RENTABILIDAD Y EFICIENCIA 1. UTILIDADES REALES DEL EJERCICIO

La utilidad del ejercicio44 que el sistema bancario obtuvo durante el primer semestre de 2018 sumó L2,728.6 millones, incrementándose en 7.8%, variación superior respecto a la registrada en igual lapso del año previo (7.4%). Dicha aceleración obedece esencialmente a menores pérdidas por cartera incobrable. Cabe destacar que el grupo que conforman las grandes entidades bancarias concentraron el 85.4% de las utilidades totales (81.2% en junio de 2017).

Por su parte, la medición de la utilidad en términos reales se amplió interanualmente en 3.5% (3.6% el año pasado), básicamente por el aumento de los intereses generados por el portafolio crediticio; así como, por el alza de otros ingresos (honorarios y comisiones).

2.2.2. RENTABILIDAD

El coeficiente de rentabilidad45 sobre el patrimonio (ROE) del total de bancos se situó en 13.5% a junio de 2018, aumentando en 0.6 pp referente al de un año antes. Este cambio se explica por el incremento mencionado en las utilidades después de impuestos, cuyo porcentaje es de mayor proporción que el observado en el capital y reservas promedio (3.3%).

En lo que concierne a la rentabilidad sobre el activo (ROA), éste fue de 1.3%, permaneciendo en el mismo porcentaje que el denotado el año precedente, en congruencia con la similitud en el ritmo de crecimiento de las utilidades (7.8%) y del promedio de los activos totales (7.6%).

44 Corresponde a las “Utilidades después de impuestos”.

45 Los datos a junio de 2018 que corresponden a ROE y ROA publicados por la CNBS fueron de 12.9% y 1.3%, en su orden. Para el cálculo del ROE y ROA, el BCH evalúa la rentabilidad tomando como numerador las Utilidades después de impuesto. (Flujos acumulados en millones de lempiras y en porcentajes)

A junio de cada año

Fuente: Departamento de Estabilidad Financiera, BCH con cifras de la CNBS.

Utilidades Reales del Ejercicio de los BC

2.2 3.3 ^{3.9 3.6 3.5} 749.9 774.5 804.5 833.4 862.4 0.0 5.0 10.0 15.0 600.0 700.0 800.0 900.0 2014 2015 2016 2017 2018

Utilidad del Ejercicio Real Crecimiento Interanual Real (Eje Derecho)

(Porcentajes, a junio de cada año)

Fuente: Departamento de Estabilidad Financiera, BCH con cifras de la CNBS.

1/ Utilidad despues de impuestos.

Indicadores ROE y ROA de los BC1/

13.3 12.5 12.3 12.9 13.5 1.4 1.3 1.3 1.3 1.3 1.2 1.3 1.4 1.4 11.0 12.0 13.0 14.0 2014 2015 2016 2017 2018

2.2.3. MARGEN DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA EX ANTE

(MIF EX ANTE)

El MIF ex ante en MN reportado por la banca comercial fue de 5.7% a junio de 2018, menor en 0.8 pp al cotejarlo con el de junio de 2017 (6.5%). Dicho comportamiento se explica por las caídas de 1.1 pp en la tasa de interés promedio ponderado activa (13.5%) y de 0.3 pp en la tasa de interés promedio ponderado pasiva (7.8%).

A la misma fecha, el MIF ex ante en ME obtenido fue de 3.5%, superando en 0.3 pp respecto al registrado el año que antecede (3.2%). La mayor brecha está determinada por el alza de 0.4 pp en la tasa de interés promedio ponderado activa (6.9%), la cual evidenció un cambio más alto que el mostrado por la tasa de interés promedio ponderado pasiva (3.4%), cuyo crecimiento fue de 0.1 pp.

2.2.4. MARGEN DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA EX POST

(MIF EX POST)

El MIF expost obtenido por el conjunto de establecimientos bancarios fue 9.8%, disminuyendo interanualmente en 1.1 pp (10.9%). Este movimiento obedece fundamentalmente a la reducción de 1.1 pp en la tasa de interés activa implícita, suscitada por una dinámica de menor vigor en los ingresos financieros que la reflejada en la expansión del portafolio crediticio; mientras que, la tasa de interés pasiva implícita se mantuvo en el mismo nivel.

46 El MIF ex ante es la diferencia entre las tasas de interés promedio ponderado activas sobre préstamos (excluye tarjetas de crédito) y las tasas de interés promedio ponderado pasivas sobre certificados de depósitos a plazo fijo, de las operaciones nuevas.

47 El MIF ex post corrige la distorsión que presenta el MIF ex ante, ya que este último se basa en que todos los desembolsos serán productivos; sin embargo, en la práctica se tiene una cartera improductiva que disminuye los ingresos financieros de las instituciones financieras.

(Porcentajes, a junio de cada año)

Fuente: Departamento de Estabilidad Financiera, BCH con cifras de la CNBS.

1/ Corresponde a las tasas de interés promedio ponderado activas y pasivas.

Margen de Intermediación Financiera Ex ante1/

6.4 6.1 ^6.2 6.5 5.7 4.0 3.8 3.3 _3.2 3.5 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 2014 2015 2016 2017 2018 MN ME

(Porcentajes, a junio de cada año)

Fuente: Departamento de Estabilidad Financiera, BCH con cifras de la CNBS. Margen de Intermediación Financiera Ex post

10.6 10.6 _10.5 10.9 9.8 8.0 9.0 10.0 11.0 12.0 2014 2015 2016 2017 2018 MIF =

Productos

Financieros 1/ Créditos ^{Tasa de Interés} Activa Ímplicita

Gastos

Financieros 2/ Depósitos ^{Tasa de Interés}

Pasiva Ímplicita ^MIF

(a) (b) c=a/b*100 (d) ( e) f=d/e*100 (c-f)

2014 34,027.9 197,105.8 17.3 13,488.4 201,206.1 6.7 10.6 2015 36,072.3 214,356.1 16.8 14,277.7 229,637.5 6.2 10.6 2016 38,611.5 236,437.1 16.3 14,509.5 249,009.0 5.8 10.5 2017 42,748.7 262,696.7 16.3 15,481.3 287,981.6 5.4 10.9 2018 45,253.2 297,212.3 15.2 16,942.0 313,191.0 5.4 9.8 2015/2014 6.0 8.8 -0.5 5.9 14.1 -0.5 0.0 2016/2015 7.0 10.3 -0.5 1.6 8.4 -0.4 -0.1 2017/2016 10.7 11.1 0.0 6.7 15.7 -0.4 0.4 2018/2017 5.9 13.1 -1.1 9.4 8.8 0.0 -1.1

Fuente: Departamento de Estabilidad Financiera, BCH con cifras de la CNBS.

1/ Incluye ingresos por intereses, comisiones, dividendos, ahorro especializado, rentas por contratos de arrendamiento y otros productos.

2/ Incluye gastos por intereses, comisiones, ajuste a reservas técnicas, beneficios adicionales y otros gastos.

Nota: Los créditos y depósitos corresponden a saldos; mientras que, los productos y gastos financieros son flujos anualizados.

Margen de Intermediación Financiera Ex post de los Bancos Comerciales

(En millones de lempiras y en porcentajes, a junio de cada año)

Período

Variaciones Interanuales Variaciones

Absolutas en pp

Variaciones Relativas en % Variaciones Relativas en % Variaciones Absolutas en pp Período

2.2.5. COMPOSICIÓN DE LOS PRODUCTOS FINANCIEROS Y GASTOS TOTALES

Al primer semestre de 2018, la banca comercial acumuló un total de L21,561.3 millones en ingresos financieros, denotando un crecimiento interanual de 5.6% (11.7% en junio de 2017). La variación positiva es explicada por el alza en los rendimientos de los préstamos y de las inversiones; así como, por otros ingresos (comisiones).

Cabe mencionar que en lo referente a la composición de los ingresos, los provenientes de la cartera crediticia siguen constituyendo la principal fuente de recursos al ponderar 83.2% del total, seguidos por los rendimientos sobre inversiones con 10.5% y el restante 6.3%

corresponde a otros ingresos49, siendo éstos últimos los

que cobran mayor participación en relación a años previos, fundamentalmente por el auge de las comisiones sobre créditos y sobre giros y transferencias bancarias.

48 Los gastos totales excluyen los gastos extraordinarios, gastos de ejercicios anteriores y el Impuesto sobre la Renta.

49 Incluye ingresos por arrendamiento financiero, ahorro especializado, comisiones sobre préstamos y otros ingresos financieros.

(Porcentajes, a junio de cada año)

Fuente: Departamento de Estabilidad Financiera, BCH con cifras de la CNBS. 1/Incluye ingresos por arrendamiento financiero, ahorro especializado, comisiones sobre préstamos y otros ingresos financieros.

Componentes de los Productos Financieros de los BC

0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 2014 2015 2016 2017 2018 82.8 83.6 85.4 84.5 83.2 14.8 14.6 12.5 _{10.0 10.5} 2.4 1.8 2.1 _{5.4 6.3}

Por su parte, las entidades bancarias registraron gastos totales por L22,200.4 millones en el primer semestre de 2018, aumentando en 6.5% con relación a igual período de 2017. Dicho incremento fue producto especialmente de los intereses pagados por concepto de captaciones y pagos por sueldos y salarios a funcionarios y empleados. Cabe señalar que, el principal componente del gasto es el conformado por los intereses pagados sobre depósitos, que pondera 38.1%, seguido por otros

gastos50 que representaron 28.8% (esencialmente para

pago por servicios de terceros), gastos en personal con 21.1% y el restante 12.0% fue para provisiones netas.

2.2.6. GASTOS NO FINANCIEROS A INGRESOS BRUTOS

El indicador que relaciona los gastos no financieros respecto a los ingresos brutos se colocó en 62.4%, incrementándose interanualmente en 1.1 pp (61.3% a junio de 2017). Este comportamiento es producto del ascenso de 7.2% en los gastos no financieros (básicamente por pago de planillas) frente al 5.4% en los ingresos brutos.

Por grupos de bancos, las entidades que concentran la mayor cantidad de activos muestran un mejor indicador, ya que destinan menos recursos al pago de gastos no financieros (60.0%), que el resto de bancos (71.5%). Lo anterior obedece a las características predominantes en los portafolios crediticios, ya que los primeros mencionados poseen créditos que están orientados a actividades de menor riesgo, lo que conduce a realizar menores gastos administrativos.

Al evaluar las instituciones bancarias por rangos, la mayoría de ellos (10 de 15) emplearon entre 50.01% y 70.00% de sus ingresos para cubrir sus gastos financieros.

50 Corresponden a gastos por servicios financieros, cuentas y comisiones por cobrar, bonificaciones y compensaciones sociales, otros gastos de personal, gastos por valorización de otros activos y pasivos y otros gastos.

51 Este indicador mide la parte de los gastos diferentes de interés que es cubierta con los ingresos brutos. (Porcentaje de Participación, a junio de cada año)

Fuente: Departamento de Estabilidad Financiera, BCH con cifras de la CNBS.

1/Corresponden a gastos por servicios financieros, cuentas y comisiones por cobrar, bonificaciones y compensaciones sociales, otros gastos de personal, gastos por valorización de otros activos y pasivos y otros gastos.

Componentes de los Gastos Totales de los BC

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 2014 2015 2016 2017 2018 39.3 38.7 _35.9 36.9 38.1 20.9 21.2 _{21.1 21.2} 21.1 28.8 29.0 _{29.4 28.4} 28.8 11.0 11.1 _{13.6 13.5} 12.0

Gastos en Intereses Gastos en Personal Otros1/ Provisiones Netas

(Porcentajes, a junio de cada año)

Fuente: Departamento de Estabilidad Financiera, BCH con cifras de la CNBS.

1/ Gastos administrativos / Ingresos Brutos por Intereses.

Gastos Diferentes de Intereses (GDI) a Ingresos Brutos (IB)1/de los BC

62.6 62.8 61.4 61.3 62.4 7.0 ^7.2 11.6 6.6 5.4 7.2 ^{7.6 9.1} 6.4 7.2 60.5 61.0 61.5 62.0 62.5 63.0 0.0 2.5 5.0 7.5 10.0 12.5 2014 2015 2016 2017 2018

Total (relación GDI/IB), eje derecho IB (variaciones interanuales)

GDI (variaciones interanuales)

(Número de bancos, a junio de 2018)

Fuente: Departamento de Estabilidad Financiera, BCH con cifras de la CNBS. 1/ Gastos administrativos/Ingresos brutos por intereses.

Gastos Diferentes de Intereses a Ingresos Brutos1/ de los BC por Rangos

0 1 2 3 4 5 6 7 De 0.00 a 50.00% De 50.01 a 60.00% De 60.01 a 70.00% De 70.01 a 80.00% De 80.01 a 90.00% De 90.01 a 100.00% 0 4 6 3 1 1

2.3. CALIDAD DE LOS ACTIVOS