ANALISIS DE SENSIBILIDAD CON LA DISMINUCIÓN DEL 26,50% EN LOS INGRESOS

AÑO COSTO TOTAL ORIGINAL INGRESO ORIGINAL COSTO TOTAL ORIGINAL A C T U A L I Z A C I Ó N FLUJO NETO FACTOR ACT. VALOR ACTUAL FACTOR ACT. VALOR ACTUAL 26,50% 12,30% 12,40% 0 276.294,86 276.294,86 1 164.923,16 267.727,50 196.779,71 31.856,55 0,8905 28.367,36 0,8897 28.342,13 2 167.672,15 306.433,16 225.228,37 57.556,23 0,7929 45.638,65 0,7915 45.557,48 3 170.353,65 333.884,93 245.405,42 75.051,77 0,7061 52.993,38 0,7042 52.852,07 4 172.941,33 392.408,60 288.420,32 115.478,99 0,6288 72.607,91 0,6265 72.349,87 5 175.404,93 425.513,29 312.752,27 137.347,34 0,5599 76.899,14 0,5574 76.557,67 211,59 -635,66

Fuente: Cuadro 69 y Cuadro 74 Elaboración: El Autor

163

NTIR= Tm + Dt

(

VAN Menor

)

NTIR= 12,30 + 0,10

(

)

1) DIFERENCIA DE TIR 2) PORCENTAJE DE VARIACIÓN 3) SENSIBILIDAD

DIF. TIR.= TIR PROY - NUEVA TIR % VAR.= (DIF. TIR ÷ TIR PROY)*100 Sensibilidad=%VAR ÷ N TIR

DIF. TIR.= (14,01 – 12,32)% % VAR.= (1,69% ÷ 14,01%)*100 Sensibilidad= 12,06% ÷ 12,32% DIF. TIR.= 1,69% % VAR.= 12,06% Sensibilidad = 0,98

ANÁLISIS: En el presente caso se considera que el porcentaje máximo en la

disminución de los ingresos que podrá soportar el Centro para obtener flujos netos positivos es del 26,5%.

h. CONCLUSIONES

Con los resultados obtenidos en cada uno de las etapas del proyecto de inversión, se ha establecido las siguientes conclusiones:

 En lo referente al Estudio de Mercado se pudo identificar que la demanda potencial del centro es de 3.886 jubilados; la demanda real es de 1.554 jubilados; y, la demanda efectiva es de 1.507 jubilados. El promedio de visitas per cápita a la parroquia de Vilcabamba, es de 10 veces al año. La oferta actual para los jubilados es de 3.260 visitas a las Hosterías de la localidad (Ocho Hosterías en total), y la demanda que no está cubierta por la competencia es de 11.814 jubilados (demanda insatisfecha).

 El Estudio Técnico demostró que el tamaño del proyecto contará con una capacidad instalada anual de 9.490 huéspedes, 35.040 comensales y 5.840 visitantes al área de gimnasio; pero lo ideal sería que el centro empiece laborando en el área de hospedaje al 85% de su capacidad instalada esto es 8.067 huéspedes; en el área de restaurante al 60% de su capacidad instalada es decir 13.870 comensales, y, el área de gimnasio trabaje también al 60% de su capacidad instalada equivalente a 3.504 visitantes a esta área. Se pudo determinar que la mejor ubicación del proyecto es en el Barrio “Cucanamá Bajo” a 1.5 Km siguiendo la vía antigua a Quinara, partiendo desde la vía principal Loja-Zumba, cuya distribución física contará con un área de construcción de 444 m2.

 En él Estudió Organizacional se pudo determinar que el proyecto contará con un único propietario y la razón social con la que operará la empresa de servicios será: Centro de Convivencia y Recreación para Jubilados “Los Verdaderos Años”, se estableció 3 tipos de organigramas: Estructural, Funcional y Posicional, además de propuso un Manual de Funciones para los 9 cargos existentes en el proyecto.

 El Estudio Financiero determinó que la inversión inicial del proyecto es de USD. 276.294,86; de los cuales, el 20% correspondientes a USD. 55.258,97 será una aportación del dueño; y el 80% restante, correspondiente a USD. 221.035,89 será financiado a través de un crédito a través de la Corporación Financiera Nacional, con una amortización semestral, y, pagaderos a 5 años plazo. La sumatoria de los costos fijos y variables para el año base es de USD. 164.923,16; mientras que sus ingresos generados por las ventas del servicio para este mismo año, se sitúan en USD. 267.727,50. Su Estado de Pérdidas y Ganancias es positivo para el tiempo de vida del proyecto, en el año base genera una ganancia de USD. 58.983,99.

 En la Evaluación Financiera, se pudo encontrar que el VAN es de 29.981,11, la TIR es del 14,01%, siendo mayor a la tasa de mercado de 10.5%, R B/C obtenida, indica que por cada dólar invertido, se obtiene USD. 0,99 de ganancia, el PRC se da en 4 años, 8 meses y 8 días, y, que el Análisis de Sensibilidad demostró que el proyecto puede soportar

un 52,5% de incremento en sus costos, y, un 26,5% de disminución en sus ingresos para no obtener flujos netos negativos.

 Por lo expuesto anteriormente, se puede concluir de forma general que el presente proyecto obtiene una buena rentabilidad en todas las etapas de su desarrollo, por lo que es factible la ejecución del mismo.

i. RECOMENDACIONES

Para finalizar la presente tesis, es necesario realizar las siguientes recomendaciones:

 Se debe aprovechar el alto grado de visitas que mantiene la parroquia de Vilcabamba en relación a las personas de la tercera edad a nivel local, regional, nacional e internacional.

 Se debe aprovechar el clima agradable que posee esta localidad, es de vital importancia para la salud de los Jubilados.

 Se debe continuar con el presente trabajo, y no descuidar este importante segmento de mercado, en vista, que nuestra nación fue considerada por 5ta ocasión consecutiva el lugar ideal para vivir los años de retiro de los jubilados a nivel internacional.

 Realizar el presente proyecto en otras localidades para obtener una base de datos que contribuya a alimentar estadísticamente el presente proyecto. (ampliación del proyecto).

j. BIBLIOGRAFÍA

En la presente tesis, se utilizó la siguiente bibliografía:

 BENAVIDES, Antonio. Análisis práctico de las prestaciones de la Seguridad Social. Segunda Edición. Editorial Lex Nova. España, 2008.  BRAVO, Mercedes. Contabilidad General. Novena Edición. Editorial

NUEVODIA. Ecuador, 2009.

 BORJA, Luis, y otros. El Consumidor Turístico. Primera Edición. ESIC Editorial, Madrid, 2002.

 CABARCOS, Noelia. Promoción y Venta de Servicios Turísticos. Comercialización de Servicios Turísticos. Primera Edición. Ideaspropias Editorial, Vigo, 2006ª.

 FERNÁNDEZ, Gabriela y otros. Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión. Primera Edición, Editorial Instituto Politécnico Nacional, México, 2010.

 FLOREZ URIBE Juan. Proyecto de Inversión para las Pyme. Primera Edición. Editorial Kimpres Ltda., Colombia, 2007.

 HERNÁNDEZ OROZCO, Carlos. Análisis Administrativo. Primera Edición. Editorial EUNED, Costa Rica, 2007.

 HERRERA, Fabio y Otros. Fundamentos de Análisis Económico. Primera Edición. Editorial CATIE, Costa Rica, 1994.

 LEIVA, Francisco. Nociones de Metodología de Investigación Científica. Quinta Edición. Quito, 2006.

 PASACA, Manuel. Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión. Universidad Nacional de Loja. s.f.

 QUESADA, Renato. Elementos de Turismo. Clasificación del Turismo. Primera Edición. Editorial Universidad Estatal a Distancia San José, Costa Rica, 2010.

 SALVATORE, Dominick. Economía y Empresa. Primera Edición. McGraw-Hill, 1993.

 SAPAG CHAIN, Nassir y Reinaldo. Preparación y Evaluación de Proyectos. Cuarta Edición. McGraw-Hill, Chile, 2000.

 Resolución N°. C.D.100. Art. 4. Reglamento Interno del Régimen de Transición del Seguro de Invalidez, Vejez y Muerte del IESS. Vigente desde el 21-02-2006.

 Resolución N°. C.D.100. Art. 11. Reglamento Interno del Régimen de Transición del Seguro de Invalidez, Vejez y Muerte del IESS. Vigente desde el 21-02-2006.

k. ANEXOS