| Asesoría Técnica Parlamentaria Enero 2022
Causas y efectos del aumento del costo de los fletes marítimos en la economía
Autor
Nicolás García Bernal Email: [email protected] Tel.: (56) 22 270 1778
Nº SUP: 133.212
Resumen
La pandemia ha contribuido desequilibrios mundiales que han afectado el alza en los precios de los fletes del transporte marítimo. La creciente demanda de bienes de consumo duraderos desde Asia y, los “cuellos de botella” del lado de la oferta creados por las restricciones sanitarias en los puertos y terminales, han contribuido a un alza histórica de los costos de envío y un retraso en las entregas, provocando que a principios de 2021 la oferta llegara a mínimos históricos.
Los precios del flete en contenedores comenzaron a subir en la segunda mitad de 2020, y aumentaron aún más 2021 en varias rutas comerciales, llegando a triplicarse en comparación con los registros de 2020. De acuerdo con el Global Container Freight Index, desde diciembre de 2020, se comenzó a registrar un ascenso sostenido en el costo de enviar un contenedor de unidad equivalente a 40 pies, valorizándose en US$2.443. La tendencia se acentúo a partir del mes de mayo de 2021, provocando el registro de un valor máximo –US$ 10.839 - en septiembre de 2021. Tras esto, a partir del mes de octubre el índice ha registrado descensos, alcanzando al 23 de diciembre un valor de US$ 9.304,05.
Dentro de los impactos generados, destacan los efectos en los inventarios locales, y el aumento de costos y precios a lo largo de la cadena de suministro, contribuyendo a la inflación registrada en varios países.
Por el lado de los efectos sobre los inventarios, se identifica que la mayor presión sobre las cadenas de suministros y los “cuellos de botella” habrían afectado el abastecimiento en las industrias upstream, es decir, en aquellas que suministras insumos en muchos otros productos. El Banco Central de Chile (BCCh), destaca la generación de escases de inventarios y persistencia de los retrasos en las órdenes de compra, registrándose así una significativa demora en los tiempos de entrega de los proveedores.
Los costos de transporte se mantienen en niveles inusitadamente elevados, lo que para la OCDE tendría implicancias en la generación de un efecto domino en los precios a lo largo de la cadena de suministro mundial. Por su parte, el BCCh destaca que la escasez de insumos y su encarecimiento fueron asociados a factores globales como los problemas de producción en las fábricas y dificultades en el transporte marítimo (mayores costos y cuellos de botella).
2
Introducción
Tal como destacó United Nations Conference on Trade and Development, en su informe Container Shipping in Times of Covid-19, al comienzo de la pandemia de COVID-19, “las expectativas eran que el comercio marítimo, incluido el comercio en contenedores, experimentaría una fuerte recesión. Sin embargo, los cambios en los patrones de consumo y compras provocados por la pandemia, incluido un aumento en el comercio electrónico, así como las medidas de bloqueo, de hecho han llevado a una mayor demanda de importación de bienes de consumo manufacturados, una gran parte de los cuales se transportan en contenedores”(UNCTAD, 2021).
Según se indica, el mayor aumento en flujos comerciales en contenedores han afectado a las tarifas de transporte de contenedores, los que han alcanzado máximos históricos, destacando, por ejemplo, que las tarifas para América del Sur y África occidental han registrado valores superiores a las de cualquier otra región comercial importante (UNCTAD, 2021).
El desajuste entre el aumento de la demanda y la incapacidad de respuesta por parte de la oferta generó
“cuellos de botella” en el suministro de productos básicos, bienes intermedios y transporte de mercancías, contribuyendo a precios volátiles y retrasos en las entregas (BIS, 2021).
En este marco, según lo solicitado a la Biblioteca del Congreso Nacional por la Comisión de Transporte y Telecomunicaciones del Senado, el presente informe aborda las implicancias económicas del aumento en los precios de fletes marítimos registrados a partir del año 2020. Para aquello, en la primera sección se presentan breves antecedentes para entender el aumento en los precios del transporte marítimo, y luego, en una segunda sección se abordan las principales implicancias económicas de dicho fenómeno, a lo largo de esta se presentan antecedentes relativos a las implicancias de las alzas en Chile.
I. Alza en los precios de los fletes marítimos
La pandemia ha contribuido a continuos desequilibrios mundiales que han afectado al alza en los precios de los fletes del transporte marítimo. La creciente demanda de bienes de consumo duraderos1 desde Asia y los “cuellos de botella” del lado de la oferta creados por las restricciones sanitarias en los puertos y terminales2 han contribuido a un alza histórica de los costos de envío y un retraso en las entregas, provocando que a principios de 2021 la oferta llegara a mínimos históricos.
En consecuencia, como destaca UNCTAD (2021), este desajuste entre el aumento de la demanda y la reducción de la capacidad de oferta condujo a tarifas record de transporte de contenedores en prácticamente todas las rutas comerciales de contenedores. Los precios del flete en contenedores comenzaron a subir en la segunda mitad del 2020, y aumentaron aún más en 2021 en varias rutas comerciales, llegando a triplicarse en comparación con los registros de 20203.
1 Durante el periodo de cierres y restricciones pandémicas se generaron cambios en los patrones de consumo hacia bienes duraderos en desmedro de servicios. Por ejemplo, el mercado global de comercio electrónico creció un 44% de 2019 a 2020, que es un 32%-37% más rápido de lo que normalmente experimentan incluso los mercados de alto crecimiento.
2 Con países que cierran y abren en diferentes momentos, así como empresas navieras que recortan la capacidad en las principales rutas y escasez de contenedores vacíos.
3 En octubre de 2021, los reportes daban cuenta que las taritas de envío internacional estaban en máximos históricos. Por ejemplo, a lo largo de la ruta marítima China-UE el transporte de un contenedor de carga de acero de 40 pies por mar desde Shanghái a Rotterdam costaba US$10.522, un 547% más alto que el promedio estacional de los últimos cinco años. Entre Asia
3 Como se observa en el gráfico 1, Índice global de contenedores (Global Container Freight Index)4 da cuenta de la evolución temporal del costo de enviar un contenedor de unidad equivalente a 40 pies.
Según se observa, los registros del índice dan cuenta que, desde el mes de diciembre de 2020, se comenzó a registrar un ascenso sostenido, valorizándose en US$2.443. La tendencia se acentúo a partir del mes de mayo de 2021, provocando el registro de un valor máximo –US$ 10.839 - en septiembre de 2021. Tras esto, a partir del mes de octubre el índice ha registrado descensos, alcanzando al 23 de diciembre un valor de US$ 9.304,05. Este último valor registrado representa un aumento del 543% en comparación al registro de valor de diciembre de 2019 (US$ 1.446)
Gráfico 1. Global Container Freight Index. julio 2019 – noviembre 2021 (en US$).
Fuente: Elaboración propia en basa a Container freigth rate indez worldwide 2019 – 2021 (Statista)
Igual tendencia ha registrado el Índice mundial de contenedores (WCI, por su sigla en inglés) de Drewry.
A la fecha, el índice WCI promedio es de US$ 7.555 por contenedor de 40 pies, lo que es US$4.756 más alto que el promedio de los últimos cinco años (US$ 2.799 por contenedor de 40 pies) (Drewry, 2021).
Las estimaciones realizadas por la UNCTAD (2021) plantean que los precios permanecerían en estos niveles hasta 2023, lo que alimentaría la inflación hasta dicho periodo5.
II. Impacto del aumento del costo de fletes marítimos
A continuación, se presentan los principales efectos identificados a causa del aumento del costo de fletes de transporte marítimo. Particularmente, se profundiza respecto a los efectos en los inventarios y en el traspaso de los mayores costos a precios pagados por los consumidores.
y América del Norte, las tarifas de contratos llegaron a un valor entre US$ 2.500 – 3.000 por un contenedor de 40 pies, un 25%- 50% más alto que hace un año. Finalmente, entre China y el Reino Unido, el costo de envío había aumentado en más del 350%
en el último año.
4 Un índice global de contenedores es un promedio ponderado de índice de carriles individuales y ofrece una perspectiva general del equilibrio entre la oferta y demanda de todo el mundo.
5 Según el mismo informe, se espera que el auge del transporte disminuya a medida que la reapertura permitiera a las personas gastar en viajes y cenas en lugar de en ropa o electrodomésticos.
1.342 1785
4.087
10.839 9.353
0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000
jul-19 ago
-19 sept-19
oct-19 nov-19
dic-19 ene
-20 feb-20
mar-20 abr-20
may-20 jun-20
jul-20 ago
-20 sept-20
oct-20 nov-20
dic-20 ene
-21 feb-21
mar-21 abr-21
may-21 jun-21
jul-21 ago
-21 sept-21
oct-21 nov-21
4 i. Inventarios
Como se señaló, los costos de envío se han disparado para el comercio y los plazos de entrega se han alargado. Los barcos se han visto obligados a esperas por días para acceder a los puertos, obstruyendo la distribución a los largo de la cadena de suministro (BIS, 2021).
BIS (2021) destaca que los “cuellos de botella” han sido particularmente severos en las industrias upstream6, es decir, aquellas que suministran insumos utilizados en muchos otros productos7. Dichas limitaciones habrían dado lugar a grandes efectos indirectos a nivel internacional, a través de la cadena de valor global. Así, al no poder asegurar los insumos, las empresas desaceleraron o detuvieron la producción, lo que provocó retrasos en los pedidos y agotó los tiempos de entrega.
Chile no ha estado ajeno a los efectos de los denominados “cuellos de botella”. Tal como lo reportó el Informe de Política Monetaria (IPOM) de diciembre recién pasado, el fuerte aumento demanda8, y el costo de fletes de transporte marítimo, habría exacerbado los “cuellos de botellas” en las cadenas de suministros de insumos y productos a nivel mundial y local (Banco Central, 2021c), generando escases de inventarios y en persistencia de los retrasos en las órdenes de compra9.
En Chile, al igual que en otras economías, el Banco Central destaca que existe una persistente extensión en los tiempos de entrega de los proveedores (máximos históricos)10 y, así también un aumento del costo de transporte marítimo (ver Gráfico 2a). En consecuencia, a causa del deterioro de los tiempos de entrega a nivel global, se ha evidenciado que los niveles de inventarios en el comercio y la industria (IMCE) se perciban como insuficiente (Gráfico 2b), esto pese a que a diciembre de 2021 se ha registrado una reactivación del crecimiento de las importaciones (acumulado del 71,4% anual)
6 Según se indica, la demanda de un insumo de producción upstream excede repentina y significativamente la cantidad máxima que se puede producir y entregar
7 Particularmente, los cuellos de botella de suministro de este tipo de bienes – materias primas, petróleo, gas y metales - afectan la producción de muchos otros
8 El IPOM de diciembre 2021 resalta un significativo aumento de la demanda de bienes importados durante el tercer trimestre del año. Se registra que el valor de las importaciones de bienes tuvo un incremento anual de 67,2%, incidido por la fuerte expansión de los ítems de bienes de consumo e intermedios (81,1 y 73,9% anual), respectivamente.
9 Dicha situación podría generar un problema mayor en caso de que las empresas más pequeñas no puedan cumplir con sus obligaciones comerciales.
10 El Informe de Percepciones de Negocios (IPN) da cuenta que las empresas incluso esperan una menor disponibilidad de materias primas, insumos o existencias en los próximos meses.
5 Gráfico 2. Implicancias de los cuellos de Botella en el transporte marítimo
Así también, el Banco Central de Chile, hace ver que la persistencia de los “cuellos de botella” ha aumentado la incertidumbre respecto a la disponibilidad de materias primas, insumos o inventarios y costos (laborales, insumos, maquinaria, fijos). Lo anterior, se representa en los siguientes gráficos, basados en el Informe de Percepciones de Negocios (IPN) de noviembre del ente emisor.
Gráfico 3. IPN: Evolución de factores de la empresa (*)
(*) Valores por sobre (bajo) 50 representan una mayor proporción de respuestas de aumento (disminución). Incorpora ponderación por tamaño de empresas.
Fuente: Informe de Percepciones de Negocios.
(a) PMI global de manufactura: Tiempos de entrega de proveedores (1).
(Índice de difusión)
(1) Una caída del índice significa una extensión de los tiempos de entrega de los proveedores y viceversa.
Fuente: Banco Central (2021c) en base a JP Morgan, IHS Markit y Bloomberg.
x
(b) IMCE: Situación actual de inventarios (2) (3).
(Índice de difusión)
Notas: (1) Un valor sobre (bajo) 50 indica percepciones de niveles de inventarios excesivos (insuficientes). (2) Las líneas horizontales segmentadas corresponden a los promedios históricos desde enero del 2004 hasta agosto del 2021 para cada serie.
Fuente: Banco Central (2021a), en base a Icare/Universidad Adolfo Ibáñez.
6 ii. Aumento de costos y precios a lo largo de la cadena de suministro, Inflación
Tanto el Banco Central de Chile (2021a) y la OECD (2021b) destacan que los costos de transporte se mantienen en niveles inusitadamente elevados, esto a causa del fuerte repunte de la demanda mundial, la capacidad restringida de las empresas navieras y las interrupciones del suministro y el agotamiento de los inventarios. En consecuencia, se han elevado los precios de las materias primas y los costos de transporte en todo el mundo, lo que ha generado un efecto domino en los precios a lo largo de la cadena de suministro mundial11.
El aumento de los costos de envío – junto a mayores precios de materias primas12 - podría impulsar la inflación temporalmente en los países (OECD, 2021a). Esto debido a que el aumento en los costos de envío tendría implicancias y efectos en la inflación de los precios de importación de mercancías, y consecuentemente, existiría una transmisión de la inflación de los precios de importación a la inflación de los precios al consumidor.
Figura 1. Mecanismo de transmisión de mayores costos de envío
Fuente: Elaboración propia en base a OECD (2021a)
En esta dirección, el Banco Central, en base al Informe de Percepciones de Negocios, IPN, de noviembre, concluye que escasez de insumos y su encarecimiento fueron asociados a factores globales como los problemas de producción en las fábricas y dificultades en el transporte marítimo (mayores costos y “cuellos de botella”). Particularmente, aquello tendrían implicancia en la menor disponibilidad de materias primas, insumos o inventarios, tal como la falta de materiales de construcción, repuestos, maquinaria y equipos, plásticos, derivados del petróleo, algunos alimentos y aceites para la industria (Banco Central, 2021b).
11 Esto implica que, por ejemplo, los fabricantes aumentarán el precio mayorista promedio, y en consecuencia, también traspasan sus precios a distribuidores, y así, los distribuidores pasarán costos más altos a las compañías de envío de comercio electrónico.
12 Los precios mundiales de las materias primas en julio y agosto de este año fueron alrededor de un 55% más alto que el año anterior. Los precios del petróleo se han recuperado a su nivel anterior a la pandemia; los precios de los metales se han disparado debido a la fuerte demanda en China y a las economías desarrolladas; y los precios mundiales de los alimentos han subido a su nivel más alto en una década, en medio de una fuerte demanda y trastornos de la producción relacionados con el clima en las principales economías exportadoras de alimentos.
Aumento de costos de envío
Impulso de la inflación de los precios de importación
de mercancia
Traspaso de mayores costos a la inflación de los precios al
consumidor
7 Gráfico 3. Precios de materias primas, índice promedio 2002-2021=100.
Notas: (1) Promedio simple entre WTI y Brent; (2) Corresponde al Bloomberg Commodity Spot Index; (3) Corresponde al S&P GSCI Agricultural & Livestock Index Spot CME; (4) Precios spot de importación de mineral de hierro del Puerto de Qingdao, China; (5) Precios de los contratos futuros de madera, medidos en dólares por mil pies tablares
Fuente: Banco Central (2021b) en base a Bloomberg.
En consecuencia, a causa de la persistente presión sobre los costos que han enfrentado las empresas durante este año13 (gráfico 4a), en el IPOM de diciembre se señala que en el ámbito local se ha evidenciado un alza de los índices de Costos de Transporte y de Precios al Productor de Industrias, además de un aumento en los precios de algunos bienes importados como automóviles y parte del equipamiento para vivienda14, como también un aumento de los respectivos índices de precios al productor y al consumidor15 (Banco Central, 2021c).
Finalmente, a causa de los mayores costos del transporte marítimo, el Banco Central (2021a) destaca que las empresas expresan su disposición a traspasar a precios la mayor presión sobre los costos16. Como resultado, “el traspaso de los mayores costos a precios se ha vuelto más frecuente a nivel externo e interno, exacerbado por las mencionadas dificultades de suministro y la fortaleza de la demanda”
(Banco Central, 2021c). Según se indica, dicho fenómeno se ha traducido en incrementos de los precios de bienes importados y de la inflación durante el último año, lo que podría prolongarse un tiempo más (Banco Central, 2021c). Concretamente, en términos locales, el Banco Central destaca que el aumento de costos sería causante – en mayor o menor medida- de las siguientes implicancias:
13 Para la agencia de la ONU, UNCTAD (2021b), los precios mundiales al consumidor aumentarían significativamente el próximo año hasta que se desbloqueen las interrupciones de la cadena de suministro de transporte y se aborden las limitaciones de los puertos y las ineficiencias de los terminales.
14 A nivel internacional, la UNCTAD (2021) plantea que las altas tasas sostenidas ya están afectando las cadenas de suministro mundial, por ejemplo, en Europa, se registró escasez de bienes de consumo importados desde Asia, como muebles para el hogar, bicicletas, artículos deportivos y juguetes.
15 La UNCTAD (2021b) planteó un aumento del 9,4% en productos de caucho y plástico, un aumento del 7,5% para productos farmacéuticos y equipos eléctricos, un 6,9% para vehículos de motor y un 6,4% para maquinaria y equipo.
16 Según reporta el Banco Central (2021a), varias empresas consultadas en el IPN de agosto reportaron que habían traspasado las alzas de sus costos a precios de venta y más de la mitad planeaba realizarlo pronto. Esto ha sido posible gracias al importante aumento de la demanda que enfrenta una parte de los entrevistados, mientras otros no habían realizado cambios pues aún percibían fragilidad en su demanda.
8 - Índice de precios de importaciones de bienes de consumo aumentó un 11,2% anual en el tercer
trimestre (8,2% anual en el trimestre previo)
- Gran parte de las empresas consultadas en el IPN de noviembre indicó que mantuvo o subió sus precios en los últimos meses, ajustes que en su mayoría no correspondían a los movimientos habituales para esa época del año.
- Las expectativas de costos, salarios y precios del Índice Mensual de Confianza Empresarial (IMCE) continúan incrementándose en comercio e industria (gráfico 4).
- Las perspectivas de inflación a doce meses de los consumidores de acuerdo al Índice de Percepción de la Economía (IPEC) y de las firmas (IMCE) se ubican en torno a sus mayores niveles desde 2008.
Gráfico 4. IMCE: Expectativas de costos, salarios y precios (1) (2) (3).
(1) Un valor sobre (bajo) 50 indica perspectivas de expansión (contracción).
(2) Las líneas horizontales segmentadas corresponden a los promedios históricos desde enero del 2004 hasta noviembre del 2021 para cada serie.
(3) Las expectativas son a seis (tres) meses plazo para salarios (costos y precios).
Fuente: Icare/Universidad Adolfo Ibáñez.
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Referencias
• OECD, 2021a. Ecoscope: How will rising shipping cost affect inflation in OECD countries? 19 de junio de 2021. Disponible en: http://bcn.cl/2v32z (enero, 2022)
• OECD, 2021b. OECD Economic Outlook, Interim Report September 2021: Keepin the Recovery on Track. Disponible en: http://bcn.cl/2v332 (Enero, 2022)
• Banco Central de Chile (BCCh), 2021a. Informe de Política Monetaria, IPOM, septiembre.
Disponible en: http://bcn.cl/2v33r (enero, 2022)
• Banco Central de Chile (BCCh), 2021b. Índice de Percepciones de Negocios (IPN), mes de agosto. Disponible en: http://bcn.cl/2v340 (enero, 2022)
• Banco Central de Chile (BCCh), 2021c. Informe de Política Monetaria, IPOM, diciembre de 2021. Banco Central de Chile. Disponible en: http://bcn.cl/2v33w (enero, 2022)
• BIS, 2021. Bottlenecks: cause and macroeconomic implications. Disponible en:
http://bcn.cl/2v338 (enero, 2022)
• UNCTAD, 2021a. Container Shipping in Times of Covid-19: Why freight rates have surged, and implications for policymakers Disponible en: http://bcn.cl/2v33a (enero, 2022)
• UNCTAD, 2021b. Review of maritime transport 2021. Disponible en: http://bcn.cl/2v33b (enero, 2022)
Nota Aclaratoria
Asesoría Técnica Parlamentaria está enfocada en apoyar preferentemente el trabajo de las Comisiones Legislativas de ambas Cámaras, con especial atención al seguimiento de los proyectos de ley. Con lo cual se pretende contribuir a la certeza legislativa y a disminuir la brecha de disponibilidad de información y análisis entre Legislativo y Ejecutivo.
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