a. Presupuestos y programas de inversiones y fuentes de financiamiento.
La inversión necesaria para la ejecución del proyecto asciende a 1, 121,348.11 pesos en el año cero, se pretende que no haya reinversiones al menos que se requiera. La inversión estará distribuida como se muestra en el siguiente cuadro:
Concepto
Años
0 4 5
Inversión fija 866,352.00 27,664.00 84,864.48
Obra civil (Invernaderos) 866,352.00 0 -
Bolsas cultivo-tutoreo 0.00 0 20,024.48
Cubierta piso-control maleza 0.00 27,664 -
Cubierta plástica 720 0.00 0 64,840.00
Inversión diferida 17,327.04 0 -
Capital de trabajo 237,669.07
Total 1,121,348.11 27,664.00 84,864.48
El financiamiento total del proyecto se llevará a cabo con la aportación del productor (7.33%), con el apoyo de Fondo Nacional de Empresas de Solidaridad (26.75%) conforme a las Reglas de Operación de FONAES, la Secretaria de Agricultura, Ganadería, Desarrollo Rural, Pesca y Alimentación (42.78%) y el 23.14% será solventada a través de créditos.
Las inversiones apoyadas serán solamente para los conceptos de inversión fija: Obra civil (Invernaderos-sistema de riego). por FONAES atraves del Apoyo
para abrir o ampliar un negocio será del (34.64%) conforme a las reglas de
operación de dicho programa., por SAGARPA atraves de Activos productivos conforme a las reglas de Operación de la SAGARPA ( 55.37%), y el restante (10) será solventado por los integrantes del grupo y fuentes crediticias. En resumen, será de la siguiente manera:
FINANCIAMIENTO
CONCEPTOS FONAES SAGARPA CREDITOS ACCIONISTAS TOTAL
Obra civil (Invernaderos) 300,000.00 479,716.80 69,308.16 17,327.04 866,352.00
Inversión diferida 0 17,327.04 17,327.04
Capital de trabajo 0 190,135.26 47,533.81 237,669.07
% 26.75 42.78 23.14 7.33 100
INVERSIONES FIJAS
CONCEPTOS FONAES SAGARPA CREDITOS ACCIONISTAS TOTAL
Obra civil (Invernaderos) 300,000.00 479,716.80 69,308.16 17,327.04 866,352.00
% 34.63 55.37 8.00 2.00 100.00
b. Situación financiera actual y proyectada
El balance pro forma siguiente, refleja la situación financiera en la que se encontrará el proyecto al inicio de sus operaciones, en el, se debe cumplir la siguiente igualdad: Activo = Pasivo + Capital.
Activo Pasivo
Activo circulante 237,669.07 Pasivo circulante 190,135.26
Caja 237,669.07 Pasivo Fijo 69,308.16
Bancos 0.00
Activo fijo 866,352.00 Capital
Obra civil (Invernaderos) 866,352.00
Apoyo SAGARPA Y
FONAES 779,716.80
Equipo para transporte y
carga 0.00 Recursos propios 82,187.89
Mobiliario de oficina 0.00
Equipo de computo 0.00
Activo diferido 17,327.04
Gastos de preinversión 17,327.04
Renta del Terreno 0.00
Total 1,121,348.11 Total 1,121,348.11
El balance proyectado pro forma del proyecto a cinco años de ejecución, que refleja la situación financiera en ese tiempo, es el siguiente:
Activo Pasivo
Activo circulante 826,818.11 Pasivo circulante 0.00
Caja 237,669.07 Pasivo Fijo 0
Activo fijo 649,764.00 Capital
Obra civil (Invernaderos) 649,764.00 Recursos propios 1,489,577.39
Equipo para transporte y
carga 0.00
Mobiliario de oficina 0.00
Equipo de computo 0.00
Activo diferido 12,995.28
Gastos de preinversión 12,995.28
Renta del Terreno 0.00
Total 1,489,577.39 Total 1,489,577.39
c. Proyección financiera (refaccionario y avio) anual. i. Programa de ventas (ingresos)
Para el cálculo del presupuesto de ingresos del proyecto, se considera lo siguiente:
Un precio promedio de 9.0 pesos por kilogramo o 9,000.00 pesos por tonelada de jitomate y una producción de 70 toneladas en los 2,000 m2 de invernadero por año.
En el ANEXO 1 se presenta el presupuesto de ingresos del proyecto para los primeros cinco años de ejecución del proyecto.
ii. Costos
El costo de producción de los 2,000 m2 de invernadero en el primer ciclo de cultivo es de 223,521.80 pesos, como se establecerán dos ciclos de cultivos por año, tendrán un costo de 447,043.60 pesos el primer año, existen diferencias en los costos de producción entre el primer y segundo ciclo del primer año, ya que en el primero se comprarán herramientas que servirán para los siguientes años.
Costo de producción de los primero cinco años del proyecto
Concepto Años 1 2 3 4 5 Costos fijos 89,974.00 89,974.00 89,974.00 89,974.00 89,974.00 Costos variables 357,069.60 348,629.60 433,494.08 376,293.60 433,494.08 Costo total 447,043.60 438,603.60 523,468.08 466,267.60 523,468.08
El costo de kilogramo de jitomate producido en el invernadero, será de 7.71 pesos para el primer año, esto debido a que el costo de la inversión para este mismo año es el mas alto, lo que encarece el costo del kg de producto, en los años posteriores se mantiene en 6.85 y 6.66 pesos, dependiendo del costo total de producción. En el siguiente cuadro se presenta el costo por tonelada y kg de jitomate para los primeros cinco años de operación del proyecto:
Concepto
Años
1 2 3 4 5
Prod. de jitomate (t) 58 64 70 70 70
Costo total de producción 447,043.60 438,603.60 523,468.08 466,267.60 523,468.08 Costo por t de jitomate
7,707.65 6,853.18 7,478.12 6,660.97 7,478.12 producido
Costo por kg de jitomate
7.71 6.85 7.48 6.66 7.48
producido
iii. Flujo de efectivo mensual y determinación de capital de trabajo
El flujo de efectivo mensual es la cantidad que se dispone al restarle al ingreso por venta del producto, el costo de operación mensual, para el presente proyecto, este flujo es negativo para los primeros dos meses de operación y empieza a generar ingreso a partir del tercero (ANEXO 2).
El capital de trabajo que se requiere para empezar a operar el proyecto una vez realizado las inversiones fijas y diferidas. Es el máximo valor negativo del flujo acumulado, para este proyecto el capital de trabajo será de 237,669.07 pesos (ANEXO 2).
iv. Pago de créditos y otros compromisos (capital e interés en su caso)
Una parte del proyecto estará solventada por FONAES atraves del Apoyo para
abrir o ampliar un negocio, asi como la Secretaria de Agricultura, Ganadería,
Desarrollo Rural, Pesca y Alimentación (SAGARPA) a través del Programa para la Adquisición de Activos Productivos, la otra por el grupo de trabajo y se solicitara un crédito para la inversión fija y capital de trabajo, como se muestra en el (ANEXO 3).
v. Capacidad de pago
Para este proyecto se considera una capacidad de pago de 1.5.
vi. Punto de equilibrio
El punto de equilibrio, es decir, la capacidad de producción en donde los costos fijos se igualan a las ventas y la empresa no sufre pérdidas pero tampoco obtiene utilidades, se presenta en el siguiente cuadro:
Punto de equilibrio del proyecto
Año 1 2 3 4 5
Punto de equilibrio en % 84.9 79.9 81.9 78.5 81.9
Como a mayor punto de equilibrio mayor será el nivel de operación que requiere la empresa para no recurrir en perdida, el proyecto requiere de los niveles de operación indicados en el cuadro para no obtener perdidas.
vii. Apalancamiento (en su caso)
Concepto Año 1 Año 2 Variación
Ventas 522,000 576,000 10%
Utilidad de Operación 74,956 137,396 83%
Utilidad Neta 74,956 137,396 83%
A. Operativo = %Var. Utilidad de Operación.
= 83.3 = 8.10%
% Var. Ventas 10.34
A. Financiero = % Var Ut Neta = 83.3 = 8%
% Var Ut Op 10.34
A. Total = 8.14X 8.14 = = 66.26%
La empresa está utilizando eficientemente sus activos fijos en virtud de que su uso está generando un 8.14% de apalancamiento operativo.
La empresa está utilizando el financiamiento de manera eficiente en virtud de que el porcentaje obtenido le genera un porcentaje mayor a 1, en este caso se puede obtener más créditos si así se desea.
d. Análisis de rentabilidad (a precios y valores constantes) i. Relación utilidad / costo (avio)
La relación utilidad/costo representa el rendimiento de la inversión, para el caso especifico del proyecto, esta relación es 1.30, lo que indica que por cada peso invertido, al final del periodo de análisis del proyecto se tiene un rendimiento de 0.30 pesos.
ii. TIR y VAN
La VAN o Valor Actual Neto esta determinado por los beneficios totales menos el valor de los costos. Durante el análisis del proyecto a cinco años se obtiene un valor neto de 532,711.1 a valores constantes.
La TIR o Tasa Interna de Rentabilidad, es la tasa de interés que hace que el Valor Actual Neto sea igual a cero, en este proyecto se recupera la inversión y se tiene una rentabilidad de 49%.
Cuadro de TIR y VAN del proyecto (ANEXO 4)
La tasa de actualización para el cálculo de estos indicadores es del 10%, conforme lo piden las reglas de operación de la SAGARPA.
iii. Análisis de sensibilidad
En el (ANEXO 5), se muestra las graficas de variación de los costos de inversión, costos de producción y valor de la producción.
Baja significativa en el precio del producto: Si bien el mercado de los productos cosechado es amplio, existe una competencia muy fuerte, ya que hay competidores que pueden inundar el mercado con productos de mala calidad pero a precios más baratos, lo que sin duda bajaría los precios de manera significativa. Bajo este escenario el Valor Neto a valores constantes es muy sensible aunque no llega a ser negativo, la TIR de igual manera disminuiría, de manera que la rentabilidad del proyecto seria menor.