UNE EPM Telecomunicaciones S.A. Reporte Anual 2016

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E S T A D O S F I N A N C I E R O S S E P A R A D O S UNE EPM Telecomunicaciones S.A. Año terminado al 31 de diciembre de 2016 Con Informe de Revisor Fiscal

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Contenido

Informe del Revisor Fiscal 1

Introducción 3

Estados Financieros Separados

Estado de Resultados Integrales Separado 9

Estado de Situación Financiera Separado 10

Estado de Flujos de Efectivo Separado 11

Estado de Cambios en el Patrimonio Separado 12

Notas a los Estados Financieros Separados

1. Reexpresión de Estados Financieros Separados 13

2. Ingresos de Actividades Ordinarias 16

3. Costos de Ventas y Gastos Operativos 17

4. Empleados 17

5. Otros Egresos No Operativos, Neto 17

6. Impuestos 18

7. Inversiones en Partes Relacionadas 23

8. Inversiones en Asociadas 26

9. Préstamos 26

10. Capital Suscrito y Pagado, Prima en Colocación de Acciones y Reservas 26

11. Distribución de Dividendos 26

12. Deuda y Financiamiento 27

13. Efectivo y Equivalentes de Efectivo 29

14. Deuda Neta 30

15. Instrumentos Financieros 30

16. Gestión de Riesgos Financieros y Gestión de Capital 31

17. Activos Intangibles, Neto 34

18. Propiedad y Equipo, Neto 36

19. Activos Mantenidos para la Venta 37

20. Cuentas por Cobrar Comerciales 37

21. Inventarios, Neto 38

22. Cuentas por Pagar Comerciales 38

23. Cuentas por Pagar por Inversiones de Capital 38

24. Provisiones y Otros Pasivos Corrientes y No Corrientes 39

25. Beneficios de Largo Plazo 39

26. Compromisos de Capital y Operativos 40

27. Pasivos Contingentes 40

28. Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas 41

29. Eventos Subsecuentes 43

30. Aprobación de los Estados Financieros Separados 43

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UNE EPM Telecomunicaciones S.A. Reporte Anual 2016 1

Informe del Revisor Fiscal

A la Asamblea de Accionistas de UNE EPM Telecomunicaciones S.A.

Informe Sobre los Estados Financieros Separados

He auditado los estados financieros separados adjuntos de UNE EPM Telecomunicaciones S.A., que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2016 y los correspondientes estados de resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, y el resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas.

Responsabilidades de la Administración en Relación con los Estados Financieros Separados

La Administración es responsable por la preparación y correcta presentación de los estados financieros separados de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia (NCIF); de diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y correcta presentación de los estados financieros libres de errores materiales, bien sea por fraude o error; de seleccionar y de aplicar las políticas contables apropiadas; y, de establecer estimaciones contables razonables en las circunstancias.

Responsabilidad del Auditor

Mi responsabilidad es la de expresar una opinión, sobre los mencionados estados financieros separados, fundamentado en mi auditoría. He llevado a cabo mi auditoría de acuerdo con normas internacionales de auditoría aceptadas en Colombia. Dichas normas exigen que cumpla con requisitos éticos, planifique y lleve a cabo mi auditoría para obtener seguridad razonable en cuanto a si los estados financieros separados están libres de errores materiales.

Una auditoría incluye desarrollar procedimientos para obtener la evidencia de auditoría que respalda las cifras y las revelaciones en los estados financieros separados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de errores materiales en los estados financieros separados. En el proceso de evaluar estos riesgos, el auditor considera los controles internos relevantes para la preparación y presentación de los estados financieros separados, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Así mismo, incluye una evaluación de las políticas contables adoptadas y de las estimaciones de importancia efectuadas por la Administración, así como de la presentación en su conjunto de los estados financieros. Considero que la evidencia de auditoría obtenida proporciona una base razonable para emitir mi opinión.

Opinión

En mi opinión, los estados financieros separados adjuntos, tomados de los libros de contabilidad, presentan razonablemente, en todos sus aspectos de importancia, la situación financiera de la Compañía al 31 de diciembre de 2016, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia.

Otros Asuntos

Los estados financieros separados bajo normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia de UNE EPM Telecomunicaciones S.A. al 31 de diciembre de 2015, que hacen parte de la información comparativa de los estados financieros adjuntos, fueron auditados por mí, de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia, sobre los cuales expresé mi opinión sin salvedades el 3 de marzo de 2016.

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Otros Requerimientos Legales y Reglamentarios

Fundamentado en el alcance de mi auditoría, no estoy enterada de situaciones indicativas de inobservancia en el cumplimiento de las siguientes obligaciones de la Compañía: 1) Llevar los libros de actas, registro de accionistas y de contabilidad, según las normas legales y la técnica contable; 2) Desarrollar las operaciones conforme a los estatutos y decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Directiva, y a las normas relativas a la seguridad social integral; 3) Conservar la correspondencia y los comprobantes de las cuentas; y, 4) Adoptar medidas de control interno y de conservación y custodia de los bienes de la Compañía o de terceros en su poder. Adicionalmente, existe concordancia entre los estados financieros que se acompañan y la información contable incluida en el informe de gestión preparado por la Administración de la Compañía, el cual incluye la constancia por parte de la Administración sobre la libre circulación de las facturas con endoso emitidas por los vendedores o proveedores.

Mis recomendaciones sobre control interno y otros asuntos han sido comunicadas a la Administración en informe separado.

Juan Carlos González Gómez Revisor Fiscal

Tarjeta Profesional 54009-T

Designado por Ernst & Young Audit S.A.S. TR-530 Medellín, Colombia

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Introducción

Información Corporativa

UNE EPM Telecomunicaciones S.A., (en adelante “UNE” o la “Empresa”) hace parte del grupo empresarial controlado por Millicom Spain S.L., Peak Record S.L., Peak Five S.L., Global Albion S.L. y Global Locronan S.L., sociedades extranjeras que ejercen control directo sobre la Empresa.

Su creación fue autorizada mediante el Acuerdo Municipal 045 de 2005, del Concejo de Medellín, como una empresa por acciones, bajo la forma jurídica de Empresa de Servicios Públicos Oficial, descentralizada por servicios, del orden municipal, con capital 100% público, mediante la escisión y transferencia en bloque del patrimonio de las Empresas Públicas de Medellín E.S.P. (en adelante “EPM”), vinculado a la Unidad Estratégica de Negocios U.E.N. Telecomunicaciones. Dicha operación se perfeccionó con la escritura pública de escisión 2183 otorgada en la Notaría 26 del Círculo de Medellín el 23 de junio de 2006. Mediante escritura pública 1210 del 12 de mayo de 2010, otorgada en la Notaría 23 del Círculo de Medellín, la Empresa adoptó la denominación social “UNE EPM Telecomunicaciones S.A.” A partir del 14 de agosto del 2014 y como consecuencia de la fusión con Millicom Spain Cable S.L, la naturaleza jurídica de UNE es la de una sociedad de economía mixta con participación pública mayoritaria.

UNE tiene por objeto social la prestación de servicios públicos de telecomunicaciones, tecnologías de la información y las comunicaciones, servicios de información y las actividades complementarias relacionadas y/o conexas con ellos. Su domicilio social es la ciudad de Medellín y su duración es indefinida. La Empresa, opera su negocio en territorio colombiano y ofrece los servicios de telecomunicaciones fijas y móviles, internet, datos y televisión. UNE tiene inversiones en empresas de servicios de telecomunicaciones fija y móvil, tanto en Colombia como en Estados Unidos de América.

Fusión con Empresa de Telecomunicaciones de Pereira S.A.

El 30 de diciembre de 2016 se perfeccionó la fusión por absorción entre UNE y Empresa de Telecomunicaciones de Pereira S.A. (en adelante “ETP” ó “la Empresa Fusionada”). A la fecha de la fusión UNE poseía el 100% de las acciones en circulación de ETP, (99,98896%, 2015). Los estados financieros al 1 de enero y al 31 de diciembre de 2015 fueron reexpresados para incorporar los saldos y movimientos de la Empresa Fusionada, (ver nota 1).

Al 31 de diciembre de Al 1 de enero de

Activos y pasivos incorporados, después de eliminaciones 2016 2015 2015

Activos 65,592 81,434 74,661

Pasivos 65,781 81,648 71,211

Interés minoritario incorporado en la reexpresión –– 12 20

Habilitaciones y Concesiones

En virtud de la Ley 1341 de 2009, el Ministerio de Tecnologías de la Información y las Comunicaciones de Colombia (en adelante “el Ministerio”) incorporó a UNE al Registro TIC(1)_{en el año 2010, entendiéndose por lo tanto surtida la Habilitación General} para la Provisión de Redes y/o Servicios de Telecomunicaciones a la Empresa. En diciembre de 1999 UNE celebró con la CNTV (hoy Autoridad Nacional de Televisión en adelante “ANTV”) el Contrato de Concesión No. 2016 de 1999 para la operación y explotación del servicio público de televisión por suscripción. En el mes de enero de 2016 se modificó el referido Contrato de Concesión, a partir de lo cual UNE se encuentra autorizado para prestar el servicio de televisión por suscripción en un ambiente de total neutralidad tecnológica y en especial, podrá prestar servicios de televisión satelital (DBS) y Televisión Directa al Hogar (DTH).

Asimismo, UNE cuenta con varios permisos otorgados por Registro de TIC(_{- Industria de Comunicaciones para la utilización de} espectro, necesarios para la prestación de servicios inalámbricos y satelitales.

Control y Vigilancia

El Ministerio, es la autoridad que ejerce la intervención del Estado en el sector de tecnologías de la información y las comunicaciones. Como unidades administrativas especiales de dicho Ministerio se encuentran: (i) la Agencia Nacional del Espectro (ANE), encargada de planear y atribuir el espectro radioeléctrico con sujeción a las políticas y lineamientos que determine el Ministerio, para lo cual establece y mantiene el Cuadro Nacional de Atribución de Bandas de Frecuencias (CNABF); y, (ii) la Comisión de Regulación de Comunicaciones (CRC), entidad encargada de promover la competencia, evitar el abuso de posición dominante y regular los mercados de las redes y los servicios de comunicaciones. Una de las funciones de esta comisión es regular los aspectos técnicos y económicos relacionados con la obligación de interconexión.

Así mismo, la Autoridad Nacional de Televisión (en adelante “ANTV”) ejerce sobre la empresa actividades de inspección, vigilancia, seguimiento y control para una adecuada prestación del servicio público de televisión. Por otra parte, la Superintendencia Financiera de Colombia ejerce el control exclusivo sobre UNE, en lo de su competencia, dada la calidad de emisor de valores de la Empresa.

(1) Instrumento público en línea a cargo del Ministerio de Tecnologías de la Información y las Comunicaciones en el que se consolida la información relevante de redes, habilitaciones, autorizaciones y permisos de proveedores de redes o de servicios de telecomunicaciones, incluida la información referente a los titulares de permisos para el uso de recursos escasos.

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Introducción

(continuación)

Estados Financieros Separados

Bases de Preparación

La Empresa prepara sus estados financieros de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera Aceptadas en Colombia (NCIF), establecidas en la Ley 1314 de 2009, reglamentadas por el Decreto Único Reglamentario 2420 de 2015 modificado por el Decreto 2496 de 2015 y 2131 de 2016. Estas normas de contabilidad y de información financiera, corresponden a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) traducidas de manera oficial y autorizada por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés) al 31 de diciembre de 2012, las cuales fueron incorporadas como parte del Régimen de Contabilidad Pública por parte de la Contaduría General de la Nación mediante Resolución 743 de diciembre del 2013. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 fueron los primeros estados financieros anuales de propósito general presentados de acuerdo con las NIIF.

En la preparación de estos estados financieros la Empresa ha aplicado las políticas contables, y los juicios, estimaciones y supuestos contables significativos descritos más adelante.

Los estados financieros se presentan en millones de pesos colombianos y los montos se redondean a la unidad de millón más cercana, excepto donde se indique de otra forma.

Los estados financieros se prepararon sobre la base del costo histórico, a excepción de algunos renglones que incluyen instrumentos financieros y financiamiento de deuda (medido a valor razonable del mercado), y la propiedad y equipo bajo arrendamiento financiero (inicialmente medido por el valor que sea menor entre el valor razonable y el valor presente de los pagos futuros mínimos del arrendamiento).

El siguiente lineamiento que la Empresa aplica se encuentra incluido en los decretos mencionados y constituye excepción a las NIIF emitidas por el IASB (por sus siglas en inglés):

El artículo 2.1.2. de la parte 1 del libro 2 del Decreto 2420 de 2015 adicionado por el Decreto 2496 de 2015 que establece la aplicación del artículo 35 de la Ley 222, indica que las participaciones en subsidiarias deben reconocerse en los estados financieros separados por el método de participación, en lugar del reconocimiento de acuerdo con lo dispuesto en la NIC 27, es decir al costo o al valor razonable (ver nota 7 “Subsidiarias de la entidad controlante en las que UNE es el accionista principal”). Conversión de Moneda Extranjera

La moneda funcional de la Empresa es el peso colombiano. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de cierre del año sobre el que se informa. Esta tasa es certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia, $3,000.71 en 2016, ($3,149.47 en 2015). Todas las diferencias se imputan al estado de resultados integrales.

Las partidas no monetarias que se miden en términos de su costo histórico en moneda extranjera se convierten utilizando las tasas de cambio vigentes a la fecha de las transacciones originales. Las partidas no monetarias que se miden por su valor razonable en moneda extranjera se convierten utilizando las tasas de cambio a la fecha en la que se determine ese valor razonable.

Clasificación de Partidas Corrientes y No Corrientes

Un activo se clasifica como activo corriente cuando se mantiene principalmente para propósitos de negociación o se espera que sea realizado en un plazo no mayor a un año, posterior a la fecha de presentación, es efectivo o equivalentes de efectivo, no está sujeto a restricciones por su intercambio o para su uso en la cancelación de un pasivo al menos un año después del periodo sobre el que se informa. Los demás activos se clasifican como activos no corrientes.

Un pasivo se clasifica como corriente cuando se mantiene principalmente para propósitos de negociación o se espera que sea liquidado en un plazo no mayor a un año, posterior a la fecha de presentación o cuando la Empresa no tenga un derecho incondicional para aplazar su liquidación por al menos un año después del periodo sobre el que se informa. Los demás pasivos se clasifican como pasivos no corrientes.

Juicios, Estimaciones y Supuestos Contables Significativos

La preparación de los estados financieros de conformidad con las NCIF requiere que la administración utilice el juicio al aplicar las políticas contables de la Empresa. Igualmente, requiere el uso de ciertas estimaciones y suposiciones contables críticas que afectan los montos reportados de los activos y pasivos y la revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, y los montos reportados de los ingresos y gastos durante el período del informe. Estas estimaciones se basan en el mejor conocimiento que tenga la dirección sobre los eventos y acciones en curso y los resultados reales finalmente pueden diferir de estas estimaciones. Las áreas que implican un mayor grado de juicio o complejidad, o las áreas donde los supuestos y estimaciones son significativos para los estados financieros se describen a continuación:

(8)

Introducción

(continuación)

Juicios, Estimaciones y Supuestos Contables Significativos (continuación)

Juicios

En la preparación de los presentes estados financieros, se usó el criterio administrativo en la aplicación de las políticas

contables NCIF y el tratamiento contable. En particular, se hizo un uso importante del criterio administrativo en relación con los siguientes elementos:

• Pasivos contingentes – para determinar si una provisión debe o no ser contabilizada para pasivos potenciales. (Ver nota 27). • Arrendamientos – para determinar si el contenido de los arrendamientos cumple con los criterios NCIF para su

reconocimiento como arrendamientos financieros u operativos, o como contratos de servicios, o como elementos de cada uno. (Ver notas 3 y 12).

• Activos mantenidos para la venta – para su presentación y clasificación. (ver nota 19).

• Activos por impuestos diferidos – posible tiempo y nivel de ganancias gravables futuras, junto con las estrategias de planeación de impuestos futuros. (Ver nota 6).

• Tasas de descuento aplicadas a provisiones de retiro de activos y leasing financiero. (Ver notas 12 y 24) Estimaciones y Supuestos Contables Significativos

Las estimaciones son continuamente evaluadas y se basan en la experiencia histórica y en otros factores, incluidas las expectativas de eventos futuros que se crean razonables bajo las circunstancias.

Debido a las incertidumbres inherentes a este proceso de evaluación, los resultados reales pueden diferir de las estimaciones originales. Las estimaciones están sujetas a cambios en la medida que se disponga de nueva información que pueda afectar significativamente los resultados operativos futuros. Se usaron estimaciones importantes en relación con los siguientes elementos:

• Reconocimiento de la propiedad y equipo y los activos intangibles en la determinación de los valores razonables a la fecha de adquisición, en particular para las operaciones de venta con cláusula de arrendamiento (Ver notas 17 y 18).

• Estimación de la vida útil de la propiedad y equipo y los activos intangibles (Ver notas 17 y 18).

• Estimación de provisiones, en particular provisiones para obligaciones por retiro de activos, las tasas de descuento, los riesgos legales y fiscales (Ver notas 24 y 27).

• Reconocimiento de ingresos devengados no facturados (Ver nota 2). • Valor razonable de activos y pasivos financieros (Ver nota 15). • Deterioro de cartera e inventarios (Ver notas 20 y 21).

Normas de Contabilidad y de Información Financiera Aceptadas en Colombia Emitidas Aún No Vigentes

El numeral 3 artículo 2.1.2 del libro 2, parte 1 del Decreto 2420 de 2015 modificado por los Decretos 2496 de 2015 y 2131 de 2016 y el artículo 1 del Decreto 2131 de 2016 incluyen las normas que han sido emitidas por el IASB y adoptadas en Colombia cuya vigencia será efectiva en años posteriores al 2016.

Nuevas Normas de Contabilidad y de Información Financiera (NCIF) aceptadas en Colombia Aplicables a partir del 1 de enero de 2017, con Excepción de la NIIF 9 y 15 Aplicables a partir del 1 de enero de 2018

NIIF 9 Instrumentos Financieros: Clasificación y Valoración

En julio de 2014, el IASB publicó la versión final de la NIIF 9 Instrumentos financieros que recopila todas las fases del proyecto de instrumentos financieros y sustituye a la NIC 39 Instrumentos Financieros: valoración y clasificación y a todas las versiones previas de la NIIF 9. La norma introduce nuevos requisitos para la clasificación, la valoración, el deterioro y la contabilidad de coberturas. La NIIF 9 es de aplicación para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2018. Se requiere su aplicación retroactiva, pero no se requiere modificar la información comparativa. Se permite la aplicación anticipada de las versiones previas de la NIIF 9 (2009, 2010 y 2013) si la fecha inicial de aplicación es anterior al 1 de febrero de 2015. NIIF 14 Diferimientos de Actividades Reguladas

La NIIF 14 es una norma opcional que permite a una entidad, cuando adopte por primera vez las NIIF y cuyas actividades estén sujetas a regulación de tarifas, seguir aplicando la mayor parte de sus políticas contables anteriores para las cuentas diferidas reguladas. Las entidades que adopten la NIIF 14 tienen que presentar las cuentas diferidas reguladas como partidas separadas en el estado de situación financiera y presentar los movimientos de esas cuentas como partidas separadas en el estado de resultados integrales y en el estado del resultado global. La norma requiere desgloses respecto a la naturaleza y a los riesgos asociados con las tarifas reguladas de la entidad, así como los impactos de las tarifas reguladas en los estados financieros. La NIIF 14 es aplicable a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2017.

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Introducción

(continuación)

Nuevas Normas de Contabilidad y de Información Financiera (NCIF) Aceptadas en Colombia Aplicables a partir del 1 de enero de 2017, con Excepción de la NIIF 9 y 15 Aplicables a partir del 1 de enero de 2018 (continuación)

NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes

La NIIF 15 fue publicada en mayo de 2014 y establece un nuevo modelo de cinco pasos que aplica a los ingresos procedentes de contratos con clientes. De acuerdo con la NIIF 15 el ingreso se reconoce por un importe que refleje la contraprestación que una entidad espera tener derecho a recibir a cambio de transferir bienes o servicios a un cliente. Los principios de la NIIF 15 suponen un enfoque más estructurado para valorar y registrar los ingresos.

Esta nueva norma es aplicable a todas las entidades y derogará todas las normas anteriores de reconocimiento de ingresos. Se requiere una aplicación retroactiva total o retroactiva parcial para los ejercicios que comiencen el 1 de enero de 2018, permitiéndose la aplicación anticipada.

Mejoras Anuales a las NIIF Ciclo 2010-2012

Estas mejoras son efectivas desde el 1 de julio de 2014. Las mejoras incluyen las siguientes modificaciones: Modificaciones a la NIIF 11: Contabilización de Adquisiciones de Intereses en Operaciones Conjuntas

Las modificaciones a la NIIF 11 requieren que un operador conjunto contabilice la adquisición de una participación en una operación conjunta, que constituye un negocio, aplicando los principios relevantes de la NIIF 3 para la contabilización de las combinaciones de negocios. Las modificaciones también clarifican que las participaciones anteriormente mantenidas en la operación conjunta no se revalorizan en la adquisición de participaciones adicionales mientras se mantenga el control conjunto. Adicionalmente, se ha añadido una excepción al alcance de estas modificaciones para que no apliquen cuando las partes que comparten el control conjunto, están bajo el control común de una sociedad dominante última.

Las modificaciones aplican a las adquisiciones iniciales de participaciones en una operación conjunta y a las adquisiciones de cualquier participación adicional en la misma operación conjunta. Se aplicarán prospectivamente para los ejercicios que comiencen el 1 de enero de 2017, aunque se permite su aplicación anticipada.

Modificaciones a las NIC 16 y NIC 38: Aclaración de los Métodos Aceptables de Amortización

Estas modificaciones aclaran que los ingresos reflejan un patrón de obtención de beneficios originados por la explotación de un negocio (del cual forma parte el activo), más que los beneficios económicos que se consumen por el uso del activo. Por tanto, no se puede amortizar la propiedad y equipo utilizando un método de amortización basado en los ingresos y solo puede utilizarse en muy limitadas circunstancias para amortizar los activos intangibles. Estas modificaciones se aplicarán prospectivamente para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2017, aunque se pueden aplicar anticipadamente.

Modificaciones a la NIC 27: Método de Participación en los Estados Financieros Separados

Las modificaciones permiten a las entidades utilizar el método de participación para contabilizar las subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas en sus estados financieros separados. Las entidades que ya hayan aplicado las NIIF y elijan el cambio al método de participación, tendrán que aplicar este cambio retroactivamente. Las entidades que apliquen las NIIF por primera vez y elijan utilizar el método de participación en sus estados financieros separados, tendrán que aplicar el método desde la fecha de transición a las NIIF. Estas modificaciones se tienen que aplicar a los ejercicios que comiencen el 1 de enero de 2017, aunque se permite su aplicación anticipada.

Enmiendas a la NIIF 10 y NIC 28: Venta o Contribución de Activos entre el Inversor y sus Asociadas o Negocios Conjuntos Las enmiendas abordan el conflicto entre la NIIF 10 y la NIC 28 en el tratamiento de la pérdida de control de una subsidiaria que es vendida o contribuida a una asociada o negocio conjunto. Las enmiendas aclaran que la ganancia o pérdida resultantes de la venta o contribución de activos que constituye un negocio, como está definido en la NIIF 3, entre el inversor y su asociada o negocio conjunto, es reconocido en su totalidad. Cualquier ganancia o pérdida resultante de la venta o contribución de activos que no constituya un negocio; sin embargo, se reconoce solo hasta los intereses de los inversores no relacionados en la asociada o negocio conjunto. Estas enmiendas deben ser aplicadas prospectivamente y son efectivas para períodos que inicien el o después del 1 de enero de 2017, con adopción anticipada permitida.

Mejoras Anuales de las NIIF, Ciclo 2012-2014

Estas mejoras son efectivas para periodos anuales que comience el o después del 1 de enero de 2017, con adopción anticipada permitida. Estos incluyen:

NIIF 5 Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas

Activos (o grupos de enajenación) son generalmente dispuestos ya sea a través de venta o distribución a sus propietarios. La enmienda aclara que el cambio de uno de los métodos de disposición al otro no sería considerado un nuevo plan de disposición, sino que es una continuación del plan original. Por tanto, no existe interrupción en la aplicación de los requerimientos de la NIIF 5. Esta enmienda debe ser aplicada en forma prospectiva.

(10)

Introducción

(continuación)

NIIF 7 Instrumentos Financieros: Revelaciones (i) Contratos de Prestación de Servicios

La enmienda aclara que un contrato de prestación de servicios que incluye una tarifa puede constituir involucramiento continuo en un activo financiero. Una entidad debe evaluar la naturaleza de la tarifa y el acuerdo contra la guía de involucramiento continuo en la NIIF 7 con el fin de evaluar si se requieren las revelaciones. La evaluación de cuales contratos de prestación de servicios constituyen un involucramiento continuado debe ser realizada retrospectivamente. Sin embargo, el requerimiento de revelación no tendría que ser proporcionado para un período que comience antes del periodo anual en el que la entidad aplica por primera vez las enmiendas.

(ii) Aplicabilidad de la Enmiendas a la NIIF 7 a los Estados Financieros Intermedios Condensados

La enmienda aclara que los requerimientos de revelación de compensación no aplican para estados financieros

intermedios condensados, a menos que tales revelaciones proporcionen una actualización significativa de la información reportada en el más reciente reporte anual. Esta enmienda debe ser aplicada retrospectivamente.

NIC 19 Beneficios a Empleados

La enmienda aclara que la profundidad del mercado de bonos corporativos de alta calidad es evaluada basada en la moneda en que esta denominada la obligación, en lugar del país donde se encuentra la obligación. Cuando no existe un mercado profundo de bonos corporativos de alta calidad en esa moneda, se debe utilizar las tasas de bonos del gobierno. Esta enmienda debe ser aplicada en forma prospectiva.

IAS 34 Información Financiera Intermedia

Las enmiendas aclaran que las revelaciones interinas requeridas deben estar ya sean en los estados financieros intermedios o incorporados por referenciación cruzada entre los estados financieros intermedios y donde quiera que se incluya información financiera intermedia (por ejemplo, en los comentarios de la gerencia o reportes de riesgo). La otra información dentro de la información financiera intermedia debe estar disponible para los usuarios en las mismas condiciones que los estados financieros intermedios y al mismo tiempo. Esta enmienda debe aplicarse de manera retrospectiva.

Enmiendas a la NIC 1 Iniciativa de Revelación

Las enmiendas a la NIC 1 Presentación de los Estados Financieros aclaran, en lugar de cambiar de manera significativa, los requerimientos existentes de la NIC 1. Las enmiendas aclaran:

• Los requerimientos de materialidad en la NIC 1.

• Qué líneas específicas en los estados de resultados integrales y ORI y estado de situación financiera pueden ser desagregadas.

• Que las entidades tienen flexibilidad en cuanto al orden en que se presentan las notas a los estados financieros.

• Que la participación en el ORI de las asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen usando el método de participación deben ser presentados en conjunto en una sola línea, y clasificados entre aquellas partidas que serán o no posteriormente reclasificados al estado de resultados integrales.

Además, las enmiendas aclaran los requerimientos que aplican cuando subtotales adicionales son presentados en el estado de situación financiera y los estados de resultados integrales y ORI. Estas enmiendas son efectivas para periodos anuales comenzando el o después del 1 de enero de 2017, con adopción anticipada permitida.

Enmiendas a las NIIF 10, 12 y NIC 28 Entidades de Inversión: Aplicación de la Excepción de Consolidación

Las enmiendas abordan asuntos que han surgido en la aplicación de la excepción de consolidación en entidades de inversión bajo la NIIF 10. Las enmiendas a la NIIF 10 aclaran que la excepción de presentar los estados financieros consolidados aplica a la entidad matriz que es una subsidiaria de una entidad de inversión, cuando la entidad de inversión mide todas sus subsidiarias a valor razonable.

Por otra parte, las enmiendas a la NIIF 10 aclaran que solamente una subsidiaria de una entidad de inversión que es no una entidad de inversión en sí y que proporciona servicios de soporte a la entidad de inversión es consolidada. Todas las otras subsidiarias de una entidad de inversión son medidas a valor razonable. Las enmiendas a la NIC 28 permiten al inversor, al aplicar el método de participación, dejar la medición del valor razonable aplicada por la entidad de inversión asociada o negocio conjunto a su participación en las subsidiarias. Estas enmiendas deben aplicarse retrospectivamente y son efectivas para periodos anuales comenzando el o después del 1 de enero de 2017, con adopción temprana permitida.

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Introducción

(continuación)

Nuevas Normas de Contabilidad y de Información Financiera (NCIF) Aceptadas en Colombia Aplicables a partir del 1 de enero de 2018

El artículo 1 del Decreto 2131 de 2015 adicionó el anexo 1.2 al Decreto 2420 de 2015 modificado por el Decreto 2496 de 2015 agregando modificaciones a la NIC 7, NIC 12 y aclaraciones a la NIIF 15.

Enmiendas a la NIC 7:

Iniciativa sobre información a revelar: las modificaciones efectuadas a la NIC 7 hacen parte de la iniciativa de revelaciones del IASB y requieren que las compañías revelen información que permita a los usuarios de los estados financieros evaluar cambios en los pasivos que surjan por actividades de financiación, incluyendo cambios en que afecten o no el efectivo. En la aplicación inicial de la modificación la compañía no estaría obligada a incluir información comparativa de períodos anteriores.

Enmiendas a la NIC 12

Reconocimiento de Activos por Impuestos Diferidos por Pérdidas no Realizadas: estas modificaciones aclaran cómo registrar los activos por impuestos diferidos correspondientes a los instrumentos de deuda valorados al valor razonable.

Enmiendas a la NIIF 15

Aclaraciones a la NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias procedentes de Contratos con Clientes: esta modificación aclara algunos asuntos relacionados con los contratos con clientes, con el fin de dar uniformidad al entendimiento de la norma por parte de los diversos interesados.

NIIF Emitidas por el IASB No Adoptadas en Colombia

El IASB emitió el 13 de enero de 2016 un nuevo estándar NIIF 16 – Arrendamientos, que proporciona un modelo comprensivo para la identificación de los acuerdos de arrendamiento y su tratamiento en los estados financieros tanto de los arrendatarios como los arrendadores. Reemplaza a la NIC 17 - Arrendamientos y su orientación interpretativa.

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Estado de Resultados Integrales Separado

Correspondiente al año finalizado el 31 de diciembre de 2016

En millones de pesos, excepto la pérdida por acción Notas 2016 Reexpresado2015

Ingresos de actividades ordinarias 2 2,453,388 2,406,131

Costo de ventas 3 (567,772) (554,801)

Gastos operativos 3 (1,223,667) (1,203,845)

EBITDA (i) 661,949 647,485

Depreciación y amortización (842,899) (775,181)

Otros ingresos (gastos) operativos, neto 6,036 (4,070)

Pérdida operacional (174,914) (131,766)

Gastos de intereses (251,643) (120,943)

Intereses y otros ingresos financieros 70,338 24,645

Pérdida en cambio, neta (9,294) (33,439)

Otros egresos no operativos, neto 5 (19,515) (20,036)

Utilidad (pérdida) por método de participación 104,514 (55,255)

Pérdida antes de impuesto sobre la renta (280,514) (336,794)

Impuesto de renta 6 134,975 63,637

Pérdida neta del año (145,539) (273,157)

Pérdida neta por acción (17,230) (32,339)

(i) Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización y otros ingresos (gastos) operativos - EBITDA (por sus siglas en inglés).

Pérdida neta del año (145,539) (273,157)

Otro resultado integral

Partidas que no serán reclasificadas a resultados de periodos posteriores:

Mediciones de planes de beneficios definidos (post-empleo) (783) (398)

Impuesto diferido 6 248 154

Total otro resultado integral (535) (244)

Total resultado integral del año (146,074) (273,401)

Las notas acompañantes forman parte integral de estos estados financieros separados.

José Leopoldo Gutiérrez Claudia Liliana Montoya Sierra Juan Carlos González Gómez

Representante Legal Contador Público Revisor Fiscal

Tarjeta Profesional 54600 – T Tarjeta Profesional 54009 – T

Designado por Ernst & Young Audit S.A.S. TR–530 (Ver mi informe del 8 de marzo de 2017)

(13)

Estado de Situación Financiera Separado

Al 31 de diciembre de 2016

Al

31 de diciembre de 1 de enero deAl

En millones de pesos Notas 2016 Reexpresado2015 Reexpresado2015

ACTIVOS

ACTIVOS NO CORRIENTES

Activos intangibles, neto 17 275,803 331,137 412,122

Propiedad y equipo, neto 18 2,564,318 2,653,975 2,474,413

Propiedades de inversión 8,030 12,663 13,748

Inversiones en partes relacionadas 7 1,158,510 1,118,489 947,475

Inversiones en asociadas 8 62 62 62

Préstamos 9,14,15,28 400,000 500,283 ––

Impuesto diferido activo 6 222,190 90,018 14,752

Otros activos no corrientes 15 80,634 73,011 52,895

TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 4,709,547 4,779,638 3,915,467

ACTIVOS CORRIENTES

Inventarios, neto 21 19,664 29,733 39,443

Cuentas por cobrar, neto 15,20 339,135 317,284 271,963

Impuesto sobre la renta 6 105,529 93,382 110,261

Anticipos de proveedores para gastos de capital 95 –– 2,191

Ingresos devengados por facturar y gastos prepagados 15 120,077 119,745 111,844

Otros activos corrientes 15 39,602 28,649 23,804

Efectivo de uso restringido 13,15 –– 456 127

Efectivo y equivalentes de efectivo 13,14,15 94,582 68,792 299,917

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 718,684 658,041 859,550

Activos mantenidos para la venta 19 5,104 48,816 ––

TOTAL ACTIVOS 5,433,335 5,486,495 4,775,017

PATRIMONIO Y PASIVOS PATRIMONIO

Capital suscrito y pagado y prima en colocación de acciones 10 1,809,963 1,809,963 1,809,963

Reservas 10 205,671 205,671 673,412

Utilidades acumuladas 143,462 416,619 550,072

Pérdida neta del año (145,539) (273,157) (133,453)

Otro resultado integral (779) (244) ––

Método de participación 30,841 33,108 13,288 Interés minoritario –– 12 20 TOTAL PATRIMONIO 2,043,619 2,191,972 2,913,302 PASIVOS PASIVOS NO CORRIENTES Deuda y financiamiento 12,14,15 2,365,350 1,793,456 1,093,540

Dividendos por pagar 11 –– 397,579 ––

Provisiones y otros pasivos 24 230,431 145,905 72,692

Impuesto diferido pasivo 6 –– 13,167 22,044

TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 2,595,781 2,350,107 1,188,276

PASIVOS CORRIENTES

Deuda y financiamiento 12,14,15 72,186 160,329 172,516

Cuentas por pagar comerciales 15,22 297,346 238,250 149,310

Dividendos por pagar 11 –– 34,356 ––

Pasivos corrientes por impuestos 6 –– 3,209 5,280

Cuentas por pagar por inversiones de capital 15, 23 153,993 219,933 96,419

Provisiones y otros pasivos 24 270,410 273,005 249,914

TOTAL PASIVOS CORRIENTES 793,935 929,082 673,439

Pasivos asociados con activos mantenidos para la venta 19 –– 15,334 ––

TOTAL PASIVOS 3,389,716 3,294,523 1,861,715

TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO 5,433,335 5,486,495 4,775,017

Las notas acompañantes forman parte integral de estos estados financieros separados

(14)

Estado de Flujos de Efectivo Separado

En millones de pesos Notas 2016 Reexpresado2015

Flujos de efectivo de actividades de operación:

Pérdida antes de impuestos (280,514) (336,794)

Gastos de intereses 251,643 120,943

Intereses y otros ingresos financieros (70,338) (24,645)

Ajustes de partidas que no implican flujo de efectivo:

Depreciación y amortización 842,899 775,181

(Utilidad) pérdida en retiro, baja o deterioro de activos, neto (4,204) 4,018

(Utilidad) pérdida por método de participación (104,514) 55,255

Diferencia en cambio no realizada 290 (749)

Cambios en el capital de trabajo:

Aumento en activos corrientes (49,236) (85,944)

Disminución en inventarios 10,069 9,710

Aumento en cuentas por pagar 97,707 162,834

Aumento en el capital de trabajo: 58,540 86,600

Intereses pagados (238,425) (89,316)

Intereses recibidos 70,195 13,578

Impuestos pagados (25,056) (5,184)

Efectivo neto provisto por actividades de operación 500,516 598,887

Flujo de efectivo usado en actividades de inversión

Adquisición de acciones en partes relacionadas, neto (297) (206,455)

Dividendos recibidos 59,772 22,000

Compra de activos intangibles 17 (74,306) (43,402)

Compra de propiedad y equipo 18 (601,692) (550,062)

Producto de la venta de propiedad y equipo 19,225 3,579

Disminución (aumento) en efectivo de uso restringido 456 (329)

Efectivo provisto por (usado en) otras actividades de inversión, neto 15,870 (924)

Efectivo neto usado en actividades de inversión (580,972) (775,593)

Flujo de efectivo (usado en) provisto por actividades de financiación

Ingresos por deuda y otro financiamiento 712,290 1,200,000

Pago de deuda y financiamiento (274,127) (717,871)

Abono recibido de (préstamo a) partes relacionadas 100,000 (500,000)

Pago de dividendos a los accionistas (431,935) (35,811)

Efectivo neto provisto por (usado en) actividades de financiamiento 106,228 (53,682)

Impacto diferencia en cambio en efectivo y equivalentes de efectivo 18 (737)

Aumento (disminución) de efectivo y equivalentes de efectivo, neto 25,790 (231,125)

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 68,792 299,917

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 94,582 68,792

(15)

Estado de Cambios en el Patrimonio Separado

En millones de pesos Número de Acciones Ordinarias Número de Acciones Preferentes Capital Suscrito Y Pagado Prima en Colocación

de Acciones Reservas AcumuladasUtilidades Pérdida Netadel Año

Otro Resultado

Integral ParticipaciónMétodo de

Interés Minoritario (2) PatrimonioTotal Saldo al 1 de enero de 2015 (1) 8,446,621 3 60 1,809,903 673,412 550,072 (133,453) –– 13,288 20 2,913,302 Dividendos decretados –– –– –– –– (467,741) –– –– –– –– –– (467,741) Traslado de resultados –– –– –– –– –– (133,453) 133,453 –– –– –– ––

Otro resultado integral –– –– –– –– –– –– –– (244) –– –– (244)

Método de participación (ver nota 7) –– –– –– –– –– –– –– –– 19,820 (8) 19,812

Pérdida neta del año –– –– –– –– –– –– (273,157) –– –– –– (273,157)

Saldo al 31 de diciembre de 2015 (1) 8,446,621 3 60 1,809,903 205,671 416,619 (273,157) (244) 33,108 12 2,191,972

Traslado de resultados –– –– –– –– –– (273,157) 273,157 –– –– –– ––

Otro resultado integral –– –– –– –– –– –– –– (535) –– –– (535)

Método de participación (ver nota 7) –– –– –– –– –– –– –– –– (2,267) (12) (2,279)

Pérdida neta del año (3) –– –– –– –– –– –– (145,539) –– –– –– (145,539)

Saldo al 31 de diciembre de 2016 8,446,621 3 60 1,809,903 205,671 143,462 (145,539) (779) 30,841 –– 2,043,619

(1) Estados Financieros reexpresados.

(2) Al 1 de enero de 2015 y 31 de diciembre de 2015 la participación accionaria de UNE en ETP era inferior al 100%. (3) Ver nota 10.

(16)

UNE EPM Telecomunicaciones S.A .Reporte Anual 2016 13

Notas a los Estados Financieros Separados

Correspondiente al año finalizado al 31 de diciembre de 2016

1. Reexpresión de Estados Financieros Separados

Como se expresa en la nota introductoria, el 30 de diciembre de 2016 fue perfeccionada la fusión por absorción entre UNE y ETP. Dado que se considera que la fusión por absorción modifica significativamente las cifras en los estados financieros, las cifras comparativas al 31 de diciembre de 2015 y 1 de enero de 2015 se presentan re-expresadas, con el fin de garantizar la comparabilidad de la información financiera de acuerdo a la NIC 1.

Reexpresión del Estado de Resultados Integrales Separado correspondiente al año finalizado el 31 de diciembre de 2015

UNE ETP Eliminaciones Reexpresado

Ingresos de actividades ordinarias 2,318,260 106,805 (18,934) 2,406,131

Costo de ventas (554,691) (4,604) 4,494 (554,801)

Gastos operativos (1,164,352) (54,096) 14,603 (1,203,845)

EBITDA 599,217 48,105 163 647,485

Depreciación y amortización (732,926) (42,255) –– (775,181)

Otros gastos operativos, neto (4,028) (42) –– (4,070)

Pérdida operacional (137,737) 5,808 163 (131,766)

Gastos de intereses (118,031) (2,912) –– (120,943)

Intereses y otros ingresos financieros 24,278 367 –– 24,645

Pérdida en cambio, neta (32,954) (485) –– (33,439)

Otros egresos no operativos, neto (19,269) (604) (163) (20,036)

Pérdida por método de participación (54,443) –– (812) (55,255)

Pérdida antes de impuesto sobre la renta (338,156) 2,174 (812) (336,794)

Impuesto sobre la renta 64,999 (1,362) –– 63,637

Pérdida neta del año (273,157) 812 (812) (273,157)

Otro resultado integral:

Partidas que no serán reclasificadas a resultados en periodos posteriores en

Planes de beneficios definidos (Post-empleo) –– (398) –– (398)

Impuesto diferido –– 154 –– 154

Total otro resultado integral –– (244) –– (244)

Total resultado integral del año (273,157) 568 (812) (273,401)

Reexpresión del Estado de Situación Financiera Separado al 1 de enero de 2015

ACTIVOS

Propiedad y equipo, neto 2,321,303 153,110 –– 2,474,413

Propiedades de inversión 13,748 –– –– 13,748

Activos intangibles, neto 406,449 5,673 –– 412,122

Inversiones en partes relacionadas 1,072,242 –– (124,767) 947,475

Inversiones en asociadas 62 –– –– 62

Impuesto diferido activo 14,752 –– –– 14,752

Otros activos no corrientes 51,570 1,325 –– 52,895

TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 3,880,126 160,108 (124,767) 3,915,467

Inventarios, neto 37,916 1,527 –– 39,443

Cuentas por cobrar, neto 268,778 15,249 (12,064) 271,963

Impuesto sobre la renta 110,261 –– –– 110,261

Anticipos de proveedores para gastos de capital 675 1,516 –– 2,191

Ingresos devengados por facturar y gastos prepagados 104,459 7,385 –– 111,844

Otros activos corrientes 22,542 1,262 –– 23,804

Efectivo de uso restringido 127 –– –– 127

Efectivo y equivalentes de efectivo 283,217 16,700 –– 299,917

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 827,975 43,639 (12,064) 859,550

(17)

Notas a los Estados Financieros Separados

Correspondiente al año finalizado al 31 de diciembre de 2016 (continuación)

1. Reexpresión de Estados Financieros Separados (continuación)

Reexpresión del Estado de Situación Financiera Separado al 1 de enero de 2015 (continuación)

PATRIMONIO Y PASIVOS PATRIMONIO

Capital suscrito y pagado y prima en colocación de acciones 1,809,963 17,401 (17,401) 1,809,963

Reservas 673,412 60,355 (60,355) 673,412

Utilidades acumuladas 550,072 47,031 (47,031) 550,072

Pérdida neta del año (133,453) (133,453)

Método de participación 13,288 –– –– 13,288 Interés minoritario –– –– 20 20 TOTAL PATRIMONIO 2,913,282 124,787 (124,767) 2,913,302 PASIVOS PASIVOS NO CORRIENTES Deuda y financiamiento 1,093,540 –– –– 1,093,540

Provisiones y otros pasivos 45,568 27,124 –– 72,692

Impuesto diferido pasivo –– 22,044 –– 22,044

TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 1,139,108 49,168 –– 1,188,276

Deuda y financiamiento 172,516 –– –– 172,516

Cuentas por pagar comerciales 146,233 11,786 (8,709) 149,310

Dividendos por pagar –– 3,355 (3,355) ––

Pasivos corrientes por impuestos –– 5,280 –– 5,280

Cuentas por pagar por inversiones de capital 96,396 23 –– 96,419

TOTAL PASIVOS CORRIENTES 655,711 29,792 (12,064) 673,439

TOTAL PASIVOS 1,794,819 78,960 (12,064) 1,861,715

TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO 4,708,101 203,747 (136,831) 4,775,017

Reexpresión del Estado de Situación Financiera Separado al 31 de diciembre de 2015

ACTIVOS

Propiedad y equipo, neto 2,489,094 164,881 –– 2,653,975

Propiedades de inversión 12,663 –– –– 12,663

Activos intangibles, neto 327,723 3,414 –– 331,137

Inversiones en partes relacionadas 1,229,212 –– (110,723) 1,118,489

Inversiones en asociadas 62 –– –– 62

Préstamos 500,283 –– –– 500,283

Impuesto diferido activo 90,018 –– –– 90,018

Otros activos no corrientes 71,859 1,152 –– 73,011

TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 4,720,914 169,447 (110,723) 4,779,638

Inventarios, neto 28,008 1,725 –– 29,733

Cuentas por cobrar, neto 310,914 13,700 (7,330) 317,284

Impuesto sobre la renta 93,382 –– –– 93,382

Ingresos devengados por facturar y gastos prepagados 112,221 7,524 –– 119,745

Otros activos corrientes 26,425 2,224 –– 28,649

Efectivo de uso restringido 456 –– –– 456

Efectivo y equivalentes de efectivo 67,476 1,316 –– 68,792

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 638,882 26,489 (7,330) 658,041

Activos mantenidos para la venta 48,816 –– –– 48,816

(18)

Notas a los Estados Financieros Separados

Reexpresión del Estado de Situación Financiera Separado al 31 de diciembre de 2015 (continuación)

PATRIMONIO

Capital suscrito y pagado y prima en colocación de acciones 1,809,963 17,401 (17,401) 1,809,963

Reservas 205,671 58,397 (58,397) 205,671

Utilidades acumuladas 416,619 34,369 (34,369) 416,619

Pérdida neta del año (273,157) 812 (812) (273,157)

Otro resultado integral –– (244) –– (244)

Método de participación 32,864 –– 244 33,108 Interés minoritario –– –– 12 12 TOTAL PATRIMONIO 2,191,960 110,735 (110,723) 2,191,972 PASIVOS PASIVOS NO CORRIENTES Deuda y financiamiento 1,784,484 8,972 –– 1,793,456

Dividendos por pagar 397,579 –– –– 397,579

Impuesto diferido pasivo –– 13,167 –– 13,167

TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 2,300,968 49,139 –– 2,350,107

Deuda y financiamiento 160,001 328 –– 160,329

Cuentas por pagar comerciales 225,256 20,324 (7,330) 238,250

Dividendos por pagar 34,353 3 –– 34,356

Pasivos corrientes por impuestos –– 3,209 –– 3,209

Cuentas por pagar por inversiones de capital 219,393 540 –– 219,933

TOTAL PASIVOS CORRIENTES 900,350 36,062 (7,330) 929,082

Pasivos asociados con activos mantenidos para la venta 15,334 –– –– 15,334

TOTAL PASIVOS 3,216,652 85,201 (7,330) 3,294,523

TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO 5,408,612 195,936 (118,053) 5,486,495

Flujos de efectivo de actividades operativas:

Pérdida antes de impuestos (338,156) 2,174 (812) (336,794)

Gastos por intereses 118,031 2,912 –– 120,943

Intereses y otros ingresos financieros (24,278) (367) –– (24,645)

Ajuste de partidas que no implican flujo de efectivo:

Depreciación y amortización 732,925 42,256 –– 775,181

Pérdida en retiro, baja o deterioro de activos, neto 3,930 88 –– 4,018

Pérdida por método de participación 54,443 –– 812 55,255

Diferencia en cambio no realizada (616) (133) –– (749)

Cambios en el capital de trabajo:

Aumento en activos corrientes (87,920) 596 1,380 (85,944)

Disminución en inventarios 9,909 (199) –– 9,710

Aumento en cuentas por pagar 154,631 9,583 (1,380) 162,834

Cambios en el capital de trabajo: 76,620 9,980 –– 86,600

Intereses pagados (87,320) (1,996) –– (89,316)

Intereses recibidos 13,211 367 –– 13,578

Impuestos pagados 6,494 (11,678) –– (5,184)

Efectivo neto provisto por actividades de operación 555,284 43,603 –– 598,887

Flujos de efectivo usado en actividades de inversión

Adquisición de acciones en partes relacionadas (206,455) –– –– (206,455)

(19)

Notas a los Estados Financieros Separados

Reexpresión del Estado de Situación Financiera Separado al 31 de diciembre de 2015 (continuación)

Compra de activos intangibles (43,150) (252) –– (43,402)

Compra de propiedad y equipo (510,452) (39,610) –– (550,062)

Producto de la venta de propiedad y equipo 3,516 63 –– 3,579

Aumento en efectivo de uso restringido (329) –– –– (329)

Efectivo usado en otras actividades de inversión, neto (924) –– –– (924)

Efectivo neto usado en actividades de inversión (717,822) (39,799) (17,972) (775,593)

Flujos de efectivo usado en actividades de financiación

Ingresos por deuda y otro financiamiento 1,200,000 –– –– 1,200,000

Pago de deuda y financiamiento (716,657) (1,214) –– (717,871)

Préstamos a partes relacionadas (500,000) –– –– (500,000)

Pago de dividendos a los accionistas (35,809) (17,974) 17,972 (35,811)

Efectivo neto usado en actividades de financiación (52,466) (19,188) 17,972 (53,682)

Pérdida por tasas de cambio sobre efectivo y equivalentes (737) –– –– (737)

Disminución de efectivo y equivalentes de efectivo (215,741) (15,384) –– (231,125)

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 283,217 16,700 –– 299,917

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 67,476 1,316 –– 68,792

2. Ingresos de Actividades Ordinarias

Reconocimiento del Ingreso de Actividades Ordinarias

Los ingresos comprenden el valor razonable de la contraprestación recibida o a recibir por la venta de bienes y servicios, neto del impuesto al valor agregado, rebajas y descuentos, generalmente este es el valor que es facturado al cliente. Se reconocen en la medida en que sea probable que los beneficios económicos fluyan a la Empresa y los ingresos puedan ser medidos con fiabilidad, independientemente del momento en el que el pago sea realizado por el cliente. Generalmente esto ocurre cuando los servicios han sido prestados, o cuando los equipos son entregados a los clientes.

Los ingresos por servicios de telecomunicaciones se reconocen a medida que se prestan y son facturados de acuerdo con los ciclos de facturación en los cuales se encuentran los usuarios. Los ingresos no facturados resultantes de los servicios prestados desde la fecha del ciclo de facturación hasta el final de cada mes se estiman sobre una base histórica. A medida que se facturan los consumos reales, estas estimaciones son canceladas. Las cuentas por cobrar por este concepto se registran en el activo como ingresos devengados por facturar.

Cuando los clientes compran por adelantado servicios de datos, televisión u otro servicio, el ingreso se reconoce a medida que este es prestado. El valor del pasivo correspondiente por servicios no prestados se registra como un ingreso diferido. Los ingresos son facturados de acuerdo a los ciclos de facturación en los cuales se encuentran los clientes, se registran ingresos por servicios de televisión, Internet, datos y consumos adicionales en forma separada.

Se reconoce como ingresos de interconexión el valor que pagan los operadores por el tráfico entrante y saliente entre los dos por el acceso a su red. Los ingresos de interconexión se estiman sobre el tráfico cursado en la red propia los cuales son ajustados mensualmente con base en procesos de conciliación de tráfico entre operadores.

Los ingresos procedentes de la venta de equipos tales como módems y accesorios se reconocen cuando los riesgos y beneficios significativos de la propiedad de bienes son transferidos al comprador.

Los ingresos recurrentes consisten en cuotas mensuales por suscripción de servicios de telecomunicaciones (voz fija, datos y televisión) y otros servicios de valor agregado. Los ingresos no recurrentes comprenden la venta de equipos. Los ingresos se presentan netos del impuesto de industria y comercio.

Ingresos de actividades ordinarias 2016 Reexpresado2015

Cable y medios digitales 2,304,011 2,188,457

Servicios móviles (1) 26,980 75,857

Equipos y otros accesorios 122,397 141,817

Total 2,453,388 2,406,131

(20)

Notas a los Estados Financieros Separados

3. Costo de Ventas y Gastos Operativos

Reconocimiento de Costo de Ventas y Gastos Operativos Costo de Ventas

El costo de ventas incurrido por la Empresa en relación con la prestación de servicios, comprende los costos de programación, alquiler de infraestructura, interconexión y costos de equipos vendidos. El costo se registra sobre la base del devengo. Incluye también cualquier deterioro del inventario y de las cuentas comerciales por cobrar.

Costo de ventas 2016 2015 Reexpresado

Costo directo de los servicios prestados (467,378) (448,516)

Costo de equipos y otros accesorios (46,563) (29,656)

Incobrables y costo de obsolescencia (53,831) (76,629)

Total (567,772) (554,801)

Gastos Operativos

Los gastos operativos son reconocidos cuando se recibe el bien o servicio.

Gastos operativos 2016 2015 Reexpresado

Gastos relacionados con empleados (ver nota 4) (301,726) (339,093)

Otros gastos operacionales (301,582) (185,739)

Honorarios y servicios (292,812) (342,567)

Comisiones (117,886) (76,728)

Gastos de mantenimiento de redes (108,413) (167,453)

Arrendamientos (82,646) (64,911)

Gastos de mercadeo (1) (18,602) (27,354)

Total (1,223,667) (1,203,845)

(1) Incluye los costos de adquisición de clientes, tales como gastos de publicidad, promoción y divulgación. Arrendamientos Operativos

Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como gastos en el estado de resultados integrales en una proporción constante durante el plazo del arrendamiento.

4. Empleados

Costos de personal 2016 2015 Reexpresado

Sueldos y salarios (124,531) (166,617)

Seguridad social (32,527) (38,263)

Otros costos relacionados con empleados (144,668) (134,213)

Total (301,726) (339,093)

El número de empleados por tipo de contrato al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 fue:

Empleados por tipo de contrato 2016 2015 Reexpresado

Empleados fijos 1,778 2,619

Empleados temporales 48 61

Total 1,826 2,680

5. Otros Egresos No Operativos, Neto

Otros egresos no operativos, neto 2016 2015 Reexpresado

Impuesto a la riqueza (ver nota 6) (24,471) (28,602)

Otros ingresos no operativos 4,956 8,566

(21)

Notas a los Estados Financieros Separados

6. Impuestos

Impuestos Corrientes

Los activos por impuestos corrientes y pasivos para los períodos actuales y anteriores se valoran por el importe que se espera recuperar o pagar a las autoridades fiscales. Las Leyes de impuestos y de tasas de impuestos que se utilizan para calcular los importes son las promulgadas o sustancialmente promulgadas la fecha del estado de situación financiera.

La Empresa compensa los activos y pasivos por impuestos únicamente si tiene un derecho legalmente exigible de compensar los activos y pasivos por impuestos corrientes.

Impuesto Diferido

El impuesto diferido se calcula utilizando el método del pasivo basado en el estado de situación financiera, sobre las diferencias temporarias a la fecha del reporte, entre la base fiscal de los activos y pasivos y su valor en libros.

Los activos por impuestos diferidos se reconocen para todas las diferencias temporarias que incluyen créditos fiscales no utilizados (excesos de renta presuntiva) y pérdidas fiscales, en la medida en que sea probable que se generarán beneficios fiscales contra los cuales las diferencias temporarias deducibles podrán ser utilizadas. La determinación del importe del activo por impuesto diferido que se puede reconocer, requiere de un nivel significativo de juicio por parte de la Gerencia, en relación con la oportunidad y nivel de la ganancia impositiva a alcanzar, y con las estrategias futuras de planificación fiscal a aplicar. El valor en libros de los activos por impuestos diferidos se revisa en cada fecha del estado de situación financiera y se reduce en la medida en que ya no sea probable que se genere suficientes ganancias fiscales futuras para utilizarlos. Los activos por impuestos diferidos no reconocidos, se revisan en cada fecha del balance y se reconocen en la medida en que sea probable que las ganancias fiscales futuras permitan su recuperación.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos son medidos a la tasa impositiva que se espera aplicar en el año en que los activos y pasivos se realicen, con base en las tasas de impuestos y las Leyes fiscales que han sido promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del balance.

Los impuestos diferidos activos y pasivos se compensan cuando existen derechos legalmente exigibles y los impuestos corresponden a la misma autoridad fiscal.

Las diferencias temporarias relacionadas con las inversiones en partes relacionadas para las que no se reconoció un activo por impuesto diferido, suman $330,803, (2015: $534,359). Así mismo las diferencias temporarias relacionadas con las inversiones en partes relacionadas para las que no se reconoció un pasivo por impuesto diferido suman $19,608 (2015: $10,226). Impuesto de Renta

El gasto por impuesto de renta en el estado de resultados integrales incluye:

Impuesto de renta 2016 2015 Reexpresado

Impuesto sobre la renta y CREE

Impuesto sobre la renta corriente (712) (6,609)

Impuesto para la equidad y sobretasa (CREE) (9,527) (13,712)

Ajuste de años anteriores 123 (31)

Subtotal (10,116) (20,352)

Impuesto diferido ingreso 145,091 83,989

Total 134,975 63,637

Hasta el 31 de diciembre de 2016, las bases fiscales para Colombia permanecieron inalteradas, siendo las resultantes de aplicar los PCGA locales.

La conciliación entre el gasto por impuesto sobre la renta corriente y la pérdida contable multiplicada por la tasa impositiva de la Empresa aplicable por los años terminados al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es la siguiente:

(22)

Notas a los Estados Financieros Separados

6. Impuestos (continuación)

Impuesto de Renta (continuación)

Conciliación entre el gasto por impuesto sobre la renta corriente y la pérdida contable 2016 2015

Pérdida neta del año (145,539) (273,157)

Más – Partidas que disminuyen la perdida fiscal:

Multas y sanciones 561 1,540

Impuesto a la riqueza, vehículos y otros impuestos 50,581 63,897

Provisiones no deducibles 4,861 106,212

Dividendos recibidos 59,772 39,972

Pérdida en retiro de activos 2,531 6,122

Gasto método de participación –– 184,683

Depreciación y amortización contable 842,899 775,181

Otros gastos no deducibles 133,458 62,653

Total partidas que disminuyen la pérdida fiscal 1,094,663 1,240,260

Menos – Partidas que aumentan la pérdida fiscal:

Depreciación y amortización fiscal 620,972 529,824

Recuperaciones no gravadas 1,725 13,775

Ingreso método de participación 117,562 40,877

Otros ingresos no gravados 161,570 145,874

Provisión cartera y castigos 93,047 85,007

Otros gastos deducibles 2,739 117,260

Impuesto de renta 134,975 63,637

Total partidas que aumentan la pérdida fiscal 1,132,590 996,254

Pérdida líquida (183,466) (29,151)

El activo por impuesto sobre la renta se compone de los siguientes conceptos:

Al 31 de diciembre de Al 1 de enero de 2016 2015 Reexpresado 2015 Reexpresado

Saldo a favor impuesto de renta (i) 67,724 61,860 80,027

Saldo a favor impuesto para la equidad CREE (ii) 37,805 31,522 30,234

Total 105,529 93,382 110,261

Los pasivos corrientes por impuestos se componen de los siguientes conceptos:

Saldo a pagar impuesto de renta –– (2,657) (4,191)

Saldo a pagar en impuesto para la equidad CREE –– (552) (1,089)

Total –– (3,209) (5,280)

Al 31 de diciembre de Al 1 de enero de (i) Cálculo del Saldo a favor impuesto de renta 2016 2015 Reexpresado 2015 Reexpresado

Ejercicios anteriores 688 688 688

Impuesto por ganancias ocasionales (712) –– (3,267)

Subtotal Impuesto (24) 688 (2,579)

Menos - Retenciones en la fuente 67,748 61,172 82,606

(23)

Notas a los Estados Financieros Separados

6. Impuestos (continuación)

Impuesto de Renta (continuación)

Al 31 de diciembre de Al 1 de enero de

(ii)Cálculo del Saldo a favor impuesto CREE 2016 2015 2015

Base impuesto de renta para la equidad CREE 63,834 72,079 68,243

Tarifa del impuesto 9% 9% 9%

Impuesto de renta para la equidad CREE 5,745 6,487 6,142

Base sobretasa CREE 63,034 71,279 ––

Tarifa sobretasa impuesto 6% 5% ––

Sobretasa impuesto de renta para la equidad CREE 3,782 3,564 ––

Menos anticipo sobretasa año anterior 4,277 –– ––

Menos anticipo - autoretenciones CREE 43,055 41,573 36,376

Saldo a favor impuesto para la equidad CREE 37,805 31,522 30,234

El siguientes es el movimiento neto del impuesto diferido:

Total

Saldo al 1 enero de 2015 (Reexpresado) (7,292)

Cargo a otro resultado integral 154

Cargo a resultados del año 83,989

Saldo al 31 diciembre de 2015 (Reexpresado) 76,851

Cargo a otro resultado integral 248

Cargo a resultados del año 145,091

Saldo al 31 diciembre de 2016 222,190

El impuesto diferido activo neto se compone de los siguientes conceptos:

Al 31 de diciembre de Al 1 de enero de 2016 2015 Reexpresado 2015 Reexpresado Base de impuesto diferido activo

Provisión deudores 164,804 201,181 284,572

Propiedad y equipo, neto 4,715,773 3,560,730 4,873,983

Pasivos estimados y provisiones 322,820 312,861 243,377

Pérdidas fiscales 203,440 55,588 11,058

Base de impuesto diferido activo 5,406,837 4,130,360 5,412,990

Subtotal impuesto diferido activo a tasa promedio 1,377,664 1,413,580 911,289

Excesos de renta presuntiva 77,182 72,079 ––

Impuesto de renta diferido 28,557 6,487 ––

Total impuesto de renta diferido activo 1,406,221 1,420,067 911,289

Base de impuesto diferido pasivo

Propiedad y equipo 4,382,116 3,894,092 4,737,464

Pasivos 8,418 40,152 86,951

Provisión deudores 12,876 10,099 23,257

Base de impuesto diferido pasivo 4,403,410 3,944,343 4,847,672

Subtotal impuesto de renta diferido pasivo tasa promedio 1,184,031 1,343,216 918,581

Impuesto diferido activo, neto 222,190 76,851 (7,292)

El impuesto diferido se muestra en el estado de situación financiera así:

Impuesto diferido activo (UNE) 222,190 90,018 14,752

Impuesto diferido pasivo (ETP) –– 13,167 22,044