PRÉSTAMOS Y DESCUENTOS
PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS DE CENTROAMÉRICA, PANAMÁ Y REPÚBLICA DOMINICANA (CAPARD)
1. EMPRESAS 71 DEPÓSITOS
1.2.3. CRÉDITO REGIONAL
En Centroamérica, la cartera crediticia otorgada por los bancos comerciales a las empresas como porcentaje del PIB, ha crecido en los últimos tres años hasta alcanzar un promedio regional de 20.6%. Honduras y Costa Rica son los países que presentan los valores más altos en la región; mientras que, Guatemala reporta el menor. Este cociente implica que las empresas locales están operando con un mayor apalancamiento que las de la región, por lo que deberían concentrar parte de sus inversiones en mejorar la eficiencia de sus operaciones, en cuanto a apalancamiento se refiere, ampliando la calidad del capital existente para mitigar pérdidas derivadas de factores externos.
Años Costa Rica El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua Promedio Región
2014 r/ 21.4 18.0 13.5 29.4 11.9 18.8
2015 r/ 21.9 17.1 14.3 27.1 12.1 18.5
2016 r/ 22.0 17.7 14.4 28.4 13.4 19.2
2017 r/ 23.6 18.5 14.2 28.6 14.5 19.9
2018p/ 22.1 19.3 14.0 30.5 17.2 20.6
Fuente: Departamento de Estabilidad Financiera con cifras de la SECMCA y Bancos Centrales.
r/ Revisado.
Crédito Interno Otorgado por los BC a las Empresas como proporción del PIBr/
(Porcentajes, a junio de cada año)
Nota: La información corresponde al crédito otorgado a las OSNF por los bancos comerciales, excepto Nicaragua que se calculó con datos de las Otras Sociedades de Depósitos (OSD). En el caso de Honduras, se tomó la información de la CIC.
p/ Preliminar.
2. HOGARES
2.1. DEPÓSITOS
76Al finalizar el primer semestre de 2018, los recursos depositados por los hogares en los bancos comerciales aumentaron interanualmente en 8.1%, cuando a junio de 2017 la expansión fue de 14.5%. Esto evidencia una desaceleración que es congruente con el pulso de menor vigor en la actividad económica.
Los depósitos de ahorro y a plazo de los hogares constituyeron 95.2% del total; mientras que, las cuentas de cheques conformaron el restante 4.8%. Cabe indicar que, los hogares poseen el 64.2% de los recursos ahorrados en el sistema bancario, financiando parte de las actividades del sector empresarial. La dolarización de los depósitos de los hogares fue de 27.5% (27.4% a junio del año previo).
76 Fuente Sección Monetaria del BCH.
(Variaciones interanuales en porcentajes, a junio de cada año)
Fuente: Departamento de Estabilidad Financiera, BCH.
r/ Revisado.
p/ Preliminar.
Depósitos de los Hogares por moneda
4.9 8.9 7.1 14.9 8.0 6.9 11.1 2.0 13.3 8.5 5.5 9.5 5.6 14.5 8.1 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0 16.0 2014 2015 2016 2017 r/ 2018 p/ MN ME Depósitos totales
En lo que concierne a la relación que mide los depósitos de los hogares respecto al ingreso
disponible77, ésta se situó en 34.8%, lo que significa
una mayor preferencia al ahorro por su tendencia ascendente durante los últimos años.
2.2. CRÉDITOS
Los hogares adeudaron un saldo de L100,278.6 millones a junio de 2018, equivalente a un cambio positivo de 4.0%, inferior al registrado en la misma fecha de un año antes (9.4%).
La trayectoria descendente se produce
esencialmente por similar comportamiento en los préstamos al consumo. En contraste, se ha observado un incremento en los concedidos para vivienda, que luego de mostrar una caída en 2016, recobra mayor dinámica especialmente en 2018, como resultado de los efectos generados por las
medidas de política78 que se han determinado para
incentivar a las instituciones bancarias a otorgar más préstamos a este sector.
En lo referente a la estructura del endeudamiento total de los hogares, los préstamos hipotecarios representaron 43.4%, los dirigidos al consumo 34.9% y a tarjetas de crédito 21.7%. De este último destaca que su proporción se ha aminorado respecto a la del año previo, cambio explicado por la preferencia de los hogares en la utilización de otros instrumentos de crédito de consumo. Por su parte, los préstamos hipotecarios han ganado participación, en detrimento del correspondiente al consumo, aunque este última sigue siendo alta. El crecimiento de la construcción y la actividad en el mercado de vivienda, así como los incentivos brindados por las autoridades de política económica al sistema financiero, ha permitido una tasa de interés más competitiva, la cual se ha reducido de forma sostenida en los últimos cinco años, constituyendo un factor importante en la
77 Se toma como ingreso de los hogares el ingreso disponible bruto de las cuentas económicas integradas (CEI) publicadas hasta 2015. Para 2016, 2017 y 2018 se mantuvo la proporción del ingreso disponible bruto a PIB de 2015.
78 El BCH publicó en febrero de 2018 la Resolución No.72-2/2018, en donde se establece que las instituciones financieras pueden computar parte de sus inversiones obligatorias con préstamos otorgados para viviendas nuevas.
(Porcentajes, a junio de cada año)
e/ Estimado. r/ Revisado.
Fuente: Departamentos de Estadísticas Macroeconómicas y de Estabilidad Financiera, BCH; con cifras de la CNBS.
Depósitos a Ingresos de los Hogares
0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 2014 2015 r/ 2016 e/ 2017 e/ 2018 e/ 32.8 33.4 32.9 34.4 34.8
(Variaciones interanuales en porcentajes, a junio de cada año)
Fuente: Departamento de Estabilidad Financiera, BCH.
p/ Preliminar.
Crédito Total de los Hogares
10.2 17.7 6.8 9.4 4.0 15.2 20.6 13.0 11.7 1.8 5.2 14.5 -0.4 6.3 7.0 -5.0 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 2014 2015 2016 2017 2018/p
Total Consumo Vivienda
(Porcentajes, a junio de cada año)
Fuente: Departamento de Estabilidad Financiera con cifras de la CIC, CNBS.
P/ Preliminar.
Composición del Endeudamiento de los Hogares
0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 2014 2015 2016 2017 2018/p 47.9 46.6 43.4 42.2 43.4 25.5 24.0 32.1 34.0 34.9 26.6 29.4 24.5 23.8 21.7
evolución económica del país, particularmente para el sector de la vivienda.
La tasa de interés promedio ponderado en MN para vivienda fue de 11.8%; mientras que se reportó un 12.8% al mismo período de 2014. Las tasas de interés para los créditos de consumo también han evidenciado similar tendencia. Entre tanto, las tasas computadas para las tarjetas de crédito han señalado una caída significativa, como resultado de las reformas a la Ley de Tarjetas de
Crédito79 de 2017, que reguló las tarifas cobradas por las instituciones emisoras.
La dolarización del crédito fue de 7.2%, nivel que es inferior con respecto al de un año atrás (7.8%) e indicando una menor exposición al riesgo por fluctuaciones en el tipo de cambio.
MORA CREDITICIA
La mora de los hogares fue 4.1%, subiendo interanualmente en 0.3 pp; variación explicada por el alza de 1.0 pp en la morosidad de los créditos al consumo. En contraste, el indicador que concierne a los créditos de vivienda mostró una disminución de 0.7 pp.
2.3. NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
En congruencia con la coyuntura
macroeconómica, la cartera total de créditos de las familias representó 17.4% del PIB, denotando una caída de 0.5 pp en comparación con el indicador del año precedente. Es necesario mencionar que, la cartera de vivienda se mantuvo en la misma proporción del año anterior; mientras que, la del consumo se redujo, sugiriendo que las familias mantuvieron una preferencia por el endeudamiento hipotecario.
La deuda de los hogares, respecto a sus ingresos constituyó 22.2%, cuando un año antes fue de 22.8%, porcentaje que disminuye por el incremento en los ingresos de las familias.
79 Reformas contenidas en el Decreto No. 57-2017 del 3 de agosto de 2017.
Cartera 2014 r/ 2015 r/ 2016 r/ 2017 r/ 2018 p/
Consumo2/ 4.9 4.3 2.9 2.8 3.8 Vivienda 4.1 5.4 5.1 4.6 3.9
Total 4.2 4.3 4.3 3.8 4.1
Fuente: Departamento de Estabilidad Financiera con cifras de la CIC, CNBS.
2/ El consumo excluye tarjetas de crédito.
r/ Revisado.
p/ Preliminar.
Mora1/ de los Hogares
A junio de cada año
1/ Es la cartera con atraso mayor a 90 días dividido entre el total de cada cartera (consumo y vivienda).
Endeudamiento de los Hogares por Cartera a PIB1
Fuente: Departamento de Estabilidad Financiera con cifras de la CIC, CNBS. 1 PIB a valores corrientes.
Nota: Los créditos de consumo incluyen los préstamos sobre tarjetas de crédito. p/ Preliminar.
r/ Revisado.
(Porcentajes, a junio de cada año)
8.18.8 8.49.6 7.7 7.5 7.5 10.1 10.3 9.8 16.9 17.9 17.8 17.9 17.4 2.0 6.0 10.0 14.0 18.0 22.0 2014 2015 2016 2017 2018/p
En la región centroamericana, el crédito otorgado por el sistema bancario a los hogares e instituciones sin fines de lucro que sirven a los hogares manifestó una baja en su proporción respecto al PIB, al pasar de un promedio de 21.0% a junio 2017 a 19.5% un año después, producido por una dinámica más pausada en el otorgamiento de préstamos a este segmento en todos los países de la región. De lo antes mencionado destaca Nicaragua, en cuyo caso la ralentización del crédito ocurre en un contexto macroeconómico que experimenta tensiones políticas a lo interno del país.
Años Costa Rica El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua Promedio de la Región 2014 r/ 23.2 26.1 12.3 16.9 16.2 18.9 2015 r/ 23.7 27.0 12.5 17.9 18.0 19.8 2016 r/ 23.6 27.3 12.9 17.8 20.5 20.4 2017 r/ 24.8 27.3 13.0 17.9 21.9 21.0 2018 p/ 24.1 27.2 12.3 17.4 16.7 19.5
Fuente: Departamento de Estabilidad Financiera, BCH con cifras de la SECMCA.
R/ Revisado.
P/ Preliminar.
Crédito Otorgado por el Sistema Bancario a los Hogares e Instituciones sin Fines de Lucro que le Sirven a los Hogares (ISFLSH) a PIB
(Porcentajes, a junio de cada año)
Nota: La información corresponde al crédito otorgado a las Hogares e ISFLSH por los bancos comerciales, excepto Nicaragua, que se calculó con datos de las Otras Sociedades de Depósitos (OSD). En el caso de Honduras, se tomó la información de la CIC.
3. TARJETAS DE CRÉDITO (TC)
803.1. CARTERA
El portafolio crediticio que las entidades bancarias
tienen vía TC81 totalizó un saldo de L24,623.1
millones (87.8% es en MN), evidenciando un aumento interanual de 5.7% a junio de 2018, cuando un año atrás la expansión fue de 7.4%. La tendencia descendente se produce por un ritmo de crecimiento más pausado en ambas monedas, que deriva tanto de una menor demanda de nuevos créditos por parte de los agentes económicos, como de la disminución en el número de TC en circulación. Pese a lo anterior, el total del margen de crédito disponible para utilización constituyó 53.9%, que es inferior a la
80 Para efectos de este análisis se supone que el segmento de TC corresponde en su mayoría a los hogares. 81 Actualmente son 11 bancos que ofrecen TC, de los cuales 6 son entidades consideradas grandes.
(Porcentajes, a junio de cada año)
e/ Estimado. r/ Revisado.
Fuente: Departamentos de Estadísticas Macroeconómicas y de Estabilidad Financiera, BCH y CIC de la CNBS.
Endeudamiento a Ingresos de los Hogares
0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 2014 2015 r/ 2016 e/ 2017 e/ 2018 e/ 20.9 22.9 22.8 22.8 22.2
(Variaciones interanuales, a junio de cada año)
Fuente: Departamento de Estabilidad Financiera, BCH con cifras de la CNBS.
p/ Preliminar.
Cartera de las Tarjetas de Crédito
15.7 20.7 -13.6 7.2 6.2 0.1 7.5 9.8 8.4 1.7 13.7 19.3 -11.3 7.4 5.7 -15.0 -10.0 -5.0 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 2014 2015 2016 2017 2018 p/ MN ME Total
ponderación registrada un año antes (54.4%), indicando que los usuarios adeudan un saldo mayor.
En lo que concierne a la proporción de los préstamos vía TC respecto a la cartera total otorgada al sector privado, ésta fue de 8.9%. El valor se redujo en 0.4 pp al compararlo con el observado a junio de 2017. Es importante mencionar que desde 2015, la ponderación ha
tomado una trayectoria que desciende
paulatinamente en los siguientes años,
evidenciando que la banca comercial ha ampliado su portafolio crediticio bajo otras modalidades de créditos.
El número de tarjetas de crédito en circulación fue de 801,768, disminuyendo interanualmente en 15,983 (2.0%). Dos instituciones son acreedoras del 55.9% de las tarjetas en circulación (57.5% el año precedente). El grupo de bancos de mayor tamaño (seis) tienen el 78.5% de las TC emitidas (79.2% un año atrás), mientras que el 21.5% se centraliza en cinco entidades del grupo del resto, señalando que las tarjetas de crédito son ofrecidas por once instituciones.
Cabe señalar que, 68.7% de las TC emitidas presentan límites de endeudamiento hasta un máximo de L40,000.0; mientras que, 31.3% está conformado por tarjetas con límites mayores al mencionado anteriormente hasta un rango de más de un millón de lempiras, indicando que gran parte de la población con menores ingresos hace uso de este instrumento para llevar a cabo sus transacciones. Sin embargo, considerando el monto de préstamos ofrecidos vía TC, se debe mencionar que existe una alta concentración en TC que oscila entre L100,000.0 y L500,000.0, si se compara con el resto de rangos.
En lo que concierne a la calidad de este segmento del portafolio crediticio, la mora fue de 3.5%, superior en 0.1 pp a la observada un año atrás. Este movimiento está explicado por similar tendencia en MN, asociado al crecimiento de impago de préstamos en una coyuntura de desaceleración en la actividad económica.
p/ Preliminar.
Cantidad de Tarjetas de Crédito por Rango de Monto Otorgadop/
(Número de tarjetas en unidades, rangos en lempiras, junio de 2018)
Fuente: Departamento de Estabilidad Financiera, con cifras de la Central de Información Crediticia de la CNBS. 0 100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 325,674 225,021 57,316 76,025 107,186 9,539 1,007 550,695 (68.7%) 251,073 (31.3%)
(Porcentajes, a junio de cada año)
Fuente: Departamento de Estabilidad Financiera, BCH con cifras de la CNBS.
r/ Revisado p/ Preliminar.
Cartera de TC sobre Cartera Total
10.7 11.8 9.5 9.3 8.9 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0 2014 2015 2016 r/ 2017 r/ 2018 p/
(Tarjetas en Circulación, a junio de cada año)
Fuente: Departamento de Estabilidad Financiera, BCH con cifras de la CNBS. p/ Preliminar.
Número de Tarjetas de Crédito en el Mercado
798,673 838,077 813,915 817,751 801,768 18.0 4.9 -2.9 0.5 -2.0 -10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 0.0 200,000.0 400,000.0 600,000.0 800,000.0 1,000,000.0 2014 2015 2016 2017 2018p/ Total Variación Interanual (eje derecho)