INFORME DE LA ADMINISTRACIÓN – Enero a Septiembre de
1) AMBIENTE ECONÓMICO
En los EE.UU., se ha mantenido la mejoría del mercado laboral, a pesos del ajuste fiscal en curso. Se han creado cerca de 180 mil puestos de trabajo por mes desde el inicio del año. Europa presentó un crecimiento de 0,29% en el segundo trimestre de 2013, luego de seis trimestres de recesión. Mientras los países avanzados mejoran, los emergentes aún siguen desacelerándose, sin embargo China pasó a mostrar señales de estabilización en el ritmo de estas actividades.
El Fed (banco central estadunidense) en su reunión de septiembre decidió mantener los estímulos monetarios. Esa decisión trajo alivio de liquidez para los mercados emergentes.
En el escenario local, a pesar que la economía presentó buen desempeño en el según trimestre, los fundamentos de la economía sugieren un crecimiento del PIB brasilero entre 2,0% y 2,5%, para el 2013, inferior a lo que se previa al inicio del año.
Luego que negociarse el dólar en un nivel superior a 2,40 R$/US$, en la mitad del mes de agosto, el real se apreció, al final del trimestre, por las intervenciones de BACEN y por la decisión del Fed de postergar la reducción de estímulos, y pasó a negociarse cerca de 2,20 R$/US$.
La inflación medida por el IPCA ha disminuido, pero sigue presionada. Los efectos del real más depreciado sobre los precios debe compensar la baja de la inflación de alimentos y el IPCA debe cerrar alrededor del 6% en 2013.
Frente a la presión inflacionaria, el BACEN ha mantenido un ciclo de aumento de la tasa Selic, que, en el inicio de octubre, alcanzó 9,50%.
2) DESTAQUES
2.1) Eventos Societarios/Asociaciones
Recompra de acciones – en el tercer trimestre de 2013, adquirimos más de 14,5 millones de acciones
preferidas de emisión propia por un monto total de R$ 406,3 millones, por un precio medio de R$ 28,02 por acción. Durante al año, adquirimos 23,5 millones de acciones preferidas de emisión propia, al precio medio de R$ 28,18. Voluntariamente y con el objetivo de mantener transparencia con los agentes del mercado de capitales, divulgamos mensualmente los montos negociados y los precios practicados en esas negociaciones. Para obtener más informaciones, accede www.itau-unibanco.com.br/ri > Gobierno Corporativo > Recompra de Acciones.
Acuerdo entre Itaú Unibanco y Fiat – hemos renovado el 20 de agosto, por 10 años más, el acuerdo de
cooperación comercial que mantenemos con Fiat ensambladora de automóviles, líder de ventas de vehículos en el mercado brasilero. Dicho acuerdo prevé la exclusividad en la oferta de financiamiento en campañas promocionales de Fiat para la venta de automóviles cero quilómetro y el uso exclusivo de la marca Fiat en actividades relacionadas al financiamiento de vehículos.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013 75 Acta de Infracción de la Receita Federal do Brasil (RFB) – en agosto, comunicamos al mercado que la RFB
emitió un acta de infracción, por un monto aproximado de R$ 18 mil millones, referente a la operación societaria de asociación entre Itaú y Unibanco.
La RFB no está de acuerdo con la forma societaria adoptada para unificar las operaciones de Itaú y Unibanco. Ocurre que la operación, de la forma sugerida por la RFB, no encuentra respaldo ni siquiera en las normas aplicables a instituciones financieras en Brasil. En este sentido, contestamos el acta de infracción, afirmando que son apropiadas las operaciones realizadas, siendo inadecuado, por lo tanto, el entendimiento de la RFB de que hubo beneficio tributable. Consideramos remoto el riesgo de pérdida en el procedimiento fiscal en referencia, la misma que ha sido corroborado por nuestros abogados y asesores externos.
Reafirmamos que las operaciones realizadas en el 2008 han sido legítimas, aprobadas por los órganos de la administración de las empresas correspondientes y sus respectivos accionistas y, posteriormente, aprobadas por las autoridades competentes, que son, CVM, BACEN y Consejo Administrativo de la Defensa Económica (CADE).
2.2) Aprobación de Órganos Reguladores
Han sido aprobados en el tercer trimestre de 2013:
Acuerdo de Accionistas de IRB - Brasil Resseguros S.A., por SUSEP, en relación al proceso de desestatización;
Acuerdo con Banco Citibank S.A. para la compra de Credicard y Citifinancial, por CADE (pendiente de aprobación por BACEN).
2.3) Tecnología
Nuestro nuevo data center, en construcción en el interior del estado de São Paulo, está con las obras en cual se encuentra en evolución conforme al plan y deberá estar finalizado en el primer trimestre de 2014. Ese nuevo
data center será uno de los más grandes centros tecnológicos del mundo, con capacidad para soportar la
expansión de las operaciones del banco en las próximas décadas, manteniendo nuestro compromiso de garantizar la disponibilidad de los servicios financieros buscando siempre la mejora continua de la calidad, agilidad y satisfacción de nuestros clientes.
Nuestros canales digitales ofrecen nuevas funcionalidades con inversiones dedicados al perfeccionamiento y a la creación de nuevas herramientas para atender la creciente expansión de estos canales, como internet
banking y mobile banking, proporcionando calidad en las operaciones de manera ágil, moderna y segura. Entre
ellas tenemos:
Biometría – ofrecemos más ventajas para los clientes registrados. Además de retirar dinero, ahora, los clientes
pueden consultar saldo e informe de cuenta corriente sin usar la tarjeta ni la clave. La biometría permite realizar las operaciones simplemente a través de la identificación de la huella dactilar, sin la necesidad de digitar la clave, ofreciendo más seguridad y conforto para nuestros clientes. Para utilizar la biometría, es necesario sólo realizar el registro en cualquier agencia Itaú.
Conta Certa Itaú (Cuenta Cierta Itaú) – en agosto, lanzamos esta nueva opción de cuenta para los clientes Itaú
Empresas, que permite personalizar el conjunto de servicios, eligiendo las cantidades de comprobantes de pago, DOC’s, TED’s, custodia de cheques, entre otros, de acuerdo con sus necesidades. El mismo cliente elije, simula y contrata, a cualquier momento, cómo y cuándo precisar, siempre por internet.
2.4) Lanzamientos
Redecard ahora es Rede – construimos una nueva marca, un nuevo posicionamiento y
una nueva estrategia de negocios. Rede, un nombre más sencillo y directo, sintetiza los principales atributos de la compañía, dando como referencia tecnología, agilidad y modernidad, además de crear una personalidad joven y conectada. El foco de la
empresa ha sido revisto, seguiremos dando atención al comerciante, pero también nos preocupamos con el cliente final ofreciendo una atención más próxima, rápida y tecnológica a través de los medios digitales y móviles.
Siguiendo el objetivo de ser la principal asociada de vendedores de bienes y servicios que buscan ampliar el potencial de sus negocios, Rede ofrece a sus clientes una serie de productos que acompañan tendencias innovadoras de mercado. Entre ellos: Mobile Rede (captura de transacciones a través de dispositivo acoplado al teléfono inteligente o tableta para lectura de tarjeta, o digitación de los datos de la compra y firma del cliente) y e-Rede (en una sola plataforma, una solución ágil, eficiente, rápida y completa para pagos online utilizando un robusto sistema de seguridad antifraude).
Para dar soporte a esa operación, cerca de 300 personas reforzarán el equipo comercial. En los últimos 2 años, se han invertido cerca de R$ 500 millones en la renovación y estandarización de 75% del parque de máquinas (50% de máquinas son inalámbricas – PDV). Rede, hasta el final del 1er semestre contaba con 1 millón de establecimientos acreditados y más de 1,7 millón de terminales, distribuidos en 89% de los municipios brasileros. Sus transacciones sumaban más de 1,6 mil millones.
Nueva Filiación Hiper – promocionamos el lanzamiento de nuestra nueva filiación de tarjeta de crédito
disponible para todos los consumidores brasileros, la filiación Hiper, aceptada en más de un millón de establecimientos acreditados por Rede, en todo territorio brasilero. Hiper es una evolución de la tarjeta Hipercard, la mayor filiación brasilera de tarjetas, que llega para atender consumidores que buscan un producto con beneficios inmediatos. El primer emisor de la filiación Hiper será Itaucard, para titulares y no titulares de cuentas corrientes del banco. Entre los beneficios, destacamos:
(i) conversión de 120% del valor de la suscripción anual en bonificación para celulares, aplicable a todas las operadoras de telefonía que trabajan con el sistema de bonificación.
(ii) tarjetas con el concepto Itaucard 2.0.
ETF en Chile – lanzamos, en septiembre, el primer ETF (Exchange Traded Fund) de Chile, el It Now IPSA, que
replica la rentabilidad de las 40 acciones con mayor presencia en el mercado chileno. ETF es un fondo de inversión negociado en bolsa de valores que se puede comprar o vender a cualquier momento, de la misma manera que la acción de cualquier compañía. En el año pasado, obtuvimos el derecho de uso exclusivo de las marcas registradas IPSA, IGPA e Inter-10 por el plazo de diez años, permitiendo la creación, negociación y transacción de ETFs de los principales índices de la Bolsa de Comercio de Santiago.
2.5) Premios y Reconocimientos
Las Mejores en Dinero 2013 – promovido por la Revista Isto É Dinheiro, el ranking premia a las mejores
empresas del año utilizando criterios de gestión, como: sustentabilidad financiera, recursos humanos, innovación y calidad, responsabilidad socio ambiental y gobierno corporativo. Obtuvimos por la séptima vez la mejor posición en el sector de bancos.
Época NEGÓCIOS 360º – promovido por la Revista Época, el concurso es realizado en asociación con la
Fundação Dom Cabral, que hace una evaluación completa de las mayores empresas de Brasil considerando las dimensiones: desempeño financiero, gobierno corporativo, prácticas de recursos humanos, innovación, visión de futuro y responsabilidad socio ambiental. Una vez más, conquistamos el 1º lugar en el sector de bancos en ese concurso que está en su segunda edición.
1000 Mejores Fondos de Inversión 2013 – promovido por el “Guía Exame Inversiones Personales”, a través de
encuesta hecha por el Centro de Estudios en Finanzas de FGV (GVCef-FGV), fuimos electos el Mejor Gestor del Ano que destacó los mejores gestores para las carteras de consumo, alta renta, empresas e inversores institucionales. Entre los 1.000 fondos abiertos analizados, hemos sido electos también en las categorías de Mejor Gestor:
Fondos en que los inversores aplican entre 50.000 y 250.000 reales (al por menor selectivo); Fondos DI y de corto plazo;
Fondos de acciones indexados; y Fondos multimercado.
Latin American Executive Team 2013 – promovido por la Institutional Investor Magazine, la clasificación se
obtiene a través de encuesta realizada a más de 800 gestores de fondos de inversión y de pensiones (analistas
buy side), corretoras y bancos de inversión (analistas sell side) con presencia en América Latina. Presentado el
20 de agosto, ganamos seis de las ocho categorías de clasificación: Mejor Relaciones con Inversores, por Sell y Buy Sides; Mejor CEO, por Sell y Buy Sides; Mejor CFO de bancos, por Sell y Buy Sides; y Mejor Profesional de Relaciones con Inversores, por Buy Side.
Latin America Research Team 2013 – por la primera vez, Itaú BBA ha sido clasificado como el equipo número
uno de Research de América Latina.
Best Cash Management Bank in Brazil – hemos sido reconocidos, por el sexto año consecutivo, por la Revista
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3) ACTUACIÓN
Banco Comercial Minorista
Ofrecemos una amplia gama de productos y servicios bancarios para una base diversificada de personas físicas y personas jurídicas, titulares y no titulares de cuentas corrientes del banco. Tenemos más de 40 millones de clientes y 32,9 mil puntos de atención distribuidos por Brasil y por el exterior, a través de 4,1 mil agencias, 870 puestos de atención bancaria y más de 27,9 mil cajeros automáticos. Adicionalmente, a través de Itaú 30 horas, proporcionamos un medio de acceso para hacer consultas, pagos, inversiones y otras transacciones bancarias, sin la necesidad de recurrir al gerente. Nuestra cartera de productos incluye crédito y diversas opciones de Inversiones, seguros, cambio y corretaje, entre otros.
En las operaciones de consumo, ofrecemos cinco servicios exclusivos Itaú Uniclass, con gerentes dedicados, consultoría para inversión, cajas exclusivos, atendimiento gerencial por teléfono y mayores limites de crédito. Ofrecemos atención especializada a nuestros clientes de alta renta a través de Itaú Personnalité y, con más de 20 años de experiencia en gestión de patrimonios, ofrecemos el Itaú Private Bank, el mayor private bank de América Latina. Para atender las necesidades de la empresa de nuestros clientes persona jurídica, ofrecemos el Itaú Empresas, donde los segmentos de Micro, Pequeñas y Medianas Empresas son atendidos a través de una estructura dedicada, con productos y servicios específicos.
Banco Mayorista e Inversiones
Nuestras operaciones bancarias del segmento corporativo son realizadas a través del Itaú BBA, que actúa por medio de un equipo multidisciplinar, con agilidad para realizar tanto operaciones típicas de un banco comercial cuanto transacciones en mercados de capitales, fusiones y adquisiciones, ofreciendo completa atención a más de 3 mil de los mayores grupos empresariales de Brasil, Argentina, Chile, Colombia y Perú. También atendiendo aproximadamente 700 inversores institucionales y garantizando cobertura completa de las matrices de clientes internacionales por medio de las unidades en Europa, Nueva York y Shanghái.
El pasado octubre, incorporamos 20 mil clientes a la gestión de lo Banco Mayorista. Las empresas con facturación anual superior a R$ 30 millones, que, antes, eran atendidas por la Banca Minorista, pasarán a contar con una estructura más especializada, que les proporciona atención personalizada. Por esa estructura, se ofrecen los mismos productos y servicios disponibles para el segmento Grandes Empresas, incluyendo aquellos prestados por el Banco de Inversiones para operaciones estratégicas de fusiones y adquisiciones o apertura de capital.
Seguros
Nuestro negocio de seguros está presente, principalmente, en los ramos de seguro de vida y accidente, extensión de garantía patrimonial y daños materiales para personas físicas y soluciones corporativas para persona jurídica. Con foco en la simplificación del portfolio de productos y en la eficiencia en los procesos de contratación, nuestros seguros se comercializan, entre otros canales, en nuestras agencias, por tele-marketing,
internet, cajeros automáticos, terminales bancarios, corretoras locales independientes, corretoras
multinacionales.
Mantenemos una participación del 30% en el capital del Grupo Porto Seguro, seguradora líder en seguros de automóviles y de residencias en Brasil. Tenemos un acuerdo operativo con el Grupo Porto Seguro para la oferta y distribución, con exclusividad, de productos de seguros de residencias y de automóviles para los clientes de nuestra red en Brasil y Uruguay.
Unidades Externas
Estamos presentes en 19 países, además de Brasil, en actividades de banco comercial y operaciones de clientes institucionales, banco de inversiones, mayorista y private banking. Siete de estos países están ubicados en América del Sur, nuestra prioridad en la expansión internacional. Nuestra actuación abarca también América del Norte, América Central, Europa, Asia y Oriente Medio. En el período de enero a septiembre, nuestros negocios en el exterior alcanzaron un beneficio neto recurrente de R$ 1,4 mil millones, con activos totales de R$ 241,4 mil millones, equivalente a 12,3% y 22,3% del total del banco, respectivamente.
4) DESEMPEÑO
4.1) Índices
Presentamos a seguir el desempeño de los principales indicadores financieros:
El beneficio neto del período de enero a septiembre de 2013 alcanzó R$ 11,0 mil millones, con rentabilidad anualizada de 19,6% sobre el patrimonio neto promedio (18,2% en el mismo periodo del año anterior). El beneficio neto recurrente ha sido de R$ 11,2 mil millones, con rentabilidad anualizada de 19,8%. Han contribuido para la evolución del beneficio neto el crecimiento de 15,8% en los ingresos por prestación de servicios y rentas de tarifas bancarias, el crecimiento de 24,9% en el resultado de operaciones de seguros, previsión y capitalización, y la reducción de los gastos de provisión para créditos de liquidación dudosa de 19,9%, en relación al mismo periodo de 2012. Resaltamos también el crecimiento de la cartera de crédito de 9,3%, principalmente en consignado, inmobiliario, grandes empresas y exterior, como impulsores del resultado a través de menores riesgos y provisiones. El resultado bruto de la intermediación financiera presentó una reducción de 5,1% y refleja nuestra estrategia de priorizar carteras de menor riesgo.
El índice de eficiencia ajustado al riesgo alcanzó 71,1% al cierre de septiembre, en comparación a los 74,5% obtenidos en el mismo período de 2012.
p.p.
Índices 30/sep/13 30/sep/12 Variación
Retorno Recurrente sobre el Patrimonio Neto Medio - anualizado 19,8 19,4 0,4 Retorno sobre el Patrimonio Neto Medio - anualizado 19,6 18,2 1,4
Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo(1) 71,1 74,5 -3,4
Retorno Recurrente sobre el Activo Medio - anualizado 1,4 1,5 -0,1
Retorno sobre el Activo Medio - anualizado 1,4 1,5 -0,1
Índice de Incumplimiento (90 días) 3,9 5,1 -1,2
Índice de Basilea - consolidado económico financiero 17,5 17,5 0,0
Índice de Inmovilización - consolidado operativo 49,8 45,5 4,3
(1) Calculado según criterios internacionales definidos en el Informe de Análisis Gerencial de la Operación.
%
4.2) Resultado
%
Estado de Resultado del Período(1) Ene a
Sep/13 Ene a Sep/12 Variación
(2)
Resultado Bruto de La Intermediación Financiera 22,6 23,9 -5,1 Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa (14,4) (18,0) -19,9 Ingresos por Recuperación de Créditos Dados de Baja como Pérdida 3,6 3,5 4,8 Ingresos por Prestación de Servicios y Rentas de Tarifas Bancarias 17,5 15,1 15,8 Resultado Operativo de Seguros, Previsión y Capitalización 2,6 2,1 24,9 Gastos de Personal, Otros Gastos Administrativos y Operativos (25,9) (24,6) 5,2
Gastos Tributarios (3,3) (3,3) -0,7
Impuesto de Renta y Contribución Social (2,8) (2,5) 12,3
Beneficio Neto Recurrente 11,2 10,5 5,8
Beneficio Neto 11,0 10,1 9,4
Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio (neto de Impuestos) 1,9 2,0 -2,4
(1) Excluye los efectos no recurrentes de cada período. (2) El cálculo de la variación se basa en números reales.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013 79
4.3.1) Activos
El total de activos consolidados fue de R$ 1,08 trillón, al final de septiembre de 2013, con crecimiento de 12,8%, en relación al mismo período del año anterior. Cabe señalar el aumento de 17,6% en la liquidez de la institución (disponibilidades sumadas a las aplicaciones interfinancieras de liquidez, circulantes).
La diversificación de nuestros negocios se refleja en los cambios hechos en la composición de nuestra cartera de crédito y de nuestra captación, reduciendo los riesgos a segmentos específicos, que puedan ser más impactados por la volatilidad de la economía, como sigue:
El 30 de septiembre de 2013, el saldo de la cartera de crédito, incluyendo avales y fianzas, alcanzó R$ 456,6 mil millones, con crecimiento de 9,3% en relación a 30 de septiembre de 2012. Si consideramos también los riesgos de crédito que tomamos en la modalidad de títulos privados, esa evolución alcanza 9,9%. En Brasil, el saldo presentado por la cartera para personas físicas refleja nuestra estrategia de priorización por carteras de menor riesgo. Hechos importantes:
Brasil
Personas Físicas
Tarjeta de Crédito (Itaucard, Hipercard y asociaciones)
Somos líderes en el segmento de tarjeta de crédito en Brasil. De enero hasta septiembre de 2013, el monto negociado en tarjetas de débito y crédito alcanzó R$ 181,5 mil millones, representando un incremento de 11,8% en relación al mismo período de 2012. El saldo de la cartera de crédito alcanzó R$ 43,1 mil millones, aumentando 17,4% en relación al mismo período del año anterior.
4.3) Estado de Situación Patrimonial
%
Estado de Situación Patrimonial 30/sep/13 30/sep/12 Variación(1)
Activos Totales 1.082,8 960,2 12,8
Cartera de Crédito con Avales y Fianzas 456,6 417,6 9,3 Recursos Propios Libres, Captados y Administrados 1.570,3 1.349,0 16,4
Deudas Subordinadas 54,4 48,5 12,1
Patrimonio Neto 78,3 79,0 -0,9
Patrimonio de Referencia (consolidado económico-financiero) 116,0 110,8 4,7
(1) El cálculo de la variación se basa en números reales.
R$ mil millones
%
Cartera de Crédito 30/sep/13 30/sep/12 Variación
Brasil 420.208 390.149 7,7 Personas Físicas 156.198 148.174 5,4 Tarjeta de Crédito 43.078 36.699 17,4 Crédito Personal 27.293 28.195 -3,2 Crédito Consignado 20.579 12.547 64,0 Vehículos 42.733 54.046 -20,9 Crédito Inmobiliario 22.515 16.687 34,9 Personas Jurídicas 264.010 241.975 9,1 Grandes Empresas 178.228 152.527 16,9
Micro, Pequeñas y Medianas Empresas 85.782 89.448 -4,1
América Latina 36.354 27.454 32,4
Total con Avales y Fianzas 456.561 417.603 9,3
Grandes empresas – Títulos Privados 24.455 20.030 22,1
Total con Avales, Fianzas y Títulos Privados 481.017 437.632 9,9
Total con Avales, Fianzas y Títulos Privados (ex-Vehículos) 438.284 383.587 14,3
Crédito Consignado
Nuestra cartera presentó un crecimiento importante de 64,0% en relación a 30 de septiembre de 2012. La cartera alcanzó 4,5% del total realizado por el banco, alcanzando R$ 20,6 mil millones. El Banco Itaú BMG Consignado S.A. inició su operación en diciembre de 2012 y está presente en todo territorio brasilero, ha alcanzado R$ 5,6 mil millones de la estimativa de R$ 12 mil millones esperada para los próximos 2 años, cuando se anunció la nueva institución.
Vehículos
Retomamos el liderazgo en las concesiones de financiamiento para vehículos 0km el pasado septiembre. Desde el año pasado, reducimos el riesgo en ese segmento, hecho que nos permitió mejorar la calidad de la cartera, con mejores resultados en crédito. Concluimos el período con un saldo de R$ 42,7 mil millones, 20,9% menor a igual período del año anterior. En el tercer trimestre de 2013, las nuevas concesiones de