INFORME DE LA ADMINISTRACIÓN – 1ER SEMESTRE DE
3) DESEMPEÑO 3.1) Índices
Presentamos a seguir el desempeño de los principales indicadores financieros:
Índices 30/jun/13 30/jun/12 Variación
(p.p.) Retorno Recurrente sobre el Patrimonio Neto Promedio - anualizado 19,3 19,7 -0,4
Retorno sobre el Patrimonio Neto Promedio - anualizado 19,0 18,6 0,4
Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo(1) 72,5 74,1 -1,6
Retorno Recurrente sobre el Activo Promedio - anualizado 1,4 1,6 -0,2
Retorno sobre el Activo Promedio - anualizado 1,4 1,5 -0,1
Índice de Basilea - consolidado económico-financiero 17,5 16,9 0,6
Índice de Inmovilización - consolidado operativo 47,4 40,2 7,2
(1) Calculado según criterios internacionales definidos en el Informe de Análisis Gerencial de la Operación.
Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Junio de 2013 76 El beneficio neto acumulado del período de enero a junio de 2013 alcanzó R$ 7,06 mil millones, con rentabilidad anualizada de 19,0% sobre el patrimonio neto promedio (18,6% en el mismo periodo del año anterior). El beneficio neto recurrente ha sido de R$ 7,13 mil millones, con rentabilidad anualizada de 19,3%. Contribuyeron para la evolución del beneficio neto el crecimiento de 13,5% en los ingresos por prestación de servicios y rentas de tarifas bancarias, el crecimiento de 20,6% en el resultado de operaciones de seguros, previsión privada y capitalización, y la reducción de los gastos de provisión para créditos de liquidación dudosa de 18,0%, en relación al mismo periodo de 2012. El resultado bruto de la intermediación financiera presentó una reducción de 11,3% y refleja nuestra estrategia de priorizar carteras de menor riesgo.
El índice de eficiencia ajustado al riesgo alcanzó 72,5% en el primer semestre de 2013, en comparación a los 74,1% obtenidos en el mismo período de 2012.
3.3.1) Activos
El total de activos consolidados alcanzó R$ 1,06 trillón, al final de junio de 2013, con crecimiento de 19,0%, en relación al mismo período del año anterior. Cabe señalar el aumento de 50,6% en la liquidez de la institución (disponibilidades sumadas a las aplicaciones interfinancieras de liquidez, circulantes).
La diversificación de nuestros negocios se refleja en los cambios hechos en la composición de nuestra cartera de crédito y de nuestra captación, reduciendo los riesgos a segmentos específicos, que puedan ser más impactados por la volatilidad de la economía, como sigue:
Cartera de Crédito
Al 30 de junio de 2013, el saldo de la cartera de crédito, incluyendo avales y fianzas, alcanzó R$ 445,1 mil millones, con crecimiento de 7,7% comparado con el 30 de junio de 2012. Si consideramos también los riesgos de crédito que tomamos en la modalidad de títulos privados, esa evolución alcanza el 8,0%.
3.2) Resultado
Estado de Resultado del Período(1) 1er sem/13 1er sem/12 Variación
(2)
(%)
Resultado Bruto de La Intermediación Financiera 14,2 16,0 -11,3
Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa (9,9) (12,0) -18,0
Ingresos por Recuperación de Créditos Dados de Baja como Pérdida 2,3 2,3 1,3 Ingresos por Prestación de Servicios y Rentas de Tarifas Bancarias 11,4 10,1 13,5 Resultado Operativo de Seguros, Previsión y Capitalización 1,8 1,5 20,6 Gastos de Personal, Otros Gastos Administrativos y Operativos (17,1) (16,5) 3,5
Gastos Tributarios (2,2) (2,2) -1,3
Impuesto de Renta y Contribución Social (1,2) (1,6) -20,9
Beneficio Neto Recurrente 7,1 7,1 0,1
Beneficio Neto 7,1 6,7 4,8
Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio (neto de Impuestos) 1,6 1,4 9,7 (1) Excluye los efectos no recurrentes de cada período.
R$ mil millones
(2) El cálculo de la variación se basa en números reales.
3.3) Estado de Situación Patrimonial
Estado de Situación Patrimonial 30/jun/13 30/jun/12 Variación
(1)
(%)
Activos Totales 1.057,7 888,8 19,0
Cartera de Crédito con Avales y Fianzas 445,1 413,4 7,7
Recursos Propios Libres, Captados y Administrados 1.535,1 1.255,9 22,2
Deudas Subordinadas 53,8 42,9 25,3
Patrimonio Neto 75,8 75,6 0,2
Patrimonio de Referencia (consolidado económico-financiero) 113,1 102,5 10,3
R$ mil millones
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Personas Físicas – En Brasil, nuestra cartera de crédito para personas físicas alcanzó R$ 153,4 mil millones el
30 de junio de 2013, 2,8% mayor que la cartera presentada en el mismo período de 2012. El saldo presentado refleja nuestra estrategia de priorizar carteras de menor riesgo. Destaques:
La cartera de Tarjeta de Crédito, con saldo de R$ 41,6 mil millones, el 30 de junio de 2013, aumentó 13,2% con relación al mismo periodo del año anterior. En las modalidades de Crédito Personal y Financiamiento para la Adquisición de Vehículos, tuvimos reducciones de 4,4% y 19,9%, respectivamente. El Crédito Consignado presentó relevante crecimiento de 58,6%, en relación a 30 de junio de 2012, que
contempla la nueva institución, el Banco Itaú BMG Consignado, del cual tenemos 70% de control y cuya operación se ha iniciado en diciembre de 2012.
La cartera de Crédito Inmobiliario presentó crecimiento de 29,9% en comparación a junio de 2012, destacándose el incremento de 32,4% en el financiamiento para personas físicas. La oferta de crédito inmobiliario es promovida por la red de agencias, administradoras de construcción y promoción inmobiliaria y agencias inmobiliarias, así como por intermedio de asociaciones con Lopes (LPS Brasil – Consultoria de Imóveis S.A.) y Coelho da Fonseca Empreendimentos Ltda., entre otras.
Personas Jurídicas – En Brasil, nuestra Cartera de Crédito para personas jurídicas alcanzó R$ 257,4 mil
millones al 30 de junio de 2013, presentando un crecimiento de 7,5% en relación al 30 de junio de 2012. En el segmento de Micro, Pequeñas y Medianas Empresas, servimos compañías, a través de una estructura dedicada, con productos y servicios específicos. Por medio de Itaú BBA, damos atención a más de 3 mil de los grupos empresariales más importantes presentes en Brasil, con una cartera de crédito compuesta por préstamos en moneda brasileña y moneda extranjera, créditos direccionados (transferencias de BNDES, Crédito Rural e Inmobiliario) y garantías.
Exterior – En América Latina (Argentina, Colombia, Chile, Paraguay y Uruguay), nuestra Cartera de Crédito
presentó un crecimiento relevante de 37,8% en el segmento de personas físicas y jurídicas, donde pasamos a reportar los saldos de nuestra operación en Colombia.
Incumplimiento
En línea con nuestra política de concesión de crédito, el índice de incumplimiento total, considerándose el saldo de las operaciones en atraso a más de 90 días, alcanzó 4,2% en 30 de junio de 2013, presentando una reducción de 1,0 punto porcentual, en relación a 30 de junio de 2012. Este indicador presentó el menor índice desde 2010, influenciado principalmente por el cambio del perfil de crédito de nuestra cartera. Este indicador alcanzó 6,4% para la cartera de clientes persona física y 2,5% para la cartera de clientes persona jurídica, al final de junio de 2013, retrocediendo 0,9 p.p. y 1,0 p.p. respectivamente, en relación al mismo período del año anterior.
El incumplimiento de corto plazo, medido a través del saldo de las operaciones con atraso entre 15 y 90 días, también presentó mejoría con relación al mismo periodo del año anterior, reduciendo de 4,5% para 3,4%, en el total de la cartera del banco. La reducción de 1,1 p.p. ocurrió principalmente debido a la mejoría de 1,6 p.p. en el indicador de personas físicas.
Cartera de Crédito 30/jun/13 30/jun/12 Variación
(%) Personas Físicas 153.359 149.145 2,8 Tarjeta de Crédito 41.621 36.777 13,2 Crédito Personal 27.185 28.450 -4,4 Crédito Consignado 18.415 11.608 58,6 Vehículos 45.302 56.575 -19,9 Crédito Inmobiliario 20.836 15.736 32,4 Personas Jurídicas 257.399 239.331 7,5 Grandes Empresas 170.994 147.673 15,8
Micro, Pequeñas y Medianas Empresas 86.405 91.658 -5,7
América Latina 34.355 24.923 37,8
Total con Avales y Fianzas 445.114 413.399 7,7
Grandes empresas – Títulos Privados 22.400 19.339 15,8
Total con Avales, Fianzas y Títulos Privados 467.514 432.738 8,0
Total con Avales, Fianzas y Títulos Privados (ex-Vehículos) 422.212 376.163 12,2
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3.3.2) Captaciones
Los Fondos Propios Libres, Captados y Administrados totalizaron R$ 1,54 trillón el 30 de junio de 2013, con crecimiento de 22,2%, cuando comparado con el mismo período de 2012. De ese total, 46,0% están representados por Fondos de Inversión, Carteras Administradas y Provisiones Técnicas de Seguros, Previsión Privada y Capitalización, 25,8% por Depósitos, Debentures y Fondos de Letras, 24,1% por Fondos Libres y Otras Obligaciones y 4,1% por Obligaciones por Transferencias, Depósitos Interfinancieros y Obligaciones por TVM en el exterior.
En relación a junio de 2012, aumentamos en 25,4% los depósitos à vista sumados a los de caja de ahorro, que son captaciones con costo más bajo. El crecimiento de las captaciones (netas de lo que ha sido destinado a los Depósitos Obligatorios y Disponibilidades) posibilitó una mejoría de la relación entre la Cartera de Crédito y la Captación, alcanzando 76,0% en 30 de junio de 2013.
Realizamos en mayo una captación externa de US$ 1,5 mil millones para incrementar el capital de giro del conglomerado, considerada la mayor operación concedida a un banco latino americano. La primera parte de este fondo, de US$ 1,23 mil millones, tiene plazo de tres años y la segunda, de US$ 270 millones, tiene plazo de cuatro años.
3.3.3) Solidez del Capital
Índice de Basilea – Al final de junio de 2013, el índice alcanzó 17,5%, presentando crecimiento de 0,6 p.p., en
relación al mismo periodo de 2012, hecho que ratifica nuestra solidez en la base de capital.
Agencia de Rating – En junio, debido al cambio en la perspectiva de los ratings de crédito soberano de Brasil
de largo plazo, de estable para negativa, la agencia Standard&Poor’s divulgó el mismo cambio de perspectiva de los ratings atribuidos en la escala global de 11 instituciones financieras brasileras (incluso Itaú Unibanco Holding e Itaú BBA).
3.4) Mercado de Acciones
Valor de Mercado – Al cierre del primer semestre de 2013, somos el 21º mayor banco del mundo, bajo el
criterio de valor de mercado (R$ 141,7 mil millones), según la clasificación de Bloomberg. La devaluación del Real, ya que la clasificación es calculada en dólares, ha influenciado significativamente la posición actual.
Volumen negociado – En el primer semestre de 2013, diariamente movemos R$ 670,3 millones en las bolsas
donde se negocian nuestras acciones, con un volumen medio diario de R$ 331,0 millones (ITUB3 e ITUB4), en BM&FBOVESPA y R$ 339,3 millones (ITUB) en la NYSE (New York Stock Exchange).
Dividendos/Intereses sobre el Capital Propio – En el primer semestre de 2013, pagamos o provisionamos R$
1.585,3 millones en dividendos e intereses sobre el capital propio, neto de impuestos.
Relaciones con el mercado – Participamos de 14 conferencias y road shows en Brasil y en el exterior y
realizamos 16 de las 22 reuniones Apimec (Associação dos Analistas e Profissionais de Investimentos do
Mercado de Capitais) programadas para este año, fortaleciendo nuestra relación con accionistas, analistas e
inversores de los mercados de capitales.
Acciones 30/jun/13 30/jun/12 Variación
(%)
Beneficio Neto Recurrente por acción (1) 1,43 1,43 0,0
Beneficio Neto por acción (1) 1,42 1,35 5,2
Valor Patrimonial por acción(1) 15,26 15,22 0,3
Cantidad de Acciones en Circulación (en miles) (2) 4.967.393 4.969.403 0,0
Dividendos/Intereses sobre el Capital Propio Neto por acción 0,33 0,32 1,9
Precio de la acción preferida (ITUB4)(2)(3) 28,53 25,50 11,9
Precio de la acción ordinaria (ITUB3)(2)(3) 29,08 22,88 27,1
Precio de la acción preferida/Beneficio Neto por acción (anualizado) 10,05 9,44 6,4
Precio de la acción preferida/Patrimonio Neto por acción 1,87 1,68 11,6
Valor de Mercado (mil millones)(4)(5) 141,7 126,7 11,8
(1) Calculado con base en la media ponderada de la cantidad de acciones; (3) Con base en la cotización promedia en el último día del período;
(4) Calculado con base en la cotización de promedia de las acciones preferidas en el último día del período (cotización de la acción PN promedia multiplicada por la cantidad de acciones en circulación al final del período);
(5) R$ 144,0 mil millones considerando la cotización del cierre de las acciones ON y PN multiplicada por el total de acciones en circulación de cada clase de acción.
R$
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4) NEGOCIOS
Banco Comercial – Al final del primer semestre de 2013, teníamos 32.924 puntos de atención distribuidos por
todo Brasil y en el exterior, a través de agencias, puntos de servicios bancarios y cajeros automáticos. Ofrecemos una amplia gama de servicios y productos bancarios para una base diversificada de personas físicas y personas jurídicas. Tenemos una cartera de productos para atender a las necesidades de nuestros clientes, ofreciendo crédito, opciones de inversión y servicios de seguro, cambio y corretaje, entre otros.
En las operaciones minoristas, ofrecemos cinco servicios exclusivos Itaú Uniclass, con gerentes dedicados, consultoría para inversiones, mayores limites de crédito, cajas exclusivos y atendimiento gerencial por teléfono. Ofrecemos atención especializada a nuestros clientes en los segmentos:
Itaú Personnalité, enfocado en clientes de alta renta;
Itaú Empresas, para atender a las necesidades de la empresa de nuestro cliente persona jurídica; y Itaú Private Bank que, con más de 20 años de experiencia en gestión de patrimonios, es el mayor
private bank de América Latina.
Crédito Consignado – Destaque para el crédito consignado en línea con nuestra estrategia de inversión en
segmentos de menor riesgo y retorno para el nuevo escenario económico de Brasil. Nuestra nueva institución financiera, el Banco Itaú BMG Consignado S.A., del cual tenemos 70% de control, ha iniciado sus operaciones en diciembre de 2012 y la cartera de crédito ya atingió R$ 3,8 mil millones, representando 20,8% del total realizado por el banco en esta modalidad. El total de la cartera (consignado propio + Banco Itaú BMG) totalizó R$ 18,4 mil millones el 30 de junio de 2013, con una evolución de 58,6% en relación a 30 de junio de 2012.
Financiamiento de Vehículos – El desempeño del mercado automotor, al inicio de 2013, en comparación con
igual período de 2012, ha sido levemente superior. Desde el año pasado, debido al elevado incumplimiento, reducimos el riesgo en ese segmento, hecho que nos permitió mejorar la calidad de la cartera, con mejores clientes y reducción de nuestro incumplimiento.
Crédito Inmobiliario – Lideramos el financiamiento de inmuebles para persona física, entre los bancos privados
brasileros. En el primer semestre de 2013, realizamos más de 16 mil financiamientos, un crecimiento del 22% en relación al mismo período del año anterior.
Gestión de Activos – En junio de 2013, alcanzamos R$ 376,9 mil millones en recursos bajo gestión,
considerando las empresas de Itaú Unibanco e Intrag, de acuerdo con la clasificación de gestión ANBIMA, el que representa 15,7% del mercado. En los últimos doce meses, tuvimos un crecimiento total de 16,5%, con destaque para los fondos de previsión privada y multimercado. Además de esa fuerte presencia local, el área se está expandiendo internacionalmente con profesionales estratégicamente ubicados, buscando oportunidades y soluciones de inversión adecuadas para los clientes globales.
Servicios de Custodia – En el mercado de custodia, sumamos R$ 915,1 mil millones de activos, de acuerdo con
la clasificación de gestión ANBIMA al cierre de junio de 2013, que representa un crecimiento de 6%, en relación al mismo período del año anterior. En la prestación de servicios de registro de acciones, representamos 63,8% del total de las empresas listadas en BM&FBOVESPA.
Kinea – Empresa de gestión de inversiones estructuradas controlada por Itaú Unibanco, tiene R$ 5,53 mil
millones de activos bajo gestión, situándose entre las mayores gestoras de Brasil en los segmentos de fondos inmobiliarios, fondos hedge y private equity.
Seguros – En el primer semestre de 2013, nuestra evolución de los ingresos de primas en seguros fue de
13,0%, alcanzando R$ 4,3 mil millones, incluyendo nuestra participación en Porto Seguro, en la cual tenemos 30% de su capital. En este mismo período, las provisiones técnicas de seguros alcanzaron R$ 11,3 mil millones.
De acuerdo con SUSEP, en el acumulado de enero a mayo de 2013, Porto Seguro empresa líder en seguros de vehículos y residencias en Brasil, tenía participación del mercado en primas de seguros de 24,9% para vehículos y 27,5% para residencias.
Previsión Privada – El resultado con ingresos de contribuciones en ese segmento totalizó R$ 140,7 millones en
el primer semestre de este año, un aumento de 62,7%, cuando comprado al mismo período del año anterior. Los ingresos con tasas de administración aumentaron 19,9% en el mismo período, alcanzando R$ 543,3 millones en el semestre. Ya las provisiones técnicas crecieron 19,4%, sumando R$ 85,2 mil millones al final del primer semestre.
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Capitalización – Las provisiones técnicas de capitalización alcanzaron R$ 2,9 mil millones, al cierre del primer
semestre de 2013, representando crecimiento de 1,8%, cuando comparadas al mismo período del año anterior. El resultado con ingresos de títulos de capitalización alcanzaron R$ 245,4 millones, una reducción de 2,0% en relación al mismo período de 2012.
En el acumulado de enero hasta mayo de este año, de acuerdo con SUSEP, nuestra participación de mercado en Seguros, Previsión Privada y Capitalización fue de 18,2%, incluyendo nuestra participación en Porto Seguro.
Tarjeta de Crédito y Débito – Somos líderes en el segmento de crédito al consumo en Brasil, emitimos tarjetas
por medio de Itaucard, Hipercard y asociaciones, y ofrecemos una diversificada cartera de productos para titulares y no titulares de cuentas corrientes, originados en canales propios y por medio de asociaciones con empresas destacadas en sus respectivos mercados de actuación. De enero hasta junio de 2013, el valor negociado en tarjetas de débito y crédito alcanzó R$ 118,8 mil millones, el que representó un incremento de 12,0% con relación al mismo período de 2012.
Medios Electrónicos de Pago – Redecard e Hipercard acreditan, capturan, transmiten, procesan y liquidan
financieramente las transacciones con tarjetas de crédito y débito, tarjetas de beneficios (voucher) y de tiendas (private label). Además, ofrecemos anticipación de cuentas por cobrar, disponibilidad de terminales, consulta de cheques, compra y saque, servicios no financieros e informe electrónico. En el primer semestre de 2013, el volumen financiero de las transacciones hechas con tarjetas de crédito y débito ha sido de R$ 150,3 mil millones, representando un incremento de 18,3% en comparación al mismo período de 2012.
Itaú BBA – Responsable por nuestras operaciones bancarias del segmento corporativo, de banco de
inversiones y por la gestión de la tesorería institucional, actúa por medio de un equipo multidisciplinar, con agilidad para realizar tanto operaciones típicas de un banco comercial cuanto transacciones en mercados de capitales, fusiones y adquisiciones, ofrece servicios completos a más de 3 mil de los más grandes grupos empresariales de Brasil, Argentina, Chile, Colombia y Perú. También ofrece servicios para aproximadamente 700 inversores institucionales y garantiza cobertura completa de las matrices de clientes internacionales por medio de las unidades en Europa, Nueva York y Shanghái. En este año, la estructura del segmento de Medianas Empresas pasó a ser parte de nuestro banco mayorista.
En la actividad de Banco Mayorista, nuestra cartera de crédito y coobligaciones alcanzó el monto de R$ 171,0 mil millones en el primer semestre de 2013, con evolución de 15,8%, cuando comparada al mismo período del año anterior. Se destacan las operaciones en moneda extranjera que tuvieron un incremento de 20,4%, cuando comparadas al primer semestre de 2012. Entre las operaciones en esta actividad, destacamos:
- Derivados: el foco se concentró en operaciones de protección sobre exposición de monedas extranjeras, tasas de interés y commodities con clientes. El volumen de operaciones contratadas, entre enero y junio de 2013, fue 56,6% mayor que igual período del año anterior.
En la actividad de Banco de Inversiones, destacamos, en este primer semestre, nuestra operación de Fusiones y Adquisiciones, que prestó asesoría financiera para 16 transacciones y arrebató el liderazgo en la clasificación
Dealogic, en cantidad de operaciones, totalizando US$ 3,3 mil millones. En renta fija, participamos en
operaciones de debentures, pagarés y securitizaciones, que totalizaron R$ 7,4 mil millones, en el periodo de enero a junio de este año, En emisiones internacionales de renta fija, actuamos como joint bookrunner de ofertas con volumen total de US$ 14,6 mil millones. En renta variable, alcanzamos el 1er lugar de la clasificación de Originación de ANBIMA, en junio último, con volumen de operaciones de R$ 3,0 mil millones.
Actuación en el Exterior – Operamos en América Latina, Europa, América del Nord, Oriente Medio y Asia,
totalizando 20 países, además de Brasil, en actividades de banco comercial y operaciones de clientes institucionales, banco de inversiones, mayorista y private banking. En el período de enero a junio, nuestros negocios en el exterior alcanzaron beneficio neto recurrente de R$ 860,3 mil millones, con activos totales de R$ 237,0 mil millones, equivalente a 12,1% y 22,4% del total del banco, respectivamente.
Itaú BBA Colombia recibió, en julio, rating AAA de Fitch Ratings, grado máximo de inversión en clasificación de crédito concedido a empresas y países, ampliando el acceso de nuestra subsidiaria a un mayor volumen de crédito con menor costo.
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5) PERSONAS
Contábamos con cerca de 94,8 mil colaboradores al final del primer semestre de 2013, incluyendo aproximadamente 6,8 mil colaboradores en unidades en el exterior. La remuneración fija del personal sumada a sus cargas sociales y beneficios totalizó R$ 5,1 mil millones en este semestre.
Realizamos, por segundo año consecutivo, el programa Itaú de Portas Abertas (Itaú de puertas abiertas) (http://deportasabertas.com.br/) en nuestra sede en São Paulo, que contó con la presencia de 270 universitarios de cinco Estados brasileros donde los estudiantes tienen la oportunidad de conocer mejor el banco e interactuar con los principales ejecutivos de nuestra institución.
En el Encuentro entre Líderes, que reunió todos los superintendentes, directores y vicepresidentes, fueron