PESQUERA EXALMAR S.A.A.
ESTADOS FINANCIEROS
PESQUERA EXALMAR S.A.A.
ESTADOS FINANCIEROS
30 DE SETIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016
CONTENIDO Páginas
Estado de situación financiera 3
Estado de resultados integrales 4
Estado de cambios en el patrimonio 5
Estado de flujos de efectivo 6
Notas a los estados financieros 7 - 52
US$ = Dólar estadounidense S/ = Sol
PESQUERA EXALM AR S.A.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
Al 30 de setiembre Al 31 de diciembre Al 30 de setiembre Al 31 de diciembre 2017 2016 2017 2016
Nota US$000 US$000 Nota US$000 US$000
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalente de efectivo 6 8,455 6,743 Obligaciones financieras 14 7,988 78,633 Cuentas por cobrar comerciales 7 20,584 2,295 Cuentas por pagar comerciales 15 16,167 35,243 Inventarios 8 16,096 69,712 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 9 26 22 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 9 2,812 2,146 Otras cuentas por pagar 15 16,444 8,407 Otras cuentas por cobrar 10 7,672 26,598 Total pasivo corriente 40,625 122,305 Activo por impuesto a las ganancias corriente - 2,446
Total activo corriente 55,619 109,940 PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras 14 189,636 191,486
ACTIVO NO CORRIENTE Otras cuentas por pagar 15 3,648 3,648
Otras cuentas por cobrar 10 13,478 17,151 Pasivo por impuesto diferido 16 28,212 24,318 Inmuebles, maquinaria y equipo 11 209,271 216,530 Total pasivo no corriente 221,496 219,452
Activos intangibles 12 118,293 114,556 Total pasivo 262,121 341,757
Plusvalía mercantil 13 88,719 88,719
Otros activos 1,517 1,620 PATRIMONIO 17
Total activo no corriente 431,278 438,576 Capital emitido 89,772 89,772
Prima por emisión de acciones 69,721 69,721 Excedente de revaluación 25,885 25,885 Otras reservas de capital 3,609 3,609 Resultados acumulados 35,789 17,772
Total patrimonio 224,776 206,759
Total activo 486,897 548,516 Total pasivo y patrimonio 486,897 548,516
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ESTADO SEPARADO DE RESULTADOS INTEGRALES
Por el periodo terminado el 30 de setiembre de
Nota 2017 2016
US$000 US$000
Ingreso de actvidades ordinarias 19 247,563 121,253
Costo de venta 20 (168,675) (79,723)
Costos incurridos en periodos de no producción 21 (12,733) (22,626)
Utilidad bruta 66,155 18,904 Gastos de venta 22 (15,043) (6,598) Gastos de administración 23 (7,036) (5,732) Otros ingresos 24 2,578 8,851 Otros gastos 24 (3,056) (4,660) (22,557) (8,139) Utilidad de operaciones 43,598 10,765 Ingresos financieros 25 41 26 Gastos financieros 25 (13,361) (16,942)
Diferencia en cambio, neta 3-a-i (693) (598) (14,013)
(17,514)
(Pérdida) utilidad antes de impuesto a la renta 29,585 (6,749) Gasto por impuesto a las ganancias 26 (11,568) (655)
(Pérdida) utilidad del año 18,017 (7,404)
Otros resultados integrales: -
-Resultados integrales del año 18,017 (7,404)
(Pérdida) utilidad básica y diluida por acción
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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 30 DE SETIEMBRE DE 2017 Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016
Prima por Otras
Capital emisión de reservas de Resultados
Nota emitido acciones capital acumulados Total
US$000 US$000 US$000 US$000 US$000
Saldos al 1 de enero de 2016 89,772 69,721 28,392 42,496 230,381
Resultados integrales del año - - - (24,724) (24,724)
Excedente de revaluación 17 - - 1,102 - 1,102
Saldos al 31 de diciembre de 2016 89,772 69,721 29,494 17,772 206,759 Saldos al 1 de enero de 2017 89,772 69,721 29,494 30,297 219,284
Resultados integrales del año - - - 18,017 18,017
Saldos al 30 de setiembre de 2017 89,772 69,721 29,494 48,314 237,301
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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Por el año terminado el 30 de setiembre de
2017 2016
US$000 US$000
ACTIVIDADES DE OPERACION
Cobranzas a clientes 229,274 107,255
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad 2,282 3,635
Pagos a proveedores (104,209) (63,051)
Pagos de remuneraciones (23,128) (15,575)
Pagos de impuestos (4,034) (2,028)
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad (15,514) (19,175) Efectivo generado por las actividades de operación 84,671 11,061 ACTIVIDADES DE INVERSION
Pagos a:
Compra de inmuebles, maquinaria y equipo (7,405) (11,979) Compra de activos intangibles (2,534) (127) Otros pagos de efectivo relativos a la actividad - (758) Efectivo aplicado a las actividades de inversión (9,939) (12,864) ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Aumento de obligaciones financieras 148,230 143,263
Pago de obligaciones financieras (221,250) (136,144)
Efectivo aplicado (generado) a las actividades de financiamiento (73,020) 7,119 Aumento neto de efectivo y equivalente de efectivo 1,712 5,316 Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año 6,743 1,693 Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al final del periodo 8,455 7,009
CONCILIACION DEL RESULTADO NETO CON EL EFECTIVO
GENERADO POR (APLICADO A) LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Utilidad (Pérdida) del periodo 18,017 (7,404)
Ajustes al resultado neto que no afectan los flujos de efectivo de las actividades de operación:
Depreciación 14,062 14,480
Amortización 260 236
Retiros de inmuebles, maquinaria y equipo 448 1,520 Gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias diferido 3,894 655 Variaciones netas en el capital de trabajo:
Cuentas por cobrar comerciales (18,289) (13,998) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas (666) (549)
Inventarios 53,616 29,852
Otras cuentas por cobrar 25,094 (12,695)
Cuentas por pagar comerciales (20,485) (152) Cuentas por pagar a entidades relacionadas 4
Otras cuentas por pagar 8,716 (884)
Efectivo neto aplicado por las actividades de operación 84,671 11,061 Transacciones que no afectan los flujos de efectivo:
Arrendamientos financieros de inmuebles, maquinaria y equipo 525 2,367 Las notas que se acompañan de la página 7 a la 52 forman parte de los estados financieros.
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
30 DE SETIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016
1 INFORMACION GENERAL
a) Constitución y actividad económica -
Pesquera Exalmar S.A.A. (en adelante la Compañía), es una subsidiaria de Caleta de Oro Holding S.A., empresa domiciliada en Panamá, la que posee 60.62% de las acciones de su capital social emitido. La Compañía se constituyó en Perú el 25 de noviembre de 1997. El domicilio legal de la Compañía, donde se encuentran sus oficinas administrativas, es Av. Víctor Andrés Belaunde No.214, San Isidro - Lima, Perú.
La Compañía se dedica principalmente a la extracción, transformación, comercialización y exploración de productos hidrobiológicos para consumo humano directo (CHD) e indirecto (CHI), así como la importación de insumos para las actividades de su giro, compraventa al por mayor y menor de dichos productos, su representación y demás actividades relacionadas, tales como producción de harina y aceite de pescado y productos congelados.
La Compañía opera seis plantas de producción de harina y aceite de pescado (cinco en 2016) ubicadas en las ciudades de Tambo de Mora, Chimbote, Chicama, Callao y Huacho en los
departamentos de Ica, Ancash, La Libertad y Lima, respectivamente. En adición opera dos plantas de congelados, dedicadas a procesar productos hidrobiológicos destinados a consumo humano directo, ubicadas en las ciudades de Paita y Tambo de Mora. La Compañía en sesión de directorio de junio 2016, aprobó el cierre temporal de la planta de congelados de Paita a partir de la fecha, hasta que se logre un abastecimiento consistente de materia prima que permita una adecuada utilización de la capacidad instalada de la planta, utilizando solo el área de almacén de productos terminados de consumo humano directo.
Las plantas de consumo humano indirecto producen, a través de sistemas de secado indirecto (Steam Dried - SD), harina de pescado de una variedad de calidades, como son “Prime”, “Super Prime”, “Taiwan”, “Thai” y “Standard” y aceite de pescado; las plantas de consumo humano directo producen productos hidrobiológicos congelados.
Al 30 de setiembre de 2017, la Compañía cuenta con 32 embarcaciones de cerco cuya capacidad de bodega total es de 8,782 M3, con una cuota en la región Centro-Norte de 6.73% y en la región Sur de 4.64% (33 embarcaciones de cerco cuya capacidad de bodega total es de 8,985 M3, con una cuota en la región Centro-Norte de 6.67% y en la región Sur de 4.52%, en el 2016). Durante el período 2017 la Compañía desguazó 4 embarcaciones de acero siendo sus respectivas cuotas de pesca transferidas a las embarcaciones operativas restantes (10 embarcaciones en el 2016)
La Compañía actualmente opera con 18 embarcaciones de acero y 5 embarcaciones de madera, con una capacidad de bodega operativa aproximada de 6,661 M3 de acero y 418 M3 de madera.
El 18 de diciembre de 2016, la Compañía tuvo el siniestro de una embarcación de madera denominada “Maria Mercedes 2” por la cual la Compañía fue indemnizada por el seguro correspondiente (Nota 24-a).
b) Regulación operativa -
Las actividades industriales de la Compañía están reguladas principalmente por el Decreto Ley No.25977 - Ley General de Pesca del 7 de noviembre de 1992 y su Reglamento, Decreto Supremo No.012-2001-PE del 13 de marzo de 2001, Ley No.28611 - Ley General del Ambiente del 23 de junio de 2005 y el Decreto Legislativo No.1084 - Ley sobre Límites Máximos de Captura por Embarcación del 28 de junio de 2008 y su Reglamento, Decreto Supremo 021-2008-PRODUCE del 12 de diciembre de 2008, que norman la actividad pesquera con el fin de promover su desarrollo sostenido como fuente de alimentación, empleo e ingresos y de asegurar un aprovechamiento responsable de los recursos hidrobiológicos, optimizando los beneficios económicos, en armonía con la preservación del medio ambiente y la conservación de la biodiversidad.
Asimismo, establece la exigencia de velar por la protección y preservación del medio ambiente, exigiendo que se adopten las medidas necesarias para prevenir y reducir los daños y riesgos de contaminación en el entorno marítimo, terreno y atmosférico.
La administración y el control de la actividad pesquera en Perú es responsabilidad del Ministerio de la Producción, el que, en función a la información proporcionada por el Instituto del Mar del Perú - IMARPE, establece durante el año vedas biológicas de los recursos pesqueros para preservar algunas especies marinas tales como la anchoveta, anchoveta blanca y merluza. Estas vedas se establecen durante las épocas reproductivas de la respectiva especie o cuando se cubre la cuota anual de extracción asignada. Los períodos de veda (no producción) afectan las operaciones de la Compañía por cuanto se limita la captura de especies marinas destinadas a la producción de harina y aceite de pescado.
La Ley General de Pesca establece que las licencias permisos de pesca (licencias de pesca) son aquellos derechos específicos que el Ministerio de Producción concede para llevar a cabo las actividades pesqueras. Las licencias de pesca se conceden por cada embarcación pesquera, y de acuerdo a la legislación vigente, no tienen plazo definido.
La Ley General de Pesca también establece que, en el caso de hundimiento, destrucción, exportación o desmantelamiento de una embarcación pesquera, el propietario tiene el derecho a obtener una autorización por parte del Ministerio de Producción para la construcción de otra embarcación de idéntica capacidad de bodega. La legislación no establece limitaciones para el ejercicio de este derecho en lo referido a las características de construcción de la nueva embarcación y los plazos para la construcción.
Con fecha 28 de junio y 12 de diciembre de 2008, se aprobaron la Ley y Reglamento sobre Límites Máximos de Captura por Embarcación (LMCE), respectivamente, que están vigentes a partir de la primera temporada de pesca de 2009. La asignación de los LMCE se realizó en función del mayor porcentaje de participación en la pesca nacional anual y la capacidad autorizada en el permiso de pesca en una proporción del 60% y 40%, respectivamente, para la flota industrial y sólo en función del mejor año de pesca para el caso de las embarcaciones de madera. Los años considerados para la determinación del mayor porcentaje de participación de cada embarcación son 2004 al 2007 inclusive. Esta norma establece la posibilidad de que los titulares de permisos de pesca puedan suscribir Convenios de Garantía de Permanencia del Régimen de LMCE con el Ministerio de la Producción a fin de garantizar la vigencia del régimen hasta por 10 años renovables. Con fecha 14 de diciembre de 2015, Pesquera Exalmar S.A.A., suscribió el Contrato de Permanencia en el Régimen de la Ley sobre Límites Máximos de Captura por Embarcación con una vigencia de 10 años contados a partir de la fecha de su celebración.
La Compañía limitó las actividades extractivas del recurso pesquero en cada temporada de pesca hasta la suma de los LMCE que le hayan sido asignados, pudiendo utilizar una o más de las embarcaciones con permiso de pesca vigente a la fecha de publicación de la Ley para la extracción del recurso pesquero que obtenga el permiso correspondiente con posterioridad.
c) Operaciones -
i) Harina y aceite de pescado -
Al 30 de setiembre de 2017, la Compañía ha tenido 128 días de producción y 145 días de paralización de planta (70 y 204 días de producción y paralización, respectivamente, al 30 de setiembre de 2016). Asimismo, al 30 de Setiembre de 2017, los costos incurridos en períodos de no producción generaron costos operativos para la Compañía por US$12,733 mil (US$22,626 mil al 30 de Setiembre de 2016).
Al 30 de setiembre de 2017, a la Compañía se le asignó la siguiente alícuota para la extracción de anchoveta:
- En la región Centro – Norte 6.73% (6.67% en 2016) del total de cuota país ascendente a 2.8 millones de TM durante la primera temporada de pesca 2017 que se inició el 26 de Abril y culminó el 31 de julio de 2017 (1.8 millones de TM en la primera temporada de pesca 2016 que se inició el 18 de setiembre y culminó el 27 de julio de 2016).
- En la región Sur 4.64% (4.52% en 2016) del total de cuota país ascendente a 0.515 millones de TM durante la primera temporada de pesca 2017 que se inició el 17 de Enero y culminó el 30 de setiembre de 2017 (0.382 millones de TM en la primera temporada de pesca 2016 que se inició el 30 de Enero y culminó el 30 de Setiembre de 2016).
Al 30 de setiembre de 2017, la Compañía procesó 420,845 TM de anchoveta (145,353 TM al 30 de setiembre de 2016) de las que 212,358 TM se extrajeron con nuestra flota (78,846 TM al 30 de setiembre de 2016) y 208,487 TM se adquirieron a terceros (66,507 TM al 30 de Setiembre de 2016).
Al 30 de setiembre de 2017, la producción de la Compañía alcanzó 98,508 TM de harina de pescado SD y 11,655 TM de aceite de pescado (33,788 TM y 4,535 TM de harina y aceite de pescado respectivamente al 30 de Setiembre de 2016).
Al 30 de setiembre de 2017, las ventas locales representan el 8% (13% en 2016) y las ventas de exportación el 92% (87% en 2016) del total de las ventas de harina y aceite de pescado
principalmente.
ii) Consumo humano directo –
2017 2016
TM TM
Captura Propia:
Caballa 8,646 116
Materia Prima de Terceros:
Pota 7,075 5,647 Perico 59 670 Concha 66 19 Otros - 401 2017 2016 TM TM Producción: Pota 4,403 2,778 Perico 130 387 Concha 69 19 Otros 5 377
Al 30 de setiembre de 2017, las ventas locales representan el 5% (17% en 2016) y las ventas de exportación el 95% (83% en 2016) del total de las ventas de congelados.
d) Reglamento ambiental -
La Ley General de Pesca requiere que se realice un Estudio del Impacto Ambiental previamente al inicio de cualquier actividad pesquera.
Bajo el Decreto Ley No.25977 - Ley General de Pesca, Artículo 6 y su Reglamento según Decreto Supremo No.01-94-PE, para la protección y preservación del medio ambiente es requerido y
necesario que se adopten las medidas necesarias para prevenir y reducir daños de contaminación y riesgos en los ambientes terrestre, marino y atmosférico.
Las operaciones de la Compañía se realizan protegiendo la salud pública y el medio ambiente, y cumplen con todas las regulaciones aplicables.
Al 30 de setiembre de 2017, la Compañía ha ejecutado obras en sus distintas sedes relacionadas con la protección del medio ambiente por un monto de US$1,070 mil (US$697 mil en 2016) tales como la instalación de un sistema de tratamiento de agua y recuperación de sólidos, adquisición de bombas y secadores de vapor. No existen pasivos por obligaciones ambientales al 30 de setiembre de 2017. e) Aprobación de los estados financieros -
Los estados financieros al 30 de setiembre de 2017 han sido emitidos con la autorización de la Gerencia de la Compañía. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2016 fueron aprobados por la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas de fecha 28 de marzo de 2016.
2 RESUMEN DE POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros se detallan a continuación. Estas políticas han sido aplicadas uniformemente en todos los años presentados, a menos que se indique lo contrario.
2.1 Bases de preparación -
Los estados financieros de la Compañía se han preparado de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante NIIF), emitidas por el International Accounting Standard Board (en adelante “IASB”) vigentes al 30 de setiembre de 2017, las cuales incluyen las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF), las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y las Interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF). Asimismo, estos estados financieros incluyen la inversión en la empresa bajo control conjunto Corporación del Mar S.A. (CORMAR) medidas bajo el método de participación patrimonial (Nota 2.11).
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad del Directorio de la
Compañía, el que expresamente confirma que en su preparación se ha aplicado todos los principios y criterios contemplados en las NIIF emitidas por el IASB vigentes al cierre del ejercicio.
Los estados financieros surgen de los registros de contabilidad de la Compañía y de la empresa bajo control conjunto Corporación del Mar S.A., han sido preparados sobre la base del costo histórico modificado por terrenos que se reconocen a su valor razonable (Nota 11-d). Los estados financieros se presentan en miles de dólares estadounidenses (US$000), excepto cuando se indique una expresión monetaria distinta.
La preparación de los estados financieros de acuerdo con NIIF requiere el uso de ciertos estimados contables críticos. También requiere que la Gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Compañía.
estimados son significativos para los estados financieros se describen en la Nota 4. 2.2 Cambios en políticas contables y revelaciones -
Nuevas normas y modificaciones a normas e interpretaciones adoptadas por la Compañía -
Durante el 2016 entraron en vigencia ciertas NIIF y CINIIF, sin embargo, no son aplicables a las actividades de la Compañía o no han tenido un impacto significativo en los estados financieros.
Nuevas normas y modificaciones e interpretaciones vigentes para los estados financieros de períodos anuales que se inicien el o después del 1 de enero de 2018 y que no han sido adoptadas
anticipadamente -
NIIF 9, “Instrumentos financieros” -
La NIIF 9 trata sobre la clasificación, medición y reconocimiento de los activos y pasivos financieros. La versión completa de la NIIF 9 se emitió en julio de 2014 y retiene, pero
simplifica, el modelo mixto de medición de los instrumentos financieros de la NIC 39 y establece tres categorías para la medición de los activos financieros: costo amortizado, valor razonable a través de otros resultados integrales y valor razonable a través de ganancias y pérdidas. Las bases para la clasificación dependerán del modelo de negocios de la entidad y las
características contractuales del flujo de caja de los activos financieros. Las guías de la NIC 39 respecto del deterioro de los activos financieros y contratos de cobertura continúan siendo aplicables. Para pasivos financieros no hubo cambios en cuanto a la clasificación y medición, excepto para el reconocimiento de los cambios en el riesgo de crédito propio en Otros
resultados integrales, para el caso de pasivos a valor razonable a través de ganancias y
pérdidas. La NIIF 9 simplifica los requerimientos para determinar la efectividad de la cobertura. La NIIF 9 requiere una relación económica entre la partida cubierta y el instrumento de
cobertura y que el ratio de cobertura sea el mismo que la entidad usa para su gestión de riesgos. La documentación actualizada sigue siendo necesaria pero es distinta de la que se venía requiriendo bajo la NIC 39. La norma entrará en vigencia para períodos anuales que comiencen el 1 de enero de 2018. Se permite su adopción anticipada.
NIIF 15, “Ingresos provenientes de contratos con clientes” -
Establece los principios para el reconocimiento de ingresos y para revelar información útil a los usuarios de los estados financieros con relación a la naturaleza, monto, oportunidad e
incertidumbre asociada con los ingresos y de los flujos de efectivo que provienen de los contratos con clientes.
Los ingresos se reconocen cuando un cliente obtiene control de un bien o servicio y por lo tanto tiene la habilidad de dirigir el uso y obtener los beneficios provenientes de tales bienes y servicios. Esta norma reemplaza a la NIC 18 Ingresos y a la NIC 11 Contratos de construcción y sus interpretaciones. La NIIF 15 entrará en vigencia para periodos anuales que comiencen el o después del 1 de enero de 2018 y su aplicación anticipada es permitida.
NIIF 16, “Arrendamientos” -
Con fecha 13 de enero de 2016, se emitió la NIIF 16, “Arrendamientos” (NIIF 16) que reemplaza a las actuales normas vinculadas al tratamiento de arrendamientos (NIC 17, “Arrendamientos” y CINIIF 4, “Contratos que podrían contener un arrendamiento” y otras interpretaciones
relacionadas). La NIIF 16 plantea una nueva definición de arrendamiento y un nuevo modelo contable que impactará sustancialmente a los arrendatarios.
Como resultado del nuevo modelo, una entidad reconocerá en su estado de situación financiera al inicio del arrendamiento un activo que representa su derecho de uso del bien arrendado y una deuda por la obligación de efectuar los pagos futuros contractuales.
El activo y pasivo se medirán en el reconocimiento inicial por el valor presente de los pagos mínimos del contrato. Con este cambio se espera que una cantidad importante de arrendamientos clasificados con las reglas actuales como ‘arrendamientos operativos’ serán reflejados en el estado de situación financiera desde el inicio del arrendamiento.
Este nuevo modelo aplica para todos los contratos que califiquen como arrendamientos con excepción de contratos con plazo de duración menor a 12 meses (considerando para dicha determinación la evaluación de qué tan probable es la posibilidad de prórroga) y contratos de arrendamientos de bienes menores.
La NIIF 16 es efectiva a partir ejercicios económicos iniciados el 1 de enero de 2019 y se permite su adopción anticipada, siempre que se adopte también la NIIF 15 de forma anticipada.
NIIF 10 “Estados financieros consolidados” y NIC 28 “Inversiones en asociadas y negocios conjuntos”, iniciativas de modificaciones sobre venta o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto -
El IASB ha efectuado modificaciones de alcance limitado a la NIIF 10 “Estados financieros consolidados” y NIC 28 “Inversiones en asociadas y negocios conjuntos”.
Las modificaciones aclaran el tratamiento contable de ventas o aportes de activos entre un inversionista y sus asociadas o negocios conjuntos. Confirman que el tratamiento contable depende de si los activos no monetarios vendidos o aportados a una asociada o negocio conjunto constituyen un “negocio” (según se define en la NIIF 3 “Combinaciones de negocios”).
Cuando los activos no monetarios constituyen un “negocio”, el inversionista reconocerá la ganancia o pérdida total en la venta o aporte del activo. Si los activos no cumplen con la definición de negocio, la ganancia o pérdida será reconocida por el inversionista sólo en la medida de la participación del inversionista en la asociada o negocio conjunto. Las modificaciones se aplican prospectivamente.
El IASB ha decidido diferir la fecha de aplicación de esta modificación hasta el momento que el IASB culmine su proyecto de investigación sobre el método de participación patrimonial. A la fecha, la Gerencia está en proceso de evaluar el impacto de estas normas en la preparación de sus estados financieros. No se espera que otras NIIF o interpretaciones CINIIF que aún no están vigentes puedan tener un impacto significativo en los estados financieros de la Compañía. 2.3 Información por segmentos -
La información por segmentos operativos se presenta de manera consistente con los informes internos proporcionados al encargado de la toma de decisiones operativas. El encargado de la toma de decisiones operativas, que es responsable de asignar los recursos y evaluar el rendimiento de los segmentos operativos, ha sido identificado como el Gerente General, encargado de la toma de decisiones estratégicas.
La Gerencia considera el negocio desde una perspectiva por tipo de actividad pesquera: consumo humano indirecto y consumo humano directo en los años 2017 y 2016. Como el principal segmento, a nivel de ingresos y resultados de la Compañía, es el de consumo humano indirecto, el otro
segmento no constituye un segmento reportable. En este sentido, la Gerencia ha determinado un solo segmento operativo reportable. La Gerencia administra los recursos del negocio desde el punto de vista productivo.
La Gerencia evalúa el rendimiento de la harina y del aceite de pescado sobre bases consolidadas. Estos productos se venden en mercados de todo el mundo. Otros productos vendidos por la Compañía incluyen otras especies menores para consumo humano directo.
El Gerente General evalúa el rendimiento del segmento operativo sobre la base de la medición indicador financiero EBITDA ajustado determinado por la Gerencia que considera las ganancias antes de intereses, impuesto, depreciación y amortización. Esta base de medición no regulada por normas contables excluye los efectos de los otros ingresos y gastos por ser partidas no recurrentes del segmento operativo, los ingresos y gastos financieros y la diferencia en cambio.
Una conciliación del EBITDA ajustado determinado por la Gerencia con la pérdida antes de impuesto a las ganancias comprende:
2017 2016
US$000 US$000
EBITDA ajustado 58,398 20,976
Depreciación (Nota 11) (14,062) (14,480)
Amortización (Nota 12) (260) (236)
Otros ingresos y gastos, neto (Nota 24) (478) 4,505 Ingresos y gastos financieros, neto (Nota 25) (13,320) (16,916) Diferencia en cambio, neta (Nota 3.1-a-i) (693) (598) Utilidad antes de impuesto a las ganancias 29,585 (6,749)
2.4 Traducción de moneda extranjera - Moneda funcional y moneda de presentación -
Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compañía se expresan en dólares estadounidenses que es la moneda del ambiente económico primario donde opera la entidad (moneda funcional). Los estados financieros se presentan en dólares estadounidenses (US$), que es la moneda funcional y la moneda de presentación de la Compañía.
Transacciones y saldos -
Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones o de la valuación cuando las partidas se remiden. Los tipos de cambio usados corresponden a los publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (Nota 3).
Las ganancias y pérdidas por diferencias en cambio que resulten del cobro y/o pago de tales transacciones y de la traducción de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera al tipo de cambio del cierre del periodo, se reconocen en el estado de resultados integrales en el rubro Diferencia en cambio, neta.
2.5 Activos financieros - Clasificación -
La Compañía clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: activos financieros a valor razonable a través de ganancias o pérdidas, activos financieros mantenidos hasta su vencimiento, préstamos y cuentas por cobrar y activos financieros disponibles para la venta. La clasificación depende del propósito para el cual se adquirieron los activos financieros. La Gerencia determina la clasificación de sus activos financieros a la fecha de su reconocimiento inicial. Al 30 de setiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, la Compañía solo mantiene préstamos y cuentas por cobrar, cuyas características y tratamiento se expone a continuación:
Préstamos y cuentas por cobrar -
Los préstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados que dan derecho a pagos fijos o determinables y que no cotizan en un mercado activo. Se incluyen en el activo
corriente, excepto por los de vencimiento mayor a 12 meses contados desde la fecha del estado de situación financiera. Estos últimos se clasifican como activos no corrientes. Los préstamos y cuentas por cobrar de la Compañía comprenden efectivo y equivalente de efectivo, cuentas por cobrar comerciales, cuentas por cobrar a entidades relacionadas y otras cuentas por cobrar en el estado de situación financiera (Notas 2.8 y 2.9).
Los préstamos y cuentas por cobrar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se miden a su costo amortizado por el método de interés efectivo menos la estimación por deterioro (Nota 2.7).
Las cuentas por cobrar comerciales son los montos que adeudan los clientes por la venta de productos en el curso normal de los negocios. Las cuentas por cobrar comerciales cuentan con un promedio de cobro de aproximadamente 33 días. No existen montos significativos de ventas que se aparten de las condiciones de crédito habituales, razón por la que no se ha identificado algún componente financiero en las ventas de productos.
2.6 Compensación de instrumentos financieros -
Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto es reportado en el estado de situación financiera cuando existe derecho legalmente exigible para compensar los montos
reconocidos y si existe la intención de liquidarlos sobre bases netas o de realizar el activo y pagar el pasivo simultáneamente.
El derecho legalmente exigible no debe ser contingente a eventos futuros y debe ser exigible en el curso ordinario del negocio y en algún evento de incumplimiento o insolvencia de la Compañía o de la contraparte.
2.7 Deterioro de activos financieros - Activos registrados al costo amortizado -
La Compañía evalúa al final de cada periodo si hay evidencia objetiva de deterioro de un activo financiero o grupo de activos financieros. Si existe deterioro de un activo financiero o grupo de activos financieros, la pérdida por deterioro se reconoce solo si hay evidencia objetiva de deterioro como resultado de uno o más eventos que ocurrieron después del reconocimiento inicial del activo (un “evento de pérdida”) y que el evento de pérdida (o eventos) tiene un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o grupo de activos financieros que pueden ser estimados confiablemente.
Evidencia de deterioro puede incluir indicadores de que los deudores o grupo de deudores están atravesando dificultades financieras, el incumplimiento o retraso en el pago de intereses o del principal de sus deudas, la probabilidad de que caigan en bancarrota u otro tipo de reorganización financiera y cuando información objetivamente observable indica que se ha producido una
disminución medible en el estimado de flujos de efectivo futuros, tales como cambios en los saldos vencidos o condiciones económicas que se correlacionan con incumplimientos.
Para la categoría de préstamos y cuentas por cobrar, el monto de la pérdida por deterioro se mide como la diferencia entre el valor en libros de los activos y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados (excluyendo las pérdidas crediticias futuras que no se han incurrido y considerando las garantías recibidas de clientes en caso de ser aplicable) descontados a la tasa de interés efectiva original del activo financiero. El valor en libros del activo se reduce y el monto de la pérdida se reconoce en el estado de resultados.
Si, en un periodo posterior, el monto de la pérdida por deterioro disminuye y dicha disminución se relaciona objetivamente con un evento que haya ocurrido después de que se reconoció dicho deterioro (como una mejora en el ratio crediticio del deudor), la reversión de la pérdida por deterioro previamente reconocida se reconoce en el estado de resultados.
2.8 Efectivo y equivalente de efectivo -
En el estado de flujos de efectivo, preparado bajo el método directo, el efectivo y equivalente de efectivo incluyen el efectivo disponible, depósitos a plazo y depósitos a la vista en bancos con vencimientos originales de tres meses o menos.
2.9 Cuentas por cobrar -
Las cuentas por cobrar comerciales son los montos que adeudan los clientes por la venta de harina y aceite de pescado y congelados en el curso normal de los negocios. Si se esperan cobrar en un año o menos se clasifican como activos corrientes.
De lo contrario, se presentan como activos no corrientes. Las cuentas por cobrar comerciales se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se miden al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo, menos la estimación por deterioro (Nota 2.7).
2.10 Inventarios -
Los inventarios se registran al costo o a su valor neto de realización, el que resulte menor. El costo se determina usando el método de costo promedio ponderado, excepto en el caso de los inventarios por recibir, que se determina usando el método de identificación específica. El costo de los productos terminados y de los productos comprende los costos de materia prima, mano de obra directa, y otros costos indirectos de fabricación incluyendo los costos incurridos en períodos de no producción (Nota 4.2) (calculado sobre la base de una capacidad de operación normal), incluyendo también los incurridos al trasladar los inventarios a su ubicación y condiciones actuales.
El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones, menos los costos estimados para poner los inventarios en condición de venta y para realizar su comercialización. Por las reducciones del valor en libros de los inventarios a su valor neto de realización, se constituye una estimación para desvalorización de inventarios con cargo a los resultados del año.
La estimación por obsolescencia de materiales y repuestos en almacén se determina sobre la base de las partidas de lenta rotación.
2.11 Negocios conjuntos -
La Compañía aplica la NIIF 11 a todos sus acuerdos conjuntos y después de analizar la naturaleza de los mismos ha determinado que son negocios bajo control conjunto.
La Compañía tiene una participación del 50% en Corporación del Mar S.A., que es una entidad controlada de forma conjunta mediante un acuerdo firmado por la Compañía con Austral Group S.A.A. Las políticas contables del negocio bajo control conjunto, si fuera necesario, han sido modificadas para asegurar uniformidad con las políticas adoptadas por la Compañía.
El valor de la inversión de la Compañía en negocios bajo control conjunto se reconoce por el método de participación patrimonial en los estados financieros y se reconoce al costo en los estados
financieros separados de acuerdo a lo requerido por la NIIF 11 y NIC 27, respectivamente. Al 30 de setiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el valor de dicha inversión reconocida por el método de participación patrimonial es cero.
2.12 Inmuebles, maquinaria y equipo -
Los inmuebles (excepto los terrenos), embarcaciones pesqueras, equipo de flota y maquinaria y equipo, se presentan al costo histórico menos su depreciación acumulada y el deterioro en su valor en libros. Los terrenos se presentan a su valor razonable. El costo histórico de un elemento de inmuebles, maquinaria y equipo comprende su precio de compra e incluye los desembolsos directamente atribuibles a la adquisición o construcción requeridos para poner el activo en su ubicación y condiciones necesarias para que esté en capacidad de operar como la Gerencia espera.
Los costos subsecuentes se incluyen en el valor en libros del activo o se reconocen como un activo separado, según corresponda, sólo cuando es probable que se espere que generen beneficios económicos futuros para la Compañía, y el costo de estos activos se pueda medir razonablemente. Los gastos incurridos para reemplazar un componente de una partida o elemento de inmuebles, maquinaria y equipo se capitalizan por separado, castigándose el valor en libros del componente que se reemplaza. Otros desembolsos por mantenimiento y reparación se cargan al estado de resultados durante el período financiero en el que se incurren.
Los terrenos no se deprecian. La depreciación de los demás bienes del activo fijo se calcula por el método de línea recta para asignar su costo menos su valor residual en el estimado de su vida útil como sigue:
Años
Edificios y otras construcciones 33
Embarcaciones 2 - 29
Maquinaria y equipo 2 - 35
Unidades de transporte 5
Muebles y enseres 10
Equipos diversos y de cómputo 5 - 10
Los valores residuales y la vida útil de los activos se revisan y ajustan, de ser necesario, a la fecha de cada estado de situación financiera. Cualquier cambio en estos estimados se ajusta
prospectivamente.
El valor en libros de un activo se castiga inmediatamente a su valor recuperable si el valor en libros del activo es mayor que el estimado de su valor recuperable (Nota 2.15).
Las ganancias y pérdidas que surgen de la venta o retiro de una partida de inmuebles, maquinaria y equipo corresponden a la diferencia entre el valor de venta y sus valores en libros y se reconocen en el rubro Otros ingresos y Otros gastos del estado de resultados integrales.
Las bajas de una partida de inmuebles, maquinarias y equipo se darán cuando no se espera obtener beneficios económicos futuros por su uso o disposición.
2.13 Activos intangibles -
Programas de cómputo -
Los costos asociados con el mantenimiento de programas de cómputo (software) se reconocen como gastos cuando se incurren. Los costos de desarrollo que son directamente atribuibles al diseño y prueba de programas de cómputo, únicos e identificables, que controla la Compañía se reconocen como activos intangibles cuando cumplen con los siguientes criterios:
técnicamente es posible completar el programa de cómputo de modo que podrá ser usado; la Gerencia tiene la intención de terminar el programa de cómputo y de usarlo o venderlo; se tiene la capacidad para usar o vender el programa de cómputo;
se puede demostrar que el programa de cómputo probablemente generará beneficios económicos futuros;
se tiene los recursos técnicos, financieros y otros recursos necesarios para completar el desarrollo del programa de cómputo que permita su uso o venta; y
el gasto atribuible al programa de cómputo durante su desarrollo se puede medir de manera confiable.
Los costos directamente atribuibles al costo incluyen: desarrollo de programas de cómputo, los costos de empleados y una porción de costos indirectos relevantes. Otros costos de desarrollo que no cumplan con estos criterios se reconocen en resultados conforme se incurren. Los costos de desarrollo previamente reconocidos en resultados no se reconocen como un activo en periodos subsiguientes.
Las licencias de programas de cómputo adquiridas son capitalizadas sobre la base de los costos incurridos para adquirir y poner en condiciones de uso el programa de cómputo específico. Estos costos son amortizados en línea recta durante sus vidas útiles estimadas las que no exceden de 10 años.
Licencias de pesca -
El costo de las licencias de pesca para pesca de anchoveta se determinó principalmente usando el costo de adquisición que representa el estimado de su valor razonable calculado por tasadores independientes. Las licencias de pesca adquiridas a través de combinación de negocios se muestran a su valor razonable a la fecha de adquisición determinado por tasadores independientes. Las licencias de pesca son activos intangibles de vida útil indefinida; en consecuencia no se amortizan y se reconocen al costo. Los valores en libros de las licencias de pesca se revisan a la fecha de cada cierre para determinar si existe deterioro. Si el valor razonable de las licencias se estima que es menor que su correspondiente valor en libros se castigan a su valor razonable (Nota 2.15). 2.14 Plusvalía mercantil -
La plusvalía mercantil representa el exceso del costo de adquisición respecto del valor razonable de la participación de la Compañía en los activos netos identificables, pasivos y pasivos contingentes de la subsidiaria adquirida a la fecha de adquisición. El valor en libros de la plusvalía mercantil se prueba anualmente por deterioro y se muestra al costo menos las pérdidas por deterioro acumuladas. La ganancia o pérdida en la venta de subsidiarias incluye el valor en libros de la plusvalía mercantil que se le relaciona.
Para efectos de realizar las pruebas de deterioro, la plusvalía mercantil se asigna a Unidades Generadoras de Efectivo (en adelante UGEs). La distribución se realiza a aquellas UGEs o grupo de UGEs que se espera se beneficiarán de la combinación de negocios en la que la plusvalía mercantil se originó, identificada de acuerdo con los segmentos operativos.
Se realizan revisiones del deterioro de la plusvalía mercantil anualmente o de forma más frecuente cuando ocurran eventos o cambios en circunstancias que indiquen un potencial deterioro en su valor. El valor en libros de la UGE, que contiene plusvalía mercantil, se compara con su valor recuperable, que es el mayor entre su valor en uso y su valor razonable menos gastos para su venta. Cualquier deterioro es reconocido como gasto y no es posible su reversión posterior. 2.15 Deterioro de activos no financieros -
Los activos que tienen vida útil indefinida, como la plusvalía mercantil y las licencias de pesca, no son objeto de amortización y se someten a pruebas anuales de deterioro. Los activos objeto de
depreciación o amortización se someten a pruebas de deterioro cuando se producen eventos o circunstancias que indican que su valor en libros podría no recuperarse. Las pérdidas por deterioro corresponden al monto en el que el valor en libros del activo excede a su valor recuperable.
El valor recuperable de los activos corresponde al mayor valor entre el monto neto que se obtendría de su venta o su valor en uso. Para efectos de la evaluación por deterioro, los activos se agrupan a los niveles más pequeños en los que generan flujos de efectivo identificables (Unidades Generadoras de Efectivo). Los saldos en libros de activos no financieros distintos de la plusvalía mercantil que han sido reducidos por deterioro se revisan a cada fecha de reporte para verificar si se han producido reversiones del deterioro a la fecha de reporte.
Si el valor en libros de un activo o Unidad Generadora de Efectivo excede su valor recuperable, se reconoce una provisión en resultados para ajustar el activo a su valor recuperable. Se revierte una pérdida por deterioro si se ha producido algún cambio en los estimados usados para determinar el valor recuperable.
2.16 Pasivos financieros -
La Compañía clasifica sus pasivos financieros en las siguientes categorías: Pasivos financieros a valor razonable a través de ganancias o pérdidas y Otros pasivos financieros. La clasificación depende del propósito por el cual se asumieron los pasivos y la forma como éstos son gestionados. La Gerencia determina la clasificación de sus pasivos financieros a la fecha de su reconocimiento inicial.
Al 30 de setiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, los pasivos de la categoría de Otros pasivos financieros, corresponden sustancialmente a obligaciones bancarias y a las cuentas por pagar comerciales cuyas características y tratamiento se expone a continuación:
Obligaciones financieras -
Las obligaciones financieras se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos incurridos en la transacción. Estas obligaciones se registran posteriormente a su costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el valor de redención se reconoce en el estado de resultados durante el periodo del préstamo usando el método de interés efectivo.
Las comisiones en las que se incurre para la obtención de créditos se reconocen como costos de la transacción en la medida que sea probable que una parte o todo el préstamo se recibirán. En este caso las comisiones se difieren hasta que el préstamo se reciba. En la medida que no haya evidencia de que sea probable que una parte o todo el préstamo se reciba, las comisiones se capitalizan como pagos por servicios para obtener liquidez y se amortizan en el período de la vigencia de la línea de crédito.
Las obligaciones financieras se clasifican en el pasivo corriente a menos que la Compañía tenga derecho incondicional de diferir el pago de la obligación por lo menos 12 meses contados desde la fecha del estado de situación financiera.
Cuentas por pagar comerciales -
Las cuentas por pagar comerciales son obligaciones de pago por bienes o servicios recibidos de proveedores en el curso normal de los negocios. Las cuentas por pagar se clasifican como pasivos corrientes si el pago se debe realizar dentro de un año o menos, de lo contrario se presentan como pasivos no corrientes.
Las cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente, en la medida que el efecto de su descuento a su valor presente sea importante, se remiden al costo amortizado usando el método de interés efectivo, de lo contrario se muestran a su valor nominal.
2.17 Provisiones -
Las provisiones se reconocen cuando: i) la Compañía tiene una obligación presente, legal o asumida, que resulta de eventos pasados; ii) es probable que requiera de la salida de recursos para pagar la obligación; y iii) el monto se pueda estimar confiablemente. No se reconoce provisiones para futuras pérdidas operativas.
Las provisiones se miden al valor presente de los desembolsos que se espera se requerirán para cancelar la obligación utilizando una tasa de interés antes de impuestos que refleje las actuales condiciones del mercado sobre el valor del dinero y los riesgos específicos para dicha obligación. 2.18 Arrendamientos -
Los arrendamientos en los que una porción significativa de los riesgos y beneficios relativos a la propiedad son retenidos por el arrendador se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos efectuados bajo un arrendamiento operativo se cargan al estado de resultados integrales sobre la base del método de línea recta en el período del arrendamiento.
Los arrendamientos de elementos de inmuebles, maquinaria y equipo en los que la Compañía asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios de su propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. Los arrendamientos financieros se capitalizan al inicio del arrendamiento al menor valor que resulte de comparar el valor razonable del activo arrendado y el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento.
Cada cuota de arrendamiento se distribuye entre el pasivo y el cargo financiero. La obligación por cuotas de arrendamiento correspondientes, neto de cargos financieros, se incluye en otras cuentas por pagar a largo plazo.
El elemento de interés del costo financiero se carga al estado de resultados integrales en el período del arrendamiento de manera que se obtenga una tasa de interés periódica constante sobre el saldo del pasivo para cada período. Los inmuebles, maquinaria y equipo adquiridos a través de
arrendamientos financieros se deprecian de acuerdo a una base sistemática en el periodo de uso esperado coherente con la política de depreciación que el arrendatario haya adoptado con respecto a los demás activos depreciables que posea.
En caso de que exista certeza razonable de que el arrendatario obtendrá la propiedad al finalizar el plazo de arrendamiento, el periodo de utilización esperado será la vida útil del activo; en otro caso, el activo de depreciará en el menor período que resulte de comparar la vida útil del activo y el período del arrendamiento.
2.19 Pasivo por impuesto diferido -
El impuesto a las ganancias del periodo comprende al impuesto a las ganancias corrientes y al diferido. El impuesto a las ganancias se reconoce en el estado de resultados, excepto en la medida que se relacione con partidas reconocidas como Otros resultados integrales o directamente en el patrimonio. En este caso, el impuesto a las ganancias también es reconocido en Otros resultados integrales o directamente en el patrimonio, respectivamente.
El impuesto a las ganancias corriente se calcula sobre la base de las leyes tributarias promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del estado de situación financiera. La Gerencia evalúa periódicamente la posición asumida en las declaraciones juradas de impuestos respecto de situaciones en las que las leyes tributarias son objeto de interpretación. La Compañía, cuando corresponde, constituye provisiones sobre los montos que espera deberá pagar a las autoridades tributarias.
El impuesto a las ganancias diferido se registra en su totalidad, por el método del pasivo,
reconociendo el efecto de las diferencias temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y sus respectivos saldos mostrados en los estados financieros.
Sin embargo, el impuesto a las ganancias diferido que surge por el reconocimiento inicial de la
plusvalía mercantil; o si surgen del reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no sea una combinación de negocios que a la fecha de la transacción no afecte ni la utilidad o pérdida contable o gravable, no se contabiliza. El impuesto diferido es determinado usando la tasa impositiva (y legislación) vigente o sustancialmente vigente a la fecha del estado de situación financiera y que se espera sean aplicables cuando el impuesto diferido se realice o el impuesto diferido se pague.
Los activos por impuestos diferidos sólo se reconocen en la medida que sea probable que se produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se puedan usar las diferencias temporales. 2.20 Beneficios a los empleados -
Descanso vacacional -
Las vacaciones anuales del personal y otras ausencias remuneradas se reconocen sobre la base del devengado. La provisión por la obligación estimada por vacaciones anuales del personal, que se calcula sobre la base de una remuneración por cada doce meses de servicios prestados por los empleados, se reconoce en la fecha del estado de situación financiera.
La Compañía no proporciona beneficios posteriores a la relación laboral y tampoco opera un plan de compensación patrimonial sobre la base de acciones.
Compensación por tiempo de servicios -
La compensación por tiempo de servicios del personal de la Compañía corresponde a sus derechos indemnizatorios calculados de acuerdo con la legislación vigente la que se tiene que depositar en las cuentas bancarias designadas por los trabajadores en los meses de mayo y noviembre de cada año. La compensación por tiempo de servicios del personal es equivalente a media remuneración mensual vigente a la fecha de su depósito. La Compañía no tiene obligaciones de pago adicionales una vez que efectúa los depósitos anuales de los fondos a los que el trabajador tiene derecho.
Gratificaciones -
La Compañía reconoce un pasivo y un gasto por gratificaciones a los trabajadores sobre la base de las disposiciones legales vigentes en Perú. Las gratificaciones corresponden a dos remuneraciones anuales que se pagan en julio y diciembre de cada año.
Participación en las utilidades -
La Compañía reconoce un pasivo y un gasto por la participación de los trabajadores en las utilidades de la Compañía sobre la base de las disposiciones legales vigentes. La participación de los
trabajadores en las utilidades equivale a 10% a la materia imponible determinada de acuerdo con la legislación del impuesto a la renta vigente. La Compañía reconoce la participación de los
trabajadores como costo de producción o gasto de administración dependiendo de la función de los empleados.
2.21 Capital emitido -
Las acciones comunes se clasifican en el patrimonio cuando no existe obligación de transferir efectivo u otra clase de activos.
Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones u opciones se muestran en el patrimonio como una deducción del monto recibido, neto de impuestos.
Los instrumentos de patrimonio propio que se readquieren (acciones propias en cartera) se reconocen al costo y se deducen del patrimonio. No se reconoce ninguna ganancia ni pérdida en el estado de
resultados derivada de la compra, venta, emisión o amortización de los instrumentos de patrimonio propio de la Compañía.
Estas acciones propias podrán ser adquiridas y poseídas por la entidad o por otros miembros del grupo consolidado. La contraprestación pagada o recibida se reconocerá directamente en el patrimonio.
2.22 Obligaciones y activos contingentes -
Las obligaciones contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan en nota a los estados financieros, a menos que la posibilidad de la utilización de recursos sea remota. Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y sólo se revelan cuando es probable que se produzca un ingreso de recursos.
2.23 Reconocimiento de ingresos -
Los ingresos se reconocen por el valor razonable de la contraprestación cobrada o por cobrar por las ventas de bienes y servicios realizadas en el curso normal de las operaciones de la Compañía. Los ingresos se muestran netos de impuestos a las ventas, devoluciones, rebajas y descuentos.
La Compañía reconoce sus ingresos cuando estos se pueden medir confiablemente, es probable que beneficios económicos futuros fluyan a la entidad y cuando la transacción cumple con criterios específicos por cada una de las actividades de la Compañía, tal como se describe líneas adelante. Venta de harina y aceite de pescado y otros productos -
La venta de productos derivados de la pesca y otros productos son reconocidos cuando se cumplen todas las condiciones siguientes:
- La Compañía ha transferido al comprador los riesgos y ventajas significativos derivados de la propiedad de los bienes;
- La Compañía no conserva para sí ninguna implicación en la gestión corriente de los bienes vendidos, en el grado usualmente asociado con la propiedad, ni retiene el control efectivo sobre los mismos;
- El importe de los ingresos puede ser medido con fiabilidad;
- Es probable que la Compañía reciba los beneficios económicos asociados con la transacción; - Los costos incurridos, o por incurrir, en relación con la transacción pueden ser medidos con
fiabilidad. Intereses -
Los ingresos por intereses se reconocen sobre la base de la proporción de tiempo transcurrido, usando el método de interés efectivo. El ingreso por intereses de préstamos y colocaciones deteriorados se reconoce usando la tasa efectiva original del instrumento.
2.24 Reconocimiento de costos y gastos -
El costo de ventas de los productos se reconoce en resultados en la fecha en que los productos se entregan, simultáneamente con el reconocimiento de ingresos por su venta. Los otros costos y gastos se reconocen sobre la base del principio del devengo independientemente del momento en que se paguen y, de ser el caso, en el mismo período en el que se reconocen los ingresos con los que se relacionan.
2.25 Distribución de dividendos -
La distribución de dividendos a los accionistas de la Compañía se reconoce como pasivo en los estados financieros en el periodo en el que los dividendos son aprobados por la Junta General de Accionistas.
3 ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS 3.1 Factores de riesgo financiero -
Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de mercado (incluyendo el riesgo de tipo de cambio, riesgo de valor razonable de tasa de interés, riesgo de tasa de interés sobre los flujos de efectivo y riesgo de precio), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. El programa general de administración de riesgos de la Compañía se concentra
principalmente en lo impredecible de los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el desempeño financiero de la Compañía.
La Gerencia Financiera tiene a su cargo la administración general de riesgos en áreas específicas, tales como el riesgo de tipo de cambio, riesgo de valor razonable de tasa de interés, riesgo de crédito y riesgo de liquidez.
La Gerencia Financiera identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en coordinación estrecha con las unidades operativas de la Compañía. A continuación se presentan los principales riesgos financieros a los que está expuesta la Compañía:
a) Riesgos de mercado -
i) Riesgo de tipo de cambio -
La Compañía está expuesta al riesgo de fluctuación en el tipo de cambio en aquellas partidas que son mantenidas en monedas diferentes a los dólares estadounidenses, principalmente del Sol. Las ventas nacionales y del exterior de la Compañía se denominan y liquidan
principalmente en dólares estadounidenses. Los riesgos de tipo de cambio surgen de transacciones con proveedores y del endeudamiento financiero que se pactan en Soles. La Gerencia evalúa periódicamente el impacto que este efecto pudiera generar en la Compañía. La Compañía no tiene una política específica respecto a los contratos de moneda extranjera a futuro para cubrir la exposición de la moneda extranjera. En 2017 y 2016, la Compañía no mantiene ningún contrato de moneda extranjera a futuro vigente a la fecha de los estados financieros.
Los saldos en moneda extranjera (S/) al 30 de setiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 fueron los siguientes:
2017 2016
S/.000 S/.000
Activos:
Efectivo y equivalente al efectivo 1,909 4,138
Cuentas por cobrar comerciales 9,635 1,450
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 8,268 6,315
Otras cuentas por cobrar 24,014 53,387
43,826
65,290
Pasivos:
Obligaciones financieras 43
-Cuentas por pagar comerciales 21,245 49,766
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 84 75
Otras cuentas por pagar 56,363 27,562
77,735
77,403
Pasivo, neto (33,909) (12,113)
Al 30 de setiembre de 2017, los tipos de cambio utilizados por la Compañía para traducir los saldos en moneda extranjera han sido de US$0.306 por S/1 para activos y pasivos
Al 30 de setiembre de 2017, la Compañía registró pérdida en cambio neta por US$693 mil (perdida en cambio neta por US$598 mil en 2016), cuyo importe neto se incluye en el rubro de Diferencia en cambio, neta en el estado de resultados integrales. La diferencia en cambio se genera principalmente de las otras cuentas por cobrar por habilitaciones y otros armadores pesqueros, cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar mantenidos en Soles. ii) Riesgo de precios -
La Compañía está expuesta a un riesgo de precios provenientes de los cambios en los precios de venta de harina y aceite de pescado, los cuales se determinan en un mercado internacional sujetos a cambios en base a la economía mundial.
iii) Riesgo de tasa de interés sobre el valor razonable y los flujos de efectivo -
El riesgo de tasa de interés para la Compañía surge de sus obligaciones financieras. El endeudamiento a tasas variables expone a la Compañía al riesgo de tasa de interés sobre sus flujos de efectivo. El endeudamiento a tasas fijas expone a la Compañía al riesgo de tasa de interés sobre el valor razonable de sus pasivos.
La política de la Compañía es mantener financiamientos principalmente a tasa de interés fijas. La Gerencia asume el riesgo de tasa de interés sobre el valor razonable de sus pasivos (Nota 14).
b) Riesgo de crédito -
La Gerencia considera que la Compañía no tiene riesgo crediticio significativo sobre las cuentas por cobrar comerciales a terceros, habilitaciones a los armadores pesqueros y a entidades relacionadas porque no se han presentado problemas significativos de incobrabilidad. Respecto a las otras cuentas por cobrar por las habilitaciones de armadores pesqueros, la Gerencia evalúa caso por caso y de considerarlo necesario obtiene garantías sobre embarcaciones, propiedades y otros activos a fin de cubrir la cuenta por cobrar.
La Compañía coloca sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de prestigio, establece políticas de crédito conservadoras y evalúa constantemente las condiciones existentes en el mercado en el que opera. En consecuencia, la Gerencia no espera que la Compañía incurra en pérdidas significativas por desempeño de las contrapartes.
c) Riesgo de liquidez -
La Gerencia de Finanzas realiza las proyecciones de flujos de efectivo de forma periódica a fin de determinar los requerimientos de liquidez de la Compañía para asegurar que haya suficiente efectivo para el mantenimiento de las operaciones. En este sentido, la Compañía cuenta con suficientes líneas de crédito en los bancos e instituciones financieras para financiar los requerimientos de capital de trabajo, incluyendo una línea de capital de trabajo comprometida por US$20 millones y todas las facilidades crediticias en bancos para un capital de trabajo por US$183 millones aproximadamente. Dichas proyecciones toman en consideración los planes de operación e inversión de la Compañía y el cumplimiento de los objetivos de ratios financieros del estado de situación financiera.
Los excedentes de efectivo y saldos por encima del requerido para la administración del capital de trabajo se invierten principalmente en depósitos a plazo.
El siguiente cuadro muestra un análisis de los pasivos financieros no derivados de la Compañía, que han sido clasificados en grupos de vencimiento, sobre la base del periodo entre la fecha del estado de situación financiera y las fechas de sus vencimientos contractuales.
Los importes expuestos en el cuadro corresponden a los flujos de efectivo incluyendo los intereses que devengarán a lo largo del período contractual remanente y, en caso de pasivos con tasas de interés variables, los flujos se han estimado aplicando la tasa de interés existente a la fecha del estado de situación financiera.
Entre 1 Entre 2 Entre 3
1 año y 2 años y 3 años y 5 años Total
US$000 US$000 US$000 US$000 US$000
Al 30 de setiembre de 2017
Obligaciones financieras 4,899 19,395 18,526 190,407 233,227
Cuentas por pagar comerciales 16,167 - - - 16,167
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 26 - - - 26
Otras cuentas por pagar 16,444 - - - 16,444
Total 37,536 19,395 18,526 190,407 265,864
Al 31 de diciembre de 2016
Obligaciones financieras 78,757 19,570 19,033 188,276 305,636
Cuentas por pagar comerciales 35,243 - - - 35,243
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 22 - - - 22
Otras cuentas por pagar 8,407 - - - 8,407
Total 122,429 19,570 19,033 188,276 349,308
La Compañía en cumplimiento de sus obligaciones contractuales ha realizado financiamientos de corto plazo en bancos locales por US$41,534 mil (Nota 14), para capital de trabajo requerido para la primera temporada de producción 2017, la cual será vendida los próximos meses del año 2017. El requerimiento intensivo de capital de trabajo por la naturaleza de la actividad pesquera en la que las etapas de producción se concentran en dos temporadas de aproximadamente 2.5 meses cada una ha generado que la Compañía presente capital de trabajo positivo en el estado de situación financiera al 30 de setiembre de 2017 de US$17,468 mil (capital de trabajo negativo US$12,365 mil en 2016). Las obligaciones a corto plazo de la Compañía se encuentran cubiertas por las cuentas por cobrar, los inventarios de harina y aceite de pescado (Nota 8).
3.2 Administración del riesgo de la estructura de capital -
Los objetivos de la Compañía al administrar el capital son el salvaguardar su capacidad de continuar como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital Optima. Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Compañía puede ajustar el monto de dividendos pagados a accionistas, devolver capital a accionistas, emitir nuevas acciones o vender o reducir la deuda.
La Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta corresponde al total del
endeudamiento (incluyendo el endeudamiento corriente y no corriente tal y como se muestra en el estado de situación financiera) menos el efectivo y equivalente de efectivo. El capital total
corresponde al patrimonio tal y como se muestra en el estado de situación financiera más la deuda neta.
La Gerencia de Finanzas considera que el costo del capital y el riesgo asociado con cada clase de capital son adecuados al 30 de setiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016. Los ratios de apalancamiento de diciembre, fueron como sigue:
2017 2016
US$000 US$000
Total obligaciones financieras (Nota 14) 197,624 270,119 Menos: Efectivo y equivalente al efectivo (Nota 6) (8,455) (6,743)
Deuda neta (A) 189,169 263,376
Total patrimonio 224,776 206,759
Total capital (B) 413,945 470,135
Ratio apalancamiento (%) : (A) / (B) 0.46 0.56
3.3 Estimación de valor razonable de instrumentos financieros -
El valor en libros menos la estimación por deterioro de las cuentas por cobrar y cuentas por pagar no difieren significativamente de sus valores razonables. El valor razonable de los pasivos financieros para efectos de exposición se efectúa estimando los flujos de efectivo contractuales futuros, descontados a las tasas de interés vigentes en el mercado y disponible para instrumentos financieros similares de la Compañía (Nota 14-f).
Para la clasificación del tipo de valoración utilizadas por la Compañía de los instrumentos financieros a valor razonable, se han establecido los siguientes niveles de medición:
- Nivel 1: Se usa valores de cotización en mercados activos para activos o pasivos idénticos. - Nivel 2: Se usa información sobre el activo o pasivo distinta a valores de cotización (Nivel 1) pero
que pueda ser confirmada, sea directa (por ejemplo, precios) o indirectamente (por ejemplo, provenientes de precios).
- Nivel 3: Se usa información sobre el activo o pasivo que no se basa en data que se pueda confirmar en el mercado (es decir, información no observable).
No obstante que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier técnica para efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente. Como resultado, el valor razonable no es indicativo del valor neto de realización o de liquidación de los instrumentos financieros.
Los terrenos son medidos al valor revaluado resultante de las tasaciones técnicas efectuadas por peritos independientes, las mismas que se basan en valores vigentes en el mercado a la fecha de los estados financieros (Nivel 2).
4 ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRITICOS
Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias.
4.1 Estimados y criterios contables críticos -
La Compañía efectúa estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables resultantes por definición muy pocas veces serán iguales a los resultados reales. La Gerencia de la Compañía no espera que las variaciones, si las hubiera, tengan un efecto importante sobre los estados financieros.
Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el próximo año se presentan a continuación.
