Para que un valor sea objetivo y consecuentemente pueda ser incorporado en la información fi- nanciera, es necesario que exista una transacción de intercambio entre un comprador y un ven- dedor en la que se satisfagan los requisitos siguientes:
• Ambas partes tienen interés en comprar y vender respectivamente. • Están actuando de buena fe.
• La transacción es libre, ninguna de las partes está siendo forzada a comprar o vender. • Tanto el comprador como el vendedor están debidamente informados.
Al valor así determinado se le conoce como valor razonable y lo podemos definir como el mon- to por el cual se puede intercambiar un bien entre un comprador y un vendedor adecuadamente informados, en una transacción de libre competencia.
Supongamos que la familia Treviño de la Garza es dueña de dos compañías administradas por el hijo mayor. Como una de ellas posee equipo de cómputo que no utiliza, la administración
Figura 3.3
Criterios para determinar valores en la informa- ción financiera
¿Qué es el valor razonable?
Valores presentados en la información financiera Valores subjetivos Valores objetivos SÍ NO
general de las dos empresas ordena que se venda ese equipo a la otra compañía en $150 000. Ese monto no es un valor razonable, pues si bien es cierto que se realizó un intercambio entre ambas compañías, en la transacción no hubo libertad para que las partes involucradas negocia- ran y se pusieran de acuerdo en un precio.
Existen dos tipos de valores: valores históricos y valores actuales. Los valores históricos, llamados también costos históricos, se determinan con base en transacciones de intercambio ocu- rridas en el pasado; en cambio, los valores actuales se determinan tomando en cuenta intercam- bios que suceden en el presente. Por ejemplo, hace dos años Carlos González compró un automóvil en $180 000 y actualmente en los lotes de autos seminuevos se están vendiendo automóviles de ese modelo en aproximadamente $95 000. Los ciento ochenta mil pesos son un valor histórico, producto de una transacción ocurrida hace dos años. En cambio, los noventa y cinco mil son un valor actual, ya que en el presente ese tipo de automóviles tiene ese valor en el mercado.
Dependiendo del punto de vista que se tome en la transacción de intercambio realizada en el presente, los valores actuales se dividen en valores de reposición (conocidos también como costos de reposición) y valores de realización. El valor de reposición se determina desde la óptica del com- prador, es decir, responde a la pregunta: ¿cuánto me costaría comprar un bien como éste ahora? En cambio, el valor de realización se refiere a la transacción considerada desde el punto de vista del vendedor y responde a la pregunta: ¿cuánto me darían por este bien si lo vendiera en este momento?
En el ejemplo de Carlos González, los $95,000 serían un valor de realización, ya que ésa es la cantidad de dinero que recibiría si vendiera su automóvil en ese momento.
Suponiendo un entorno económico en el que los precios específicos de los productos cam- biaran muy poco, no habría una diferencia significativa entre los valores históricos y los valores actuales. Cuando este supuesto es válido, la información financiera toma los valores históricos como base para cuantificar los datos que reporta, ya que tienen un mayor grado de objetividad que los valores actuales. Los valores históricos están basados en transacciones ya realizadas, y por lo tanto existe evidencia que permite verificar los montos. En cambio, los valores actuales toman como base una transacción hipotética, es decir, que no ha sucedido aún (¿cuánto me da- rían si vendiera este bien? ¿Cuánto tendría que pagar si comprara este artículo?).
Si quisiéramos verificar el costo histórico del automóvil de Carlos González, bastaría con buscar el dato en la factura que le entregó la agencia cuando pagó el importe total de automóvil; en cambio, los 95 000 pesos que le darían por su carro, partiendo del supuesto de que lo vendie- ra en este momento, es sólo una estimación que no deja de tener cierto grado de subjetividad.
En un entorno económico donde los precios específicos de los productos están cambiando en una forma relativamente frecuente, los valores históricos siguen siendo objetivos, pero pier- den relevancia porque no son representativos del valor real de las partidas. En esta situación, la información basada en valores actuales es más útil para tomar decisiones, ya que reproducen mejor la realidad.
Ejercicio 3.4
Graciela Gómez recibió su título de dentista hace tres años. A la semana de graduarse empezó a trabajar en el consultorio de otro dentista, pero después de un año consideró que ya tenía suficiente experiencia y decidió abrir su propio consultorio. A continuación presentamos un resumen de las transacciones que Gra- ciela realizó durante su primer año de trabajo en su propio consultorio.
a) Para no mezclar sus gastos personales con los del consultorio, abrió una cuenta de cheques por
$50 000 para manejarla exclusivamente en las actividades desarrolladas en su práctica profesional.
b) Negoció y obtuvo con el banco un préstamo por $50 000, del cual deberá pagar la mitad a finales
de este año y la otra a finales del próximo. Además, deberá pagar 14% de interés sobre la cantidad pendiente de pagar al inicio de cada año. El pago se deberá hacer al final de cada año.
¿Cuál es la diferencia entre un valor histórico y un valor actual?
En un entorno en el que los precios específicos de los bienes permanecen relativamente sin cambios, los valores históricos son más confiables para la toma de decisiones por su grado de objetividad. Cuando los precios específicos cambian con mucha frecuencia, los
c) Compró equipo e instrumentos necesarios para atender a los pacientes a un costo de $50 000. d) Adquirió equipo de oficina por $10 000.
e) Pagó $4 500 de renta mensual.
f) Pagó sueldos a la recepcionista y a una ayudante por $8 000 mensuales. g) Compró $6 000 de material, mismo que se consumió durante el año. h) Recibió $300 000 de honorarios cobrados a los pacientes.
i) Pagó $25 000 del préstamo más los intereses.
Si Graciela quisiera sustituir el equipo e instrumentos médicos al final del año, le costaría $60 000; si qui- siera sustituir el equipo de oficina, le costaría $12 000. Por lo contrario, si quisiera vender a final del año el equipo e instrumental médico, recibiría $44 000 y por el equipo de oficina $9 500.
Se pide:
1. ¿Cuánto tiene en el banco al final del año?
2. Haga una lista de cada uno de los bienes que tiene Graciela al 31 de diciembre. Incluya cuentas
de cheques.
3. Enlistar las deudas que tiene al 31 de diciembre.
4. Con los datos de las listas elaboradas en los puntos 2 y 3 anteriores, anotar el valor histórico de
los bienes de Graciela.
5. Con los datos de las listas elaboradas en los puntos 2 y 3 anteriores, anotar el valor actual de los
bienes de Graciela, desde el punto de vista del comprador.
6. Con los datos de las listas elaboradas en los puntos 2 y 3 anteriores, anotar el valor actual de los
bienes de Graciela, desde el punto de vista del vendedor.