CAPÍTULO IV.............................................................................................................................. 66
4.1 ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE DATOS
4.1.1 Análisis descriptivo
4.1.1.1 Análisis de la variable exportación de oro Figura 10
Exportación de oro en el Perú: 2017 – 2021 Valor FOB (US$ MM)
Nota. Fuente: Elaboración propia a partir de Estadísticas. BCRP.
En la Figura 10 indica el comportamiento de la exportación del oro en el Perú periodo 2017 – 2021 en términos de valor FOB de manera mensual, donde registró una tendencia al alza
0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000
Ene17 Abr17 Jul17 Oct17 Ene18 Abr18 Jul18 Oct18 Ene19 Abr19 Jul19 Oct19 Ene20 Abr20 Jul20 Oct20 Ene21 Abr21
con un crecimiento mínimo, a razón por la mayor demanda de los principales países
desarrollados (Estados Unidos y China) que requieren de este mineral, también es influenciado por incremento de su precio del oro, y también de su poder principal de activo refugio. Sin embargo, la caída más pronunciada la exportación de oro, fue en el año 2020 en los primeros días de los meses de febrero, marzo, abril y mayo, meses donde estallo la pandemia del COVID- 19. Donde trajo como consecuencia cierre gradual del comercio internacional viéndose
perjudicado principalmente las exportaciones y las importaciones de nuestro país. Los meses posteriores la exportación de oro se vio recuperándose desde unos meses de recesión a causa del levantamiento de las restricciones de la pandemia del COVID-19 y por la subida del precio del oro donde la onza estaba aproximadamente $ 1800 hasta $ 1850.
4.1.1.2 Análisis de la variable precio internacional del oro Figura 11
Precio internacional del oro: 2017 – 2021 (ONZA/US$)
Nota. Fuente: Elaboración propia a partir de Estadísticas. BCRP.
0.0 200.0 400.0 600.0 800.0 1000.0 1200.0 1400.0 1600.0 1800.0 2000.0
Ene17 Mar17 May17 Jul17 Sep17 Nov17 Ene18 Mar18 May18 Jul18 Sep18 Nov18 Ene19 Mar19 May19 Jul19 Sep19 Nov19 Ene20 Mar20 May20 Jul20 Sep20 Nov20 Ene21 Mar21 May21
En la Figura 11 presenta la evolución del precio internacional del oro periodo 2017 – 2021, donde registró una tendencia al alza con un crecimiento constante, a razón que el precio de los metales en general estuvo influenciado por el descenso de stock en las principales bolsas de metales. El precio internacional del oro en promedio tiene un crecimiento ascendente, debido a que, en periodo de crisis, los inversionistas tienen en consideración al oro como un activo refugio. Y también es importante mencionar que algunos de meses del 2018 y el 2021 el precio del oro disminuyó debido a que el precio del oro está directamente ligado a la recuperación de la economía EE. UU, por lo que durante el proceso de mejora de la economía de EE. UU, causando las salidas de fuertes inversiones que estaban como activo de refugio en el oro y también por las políticas expansionistas de la Reserva Federal. Para mediados del 2020 y el primer semestre del 2021 el precio internacional del oro alcanzo sus máximos niveles en
comparación al año pasado esto debido a la pandemia del COVID-19 que estaba en su etapa más crítica.
4.1.1.3 Análisis de la variable tipo de cambio real Figura 12
Tipo de cambio real: 2017 – 2021 (base 2009 = 100)
Nota. Fuente: Elaboración propia a partir de Estadísticas del BCRP.
0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 120.0 140.0
En la Figura 12 indica la evolución del tipo de cambio real en el periodo 2017 – 2021, en el cual registró una tendencia estable con caídas y subidas, a razón de las políticas
intervencionistas del BCRP y por lo que la balanza comercial no se vio afectada
significativamente por las variaciones de las exportaciones e importaciones. Esto quiere decir que cuando hay una subida del tipo de cambio real esto tiene una injerencia como dice la teoría donde en las exportaciones por lo que se ven beneficiados; los empresarios que se dedican a esta actividad tienen costos en soles donde dichos costos se ven reducidos gracias a la subida del tipo y caso contrario sucede con los importadores de nuestro país.
4.1.1.4 Análisis de la variable actividad productiva industrial de Estados Unidos Figura 13
Índice de producción industrial de Estados Unidos: 2017 – 2021 (Δ%)
Nota. Fuente: Elaboración propia a partir de Estadísticas del DATOSMACRO.
-12.0%
-10.0%
-8.0%
-6.0%
-4.0%
-2.0%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
Ene16 Abr16 Jul16 Oct16 Ene17 Abr17 Jul17 Oct17 Ene18 Abr18 Jul18 Oct18 Ene19 Abr19 Jul19 Oct19 Ene20 Abr20 Jul20 Oct20 Ene21 Abr21
En la Figura 13 indica la evolución del índice de producción industrial de EE. UU periodo 2017 – 2021, la cual registró una tendencia estable con caídas y bajadas, lo que nos llama la atención es en los primeros días de los meses de febrero, marzo, abril del 2020 se
observa una recesión de actividad productiva industrial de Estados Unidos llegando a una tasa de – 11.3 % en el mes de abril causada por la pandemia del COVID-19. Este indicador es
importante porque mide la producción de sus industrial frente a la demanda de dichos productos producidos por la industria de Estados Unidos, las industrias requieren de una fuerte cantidad de insumos y materias prima para enfrentar la demanda global de sus productos que son requeridos todos sus socios comerciales de EE.UU. Por lo que necesitan importar materias primas e insumos de otros países ya que son insuficiente lo que se produce en dicho país; entonces se entiende que importar y exportar es fundamental para poder responder a la demanda global de productos producidos por las grandes industrias.
4.1.1.5 Análisis de la variable actividad extractiva aurífera Figura 14
Extracción del recurso aurífero en el Perú: 2017 – 2021 (gramos finos)
Nota. Fuente: Elaboración propia a partir de Estadísticas del MINEM.
3,000,000 8,000,000 13,000,000 18,000,000 23,000,000
En la Figura 14 presenta la evolución de la actividad extractiva aurífera en el Perú periodo 2017 – 2021, donde registró una tendencia decreciente debido a factores internos como la extinción de yacimientos mineros auríferos, la no viabilidad de invertir de no obtener el retorno esperado de la inversión y también por factores externos como la paralización de sus actividades por fenómenos climatológicos, legales o jurídicos. Pero a pesar de las adversidades las grandes empresas como Compañía Minera Poderosa y la Minera Aurífera Retamas han obtenido mejores resultados en su extracción de mineral auríferos en los meses de mayo, junio y julio del presente año en comparación porcentual del 2020.
4.1.1.6 Análisis de la variable inversión minera Figura 15
Inversión minera en el Perú: 2017 – 2021 (US$)
Nota. Fuente: Elaboración propia a partir de Estadísticas del MINEM.
0 100,000,000 200,000,000 300,000,000 400,000,000 500,000,000 600,000,000 700,000,000 800,000,000 900,000,000
Ene17 Mar17 May17 Jul17 Sep17 Nov17 Ene18 Mar18 May18 Jul18 Sep18 Nov18 Ene19 Mar19 May19 Jul19 Sep19 Nov19 Ene20 Mar20 May20 Jul20 Sep20 Nov20 Ene21 Mar21 May21
En la Figura 15 indica el comportamiento de la inversión minera en el Perú, periodo 2017 – 2021, donde registró una tendencia creciente con un crecimiento mínimo en términos globales debido a los excesivos tramites y permisos que hay en nuestro país que han provocado la huida de los inversionistas mineros. Según un estudio internacional S&P Global Market Intelligence, dice que la inversión minera se ve influenciada por el incremento de los precios de los minerales y también sucede caso contrario una caída de las cotizaciones termina afectando los flujos de las inversiones mineras.
4.1.1.7 Análisis de la variable convenio activos mineros Tabla 4
Empresas especializadas ganadoras del concurso del convenio de activos mineros
N.º ZONA EMPRESA ESPECIALIZADA REPRESENTANTE LEGAL
1 Sur
Oriente
CONSORCIO GOLD STAR E&M Vargas Garzón, Efraín
2 Sur
Oriente
VETA DE ORO DEL PERU SAC Bejar Giraldo, Sofía 3 Altiplano CONSORCIO TRADING
EXPRESS GOLD - GOLD METALS
Borda Luna, Wilfredo
4 Altiplano MINERALES DEL SUR SRL Quintano Mendez, Francisco 5 Altiplano COMPAÑÍA SAGITARIO
LUNAR DE ORO SAC
Salas Callisaya, Pedro Crisologo 6 Costa
Norte
ECORE TRADING SAC Camargo Peña, Ruben
Nota. Fuente: Elaboración propia a partir de Los informes mensuales presentados a ACTIVOS MINEROS
En la Tabla 4 se observa las empresas especializadas ganadoras del concurso de activos mineros y su zona estratégica. Las 6 empresas especializadas cumplieron los requisitos y
obligaciones del proceso del concurso del convenio de activos mineros. Los representantes legales de las 6 empresas asumen la responsabilidad por cada transacción comercial y su compromiso de enviar liquidaciones mensuales de las transacciones efectuadas.
Figura 16
Resumen consolidado (peso fino Oz) Dic 2017 – Dic 2018, Ecore Trading SAC
Nota. Fuente: Elaboración propia a partir de Los informes mensuales presentados a ACTIVOS MINEROS
En la Figura 16 se observa el volumen de acopio de peso fino por onzas mensuales desde diciembre del 2017 hasta diciembre del 2018 de la empresa Ecore Trading SAC empresa
especializada y ganadora del concurso del convenio de activos mineros, donde su zona estratégica es la zona Costa Norte.
969.24
740.97 957.59
928.86
654.24 745.57
540.84 584.04
769.84 783.00 807.13 954.99
720.85
0.00 200.00 400.00 600.00 800.00 1,000.00 1,200.00
Dic17 Ene18 Feb18 Mar18 Abr18 May18 Jun18 Jul18 Ago18 Sep18 Oct18 Nov18 Dic18
Figura 17
Resumen consolidado (peso fino Oz) Dic 2017 – Dic 2018, Veta de Oro del Perú SAC (*)
Nota. Fuente: Elaboración propia a partir de Los informes mensuales presentados a ACTIVOS MINEROS (*) Sin operaciones en agosto, setiembre y cuarto trimestre del 2018.
En la Figura 17 se observa el volumen de acopio de peso fino por onzas mensuales desde diciembre del 2017 hasta diciembre del 2018 de la empresa Veta de Oro del Perú SAC empresa especializada y ganadora del concurso del convenio de activos mineros, donde tiene un peculiar volumen de acopio en los meses de agosto, setiembre y cuarto trimestre del 2018 que es 0 onzas.
18,188.1718,309.17
15,314.8015,643.57 13,589.31
17.50 21.83 30.78 0 0 0 0 0
0.00 2,000.00 4,000.00 6,000.00 8,000.00 10,000.00 12,000.00 14,000.00 16,000.00 18,000.00 20,000.00
Dic17 Ene18 Feb18 Mar18 Abr18 May18 Jun18 Jul18 Ago18 Sep18 Oct18 Nov18 Dic18
Figura 18
Resumen consolidado (peso fino Oz) Feb 2018 – Dic 2018, Consorcio Gold Star
Nota. Fuente: Elaboración propia a partir de Los informes mensuales presentados a ACTIVOS MINEROS.
En la Figura 18 se observa el volumen de acopio de peso fino por onzas mensuales a partir de febrero del 2018 hasta diciembre del 2018 de la empresa Consorcio Gold Star empresa especializada y ganadora del concurso del convenio de activos mineros, donde tiene un peculiar volumen de acopio sostenible de forma creciente.
530.27
1,327.02 1,487.65
2,296.11 2,502.59
2,812.52 2,990.25
3,341.31
3,563.44
3,248.47 3,428.44
0.00 500.00 1,000.00 1,500.00 2,000.00 2,500.00 3,000.00 3,500.00 4,000.00
Feb18 Mar18 Abr18 May18 Jun18 Jul18 Ago18 Sep18 Oct18 Nov18 Dic18
Figura 19
Resumen consolidado (peso fino Oz) Dic 2017 – Dic 2018, Minerales del Sur SRL (*)
Nota. Fuente: Elaboración propia a partir de Los informes mensuales presentados a ACTIVOS MINEROS (*) Sin operaciones en abril, tercer trimestre y cuarto trimestre del 2018.
La Figura 19 presenta el volumen de acopio de peso fino por onzas mensuales desde diciembre del 2017 hasta diciembre del 2018 de la empresa Minerales del Sur SRL empresa especializada y ganadora del concurso del convenio de activos mineros, donde tiene un peculiar volumen de acopio en los meses de abril, tercer trimestre y cuarto trimestre del 2018 es 0 onzas.
25,013.47 23,647.71
18,811.84 21,576.78
0.00 18.88 9.61 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
5,000.00 10,000.00 15,000.00 20,000.00 25,000.00 30,000.00
Dic17 Ene18 Feb18 Mar18 Abr18 May18 Jun18 Jul18 Ago18 Sep18 Oct18 Nov18 Dic18
Figura 20
Resumen consolidado (peso fino Oz) Feb 2017 – Dic 2018, CIA. Sagitario Lunar de Oro SAC
Nota. Fuente: Elaboración propia a partir de Los informes mensuales presentados a ACTIVOS MINEROS
En la Figura 20 se observa el volumen de acopio de peso fino por onzas mensuales desde de febrero del 2018 hasta diciembre del 2018 de la empresa CIA. Sagitario Lunar de Oro SAC empresa especializada y ganadora del concurso del convenio de activos mineros, donde tiene un peculiar volumen de acopio en el mes de abril de 10,633.42 onzas uno de los meses de los mayores de acopio de dicha empresa que se hace mención.
9.55
2,933.95 10,633.42
1,914.12
214.36 240.96 95.00 76.06 20.76 22.36 42.16 0.00
2,000.00 4,000.00 6,000.00 8,000.00 10,000.00 12,000.00
Feb18 Mar18 Abr18 May18 Jun18 Jul18 Ago18 Sep18 Oct18 Nov18 Dic18
Figura 21
Resumen consolidado (peso fino Oz) Mar 2017 – Dic 2018, Consorcio Trading Express Gold – Gold Metals (*)
Nota. Fuente: Elaboración propia a partir de Los informes mensuales presentados a ACTIVOS MINEROS (*) Sin operaciones en junio de 2018.
En la Figura 21 se observa el volumen de acopio de peso fino por onzas mensuales a partir de marzo del 2018 hasta diciembre del 2018 de la empresa Consorcio Trading Express Gold – Gold Metals empresa especializada y ganadora del concurso del convenio de activos mineros, donde tiene un peculiar volumen de acopio en el mes de diciembre de 1,912.53 onzas uno de los meses de los mayores de acopio de dicha empresa que se hace mención.
10.24 436.17
75.69 0.00
528.69 232.44
377.83
1,600.33 1,501.08
1,912.53
0.00 500.00 1,000.00 1,500.00 2,000.00 2,500.00
Mar18 Abr18 May18 Jun18 Jul18 Ago18 Sep18 Oct18 Nov18 Dic18
Figura 22
Peso total de oro fino adquirido en el Programa del convenio 2014-2018 (Oz)
Nota. Fuente: Elaboración propia a partir de Los informes mensuales presentados a ACTIVOS MINEROS.
En la Figura 22 se observa el volumen de acopio del programa del convenio peso fino por onzas mensuales a partir de mayo del 2014 hasta diciembre del 2018, reportadas por las
empresas especializadas, donde tiene un peculiar volumen de acopio de mes a mes para la exportación de oro ya que dentro de las condiciones del convenio es que el volumen exportado sea exportado al exterior.
2,139.2
7 19,540.17 26,227.50 25,930.84 34,223.23 18,282.73 5,168.50 1,206.95 281 ,536.99 31,865.33 46,975.69 52,986.92 48,438.39 55,941.45 54,818.66 60,831.70 65,078.96 73,654.65 48,314.81 69,543.11 59,447.10 59,532.73 68,681.28 51,902.47 50,935.55 61,915.39 58,228.13 63,339.71 67,354.03 58,565.74 49,445.92 56,664.03 43,778.73 54,259.62 48,436.59 47,980.74 48,261.22 37,313.76 44,244.78 48,992.22 45,510.44 48,155.60 38,986.33 44,596.11 43,045.34 35,997.80 42,951.40 7,085.612 5,607.97 3,749.04 4,848.42 4,087.53 4,578.21 5,991.66 5,726.91 6,103.98
MAY-14 JUL-14 SET-14 NOV-14 ENE-15 MAR-15 MAY-15 JUL-15 SET-15 NOV-15 ENE-16 MAR-16 MAY-16 JUL-16 SET-16 NOV-16 ENE-17 MAR-17 MAY-17 JUL-17 SET-17 NOV-17 ENE-18 MAR-18 MAY-18 JUL-18 SET-18 NOV-18