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Grupo de Empresas ENAPVOLVER AL ÍNDICE l precio promedio del crudo marcador interna-
cional West Texas Intermediate (WTI) fue US$ 72,2 por barril en 2007, lo que implicó un au- mento de 9,3% con respecto al precio promedio de 2006 (US$ 66,0 por barril). De esta forma, se cumplió el sexto año de alzas consecutivas del precio del petróleo crudo y también del ciclo alcista más prolongado desde el ocurrido en el período 1972-1980, que, por lo demás, ha sido el más largo en la historia contemporánea.
Durante 2007 la demanda mundial por petróleo registró un aumento de 1,1 millón de barriles diarios (b/d), mientras que la oferta sólo creció en 400.000 b/d. En consecuencia, se acentuó la tendencia descendente de los inventarios mundiales que había comenzado el año anterior, pasando de una disminución de 100.000 b/d en 2006 a otra de 800.000 b/d en 2007.
Al igual que en 2006, en 2007 se registró una disminución de la producción de petróleo crudo de la Organización de Países Exportadores de Petró- leo (OPEP), de 300.000 b/d, por lo que el mayor consumo mundial fue abastecido por un crecimien- to de la producción de crudo no-OPEP, de 700.000 b/d, y por la declinación ya mencionada de los inventarios.
COmpORtAmIENtO DEL pRECIO EN 2007
En 2007 no hubo ningún evento geopolítico ni catás- trofe natural que afectara significativamente la oferta de petróleo y, sin embargo, se registró un crecimiento casi continuo del precio, pasando del rango de 50 a 55 dólares el barril (US$/barril), a comienzos de enero, al rango de entre 93 y 98 US$/barril a fines del año. El motor de la tendencia alcista en el precio del petróleo fue el sostenido aumento del consumo, debido al rá- pido crecimiento de la economía mundial, que enteró un periodo de cinco años de expansión sistemática, en el contexto del débil crecimiento de la producción de crudo.
La tendencia alcista sufrió retrocesos parciales en agosto, al estallar la crisis de las deudas hipotecarias “subprime” en el mercado financiero de Estados Uni- dos y, posteriormente en noviembre, cuando los mis- mos altos precios alcanzados provocaron una correc- ción a la baja por el temor a que éstos -más las repercusiones a nivel global de la crisis hipotecaria- desencadenaran una recesión mundial.
El relativamente bajo nivel del precio a comienzos de año se debió a un invierno con temperaturas muy benignas en el hemisferio norte, lo que condujo a que se acumularan inventarios de crudo y combustibles de calefacción, deprimiendo sus precios. Posteriormente, el crecimiento del consumo -liderado por China, India y el mismo Estados Unidos- y el retiro gradual de crudo de la OPEP, que no alcanzó a ser compensado por la mayor producción en países no OPEP, empezó a pre- sionar en el mercado. Evidencia de esto es que los inventarios en Estados Unidos dejaron de crecer en julio para empezar a caer persistentemente hasta fines del año. *."& +("& +,"& ,&"& ,*"& ,."& -("& -,"& .&"& .*"& .."& /("& /,"& '&&"& '* Z_Y )' Z_Y )& del ', del &( del '/ eYj &+ eYj (' i[f &- i[f (- `kb '& W]e (* W]e ') `kb (/ `kd '+ `kd &' `kd &* cWo '. cWo (& WXh &+ WXh &. cWh (( cWh (( \[X &. \[X (+ [d[ '' [d[
pRECIO DIARIO CRUDO WtI EN 2007 Us$/bbL
Mercado Internacional
mERCADO mUNDIAL DE pEtRóLEO 2006-2007 (CIfRAs EN mILLONEs DE bARRILEs DIARIOs)
2006 2007 Variación Demanda 84,7 85,8 1,1 OCDE* 49,3 49,2 -0,1 No-OCDE 35,4 36,6 1,2 Oferta 84,6 8,5 0,4 Ex-Unión Soviética 12,2 12,6 0,4 Resto No-OPEP 37,4 37,3 0,3 Crudo OPEP 30,8 30,5 -0,3 Variación Inventarios -0,1 -0,9 -0,8
* Organización de Cooperación y Desarrollo Económicos. Fuente: Departamento de Energía, EE.UU., “Short Term Energy Outloook December 2007”
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Reporte Social 2007 VOLVER AL ÍNDICEMercado Nacional
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DIESEL Var. 51,9% PETRÓLEO COMBUSTIBLE Var. 28,6% KEROSENE Var. 11,6% GASOLINA Var. 6,5% GAS LICUADO Var. 14,7% PRODUCTOS INDUSTRIALES Var. 8,8% &!%+ %!.* '!,% '!&% '!&& &!-) (!&' '!.( %!+' %!*,CONsUmO NACIONAL DE COmbUstIbLEs 2007 EN mILLONEs DE m3
Total 2007 = 19,09 Total 2006 = 14,63 Variación 06/07 = 30,5%
n 2007 el consumo de productos refinados del petróleo en Chile alcanzó los 19,1 millones de metros cúbicos, equivalentes a 329.200 barriles día (b/d), cifra que implica un incremento de 30,5% respecto del año anterior.
Este alto crecimiento se explica principalmente por el mayor consumo de combustibles –principalmente petróleo diesel- para reemplazar el gas natural argen- tino, debido a que los cortes en el suministro fueron mucho mayores que los observados en 2006.
Aunque la mayor parte de este consumo de reemplazo fue de diesel para generación termo- eléctrica, también hubo consumos importantes de petróleo combustible para uso industrial y de gas licuado para consumo residencial.
Contribuyó al mayor consumo de combustibles el crecimiento de la actividad económica, de alre- dedor del 5% con respecto a 2006, según la esti- mación preliminar del Banco Central.
Analizando el comportamiento por productos, se aprecia que durante 2007 los mayores aumen- tos porcentuales se registraron en el consumo de diesel, de petróleo combustible y de gas licuado.
En el caso del diesel, el consumo aumentó en 51,9%, llegando a 9,48 millones de metros cúbicos (163.400 b/d), manteniéndose como el combusti- ble de mayor demanda en el país. Este aumento obedeció principalmente a su mayor uso como combustible para generación eléctrica, aunque también contribuyó la mayor demanda de los sec- tores transporte e industria.
En términos reales, se registró una baja del 3% en el precio promedio del diesel en 2007, compa-
rado con el precio promedio de 2006, lo que con- tribuyó marginalmente a un mayor consumo.
El consumo de petróleo combustible aumentó a 2,7 millones de metros cúbicos (46.600 de b/d), con un aumento anual de 28,6%. Este crecimiento se explica por el mayor consumo industrial en reemplazo del gas natural, como combustible de generación termoeléctrica y, en menor medida, por el aumento del consumo para transporte marítimo, a diferencia de lo que ocurrió en años anteriores.
En tanto, el consumo de gas licuado fue de 2,11 millones de metros cúbicos (36.400 b/d), lo que representa un alza de 14,7% respecto de 2006. Este importante aumento se logró a pesar del alza de 14,7% en el precio en términos reales durante 2007 en relación a 2006. Aparte del efecto del crecimiento económico sobre la demanda, hubo un importante consumo de gas licuado como com- bustible de reemplazo de gas natural, en el sector industrial (incluyendo las Refinerías de ENAP), comercial y residencial, lo cual implicó el incremen- to en los costos productivos para estos sectores.
El consumo total de kerosene aumentó en 11,6%, alcanzando 1,06 millón de metros cúbicos (18.3000 b/d). Este crecimiento se explica princi- palmente por la mayor demanda por kerosene de aviación, producto del aumento en el tráfico aéreo interno e internacional y por un fuerte aumento del consumo de kerosene doméstico, sobre todo en invierno, considerando que este combustible es usado para calefacción.
A su vez, el consumo de gasolina creció en 6,5%, totalizando 3,12 millones de metros cúbicos
(53.800 b/d), terminando, al parecer, la tendencia declinante de los seis años anteriores. Aparte del efecto expansivo del crecimiento económico, el consumo de gasolina también se benefició de una baja de 3% en términos reales del precio en 2007, comparado con 2006.
Finalmente, el consumo de productos industria- les no combustibles -solventes, olefinas (materias primas básicas para la industria petroquímica), productos asfálticos, etc.- totalizó 620.000 metros cúbicos (10.700 b/d), con un crecimiento de 8,8% con respecto a 2006. Esto resultó de un aumento en el consumo de productos asfálticos, que com- pensó las bajas en el consumo de solventes y de olefinas.
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Grupo de Empresas ENAPVOLVER AL ÍNDICE
El aumento en el gasto de administración y ventas (8,7% respecto de 2006) es reflejo principalmente de la revaluación del peso chileno respecto del dólar (6,7%).
A pesar de los mayores ingresos por US$ 1.195 millones (15,3%), se generaron mayores costos de explotación por US$ 1.232 millones. Este menor margen de explotación es consecuencia principal- mente de la reducción en los ingresos de explota- ción por concepto de procesamiento y transporte de gas natural argentino, en aproximadamente 62%, debido a las restricciones en los envíos de gas natural desde Argentina a las plantas de Me- thanex en Magallanes.
Además, durante 2007 las Refinerías de ENAP se vieron fuertemente afectadas por los mayores costos derivados del consumo de combustibles más caros (propano, butano y diesel), en reempla- zo del gas natural argentino, lo que también signi- fico mayores costos logísticos y financieros. EC6
Proveedores locales
ENAP no tiene una política de incentivo especial para proveedores locales. En este aspecto está vigente la práctica de transparencia en los llamados a licitaciones para proveer servicios. No obstante, en aquellas unidades de negocio ubicadas geográ- ficamente en zonas alejadas, existe una proporción mayor a la media del resto de las unidades, en re- lación a proveedores locales. En el caso de ENAP Magallanes, esta cifra es del 42%.
NAP se consolidó como uno de los protagonis- tas del esfuerzo público-privado con miras a garantizar la seguridad energética del país, avanzan- do en importantes proyectos de inversión que se están impulsando, con el objeto de diversificar la matriz y lograr mayores grados de autonomía energética.
En este ámbito destacan el avance de los si- guientes proyectos:
Proyecto de Gas Natural Licuado (GNL), donde ›
las empresas BG, Endesa Chile, Metrogas y ENAP constituyeron la sociedad anónima cerra- da GNL Quintero S.A., que tiene por objeto la construcción y operación de una planta de al- macenamiento y regasificación de GNL, con su respectivo terminal marítimo en la bahía de Quintero.
Desarrollo de la Geotermia, en alianza con la ›
compañía italiana ENEL. Se avanzó en el estudio y evaluación de la energía geotérmica en Chile, completando el modelo geotérmico e identifican- do las zonas de nuestro país con mayor potencial estratigráfico. Dentro de las cuatro concesiones estudiadas, en el Proyecto Nevados de Chillán se aprobó el Estudio de Impacto Ambiental (EIA) para dar inicio al proyecto de exploración profun- da en el Valle de las Nieblas.
En el ámbito de los Biocombustibles, se cons- ›
tituyó la empresa ForEnergy S.A., sociedad conformada por Enap Refinería S.A. y Consor- cio Maderero S.A. con el objetivo de profundi- zar estudios de factibilidad de comercialización
de biodiesel de segunda generación, a partir de biomasa.
Culminó exitosamente el proceso de licitación ›
de Contratos Especiales de Operación Petrole- ra (CEOP), destinado a atraer inversiones para la exploración y producción de hidrocarburos -petróleo y gas natural- en Magallanes, y que fue encabezado por el Ministerio de Minería, con el apoyo técnico de ENAP. Se adjudicaron nueve bloques en la cuenca de Magallanes a compañías y/o consorcios: Total S.A. (Francia), Apache Corporation (Canadá), Pan-American Energy LLC (Estados Unidos), Greymouth Pe- troleum Holding Limited (Nueva Zelandia) y el consorcio IPR-Manas (Estados Unidos-Suiza). De estos nueve bloques, seis serán operados exclusivamente por las empresas mencionadas y en los tres bloques restantes éstas participa- rán en sociedad con ENAP. Sólo en actividades de exploración se contemplan inversiones por US$ 267 millones y US$ 102 millones en sís- mica y perforación de pozos, con una duración de 36 meses.
EC1
Resultado operacional
El resultado operacional llegó a US$ 199 millones, lo que significa una reducción de 17,8% en com- paración con 2006, cuyo resultado operacional ascendió a US$ 243 millones. Esta caída se explica por un menor margen de explotación de US$ 36 millones y por un aumento en los gastos de admi- nistración y ventas por US$ 7 millones.