Los ingresos operacionales de ORIENTE SEGUROS S.A., que incluyen el ingreso devengado y el ingreso por comisiones recibidas, presentó un decrecimiento importante entre los ejercicios económicos 2014 y 2015 (- 8,63%), pues pasan de un valor de USD 14,57 millones en el 2014 a USD 13,31 millones en el 2015, justificado principalmente en una disminución de comisiones recibidas e ingreso devengando; sin embargo, para el 2016 los ingresos operacionales se contraen nuevamente (-8,21% en relación a 2015) y alcanzaron los USD 12,22 millones. Dicha reducción respondió principalmente a una disminución en la prima, ya que el 2016 fue un año de desaceleración económica en donde la capacidad adquisitiva de los ecuatorianos se vio afectada, además justificados por la reducción en los ingresos provenientes en la prima por vehículos que fueron cedidos por una estrategia de la aseguradora.
Por otro lado, al revisar los ingresos de la entidad obtenidos por las primas netas emitidas clasificadas por el ramo de seguro otorgado, a diciembre de 2016, alcanzan el valor de USD 23,07 millones, de los cuales el 72,36% se concentró en el ramo por Fianzas. A continuación se presenta el detalle de la estructura de los ingresos por prima neta emitida, a diciembre de 2016:
GRÁFICO 16: INGRESOS POR PRIMA NETA EMITIDA
Fuente: ORINTE SEGUROS S.A. / Elaboración: Class International Rating
36 decir consecuente con la evolución del volumen del negocio. La relación del costo de siniestros frente a los ingresos de operación35 presenta una tendencia decreciente en los años analizados, es así que 2014 representó (42,54%) disminuyendo a (26,08%) en el año 2015, mientras que a diciembre del 2016 desciende a 17,22% gracia a una mejora en el proceso de suscripción que disminuye el costo de siniestro, resultado de la capacitación al personal del área comercial, y a un incremento de las recuperaciones y salvamentos. El margen de contribución por su parte se ve reforzado en relación a los ingresos de operación en el 2016 por los menores costos de siniestros y mayores comisiones recibidas, es importante señalar que en el periodo 2014 el resultado de intermediación fue negativo al igual que en el 2016, porque la comisión recibida disminuyó al ceder menor prima a los reaseguradores. Se observa una importante reducción de los costos, producto que la tasa de siniestralidad es menor en el ramo fianzas que vehículos donde tenía una mayor participación en diciembre de 2015.
Por su parte el margen de contribución, presenta una tendencia de crecimiento en relación a los ingresos de operación entre los periodos analizados 2014-2016, pues pasan del 26,86% (USD 3,91 millones) al 49,70% (USD 6,62 millones), al cierre del periodo 2016 el margen de contribución registra un total de USD 6,34 millones, valor que representó el 51,90%, de los ingresos operacionales. El crecimiento del margen de operación es en gran medida, por una diminución importante de los costos de siniestros y el incremento recuperaciones y salvamentos.
Es importante mencionar que la compañía año tras año ha incrementado su porcentaje de prima retenida en sus principales ramos y en función de ello el movimiento neto de constitución y liberación de reservas para riesgos en curso ha significado contablemente un gasto que afectó el estado de pérdidas y ganancias de la compañía; para el periodo 2016 existe una liberación mayor de sus reservas de Riesgos en Curso y de Reserva de Insuficiencia de Primas que le permiten tener un efecto contable positivo dentro del estado de resultado. Esta última reserva impactó de manera importante a la pérdida registrada en el año 2013. Los mencionados ajustes se realizaron principalmente por la aplicación de la Resolución No. 306-20116-S de la Junta de la Política y Regulación Monetaria y Financiera y publicado en Registro Oficial No. 913 en el mes de Diciembre 2016. Los gastos de administración, por su parte, decrecen en términos monetarios entre el 2014 y 2015 en un 5,93%, cambiando esta tendencia para el periodo 2016 cuando los gastos totalizaron USD 6,96 millones, valor que fue superior en un 6,81% con respecto del 2015. En cuanto a su participación sobre el total de los ingresos se incrementa pues pasaron de representar el 47,54% de los ingresos de operación en el 2014 al 56,95% en el 2016 (48,95% en el 2015). En estas condiciones, el resultado técnico disminuye su pérdida en relación a los ingresos de operación cuando pasa de tener una pérdida de -20,68% en el 2014 (USD -3,01 millones) a -5,05% en el 2016 (- USD 0,62 millones).
Los resultados de inversiones presentan un comportamiento variable en los periodos analizados, pasaron de representar el 3,62% de los ingresos de operación el 2014, con un valor de USD 0,53 millones, al 0,51% para el 2015, con un valor de USD 68 mil, finalmente para el periodo 2016 se presenta un importante crecimiento a 14,76% con un valor de USD 1,80 millones. El rubro de inversiones que consta en activo de la entidad se ha incrementado en este período, por un mayor rendimiento en inversiones de renta fija y, por una recuperación de los bonos de deuda ecuatoriana.
Luego de afectar los rubros de resultados fuera de operación técnica, resultados de explotación y resultados fuera de explotación, ORIENTE SEGUROS S.A., alcanzó al 31 de diciembre de 2016 una utilidad de USD 230 mil (1,88% de los ingresos de operación), un valor superior a lo registrado en el 2015, cuando la aseguradora presentó pérdidas por un valor de USD 11 mil (0,08% de los ingresos de operación). El comportamiento de la utilidad es producto de la reducción importante que presentó la aseguradora en los costos de siniestralidad y mayores resultados de inversión.
Es importante señalar que otra de las razones importantes para mejorar resultados, fue que la empresa toma como estrategia ceder sus primas del ramo vehículos a la empresa QBE-Seguros Colonial, y de esta manera
37 liberar reservas de insuficiencia de primas en el ramo vehículos cuya constitución generó las importantes pérdidas del año 2014; adicionalmente se enfoca en los ramos de mayor experiencia de fianzas y técnicos. En el informe de auditoría interna dentro del seguimiento de las recomendaciones de auditoría externa se menciona que se encuentra pendiente la observación del 31 de diciembre 2015, la compañía identificó pérdidas con una antigüedad superior a 60 días, sobre las cuales no se han realizado la correspondiente provisión por USD 650 mil. La administración informa que en el programa de regularización aprobado el 5 de julio del 2016 con resolución N° SCVS-INS-063-2016-3768, se autoriza registrar la provisión en 12 meses. Para el cumplimiento se han programado provisiones trimestrales, al 31 de diciembre de 2016 se han realizado las provisiones correspondientes según el programa de regularización, quedando pendiente dos registros más en el año 2017 por USD 325 mil.