$ %/sales $ %/sales $ % Ingresos netos 39,710.7 100.0 39,367.4 100.0 343.3 0.9 Avicultura 35,943.9 90.5 35,797.2 90.9 146.7 0.4 Otros 3,766.8 9.5 3,570.2 9.1 196.6 5.5
Los ingresos netos para el 2013 fueron de $ 39,710.7 millones, un aumento $343.3 millones o 0.9% respecto a los $39,367.4 millones de ingresos netos registradas en 2012.
En el 2013 y 2012, los ingresos por avicultura representaron el 90.5% y 90.9% respectivamente, y el rubro de Otros representó el 9.5% y 9.1% restante.
El aumento en ventas se debió principalmente a mayores precios en los principales productos de cada segmento, lo que fue parcialmente compensado por un menor volumen vendido durante el segundo y tercer trimestres de 2013.
- Dentro del segmento de avicultura, las ventas de productos de pollo disminuyeron 0.3% durante el 2013, como resultado de una disminución de 4.0 % en el volumen de pollo vendido, parcialmente compensado por un incremento del 3.5% en los precios.
- Igualmente, dentro del segmento avícola, las ventas de huevo se incrementaron 14.7% durante el 2013. Este incremento se atribuye principalmente a un aumento de 17.0% en el precio, con una disminución de 2.0% en el volumen.
- Dentro del segmento de “otros”, las ventas de alimento balanceado tuvieron una contracción del 8.6% en 2013, como resultado de una reducción del 10.1% en el volumen vendido como resultado de condiciones de sobreoferta en el mercado mexicano para estos productos, parcialmente compensado por un 1.6% de incremento en precios.
- El segmento de “otros” también comprende las ventas de cerdos vivos, las ventas de productos de valor agregado de pavo y res, así como vacunas y subproductos. En lo individual, cada uno de estos productos representan menos de 1% de las ventas totales de la Compañía. En particular, durante el 2013, los productos de valor agregado de res y las ventas de cerdos continuaron experimentando un crecimiento en ventas.
COSTO DE VENTAS 2013 2012 Variación $ %/ventas $ %/ventas $ % Costo de ventas 33,176.6 83.5 33,318.2 84.6 (141.6) (0.4) Avicultura 29,847.7 75.2 30,210.8 76.7 (363.2) (1.2) Otros 3,328.9 8.4 3,107.4 7.9 221.5 7.1
El costo de ventas en 2013 ascendió a $33,176.6 millones, lo que representó una disminución de $141.6 millones o 0.4%, en comparación con un costo de $33,318.2 millones registrado en 2012. Esta diferencia se atribuye principalmente a una disminución de 4.9% en el volumen vendido de nuestros principales productos equivalente a una reducción de $1,628.1 millones, el resultado fue parcialmente compensado por un incremento en el costo promedio por unidad de 4.7%, lo que equivale a un incremento de $1,429.2 millones.
El incremento en el costo unitario promedio se debió principalmente a: el cargo por reducción de inventarios como resultado de la gripe aviar descrito anteriormente, cambios en la mezcla de producto, un mayor costo de producción de huevo para incubar y por la compra de producto a terceros, principalmente.
En 2013 y 2012, la avicultura representó el 90.0% y 90.7% del total del costo de ventas respectivamente, el restante 10.0% y 9.3% se atribuye a costo de ventas del segmento Otros.
El costo unitario en 2013 incrementó 1.4%, 5.3% en los productos de pollo y huevo incluidos en el segmento de avicultura, y 0.2% en el alimento balanceado incluido en Otros, resultado comparado con el año 2012.
El componente más importante del costo de producción son los ingredientes del alimento balanceado, los cuales participan aproximadamente con el 70% del costo total. Adicionalmente, el costo de ventas incluye mano de obra (cerca del 6.5% del costo de ventas), energía (aproximadamente el 4.5% del total del costo) y varios más que en conjunto suman menos del 20% del total del costo de ventas.
El maíz y el sorgo son los principales ingredientes del costo del alimento balanceado, estos componentes están sujetos a alta volatilidad derivada de la oferta, condiciones de clima y tipo de cambio, entre otros factores. En el 2013 y 2012, obtuvimos el 48.5% y 47% de las necesidades de grano de Bachoco de las cosechas locales y el restante 51.5% y 53% respectivamente se importaron de Estados Unidos.
La utilidad bruta de 2013 fue $6,534.1 millones, 8.0% más que $6,049.2 millones de utilidad bruta reportados en 2012. Lo que representó un margen bruto en 2013 de 16.5% y 15.4% en 2012. El incremento en la utilidad bruta se debe principalmente a aumento en los precios de las principales líneas de productos y a una ligera reducción en el costo de ventas en 2013.
GASTOS GENERALES, DE VENTA Y DE ADMINISTRACIÓN
2013 2012 Variación
$ %/ventas $ %/ventas $ %
Total de gastos 3,291.0 8.3 3,396.7 8.6 (105.7) (3.1)
En 2013, registramos una disminución de $105.7 millones, o 3.1% en gastos de operación que totalizaron $3,291.0 millones, comparados con $3,396.7 millones en 2012.
La variación principal se debe un estricto control y monitoreo de gastos, que ha repercutido en disminuciones durante la mayor parte del año. En 2013 y 2012, el total de gastos operativos representaron el 8.3% y 8.6% del total de los ingresos de la Compañía.
Los elementos principales de los gastos operativos son: fletes y gastos relacionados con el equipo de transporte con un aproximado del 35% del total de los gastos, mano de obra con el 32%, publicidad alrededor del 5%, entre los más representativos.
OTROS INGRESOS (GASTOS) NETOS
2013 2012 Variación
$ %/ventas $ %/ventas $ %
Otros ingresos (gastos) netos 30.7 0.1 (23.8) (0.1) 54.5 229.0
Otros ingresos (gastos), incluye la utilidad o pérdida en la venta de activos fijos en desuso, así como la de aves de desecho y otros subproductos. Se registra una pérdida en las ventas, cuando el valor de la venta es inferior al valor en libros de dichos activos.
En 2013 se registraron otros ingresos netos por $30.7 millones, resultado comparado con otros gastos netos por $23.8 millones registrados en 2012, correspondientes principalmente a las ventas de subproductos y activos en desuso.
RESULTADO DE OPERACIÓN
2013 2012 Variación
$ %/ventas $ %/ventas $ %
Utilidad de operación 3,273.8 8.2 2,628.8 6.7 645.0 24.5
La utilidad de operación en 2013 fue de $3,273.8 millones, esto representó un incremento de $645.0 millones o 24.5%, comparado con una utilidad de operación de $2,628.8 millones en 2012. Este resultado se atribuye principalmente a incrementos en ventas, reducción de costo de ventas y eficiencias en los gastos operativos.
El margen de operación en 2013 y 2012 fue de 8.2% y 6.7% respectivamente. INGRESOS FINANCIEROS NETOS
Al 31 de diciembre
2013 % sobre 2012 % sobre Variación
$ Ventas $ Ventas $ %
Ingreso financiero neto 118.4 0.3% 165.0 0.4% (46.6) (28.2)
Ingresos Financieros 344.8 270.0 74.8 27.7
Costos Financieros 226.4 105.0 121.4 115.6
En 2013 se registró un ingreso financiero neto de $118.4 millones, resultado comparado con un ingreso financiero neto de $165.0 millones en 2012, esto como resultado de mayores costos financieros en 2012.
El ingreso financiero de $344.8 millones in 2013 se debe principalmente a $314.2 millones por ingreso de intereses y $28.1 millones en ganancia por tipo de cambio. Este resultado fue parcialmente compensado por un gasto de intereses en la cantidad de $97.0 millones y $129.3 millones en comisiones y gastos financieros.
En 2012, se registró un ingreso financiero neto de $270.0 millones, de de los cuales $222.1 millones fueron por ingreso de intereses, $35.2 millones fueron ganancia por tipo de cambio y $12.8 millones ganancia en valuación de instrumentos financieros. Este resultado fue parcialmente compensado por $105 millones de por gasto de intereses.
TOTAL DE IMPUESTOS
Al 31 de diciembre de
2013 2012 Variación
$ $ $ %
Impuestos a la Utilidad 1,350.4 602.0 748.4 124.3
Impuestos a la utilidad causado en México 1,227.3 366.4 860.9 235.0
Impuestos a la utilidad diferidos en México 147.4 207.1 (59.7) (28.8)
Impuestos a la utilidad diferidos en EE.UU. (24.3) 28.5 (52.8) (185.3)
En 2013, el total de impuestos a cargo de la Compañía fue de $1,350.4 millones, resultado comparado con $602.0 millones reportados en 2012, el incremento se atribuye principalmente a un reconocimiento único por $674.8 millones de impuesto diferido como resultado del cambio de tasa impositiva de la operación en México aprobada en 2013.
Hasta el 31 de diciembre de 2013, la Compañía estuvo sujeta al régimen simplificado, en donde la tasa estatutaria era del 21%. Como resultado de cambios en las reformas fiscales Mexicanas aprobadas en 2013, dicho régimen fue eliminado, y comenzando el 2014, la Compañía es sujeta a un nuevo régimen denominado régimen de actividades agrícolas, ganaderas, silvícolas y pesqueras, cuya tasa estatuaria es del 30%. Los efectos en impuestos diferidos se reflejan en los gastos por impuestos en 2013, ya que dichos cambios se promulgaron en ese año.
Los principales componentes del impuesto sobre la renta en 2013 son; a) impuesto por gasto "esperado" $712.4 millones, lo que representa el 21.0% del gasto total del impuesto a la utilidad, b) el efecto de las empresas fuera del régimen simplificado por $23.2 millones, lo que representa el 1.0% del gasto total de impuesto sobre la renta, c) el efecto fiscal neto por inflación de $(64.4) millones, lo que representa el (2.0%) de los gastos totales de impuestos, y d) el efecto por cambio de tasa en la nueva ley de ISR de $674.8, lo que representa el 20% del gasto total de impuesto sobre la renta.
En el 2012, los principales componentes del impuesto sobre la renta fueron; a) impuesto por gasto "esperado" $586.7 millones, lo que representa el 21.0% del gasto total del impuesto a la utilidad, b) el efecto de las empresas fuera del régimen simplificado por $61.8 millones, lo que representa el 2.0% del gasto total de impuesto sobre la renta, c) el efecto fiscal neto por inflación de $(47.6) millones, lo que representa el (2.0%) de los gastos totales de impuestos.
Los principales componentes de los impuestos diferidos en 2013 comparados con el 2012 son; un incremento en los activos por impuestos diferidos por $641.9 millones, la variación se atribuye principalmente a un reconocimiento único por $674.8 millones resultado de la cambia en la tasa estatutaria descrito anteriormente, el resultado fue parcialmente compensado por un aumento en el pasivo por impuesto diferido de $745.1 debido principalmente a un aumento en impuestos diferidos de propiedad, planta y equipo y anticipo a proveedores 2013.
Los principales componentes de los impuestos diferidos en 2012 son; un incremento ligero en los activos por impuestos diferidos por $12.9 millones, resultado parcialmente compensado por un aumento en el pasivo por impuesto diferido de $210.8 millones, debido principalmente a un aumento en los inventarios de activos por impuestos diferidos.
UTILIDAD DEL AÑO
Al 31 de diciembre de
2013 2012 Variación
$ $ $ %
Utilidad del Año 2,041.8 2,191.8 (150.0) (6.8)
Participación controladora 2,038.4 2,184.6 (146.2) (6.7)
Participación no controladora 3.4 7.2 (3.8) (52.8)
Utilidad por Acción básica y diluida1
3.40 3.65 (0.3) (6.8)
Utilidad por ADR1
40.84 43.80 (3.0) (6.8)
1 Montos expresados en pesos
Como resultado de los factores descritos anteriormente, se registró una utilidad neta en el 2013 de $2,041.8 millones, o $3.40 pesos por acción básica y diluida ($40.84 pesos por ADR), una disminución de $150.0 millones o 6.8% cuando se compara con la utilidad neta del 2012 en donde se registró una utilidad neta de $2,191.8 millones o $3.65 pesos por acción básica y diluida ($43.80 pesos por ADR).
El margen neto registrado en 2013 y 2012 fue de 5.1% y 5.6% respectivamente