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INFORME DE CLASIFICACION DE RIESGO
Banco Interamericano de Finanzas
Sesión de Comité Nº 03/2014: 06 de febrero de 2014 Información financiera al 30 de setiembre de 2013
Analista: Grace Reyna [email protected] El Banco Interamericano de Finanzas (“BanBif”), forma parte del grupo empresarial español Ignacio Fierro ("Grupo IF"), con presencia en España, EEUU,
Centroamérica y América del Sur, llevando a cabo sus operaciones desde hace más de 50 años en el Perú, donde mantiene importantes inversiones en diversos sectores, habiendo consolidado sus actividades en las últimas décadas, lo que incluye el positivo desarrollo del Banco en el sector financiero.
El 09 de mayo del 2013 el International Finance Corporation – IFC, uno de los más importantes desarrolladores a nivel mundial ingresó al accionariado del Banco, con una participación de 12.67%, proporcionando mayor solidez y respaldo a sus operaciones.
El BanBif muestra una estrategia coherente de colocaciones de naturaleza conservadora, que ha permitido el crecimiento de la institución, consolidando su posición en el sistema financiero nacional. Al 30 de setiembre del 2013, el BanBif participa con 3.31% de las colocaciones directas y con 3.02% de los depósitos del sistema bancario, ocupando la quinta posición, en dichos sectores del mercado bancario nacional.
Clasificaciones Vigentes
Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero – 3ra. Emisión AA+
Perspectivas Positivas
FUNDAMENTACION
La categoría de clasificación de riesgo otorgadas a los instrumentos financieros emitidos por BanBif, se sustentan en los siguientes factores:
El respaldo de sus accionistas al ser el banco de propiedad mayoritaria del Grupo Ignacio Fierro (“Grupo IF”) y del International Finance Corporation (IFC).
Su posición en el mercado, ocupando un importante lugar, en cuanto a la participación de sus colocaciones directas (5°) y de sus depósitos (5°), en el sistema bancario nacional.
La estrategia comercial y de negocio aplicada actualmente por sus gestores.
Su estructura administrativa y operativa.
Su actual gestión crediticia, con indicadores muy razonables, por la situación de morosidad de su cartera. La actual estrategia comercial de BanBif ha permitido ingresar a nuevos segmentos de mercado, a través de una creciente red de agencias y de canales de atención electrónicos, diversificando sus operaciones, reduciendo la probabilidad de riesgos crediticios y la posibilidad de ocurrencia de retiros masivos.
En el marco de esta estrategia, el Banco ha rediseñado su estructura orgánica, lo que ha sido acompañado por la revisión y por la modernización de sus procesos, lo que ha respaldado el importante plan de expansión de agencias en ejecución.
Los indicadores financieros del BanBif confirman la posición del Banco, reflejada en su positiva participación en el mercado de capitales, en el crecimiento de su base de clientes pasivos, en los montos captados bajo la forma de
depósitos, así como, en la obtención de importantes líneas de financiamiento de instituciones financieras del exterior, las que no requieren de garantías específicas.
La incorporación en el accionariado del IFC en la institución, a través de un aporte de capital de US$ 50 millones, permite fortalecer los niveles de solvencia, incrementando los límites de operación y las posibilidades de negocio, en base a un adecuado respaldo patrimonial.
Indicadores Financieros
En miles de nuevos soles de setiembre del 2013
Dic.2011 Dic.2012 Set.2013 Total Activos (Inc. operac.conting.) 9,873,615 11,034,467 13,496,947 Colocaciones Directas Brutas 3,622,909 4,235,805 5,368,768
Activos Improductivos 51,462 48,197 88,153
Pasivos exigibles (sin incluir operac. conting.) 4,939,705 5,596,883 6,604,173
Capital y reservas 326,234 382,358 511,118
Resultado Operac. Bruto 289,207 342,775 315,121 Gastos de apoyo y deprec. 163,656 197,603 166,836 Provisiones por colocac. 24,799 30,676 41,781
Utilidad Neta 68,041 84,279 71,886
Venc+restr+ref-prov/Coloc+cont. -0.65% -0.62% -0.50% Venc.+restr.+ref.-prov./Patrim. -1.63% -3.95% -1.42%
Venc / Colocaciones brutas 0.90% 0.99% 1.32%
Tolerancia a pérdidas 4.44% 4.65% 5.61%
Ratio de Capital Global 12.57% 12.38% 12.39%
Liquidez Corto Plazo/Pasivos 0.15 0.18 0.39
Posición cambiaria 0.35 0.25 0.09
Resul. operac. Neto/Activos prod. 1.59% 1.70% 1.92%
Resul.neto/Activos prod. 0.86% 0.99% 0.93%
Resul.neto/Capital 21.73% 23.79% 21.20%
Gastos de apoyo/Act.prod. 2.07% 2.31% 2.16%
Ranking en Cartera Bruta 6/15 6/16 5/16
Ranking en depósitos 5/15 5/16 5/16
Nº de sucursales 63 75 82
Nº de empleados 958 1,249 1,390
Para efectos de análisis, las cifras han sido ajustadas a soles constantes de setiembre de 2013.
INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif – Setiembre 2013 2 PERSPECTIVAS
Las perspectivas de las categorías de clasificación de riesgo asignadas al Banco se presentan positivas, en el marco de su estrategia actual, que busca consolidar su posición en el sistema financiero local, principalmente en los productos donde tiene ventajas competitivas, desde una perspectiva de servicio integrado al cliente, apoyándose en el plan de expansión de su red de agencias.
Ello, junto al trabajo realizado en su estructura de fondeo buscando optimizar costos financieros, redunda positivamente en los resultados del Banco.
El BanBif presenta menores niveles de rentabilidad en comparación a los registrados por el promedio de las instituciones del sistema bancario nacional, por lo que este objetivo debe ser establecido en base al crecimiento en su
nivel de operaciones, a la estrategia planteada por la administración de la institución, fomentando su ingreso a nuevos mercados y ofreciendo productos de acuerdo a las necesidades de sus clientes.
El reciente ajuste positivo en la clasificación de riesgo soberana peruana (BBB+ por S&P, agosto de 2013), ratifica la expectante situación por la que atraviesa la economía peruana en el actual contexto internacional, determinando un sólido respaldo al comportamiento de los negocios bancarios en el Perú, lo cual es un factor que confirma los logros alcanzados hasta la fecha por el BanBif.
En agosto de 2013 la calificadora internacional Fitch Ratings otorgó al BanBif el grado de inversión (BBB-), lo cual confirma la sólida dirección del Banco.
INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif – Setiembre 2013 3 1. Descripción de la Empresa
El Banco Interamericano de Finanzas (“BanBif”) fue constituido en enero de 1991, dedicándose desde el inicio de sus operaciones a actividades de intermediación financiera en el sector privado como banco comercial, buscando dirigir sus actividades a la mediana empresa y a negocios de banca personal, principalmente en los segmentos socioeconómicos A y B.
A partir del ejercicio 2008, el BanBif inició un proceso de diversificación de cartera y de acercamiento a segmentos económicos emergentes, sin descuidar su segmento principal. Ello fue acompañado por el lanzamiento de nuevos productos, tanto en colocaciones, como en captaciones, adecuando los mismos a las necesidades de una base de clientes más amplia, así como al incremento de sus servicios y de sus canales de atención, todo lo cual apunta a su diferenciación en cuanto a calidad de atención, respecto de la competencia.
a. Propiedad
El BanBif forma parte del grupo empresarial español Ignacio Fierro ("Grupo IF"), a través de sus accionistas, las empresas Britton S.A. y Landy S.A., domiciliadas en Malta, las cuales son empresas de propiedad de la Familia Fierro (a través de GF Securities Company Ltd, empresa holding del Grupo, de propiedad del Sr. Guillermo Fierro). Luego de la autorización por parte de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), el 09.05.2013, el IFC ingresó al accionariado del Banco, mediante un aporte de capital de S/. 130´475,000.
Accionistas al 30.09.2013 %
Landy S.A. 43.621
Britton S.A. 43.709
IFC 12.670 Total 100.00
A nivel nacional, las principales empresas que actualmente forman parte del Grupo Fierro son: Fosforera Peruana S.A., dedicada a la fabricación y comercialización de fósforos; Cartavio Rum Company S.A.C. (antes Destilerías Unidas S.A.), dedicada a la destilación de alcohol, añejamiento de concentrado alcohólico para producir ron, fabricación de ácido acético y éteres, así como a la comercialización de dichos productos, incluyendo la importación y exportación de los mismos; Constructores Interamericanos S.A.C. – COINSA - empresa dedicada a la construcción de casas y edificios, así como a la consultoría de proyectos de construcción y a actividades de negocio inmobiliario; Agroinper S.A., en el ramo agroindustrial; Farmex S.A., dedicada a la distribución de agroquímicos, semillas y
fertilizantes; Iberoamericana de Plásticos S.A.C., dedicada a la producción y comercialización de tapas, sacos y telas de polipropileno; y Quimtia S.A., en la industria química. El International Finance Corporation (IFC), por su parte, es una institución miembro del Banco Mundial, una de las más grandes entidades multilaterales a nivel internacional, enfocada a ayudar a los países en vías de desarrollo, a lograr un crecimiento sostenible mediante el financiamiento de inversiones en el sector privado, la movilización de capitales en los mercados financieros internacionales y la prestación de servicios de asesoría a empresas y a sus Gobiernos. Creada en 1956, el IFC es de propiedad de 182 países miembros, los que en forma conjunta, determinan las políticas de la Corporación.
b. Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros y Mixtos (Res. SBS No. 446-2000)
El Banco Interamericano de Finanzas pertenece al Grupo Ignacio Fierro (“Grupo IF”), conglomerado que originalmente creció en torno a la industria fosforera, pero que hoy se encuentra altamente diversificado en distintos sectores industriales, comerciales, inmobiliarios y de servicios financieros en Argentina, Brasil, Colombia, Costa Rica, Ecuador, España, Estados Unidos, Guatemala, Honduras, Perú, El Salvador y Venezuela.
Las inversiones en el Perú del Grupo IF, junto con el BanBif, conforman el Grupo Económico Banco Interamericano de Finanzas. El BanBif no consolida información financiera, debido a que su participación en el grupo económico no es mayoritaria.
A setiembre del 2013 el financiamiento a personas vinculadas al Banco representó 11.26% del patrimonio efectivo, porcentaje que se encuentra dentro del límite establecido por la SBS (30%).
c. Estructura administrativa y rotación del personal
El Directorio del BanBif está conformado por ocho miembros, de los cuales 4 son independientes y 4 representan los intereses de los accionistas. En JGUA celebrada el 28 de febrero del 2013, se aprobó la conformación del Directorio, por el periodo de un año, ratificándose casi al íntegro de los miembros del Directorio del periodo anterior.
Directorio
Presidente: Sandro Fuentes Acurio Vicepresidente: Juan Ignacio de la Vega Jiménez Directores: Juan Manuel Ventas Benitez
Mónica Aparicio Smith 1 Susana Eléspuru Guerrero Carlos Alberto Neuhaus Tudela Mario Fernando Maggi Pacheco Ismael Alberto Benavides Ferreyros
1 / A partir del 22.11.2013
INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif – Setiembre 2013 4 A partir del 01.05.2013 la estructura organizacional en el
BanBif se encuentra conformada por siete Subgerencias de línea, luego que las Gerencias de la División de Riesgos Crediticio y de la División de Asesoría Legal fueran ascendidas a Subgerencia General de Riesgos y Subgerencia General de Asesoría Legal, respectivamente. Estas nuevas subgerencias, junto con la Subgerencia General de Banca Mayorista, la Subgerencia General de Banca Minorista, la Subgerencia General de Finanzas, la Subgerencia General de Contraloría, y la Subgerencia General de Innovación, Tecnología y Operaciones, reportan directamente a la Gerencia General del Banco. La Subgerencia General de Riesgos Integral y Cumplimiento Normativo por su parte, reporta directamente al Directorio al igual que la Gerencia de Auditoría Interna y la Gerencia de Unidad de Cumplimiento.
Dependen también de la Gerencia General, la División de Recursos Humanos y Administración, la División de Marketing; la División de Seguridad y la División de Relaciones Institucionales y Responsabilidad Social Empresarial.
Administración
Gerente General: Juan Ignacio de la Vega Jiménez Subgerente General de Banca Minorista: Andrés Bowen Pareja Subgerente General de Banca Mayorista: Isabel Quevedo Ocampo Subgerente General de Finanzas: Javier Arroyo Rizo-Patrón Subgerente Gral de Riesgos I. y Cumpl. N. María Del Rosario Gjurinovic de A. Subgerente General de Riesgos: Guillermo Quedas Lobatón Subgerente General de Contraloría: Juan Carlos Orrego Gonzáles Subgerente General de Innov., Tec. y Oper: Manuel Velarde Carpio Subgerente General de Asesoría Legal: Víctor Larrea Vilela Gerente Control de Riesgos: Enrique Santa Gadea Ramírez Gerente de Auditoría Interna: Ricardo Izaguirre Torres Gerente Div. Rel. Inst. y Resp. Social E.: María Tudela Chopitea Gerente Div. RR.HH. y Adm.: Pierre Ramírez Llanos Gerente Div. Negocios Internacionales: Ana Cecilia Del Castillo Lizárraga Gerente Div. Banca Corporativa: Glenn Fort Dasso
Gerente Div. Banca Comercial: Aldo Pinto Ahumada Gerente Div. Banca Empresa: Luis Castro Echecopar Gerente Div. Tarjeta de Crédito y Débito: José Alberto Gago Márquez Gerente Div. de Leasing: Hugo Palomino Forsberg Gerente Div. Seguridad: Julio Flores Alva Gerente Div. Marketing y Des. De Prod.: María Isabel Castro Silvestre Gerente Div. Contabilidad: Julio Ramos Chimpen Gerente Div. Banca Premium José Luis Guinand Llosa Gerente Div. Productos para Personas Juan Carlos Echeandía Chiappe Gerente Div. Productos para Empresas Hugo Palomino Forsberg
Durante el año 2013, se continuó con los cambios en la estructura organizacional del Banco, enfocándose principalmente en la redefinición de algunos puestos, así como rotaciones de personal.
2. Negocios
Desde el inicio de sus operaciones, BanBif ofrece todos los servicios de banca múltiple, con énfasis en la atención de clientes corporativos e institucionales, destacando su participación en operaciones de leasing y de comercio
exterior en el sistema bancario (5.55% y 5.36% a setiembre del 2013, respectivamente).
Esto último, gracias al lanzamiento de productos que dinamizan su participación en diferentes segmentos, así como por la obtención de líneas, seguros y garantías que respaldan dichas operaciones, como es el caso del acuerdo suscrito con el Banco de Comercio Exterior de México – Bancomext, en marzo del 2012, para el programa “Garantía Comprador”, permitiendo cubrir el riesgo de no pago para la importación de bienes y servicios procedentes de México. La atención al segmento corporativo conlleva también operaciones de manejo de fondos y de acceso a banca de personas, a través del financiamiento de proyectos de construcción, buscando luego vincularlos a créditos hipotecarios, a la captación de depósitos CTS y a otros servicios para beneficio de los empleados de las empresas corporativas clientes de la institución.
Por el lado de los pasivos, el banco ofrece diversos productos de depósitos, diseñados de acuerdo a las necesidades de sus diferentes clientes, lo que contribuye a la diversificación y atomización de las alternativas de fondeo. A partir del año 2009, las operaciones de BanBif se
diversificaron hacia nuevos negocios, orientándose a operaciones vinculadas con la banca de mediana y de pequeña empresa, así como al financiamiento de personas a través de la tarjeta de crédito; lo que generó aumento en la base de clientes, medidos tanto por ubicación geográfica, como por nivel socioeconómico.
Para lograr una mayor penetración de mercado, BanBif ha desarrollado un importante plan de expansión de sus agencias, tanto en la ciudad de Lima, como en las principales ciudades del interior del país, de modo que a setiembre de 2013, contó con 82 agencias (75 agencias al 31.12.2012), como parte de las metas establecidas en el Plan de Expansión 2013.
Esta red de agencias se complementa con los canales electrónicos desarrollados por el Banco, de manera que hoy en día se cuenta con servicios de banca móvil en
smartphones para consultas y operaciones, con acceso a una amplia red de cajeros automáticos gracias a la alianza estratégica con Global Net y con la red de 90 cajeros automáticos propios distribuidos a nivel nacional.
El 9 de diciembre de 2013, la SBS aprobó a BanBif, operar cajeros corresponsales, en cumplimiento de los objetivos trazados por la institución, lo que entre otros beneficios, le permitirá mayor acceso al cliente.
El proceso de consolidación y posicionamiento institucional del Banco, está acompañado de campañas de marketing con oferta de nuevos productos y servicios, del fomento de la banca electrónica, de la observancia de la “Cultura BanBif”,
INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif – Setiembre 2013 5 que define el accionar de los ejecutivos del Banco al interior
de la institución y entre otros factores, a su vinculación con los clientes, buscando mejorar la calidad del servicio prestado, así como la difusión de la moderna imagen institucional.
El BanBif se ubica en el quinto lugar del sistema bancario nacional, en términos de saldo de cartera de créditos directos, así como en términos de captación de depósitos, participando con 3.31% y 3.02% de lo reportado en el sistema, a setiembre del 2013, respectivamente (2.90% y 2.92% al 30.09.2012, respectivamente).
3. Sistema Financiero Peruano
A setiembre del 2013, el sistema financiero peruano está conformado por 64 instituciones financieras reguladas por la SBS: 16 bancos, 11 empresas financieras, 13 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (“CMAC”), 9 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (“CRAC”), 10 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa (“EDPYMES”), 2 Empresas de Arrendamiento Financiero (también conocidas como compañías de leasing), 1 Empresa de Factoring y 2 Empresas Administradoras Hipotecarias (“EAH”). Además existe una importante cantidad de entidades no reguladas por la SBS, como son las ONG que ofrecen financiamiento de créditos y las Cooperativas de Ahorro y Crédito (“COOPAC”), estas últimas supervisadas por la Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú (“FENACREP”).
Además de la supervisión de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP – SBS, las instituciones financieras están reguladas por la Superintendencia del Mercado de Valores – SMV y por el Banco Central de Reserva – BCR, en sus respectivas competencias, principalmente en lo que se refiere a estándares de calidad de cartera, respaldo
patrimonial, nivel de liquidez y transparencia de información. Los estrictos estándares regulatorios del sistema financiero nacional están permitiendo un crecimiento sano en términos de calidad de cartera crediticia, de gestión de control de riesgo, de nivel patrimonial y de aplicación de prácticas contables y de gobierno corporativo, todo ello alineado a estándares internacionales y a lo dispuesto por el Comité de Basilea en los principios de Basilea III.
El desempeño positivo del sistema financiero nacional, marcado por una tendencia creciente de los saldos de la cartera crediticia, no solo está apoyado en la normativa vigente, sino también en la favorable coyuntura económica nacional que viene registrando el Perú desde hace varios periodos, que permite un continuo crecimiento de la demanda de créditos, una mejor cultura crediticia y capacidad de pago de los deudores.
El sistema financiero peruano registra una alta concentración ente los cuatro principales bancos (Banco de Crédito, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank), que en conjunto representaron a setiembre del 2013, 74.2% del total de activos registrados por el sistema bancario. Estos cuatro bancos concentraron 72.3% de la cartera bruta de colocaciones directas, 74.3% de los depósitos totales y 68.7% del patrimonio del sistema financiero a fines de dicho periodo.
Sin embargo, la coyuntura por la que atraviesa el sistema financiero atrae la participación de nuevos competidores en el mercado, principalmente para atender a nichos
específicos de mercado, de acuerdo con la especialización de operaciones observada en los últimos periodos entre las instituciones financieras, como es el caso de: banca de consumo vinculada a negocio retail, bancos y entidades de microfinanzas, bancos de comercio exterior, e instituciones especializadas en créditos solidarios y negocios de inclusión, entre otros. Esto también está permitiendo la consolidación de algunas operaciones existentes en base a fusiones y adquisiciones, o la conversión de algunas instituciones hacia esquemas que les permitan realizar mayor variedad de operaciones (principalmente como empresas financieras).
La banca comercial lidera el crecimiento de las colocaciones por el tamaño que representan (86.8% del total de
colocaciones a setiembre del 2013), pero se observa la cada vez mayor importancia relativa que han adquirido las operaciones de las instituciones microfinancieras. La cartera de créditos de banca personal representa 33.8% del total de créditos del sistema financiero nacional a setiembre del 2013, impulsado principalmente por el
Set.2013 Activos Cart.Bruta Vigentes CAR* Provisiones Depósitos Patrim onio Bancos 254,033 162,274 157,363 4,911 6,633 164,340 24,122
Financieras 11,560 9,007 8,429 578 710 4,695 1,732
CMAC 15,958 12,023 11,022 1,000 1,028 12,407 2,065
CRAC 2,288 1,575 1,438 137 111 1,710 239
EDPYME 1,292 1,041 1,040 1 83 0 311
Leasing 578 452 446 6 10 0 80
Factoring 9 9 8 0 0 0 3
Hipotecarias 476 0 455 3 13 0 105
TOTAL 286,195 186,382 180,201 6,638 8,590 183,153 28,656 En millo nes de S/. *Cartera de A lto Riesgo : Vencida + Refinanciada + Reestructurada. 89.73%
0 25 50 75 100 125 150 175 200
Dic.2008 Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Set.2013 Sistema Financiero - Cartera Directa de Colocaciones
(en miles de millones de soles constantes)
Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES Otros 1/ 1/: Emp..Arrend. Financiero, Emp.Administradoras Hipotecarias y Emp. de Factoring.
INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif – Setiembre 2013 6 creciente consumo de la clase media y mejoras en su
capacidad de endeudamiento crediticio y de consumo.
El crecimiento y expansión de las entidades bancarias se está reflejando en una intensa competencia en los diferentes segmentos de mercado, acentuado principalmente en una relativa sobreoferta crediticia para los clientes de pequeña y microempresa y los clientes de banca personal, lo cual se refleja en mayores niveles de endeudamiento individual, y en algunos casos, deterioro de la calidad crediticia, lo que se suma al bajo ritmo de crecimiento de la penetración bancaria medida en términos de incorporación de nuevos clientes al sistema financiero y/o de expansión a las zonas periurbanas y rurales con menor acceso crediticio.
La cartera de alto riesgo (vencida, en cobranza judicial, refinanciada y/o reestructurada) presenta incrementos moderados en los últimos ejercicios, y ha determinado una mayor actividad regulatoria por parte de la SBS para contener el deterioro del riesgo crediticio, así como la aplicación de políticas crediticias más conservadoras en cuanto a la admisión y seguimiento de los créditos otorgados, y en políticas de castigos y de constitución de provisiones.
A setiembre del 2013, el ratio de morosidad global del sistema financiero nacional fue de 3.59%, mostrando una tendencia creciente desde el ejercicio 2011, luego que en dicho periodo se alcanzó uno de los ratios de morosidad más bajos de los últimos periodos (3.25% al cierre del 2012, 2.92% al cierre del 2011 y 3.06% al cierre del 2010).
El incremento en los niveles de morosidad ha sido acompañado por un mayor respaldo en provisiones por incobrabilidad de créditos, por lo que la exposición
patrimonial al riesgo crediticio del sistema financiero, tanto a nivel global, como dentro de cada grupo de entidades, muestra niveles de cobertura con tendencia creciente, con un ratio de cobertura promedio para el sistema financiero nacional de 128.1%, lo cual representa un superávit que involucra 6.6% del patrimonio contable total del sistema a setiembre del 2013.
El mayor nivel de cobertura refleja el compromiso patrimonial de las diferentes instituciones financieras para el
cumplimiento de los requerimientos patrimoniales normativos y la normativa exigente en cuanto a fortaleza patrimonial para la cobertura del conjunto de riesgos que enfrentan las instituciones financieras, lo cual se traduce en ratios de capital global que se mantiene en niveles promedio cercanos a 14%, por encima del nivel mínimo regulatorio (10%). La principal fuente de fondeo de las colocaciones
corresponde a la captación de depósitos (representan 71.1% del pasivo total a setiembre del 2013), y dentro de ellos, los depósitos de personas naturales tienen un peso importante (cercano al 45% de las captaciones totales), gracias a la diversidad de tipos de depósitos con que cuenta el mercado. La estructura de fondeo se completa con créditos obtenidos de instituciones financieras locales, bancos públicos de segundo piso (Cofide, Fondo Mivivienda y Banco de la Nación), e instituciones financieras del exterior, a lo que se suman las emisiones de valores en el mercado de capitales peruanos.
El crecimiento de la cartera de créditos ha ido acompañado con una tendencia creciente en la generación de ingresos financieros, incluso a pesar de la disminución de las tasas de interés fomentada por la mayor competencia prevaleciente en el mercado y por el desarrollo de políticas para mejorar la vinculación con los clientes.
El sistema financiero peruano está demostrando capacidad para generar los recursos suficientes para cubrir gastos financieros, gastos operativos y requerimientos de provisiones, en base a una estructura financiera y operativa eficiente, y a negocios con adecuados niveles de rentabilidad (con un ROE de 14.2% en los primeros nueve meses del 2013).
El sistema financiero peruano presenta perspectivas positivas para el mediano plazo, relacionadas con las proyecciones de crecimiento económico nacional que se espera fluctúen en alrededor de 5.0% anual en los próximos años –lo que puede generar un efecto expansivo de hasta 3 veces en el sistema financiero –, todo ello respaldado por sólidos indicadores macroeconómicos nacionales, por la
0 40 80 120 160 200
Dic. 2008 Dic. 2009 Dic. 2010 Dic. 2011 Dic.2012 Set.2013 Sistema Financiero - Cartera de Colocaciones Directas
(en miles de millones de soles constantes)
Act.Empres.No Minorista Act.Empres. Minorista Consumo Hipotecarios
0.00% 2.50% 5.00% 7.50% 10.00%
Dic.2008 Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Set.2013
Sistema Financiero - Morosidad Global
Bancos Financieras CMAC
CRAC EDPYMES OTROS
INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif – Setiembre 2013 7 estabilidad política y fiscal del Gobierno Central, así como
por las oportunidades que se percibe por la situación actual de la penetración de servicios bancarios, inferior a la de otros países de la región (crédito interno representa 28.2% del PBI, frente a niveles cercanos a 50% del PBI en otros países de América Latina).
El crecimiento del sistema financiero es apoyado por políticas que favorecen la eficiencia en la gestión operativa, el mejor control integral de riesgos y el fortalecimiento patrimonial para afrontar eventuales efectos desfavorables de crisis económicas, a lo que se suman los mejores estándares de gobierno corporativo aplicados, así como de transparencia de información y de calidad de atención a los usuarios.
A pesar de ello, las instituciones financieras están enfrentando un cierto deterioro en la calidad crediticia de la cartera, afectada por la cada vez mayor competencia y por los elevados niveles de endeudamiento individual de los clientes, además de la posibilidad de enfrentar menor demanda interna y situaciones de crisis en algunos sectores sensibles, lo que se podría traducir en un escenario distinto en el mediano plazo con mayor requerimiento patrimonial y la consiguiente necesidad de aplicar políticas crediticias prudenciales.
4. Situación Financiera
A partir de enero de 2005, el Consejo Normativo de Contabilidad suspendió el ajuste contable de los estados financieros para reflejar los efectos de la inflación. Sin embargo, para efectos de análisis comparativo, las cifras contables de la institución, han sido ajustadas a valores constantes de setiembre del 2013.
a. Calidad de Activos
A setiembre del 2013 BanBif registró activos totales por S/. 7,336.09 millones (sin incluir créditos contingentes por S/. 6,189.39 millones), monto 22.86% superior al registrado al cierre del ejercicio 2012 (S/. 5,971.28 millones), sustentado por el positivo desempeño de la cartera de colocaciones directas (S/. 5,368.77 millones vs. S/. 4,235.80 millones al 31.12.2012, +26.75%).
La banca no minorista, continúa impulsando el negocio, determinando a la vez, una interesante proyección de crecimiento los segmentos de pequeña empresa y de personas, en línea con los actuales objetivos del Banco. BanBif ha definido sus principales productos crediticios en función al menor riesgo (buen cumplimiento y garantías) y a la rentabilidad que estos ofrecen, destacando a setiembre del 2013, los préstamos comerciales y de consumo con colocaciones que representaron 34.78% del total de la cartera directa (sin incluir créditos contingentes); las operaciones de arrendamiento financiero, 22.62%; los créditos hipotecarios (que incluye el programa Mivivienda), 18.63%; y los créditos de comercio exterior, 11.71%. El buen desempeño en la variedad de productos, ha permitido en los últimos cuatro años mantener un portafolio relativamente estable.
El Banco registra créditos contingentes por S/. 6,189.39 millones, vinculados principalmente a líneas de crédito y a créditos no utilizados, así como a operaciones de comercio exterior, por la emisión de cartas fianza, que representa poco más del 20% de la cartera indirecta. La participación de los créditos indirectos en la cartera vigente, ha mantenido estabilidad en los últimos años.
El crédito promedio de desembolso de BanBif es elevado respecto a otras instituciones bancarias (S/. 93.57 mil vs. S/. 45.37 mil, promedio de desembolso del sistema bancario al 30.09.2013), explicado en gran medida por el importante número de clientes pertenecientes al segmento consumo, retirados entre los años 2009-2011 que generaron este incremento (S/. 49.95 mil al 31.12.2008; S/. 53.06 mil al 31.12.2009; S/. 70.08 mil al 31.12.2010; S/. 89.01 mil al 31.12.2011), situación que el Banco está controlando, a partir de la incorporación de nuevos clientes, permitiéndole que éste alcance cierta estabilidad respecto al cierre del 2012 (S/. 93.05 mil al 31.12.2012).
El deterioro en los segmentos de mediana empresa y consumo, principalmente, generaron que la cartera atrasada (compuesta por créditos vencidos y en cobranza judicial), creciera 69.50% (S/. 70.94 millones vs. S/. 41.85 millones al
0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 30.00%
- 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000
2009 2010 2011 2012 Set.2013
Miles de S/.
Estructura y Evolución de la Cartera Bruta Setiembre 2013
Hipotecario Consumo Banca Minorista Banca No Minorista
INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif – Setiembre 2013 8 31.12.2012), pese al incremento de las operaciones de
refinanciación que ha realizado la entidad en el periodo (saldo de S/. 48.56 millones, +27.72%) y del total de castigos efectuados en el periodo. Ello también ha contribuido a que el saldo de los bienes adjudicados se incrementen 171.32% (S/. 17.22 millones vs. S/. 6.34 millones al 31.12.2012). El ratio de morosidad básica, por tanto, continuó con una trayectoria creciente, pasando éste de 0.90% y 0.99% a diciembre del 2011 y 2012 respectivamente, a 1.32% a setiembre del 2013.
Incorporando la cartera refinanciada (considerando además que la cartera de créditos reestructurados, fue liquidada a principios del ejercicio 2010), el indicador se eleva a 2.23%, encontrándose en ambos casos, en niveles inferiores respecto al promedio del sistema bancario a setiembre del 2013 (promedio del sistema 2.12% y 3.03 %,
respectivamente). La cartera refinanciada está constituida principalmente por créditos pertenecientes a banca no minorista.
La calidad de la cartera directa e indirecta, según la categoría de riesgo del deudor, se ha mantenido estable,
donde los clientes calificados en situación Normal representaron 96.24% del total de cartera vs. 96.01% y 95.65% al cierre del 2012 y 2011, respectivamente, encontrándose también en mejor situación que el sistema bancario en general, en donde dicha cartera en promedio representa 94.32% del total.
BanBif mantiene una posición ajustada de provisiones por incobrabilidad de cartera respecto a los dos últimos periodos, de manera que el saldo mantenido a setiembre del 2013 ascendente a S/. 128.45 millones, generó una cobertura sobre la cartera de alto riesgo de 1.07 veces, inferior al presentado por el promedio del sistema financiero nacional (1.35 veces).
Al 30.09.2013 la cartera de inversiones del BanBif ascendente a S/. 47.12 millones está representada por CDs del BCR que conformaron poco más de 83% de la cartera, y cuyos plazos de vencimiento oscilan entre diciembre de 2013 y marzo 2014. El remanente, lo conformaron bonos soberanos del Estado Peruano. Cabe señalar que a setiembre del 2013, el rendimiento de las inversiones fue de S/. 2.26 millones.
b. Solvencia
El financiamiento de las operaciones activas proviene fundamentalmente de recursos de terceros, con pasivos exigibles ascendentes a S/. 6,604.17 millones a setiembre del 2013 (sin incluir S/. 6,189.39 millones en créditos contingentes), presentando un incremento de 18.00%, respecto a lo registrado al 31.12.2012 (S/. 5,596.88 millones).
0.00% 0.50% 1.00% 1.50% 2.00% 2.50% 3.00% 3.50%
2009 2010 2011 2012 Set.2013
Evolución de la Morosidad Global
Morosidad BanBif Mora del Sistema
Dic.2011 Dic.2012 Set.2013 Dic.2011 Dic.2012 Set.2013
Pérdida Potencial 0.34% 0.33% 0.41% 0.48% 0.57% 0.66%
Venc./Coloc.+Conting. 0.40% 0.46% 0.61% 0.72% 0.88% 1.07%
Venc./Coloc. Brutas 0.90% 0.99% 1.32% 1.47% 1.75% 2.12%
Venc.+Reestr.+Refin./Colocaciones Brutas 2.18% 1.89% 2.23% 2.47% 2.75% 3.03%
Venc.+Reestr.+Refin.-Prov ./Coloc.+Conting. -0.65% -0.62% -0.50% -1.05% -1.07% -0.99%
Ctra Improd./Coloc.+Conting.+Bs.Adj. 0.63% 0.53% 0.76% 0.87% 0.92% 1.11%
Ctra Improd./Coloc.+Conting.+Inv . Fin.+Bs.Adj. 0.63% 0.52% 0.76% 0.81% 0.86% 1.04%
Generación total/Prov . 477.40% 488.87% 342.68% 346.52% 293.66% 297.95%
Prov ./Venc.+Reest.+Ref. 108.14% 123.09% 107.49% 149.77% 142.46% 135.05%
Venc.+Reest.-Prov ./Patrimonio -13.38% -12.10% -9.15% -14.26% -13.72% -13.17%
Venc.+Reest.+Ref.-Prov ./Patrimonio -1.63% -3.95% -1.42% -8.11% -7.55% -7.14%
Sobregiros + Tjta Cdto/Patrimonio 1.51% 3.83% 4.25% 4.62% 2.65% 2.98%
Estructura de la Cartera
Normal 95.65% 96.01% 96.24% 94.62% 94.45% 94.32%
CPP 1.99% 2.00% 1.90% 2.43% 2.35% 2.27%
Deficiente 1.32% 0.89% 0.63% 0.91% 0.99% 0.99%
Dudoso 0.63% 0.72% 0.74% 1.04% 1.17% 1.20%
Pérdida 0.41% 0.38% 0.48% 1.00% 1.04% 1.21%
Riesgo de la Cartera de Colocaciones
Sistema
INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif – Setiembre 2013 9 Los depósitos del público se incrementaron 18.60%,
respecto al cierre del ejercicio 2012, siendo los de mayor participación, los depósitos de personas naturales, tanto en depósitos a la vista y de ahorro, como en depósitos a plazo (estos últimos, representaron a setiembre del 2013, 53.74% del total de depósitos de la institución).
En el caso de los depósitos de empresas financieras nacionales e internacionales, estos se avanzaron 32.88%, pasando de S/. 200.43 millones a diciembre de 2012, a S/. 266.32 millones a setiembre del 2013, debido al crecimiento de sus operaciones, lo que demandó mayor participación de subastas de la institución, para captar recursos.
BanBif mantiene desde el año 2005, el quinto lugar en el sistema financiero local, en términos de depósitos totales. En cuanto al nivel de concentración, a setiembre del 2013, los 10 principales depositantes representaron 14% de los depósitos totales, manteniéndose cercano a lo registrado en periodos pasados (15% al cierre del 2012, 13% al cierre del 2011), debido a la actual capacidad de ahorro de personas naturales, que incrementa las captaciones a plazo. A la fecha, los valores en circulación del BanBif son: (i) Bonos Hipotecarios - Segunda Emisión por US$ 1.50 millones; (ii) BAF - Décima Primera Emisión por US$ 21.25 millones; (iii) BAF Primer Programa – Primera Emisión por US$ 10 millones y Segunda Emisión por S/. 30 millones; (iv) Bonos Subordinados - Cuarta Emisión por S/. 45.0 millones, Bonos Subordinados - Quinta Emisión por US$ 2.2 millones; y (v) Primer Programa de Bonos Subordinados - Primera Emisión por S/. 30 millones; y Segunda Emisión por S/. 40 millones.
El BanBif tiene además inscritos otros instrumentos en el Registro Público del Mercado de Valores de SMV, que serán emitidos en función a los requerimientos de recursos y de calce en términos de monedas y plazos. En ese sentido, al cierre del mes de enero de 2014, se llevará a cabo la Primera Emisión del Tercer Programa de Certificado de Depósitos Negociables, hasta por un monto acumulado de S/. 200 millones (equivalente a 2,000 certificados, con valor nominal de S/. 100 mil)), a llevarse a cabo en una o más series.
Al 30 de setiembre del 2013, BanBif mantiene adeudos con entidades financieras nacionales e internacionales por S/. 1,147.86 millones, cifra 20.89% superior a la registrada al cierre del ejercicio 2012, debido principalmente a la
obtención de dos préstamos con Cofide, por US$ 15 millones cada uno, desembolsados en febrero y marzo del 2013, así como por el incremento de deudas con bancos o
proveedores de fondos del exterior (+4.36%, S/. +33.44 millones).
BanBif mantiene importantes contratos de fondeo con entidades del exterior, en adecuados términos y condiciones como Commerzbank AG., la CAF, el BID (subordinado), Bank of America, BLADEX, IIC, IFC, la DEG de Alemania, FMO de Holanda y PROPARCO; éstos dos últimos, con líneas adicionales por US$ 25 millones y US$ 20 millones, respectivamente, sin garantías, destinado a financiar créditos a la mediana y pequeña empresa (FMO), así como a clientes de los sectores agrícolas, agroindustrial y pesquero (PROPARCO). Para fortalecer las operaciones destinadas a comercio exterior, BanBif recientemente accedió a un crédito sindicado, por US$ 100 millones a tres años, liderado por BLADEX.
A partir del mes de diciembre de 2013, BanBif obtuvo un crédito subordinado con la DEG de Alemania, hasta por US$ 25 millones, por doce años, con fines de fortalecer su nivel patrimonial.
BanBif cuenta con el respaldo de sus accionistas, quienes a través de su política de capitalización de utilidades, han generado efectos positivos en los niveles de solvencia del Banco, incrementando sus límites y sus posibilidades de operación, cumpliendo así los requerimientos patrimoniales de acuerdo a lo dispuesto por la regulación vigente. Ello se ve reflejado en el ratio de capital global, que al 30.09.2013 se mantiene estable respecto al cierre del 2012 (12.39% vs. 12.38% al 31.12.2012).
c. Liquidez
La estrategia de financiamiento aplicada por la
administración de BanBif en los últimos años, ha fortalecido: (i) la diversificación de sus fuentes de fondeo, tanto en términos de montos, como de plazos; (ii) el control de la concentración existente; (iii) la gestión de costos financieros; y (iv) la consolidación del Banco en el ranking bancario local de depósitos, con el objetivo de disminuir al mínimo, los riesgos de mercado y de liquidez, buscando un mejor calce con el horizonte de vida del portafolio de colocaciones, así como, el logro de mayor rentabilidad según esto sea posible. El Banco ha puesto especial énfasis en mantener altos niveles de liquidez, con importantes saldos en fondos de caja, depósitos en instituciones financieras y en el BCRP
0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000
2009 2010 2011 2012 Set.2013
S/. MM Evolución de la Captación de Depósitos
Vista Ahorro Plazo Certificados
INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif – Setiembre 2013 10 bajo inversiones en instrumentos de rápida realización
(Certificados de Depósitos del BCRP).
Ello permite presentar adecuados niveles de calce entre las operaciones activas y pasivas en el plazo inmediato (menos de 30 días) y en el corto plazo, alcanzando a setiembre del 2013, un indicador de 0.65 veces y 0.39 veces,
respectivamente. En los últimos años, se ha presentado un ligero descalce en el mediano plazo, habiéndose corregido dicha situación desde el año 2012, registrando un indicador de 0.10 veces a setiembre del 2013 (0.08 veces a diciembre de 2012).
En cuanto a la estructura de depósitos, la estrategia de BanBif fomentó la modalidad a plazo fijo, buscando reducir los riesgos de volatilidad, con captaciones con vencimiento contractual. Ello derivó en una posición preponderante respecto a este tipo de depósitos: 53.74% del total de depósitos, frente a 36.81%, registrado por el sistema financiero en su conjunto.
Para las operaciones de mayor plazo, como es el caso de la cartera hipotecaria y la de arrendamiento financiero, el Banco cuenta con instrumentos de deuda en circulación y/o por colocar, con plazos de vencimiento calzados respecto a los plazos de dichos portafolios.
BanBif mantiene una posición adecuada de liquidez, con activos en moneda extranjera que superan ampliamente los montos de sus operaciones pasivas, optando a su vez por rentabilizar los saldos con un portafolio de inversiones de fácil negociación y de riesgo razonable.
BanBif se encuentra poco expuesto ante variaciones en el tipo de cambio, producto de una estructura de financiamiento adecuadamente calzada en términos de monedas. Ello se refleja en los ratios mensuales de liquidez, que cumplen con los límites mínimos promedio mensual establecidos por la
SBS: 23.40% y 53.37% en moneda nacional y extranjera, respectivamente, a setiembre del 2013.
d. Rentabilidad
A setiembre del 2013, el BanBif generó ingresos financieros por S/. 366.54 millones, que significó un incremento de 23.49%, respecto a lo registrado durante el mismo periodo del 2012 (S/. 296.81 millones), gracias a la mayor generación de intereses y de comisiones por su cartera de créditos, ante el incremento de las colocaciones brutas en S/. 1,132.96 millones, a valores constantes de setiembre del 2013.
Por su parte, los gastos financieros crecieron 17.95% (S/. +18.39 millones), debido principalmente al incremento de los depósitos del público, así como por mayores adeudos adquiridos.
Lo descrito anteriormente, junto con la generación de otros ingresos por servicios financieros del periodo resultó en una utilidad operativa bruta de S/. 315.12 millones, 27.86% superior a la registrada durante similar periodo del ejercicio 2012 (S/. 246.46 millones).
El mejor resultado operativo bruto permitió absorber los gastos de apoyo y depreciación ascendentes a S/. 166.84
Dic.2011 Dic.2012 Set.2013 Dic.2011 Dic.2012 Set.2013
Adecuación de Capital
Tolerancia a Pérdidas 4.44% 4.65% 5.61% 6.30% 6.65% 7.10%
Endeudamiento Económico 21.51 20.51 16.83 14.88 14.04 13.09
Ratio de Apalancamiento Global 7.96 8.08 8.07 7.47 7.08 7.16
Ratio de Capital Global 12.57% 12.38% 12.39% 13.38% 14.13% 13.97%
Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria
Liquidez básica sobre pasiv os 0.30 0.77 0.65
Liquidez básica sobre Patrimonio Económico 0.75 1.51 0.96
Liquidez corto plazo sobre pasiv os 0.15 0.18 0.39
Liquidez corto plazo sobre Patrimonio Econñomico 0.48 0.30 0.41
Liquidez mediano plazo sobre pasiv os -0.02 0.08 0.10
Liquidez mediano plazo sobre Patrimonio Económico -0.20 0.65 0.69 Activ os en US$ - Pasiv os en US$/ Patrim. Econom. 0.35 0.25 0.09
Indicadores de Adecuación de Capital, Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria
Sistema
30.0% 35.0% 40.0% 45.0% 50.0% 55.0% 60.0% 65.0% 70.0% 75.0%
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450
2009 2010 2011 2012 Set.2012 Set.2013
S/. MM
Ingresos y Margen Financiero
Ingresos M. Financ./Ing.
INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif – Setiembre 2013 11 millones (+14.39% respecto a setiembre del 2012), los que
siguen una trayectoria creciente, debido al mayor nivel de operaciones del Banco y al importante plan de expansión de agencias que se está llevando a cabo.
A setiembre del 2013, los fondos destinados a constituir provisiones por riesgo de incobrabilidad de la cartera de créditos, alcanzaron S/. 41.78 millones, monto que significa 2.52 veces lo registrado en similar periodo del ejercicio 2012 (S/. 16.59 millones).
Luego del cálculo del impuesto a la renta, el Banco obtuvo una utilidad neta de S/. 71.89 millones, S/. 17.64 millones superior a la registrada a setiembre del 2012, determinando una tendencia estable en cuanto a los indicadores de rentabilidad, tanto en términos de utilidad neta respecto a activos productivos, como respecto al capital social, a consecuencia del crecimiento de estos dos últimos. El Banco aún presenta indicadores de rentabilidad inferiores a los registrados por el sistema bancario en promedio, por lo que las políticas comerciales aplicadas en los últimos años se han enfocado en potenciar productos y operaciones que generen mejores niveles de rentabilidad, desde una perspectiva de servicio integrado al cliente y de eficiencia en costos.
e. Gestión y Eficiencia
BanBif presentó al cierre del periodo analizado, indicadores de eficiencia operacional estables respecto a setiembre del 2012, pese al crecimiento de sus operaciones, debido a que el plan de expansión ha sido estructurado en forma controlada y progresiva.
El saldo de los gastos de apoyo y depreciación ascendente a S/. 166.84 millones (+14.39% respecto al 30.09.2012), tiene una representación relativamente importante en la utilidad operativa bruta (52.94% vs. 59.18% al 30.09.2012) asociado a las mayores necesidades de personal, para cubrir los requerimientos de nuevas agencias (1,390 trabajadores y 82 agencias vs. 1,181 trabajadores y 73 agencias a setiembre del 2012), generando un incremento de 16.39% en gastos de personal, así como de mayores gastos inherentes al proceso de fortalecimiento interno del Banco, ocasionados por la ampliación de su red de agencias, determinando que los gastos generales se incrementen en 12.07%.
Dic.2011 Dic.2012 Set.2013 Dic.2011 Dic.2012 Set.2013
Rentabilidad
Utilidad Neta/Ing.Financieros 20.01% 20.58% 19.61% 27.40% 24.74% 23.13%
Mg.Operc.Financ./Ing.Financieros 67.38% 65.94% 67.02% 74.83% 74.83% 73.71%
Resul. Operac. neto / Activ os Prod. 1.59% 1.70% 1.92% 2.95% 3.19% 3.07%
Resul. Operac. neto / Capital 40.09% 40.97% 43.73% 56.62% 57.08% 51.70%
Utilidad Neta / Activ os Prod. 0.86% 0.99% 0.93% 1.66% 1.61% 1.51%
Utilidad Neta / Capital 21.73% 23.79% 21.20% 31.75% 28.78% 25.40%
ROE 17.26% 18.06% 15.25% 22.82% 20.70% 20.42%
Eficiencia Operacional
Gtos. Apoy o y Deprec./ Activ os Produc. 2.07% 2.31% 2.16% 2.74% 2.90% 2.73%
Gtos. Apoy o y Deprec./ Colocac. Vigentes 2.10% 2.32% 2.18% 2.91% 3.11% 2.93%
Gtos. Apoy o y Deprec./ Utilid. Oper. Bruta 56.59% 57.65% 52.94% 48.10% 47.59% 47.08%
Gdtos. Personal / Activ os Produc. 1.26% 1.41% 1.34% 1.34% 1.40% 1.33%
Gtos. Personal / Util. Oper. Bruta 34.33% 35.19% 32.91% 23.60% 23.05% 23.04%
Gtos. Generales / Activ os Produc. 0.64% 0.71% 0.65% 1.18% 1.28% 1.20%
Gtos. Generales / Util. Oper. Bruta 17.52% 17.74% 15.93% 20.80% 21.04% 20.66%
Gtos. Personal / No. de Empleados (MS/.) 103.63 96.57 99.47 77.95 74.81 78.29 Gtos. Generales / No. de sucurs. (MS/.) 804.34 810.59 816.44 2,043.00 2,174.15 2,202.24
Sistema Indicadores de Rentabilidad y Eficiencia Operativa
INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif – Setiembre 2013 12 FORTALEZAS Y RIESGOS
Fortalezas
Sólido respaldo de su principal accionista, tanto en términos patrimoniales, como tecnológicos, lo que se confirma con el apoyo de personal y de estrategia de negocio.
Ingreso del IFC como accionista, que proporciona mayor solidez y fuerte respaldo a nivel internacional.
Niveles de morosidad más bajas del mercado.
Estructura diversificada de fondeo, en condiciones que demuestran su solvencia como institución bancaria.
Mejora permanente de procesos al interior de la institución.
Estrategia de negocio definida, buscando un número creciente y más rentable de clientes, fomentando las oportunidades de potenciar las relaciones del Banco con estos.
Estructura organizacional flexible, que se modifica de acuerdo al cumplimiento de los objetivos estratégicos.
Manejo prudente de sus inversiones.
Aceptación de sus productos en el mercado de capitales.
Riesgos
Nivel de rentabilidad moderado, encontrándose aún por debajo del promedio del sistema financiero.
Nivel de provisiones que generan sobrecoberturas bajas, respecto a las constituidas por el promedio del sistema bancario.
Fuerte competencia en el mercado, confirmada por la presencia de competidores de primer nivel internacional en el mercado peruano (Scotiabank, Banco Santander, Deutsche Bank, BBVA Continental, Citibank).
Posibilidad permanente de ocurrencia de ciclos económicos y políticos adversos en el futuro en el mercado financiero local.
Efectos negativos de la actual crisis financiera internacional en la economía peruana a enfrentar en el corto y mediano plazo.
INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif – Setiembre 2013 13
DETALLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS CLASIFICADOS
Denominación: Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Interamericano de Finanzas – Tercera Emisión
Moneda: En dólares americanos. Monto autorizado: US$ 50 millones. Valor nominal: US$ 10,000.
Series: Una o más series hasta por un monto acumulado de US$ 50 millones. Plazo: Tres años contados a partir de su fecha de emisión.
Clase: Nominativos, indivisibles e inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores de la SMV.
Tasa de interés: Los intereses serán calculados en forma trimestral aplicando el criterio de intereses vencidos.
Pago de intereses: Por trimestres vencidos, hasta la fecha de redención de cada una de las diferentes series. Redención del principal: Las series serán redimidas en amortizaciones trimestrales anticipadas a la fecha de
vencimiento, a partir del primer trimestre del tercer año. En caso una Fecha de Vencimiento y/o la Fecha de Redención no fuese un Día Hábil, el pago correspondiente será efectuado el primer Día Hábil siguiente.
Lugar de pago: CAVALI, Pasaje Acuña Nº 191, Lima. Agente colocador: Banco Interamericano de Finanzas – BanBif.
Garantías: El patrimonio del BanBif, incluyendo los bienes entregados en arrendamiento financiero. Ventajas tributarias: De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S. 179-2004-EF y sus
modificatorias), los intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos emitidos hasta el 10 de marzo del 2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los intereses y las ganancias de capital provenientes de bonos y papeles comerciales emitidos a partir del 11 de marzo del 2007, están gravados con el Impuesto a la Renta a partir del 1 de enero del 2010. La tasa de impuesto a la renta a aplicar varía dependiendo de la condición del contribuyente (persona natural o persona jurídica), y si está domiciliada o no en el país.
www.ratingspcr.com 1
Banco Interamericano de Finanzas (BanBif)
Informe con estados financieros no auditados al 30 de septiembre de 2013 Fecha de comité: 7 de febrero de 2014
Empresa perteneciente al sector financiero del Perú Lima, Perú
Mary Carmen Gutiérrez (511) 208.2530 [email protected]
Alberto F. Mendieta Ludeña (511) 208.2530 [email protected]
Aspecto o Instrumento Clasificado Clasificación Perspectiva
Fortaleza Financiera A Estable
Acciones Comunes PCN2 Estable
Depósitos de Corto Plazo Categoría I Estable
Depósitos de Mediano y Largo Plazo pAAA Estable
Tercer Programa de Certificado de Depósitos Negociables
Emisión Monto Plazo
Primera Hasta S/. 200 MM Hasta 1 año p1 Estable
Bonos de Arrendamiento Financiero
Emisión Monto Plazo
Décimo Primera Hasta USD 50 MM 3 años pAA+ Estable
Bonos Hipotecarios
Emisión Monto Plazo
Segunda Hasta USD 20 MM 7 años pAAA Estable
Bonos Subordinados
Emisión Monto Plazo
Cuarta Hasta S/. 60 MM 10 años pAA Estable
Quinta Hasta USD 20 MM 10 años pAA Estable
Primer Programa de Bonos Subordinados
Emisión Monto Plazo
Primera Hasta S/. 60 MM 10 años pAA Estable
Segunda Hasta S/. 40 MM 10 años pAA Estable
Primer Programa de Bonos Arrendamiento Financiero
Emisión Serie Monto Plazo
Primera Una o más Hasta USD 50 MM 4 años pAA+ Estable
Segunda Hasta S/.100 MM 3 años pAA+ Estable
Tercera Hasta USD 50 MM 3 años pAA+ Estable
Significado de la Clasificación
1Categoría A: Empresa solvente, con excepcional fortaleza financiera intrínseca, con buen posicionamiento en el sistema, con cobertura total de riesgos presentes y capaces de administrar riesgos futuros.
Primera Clase - Nivel 2:
Las acciones clasificadas en esta categoría son probablemente más seguras y menos riesgosas que la mayoría de acciones en el mercado. Muestran una buena capacidad de generación de utilidades y la liquidez del instrumento en el mercado es aceptable.
Categoría I: Grado más alto de calidad. Mínima probabilidad de incumplimiento en los términos pactados. Excelente capacidad de pago aún en el más desfavorable escenario económico predecible.
Categoría pAAA: Depósitos con la más alta calidad de crédito. Los factores de riesgo son prácticamente inexistentes. Categoría p1: Emisiones con muy alta certeza en el pago oportuno. Los factores de liquidez y protección son muy buenos. Los riesgos son insignificantes.
Categoría pAAA: Emisiones con la más alta calidad de crédito. Los factores de riesgo son prácticamente inexistentes.
1 Las categorizaciones de la fortaleza financiera tendrá un “+” o un “-“para distinguir a las instituciones que caen en categorías intermedias. Puede ser añadido solamente a las categorías entre la “A” y la “C”. Similarmente en el caso de los depósitos cuando se encuentra entre las categorías pAA y pB.
www.ratingspcr.com 2
Categoría pAA: Agrupa emisiones con alta capacidad crediticia. Los factores de protección son fuertes. El riesgo es modesto pudiendo variar en forma ocasional a causa de las condiciones económicas.
* La información empleada en la presente clasificación proviene de fuentes oficiales, sin embargo no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las clasificaciones de PCR constituyen una opinión sobre la calidad crediticia y no son recomendaciones de compra y venta de estos instrumentos.
Racionalidad
En comité de clasificación, PCR decidió mantener la calificación de la fortaleza financiera y las emisiones del banco. Esta decisión se sustenta en el crecimiento de sus colocaciones producto de la estrategia del banco, así como en la mejora de su calidad crediticia, rentabilidad y eficiencia.
Resumen Ejecutivo
BanBif cuenta con el respaldo del grupo económico Fierro a través de sus principales accionistas (La empresa Britton S.A. y Landy S.A), este grupo económico cuenta con inversiones en varios sectores de la economía peruana: financiero, inmobiliario, químico, plásticos, agrario, licores, entre otros. Asimismo, International Finance Corporation (IFC), reciente accionista de BanBif, es miembro del Banco Mundial, que centra su labor exclusivamente en el sector privado de los países en vía de desarrollo.
Como resultado a la implementación de su estrategia la cartera del banco viene ascendiendo sostenidamente, presentando una tasa de crecimiento por encima del 30%, siendo esta tasa muy superior a la registrada por el sistema. De esta manera, la posición del banco (medida a través de los créditos) alcanzó un quinto lugar dentro del sistema bancario, mejorando un escalón con respecto al periodo pasado.
Bajos indicadores de morosidad. A septiembre de 2013, el banco presenta una buena gestión crediticia, lo cual le ha permitido mantener una tasa de morosidad relativamente baja (1.32%) a pesar de presentar un comportamiento creciente. Asimismo, el indicador de BanBif se encuentra por debajo del sector (2.12%) y es uno de los bancos que presenta baja morosidad dentro del sistema. Cabe resaltar que la morosidad más elevada dentro de la cartera de créditos esta relaciona a la pequeña empresa.
Mejora de los indicadores de rentabilidad. A septiembre 2013, el ratio de utilidad neta anualizada a patrimonio promedio (ROE) ascendió a 19.54% siendo mayor respecto a septiembre 2012 (18.14%) e inferior al sistema bancario (21.44%). Esta mejora se deriva del incremento de la utilidad neta dado el crecimiento propio del negocio. A su vez. el indicador de utilidad anualizada sobre activo total promedio (ROA), pasó de 1.31% en septiembre 2012 a 1.54% en septiembre 2013, el cual se ubica por debajo del sistema bancario (2.03%). Es importante mencionar que el banco ha mostrado un comportamiento creciente en sus indicadores rentabilidad pese que el sector bancario ha mostrado una desaceleración.
Mejora en el nivel de eficiencia. A septiembre de 2013, el indicador de eficiencia fue de 33.29% siendo menor con respecto a septiembre del 2012 (37.04%), sin embargo se mantiene por encima del sistema bancario (32.84%). Esto se explica por la expansión de los ingresos y servicios financieros del banco que fueron superiores a los gastos administrativos. Cabe mencionar que, el efecto del alza de los gastos administrativos se atribuye al crecimiento de las cargas de personal, apertura de nuevas oficinas y los gastos en publicidad en 10.48%, acorde con la estrategia del banco para tener un mayor número de colocaciones de mediana y pequeña empresa.
Niveles de solvencia estables. A septiembre de 2013, el ratio de capital global fue de 12.39% ligeramente superior al del periodo pasado (12.23%) y menor al del sistema bancario (13.74%). De esta manera el banco mantiene un ratio que le permite seguir creciendo en sus operaciones. Por otro lado, el ratio de apalancamiento financiero fue de 15.61 veces mayor a lo obtenido en septiembre de 2012 (14.43 veces) y se ubica por encima del sistema bancario (12.16 veces).
Cartera parcialmente dolarizada dado el perfil del banco. A septiembre de 2013, la cartera de créditos netos continúa con un alto grado de dolarización (51.84%) siendo menor con respecto al periodo pasado (55.08%), pero más dolarizada que el sistema bancario (47.10%). Ello se explica por el perfil del banco relacionado a la cartera de comercio exterior.
Sistema Bancario
Colocaciones
A septiembre de 2013, las colocaciones directas brutas de la banca, expresadas en soles, totalizaron S/. 162,275 MM, las cuales mostraron un incremento de 12.6% (S/. 18,109 MM) con respecto a diciembre de 2012, y en 15.9% con respecto a septiembre de 2012. Este importante crecimiento guarda relación con el desempeño favorable de la economía peruana. A septiembre de 2013, el PBI nominal anualizado del Perú aumentó en 6.5% con respecto a septiembre de 2012; es decir, la relación entre el crecimiento de créditos en el Sistema Bancario y el PBI nominal anualizado ascendió a 2.46 veces a septiembre de 2013. A pesar de que el PBI nominal ha venido creciendo a tasas menores, producto de las menores exportaciones por el menor dinamismo de la economía china y otras economías
