Plan de Negocios y objetivo y origen de las inversiones:
El Fideicomiso, siguiendo los objetivos estratégicos trazados por IGNIA, invertirá en negocios que presten servicios o productos a la Base de la Pirámide, con el objetivo de que dichos negocios crezcan a través del apoyo económico de emprendedores y el desarrollo de modelos de negocio a escala que de forma única y efectiva satisfagan las necesidades de un amplio grupo de la población.
2.a) Condiciones de Inversión
Las operaciones que podrán ser sometidas a consideración del Comité Técnico para aprobación podrán incluir, de manera enunciativa mas no limitativa, las siguientes: adquisiciones, licitaciones, fusiones, compras apalancadas, inversiones de capital semilla, capitalizaciones de compañías nuevas y existentes, adquisición de activos estratégicos, participaciones conjuntas (joint ventures), escisiones, inversiones en filiales, desinversiones, reorganizaciones corporativas, reestructuras, venta de activos, compra de participaciones minoritarias en compañías privadas, compra de cartera, ventas de participaciones minoritarias, prestamos, créditos y financiamientos, financiamiento garantizado, convertibles, financiamiento senior, mezzanine o cualquier otra modalidad, management buy-outs, recompra de acciones, adquisiciones hostiles, así como cualquier otra que sea debidamente aprobada por el Comité Técnico.
Las Inversiones de Capital u Operaciones de Crédito mencionadas anteriormente serán realizadas a través de Sociedades Promovidas o Vehículos de Inversión de acuerdo con las necesidades de cada transacción. Para efectos de claridad, las operaciones sujetas a una Inversión de Capital u Operación de Crédito no incluyen operaciones realizadas por las Personas Clave en lo individual con su propio patrimonio.
2.b) Plan de Negocios
El Fideicomiso invertirá en aquellos negocios que tengan un impacto significativo en incrementar el bienestar de la Base de la Pirámide en las siguientes líneas de negocio: (i) nuevos negocios; (ii) mejora de negocios existentes; e (iii) iniciativas en negocios maduros, que presten servicios a la Base de la Pirámide.
El Fideicomiso dará apoyo al crecimiento de Sociedades Promovidas a través de la participación activa en sus consejos de administración y la relación y compromiso con la administración de dichas sociedades, permitiéndoles el acceso al conocimiento, relaciones y experiencia de sus Funcionarios Clave y los funcionarios y empleados del Administrador. El Fideicomiso pretende establecer una unidad de servicios administrativos centralizada compartida para permitir que las Sociedades Promovidas mejoren su administración y operen de manera eficiente y eficaz. Si dicha unidad de servicios se establece, deberá ser una Sociedad Promovida.
Objetivo de la Inversión
IGNIA define como mercado meta para sus inversiones los segmentos C a D de la Base de la Pirámide en México. Estos segmentos representan al 70% de la población del país y se estima que tiene un valor de mercado de EUA $429 mil millones anuales.
El equipo de inversión de IGNIA identifica emprendedores e invierte en proyectos escalables que generan valor a través de productos o servicios que se comercializan y venden o prestan en la Base de la Pirámide. Se buscará promover empresas cuyos líderes emprendedores cuenten con total compromiso en lograr el éxito del proyecto. Preferiblemente, los emprendedores deberán contar con una trayectoria profesional probada dentro del ramo o industria en que se desempeña o desempeñará la Sociedad Promovida de que se trate. De la misma forma, los emprendedores deberán contar con un amplio conocimiento de negocios, habilidades de dirección, liderazgo e impecable integridad profesional. Origen de las Inversiones
El equipo de inversión cuenta con un proceso altamente selectivo para promover empresas como parte de su portafolio. El equipo de IGNIA, obtiene sus oportunidades de inversión de diferentes fuentes como:
• Fondos con inversiones de menor tamaño: IGNIA tiene contacto continuo con fondos con inversiones de menor tamaño (i.e.angel y seed investors), que desarrollan compañías que se convierten en oportunidades de inversión.
• IGNIA contacta directamente a emprendedores: A través de la amplia red de contactos del equipo de IGNIA y su posicionamiento en la industria, se identifican oportunidades de inversión.
• IGNIA es contactado por emprendedores: IGNIA y su equipo tienen constante presencia y reconocimiento en el ecosistema emprendedor a través de foros, conferencias, publicaciones relevantes y prensa. Desde sus Funcionarios Clave hasta su equipo de inversión, cuenta con una amplia experiencia en la evaluación de proyectos de inversión y gozan de una extensa red de relaciones que les permite tener acceso a un gran número de emprendedores en México y Latinoamérica. Este es un elemento fundamental de la propuesta de valor de IGNIA el cual reside en la capacidad del equipo para localizar y analizar oportunidades de inversión.
Valuación [bloque de texto]
-PROCESAMIENTO ESPECIALIZADO DE ALIMENTOS SAPI DE CV
El 12 de abril de 2016 conforme a las instrucciones del Comité Técnico del Fideicomiso y utilizando el dinero de su inversión inicial, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $74,199,959 mediante la adquisición de acciones
preferentes con derecho a un dividendo anual preferente emitidas por la sociedad Procesamiento Especializado de Alimentos, S. A. P. I. de C. V. (Procesa).
El 23 de febrero de 2017 conforme a las instrucciones del Comité Técnico del Fideicomiso y utilizando el dinero de su inversión inicial, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $13,448,743 mediante la adquisición de acciones preferentes con derecho a un dividendo anual preferente emitidas por la misma sociedad.
El 28 de diciembre de 2017 se realizó la desinversión del 100% de la participación del Fideicomiso en la Empresa Promovida, a través de los sistemas Indeval por un monto total de $ 118,711,751.36, por lo cual se canceló la inversión en dicha empresa promovida.
-AQUA SUSTENTABLE TRES SA DE CV
El 14 de abril de 2016 conforme a las instrucciones del Comité de Inversión, y utilizando el dinero de su inversión inicial, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $6,334,821 mediante la adquisición de 63,348 obligaciones convertibles en acciones de la Serie 1, con un valor nominal de $100 (pesos mexicanos) cada una, emitidas por la sociedad Aqua Sustentable Tres, S.A. de C.V. (“AS3”), con garantía prendaria que causarán intereses anuales ordinarios equivalentes a la tasa variable del 65% de la utilidad de operación sin deducción por depreciación, impuestos o gastos financieros de AS3.
Al 31 de marzo de 2018 el cambio en el valor razonable determinado fue de ($6,334,821) para llegar a un valor total de la inversión de $0; esto debido a que la sociedad Aqua Sustentable Tres, S. de C.V. entro en proceso de liquidación por lo cual el valor total de la inversión se envió a resultados a la cuenta de Cambio en el valor razonable de las inversiones. -UNDER-DOG MEDIA, S.A.P.I. DE C.V.
El 1 de noviembre de 2016 conforme a las instrucciones del Comité de Inversión, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $463,750 en la sociedad UNDER-DOG Media S.A.P.I de C.V.
El 11 de enero de 2017 conforme a las instrucciones del Comité de Inversión, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $1,391,250, en la sociedad UNDER-DOG Media S.A.P.I de C.V.
El 27 de febrero de 2017 conforme a las instrucciones del Comité de Inversión, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $463,750, en la sociedad UNDER-DOG Media S.A.P.I de C.V
El 19 de septiembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité de Inversión, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $2,318,750, en la sociedad UNDER-DOG Media S.A.P.I de C.V.
Al 31 de marzo de 2018 el valor total de la inversión es de $ 5,067,500 con un impacto en cambio en el valor razonable de $430,000.
-COBRA ONLINE, S.A.P.I. DE C.V.
El 23 de noviembre de 2016 conforme a las instrucciones del Comité de Inversión, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $19,477,489 en la sociedad Cobra Online S.A.P.I de C.V.
El 09 de mayo de 2017 conforme a las instrucciones del Comité de Inversión, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $6,300,000, en la sociedad Cobra Online S.A.P.I de C.V.
El 21 de junio de 2017 conforme a las instrucciones del Comité de Inversión, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $6,684,993, en la sociedad Cobra Online S.A.P.I de C.V.
Al 31 de marzo de 2018 el valor total de la inversión es de $ 33,074,372 con un impacto en cambio en el valor razonable de $611,890.
-PANGEA TRANSFERENCIAS SAPI DE CV
El 5 de diciembre de 2016, conforme a las instrucciones del Comité de Inversión, el Fideicomiso realizó una inversión por $32,212,980 en la sociedad Pangea Transferencias S.A.P.I. de C.V.
El 19 de septiembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité de Inversión, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $16, 519,702, en la sociedad Pangea Transferencias S.A.P.I. de C.V.
Al 31 de marzo de 2018 el valor total de la inversión es de $ 51, 539,546 con un impacto en cambio en el valor razonable de $(3, 193,136).
-SV ABRA S.A.P.I. DE C.V.
El 13 de enero de 2017 conforme a las instrucciones del Comité de Inversión, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $20,154,576 en la sociedad SV Abra S.A.P.I. de C.V. (Abra).
El 18 de enero de 2017 conforme a las instrucciones del Comité de Inversión, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $20,105,418 en la sociedad.
El 11 de octubre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité de Inversión, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $4,346,6001 en la sociedad.
El 22 de diciembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité de Inversión, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $1,808,740 en la sociedad.
Al 31 de marzo de 2018 el valor total de la inversión es de $ 49,675,112 con un impacto en cambio en el valor razonable de $3,259,777.
-AIRTMM SAPI DE CV
El 27 de enero de 2017 conforme a las instrucciones del Comité de Inversión, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $985,469 en la sociedad AIRTMM SAPI DE CV (AIRTMM).
El 30 de enero de 2018 conforme a las instrucciones del Comité de Inversión, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $ 5,161,897 en la sociedad AIRTMM SAPI DE CV (AIRTMM).
Al 31 de marzo de 2018 el valor total de la inversión es de $ 6,157,477 con un impacto en cambio en el valor razonable de $10,111.
- LABORATORIO KAMIKAZE LAB SAPI DE CV
El 26 de junio de 2017 conforme a las instrucciones del Comité de Inversión, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $9, 997,550 en la sociedad LABORATORIO KAMIKAZE LAB SAPI DE CV
Al 31 de marzo de 2018 el valor total de la inversión es de $ 10, 638,862 con un impacto en cambio en el valor razonable de $ 641,312.
-TIENDA NUBE SAPI CV
El 12 de julio de 2017 conforme a las instrucciones del Comité de Inversión, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $46, 538,213 en la sociedad TIENDA NUBE SAPI CV.
Al 31 de marzo de 2018 el valor total de la inversión es de $ 47,449,527 con un impacto en cambio en el valor razonable de $911,314.
ALIBRE SAPI CV
El 14 de julio de 2017 conforme a las instrucciones del Comité de Inversión, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $7,403,210 en la sociedad ALIBRE SAPI CV.
El 18 de septiembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité de Inversión, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $6, 446,697, en la sociedad ALIBRE SAPI CV.
El 20 de febrero de 2018 conforme a las instrucciones del Comité de Inversión, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $ 1,450,697, en la sociedad ALIBRE SAPI CV.
Al 31 de marzo de 2018 el valor total de la inversión es de $ 15,811,913 con un impacto en cambio en el valor razonable de $ 511,309.
-ROCKET VEHICULO SAPI CV
El 21 de julio de 2017 conforme a las instrucciones del Comité de Inversión, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $3, 272,220 en la sociedad ROCKET VEHICULO SAPI CV.
El 27 de marzo de 2018 conforme a las instrucciones del Comité de Inversión, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $ 3,397,958 en la sociedad ROCKET VEHICULO SAPI CV.
Al 31 de marzo de 2018 el valor total de la inversión es de $ 7,028, 204 con un impacto en cambio en el valor razonable de $ 358,026.
-APL IF2 SAPI CV
El 2 de agosto de 2017 conforme a las instrucciones del Comité de Inversión, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $4,180,706 en la sociedad APL IF2 SAPI CV
Al 31 de marzo de 2018 el valor total de la inversión es de $ 4,406, 734 con un impacto en cambio en el valor razonable de $(226,028).
-MINTT SOLUTIONS SA DE CV
El 19 de septiembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité de Inversión, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $11, 130,000 en la sociedad MINTT SOLUTIONS SA DE CV
Al 31 de marzo de 2018 el valor total de la inversión es de $11, 200,815 con un impacto en cambio en el valor razonable de $ 70,815.
-AFLUENTA SAPI CV
El 07 de julio de 2017 conforme a las instrucciones del Comité de Inversión, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $33,855,424 en la sociedad AFLUENTA SAPI DE CV
Al 31 de marzo de 2018 el valor total de la inversión es de $ 33,950,137 con un impacto en cambio en el valor razonable de $94,713.
El 17 de octubre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité de Inversión, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $5, 858,622 en la sociedad FINNOVISTA.
Al 31 de marzo de 2018 el valor total de la inversión es de $5, 858,622 con un impacto en cambio en el valor razonable de $0.
-VISOR ADL SAPI DE CV
El 14 de noviembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité de Inversión, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $16, 082,376 en la sociedad VISOR ADL SAPI DE CV.
Al 31 de marzo de 2018 el valor total de la inversión es de $ 15, 468,672 con un impacto en cambio en el valor razonable de $ (613,704).
-RGL-IF2, SAPI DE CV
El 09 de noviembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité de Inversión, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $26, 577,688 en la sociedad RGL-IF2, SAPI DE CV.
Al 31 de marzo de 2018 el valor total de la inversión es de $ 25,303,690 con un impacto en cambio en el valor razonable de $ (1,273,998).
-IF2-DH, SAPI DE CV
El 20 de diciembre de 2017 conforme a las instrucciones del Comité de Inversión, el Fideicomiso realizó una inversión por un monto de $14, 255,927 en la sociedad IF2-DH, SAPI DE CV.
Al 31 de marzo de 2018 el valor total de la inversión es de $ 13, 652,027 con un impacto en cambio en el valor razonable de $ (603,900).
Al 31 de marzo de 2018 el monto registrado en el estado de resultados por el cambio en el valor razonable de la inversión en vehículos de proyecto no consolidables se integra como sigue:
Entidad Inversión valor razonableCambio en el Valor razonable Under-Dog Media, S. A. P. I. de C. V. 4,637,500 430,000 5,067,500
Cobra Online, S. A. P. I. de C. V. 32,462,482 611,890 33,074,372
Pangea Transferencias, S. A. P. I. de C.V. 54,732,682 (3,193,136) 51,539,546
SV Abra, S. A. P. I. de C. V. 46,415,335 3,259,777 49,675,112
AIRTMM, S. A. P. I. de C. V. 6,147,366 10,111 6,157,477
Laboratorio Kamikaze Lab, SAPI de CV 9,997,550 641,312 10,638,862
Tienda Nube, S. A. P. I. de C. V. 46,538,213 911,314 47,449,527 Alibre, S. A. P. I. de C. V. 15,300,604 511,309 15,811,913 Afluenta, S. A. P. I. de C. V. 33,855,424 94,713 33,950,137 Rocket Vehiculo, S. A. P. I. de C. V. 6,670,178 358,026 7,028,204 APL IF2, S. A. P. I. de C. V. 4,180,706 226,028 4,406,734 Mintt Solutions, S. A. de C. V. 11,130,000 70,815 11,200,815 Finnovista 5,858,622 - 5,858,622
Visor ADL S.A.P.I DE C.V. 16,082,376 (613,704) 15,468,672
RGL-IF2 S.A.P.I DE C.V. 26,577,688 (1,273,998) 25,303,690