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27 DE MARZO 2012
Junta Ordinaria de Accionistas.El Directorio acordó citar a Junta General Ordinaria de Accionistas para el día 25 de Abril de 2012 a las 17:30 horas, en calle El Alcalde Nº 15, Las Condes, Santiago (Hotel Ritz Carlton), con el objeto de pronunciarse sobre las siguientes materias:
a) Aprobación de la Memoria, Estados Financieros de la Sociedad e Informe de los Auditores Externos, correspondientes al ejercicio terminado al 31 de Diciembre de 2011; b) Distribución de la utilidad del ejercicio y reparto de dividendos;
c) Fijación de la remuneración del Directorio para el ejercicio 2012;
d) Fijación de la remuneración del Comité de Directores a que se refiere el Art. 50 bis de la Ley Nº 18.046 y determinación de su Presupuesto de Gastos para el año 2012; e) Información sobre gastos del Directorio durante el ejercicio 2011;
f) Informe y gastos del Comité de Directores durante el ejercicio 2011;
g) Designación de Auditores Externos. En la citación a junta, dando cumplimiento al Oficio Circular Nº 718 de esa Superintendencia, de fecha 10 de Febrero de 2012, se expresarán los fundamentos de la opción que se propondrá a la junta, sin perjuicio de subir la misma información a la página Web de la Sociedad.
h) Información sobre las operaciones de la Sociedad con partes relacionadas, a que se refiere la Ley Nº 18.046; y,
i) Tratar cualquier otro asunto de interés social, de competencia de esta junta. Pago de Dividendo.
En relación al reparto de dividendos, el Directorio, en la misma sesión antes señalada, acordó proponer a la próxima Junta Ordinaria de Accionistas el reparto de un dividendo en dinero de US$ 0,000791.- por acción de la serie única, con cargo a las utilidades del ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2011.
MARCH 27, 2012
Ordinary Shareholders Meeting.
The board agreed to summon an ordinary shareholders meeting for April 25, 2012 at 5.30 p.m. at El Alcalde street 15, Las Condes, Santiago (Hotel Ritz Carlton), in order to pronounce on the following matters:
j) Approval of the Company’s annual report and financial statements, and the report of the external auditors, for the year ended December 31, 2011;
k) Distribution of earnings for the year and payment of dividends; l) Setting of directors’ remuneration for the year 2012;
m) Setting of the remuneration of the directors’ committee, as referred to in Art. 50 bis of Law 18.046, and determination of its expense budget for the year 2012;
n) Information on directors’ expenses during 2011; o) Report and expenses of the directors’ committee during 2011;
p) Appointment of the external auditors. In the notice of the meeting, and in compliance with Circular 718 of the Superintendency dated February 10, 2012, the basis of the proposal put to the meeting will be set out, notwithstanding this information appearing on the Company’s web site.
q) Information of the Company’s transactions with related parties, as referred to in Law 18.046; and
r) Any other matter of corporate interest of the competence of this meeting. Dividend Payment.
With respect to the distribution of dividends, the board at the same meeting agreed to propose to the ordinary shareholders meeting the distribution of a cash dividend of US$ 0.000791 per share of the unique serie, against the earnings for the year ended December 31, 2011.
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En caso de aprobar la junta esta proposición del Directorio, el dividendo se pagará por su equivalente en pesos moneda corriente nacional según el tipo de cambio “Dólar Observado” (Capítulo I Nº6 del Compendio de Normas de Cambios Internacionales), publicado en el Diario Oficial del día 25 de Abril de 2012. El pago se efectuará a contar del día 07 de Mayo de 2012, en el Departamento de Acciones de la Sociedad (DCV Registros S.A.), ubicado en calle Huérfanos Nº 770, Santiago Centro, conforme a las modalidades de pago establecidas al efecto.
Tendrán derecho a este dividendo los accionistas que figuren inscritos como tales en el Registro de Accionistas de la Sociedad el 30 de Abril de 2012.
La situación tributaria de este dividendo, será oportunamente comunicada a los señores accionistas.
27 DE MARZO 2012
Política A Utilizar en Determinación de la Utilidad Líquida Distribuible para el Ejercicio 2012.
En Sesión ordinaria celebrada el día de ayer, el Directorio acordó modificar para el ejercicio 2012 la política utilizada hasta ahora para la determinación de la utilidad líquida distribuible, en el sentido que a continuación se indica.
Conforme a lo dispuesto en la Circular Nº 1945, de fecha 29 de Septiembre de 2009, esta Sociedad adoptó como política para el cálculo de la utilidad líquida distribuible, la de no aplicar ajustes a la “Ganancia (Pérdida) atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Participación en el Patrimonio Neto de la Controladora”, así se comunicó a esa Superintendencia mediante carta de fecha 30 de Noviembre de 2009 y se informó a los accionistas en las juntas ordinarias celebradas al 22 de Abril de 2010 y 21 de Abril de 2011. Política que se ha mantenido hasta el ejercicio terminado al 31 de Diciembre de 2011. Ahora bien, considerando: (i) que respecto de la inversión que Madeco S.A. mantiene en la empresa Nexans, en el mes de Enero del presente año, según los criterios establecidos en las
Subject to its approval, the dividend will be payable in its equivalent in Chilean pesos at the “Observado” dollar exchange rate (Chapter I No.6 of the Compendium of Exchange Controls) as published by the Official Gazette on April 25, 2012. Payment will be made from May 7, 2012 at the Company’s shares department (DCV Registros S.A.) located at Huérfanos street 770, Santiago, in accordance with the payment methods established for this purpose. Shareholders registered as such in the Company’s shareholders register on April 30, 2012 shall have the right to this dividend.
The tax situation of this dividend will be advised to shareholders shortly.
MARCH 27, 2012
Policy for Determining the Distributable Earnings for the year 2012.
The board, at its meeting held today, agreed to modify the policy used until now for the determination of the distributable earnings for the year 2012, as follows:
In accordance with Circular 1945 of September 29, 2009, this Company adopted as policy for the calculation of distributable earnings that of not making adjustments to “Earnings (Loss) attributable to Shareholders in the Equity of the Controller”. This was reported to the Superintendency by letter dated November 30, 2009 and informed to the shareholders at the ordinary meetings held on April 22, 2010 and April 21, 2011. This policy has been followed until the year ended December 31, 2011.
Whereas (i) with respect to the investment of Madeco S.A. in the company Nexans, the Company in January of this year, according to the criteria established in IFRS, has reached a position of significant influence in it, which implies that this investment should be booked during this year by using the equity method and following the other instructions contained in IFRS; (ii) that as a result of this, and in compliance with IAS 28 and IFRS, Madeco should determine the net reasonable value of the identifiable assets and liabilities of the associate (Nexans); (iii) that the work of evaluation (“Purchase Price Allocation-Nexans”) made by
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normas IFRS, la Sociedad pasó a tener influencia significativa en ella, lo que implica que tal inversión debe ser registrada durante el presente año conforme al método de la participación y a las demás instrucciones contenidas en las normas IFRS; (ii) que, como consecuencia de lo anterior, en cumplimiento de la IAS 28 y normas IFRS, Madeco debe determinar el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la asociada (Nexans); (iii) que el trabajo de evaluación (“Purchase Price Allocation-Nexans”) realizado por la firma Deloitte en Francia, ha establecido que se producirá una diferencia en el valor de estos activos y pasivos con respecto al que indican los estados financieros de esa empresa elaborados bajo normas IFRS. Esta diferencia constituye una utilidad no realizada para Madeco S.A.; (iv) que la Circular Nº 1945, antes mencionada, en el Párrafo I “Utilidad Líquida Distribuible”, permite que al determinar la utilidad distribuible, la administración de la sociedad pueda efectuar al ítem “Ganancia (Pérdida) atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Participación en el Patrimonio Neto de la Controladora”, todos aquellos ajustes que estime necesarios para determinar una base sobre utilidad realizada a ser distribuida. Para tal efecto, agrega la Circular, se podrán deducir o agregar las variaciones relevantes del valor razonable de los activos y pasivos que no estén realizadas, las cuales deberán ser reintegradas al cálculo de la utilidad líquida en el ejercicio que tales variaciones se realicen.
Considerando todo lo señalado, el Directorio acordó modificar la política utilizada para la determinación de la utilidad líquida distribuible que arroje el ejercicio correspondiente al año 2012, en el sentido de deducir del ítem “”Ganancia (Pérdida) atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Participación en el Patrimonio Neto de la Controladora” la utilidad no realizada proveniente del cambio de metodología contable al método de la participación respecto de la inversión en Nexans, producto de las variaciones producidas al determinar el valor razonable de los activos y pasivos de esa empresa; utilidades que, conforme a lo establecido en la citada Circular Nº 1945, será reintegradas al cálculo de la utilidad líquida en el ejercicio que tales variaciones se realicen. Conforme a lo requerido por la Circular Nº 1945, en nota explicativa a los estados financieros tanto intermedios como anuales correspondientes al ejercicio 2012, se informará detalladamente sobre los ajustes efectuados, los criterios utilizados para la determinación de la utilidad líquida distribuible del ejercicio y se expresarán los demás conceptos exigidos al efecto por la citada Circular.
the firm Deloitte in France, has established that a difference in value of these assets and liabilities will be produced with respect to that indicated in the financial statements of that company prepared under IFRS. This difference constitutes an unrealized gain for Madeco S.A.; (iv) that Circular 1945, paragraph I “Distributable Earnings”, allow the management of the company, in determining distributable earnings, to make to the item “Earnings (Loss) attributable to Shareholders in the Equity of the Controller” all the adjustments its considers necessary for determining a base for realized earnings to be distributed. The Circular adds for this purpose that significant variations in the fair value of the unrealized assets and liabilities may be deducted or added, which should be reintegrated in the calculation of earnings in the year in which such variations are realized.
Considering all this, the Board agreed to modify the policy used for the determination of distributable earnings for the year 2012, in the sense of deducting from “Earnings (Loss) attributable to Shareholders in the Equity of the Controller” the unrealized gain deriving from the change in accounting to the equity method with respect to the investment in Nexans, produced by variations in determining the fair value of the assets and liabilities of that company, earnings that, in accordance with the provisions of Circular 1945, will be reintegrated into the calculation of earnings for the year in which such variations are realized. As required by Circular 1945, an explanatory note to the interim and annual financial statements for the year 2012 will made, detailing the adjustments made for determining the distributable earnings for the year, together with the other concepts required for this purpose in that Circular.
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