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Sesión 4
ESTRATEGIA FINANCIERA DE CORTO PLAZO
Administración de Inventarios
Objetivo de la Sesión
Al finalizar la sesión, identificarás la administración de los inventarios como parte
del administración del capital de trabajo a través del manejo óptimo de las
políticas de compra de la empresa.
•Rotación de inventarios
•Inventarios Promedio
•Inversión en Inventarios
• Costo por Órdenes
•Costo de Mantenimiento
•Pedido Óptimo
• Punto de reorden
Mapa conceptual de la sesión
ADMINISTRACION
CUENTAS POR COBRAR INVENTARIOS
CAPITAL DE
TRABAJO
ADMINISTRACION DE CAPITAL DE TRABAJO INVENTARIOS
Los INVENTARIOS, mercancías, existencias o almacén son la relación clara, ordenada y valorada de los bienes corpóreos comprendidos en el activo circulante de una empresa y destinados a la venta, ya sea en su forma original o después de haber sido elaborados o transformados parcial o
totalmente.
Lo constituyen materias primas, producción en proceso o artículos terminados, también se le considera a los materiales de mantenimiento y suministro .
Los sistemas contables de inventarios se clasifican en:
Métodos de valuación que tienen como función determinar el monto y disponibilidad de artículos.
-Periódico, analítico o pormenorizado.
-Perpetuo
Bases de valoración que se hace a su valor histórico, de adquisición o de producción.
Suposiciones de flujo económico respecto de los múltiples costos, específicamente, costo unitario:
-UEPS -PEPS
-Promedio Ponderado -Detallista
-Identificado
Los inventarios son el recurso o bienes destinados para las operaciones de ventas;
representan la fuente básica de ingresos de una entidad
Técnicas empleadas para el control de inventarios
Método ABC. La finalidad es minimizar el inventario de las empresas dependiendo de su
movimiento y de su valor. Para ello se requiere integrar en grupos y categorizar.
“A” Máxima inversión, rotación costosa y más lenta, por lo que se requiere más control. El grupo “C” está integrado por mayor cantidad de productos y menor inversión.
Método de razones financieras
Rotación Inventarios = Costo de Ventas Promedio InventariosEsta razón muestra las veces que el inventario es desplazado por la venta de los artículos.
Modelo de inventarios. Finalidad es cuantificar necesidades de demanda
• Lote Máximo de compra
•Existencia de seguridad
•Riesgo de quedar sin existencias
•Rebaja por volumen de compra
EJEMPLO
En el primer cuatrimestre del año se tuvieron las siguientes cifras:
Enero Febrero Marzo Abril Suma Promedio
Costo de Ventas 1,630 1,490 7,760 16,420 $ 27,300
Inventarios 550 720 1,720 2,650 $ 5,640
5,640 /4 meses = 1,410
Costo de Ventas = 27,300 = 19 VECES
Promedio Inventarios 1,410
19 veces es desplazado el inventario por ventas, durante el periodo.
Principales Deficiencias
Excedentes
• Falta de coordinación entre compras, ventas y producción
• Especulación. Compra anticipada y en cantidades superiores a las necesidades reales.
Faltantes
• Crisis para proveer de recursos suficientes Controles
Calidad
Administración de riesgos
Toma física de inventarios
Vales de entrada y salida
Cotización con proveedores
Reporte diario de existencias
Máximos y mínimos de existencias
Orden de reabastecimiento y de recompra
La Administración de Inventarios es coordinar los elementos de la empresa para maximizar su patrimonio y reducir el riesgo de una crisis en la producción, venta o liquidez a través del manejo óptimo de:
La inversión requerida para ese nivel de existencia
Costos Total de inventarios.- Costo de mantenimiento y costo de pedido.
CT I = CMI + CPE
Pedido Óptimo
Punto de Reorden o de Reformulación
Inventario Promedio
1) Inversión en Inventarios (II)
Para identificar el monto sobre el cual se invierte es necesario identificar el Inventario Promedio.
Para lo anterior se requiere la cifra de ventas a crédito, es el costo de esas ventas la que representa la inversión más el costo de oportunidad.
ASPECTOS A CONSIDERAR PARA UNA ADECUADA ADMINISTRACIÓN DE INVENTARIOS
EJEMPLO
Ventas Proyectadas (V) 91,871,330
Consumo de Materia Prima (FM) 25 %
Costo Unitario de Producción (CUP) $ 0.5
Rotación de Inventarios (RI) = Costo de Venta = 44,653,811 = 12.1261 Promedio
Inventarios 3,682,444
Inversión en Inventarios (II) = V * CUP * FM RI
Inversión en Inventarios (II) = 91,871,330 * 0.5 * 0.25 = $ 947,041.19 12.1261
La inversión en inventarios del periodo proyectada será de $ 947, 041.19
2) Costo de Mantenimiento y Pedido
Ejemplos:
-Impuestos prediales de almacenes y bodegas.
-Intereses sobre dinero invertido -Prima de seguros
-Costo de almacenamiento -Obsolescencia
Costo de mantenimiento denominado costo de existencia de almacén, son costos
variables por unidad que se ocasionan por mantener un artículo en inventario durante un periodo. Es el costo por mantener una inversión en mercancía que permita la operación.
COSTO DE MANTENIMIENTO = COSTO UNITARIO DE MANTENIMIENTO X INVENTARIO PROMEDIO
Costo de Pedido son los relacionados con la adquisición de materiales o mercancías como costos de embarque y de recepción.
COSTO DE PEDIDO = COSTO UNITARIO DEL PEDIDO X No. DE PEDIDOS Ejemplos:
- Requisición de compras - Expedición de orden - Fletes, acarreos - Inspección
- Almacenamiento
- Auditoría
3) Pedido Óptimo
Pedido Óptimo o Cantidad Económica de Pedido es el número óptimo de pedidos de una empresa que se realiza en un periodo, es el número de unidades a comprar en un periodo con el fin de un mejor control sobre inventarios y minimizar sus costos
CANTIDAD ECONOMICA DE PEDIDO
U Uso de unidades por periodo
P Costo Unitario del Pedido u Orden
M Costo de mantenimiento por periodo
Q Cantidad del pedido en unidades
No. de pedidos u órdenes = Unidades a vender por periodo / Q Inventario Promedio en Unidades = Q / 2
Costo total de Inventarios = Costo de Pedido + Costo de Mantenimiento
No. Ordenes x Costo Pedido (P) + Inventario Promedio x M
Q = √ 2 * P * U M
Ejercicio
Venta 5,000 unidades
Costo Unitario por mantenimiento $ 1 Costo por Pedido u Orden 100
a) Determinar los costos totales al tener los siguientes números de pedido
No. Pedidos u órdenes 1 2 5 10 20
Tamaño Orden 5,000 2,500 1,000 500 250
Inventario Promedio 2,500 1,250 500 250 125
Costo mantenimiento $ 2,500 $ 1,250 $ 500 $ 250 $ 125
Costo por orden 100 200 500 1,000 2, 000
Costo Total (Mantenimiento
mas Costo por orden) $ 2,600 $1,450 $ 1,000 $ 1,250 $ 2,125
b) Determine la cantidad económica El pedido deberá ser por :
Q = √ 2 * 100 * 5,000 1,000 unidades
1 c) Determine el No. De ordenes
Unidades a Vender/Q 5,000/,1000 = 5 pedidos u órdenes por año d) Determine el Inventario Promedio en Unidades
Q/2 1,000/2 500 unidades
e) El costo total de inventarios será igual a
Costo por Pedido Costo por Mantenimiento
Costo Total 5 * 100 + 500* 1 = $1,000
5) Inventario Promedio
Inventarios Promedio en Unidades se refiere a la cantidad promedio de unidades que existirá en el inventario en un determinado periodo.
Ejercicio
IPU = Inventario Promedio de Unidades con margen de seguridad Q = Volumen de Compra más Económico
RIN = Reserva de Inventario o Margen de Seguridad
IPU = Q + RIN
2
Cantidad económica con margen de seguridad
Venta 100 unidades
Precio de Venta $ 1
Costo de Mantenimiento 20%
Costo por Pedido $10
Determine la cantidad económica El pedido deberá ser por :
Q = √ 2 * 10 * 100 100 unidades
0.2
Determine el Inventario Promedio con margen de seguridad de 10 de existencias
100/2 +10 = 50 + 10 = 60 unidades
Es el momento adecuado para formular un nuevo pedido. Para una adecuada administración se requiere identificar el momento (en unidades) para formular y recibir pedidos.
No llegar a “cero” en inventarios
4) Punto de Reorden o Reformulación
Referencia al Glosario
Pedido Óptimo Número óptimo de pedidos Cantidad Económica de
Pedidos
Número de Unidades a comprar
Punto de Reorden o reformulación
Momento para formular pedido.
Bibliografía sugerida
Besley, Scott (2001): Fundamentos de Administración Financiera, 12ª. Edición, McGraw Hill México.
Van Horne, James (2005): Fundamentos de Administración Financiera, 11aª Ed., Prentice Hall, México.
ORTEGA, C. (2002): Introducción a las Finanzas . Primera ed., McGraw Hill, México, 2008
MADROÑO, C (1998):Administración Financiera del Circulante.3ª. Ed., IMCP
