3.2 Presentación de resultados
3.2.2 Resultados de la variable “Rentabilidad”
Figura 21. Margen Financiero Neto – 2013 (en porcentaje)
Fuente: Series estadísticas de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
Elaboración propia.
Análisis de Figura 21:
La rentabilidad de la CMAC Tacna S.A., año 2013, representado por el Margen Financiero Neto, muestra una tendencia decreciente, con recuperación de un periodo, siendo el periodo más bajo, el mes de diciembre con el 50.8%; y el mes de enero con el 55.8% se convierte en el periodo más alto: mostrando una recuperación transitoria en el mes de marzo con el 55.3%.
55.8
53.9 55.3
55.0 54.0
53.5 52.7
52.3 51.7
51.3 51.2 50.8
48.0 49.0 50.0 51.0 52.0 53.0 54.0 55.0 56.0 57.0
ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13
Figura 22. Margen Financiero Neto – 2014 (en porcentaje)
Fuente: Series estadísticas de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
Elaboración propia.
Análisis de Figura 22:
La rentabilidad de la CMAC Tacna S.A., año 2014, representado por el Margen Financiero Neto, muestra una tendencia decreciente, con una leve recuperación en los últimos periodos, siendo el periodo más bajo, el mes de setiembre con el 46.3%; y el mes de febrero con el 51.8% se convierte en el periodo más alto: mostrando una recuperación a partir del mes de octubre con el 46.5%.
50.2 51.8
51.1
48.1 47.2
46.9 46.9
46.4 46.3 46.5
47.2 48.6
43.0 44.0 45.0 46.0 47.0 48.0 49.0 50.0 51.0 52.0 53.0
ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14
Figura 23. Margen Financiero Neto – 2015 (en porcentaje)
Fuente: Series estadísticas de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
Elaboración propia.
Análisis de Figura 23:
La rentabilidad de la CMAC Tacna S.A., año 2015, representado por el Margen Financiero Neto, muestra una tendencia decreciente, con una recuperación en los últimos periodos, siendo el periodo más bajo, el mes de julio con el 36.4%; a partir del mes de agosto con el 37.2% se muestra una recuperación, finalizando en el mes de diciembre con el 41.4%.
40.3 39.3
41.0
38.7 37.8
38.3
36.4 37.2
38.5 38.9
39.5 41.4
33.0 34.0 35.0 36.0 37.0 38.0 39.0 40.0 41.0 42.0
ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15
Figura 24. Margen Financiero Neto – 2016 (en porcentaje)
Fuente: Series estadísticas de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
Elaboración propia.
Análisis de Figura 24:
La rentabilidad de la CMAC Tacna S.A., año 2016, representado por el Margen Financiero Neto, muestra una tendencia creciente, siendo el periodo más bajo, el mes de enero con el 47.4%; a partir del mes de mayo con el 49.0% se muestra una recuperación, finalizando en el mes de diciembre con el 53.8%.
47.4 48.7
49.5 48.9
49.0 50.0
50.8 50.9
51.8 52.4 52.8
53.8
44.0 46.0 48.0 50.0 52.0 54.0 56.0
ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16
Figura 25. Retorno sobre el Patrimonio – 2012 (en porcentaje)
Fuente: Series estadísticas de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
Elaboración propia.
Análisis de Figura 25:
La rentabilidad de la CMAC Tacna S.A., año 2012, representado por el Retorno Sobre el Patrimonio (ROE), muestra una tendencia creciente, siendo el periodo más bajo, el mes de enero con el 1.6%, y finalizando en el mes de diciembre con el 13.6%.
1.6 2.7
4.0 5.0
6.2 7.0
8.1 9.2
10.4 11.5
12.5 13.6
0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0 16.0
ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12
Figura 26. Retorno sobre el Patrimonio – 2013 (en porcentaje)
Fuente: Series estadísticas de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
Elaboración propia.
Análisis de Figura 26:
La rentabilidad de la CMAC Tacna S.A., año 2013, representado por el Retorno Sobre el Patrimonio (ROE), muestra una tendencia creciente, siendo el periodo más bajo, el mes de enero con el 1.0%, y finalizando en el mes de diciembre con el 7.0%.
1.0 1.7
3.1 3.8
4.2 4.5 4.9
5.4 5.6 6.0
6.7 7.0
0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0
ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13
Figura 27. Retorno sobre el Patrimonio – 2014 (en porcentaje)
Fuente: Series estadísticas de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
Elaboración propia.
Análisis de Figura 27:
La rentabilidad de la CMAC Tacna S.A., año 2014, representado por el Retorno Sobre el Patrimonio (ROE), muestra una tendencia creciente, siendo el periodo más bajo, el mes de enero con el 0.8%, y finalizando en el mes de diciembre con el 7.4%.
0.8 1.4
2.1 2.1
2.6 2.9
3.5 3.9 4.1 4.7
5.6 7.4
0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0
ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14
Figura 28. Retorno sobre el Patrimonio – 2015 (en porcentaje)
Fuente: Series estadísticas de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
Elaboración propia.
Análisis de Figura 28:
La rentabilidad de la CMAC Tacna S.A., año 2015, representado por el Retorno Sobre el Patrimonio (ROE), muestra una tendencia decreciente con valores negativos, siendo el periodo más alto, el mes de marzo con el 0.1%;
el periodo más bajo es el mes de julio con el -3.1% y finalizando en el mes de diciembre con el -0.6%, mostrando una recuperación.
0.0 -0.2
0.1
-0.9
-1.4 -1.4
-3.1 -3.0 -2.5
-2.2 -2.3
-0.6
-3.5 -3.0 -2.5 -2.0 -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5
ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15
Figura 29. Retorno sobre el Patrimonio – 2016 (en porcentaje)
Fuente: Series estadísticas de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
Elaboración propia.
Análisis de Figura 29:
La rentabilidad de la CMAC Tacna S.A., año 2016, representado por el Retorno Sobre el Patrimonio (ROE), muestra una tendencia creciente, siendo el periodo más bajo, el mes de enero con el 0.2%; finalizando en el mes de diciembre con el 5.3%, mostrando una recuperación.
0.2 0.4
0.8 0.9 1.2
2.1 2.5
2.9 3.5
3.9 4.3
5.3
0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0
ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16
Figura 30. Mora “Mediana, Pequeña y Micro Empresa” 2012 (en porcentaje)
Fuente: Series estadísticas de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
Elaboración propia.
Análisis de Figura 30:
La rentabilidad de la CMAC Tacna S.A., año 2012, representado por la Mora de los créditos “Mediana, Pequeña y Micro Empresa”, muestra una tendencia creciente, siendo el periodo más bajo, el mes de enero con el 4.19%; finalizando en el mes de diciembre con el 6.43%.
4.19 4.44 4.57
4.98 5.07
4.95 5.06 5.36
5.39
5.66 5.66 6.43
0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00
ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12
Figura 31. Mora “Mediana, Pequeña y Micro Empresa” 2013 (en porcentaje)
Fuente: Series estadísticas de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
Elaboración propia.
Análisis de Figura 31:
La rentabilidad de la CMAC Tacna S.A., año 2013, representado por la Mora de los créditos “Mediana, Pequeña y Micro Empresa”, muestra una tendencia estable con algunas variaciones, siendo el periodo más bajo, el mes de marzo con el 6.63%; y el mes de julio con el 9.63% se convierte en el periodo más alto, finalizando en el mes de diciembre con el 8.39%, mostrando una leve disminución.
7.12 6.92
6.63 7.00 7.67
7.42 9.63
8.19 8.84
8.21 8.74
8.39
0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00
ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13
Figura 32. Mora “Mediana, Pequeña y Micro Empresa” 2014 (en porcentaje)
Fuente: Series estadísticas de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
Elaboración propia.
Análisis de Figura 32:
La rentabilidad de la CMAC Tacna S.A., año 2014, representado por la Mora de los créditos “Mediana, Pequeña y Micro Empresa”, muestra una tendencia creciente con una leve variación, siendo el periodo más bajo, el mes de enero con el 9.26%; el mes de noviembre con el 15.20% se convierte en el periodo más alto, finalizando en el mes de diciembre con el 10.90%.
9.26 9.54 10.38 11.01 11.61 12.02 12.17 12.82 13.63 14.23
15.20
10.90
0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 14.00 16.00
ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14
Figura 33. Mora “Mediana, Pequeña y Micro Empresa” 2015 (en porcentaje)
Fuente: Series estadísticas de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
Elaboración propia.
Análisis de Figura 33:
La rentabilidad de la CMAC Tacna S.A., año 2015, representado por la Mora de los créditos “Mediana, Pequeña y Micro Empresa”, muestra una tendencia creciente con una leve variación, siendo los periodos más bajos, el mes de enero con el 12.09% y el mes de diciembre con el 12.93%; el mes de setiembre con el 16.84% se convierte en el periodo más alto, seguidamente, los demás periodos muestran una tendencia decreciente.
12.09 13.02 13.53 14.43
15.34 16.09 16.14 16.52 16.84
14.21 14.80 12.93
0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 14.00 16.00 18.00
ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15
Figura 34. Mora “Mediana, Pequeña y Micro Empresa” 2016 (en porcentaje)
Fuente: Series estadísticas de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
Elaboración propia.
Análisis de Figura 34:
La rentabilidad de la CMAC Tacna S.A., año 2016, representado por la Mora de los créditos “Mediana, Pequeña y Micro Empresa”, muestra una tendencia decreciente con leves variaciones, siendo los periodos más altos, el mes de febrero con el 14.67% y el mes de mayo con el 15.56%; en el mes de junio con el 9.79% se muestra una disminución significativa, finalizando el mes de diciembre con el 10.13%.
13.66 14.67
14.61 15.16
15.56
9.79 10.27 10.54 10.71 11.19 11.47
10.13
0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 14.00 16.00 18.00
ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16
Figura 35. Comportamiento del Saldo de colocaciones con el Margen Financiero Neto en el periodo 2012 - 2016
Fuente: Series estadísticas de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
Elaboración propia.
Análisis de Figura 35:
El comportamiento del Saldo de colocaciones de los créditos “Mediana, Pequeña y Micro Empresa” de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Tacna S.A. en el periodo 2012 – 2016, muestra una tendencia creciente, siendo este en el periodo de Ene – 12 de S/ 429,749 millones, en el periodo de Dic – 14 de S/ 575,852 millones y en el periodo de Dic – 16 de S/
559,504; a diferencia del Margen Financiero Neto, que tiene una tendencia decreciente con recuperación al final del ciclo de evaluación, habiendo logrado en el periodo Ene – 12 el 61.2%, en el periodo Dic – 14 el 48.6% y finalmente en el periodo Dic – 16 el 53.8%.
61.2
48.6 53.8
429,749
575,852 559,504
0 100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 600,000 700,000
0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0
ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12 ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16
Margen Financiero Neto (en %) Saldo de colocaciones (en miles de S/)
Figura 36. Comportamiento del Saldo de colocaciones con el Retorno sobre el Patrimonio en el periodo 2012 - 2016
Fuente: Series estadísticas de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
Elaboración propia.
Análisis de Figura 36:
El comportamiento del Saldo de colocaciones de los créditos “Mediana, Pequeña y Micro Empresa” de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Tacna S.A. en el periodo 2012 – 2016, muestra una tendencia creciente, siendo este en el periodo de Ene – 12 de S/ 429,749 millones, en el periodo de Jul – 15 de S/ 526,494 millones y en el periodo de Dic – 16 de S/
559,504; situación contraria con la Rentabilidad sobre el Patrimonio, que tiene una tendencia decreciente marcadamente variable con recuperación al final del ciclo de evaluación, habiendo logrado en el periodo Ene – 12 el 1.6%, en el periodo Jul – 15 el -3.1% y finalmente en el periodo Dic – 16 el 5.3%.
1.6
-3.1
5.3 429,749
526,494 559,504
0 100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 600,000 700,000
-4.0 -2.0 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0 16.0
ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12 ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16
ROE (en %) Saldo de colocaciones (en miles de S/)
Figura 37. Comportamiento del Saldo de colocaciones con la Mora en el periodo 2012 - 2016
Fuente: Series estadísticas de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
Elaboración propia.
Análisis de Figura 37:
El comportamiento del Saldo de colocaciones de los créditos “Mediana, Pequeña y Micro Empresa” de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Tacna S.A. en el periodo 2012 – 2016, muestra una tendencia creciente, siendo este en el periodo de Ene – 12 de S/ 429,749 millones, en el periodo de Set – 15 de S/ 528,757 millones y en el periodo de Dic – 16 de S/
559,504; situación similar con la Mora, que tiene una tendencia creciente marcadamente, disminuyendo ligeramente al final del ciclo de evaluación, habiendo logrado en el periodo Ene – 12 el 4.19%, en el periodo Set – 15 el 16.84% y finalmente en el periodo Dic – 16 el 10.13%.
4.19
16.84
10.13 429,749
528,757
559,504
0 100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 600,000 700,000
0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 14.00 16.00 18.00
ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12 ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16
Mora (en %) Saldo de colocaciones (en miles de S/)
Figura 38. Saldo de colocaciones por tipo de crédito en el periodo Dic. 12 – Dic. 16
Fuente: Series estadísticas de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
Elaboración propia.
Análisis de Figura 38:
El Saldo de colocaciones de los créditos “Mediana, Pequeña y Micro Empresa” de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Tacna S.A. en el periodo 2012 – 2016, constituyen en promedio el 83.7% del total de los productos crediticios que ofrece la Entidad Micro Financiera, representando el 82.0% en el periodo Dic. 12, el 84.7% en el periodo Dic. 13, el 86.2% en el periodo Dic. 14, el 83.7% en el periodo Dic. 15 y el 82.1% en el periodo Dic.
16; lo que se aprecia claramente lo representativo de los créditos empresariales, a diferencia del crédito de consumo y el crédito hipotecario.
0.0% 0.0% 0.0% 0.5% 0.4%
5.8% 7.7% 9.2%
7.2% 5.9%
46.1%
48.9%
53.3%
51.9% 52.0%
30.1%
28.1%
23.8% 24.6% 24.2%
17.0%
14.4%
12.8% 14.9% 16.7%
1.0% 0.9% 1.0% 1.0% 0.8%
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
60.0%
Dic - 12 Dic-13 Dic-14 Dic-15 Dic-16
Créditos a Grandes Empresas Créditos a Medianas Empresas Créditos a Pequeñas Empresas Créditos a Microempresas Créditos de Consumo No Revolventes Créditos Hipotecarios