actuarial de las pensiones
1Desde que en 1883 la Comisión de Reformas Sociales acometiera el estudio de diversos elemen- tos que podían mejorar el bienestar de la clase obrera en España, la implantación de diversos segu- ros ha ido completando a lo largo del siglo XX, de forma lenta pero inexorable, el Estado del bienes- tar en España. En los años cuarenta y cincuenta, el Seguro de Vejez e Invalidez Obrera (SOVI) y las diversas mutuas laborales constituían los principa-
les recursos de aseguramiento para la jubilación.
Sin embargo, las enormes desigualdades en la cobertura de las distintas mutuas y su deficiente financiación llevaron a crear la Ley de Bases de la Seguridad Social en 1963 (y su plasmación real en la Ley General de Seguridad Social de 1967), que suponía el establecimiento de un sistema genera- lizado de seguridad social basado en un sistema de reparto y gestionado públicamente. Éste es el sis- tema que existe en la actualidad, con algunas modi- ficaciones realizadas a lo largo de los últimos cua- renta años2. Pese a que desde 1967 el sistema comenzó a presentar desequilibrios actuariales, ale- jando las bases de cotización de los salarios reales y, por tanto, las cotizaciones realizadas de las pres- taciones percibidas, la bonanza económica y la estructura demográfica de una joven población española generaron superávit sostenidos en el tiem- po (Cruz, 1984). Sin embargo, las perspectivas futu- ras del sistema actual no parecen ser tan propicias como en el pasado.
Las proyecciones realizadas por diversos inves- tigadores muestran unos desequilibrios financieros muy importantes del sistema actual a mediados del siglo XXI. Algunos trabajos, como los de Herce y Alonso Meseguer (1999, 2000a, 2000b), Jimeno (2000), Barea (1996) y Piñera y Weinstein (1996), muestran que el gasto en pensiones podría aumen- tar desde el 8,3% en porcentaje del PIB de 2002 hasta un intervalo que comprende entre el 13 y el 17% del PIB, según el período estudiado y los esce- narios demográficos y macroeconómicos conside- rados. Este fenómeno no es específico de España.
LA R E F O R M A D E L A S P E N S I O N E S: E U R O P A, L A T I N O A M É R I C A Y E S P A Ñ A
JA V I E RAL O N S OME S E G U E R*
La contributividad y el
desequilibrio actuarial de las
pensiones de jubilación en España
* Investigador del Instituto de Estudios Fiscales y pro- fesor de la Universidad Carlos III ([email protected]).
1 El autor desea agradecer a Gema Sánchez Nuevo la extracción inicial de datos necesarios de la Muestra de Historiales Laboralespara la elaboración de este trabajo.
2 Una revisión histórica de la Seguridad Social espa- ñola puede verse en Cruz (1984), Rull (1974) y González y Merino (1985).
JA V I E R AL O N S O ME S E G U E R
En estudios como el de Roseveare y otros (1996) se ha examinado la sostenibilidad financiera de las pen- siones públicas de veinte países de la OCDE, llegan- do a la conclusión de que, hacia la mitad del siglo XXI, el gasto público en pensiones podría exceder el 15% del PIB en Japón (16,5%), Alemania (17,5%), Italia (20,3%), Bélgica (15,1%), Finlandia (17,7%), Portugal (16,5%) y España (19,1%). Sólo Irlanda (3%), Reino Unido (4,1%) y Australia (4,5%) se situa- rían por debajo del 5% del PIB. Según estos autores estimaban a mediados de la década de los noventa, el aumento del gasto, unido al estancamiento de los ingresos en porcentaje del PIB, implicaría que los suce- sivos déficit acumulados hasta 2070 podrían gene- rar deudas de la seguridad social que en no pocos países podrían exceder el 100% del PIB; por ejemplo, en Francia (102,1%), Canadá (100,7%), Bélgica (152,6), Noruega (124,1%), Portugal (109,2%), Espa- ña (108,6%) y Suecia (132,3%).
El principal causante identificado de todos estos problemas es el proceso de envejecimiento de la población, caracterizado por la disminución prolongada de las tasas de fecundidad y el aumen- to de la esperanza de vida de los mayores. Ello pro- voca una inversión de la estructura de las pirámi- des de población, aumentando considerablemente
la población jubilada en relación con la población en edad laboral, o lo que es lo mismo, la tasa de dependencia de los jubilados. Diversas proyeccio- nes de la población española muestran una dismi- nución de dicha tasa desde los cuatro individuos en edad laboral por cada persona en edad de jubila- ción, hasta 1,8 trabajadores por jubilado en 2070 (Herce y Alonso, 2000a). Sin embargo, el factor demográfico no es el único elemento causante de los problemas financieros del sistema de pensiones español. Existen al menos otros dos elementos que contribuyen a esta situación: a) el empleo de los excedentes pasados de la Seguridad Social en gas- to corriente, y b) la falta de equilibrio entre cotiza- ciones pagadas y pensiones recibidas.
Con respecto al primero de ellos, la evolu- ción favorable de la demografía, del mercado de trabajo y del crecimiento económico produjeron en las pasadas décadas excedentes en los balances de la Seguridad Social española que se fueron incor- porando al presupuesto público de cada año.
Como puede verse en el gráfico 1, los superávit han alcanzado cotas muy importantes en porcen- taje del PIB. Desde el 2,5% en 1967 hasta el 4%
en 1977, las cuentas de la Seguridad Social han mantenido valores positivos (excepto en el perío-
Fuente: INEBASE, Secretaría de Estado de la Seguridad Social (2005), González y Merino (1985) y elaboración propia.
GRÁFICO1
B
ALANCE DE LA SEGURIDAD SOCIAL Y FONDO TEÓRICO ACUMULADO(
EN PORCENTAJE DELPIB)
Déficit/superávit de la Seguridad Social Fondo teórico acumulado de la Seguridad Social (eje de la derecha) -0,50
4,50
2,50 3,50
0,00 40,00 4,00
3,00
2,00
36,00 32,00
24,00 28,00
20,00 16,00 12,00 8,00 4,00
1967
1,50 1,00 0,50 0,00
1969 1971 1973 1975 1977 1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003
LA C O N T R I B U T I V I D A D Y E L D E S E Q U I L I B R I O A C T U A R I A L D E L A S P E N S I O N E S D E J U B I L A C I Ó N E N ES P A Ñ A
do 1995-1997) en los últimos cuarenta años. Si estos superávit hubieran sido capitalizados con el tipo de interés legal, el fondo acumulado hasta 2004 llegaría al 34,33% del PIB. La apertura del Fondo de Reserva a partir del año 2000, destina- do a acumular parte o el total de los excedentes de la Seguridad Social, ha permitido alcanzar a 31 de diciembre de 2005 un importe equivalente al 3% del PIB de 2005. Por tanto, el desfase entre lo reservado en la actualidad y los fondos de la Segu- ridad Social que cabría haber acumulado si desde el inicio se hubiera adoptado una estrategia de capitalización de los excedentes equivale aproxi- madamente al 31% del PIB.
En cuanto al segundo elemento, la evolución de diversos factores demográficos y la falta de refor- mas estructurales durante los últimos treinta años han ido deteriorando el equilibrio actuarial de las cotizaciones a la Seguridad Social. Por una parte, el aumento de la esperanza de vida ha permitido a las personas jubiladas sobrevivir hasta una edad más avanzada y, por tanto, percibir una prestación duran- te más tiempo. En el cuadro 1 podemos observar cómo el número de años que espera vivir una per- sona jubilada ha aumentado desde 1970 hasta 1994 de una forma muy importante en todos los países desarrollados. El caso español resalta por haber expe- rimentado uno de los mayores incrementos (8,9 años
para los hombres y 9,5 para las mujeres). Por otra parte, la legislación pasada y presente ha permitido que los nuevos jubilados accedan a su nueva con- dición con una merma de ingresos limitada. La tasa de sustitución de la Seguridad Social española es muy superior a la media de la OCDE, representan- do el 81,2% de los últimos salarios computables en la base reguladora para aquellos trabajadores que ganaban la renta media o un 50% de la misma, y el 76,7% para aquellos que percibían rentas iguales al doble de los ingresos medios3.
En las últimas décadas hemos asistido a un acortamiento del período de actividad laboral en España. Por un lado, el acceso a los estudios ter- ciarios de un porcentaje superior de la población ha ido aumentando la edad de finalización de estudios de 17,5 a 21,5 años de media en la década de los noventa (Herce et al., 2003). Por otro, la tasa de participación de las personas comprendidas entre 50 y 64 años ha disminuido en los últimos treinta años debido principalmente a las jubilaciones anti- cipadas, pasando de 84,2% en 1970 a 60,3% en 2004. Como resultado, la edad media de retiro en CUADRO 1
T
ASA DE SUSTITUCIÓN BRUTA(
EN PORCENTAJE DE LOS ÚLTIMOS SALARIOS COMPUTABLES)
Y ESPERANZA DE VIDA TRAS LA JUBILACIÓN EFECTIVA
Tasa de Sustitución Bruta Expectativa de número de años vividos en la jubilación
Multiplicador del salario Medio Hombres Mujeres
0,5 1 2 1970 2004 1970 2004
Alemania 47,3 45,8 37,6 10,5 19,9 13,9 23,6
Canadá 72,4 42,5 21,3 13,1 17,8 16,2 21,3
España 81,2 81,2 76,7 10,7 19,6 11,1 22,6
EE.UU. 49,6 38,6 28,1 11,0 17,1 14,7 21,0
Francia 84,2 52,9 47,4 10,8 21,4 13,4 26,2
Italia 78,8 78,8 78,8 13,1 20,6 18,4 23,9
Japón 69,2 50,3 36,9 8,5 14,8 13,1 22,0
OCDE 73,0 55,7 46,8 Nd Nd Nd Nd
Noruega 65,3 52,6 38,4 12,2 17,4 13,9 21,9
Portugal 103,1 66,7 65,5 7,1 17,2 9,4 18,6
UK 67,4 37,1 22,5 10,5 17,6 15,3 21,5
Suecia 87,8 64,8 66,2 11,9 17,8 14,4 22,9
Fuente: OCDE (2005, 2006).
3 Recordemos que la legislación actual permite reci- bir el 100% de la base reguladora para aquellos trabaja- dores que hayan cotizado durante al menos 35 años y se jubilen con 65 años de edad.
JA V I E R AL O N S O ME S E G U E R
España disminuyó en nueve años entre 1950 y 1990 (Conde-Ruiz y Galazo, 2003). De ahí que la edad de jubilación efectiva en España sea inferior a la media de la OCDE: 61 años para los varones y 63 para las mujeres (OCDE, 2006). Además, al mismo tiempo que se ha ido reduciendo el número de años trabajados, el tipo de cotización medio de todo el sistema ha disminuido entre 1982 y 2004 en casi dos puntos porcentuales (gráfico 2).
Esta combinación de fenómenos (común a la mayoría de países desarrollados) ha ido deterio- rando el equilibrio actuarial entre cotizaciones y prestaciones por jubilación. En el caso de nuestro país, este proceso está siendo, si cabe, todavía más pronunciado que en otros países debido al rápido envejecimiento de la población y, sobre todo, a los incentivos a la jubilación anticipada derivados de la legislación presente. Así lo confirman los tra- bajos de Monasterio y Suárez (1992), Monasterio et al. (1996) y Bandrés y Cuenca (1998). Estos últi- mos examinaron los efectos distributivos de la reforma de las pensiones de 1997 mediante el cálculo del componente de transferencia de los dis- tintos regímenes de la Seguridad Social. Los resul- tados mostraban que, en términos generales, el componente de transferencia (es decir, el exceso
de prestación de la pensión de jubilación percibi- da por las nuevas altas, en relación a la que ten- drían que haber percibido si se hubiera atendido a criterios estrictamente actuariales) que se alcanza- ba con la Ley de 1985 era del 28,55% de la pen- sión total. Sin embargo, este valor ocultaba una redistribución muy notable sobre los regímenes especiales. Mientras que el régimen general alcan- zaba un componente de transferencia del 20,51%, los regímenes especiales, como el del hogar, el agra- rio por cuenta propia y ajena percibían un exceso de pensión sobre la calculada actuarialmente del 75,46%, 68,24% y 63,64%. El régimen especial de autónomos alcanzaba un 51,52%. Tras la refor- ma de 1997, el componente de transferencia del total del sistema bajó al 21,65%. Sin embargo, esta disminución se concentró en el régimen general, donde dicho componente descendió hasta el 11,55%. Si bien para el resto de regímenes espe- ciales el componente de transferencia inicial tam- bién disminuyó, el aumento del complemento de mínimos mantuvo prácticamente inalterado el com- ponente de transferencia de estos regímenes tras la reforma del 1997.
Pese a la importante generosidad del sistema de pensiones para con los jubilados pasados, éstos
Fuente: Boletín de Estadísticas Laborales (varios años), Secretaría de Estado de la Seguridad Social (2005) y elaboración propia.
GRÁFICO2
T
IPO DE COTIZACIÓN EFECTIVO A LA SEGURIDAD SOCIAL27,50
26,50 28,50 30,00
1982
27,00 28,00 29,00 29,50
1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Tipo de cotización efectivo total sistema
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han percibido una pensión media francamente baja. Ello responde a que estos jubilados no gene- raron derechos de pensión suficientemente eleva- dos, y por tanto, la Seguridad Social ha ejercido de agente redistribuidor de rentas de trabajadores pre- sentes y futuros hacia los jubilados pasados y pre- sentes, para evitar que una gran masa de ellos cayera en la indigencia. Sin embargo, la evolución económica actual permite a los agentes generar por sí mismos suficientes derechos de pensión como para no necesitar de transferencias adicio- nales de generaciones de cotizantes presentes y futuros. Por tanto, ya no está justificado este des- equilibrio actuarial. Esta conclusión ha inducido a muchos países desarrollados a reformar sus siste- mas públicos de pensiones.
Las medidas emprendidas para subsanar este tipo de problemas de la Seguridad Social han tomado dos direcciones distintas y a menudo com- plementarias. Por un lado, algunos países (como Hungría, Polonia, Suecia, México y Australia) han incorporado esquemas específicos de planes de pensiones de contribución definida, normalmente de gestión privada, como sustituto o complemen- to del sistema público de pensiones (Whiteford y Whitehouse, 2006). Por otro lado, existe una larga batería de propuestas encaminadas a mejorar el carácter contributivo del sistema público y, por tan- to, su equilibrio actuarial. Por la parte de los gas- tos, se han endurecido las condiciones para acce- der a una pensión y se ha ajustado su cuantía a través del aumento del número de años utilizados en el cómputo de la prestación (así ha sucedido, por ejemplo, en Austria, Finlandia, Francia, Polonia y Portugal) o mediante el cambio de la revalorización (tanto de las cotizaciones consideradas para la jubi- lación como de las pensiones ya causadas) vía cre- cimiento de los salarios, por la indexación vía creci- miento de los precios (dirección en la que han avanzado Francia, Reino Unido e Italia). Ello impide la pérdida de poder adquisitivo en términos abso- lutos para los pensionistas, pero no en términos relativos, toda vez que las pensiones no se benefi- cian de los crecimientos de la productividad de la economía. Algunos países, como Austria, Alema- nia y Japón, también albergan planes para reducir las pensiones en función del aumento de la espe- ranza de vida. Por el lado de los ingresos, las prin- cipales medidas se dirigen a prolongar el período laboral, desincentivando o prohibiendo las jubila- ciones anticipadas y fomentando el trabajo más allá de los 65 años (Whiteford y Whitehouse, 2006).
Desde esta perspectiva, la última propuesta de reforma que traza el “Acuerdo sobre medidas
en materia de Seguridad Social”, suscrito por el Gobierno y los interlocutores sociales en 2006, resulta muy poco ambiciosa. Las reformas quedan limitadas a un aumento de 775 días necesarios para la percepción de la pensión de jubilación y un endurecimiento en las condiciones de acceso a la jubilación parcial que, dada la escasa relevan- cia de esta figura en España, apenas tendrá efec- tos significativos. Por otro lado, se intenta incen- tivar la prolongación de la vida laboral más allá de los 65 años con algunas mejoras en la cuantía de la pensión recibida, aunque sus efectos previsi- blemente también serán muy limitados. Hay dos medidas relevantes en cuanto al cambio de la estructura del sistema. Los trabajadores del régi- men agrario por cuenta propia se integrarán en el régimen general de autónomos, y los del régimen agrario por cuenta ajena en el régimen general.
Se produce así la convergencia de las cotizaciones y prestaciones de los trabajadores del régimen agrario con los de los trabajadores de los regíme- nes en los que se integran4. Finalmente, se pro- pone que el incremento de los complementos de mínimos se financie por el presupuesto corriente del Estado.
Partiendo, por tanto, del supuesto de que el desajuste actuarial entre cotizaciones y prestacio- nes de jubilación carece hoy día de la justificación válida en el pasado, en este trabajo se calculan los desequilibrios actuariales existentes en 2004, usan- do microdatos reales del sistema procedentes de la Muestra de Historiales Laboralesde la Seguridad Social y comparando la pensión que corresponde- ría a cada cotizante si se aplicaran estrictamente criterios actuariales con la pensión pública efecti- vamente percibida.