Promotora y Operadora de Infraestructura, S.A.B. de C.V., anuncia Resultados Auditados al Cierre del Cuarto Trimestre del 2020

(1)

Promotora y Operadora de Infraestructura, S.A.B. de C.V., anuncia Resultados Auditados al Cierre del Cuarto Trimestre del 2020

Ciudad de México, 4 de Mayo del 2021.

Promotora y Operadora de Infraestructura, S.A.B. de C.V. (BMV: PINFRA) empresa dedicada a la promoción, desarrollo, construcción, financiamiento y operación de proyectos de infraestructura en México, anuncia el día de hoy sus resultados auditados al cierre del cuarto trimestre terminado el 31 de diciembre del 2020.

Para los propósitos del presente documento, salvo que se indique lo contrario, la variación de las cifras se refiere a los cambios del cuarto trimestre del 2020 respecto al mismo periodo del 2019.

PINFRA es una de las principales empresas en México dedicada a la promoción, desarrollo, construcción, financiamiento y operación de proyectos de infraestructura; a la fecha se tienen 22 títulos de concesión, integrados por 29 autopistas, 2 terminales portuarias, 1 contrato de operación de un puente y un contrato de operación de telepeaje de la red de Autopistas del FONADIN. Adicional al negocio principal, la empresa cuenta con 2 plantas que producen mezclas asfálticas, así como un segmento de construcción que está enfocado principalmente en la administración y supervisión de los proyectos de construcción y mantenimiento de las autopistas de los títulos de concesión que tiene la compañía.

Comentarios del Director General

“A pesar de la terrible pandemia que ha asediado al mundo entero y a nuestro país, en PINFRA estamos convencidos de que pronto saldremos adelante. Para eso, LA EMPRESA,

sigue y seguirá apostando por un mejor futuro para México, esto a través de mejoras en nuestra infraestructura carretera y portuaria, para así no sólo detonar crecimiento económico, sino también permitir que los mexicanos nos comuniquemos de una manera

más segura y eficiente.”

- David Peñaloza Alanís, Director General de PINFRA.

(2)

Eventos Relevantes

• Los efectos de la epidemia por el virus COVID-19 siguen presentes en México, por lo que el tráfico en nuestras autopistas continuó afectado durante este trimestre. No obstante, en nuestros resultados se puede observar que la tendencia de recuperación sigue presente de forma notable.

• A finales del mes de junio, se concluyeron exitosamente los trabajos de obra para nuestra nueva autopista de Monterrey-Nuevo Laredo, la cual comenzó a operar el pasado 1 de julio. Por tanto, desde el 3T20 reportamos resultados para dicha autopista.

• El 30 de julio del año en curso, PINFRA ganó la concesión del Libramiento de Aguascalientes, que representará una inversión de $2,154.3 MDP. El pasado octubre del 2020 se dio inicio a la obra de este proyecto.

Avances en ESG

• A principios del 2020, PINFRA logró obtener el certificado de Empresa Socialmente Responsable (ESR), mismo que nos enorgullece y motiva a seguir trabajando por la sociedad y las comunidades en donde estamos presentes. Continuamos trabajando con las comunidades de las zonas en donde se ubican nuestros proyectos a través de distintos programas sociales que tienen como meta impulsar las actividades económicas locales y generar empleos; esto de acuerdo a nuestra agenda de ESG para cada concesión.

• Se realizaron los primeros trabajos para el inicio del Plan de Energía Limpia de PINFRA, que consiste en la instalación de celdas fotovoltaicas en todas sus autopistas, comenzando con la Mexico – Toluca, misma que comienza en el mes de marzo, para con esto lograr que el 85% de la energía consumida por la compañía provenga de fuentes renovables y amigables con el planeta. Tenemos como meta que este plan cubra el 100% de nuestras autopistas para el año 2023.

• Se concluyeron las obras de la autopista Monterrey – Nuevo Laredo, Tramo La Gloria – San Fernando, por lo que ya se contrató al proveedor que dará inicio a la reforestación correspondiente al proyecto durante el próximo trimestre.

• El Comité de Auditoría y el Comité de Mejores Prácticas llevaron a cabo sus sesiones trimestrales en el 4T20.

(3)

A continuación, un resumen de los resultados consolidados del trimestre:

Resumen (Millones de Pesos) 4T20 4T19 3T20 4T20 VS 4T19

4T20 VS 3T20

Ingresos Netos 3,129.5 3,667.5 2,461.2 -15% 27%

UAFIDA 1,776.7 1,848.9 1,391.5 -4% 28%

Margen UAFIDA 57% 50% 57%

Utilidad (Pérdida) de Operación 1,565.2 1,694.8 1,199.0 -8% 31%

Margen de Operación 50% 46% 49%

Utilidad (Pérdida) Neta 270.9 997.4 576.1 -73% -53%

Margen Neto 9% 27% 23%

Utilidad (Pérdida) por Acción 0.6 2.3 1.3 -73% -53%

Flujo Generado de la Operación 1,801.3 1,963.7 2,690.9 -8% -33%

Los ingresos consolidados de la empresa alcanzaron $3,129.5millones de pesos, 15% menores con respecto al mismo periodo del año anterior: Esto se puede atribuir principalmente al sector construcción, que como sabemos, no es recurrente en los resultados de la compañía. Sin embargo, contra el tercer trimestre del 2020, los ingresos consolidados repuntaron un 27%. Los ingresos de las autopistas son los que más han marcado la recuperación de la empresa, mientras que el Puerto de Altamira ha mostrado una recuperación un poco más lenta. En el área de construcción, la disminución es debido al cierre de varias obras y un menor volumen de obra ejecutada en nuestros proyectos, ya que muchos de ellos están cerca de ser concluidos; el Libramiento de Aguascalientes, que ya se encuentra en construcción, está tomando fuerza y eso se verá reflejado en los siguientes trimestres.

La UAFIDA del cuarto trimestre de 2020 fue de $1,776.7 millones de pesos, con un margen de 57%.

Con respecto al mismo periodo del año anterior, ésta es menor $72.2 millones de pesos, es decir, un 4%. Contra el tercer trimestre del 2020, la UAIFDA se recuperó en un 28% gracias a mayores ingresos y un adecuado control de costos.

La utilidad de operación fue de $1,565.2 millones de pesos, lo cual representa un margen del 50%

y es menor que la del 4T19 en $129.6 millones de pesos, es decir, 8%. Contra el tercer trimestre del 2020, la utilidad de operación se recuperó en un 31%, atribuible principalmente a mayores ingresos carreteros, como ya se mencionó.

La utilidad neta del cuarto trimestre de 2020 es de $270.9 millones de pesos, con un margen del 9%. Con respecto al mismo periodo del año anterior, es menor en $726.6 millones de pesos, o bien

(4)

se debe a la pérdida cambiaria de la empresa, misma que no ha sido realizada ya que la compañía sigue manteniendo su posición en dólares.

Resumen de Ingresos por Segmento

Trimestres concluidos al 31 de Diciembre

4T20 4T20 4T19 4T19 3T20

Segmento Monto

(millones)

% del total de ingresos

Monto (millones)

% del total de ingresos

4T20 VS 4T19

4T20 VS 3T20

Concesiones 2,352.4 75% 2,390.8 65% 2,009.3 -2% 17%

Autopistas

Concesionadas: 2,106.7 67% 2,092.6 57% 1,795.8 1% 17%

Autopistas

Bursatilizadas 248.7 8% 249.8 7% 225.4 0% 10%

Autopistas Fibra E 807.1 26% 996.2 27% 718.7 -19% 12%

Autopistas

Bursatilizadas en Fibra E 760.1 24% 661.8 18% 593.6 15% 28%

Autopistas No

Bursatilizadas 290.9 9% 184.7 5% 258.2 57% 13%

Terminal del Puerto de

Altamira 245.6 8% 298.2 8% 213.5 -18% 15%

Plantas 128.3 4% 140.5 4% 62.6 -9% 105%

Construcción 648.8 21% 1,136.3 31% 389.3 -43% 67%

Total 3,129.5 100% 3,667.5 100% 2,461.2 -15% 27%

Nota: PINFRA tiene una participación (directa e indirecta) de aproximadamente 80% del resultado fiscal en las autopistas fibradas.

Nota 2: En esta tabla, se incluyen los ingresos de las operadoras dentro de las Autopistas No Bursatilizadas.

Las autopistas concesionadas, que representan un 67% de los ingresos de la compañía durante el 4T20, mostraron ingresos 1% mayores que los del mismo periodo del año anterior. Sin embargo, si los comparamos contra los ingresos del 3T20, tuvieron un incremento del 17%, lo que hace evidente la estabilización gradual de nuestras autopistas. Existen autopistas que, por su tipo de usuario y ubicación geográfica, todavía presentan un efecto importante de la epidemia del COVID- 19 en sus ingresos, como la autopista México -Toluca, donde el decremento en ingreso contra el cuarto trimestre del 2019 fue de 26.9%. No obstante, también se recuperó de manera importante, pues contra el tercer trimestre del 2020, el ingreso de este cuarto trimestre es 15% mayor.

El Puerto de Altamira, que representa 8% de los ingresos por concesiones, registró ingresos menores en un 18% comparado con el 4T19, lo que se debe a una disminución de actividad en el puerto a causa de la epidemia de COVID-19. IPM continuó con una tendencia a la baja en el segundo y tercer trimestre del año, y se ha ido recuperando a un ritmo distinto que las autopistas. Pese a lo anterior, ya se puede observar una recuperación del 15% al comparar los ingresos del 4T20 contra los del 3T20.

Las Plantas, que representan un 4% de los ingresos trimestrales de la compañía, registraron

(5)

crecimiento en el 4T20 fue de un 105%. Dicha mejora se atribuye a que la CDMX tuvo menores restricciones de movilidad en los meses de octubre a diciembre que las que había tenido en meses anteriores.

En cuanto al sector construcción, que representa el 21% de los ingresos de la compañía durante este trimestre, los ingresos son menores en $487.4 millones de pesos en comparación con el mismo periodo del año anterior, es decir, un 43%. Como ya fue mencionado, el decremento contra el cuarto trimestre 2019, se debe en la mayor parte al cierre de varias obras y a un menor volumen de obra ejecutada en Peñón-Pirámides, Monterrey-Nuevo Laredo y Paquete Michoacán. Junto con lo anterior, se debe considerar la ejecución de obras de reparación por sismo en la autopista Siglo XXI.

Las obras que se encuentran en proceso de desarrollo son el Libramiento de Aguascalientes y las obras de Paquete Michoacán; la primera se encuentra en etapa de despegue y pronto se verán avances importantes. El resto de nuestras obras están cerca de ser concluidas. El Paquete Michoacán, que consolida en los resultados de la compañía a partir de que se adquirió el 100% de las acciones, debe de registrar dentro de los ingresos y costos de construcción todo lo que se registre dentro de la inversión de la carretera; las estimaciones de obra, pagos de derecho de vía y capitalización de intereses, entre otros. Esto se realiza según lo establecido en la IFRIC 12. La suma de estos conceptos en el 4T20 es de $352.5 millones de pesos.

A pesar de lo anterior, los ingresos de construcción son mayores en $259.6 millones de pesos con respecto a los ingresos del 3T20, es decir un 67%. Esta recuperación se debe principalmente a la obra ejecutada en Paquete Michoacán por la reparación de unos puentes y a los primeros avances del proyecto del Libramiento de Aguascalientes.

Los ingresos consolidados de la empresa disminuyeron un 15% respecto al cuarto trimestre de 2019, siendo la epidemia de COVID-19 la mayor causa de este decremento. No obstante, si los comparamos con los del trimestre anterior, representan un notable crecimiento, siendo mayores en un 27%, o bien, $668.3 millones de pesos.

(6)

UAFIDA por Segmento

4T20 4T20 4T20 4T19 4T19 4T19 3T20

Segmento Monto

(millones)

% del total de la UAFIDA

Margen de UAFIDA

% del total de la UAFIDA

Margen de UAFIDA

4T20 VS 4T19

4T20 VS 3T20

Concesiones 1,623.4 91% 69% 1,749.1 95% 73% 1,425.1 -7% 14%

Autopistas

Concesionadas: 1,515.2 85% 72% 1,601.0 87% 77% 1,347.4 -5% 12%

Autopistas

Bursatilizadas 179.5 10% 72% 167.7 9% 67% 175.0 7% 3%

Autopistas

Fibra E 720.6 41% 89% 865.6 47% 87% 614.7 -17% 17%

Autopistas Bursatilizadas en Fibra E

490.9 28% 65% 431.7 23% 65% 456.2 14% 8%

Autopistas

No Bursatilizadas 124.2 7% 43% 135.9 7% 74% 101.5 -9% 22%

Terminal del Puerto de Altamira

108.2 6% 44% 148.1 8% 50% 77.7 -27% 39%

Plantas 49.9 3% 39% 34.9 2% 25% 16.2 43% 207%

Construcción 103.5 6% 16% 65.0 4% 6% -49.8 59% -308%

Total 1,776.7 100% 57% 1,848.9 100% 50% 1,391.5 -4% 28%

Nota: PINFRA tiene una participación (directa e indirecta) de aproximadamente 80% del resultado fiscal en las autopistas fibradas.

Nota 2: En esta tabla, se incluyen las operadoras dentro de las Autopistas No Bursatilizadas.

La UAFIDA consolidada fue de $1,776.7 millones de pesos, es decir un 4% menor que la del 4T19 con un margen de 57%. Con respecto al 3T20, la UAFIDA fue 28% mayor en este cuarto trimestre, lo que demuestra una vez más que las cifras del 4T20 demuestran una visible recuperación de los distintos segmentos de la compañía.

UAFIDA

(Millones de Pesos) 4T20 4T19 3T20 4T20 VS

4T19

4T20 VS 3T20

Utilidad (Pérdida) Neta 270.9 997.4 576.1 -73% -53%

Más: Participación no

Controladora 247.8 223.5 154.2 11% 61%

Provisiones para Impuestos y

Otras -176.2 324.7 305.8 -154% -158%

Operaciones Discontinuadas - - - N.C. N.C.

Participación de los Resultados

de Asociadas -4.9 -53.7 43.9 -91% -111%

Más: Costo Integral

Financiamiento 1,227.6 202.8 118.9 505% 932%

Más: Depreciación y

Amortización 211.5 154.2 192.5 37% 10%

UAFIDA 1,776.7 1,848.9 1,391.5 -4% 28%

Las cifras en rojo son positivas.

(7)

Resultados Consolidados

4T19

4T20 VS 3T20

Ingresos Netos 3,129.5 3,667.5 2,461.2 -15% 27%

Costo de Ventas 1,567.0 1,970.6 1,201.2 -20% 30%

Gastos de Administración 48.0 55.9 45.7 -14% 5%

Otros (Ingresos) Gastos, Neto -50.7 -53.73 15.3 -6% -430%

Utilidad (Pérdida) de Operación 1,565.2 1,694.8 1,199.0 -8% 31%

Costo Integral Financiamiento 1,227.6 202.8 118.9 505% 932%

Impuestos a la utilidad -176.2 324.7 305.8 -154% -158%

Operaciones Discontinuadas 0.0 0.0 0.0 N.C. N.C.

Participación de los Resultados de Asociadas -4.9 -53.7 43.9 -91% -111%

Interes minoritario 247.8 223.5 154.2 11% 61%

Utilidad (Pérdida) Neta 270.9 997.4 576.1 -73% -53%

En el cuarto trimestre del 2020, la utilidad de operación es de $1,565.2 millones de pesos, lo cual representa un margen del 50% y es menor en $129.6 millones de pesos si se compara con el mismo periodo del año anterior, o bien, 8%. El incremento respecto al tercer trimestre del año es de $366.2 millones de pesos, o bien un 31%, originado por la recuperación observada en este trimestre en los ingresos de las autopistas y por el inicio de operación de la autopista Monterrey-Nuevo Laredo. En el 3T20, la caída en este rubro fue de 25% en relación al 3T19.

El costo integral de financiamiento en el cuarto trimestre 2020 representa $1,227.6 millones de pesos, y el mismo trimestre del año anterior representaba $202.8 millones de pesos. Comparando este cuarto trimestre de 2020 contra el mismo periodo de 2019, este es mayor en $1,024.8 millones de pesos, derivado de una pérdida cambiaria de $1,417 millones de pesos en este trimestre, contra

$454.6 millones de pesos del mismo periodo del año anterior. También se tuvieron menores intereses a cargo por $62.7 millones de pesos debido a menor inflación en este cuarto trimestre. Por otro lado, tenemos menores intereses ganados por $125.2 millones de pesos, debido a menor tasa bancaria sobre los depósitos.

En cuanto a la participación en los resultados de asociadas, este trimestre representa $4.9 millones de pesos favorables contra $53.7 millones de pesos del mismo periodo del año anterior.

(8)

Segmento Concesiones

4T19

4T20 VS 3T20

Concesiones

Ingresos Netos 2,352.4 2,390.8 2,009.3 -1.6% _17.1%

Utilidad (Pérdida) Bruta 1,476.3 1,593.9 1,307.1 -7.4% 12.9%

Utilidad (Pérdida) de Operación 1,421.0 1,600.7 1,237.7 -11.2% 14.8%

UAFIDA 1,623.4 1,749.1 1,425.1 -7.2% 13.9%

Margen Bruto 63% 67% 65%

Margen de Operación 60% 67% 62%

Margen de UAFIDA 69% 73% 71%

El segmento de concesiones, el más importante de la compañía, que representa el 75% de los ingresos consolidados y el 91% de la UAFIDA consolidada, todavía refleja cierto impacto durante este cuarto trimestre debido al decremento general en movilidad a lo largo del país a causa de la epidemia actual. Sin embargo, es evidente en los resultados que estos efectos fueron indudablemente menores durante este trimestre a comparación del segundo y tercer trimestre del año. Los ingresos por concesiones carreteras presentaron ingresos un 1% superiores a los del mismo periodo del año anterior. En el caso de la Terminal Portuaria de Altamira, el impacto ha sido mayor y la recuperación más pausada, resultando en un decremento en ingresos del 18% al comparar el 4T20 contra el 4T19; esto se debe a un menor volumen en los movimientos de dicho puerto. En conjunto, la disminución de los ingresos del segmento de concesiones fue de sólo 2% en comparación al mismo periodo del año anterior.

Con respecto al 3T20, los ingresos del segmento de concesiones para el 4T20 son mayores en

$343.1 millones de pesos, es decir, un 17%, lo cual demuestra que la tendencia de recuperación continuó durante este cuarto trimestre del año: las autopistas se recuperaron en un 17% y el Puerto de Altamira en un 15%.

En relación a las concesiones de carreteras que consolidan, el tráfico disminuyó un 9%, ya que siguen siendo afectadas por la pandemia de COVID-19. No obstante, este trimestre representa un gran avance en la estabilización de nuestras carreteras, pues en el 3T20 el tráfico registrado fue 20%

menor al del 3T19.

(9)

Tráficos

4T20 4T19 3T20

TPDV TPDV TPDV 4T20 VS 4T19 TPDV TPDV 4T20 VS 3T20

Autopistas Concesionadas:

Ecatepec - Pirámides 20,771 23,474 -11.5% 18,262 13.7%

Pirámides - Texcoco 12,543 12,526 0.1% 11,174 12.3%

Ecatepec-Pirámides-Texcoco(1) 23,567 26,321 -10.5% 20,879 12.9%

Armería - Manzanillo 9,943 10,091 -1.5% 8,597 15.7%

Zitácuaro-Lengua de Vaca 3,664 3,932 -6.8% 3,067 19.5%

San Luis Rio Colorado-Estación Dr. 629 491 28.2% 830 -24.1%

Tlaxcala – San Martín Texmelucan 5,223 5,786 -9.7% 4,385 19.1%

Apizaco-Huauchinango 4,114 4,009 2.6% 2,710 51.8%

Vía Atlixcáyotl 21,385 24,251 -11.8% 17,417 22.8%

Virreyes-Teziutlán 4,204 4,358 -3.5% 3,432 22.5%

Tlaxcala - Xoxtla 9,398 10,123 -7.2% 7,419 26.7%

México-Toluca 45,812 64,809 -29.3% 39,680 15.5%

Marquesa-Lerma 14,963 21,148 -29.2% 13,859 8.0%

Peñón-Texcoco 32,979 36,465 -9.6% 29,463 11.9%

Tenango-Ixtapan de la Sal 6,763 7,071 -4.3% 5,779 17.0%

Atlixco-Jantetelco 4,542 4,824 -5.8% 3,663 24.0%

Santa Ana-Altar 4,185 4,509 -7.2% 3,898 7.4%

Puente El Prieto (2) 3,447 4,115 -16.2% 3,402 1.3%

Puente JOLOPO 2,388 2,501 -4.5% 2,027 17.8%

Paquete Michoacán 30,438 27,137 12.2% 24,058 26.5%

Monterrey - Nuevo Laredo 7,969 NA NA 6,688.38 19.1%

Siglo XXI 2,166 1,708.59 26.8% 1,840.45 17.7%

Total Autopistas a Consolidar 247,526 273,326 -9% 211,651 17%

(1) Ecatepec-Pirámides-Texcoco está integrada por las autopistas Ecatepec-Pirámides y Pirámides-Texcoco, para integrar el tráfico de las dos autopistas se ponderan los tráficos individuales contra el ingreso para obtener el tráfico correspondiente a la combinación de las dos autopistas.

(2) EL TPDA del puente JOLOPO se deriva del contrato de operación cedido a PINFRA, estos se calculan sobre el 42.5% del total de peaje.

Las autopistas que consolidan en los Estados Financieros de PINFRA tuvieron ingresos por

$2,080.6 millones de pesos, 1% mayores que los del 4T19. El TPDA fue de 247,526, es decir, fue un 9% menor en comparación al registrado en el mismo periodo del año anterior. Las autopistas que siguen más afectadas por la pandemia son México – Toluca y Marquesa – Lerma, y esto se debe a que la zona de influencia de estas autopsitas sigue sin recuperar su actividad habitual. Como ya se mencionó, la progresiva estabilización del tráfico es evidente, pues contra el 3T20, se tiene un incremento en ingresos del 18%, y en cuanto al TPDA, el incremento fue de 17%.

(10)

Es importante tomar en cuenta que este es apenas el segundo trimestre en el que se reportan resultados de la autopista Monterrey-Nuevo Laredo en los Estados Financieros de la compañía. No se reportaron sus resultados en el 4T19.

4T20 4T19 3T20

TPDV TPDV TPDV 4T20 VS 4T19 4T20 VS 3T20

Morelia-Aeropuerto 1,104 1,326 891 -17% 24%

Viaducto Elevado de Puebla 6,565 7,223 5,468 -9% 20%

Siglo XXI 1,105 872 939 27% 18%

Total Autopistas no Consolidadas 8,774 9,421 7,298 -7% 20%

La autopista Morelia – Aeropuerto, el Viaducto Elevado de Puebla y la Autopista Siglo XXI no consolidan en el estado de resultados de PINFRA; En Morelia-Aeropuerto, la empresa es socio al 50%, en Viaducto Elevado de Puebla al 49%, y en Siglo XXI al 51%. Los ingresos y tráficos mostrados son el equivalente a los resultados que le corresponden a PINFRA por dichos porcentajes de participación.

Los ingresos en las concesiones mencionadas aumentaron un 2% respecto al 4T19, registrando

$103.6 millones de pesos. El TPDA fue de 8,774, menor en un 7% en comparación al del mismo periodo del año anterior. Esto evidencia la estabilización natural que están logrando también estas autopistas, pues contra el 3T20, los ingresos crecieron un 15% y el TPDA aumentó un 20%. Es importante considerar que la Autopista Siglo XXI sufrió bloqueos parciales por 47 días en el 4T20.

Resumen Tráfico e Ingresos Autopistas (consolidadas)

Tráfico Promedio Diario Anualizado 4T20 4T19 3T20 4T20 VS 4T19 4T20 VS 3T20

Autopistas Bursatilizadas 20,891 21,670 18,274 -4% 14%

Autopistas Fibra E 127,069 158,421 112,438 -20% 13%

Autopistas Bursatilizadas en Fibra E 64,682 64,578 51,280 0% 26%

Autopistas No Bursatilizadas 34,884 28,657 29,659 22% 18%

Total autopistas 247,526 273,326 211,651 -9% 17%

Ingresos (millones de pesos) 4T20 4T19 3T20 4T20 VS 4T19 4T20 VS 3T20

Autopistas Bursatilizadas 248.7 249.8 225.4 0% 10%

Autopistas Fibra E 807.1 996.2 718.7 -19% 12%

Autopistas Bursatilizadas en Fibra E 760.1 661.8 593.6 15% 28%

(11)

Segmento Construcción

(Millones de Pesos) 4T20 4T19 3T20 4T20 VS 4T19

4T20 VS 3T20

Construcción

Ingresos Netos 648.8 1,136.3 389.3 -42.9% 66.7%

Utilidad (Pérdida) Bruta 36.2 58.7 -65.3 -38.2% -155.5%

Utilidad (Pérdida) de Operación 101.8 64.8 -48.9 57.1% -308.0%

UAFIDA 103.5 65.0 -49.8 59.3% -307.6%

Margen Bruto 6% 5% -17%

Margen de Operación 16% 6% -13%

Margen de UAFIDA 16% 6% -13%

Los ingresos del segmento construcción disminuyeron en un 43% respecto al mismo trimestre del año anterior, con ingresos por $648.8 millones de pesos que representan el 21% del total de los ingresos trimestrales del grupo. En comparación con el 4T19, son menores en $487.4 millones. Esto, como ya se mencionó, se debe al cierre de varias obras y a un menor volumen de obra ejecutada en Peñón-Pirámides, Monterrey-Nuevo Laredo y Paquete Michoacán.

Las obras que se encuentran en proceso son el Libramiento de Aguascalientes y las obras de Paquete Michoacán; las demás están cerca de ser concluidas. El Paquete Michoacán, que ya consolida en los resultados de la compañía a partir de que se adquirió el 100% de las acciones, debe de registrar dentro de los ingresos y costos de construcción todo lo que se registre dentro de la inversión de la carretera; las estimaciones de obra, pagos de derecho de vía y capitalización de intereses, entre otros. Esto se realiza según lo establecido en la IFRIC 12. La suma de estos conceptos en el 4T20 es de $352.5 millones de pesos.

La UAFIDA del segmento fue de $103.5 millones de pesos.

Entre los avances más importantes de las obras destacan:

•

El primer tramo de la autopista Pirámides-Texcoco que va de Lechería a Acolman (4.8 km), se encuentra terminado y en operación, el TPDA del trimestre fue de 12,543. En la parte faltante para completar los 17 kms que mide la autopista, el avance de obra es de 99.6%. La inversión acumulada es de $2,995.41. Actualmente estamos en pláticas con el Gobierno Federal y la Secretaría de Gobernación para adquirir las 2 parcelas que faltan para concluir la adquisición de la tierra faltante. En este proyecto, la liberación del derecho de vía es obligación de la SCT.

(12)

•

En octubre del 2020, se dio inicio a la construcción del proyecto del Libramiento de Aguascalientes, el cual tiene un tramo estatal y uno federal que en conjunto suman 45 km. El avance físico del proyecto es del 5.93%. La inversión total de este proyecto será de $2,154 millones de pesos.

Operadora Metropolitana de Carreteras*

4T19

4T20 VS 3T20 OMC - Operadora de Carreteras

Ingresos Netos 228,825 217,904 228,758 5.01% 0.0%

EBITDA 143,578 118,291 152,834 21.38% 6.1%

Margen de EBITDA 62.75% 54.29% 66.81%

OMC, la empresa operadora de las carreteras de PINFRA, tuvo ingresos por $228.8 millones de pesos derivado de pagos de las carreteras y puentes, lo que representa un incremento de 5.01%

respecto al 4T19.

La UAFIDA de OMC para el 4T20 fue de $143.6 millones de pesos, aumentando 21.38% respecto al 4T19. Es importante recalcar que esta compañía, al consolidar, elimina el efecto de ingresos ya que cobra a las concesionarias del grupo. Sin embargo, cuando se revisan las concesiones de forma individual el efecto del gasto de operación se refleja y afecta diferente a cada uno de los proyectos, siendo importante mencionar que el flujo es real y se mantiene dentro de OMC. La utilidad de la operadora se refleja en el segmento de concesiones carreteras.

Infraestructura Portuaria Mexicana

4T19

4T20 VS 3T20 IPM Altamira

Ingresos Netos 245.6 298.2 213.5 -18% 15%

UAFIDA 108.2 148.1 77.7 -27% 39%

Volúmenes de Carga

Contenedores (unidad) 50,654 66,856 45,749 -24% 11%

Acero (Ton) 147,653 182,491 93,395 -19% 58%

*Los resultados presentados en la tabla representan las cifras de OMC a nivel individual, es decir sin las eliminaciones intercompañías que se realizan en los estados financieros consolidados de PINFRA.

.

(13)

Infraestructura Portuaria Mexicana tuvo ingresos por $245.6 millones de pesos, 18% menores al mismo trimestre del 2019. Esto se debe, como se ha mencionado antes, a menor actividad general en el puerto por la epidemia de COVID-19, que continúa afectando de la misma manera que en los dos trimestres anteriores. La UAFIDA de esta empresa durante el trimestre fue de $108.2 millones de pesos, mostrando un decremento del 27%, que se debe a lo descrito anteriormente.

A pesar de lo anterior, el puerto ha comenzado a recuperarse este trimestre, ya que en contraste con los resultados del 3T20, los ingresos de este cuarto trimestre del año mostraron un incremento de 15%, y la UAFIDA creció también un 39%.

Segmento de Venta de Materiales para la Construcción

(Millones de Pesos) 4T20 4T19 3T20 4T20 VS 4T19

4T20 VS 3T20

Plantas

Ingresos Netos 128.3 140.5 62.6 -8.7% 104.9%

Utilidad (Pérdida) Bruta 49.9 44.4 18.1 12.4% 175.5%

Utilidad (Pérdida) de Operación 42.4 29.3 10.2 44.7% 314.9%

UAFIDA 49.9 34.9 16.2 43.0% 207.5%

Margen Bruto 39% 32% 29%

Margen de Operación 33% 21% 16%

Este segmento está formado por Grupo Corporativo Interestatal, Suministros Especializados de Puebla y Mexicana de Cales. Los ingresos del segmento conformaron el 4% de los ingresos trimestrales del grupo, alcanzando los $128.3 millones de pesos. Son menores en $12.2 millones de pesos con respecto al mismo periodo del año anterior, es decir, un 8.7%. Sin embargo, con respecto al 3T20, los ingresos son mayores en $65.6 millones de pesos, o bien un 104.9%. Lo anterior se debe a que la CDMX liberó un mayor volumen de obra en el cuarto trimestre del 2020. La caída de ingresos para este segmento en el 3T20 fue de 28% contra el 3T19.

El segmento tuvo una utilidad de operación de $42.4 millones de pesos, 44.7% mayor al mismo trimestre del año anterior. Contra el tercer trimestre del 2020, la utilidad de operación de este tercer trimestre fue 314.9% mayor. La UAFIDA del segmento para el 4T20 fue de $49.9 millones de pesos, 43% mayor a la del mismo periodo del año anterior, y 207.5% mayor a la del tercer trimestre del año.

En el 3T20, la utilidad de operación fue -25.9% menor a la del 3T19, y para los mismos periodos, la variación en la UAFIDA fue de -14%.

(14)

Balance General

(Millones de pesos) 3T20 4T20 % Var

Efectivo e Inversiones Temporales 19,153.1 16,718.4 -13%

Fondos en Fideicomisos No Restringidos 112.7 10.3 -91%

Fondos en Fideicomisos Restringidos 10,409.3 9,501.3 -9%

Instrumentos Financieros Derivados 6.0 2.9 n/a Estimaciones por Cobrar y Clientes 956.7 633.7 -34%

Inventarios 132.4 136.6 3%

Otros 869.7 1,031.3 19%

Activo Circulante 31,639.9 28,034.5 -11%

Inversiones en Acciones de Subs no

Consolidadas y Asociadas 1,737.5 976.2 -44%

Otras Cuentas por cobrar asociadas 1,386.1 960.8 -31%

Fondos en Fideicomiso a Largo Plazo 71.4 421.6 490%

Inmuebles, Planta y Equipo, Neto 997.2 983.4 -1%

Inversión en Concesiones, Neto 36,292.2 40,127.1 11%

Impuesto Sobre la Renta Diferido 1,782.7 2,203.3 24%

Otros 996.6 977.1 -2%

Total de Activo 74,903.6 74,684.1 0%

Créditos Bancarios 330.9 402.3 22%

Derechos de Cobro Fideicomitidos 203.2 242.4 19%

Cuentas por Pagar 2,867.1 2,586.2 -10%

Otros

(Dividendos por pagar) 2,000.0 - -

Pasivo a Corto Plazo 5,401.2 3,230.9 -40%

Créditos Bancarios 8,095.9 7,903.6 n/a

Derechos de Cobro Fideicomitidos

(Bursatilizaciones) 7,986.0 7,921.6 -1%

Reserva Mantenimiento Mayor 148.0 343.9 132%

Impuestos por pagar 978.4 978.4 n/a

Otros 11.7 1,226.6 10362%

Total de Pasivo 22,621.2 21,604.9 -4%

Total de Capital 52,282.4 53,079.2 2%

Activo por $74,684.1 millones de pesos, muy similar al del tercer trimestre del 2020.

Pasivos a Corto Plazo por $3,230.9 millones de pesos, 40% menores al del trimestre anterior.

Pasivo Total por $21,604.9 millones de pesos, un 4% menor al del tercer trimestre del año.

(15)

Deuda

(Miles de Pesos) 4T20 Gastos de Emisión

Deuda Neta Contable

Fondo de Reserva

Deuda Neta disminuyendo

Fondo de Reserva Saldo en Bursatilizaciones

y Créditos Bancarios 16,797,613 -327,721 16,469,892 73,340 16,396,552

*Cifras en miles de pesos

El 24.88% de la deuda emitida es en UDIS y el 75.12% en pesos. Es importante recalcar que la compañía no cuenta con deudas bancarias en dólares.

Apalancamiento

En relación a los financiamientos actuales, en el trimestre, se tuvieron los siguientes pagos (incluyendo pagos de principal y prepagos):

• Concesionaria de Autopistas de Michoacán, S. A. de C. V.: $16,800,000

• Promotora PP, S. A. de C. V.:

o Serie pesos: $7,371,000 o Serie UDIs: $3,495,836

• Concesionaria ASM, S. A. de C. V.:

o Serie pesos: $3,969,000 o Serie UDIs: $1,882,373

• Concesionaria Santa Ana Altar, S.A. de C. V.:

o Serie Preferente: $36,318,893 o Serie Subordinada: $8,107,976

• Autopista Tenango Ixtapan de la Sal, S. A. de C.V.: $10,303,277

• Pinfra Sector Construcción, S. A. de C. V.: $12,301,543

(16)

Notas Aclaratorias

Información a revelar sobre los objetivos de la gerencia y sus estrategias para alcanzar esos objetivos

PINFRA considera que su principal ventaja como administradora y operadora de concesiones es su modelo de negocio enfocado y eficaz, el cual se basa en la identificación de proyectos de infraestructura, la inversión estratégica en los mismos, y su posterior administración eficiente, para generar flujos de efectivo consistentes y previsibles. Desarrollamos concesiones autosuficientes que generen tasas de rendimiento con flujos de efectivo que la compañía considera atractivos.

Para lograr lo anterior, la compañía considera que es fundamental contar con los recursos en caja que le permitan aprovechar las oportunidades que, por su naturaleza de tiempo, no serían factibles de otra forma.

Políticas de la Empresa: La visión de la dirección es sostener esta estrategia de bajo costo y mantenerse atenta a los sucesos del entorno económico, lo que le permitirá tomar las medidas necesarias ante acontecimientos futuros. Cabe mencionar que la política de creación de valor de la compañía, como se ha mencionado en el pasado, busca una rentabilidad clara mediante las siguientes estrategias:

• La deuda emitida por la empresa es deuda proyecto obtenida mediante bursatilizaciones cuya fuente de pago es únicamente los flujos futuros de los cobros de peaje.

• La empresa no cuenta con deuda corporativa ni avales cruzados entre las distintas subsidiarias del grupo.

• Todas las bursatilizaciones están reflejadas en la contabilidad y no se cuenta con operaciones fuera de balance.

• El segmento construcción es básicamente interno o bien para concesiones en gran mayoría, conlleva un ingreso, costo y utilidad.

El aumento en tipo de cambio no afecta los resultados de la empresa debido a que los ingresos de las autopistas, así como la deuda de las mismas, están denominados en UDIS.

Consolidación Fiscal: La empresa no consolida para fines fiscales desde el ejercicio del 1999, por

(17)

Estados Financieros Auditados: Las cifras y Estados Financieros presentados en este comunicado son cifras Auditadas por el ejercicio 2020.

Período anterior: A menos que se indique de otra manera, las comparaciones de cifras operativas y financieras, son hechas contra las cifras del mismo período del año anterior.

Método de expresión de cifras: Todas las cifras en pesos.

El presente comunicado puede contener información y declaraciones en tiempo futuro. Las declaraciones en tiempo futuro no constituyen hechos históricos. Estas declaraciones son únicamente predicciones basadas en nuestras expectativas y proyecciones con respecto a eventos futuros. Las declaraciones en tiempo futuro pueden ser identificadas con las palabras “considerar”,

“esperar”, “anticipar”, “dirigir”, o expresiones similares. A pesar de que la Administración de PINFRA considera que las expectativas reflejadas en dichas declaraciones en tiempo futuro son razonables, se hace del conocimiento de los inversionistas que la información y declaraciones en tiempo futuro están sujetas a distintos riesgos y eventos inciertos, los cuales son difíciles de predecir y se encuentran generalmente fuera del control de PINFRA, y pudieren provocar que los resultados y el desempeño reales difieran sustancialmente de aquellos expresados en, implicados o proyectados por la información y declaraciones en tiempo futuro. Estos riesgos y eventos inciertos incluyen, sin limitación, aquel incluido en... PINFRA no asume responsabilidad alguna en cuanto a la actualización pública de sus declaraciones o información en tiempo futuro, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros o cualquier otra circunstancia.

Información a revelar sobre la información general sobre los estados financieros

Los estados financieros consolidados condensados intermedios auditados al 31 de diciembre de 2020 han sido preparados con la Norma Internacional de Contabilidad no.34 “Información Financiera Intermedia”.

Los estados consolidados condensados intermedios de posición financiera de la Entidad al 31 de diciembre de 2020, y los estados consolidados condensados intermedios de resultados y otros resultados integrales, de cambios en el capital contable y de flujo de efectivo que terminaron el 31 de diciembre de 2020, han sido auditados. En opinión de la administración de la Entidad, todos los ajustes, y los ajustes recurrentes de tipo ordinario necesarios para una presentación razonable de los estados financieros consolidados condensados intermedios adjuntos, han sido debidamente

(18)

año completo. Estos estados financieros consolidados condensados intermedios auditados deben leerse conjuntamente con los estados financieros auditados de la Entidad y las correspondientes notas, por el periodo que terminó el 31 de diciembre de 2019, debido a que cierta información y revelaciones, normalmente incluidas en los estados financieros consolidados preparados de acuerdo con las Normas Internacional de Información Financiera, han sido condensadas u omitidas.

Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de la entidad

Toda inversión en Acciones de la Compañía conlleva riesgos. Los inversionistas deben evaluar cuidadosamente los riesgos descritos en este documento y la información financiera incluida en el último Reporte Anual publicado, antes de tomar cualquier decisión al respecto. Cualquiera de estos riesgos podría afectar en forma adversa las actividades, la situación financiera y los resultados de operación de la Compañía, en cuyo caso el precio de cotización y la liquidez de sus Acciones podrían disminuir y los inversionistas podrían perder la totalidad o parte de su inversión. Los riesgos descritos en esta sección son aquellos que en la opinión actual de la Compañía podrían tener un efecto adverso sobre la misma.

Para los fines de esta sección, cuando manifestamos que un riesgo, incertidumbre o problema puede, podría o tendrá un “efecto adverso” en la Compañía o “afectar adversamente” el negocio, condición financiera o el resultado de operaciones de la Compañía, significa que dicho riesgo, incertidumbre o problema puede tener un efecto adverso en el negocio, condición financiera, resultado de operaciones, flujo de efectivo, prospectos, y/o el precio de mercado de las Acciones de la Compañía, salvo que se mencione lo contrario. Se pueden observar expresiones similares en la presente sección cuyo significado es similar.

(19)

Riesgos relacionados con las actividades de la Compañía

Los rendimientos generados por algunas de las concesiones de la Compañía podrían resultar inferiores a los pronosticados al momento de efectuar la inversión respectiva.

Las concesiones están sujetas a rescate o revocación por parte de las autoridades en ciertas circunstancias.

El volumen de tráfico en las concesiones de la Compañía podría resultar inferior al proyectado.

Aproximadamente el 13.5% de los ingresos anuales 2019 de la Compañía provienen de la operación de un solo título de concesión.

Las disposiciones aplicables al establecimiento y ajuste de las tarifas máximas de peaje no permiten garantizar que las concesiones serán rentables o generarán los niveles de rendimiento esperado.

La Compañía está expuesta a riesgos relacionados con la construcción, operación y mantenimiento de sus proyectos.

La Compañía podría verse en la imposibilidad de obtener nuevas concesiones.

El desempeño de la Compañía podría verse afectado en forma adversa por las decisiones de las autoridades gubernamentales en cuanto al otorgamiento de nuevas concesiones para obras de infraestructura

La Compañía está sujeta a regulación por parte del gobierno a nivel tanto federal como estatal y municipal, y las leyes y los reglamentos vigentes y sus reformas podrían afectar en forma significativa las actividades, la situación financiera y los resultados de operación de la Compañía.

La Compañía está sujeta a una gran cantidad de disposiciones legales en materia ambiental y de seguridad que podrían volverse más estrictas en el futuro y, por lo tanto, imponer mayores responsabilidades y dar lugar a la necesidad de efectuar inversiones adicionales en activos.

La participación de la Compañía en Proyectos Brownfield conlleva ciertos riesgos.

El Gobierno Federal y los gobiernos estatales y municipales podrían ampliar las concesiones de terceros u otorgar nuevas concesiones que compitan con las de la Compañía, o construir caminos libres de cuota o puertos alternativos, lo cual podría tener un efecto adverso en las actividades, situación financiera y los resultados de operación de la Compañía.

Los incrementos en los costos de construcción y los retrasos en el proceso de construcción, incluyendo las demoras en la obtención de la Liberación del Derecho de Vía y permisos ambientales, podrían afectar en forma adversa la capacidad de la Compañía para cumplir con los requisitos y calendarios de construcción previstos en algunas de sus concesiones y afectar en forma adversa las actividades, la situación financiera y los resultados de operación de la Compañía.

El incumplimiento de alguna de las subsidiarias de la Compañía con sus obligaciones de pago bajo instrumentos bursátiles puede afectar la condición de la Compañía.

La Compañía podría experimentar dificultades para recaudar capital adicional, lo cual podría afectar

(20)

Podrían surgir conflictos colectivos de trabajo y litigios de carácter laboral.

El constante crecimiento de la Compañía exige la contratación y conservación de personal capacitado.

La operación del sector de obras y materiales de la Compañía podría verse afectado por la escasez de suministro de asfalto.

Revelaciones cuantitativas y cualitativas en cuanto a los riesgos de mercado.

Riesgos relacionados con la situación de México

Los cambios en las condiciones económicas, políticas y sociales en México podrían afectar las actividades, la situación financiera y los resultados de operación de la Compañía.

Los cambios en las condiciones económicas, políticas y sociales en los estados de la República Mexicana en donde opera la Compañía podrían afectar de forma adversa el negocio, la situación financiera y los resultados de operación de la Compañía.

Los cambios en los ordenamientos jurídicos estatales en los estados en los que opera la Compañía o del Gobierno Federal podrían afectar las actividades, situación financiera y resultados de operación de la Compañía

Los acontecimientos en otros países podrían tener un efecto adverso en la economía nacional o en las actividades, situación financiera, resultados de operación o el precio de mercado de las acciones de la Compañía.

México atraviesa por un período de creciente violencia y delincuencia que podría afectar las operaciones de la Compañía.