MFC- GESTION DE TESORERIA MFC- GESTION DE TESORERIA PROF. DULCE MARIA TOCA RICART PROF. DULCE MARIA TOCA RICART
Nombres:
Nombres:
José
José de
de Jesús
Jesús Olivo
Olivo Suarez
Suarez
Matric
Matric
14.1- Ciclo de conversin del e!ec"ivo A#eric$n Prod%c"s dese$ $d#inis"r$r s% e!ec"ivo en !or#$ 14.1- Ciclo de conversin del e!ec"ivo A#eric$n Prod%c"s dese$ $d#inis"r$r s% e!ec"ivo en !or#$ e!icien"e. En &ro#edio' s%s inven"$rios "ienen %n$ $n"i()ed$d de *+ d,$s s%s c%en"$s &or cor$r se e!icien"e. En &ro#edio' s%s inven"$rios "ienen %n$ $n"i()ed$d de *+ d,$s s%s c%en"$s &or cor$r se cor$n en /+ d,$s. L$s c%en"$s &or &$($r se &$($n $&ro0i#$d$#en"e + d,$s des&%2s de 3%e se cor$n en /+ d,$s. L$s c%en"$s &or &$($r se &$($n $&ro0i#$d$#en"e + d,$s des&%2s de 3%e se ori(in$ron. L$ e#&res$ "iene ven"$s $n%$les $&ro0i#$d$s de + #illones. S%&on($ 3%e no e0is"e ori(in$ron. L$ e#&res$ "iene ven"$s $n%$les $&ro0i#$d$s de + #illones. S%&on($ 3%e no e0is"e nin(%n$ di!erenci$ en l$ inversin &or dl$r de l$s ven"$s en inven"$rio' l$s c%en"$s &or &$($r l$s nin(%n$ di!erenci$ en l$ inversin &or dl$r de l$s ven"$s en inven"$rio' l$s c%en"$s &or &$($r l$s c%en"$s &or cor$r' 3%e el $5o "iene /6 d,$s.
c%en"$s &or cor$r' 3%e el $5o "iene /6 d,$s. $7 C$lc%le el ciclo o&er$"ivo de l$ e#&res$. $7 C$lc%le el ciclo o&er$"ivo de l$ e#&res$. CO=EPI+ PPC / CO=90+60= 150
CO=EPI+ PPC / CO=90+60= 150
7 De"er#ine el ciclo de conversin del e!ec"ivo de l$ e#&res$. 7 De"er#ine el ciclo de conversin del e!ec"ivo de l$ e#&res$. CCE= EPI+PPC-PPP / CCE=90+60-30 = 120
CCE= EPI+PPC-PPP / CCE=90+60-30 = 120
c7 C$lc%le el #on"o de los rec%rsos neces$rios &$r$ sos"ener el ciclo de conversin del e!ec"ivo de l$ c7 C$lc%le el #on"o de los rec%rsos neces$rios &$r$ sos"ener el ciclo de conversin del e!ec"ivo de l$ e#&res$.
e#&res$. Inventario=
Inventario= 30,000,000 30,000,000 x x (90/365) (90/365) = = 7,397,260.277,397,260.27 !enta
!enta "or "or o#rar o#rar = = 30,000,000 30,000,000 x x (60/365) (60/365) = = $,931,506.%5$,931,506.%5 -
- !enta !enta "or "or "a&ar "a&ar = = 30,000,000 30,000,000 x x (30/365) (30/365) = = (2,$65,753.$3)(2,$65,753.$3) 9,863,013.69 9,863,013.69
d7 Co#en"e c#o &odr,$ l$ $d#inis"r$cin red%cir el ciclo de conversin del e!ec"ivo. d7 Co#en"e c#o &odr,$ l$ $d#inis"r$cin red%cir el ciclo de conversin del e!ec"ivo. La
La reduccióreducción n del del número de número de días días se se debe debe aplicar aplicar en en las las cuentas cuentas por por cobrarcobrar, acortando , acortando así así la la línea línea dede tiempo del ciclo de
tiempo del ciclo de efectivo y por efectivo y por lo tanto reduciendo los recursos invertidolo tanto reduciendo los recursos invertidos.s.
14.
14.2 2 aambimbio o del del cicciclo lo de de co!co!verversisi"! "! del del e#ee#ectictivo vo aam$ m$ Ma!Ma!u#au#actucturi!ri!%% com$leta la rotaci"! de su i!ve!tario & veces al a'o( tie!e u! $eriodo com$leta la rotaci"! de su i!ve!tario & veces al a'o( tie!e u! $eriodo
$romedio de $a%o de )* d+as , u! $eriodo $romedio de cobro de 60 d+as. -as ve!tas a!uales de la em$resa ascie!de! a ).* millo!es. Su$o!%a /ue !o eiste !i!%u!a di#ere!cia e! la i!versi"! $or d"lar de las ve!tas e! i!ve!tario( las cue!tas $or cobrar , las cue!tas $or $a%ar( , /ue el a'o tie!e )6* d+as. Datos: Ventas = $3, 500,000 EPI = 45 días (365/8) PPC= 60 días PPP= 35 días CO= ? CCE=?
a alcule el ciclo o$erativo , el ciclo de co!versi"! del e#ectivo de la em$resa.
O = 45+60 = 05 ! 3 O555= 05 " 35= #0 / 3 555555= 45+60"35= #0
b 8etermi!e los %astos e! e#ectivo o$erativos diarios de la em$resa. 9u!to debe i!vertir e! recursos $ara soste!er su ciclo de co!versi"! del e#ectivo;
+Inenta%&o 3,500,000 ' (45/365) = 43,50685 + C ' o*%a% 3,500,000 ' (60/365)= 5#5,344# " C ' a-a% 3,500,000 ' (35/365)= (335,6648)
671,202.84
c Si la em$resa $a%a el 14< $or estos recursos( 9cu!to aume!tar+a! sus utilidades a!uales al cambiar #avorableme!te su ciclo de co!versi"! del e#ectivo actual e! 20 d+as;
(3,500,000 x 0.14) x (20/365) = 26,849.32 3,500,000 x (20/365) =191,780.82
514.) ambios múlti$les e! el ciclo de co!versi"! del e#ectivo =arrett !dustries com$leta la rotaci"! de su i!ve!tario 6 veces al a'o( tie!e u! $eriodo $romedio de cobro de 4* d+as , u! $eriodo $romedio de $a%o de )0 d+as. -as ve!tas a!uales de la em$resa so! de ) millo!es. Su$o!%a /ue !o eiste !i!%u!a di#ere!cia e! la i!versi"! $or d"lar de las ve!tas e! i!ve!tario( las cue!tas $or cobrar , las cue!tas $or $a%ar( , /ue el a'o tie!e )6* d+as.
a alcule el ciclo de co!versi"! del e#ectivo de la em$resa( sus %astos o$erativos e! e#ectivo diarios( , el mo!to de los recursos !ecesarios $ara soste!er su ciclo de co!versi"! del e#ectivo.
EPI= 365/6 ( 6 rotación de inentario = 61 d!a")
CO=EPI PPC ! "#$% = #&" CCE= CO ' PPP = #&"'(& = )"
*inanciamiento diario = +(,&&&,&&& ("% = +-,#/.&&
0ecursos necesarios = *inanciamiento diario 1 CCE = +-,#/ 2 )" = "$,"%).%(3
b 8etermi!e el ciclo de co!versi"! del e#ectivo de la em$resa , su !ecesidad de i!versi"! e! recursos( si realiza los si%uie!tes cambios e! #orma simult!ea.
1. >corta e! * d+as la edad $romedio del i!ve!tario.
2. >celera 10 d+as e! $romedio el cobro de las cue!tas $or cobrar. ). tie!de 10 d+as el $eriodo $romedio de $a%o.
#$= 56%35 = 91 ##E= 91 & 40 = 51
'ecr"o" nece"ario" = 8,219 * 51 = 419,169.00
c Si la em$resa $a%a el 1)< $or su i!versi"! e! recursos( 9cu!to $odr+a aume!tar sus utilidades a!uales como resultado de los cambios del i!ciso b;
10%10%5 = 25
8,219 * 25 * 0.13 = 26,712.00
d Si el costo a!ual $or obte!er las utilidades del i!ciso c es de )*(000( 9/ué medida recome!dar+a a la em$resa; 95or /ué;
+e recoendar!a a -a ere"a recaar e"ta roe"ta a e -o" co"to" (35,000) exceden a -a" anancia" 26,712.00.
514.* >!lisis 5 ?i%er or$oratio! com$ra 1(200(000 u!idades al a'o de u! com$o!e!te. l costo @Ao $or $edido es de 2*. l costo a!ual de ma!te!imie!to de eiste!cias del art+culo e/uivale al 27< de su costo de 2. a 8etermi!e la 5 e! las si%uie!tes co!dicio!es: 1. !i!%ú! cambio( > '#. = 054
CEP=√ 2 x S x O C
CEP=√ 2 x1,200,00 x25
0.54 =10,540.93
2. costo del $edido i%ual a cero( , ). costo de ma!te!imie!to de eiste!cias i%ual a cero.
.
CEP=√ 2 x1,200,00 x0
0.54 =0
E- 3 de ia- anera e- re"-tado "er 0
b 9Bué i!dica! sus res$uestas acerca del modelo 5; $li/ue.
i ien e"te ode-o "e e-eada ara iniiar -a cantidad de edido en nción de- co"to tota-, ciertaente no e" ena cando no a co"to" de anteniiento. E" " cr!tico cando no exi"ten co"to" de anteniiento, deido a e no ede a--ar e- nero de"eado.
514.6 5( $u!to de re$osici"! e i!ve!tario de se%uridad >leis om$a!, utiliza &00 u!idades a!uales de u! $roducto( de ma!era co!ti!ua. l $roducto tie!e u! costo @Ao de *0 $or $edido( , su costo $or co!servarlo e! eiste!cia es de 2 $or u!idad al a'o. -a em$resa re/uiere * d+as $ara recibir u! e!v+o des$ués de solicitar u! $edido , desea co!servarlo 10 d+as como i!ve!tario de se%uridad.
a alcule la 5.
CEP=√ 2 x800 x50
2 =200
b 8etermi!e el !ivel $romedio de i!ve!tario. CNota: o!sidere u! a'o de )6* d+as $ara calcular el uso diario.
(2 x 800 nidade" = 1,600.00)
'otación de Inentario 365/10 =36.5 : 365/5 =73
( 1,600.00/36.5 =43.84) e- roedio de inentario de10 dia" e" de 43.84 ( 1,600.00/73 =21.92) e- roedio de inentario de 5 dia e" de 21.92
c 8etermi!e el $u!to de re$osici"!.
d !di/ue cul de las si%uie!tes variables cambia si la em$resa !o ma!tie!e el i!ve!tario de se%uridad: 1. costo de $edido( 2. costo de ma!te!imie!to de eiste!cias( ). costo total del i!ve!tario( 4. $u!to de re$osici"!( *. ca!tidad eco!"mica de $edido. $li/ue su res$uesta.
514.D ambios e! las cue!tas $or cobrar co! deudas i!cobrables E!a em$resa evalúa u! cambio e! sus cue!tas $or cobrar /ue aume!tar+a las deudas i!cobrables del 2 al 4< de las ve!tas. ! la actualidad( las ve!tas so! de *0(000 u!idades( el $recio de ve!ta es de 20 $or u!idad( , el costo variable $or u!idad es de 1*. omo co!secue!cia del cambio $ro$uesto( se $ro!ostica /ue las ve!tas aume!tar! a 60(000 u!idades. a 9ul es el mo!to e! d"lares de las deudas i!cobrables actualme!te , co! el cambio $ro$uesto;
En -a acta-idad -a oro"idad ia- a 50 000 ; 20 ; 2< = 1,000.000 ; 2< = 20,000
+a" deda" a-a" roe"ta" ia- a 60 000 ; 20 ; 4< = 1,200.000 ; 4< = 48,000
b alcule el costo de las deudas i!cobrables mar%i!ales de la em$resa. E- co"to de -a deda incora-e arina- "er!a ia- a 48,000 & 20,000 = 28,000
c Si i%!oramos la co!tribuci"! adicio!al del aume!to de las ve!tas a las utilidades( , el cambio $ro$uesto aForra )(*00 si! $roducir !i!%ú! cambio e! la i!versi"! $romedio e! las cue!tas $or cobrar( 9recome!dar+a su im$leme!taci"!; $li/ue.
o, e- caio no "er!a recoenda-e ore aenta -a deda or 28,000 ara n aorro de 3,500 dó-are" no a-e -a ena e- caio roe"to.
d Si co!sideramos todos los cambios e! costos , be!e@cios( 9recome!dar+a el cambio $ro$uesto; $li/ue su res$uesta.
i ore -a contrición adiciona- de -a" enta" e" ia- a 10,000.00 nidade" or (20&15)= 50,000 co"to de -a iner"ión arina- eno" -o" 28,000.00 #o"to de -a deda arina- ia- a- E- ene>cio neto de -a a-icación de- -an = 22,000
e om$are , a!alice las res$uestas /ue dio e! los i!cisos c , d.
i teneo" en centa e- ene>cio neto de -a a-icación de- -an roe"to "er!a recoenda-e. Para ea-ar con reci"ión -a rentai-idad de na roe"ta e dee irar a -a" enta" adiciona-e" re"tar -a deda incora-e arina-. +a
oi"ión de dar centa de -a" enta" adiciona-e", a- ia- e en e- inci"o c, no e" na ora adecada ara ana-iar na roe"ta.
514.10 GelaAaci"! de los est!dares de crédito -eHis !ter$rises co!sidera la relaAaci"! de sus est!dares de crédito $ara aume!tar sus ve!tas( las cuales so! baAas actualme!te. omo co!secue!cia de la relaAaci"! $ro$uesta( se es$era /ue las ve!tas se i!creme!te! e! 10<( de 10(000 a 11(000 u!idades dura!te el $r"imo a'o( /ue el $eriodo $romedio de cobro aume!te de 4* a 60 d+as( , /ue las deudas i!cobrables muestre! u! i!creme!to del 1 al )< de las ve!tas. l $recio de ve!ta $or u!idad es de 40( , el costo variable $or u!idad es de )1. l re!dimie!to /ue re/uiere la em$resa sobre i!versio!es de ries%o similar es del 2*<. valúe la relaAaci"! $ro$uesta , Fa%a u!a recome!daci"! a la em$resa. CNota: o!sidere u! a'o de )6* d+as.
Increento de -a" enta" de 10< de 10,000, a 11,000 : 365/60 =6.08 Periodo roedio de coro aente de 45 a 60 d!a" : 365/40 = 9.13 Increento de -a deda incora-e de 1 a 3<
Precio de enta" or nidad e" de 40 #o"to aria-e or nidad e" de 31 'endiiento de 25<
#ontrición adiciona- a -a" enta" de -a ti-idade" 9,000.00 1000 nidade" ;(40&31)
#o"to de -a iner"ión arina- en -a centa Iner"ión roedio or e- -an roe"to 31;11,000/6.08 = 56,08553
?eno" Iner"ión roedio con e- -an re"ente 31;10,000/9.13 = 33,5400
Iner"ión ?arina- en -a centa or corar : ,353
Costo en a &ne%s&1n 2a%-&na en a CC (05,353) = (5,5388) Costo deda &no*%a*e 2a%-ínae (8,00000)
