico, se basa en que una empresa obtiene ingresos por los productos o servicios que vende, pero por otra parte gasta dinero para poder venderlos. La diferencia entre sus ingresos y sus gastos genera un resultado que puede ser positivo (utilidades) o negativo (pérdida).. El Estado de Origen y Aplicación de Fondos es una herramienta más del análisis económico financiero a través del cual se obtienen las variaciones que han ocurrido en las masas patrimoniales de una empresa mediante la comparación de las mismas, entre dos ejercicios contables con el fin de determinar cuáles han sido las fuentes que se han generado en dicho período de tiempo como resultado del ciclo de explotación de la entidad en qué han sido aplicados o usados los mismos.. No siempre resulta suficiente para obtener la información que los inversionistas necesitan el análisis del Balance General y del Estado de Pérdidas y Ganancias, puesto que ninguno de ellos resume detalladamente todos los recursos obtenidos durante el período y las aplicaciones. Para ello hoy la empresa ha incorporado el Estado de Flujo de Efectivo, cuyo objetivo fundamental es el de ofrecer información acerca de la actividad operativa, financiera e inversionista de una empresa y los efectos de esas actividades sobre el efectivo. De aquí su utilidad para la dirección de las empresas y para los acreedores a corto plazo, a fin de evaluar la capacidad de esta para cumplir sus compromisos.. En las condiciones actuales la mayoría de las empresas cubanas toman los datos del registro como el cumplimiento de una tarea más y no como la base para el análisis necesario de su gestión 27.

(28) 1.2- Análisis Económico Financiero y la toma de decisiones.. El actual y futuro desarrollo de la economía cubana exige el aseguramiento de la máxima eficiencia en la utilización de los recursos, por tal razón el perfeccionamiento del sistema de análisis de la gestión. económica como. herramienta para la evaluación de la eficiencia empresarial, es una cuestión impostergable.. El análisis económico constituye una de las funciones de la organización y dirección científica de la producción y se encuentra en el punto de unión de la planificación y la contabilidad, conformando junto a ella, la base general del sistema de dirección de la economía.. El término análisis expresa de forma general, el método de estudio que se realiza para dividir el objeto en sus diferentes componentes con el fin de determinar las relaciones causa-efecto. El análisis económico utiliza datos y en una serie de casos, procedimientos y mecanismos de investigación propios de la estadística; la planificación, la contabilidad, la matemática, y otras disciplinas directamente vinculadas a él.. El análisis de los estados financieros de la empresa, forma parte de un proceso de información cuyo objetivo fundamental, es la de aportar datos para la toma de decisiones. Los usuarios de esta información son muchos y variados, desde los gerentes de empresa interesados en la evaluación de la misma, directores financieros acerca de la viabilidad de nuevas inversiones, nuevos proyectos y cual es la mejor vía de financiación, hasta entidades financieras externas sobre si es conveniente o no conceder créditos para llevar a cabo dichas inversiones.. El profesor de la Universidad Autónoma de Ciudad México, licenciado Juan Antonio Martínez, en el diplomado en Finanzas expresa:. 28.

(29) “El análisis financiero es una herramienta o técnica que aplica el administrador financiero para la evaluación histórica de un organismo social público o privado. El método de análisis como la técnica aplicable a la interpretación, muestra el orden que sigue para separar y conocer los elementos descriptivos y numéricos que integran el contenido de los estados financieros.”. (2). De lo expuesto anteriormente se infiere que el análisis económico financiero se utiliza para diagnosticar la situación y perspectiva interna, lo que hace evidente que la dirección de la empresa puede ir tomando las decisiones que corrijan las partes débiles que pueden amenazar su futuro, al mismo tiempo que se saca provecho de los puntos fuertes para que la empresa alcance sus objetivos.. A través del análisis económico financiero se puede hacer el diagnóstico de la empresa, que es la consecuencia del análisis de todos los datos relevantes de la misma e informar de sus puntos débiles y fuertes. Para que el diagnóstico sea útil debe basarse en el análisis de todos los datos relevantes, hacerse a tiempo, ha de ser correcto y debe ir inmediatamente acompañado de medidas correctivas adecuadas para solucionar los puntos débiles y aprovechar los puntos fuertes.. Este diagnóstico día a día de la empresa es una herramienta clave para la gestión correcta y ayuda a conseguir los que podrían considerarse los objetivos de la mayor parte de las empresas: Sobrevivir: Seguir funcionando a lo largo de los años, atendiendo a todos los compromisos adquiridos. Ser rentable: Generar los beneficios para retribuir adecuadamente a los accionistas y para financiar adecuadamente las inversiones precisas. Crecer: Aumentar las ventas, las cuotas de mercado, los beneficios y el valor de la empresa.. Dentro de los objetivos a tener en cuenta en el análisis económico financiero se tienen: •. Evaluar los resultados de la actividad realizada. 29.

(30) •. Poner de manifiesto las reservas internas existentes en la empresa.. •. Lograr el incremento de la actividad, a la vez que se eleva la calidad de la misma.. • Aumentar la productividad del trabajo. •. Emplear de forma eficiente los medios que representan los activos fijos y los inventarios.. •. Disminuir el costo de los servicios y lograr la eficiencia planificada.. Otros de los objetivos importantes del análisis en la actividad económica son: la búsqueda de las reservas internas para un mejoramiento ulterior del trabajo, el estudio de errores que tuvieron lugar, con el propósito de eliminarlos en el futuro además el estudio de toda información acerca de cómo está encaminada la dirección del trabajo en la empresa y la incidencia de las organizaciones sociales en el perfeccionamiento de la actividad económica y financiera de la empresa.. El análisis tiene carácter relativo, pues no existen dos empresas iguales ni en actividades, ni en tamaño, cada una tiene características que la distinguen y lo positivo en unas puede ser perjudicial en otras.. El análisis económico financiero a pesar de ser útil a los directivos para tomar decisiones, posee diversas limitaciones entre las que se encuentran: basarse en datos históricos, lo cual no permite tener la suficiente perspectiva de hacia donde va la empresa, los datos acostumbran a referirse a la fecha de cierre del ejercicio. En muchos casos la situación al final del ejercicio no es totalmente representativa por existir grandes divergencias en los gastos, en los cobros o en los pagos. En ocasiones se manipulan los datos contables y estos dejan de representar adecuadamente la realidad de la información contable; por lo que algunas partidas como las existencias, el capital y reservas no siempre son representativos de la realidad.. 30.

(31) Se considera al análisis financiero como una ciencia y un arte. La ciencia se estudia, pero el arte se adquiere en el proceso de la práctica y con la experiencia tras haber hecho números durante muchas horas y de usar dichos números para tomar decisiones.. El análisis económico financiero se basa, como ya se dijo en la utilización de fuentes de información que aportan datos sobre el pasado y el presente de una empresa, permitiendo hacer previsiones sobre el futuro de la misma, esta fuente de información son los estados financieros. Joaquín Moreno planteó: “Los Estados Financieros principales tienen como objetivo informar sobre la situación financiera de la empresa en una fecha determinada y sobre los resultados de sus operaciones y el flujo de fondos para un determinado período.”. (3). El análisis económico financiero es la condición necesaria para el correcto funcionamiento de cualquier sistema económico, dado que posibilita tomar las decisiones más adecuadas con el fin de garantizar el empleo racional de los factores productivos.. Para una organización empresarial es vital detectar los problemas, tanto externos (exógenos) como internos (endógenos), de forma tal que reconozcan tanto las amenazas y las oportunidades que vienen del exterior de la empresa como sus debilidades y fortalezas, las que existen internamente. No se puede actuar contra un problema mientras no se identifique y se localicen sus causas. Los principales factores son:. 31.

(32) Factores Internos (Endógenos). Factores. Externos. (Exógenos) - Crisis de la economía. - Problemas de sistemas informativos. - Escasa demanda. - Falta de diagnóstico - Márgenes de utilidades reducidas por exceso. - Competencia - Innovación tecnológica. de costos y gastos. - Impuestos altos. - Exceso de deudas - Bajos rendimientos - Exceso de activos - Baja productividad - Problemas organizativos - Pobre gestión de activos - Deficiente preparación al personal - Otros. Como ya se ha señalado, el análisis contribuye a fundamentar decisiones inteligentes. Estas decisiones abarcan un amplio abanico, donde se incluyen soluciones operativas, elaboración de planes, preparación de programas de acción, diseño de políticas y establecimiento de objetivos, todo lo que le permitirá elaborar un diagnóstico de la situación económico-financiera de la empresa, el cual servirá a los directivos para tomar decisiones más efectivas en cuanto a la gestión económica de la entidad que dirige.. Al realizar el análisis de los estados financieros se habrán obtenido los criterios y las bases suficientes para tomar las decisiones que mejor le convengan a la empresa, aquellas que ayuden a mantener los recursos obtenidos anteriormente y adquirir nuevos que garanticen el beneficio económico futuro, también verificar y cumplir con las obligaciones con terceros así como llegar al objetivo primordial de la gestión administrativa, posicionarse en el mercado obteniendo amplios. 32.

(33) márgenes de utilidad con una vigencia permanente y sólida frente a los competidores, otorgando un grado de satisfacción para todos los órganos gestores de esta colectividad.. Si la contabilidad ha sido un registro metódico y sistematizado de las operaciones realizadas por una empresa, y los estados financieros son el resumen o compendio de esas actividades, para poder juzgar sobre la posición financiera de una empresa tenemos que recurrir al análisis de dichos estados y posteriormente interpretar los resultados de ese análisis.. En resumen como se ha indicado, varios sectores están interesados en conocer la fortaleza o debilidad financiera de la empresa tomada como un conjunto o bien sobre una fase del negocio en particular, para esto se deberán analizar y estudiar los estados financieros mediante los métodos de análisis que miden, comparan y ponderan hechos, de manera que puedan responder a una diversidad de preguntas, como por ejemplo:. -¿Está el negocio obteniendo un rendimiento razonable? -¿Tiene la empresa problemas en alguna de sus fases, esto es, en sus ingresos, costos, gastos o impuestos? -¿La estructura financiera tiene liquidez? ¿Su posición de crédito es favorable? -¿Tiene la empresa exceso de inversión en cuentas por cobrar, inventarios o plantas y equipos?. Existen varios procedimientos y métodos para analizar los estados financieros, los que se complementan para extraer toda la información que estos contienen y que ni siquiera el contador que los elaboró la conocerá si no recurre a los métodos analíticos, en este caso los más conocidos son: •. Método porcentual o análisis vertical: estudia las relaciones entre los datos financieros de una empresa para un solo juego de estados, es decir, para aquellos que corresponden a una sola fecha o a un solo período contable.. 33.

(34) •. Método comparativo o análisis horizontal: estudia las relaciones entre los elementos financieros para dos juegos de estados; los estados de fechas o períodos sucesivos. Por consiguiente, representa una comparación dinámica en el tiempo.. •. Método de Razones: se refiere al cálculo de las razones para evaluar el funcionamiento pasado, presente y lo proyectado de la empresa. El análisis de razones es la forma más usual de análisis financiero, ya que ofrece las medidas relativas al funcionamiento de la entidad, las razones financieras también conocidas como ratios o índices financieros, pueden revelar la situación económica y financiera de la empresa, ayudando a plantear la pregunta adecuada que raramente responden.. Una razón financiera es la relación o proporción entre el valor de dos cuentas o agregados de cuentas de cualquier estado financiero, es decir, es una simple expresión matemática de una partida con otra que puede expresarse a modo de proporción, de relación porcentual, tiempo, etc.. La utilidad de las razones financieras es muy amplia ya que son capaces de satisfacer las más diversas. necesidades tanto para usuarios internos como. externos. Cada tipo de análisis financiero se considera un objetivo colateral de la administración de la empresa, la utilización de razones para regular el funcionamiento de la entidad de período a período, examinando cualquier cambio inesperado para descubrir problemas que pueden presentarse. Las razones financieras ponen en las manos del administrador las herramientas adecuadas para verificar continuamente el pulso de la empresa y poder implementar programas correctivos tan pronto sea necesario.. 34.

(35) Los ratios no son significativos en si mismos y deben interpretarse únicamente comparándolos con ratios pasados de la empresa, estándares previamente establecidos; ratios de otras empresas del mismo sector. No solamente se acostumbra a estudiar los ratios sino que se comparan con ratios de la misma empresa para estudiar su evaluación y con ratios presupuestados por la empresa para un determinado período.. Así puede compararse lo que la empresa se había propuesto como objetivo con la realidad, ratios ideales de tipo general para comprobar en que situación se encuentra la empresa con relación a lo que considera ideal o razonable, ratios de tipo sectorial para comprobar si la empresa obtiene la rentabilidad que tendría que tener en función del sector económico en que opera, ratios de los principales competidores de la empresa. A la empresa le puede interesar comparar los ratios con los de sus competidores más directos. Para ello puede obtener las cuentas anuales de sus competidores y al usar ratios, hay que ir con precaución con las magnitudes que tienen signos negativos, ya que pueden distorsionar la realidad y llevar a conclusiones erróneas.. Por supuesto que el analista debe tener cuidado al juzgar si determinada razón financiera es "buena" o "mala" y también al emitir un juicio completo sobre una empresa a partir de un conjunto de razones financieras. El análisis de sistemas de razones financieras es una parte útil en el proceso de investigación, sin embargo, los considerados aisladamente no son respuestas suficientes para emitir juicios acerca del desempeño de la empresa. Por lo tanto, a pesar de ser herramientas muy útiles, las razones financieras deben usarse con juicio y cautela para que reflejen correctamente los puntos débiles y fuertes de la entidad. Exigen del analista un sexto sentido, un toque, un olfato, un sentimiento, con relación a lo que sucede en la empresa.. Con los datos de los estados financieros pueden ser calculadas muchas razones, sin embargo sólo unos cuantos de ellos son útiles para solucionar una situación. 35.

(36) dada, por lo que no resulta objetivo solucionar un problema computando inicialmente todas las razones, sino que debe decidirse primeramente cuáles son significativos de acuerdo con el tipo de investigación que se haga y entonces calcular únicamente las que se consideren útiles. No existe un conjunto de razones que puedan utilizarse siempre, tan solo aquellas que se requieren para la decisión inmediata de acuerdo con los propósitos que encierran cada una de ellas.. Antes de estudiar razones específicas vienen al caso dos advertencias: 1. Al comparar estados financieros el analista debe verificar si las fechas de los estados que se comparan son las mismas .En caso contrario, los efectos estacionales pueden provocar conclusiones y decisiones erróneas. 2. Es de suma importancia asegurarse. de que los datos en los estados. financieros que se comparan hayan sido elaborados bajo las mismas normas y principios de contabilidad.. Las razones más significativas que deben emplearse para evaluar la posición financiera económica de una empresa son: las de liquidez, de actividad, de endeudamiento y de rendimiento.. La liquidez es la capacidad que se tiene para enfrentar o cubrir las obligaciones a corto plazo de su vencimiento. La misma va a estar dada por la convertibilidad del activo circulante en efectivo para el pago de los pasivos circulantes. Por "liquidez" debe entenderse lo que sea dinero o fácilmente convertible en dinero. Las razones de liquidez se obtienen del balance general. Entre las razones de liquidez se tienen: Solvencia: mide la capacidad del negocio para pagar sus obligaciones en el corto plazo, es decir la capacidad que tiene la empresa para pagar las deudas de su pasivo circulante con los recursos que tiene en sus activos circulantes. Se calcula:. 36.

(37) Activo Circulante Pasivo Circulante. Esta razón es una buena medida de la capacidad de pago del negocio. Cuanto más líquido sea el activo es su resultado, para su análisis debe tenerse en cuenta la calidad y el carácter de los activos circulantes, en términos de facilidad de conversión en dinero y las fechas de vencimiento de las obligaciones en el pasivo circulante, un índice alto indica la rotación lenta del capital de trabajo y la acumulación de recursos ociosos, lo cual puede afectar la rentabilidad del negocio, una razón ideal puede ser de 2 a 1, o sea que por cada peso que se debe en el corto plazo se tienen 2 pesos como respaldo.. Liquidez Inmediata: mide la capacidad inmediata que tienen los activos circulantes más líquidos para cubrir los pasivos circulantes. Los activos circulantes más líquidos son: caja, banco y cuentas por cobrar. Se calcula:. Activo Circulante –Inventario Pasivo Circulante. Esta razón supone la conversión inmediata de los activos circulantes más líquidos en dinero, para cancelar las obligaciones del pasivo circulante. Una razón ideal puede ser de 1 a 1, o sea que por cada peso que se debe en el corto plazo se tiene un peso fácilmente convertible en dinero en los activos circulantes.. Otra razón de liquidez que se debe tener en cuenta es la prueba ácida que muestra la cantidad de efectivo que tiene la empresa para enfrentar sus deudas más urgentes. Los financistas opinan que esta puede cambiarse por el cuasi efectivo (efectivo, documentos por cobrar de reputación) aquí se deduce el. 37.

(38) inventario porque por lo general son los activos menos líquidos, por lo tanto representan activos sobre los cuales es más probable que ocurran pérdidas en caso que sobrevenga una liquidación.. Otro grupo de razones lo constituye las razones de actividad o administración de activos estas miden la eficiencia de la inversión del negocio en las cuentas del activo corriente. Esta inversión puede ser alta o baja y para calificarla es necesario conocer el número de veces que rotan, por ejemplo: los inventarios durante un período de tiempo que pueden ser mensual, semestral o anual. Las cuentas del activo circulante tendrán más liquidez entre más roten es decir, entre más rápido se conviertan en dinero. Las razones de actividad se obtienen del Balance General y del Estado de Resultado. Entre las que se destacan:. Rotación del Inventario: muestra el número de veces que el inventario se convierte en cuentas por cobrar o efectivo. Se calcula:. Costo de Ventas Inventario Promedio. Indica el número de veces que los inventarios rotan en el año. Es favorable la situación cuando se produce la mayor rotación de inventarios. Un índice positivo siempre debe ser superior a 4 veces.. Ciclo de Inventarios: expresa el plazo promedio del inventario, es decir, el promedio de días que un artículo permanece en el inventario de la empresa. Se calcula:. Días del período analizado Rotación del Inventario. 38.

(39) El numerador de este índice se establece de acuerdo al período que se trate. Mientras más corto sea este plazo promedio, se considera que el inventario es más líquido, siendo muy útil para evaluar las funciones de compras, ventas y control de inventarios de la empresa.. Rotación de cuentas por cobrar: muestra con que rapidez se convierten en efectivo los recursos invertidos en cuentas por cobrar. Se calcula:. Ventas netas a crédito Cuentas por cobrar. Este índice refleja un indicador de calidad de las cuentas por cobrar y también una idea de la habilidad de la empresa para cobrar las deudas pendientes. Mientras más ágil sea la rotación, mayor crédito puede dársele a la razón de circulante (solvencia) y la razón entre los activos disponibles y el pasivo circulante (liquidez).. Esta razón de ser posible debe ser acompañada de una relación por vencimientos para determinar por cuanto tiempo han estado vigentes las cuentas por cobrar ya que puede darse el caso de que la rotación sea satisfactoria y esto sea motivado porque ciertas cuentas fueron cobradas con rapidez mientras que otras permanecieron pendientes durante un largo período.. Ciclo de cobros: muestra el número de días que como promedio tardan los clientes en cancelar sus cuentas. Se calcula:. Días del período analizado Rotación de cuentas por cobrar. Un número de días bajo, significa una recuperación rápida del dinero que adeudan los clientes. Las cuentas por cobrar con más de 30 días son negativas en sentido general.. 39.

(40) Rotación de cuentas por Pagar: sirve para calcular el número de veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del período. Se calcula:. Compras a crédito Cuentas por pagar. Ciclo de pagos; expresa el plazo promedio de pago a los proveedores Días del período analizado Rotación de cuentas por pagar. Indica el número de días que demora en liquidarse las compras de la entidad. Es conveniente comparar estos resultados con la política de créditos de venta de los proveedores. Este índice es de interés especial para los proveedores y los prestamistas.. Rotación del activo fijo: mide la rotación del activo fijo y expresa la capacidad de aprovechamiento de estos por la empresa. Se calcula:. Ventas Activo fijo neto promedio. Esta rotación es muy relevante debido a que los activos fijos se adquieren para garantizar la actividad económica de la empresa (tratase de producción, distribución o servicios) y por tanto su adquisición deberá realizarse de acuerdo con la capacidad de producción que representen o en función de las ventas esperadas.. 40.

(41) Rotación del activo total: mide la efectividad con que se administraron los activos. Se calcula: Ventas Netas Total de activo. Indica la relación entre las ventas generadas por la empresa y el total de activos con que opera, cuanto mayor es la relación es más favorable, pues los activos rinden más las ventas.. Las razones de endeudamiento, apalancamiento o administración de deudas representan la medida en que se usa el financiamiento por medio de deudas o su apalancamiento financiero. Las razones de endeudamiento miden la capacidad del negocio para contraer deudas a corto o largo plazo con los recursos que se tienen. Ellos se obtienen básicamente del balance general.. Razón de deuda: mide la proporción en que las obligaciones afectan al capital. Se calcula: Recursos ajenos Recursos propios. Muchos autores consideran este índice del pasivo a largo plazo para relacionar los fondos que suministran los acreedores y los que aportan los dueños de la empresa, no obstante se decidió incluir esta razón a partir del pasivo total por no ser significativa la financiación del activo considerando deudas a largo plazo. Razón de deuda a activo total: mide la participación de los acreedores en la financiación de los activos totales de la empresa. Se calcula:. 41.

(42) Total Pasivo Total Activos. Mientras mayor sea este índice mayor será la cantidad de dinero de otras personas que el propietario utiliza para generar utilidades.. Razón de Autonomía: representa la contrapartida del índice anterior. Se calcula: Recursos propios Activo total Mientras mayor resulta esta razón, menor será el endeudamiento de la entidad. Las Razones de Rentabilidad también son utilizadas en el análisis financiero estas son las que miden el desempeño del administrador, comparando las ganancias obtenidas con el volumen de ventas y con los recursos de la empresa. Como grupo estas medidas permiten la evaluación de las utilidades de la empresa respecto a un nivel dado de ventas, de activos o de la inversión de los dueños. Son muy necesarios puesto que para una empresa poder sobrevivir es necesario producir utilidades, sin las cuales no puede atraer capital externo. El mercado concede gran importancia a las ganancias empresariales por lo que los administradores centran su atención en el fomento de las utilidades.. Margen sobre ventas: expresa la relación entre la utilidad bruta en ventas y las ventas netas. Se calcula: Utilidad bruta en ventas Ventas Netas. 42.

(43) Indica el porcentaje que queda sobre las ventas después que la empresa ha pagado sus existencias Es mejor mientras más altos sean las utilidades brutas y más bajo el costo relativo de las mercancías vendidas.. Margen Neto: determina la proporción que queda en cada nivel de venta después de deducir todos los gastos, incluyendo impuestos. Se calcula:. Utilidad Neta Ventas Netas. Resulta mejor mientras más alto sea el margen de utilidades netas. Este índice se cita usualmente para referirse a los logros de una empresa en relación con sus ganancias sobre las ventas.. Rentabilidad financiera: mide la utilidad generada en relación a la inversión de los propietarios. Se calcula: Utilidad neta Capital propio Mientras mayor sea este ratio mejor será la rentabilidad de la empresa.. Rentabilidad económica: muestra la relación entre la utilidad antes de intereses e impuestos y el activo total. Se calcula:. Utilidad antes de intereses e impuestos Total Activo. Cuanto mas elevado sea el rendimiento mejor, porque indicará que se obtiene más productividad del activo.. 43.

(44) Las razones de crecimiento miden la eficacia mediante la cual la empresa mantiene su posición dentro de su industria en el crecimiento de la economía.. Pueden determinarse las siguientes razones: Variación de las ventas =. Ventas del período Ventas de igual período del año anterior. Variación de la utilidad neta =. Utilidad neta del período Utilidad neta del período del año anterior. Para utilizar los cambios ocurridos, se emplea algún patrón de comparación que pueda considerarse para juzgar si las relaciones encontradas son favorables o no. Los análisis de los índices indican en sentido general la existencia o no de desviaciones respecto a un estándar señalado así como que puede existir un problema y probablemente dónde, pero no indicará de ningún modo las causas del mismo, por lo que requiere de un análisis más profundo de los factores involucrados, basados en otros tipos de análisis y en la experiencia personal y conocimiento de la actividad para llegar a conclusiones acerca de las causas de las desviaciones y a partir de aquí, de las medidas correctas a aplicar ya que el análisis en las empresas se ha reducido solo a la comparación de los datos reales con los planificados y a pequeños comentarios sobre el nivel de cumplimiento logrado.. 44.

(45) Conclusiones: La importancia del análisis económico consiste en que constituye un medio indispensable de estudio de la economía de la empresa y parte integral de los nuevos métodos de la dirección y planificación. En las condiciones de la reforma económica, cuando se requiere gran reflexibilidad y operatividad en la dirección de la producción, la importancia del análisis se incrementa.. El análisis económico ayuda a determinar los resultados de la implantación de nuevas técnicas, el aprovechamiento de los potenciales productivos y demás factores encaminados al cumplimiento del plan de producción, su realización y el incremento de ganancia y rentabilidad.. La principal tarea del análisis económico consiste en descubrir la reserva interna y utilizarla para el posterior mejoramiento del trabajo.. La dirección para poder formarse una opinión concreta acerca de cómo marcha la actividad empresarial necesita de un análisis más profundo, para de esta forma poder actuar y tomar una determinación sobre los diferentes problemas que afectan la vida productiva de la entidad.. 45.

(46) 46.

(47) Capítulo II: Situación actual del Análisis Económico Financiero en la Empresa Agropecuaria Osvaldo Herrera.. 2.1-Caracterización del objeto de estudio.. La Empresa Agropecuaria Osvaldo Herrera es una entidad creada a partir de una reorganización de su estructura, de acuerdo con la situación actual y perspectiva del mercado azucarero. Como parte de este proceso. el que implica un. redimensionamiento sustancial del total de sus entidades, se hace necesario previa aprobación del Ministerio de Economía y Planificación, mediante la Resolución No.651/2002 del 2 de Diciembre del 2002, y lo expuesto en el dictamen de la propia Resolución, crear en la provincia de Villa Clara, el Grupo Empresarial Agroindustrial y las entidades que lo integran, a partir de la Unidad Presupuestada denominada Delegación Provincial del MINAZ en Villa Clara.. La Empresa Agropecuaria Osvaldo Herrera objeto de estudio abarcaba en el territorio las Granjas Osvaldo Herrera, Carlos Caraballo, 26 de Julio, Perucho Figueredo, Emilio Córdova y Luis Arcos Bergnes ubicadas en los municipios de Ranchuelo, Santo Domingo, Encrucijada y Camajuaní respectivamente.. A través del reordenamiento que se realiza a partir del año 2006, se constituye la Empresa Agropecuaria Osvaldo Herrera solo con las Granjas Agroindustriales Osvaldo Herrera y Carlos Caraballo, integrándose además la Granja Agroindustrial 10 de Octubre debido a la extinción de la Empresa Azucarera 10 de Octubre a partir del 2007. La Empresa Agropecuaria Osvaldo Herrera a través de sus granjas subordinadas tiene como objeto empresarial el siguiente: •. Producir y comercializar de forma mayorista y en ambas monedas, vegetales, hortalizas, viandas, granos, frutales y maderas.. •. Producir y comercializar, de forma mayorista y en ambas monedas,. 47.

(48) producciones derivadas del proceso de industrialización de las producciones agropecuarias. •. Producir y comercializar de forma mayorista y en moneda nacional, leche vacuna y ganado mayor en ambas monedas, según las regulaciones establecidas por los Ministerios de la Agricultura e Industria Alimenticia.. •. Producir y comercializar de forma mayorista y en ambas monedas, ganado menor a entidades del sistema del Ministerio del Azúcar y a terceros, así como de forma minorista a través del Mercado Agropecuario Estatal en moneda nacional.. •. Producir y comercializar de forma mayorista semillas varias derivadas de los subproductos de cosechas agrícolas a entidades del sistema y a terceros en moneda nacional.. •. Producir y comercializar de forma mayorista, en ambas monedas, equipos, partes, piezas y repuestos de la agroindustria.. •. Prestar. servicios. de. reparación. y. mantenimiento,. eléctricos. y. de. instrumentación y equipos automáticos, informáticos y de comunicación a las entidades agropecuarias y a terceros en ambas monedas. •. Ofrecer servicios de construcción y montaje de viviendas, edificaciones e instalaciones sociales de pequeñas dimensiones en ambas monedas a entidades del sistema del Ministerio del Azúcar y en moneda nacional a los trabajadores.. •. Prestar servicios de reparación y mantenimiento constructivo de viviendas, edificaciones e instalaciones sociales de pequeñas dimensiones en ambas monedas a entidades del sistema del Ministerio del Azúcar y en moneda nacional a los trabajadores.. •. Realizar. la. demolición,. desmontaje,. remodelación,. reconstrucción. y/o. rehabilitación de viviendas, edificaciones, instalaciones y otros objetivos existentes de pequeñas dimensiones en ambas monedas a entidades del sistema del Ministerio del Azúcar y en moneda nacional a los trabajadores. •. Brindar servicios de reparación, mantenimiento y montaje industrial en ambas monedas.. 48.

(49) •. Producir. y comercializar de forma mayorista elementos prefabricados de. hormigón y materiales de construcción en ambas monedas a entidades del sistema del Ministerio del Azúcar y en moneda nacional a los trabajadores. •. Brindar servicios de reparación y mantenimiento a los medios y equipos de mecanización agrícola, automotores y sistemas de riego y drenaje, así como de riego de agua a las entidades agropecuarias en moneda nacional y a terceros en ambas monedas. A éstos últimos cuando existan capacidades eventualmente disponibles y sin efectuar nuevas inversiones con este propósito. En el caso de las reparaciones automotores se efectúan cumpliendo con las regulaciones vigentes al respecto.. •. Prestar servicios económicos, contables y financieros a las entidades del sector agropecuario del Ministerio del Azúcar en moneda nacional.. •. Brindar servicios de asesoría técnica en asuntos agrícolas en moneda nacional.. •. Prestar servicios de transportación de cargas por vía automotor a las entidades del sistema del Ministerio del Azúcar en moneda nacional y a terceros en los retornos en moneda nacional en coordinación con los Centros de Cargas Provinciales, cumpliendo con las regulaciones vigentes al respecto.. •. Brindar servicios de alquiler de equipos automotores en moneda nacional, cumpliendo con las regulaciones vigentes al respecto.. •. Comercializar de forma mayorista y en ambas monedas, chatarra a la Unión de Empresas de Recuperación de Materias Primas o a las empresas del Grupo Empresarial de la Maquinaria Agroindustrial del Ministerio del Azúcar.. •. Ofrecer servicios de comunicaciones a las entidades agropecuarias del Ministerio del Azúcar y a la población de la comunidad en moneda nacional, de forma provisional.. •. Ofrecer servicios generales a comunidades y bateyes en moneda nacional.. •. Producir y comercializar de forma minorista productos del autoconsumo y otras producciones complementarias de la agroindustria a los trabajadores en moneda nacional.. •. Brindar servicios de alimentación a los trabajadores en moneda nacional.. 49.

(50) •. Prestar servicios de alquiler de locales temporalmente disponibles en moneda nacional.. •. Brindar servicios de recreación y gastronómicos asociados al alquiler de locales a los trabajadores, en moneda nacional.. •. Brindar servicios de alojamiento no turístico y de recreación y gastronómicos asociados a éste en moneda nacional.. La nueva empresa tiene como misión:. A partir de las producciones agropecuarias y forestales, así como de la diversificación, producir alimentos para el pueblo, con lo cual se generarán crecientes y sostenidos ingresos que serán el sostén económico-financiero de la empresa. Estas producciones se realizarán con la eficiencia y calidad requeridas, preservando el medio ambiente, y elevando sostenidamente el nivel de vida de los trabajadores y su familia. Se alcanzan los niveles de producción arriba enunciados, a partir de aplicar los adelantos de la ciencia y la técnica en las producciones agropecuarias, además de crearse junto a todo esto, nuevas fuentes de empleo en beneficio de la familia del trabajador del sector.. Visión: Nuestra empresa encamina sus esfuerzos al logro de producciones con mayor calidad, más eficiencia económica y alcanzar paulatinamente una apreciable reducción de los costos de la producción.. Lograr la excelencia en la comercialización de las producciones agropecuarias, forestales y diversificadas, manteniendo un crecimiento sostenido en el valor agregado de las mismas.. 50.

(51) Nuestra empresa debe alcanzar una destacada posición en cuanto a los resultados productivos, con una correcta utilización del capital humano, así como de los recursos materiales y financieros de que dispondrá, y con un sistema de trabajo en constante perfeccionamiento.. La utilización de las técnicas de punta en las producciones agropecuarias y forestales, así como en las producciones diversificadas, son las características fundamentales que deben guiar en el futuro inmediato a nuestra empresa. El programa estratégico de inversiones demanda integralidad, y ser certeros en su proyección.. La estructura organizativa de la empresa objeto de estudio se muestra en la página siguiente.. 51.

(52) ORGANIGRAMA DE LA EMPRESA “OSVALDO HERRERA”. Dirección General. Dirección Económica. Dirección Negocios. Dirección Producción. UEB La Caoba. Unidad De Servicios. GRANJAS (3) AGROINDUST.. Producción. Fincas Pecuaria. Economía. Fincas Agrícolas. CPA (3). Negocios. Fincas Forestales. UBPC (1). 52. Dirección Recursos Humanos. Fincas Frutales. CCS (8). Recursos Humanos. Otros Servicios.

(53) La dirección general es quien dirige, orienta y controla a. los directores. funcionales, dicta en el limite de sus facultades resoluciones, reglamentos y otras disposiciones de obligatorio cumplimiento, exige porque se cumplan las medidas de secreto estatal y protección física, controla la utilización de los recursos materiales y financieros, establece la política de cuadros aprobada por el gobierno en la empresa, adopta las medidas resultantes de una auditoría o inspección controlando su cumplimiento, mantiene buenas relaciones con las organizaciones políticas y de masas, dirige la confección de los planes aprobados y controla su cumplimiento.. La dirección de economía es la que se encarga de definir, controlar y evaluar los objetivos de la actividad en todo su radio de acción en las esferas de la planificación, finanzas, contabilidad, informática, prevención y control interno. Define, aprueba y controla los diferentes sistemas de trabajo que conforman cada una de las esferas en las actividades antes señaladas. Participa en la elaboración, implantación y cumplimiento de los programas relacionados con la defensa, seguridad y protección contra catástrofes. Supervisa la gestión de los cobros y los pagos en la entidad así como las obligaciones con el presupuesto del Estado. Garantiza la interrelación necesaria con los demás segmentos que conforman la actividad empresarial.. La dirección de recursos humanos es la que dirige y exige la aplicación de la política laboral y salarial vigente. Orienta y controla la aplicación de métodos relacionados con la disciplina laboral. Exige por la atención al hombre, el cumplimiento de las tareas de la defensa y la política del registro militar. Evalúa y controla la gerencia de riesgos como función empresarial garantizando la gestión de la administración. Orienta estudios sobre el comportamiento de los principales indicadores de seguridad, salud y medio ambiente, garantiza la capacitación de los trabajadores y es de su conocimiento y dominio lo relacionado con Leyes, Decretos y Resoluciones Laborales dictados por los Organismos Rectores.. 53.

(54) La dirección de producción es la que garantiza la producción en todas las unidades de la empresa, ganado mayor y menor, viandas, granos, frutales y madera para el destino que se tenga definido, produce, elabora y extiende la mayor cantidad de carnes y asegura el suministro de productos para el funcionamiento estable de la industria elaboradora. Trabaja para introducir la tecnología de punta en todos los procesos productivos que desarrolla la empresa para lograr un aumento de la producción, productividad y la reducción de gastos. Fortalece. la. capacitación. en. las. unidades. para. garantizar. el. máximo. aprovechamiento de los recursos materiales y humanos y así de esta forma alcanzar altos rendimientos en los cultivos y en la producción de carne y leche.. La dirección de negocios y comercialización es la que comercializa todas las producciones que genera la empresa a través de los mecanismos establecidos, los contratos, tanto en moneda nacional como en divisa, realiza la propaganda y promoción de los productos a través de ferias y exposiciones. Atiende las cuentas por pagar y cobrar en estrecha coordinación con los demás factores de la empresa, se ocupa de la contratación en general con proveedores y clientes así como el resultado de la gestión de producciones cooperadas con empresas estatales y entidades extranjeras.. 2.2-Diagnóstico de la situación actual de la empresa. El diagnóstico de la situación. actual de la Empresa Agropecuaria. Osvaldo. Herrera de Ranchuelo, Villa Clara en cuanto al análisis económico financiero, fue realizado con el apoyo de un grupo de técnicas de trabajo, las que tienen como objetivo primordial conocer si la empresa emplea algún tipo de análisis económico financiero, si la información que recibe el consejo de dirección está acorde a lo necesario y en caso de emplear algún tipo de análisis económico financiero, saber si se debe introducir algún elemento o modificar alguno existente.. 54.