5.3.1. Estado de resultados proyectado
El estado de resultados es el primero que debe ser proyectado. Para ello se requiere información de las ventas y gastos de operación, considerando la estructura inicial de activos fijos más las adquisiciones que se efectuarán a futuro, menos las bajas por las ventas y/o desecho de los mismos. (Ochos & Saldívar, 2012, p.7)
Proyectamos las ventas en base a la tabla estimada de crecimiento antes mencionada incrementando cada años en un 12,70% al igual que los gastos administrativos; para los costos de ventas la proyección fue disminuida de 12,70% a 9,70% tomando en cuenta que una de las metas de este plan de marketing es disminuir los costos en un 3% durante el proyecto.
Tabla 52: Estado de resultados proyectado
Elaborado por: Mayra Pinto
PERIODO DIVIDENDO INTERÈS CAPITAL SALDO
0 $ 33.275,08 1 $ 7.685,71 $ 1.663,75 $ 6.021,95 $ 27.253,13 2 $ 7.685,71 $ 1.362,66 $ 6.323,05 $ 20.930,08 3 $ 7.685,71 $ 1.046,50 $ 6.639,20 $ 14.290,88 4 $ 7.685,71 $ 714,54 $ 6.971,16 $ 7.319,72 5 $ 7.685,71 $ 365,99 $ 7.319,72 $ 0,00 Anual VENTAS NETAS $ 609.374,00 $ 686.764,50 $ 773.983,59 $ 872.279,51 $ 983.059,00 $ 1.107.907,50 COSTO DE VENTAS $ (365.668,06) $ (401.137,86) $ (440.048,23) $ (482.732,91)$ (529.558,01) $ (580.925,13)
UTILIDAD / PÉRDIDA BRUTA EN VENTAS $ 243.705,94 $ 285.626,64 $ 333.935,35 $ 389.546,59 $ 453.501,00 $ 526.982,36
GASTOS ADMINISTRATIVOS $ 241.711,80 $ 272.409,20 $ 307.005,17 $ 345.994,82 $ 389.936,17 $ 439.458,06 OTROS GASTOS NO OPERACIONALES $ - $ - $ - $ - $ - $ - OTROS INGRESOS NO OPERACIONALES $ - $ - $ - $ - $ - $ -
UTILIDAD / PÉRDIDA ANTES DE IMPUESTOS $ 1.994,14 $ 13.217,44 $ 26.930,19 $ 43.551,77 $ 63.564,83 $ 87.524,30
15% TRABAJADORES $ 299,12 $ 1.982,62 $ 4.039,53 $ 6.532,77 $ 9.534,72 $ 13.128,65
BASE IMPONIBLE IMPUESTO RENTA $ 1.695,02 $ 11.234,82 $ 22.890,66 $ 37.019,00 $ 54.030,11 $ 74.395,66
22% IMPUESTO A LA RENTA $ 372,90 $ 2.471,66 $ 5.035,95 $ 8.144,18 $ 11.886,62 $ 16.367,04
UTILIDAD A DISPOSICION SOCIOS $ 1.322,11 $ 8.763,16 $ 17.854,71 $ 28.874,82 $ 42.143,48 $ 58.028,61
AÑO 4 AÑO 5
CUENTA AÑO BASE
154
5.3.2. Flujo de caja proyectado
Tabla 53: Flujo de caja proyectado
Elaborado por: Mayra Pinto.
5.3.3. Valor actual neto
Cuando calculamos el VAN de un proyecto, lo que nos preguntamos es si éste vale más de lo que cuesta. Estimamos su valor calculando cuánto valdrían sus flujos de caja si el derecho sobre ellos se ofreciera a los inversores independientemente del proyecto, y si se negociara en los mercados de capitales. (Brealey, Myers & Marcus, 2004, p.549
Para saber el VAN de nuestro proyecto usaremos la tasa de descuento en la cual consideramos la inflación, la tasa pasiva de ahorros y la tasa de riesgo país.
Tabla 54: Tasa de descuento
Elaborado por: Mayra Pinto.
ACTIVOS FIJOS ($46.177,60)
ACTIVOS INTANGIBLES ($14.560,00)
CAPITAL DE TRABAJO ($36.063,78)
CAPTITAL DE TRABAJO NETO ($8.833,81)
IMPREVISTOS 5% ($5.281,76)
TOTAL INVERSIÓN INICIAL ($110.916,95)
INGRESOS DE VENTAS $686.764,50 $773.983,59 $872.279,51 $983.059,00 $1.107.907,50
TOTAL COSTOS Y GASTOS ($673.547,06) ($747.053,40) ($828.727,74) ($919.494,17) ($1.020.383,19)
DEPRECIACIONES ($17.368,57) ($17.368,57) ($17.368,57) ($16.940,00) ($16.940,00)
GASTOS FINANCIEROS ($8.767,98) ($8.117,30) ($7.419,58) ($6.671,14) ($5.867,99)
UTILIDAD NETA ($12.919,12) $1.444,32 $18.763,62 $39.953,70 $64.716,32
SUMA DEPRECIACION $17.368,57 $17.368,57 $17.368,57 $16.940,00 $16.940,00
FLUJOS DE EFECTIVO OPERATIVOS ADICIONALES $4.449,45 $18.812,88 $36.132,19 $56.893,69 $81.656,31
RECUPERACIÓN DEL CAPITAL DEL TRABAJO NETO $44.897,59
VALOR RESIDUAL DE ACTIVOS ADQUIRIDOS $0,00
FLUJO DE EFECTIVO TERMINAL $44.897,59
FLUJO DE EFECTIVO NETO TOTAL POR PERIODO ($110.916,95) $4.449,45 $18.812,88 $36.132,19 $56.893,69 $126.553,90 INVERSION INICIAL
FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO ADICIONAL
FLUJO DE EFECTIVO TERMINAL
FLUJOS DE EFECTIVO ADICIONALES
INFLACION 31 DIC. 2013 2,70%
TASA PASIVA AHORROS 31 DIC. 2013 4,53% TASA DE RIESGO PAIS 31 DIC. 2013 8,26%
15,49% TASA DE DESCUENTO
155
Tabla 55: Cálculo del VAN
Elaborado por. Mayra Pinto
El VAN de este proyecto es superior a 0 eso quiere decir que es viable.
5.3.4. Tasa interna de retorno
La tasa de interés de retorno (o rentabilidad), es aquella tasa de interés que hace igual a cero el valor actual de un flujo de beneficios netos al final de la vida útil del proyecto o en cualquier otra fecha en la que se lo evalúe. Por tanto, es conveniente realizar la inversión en un proyecto cuando la tasa interna de retorno es superior a la tasa de interés promedio del mercado. (Bonta & Farber, 2002, p.199)
Tabla 56: Cálculo de la TIR
Elaborado por: Mayra Pinto.
La Tasa interna de retorno es de 21,37% la cual se considera factible para este proyecto pues supera la tasa de descuento que es de 15,49%, y la de interés del mercado, la cual según en BCE es de 8,17%
AÑO FLUJO DE FONDOS TASA VALOR ACTUAL
0 $ (110.916,95) $ (110.916,95) 1 $ 4.449,45 15,49% $ 3.852,67 2 $ 18.812,88 15,49% $ 14.104,79 3 $ 36.132,19 15,49% $ 23.456,39 4 $ 56.893,69 15,49% $ 31.980,60 5 $ 126.553,90 15,49% $ 61.596,16 24.073,66 $
VALOR ACTUAL NETO - VAN
VAN
AÑO FLUJO DE FONDOS
0 $ (110.916,95) 1 $ 4.449,45 2 $ 18.812,88 3 $ 36.132,19 4 $ 56.893,69 5 $ 126.553,90 TIR 21,37%
156
5.3.5. Periodo de recuperación de la inversión
Tabla 57: Cálculo del periodo de recuperación
Elaborado por: Mayra Pinto
Tabla 58: Cálculo exacto de tiempo PERIODO DE RECUPERACION
AÑO FLUJO DE FONDOS ACUMULADO
0 $ (110.916,95) $ (110.916,95) 1 $ 4.449,45 $ (106.467,50) 2 $ 18.812,88 $ (87.654,61) 3 $ 36.132,19 $ (51.522,43) 4 $ 56.893,69 3,9056 5 $ 126.553,90 10,8672 26,016
Elaborado por: Mayra Pinto
El cálculo del Pay back o periodo en el que se recupera es de 3años, 10 meses y 26 días
5.3.6. Punto de equilibro o punto muerto contable
Cuando hacemos el análisis de sensibilidad de un proyecto, o cuando investigamos escenarios alternativos, estamos tratando de averiguar la gravedad que podría tener un mal cálculo de las ventas o los costes. A veces, los directores financieros prefieren plantear la pregunta con otras palabras, y calcular hasta qué punto pueden desviarse estas variables antes de que el proyecto comience a arrojar pérdidas. (Brealey, et al., 2004, p.186)
El punto de equilibrio para los cinco años de proyecto fue calculado en base a los flujos de caja, el valor anual lo podemos apreciar en ventas, y para el primer año del proyecto se
AÑO FLUJO DE FONDOS ACUMULADO
0 $ (110.916,95) $ (110.916,95) 1 $ 4.449,45 $ (106.467,50) 2 $ 18.812,88 $ (87.654,61) 3 $ 36.132,19 $ (51.522,43) 4 $ 56.893,69 $ 5.371,26 5 $ 126.553,90 $ 131.925,17 PERIODO DE RECUPERACION
157 realizó el cálculo en unidades basándonos en el promedio de los precios propuestos en el plan de marketing.
Tabla 59: Punto de equilibrio proyectado
Elaborado por: Mayra Pinto.
Tabla 60: Datos para cálculo del punto de equilibrio primer año
Fuente: El PVP proyectado promedio fue obtenido de la estrategia de precio propuesta. Elaborado por: Mayra Pinto
Tabla 61: Punto de equilibro por unidad primer año
Elaborado por: Mayra Pinto
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
VENTAS $ 686.764,50 $ 773.983,59 $ 872.279,51 $ 983.059,00 $ 1.107.907,50
CF $ 272.409,20 $ 307.005,17 $ 345.994,82 $ 389.936,17 $ 439.458,06
CV $ 401.137,86 $ 440.048,23 $ 482.732,91 $ 529.558,01 $ 580.925,13
CT $ 673.547,06 $ 747.053,40 $ 828.727,74 $ 919.494,17 $ 1.020.383,19
P.E. $ 654.984,31 $ 711.565,75 $ 774.757,63 $ 845.268,83 $ 923.899,76
Ventas totales 13840personas PVPP $ 49,62 promedio
CFP $ 19,68 promedio CVP $ 28,98 promedio
PRECIO DE VENTA CANTIDAD VENTAS COSTOS FIJOS COSTO VARIABLE UNIT. COSTOS VARIABLES COSTOS TOTALES 49,62 $ 5000 $ 248.110,00 $ 272.409,20 $ 28,98 $ 144.920,59 $ 417.329,79 49,62 $ 10000 $ 496.220,00 $ 272.409,20 $ 28,98 $ 289.841,18 $ 562.250,37 49,62 $ 13199 $ 654.984,31 $ 272.409,20 $ 28,98 $ 382.575,12 $ 654.984,31 49,62 $ 20000 $ 992.440,00 $ 272.409,20 $ 28,98 $ 579.682,35 $ 852.091,55 49,62 $ 22000 $ 1.091.684,00 $ 272.409,20 $ 28,98 $ 637.650,59 $ 910.059,79 𝑷𝒖𝒏𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝑬𝒒𝒖𝒊𝒍𝒊𝒃𝒓𝒊𝒐 𝒆𝒏 𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 = 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝐹𝑖𝑗𝑜 1 −𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑷𝒖𝒏𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝑬𝒒𝒖𝒊𝒍𝒊𝒃𝒓𝒐 𝒑𝒐𝒓 𝒖𝒏𝒊𝒅𝒂𝒅 = 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝐹𝑖𝑗𝑜 𝑀𝐶 𝑷𝒖𝒏𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝑬𝒒𝒖𝒊𝒍𝒊𝒃𝒓𝒐 𝒑𝒐𝒓 𝒖𝒏𝒊𝒅𝒂𝒅 = 13.199
158
Figura 36: Punto de equilibro primer año Elaborado por: Mayra Pinto.
$- $200.000,00 $400.000,00 $600.000,00 $800.000,00 $1.000.000,00 $1.200.000,00 0 5000 10000 15000 20000 25000
Punto de equilibro año 1
159
CAPITULO VI
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
6.1. CONCLUSIONES
El no contar con un plan de marketing ha llevado a la empresa a una posición en el mercado no muy amplia, lo que genera una insatisfacción en ventas y utilidades de parte de los propietarios.
La administración estratégica actual de la empresa Humadi, de acuerdo al análisis situacional, no es la correcta para el buen funcionamiento de la misma, la falta de procesos claros lleva al personal a incurrir en errores.
El Área Financiera de la empresa tiene problemas básicamente de organización ya que no hay un control eficiente de los costos de los eventos lo que conlleva a disminuir la utilidad neta.
No se observa un buen manejo de colaboradores, no existe un control o supervisión de los mismos, lo que provoca una falta de responsabilidad, esto refleja también la carencia de un Administrador.
La falta de liquidez hace que los proveedores principales no sean los de mayor calificación, la empresa prefiere los que proporcionen crédito, lamentablemente esto afecta directamente a los costos.
Humadi Cuenta con un amplio stock de menaje, gracias a esto la empresa puede ofrecer un servicio totalmente innovador que cubra las expectativas del segmento de mercado al que está enfocado.
Al aplicar las estrategias en los plazos establecidos la empresa mejorará sus ingresos ayudando a mejorar el estado financiero además de cubrir la inversión de este plan de marketing.
160
6.2. RECOMENDACIONES
Para asegurar la excelente atención al cliente se debe capacitar y motivar a los colaboradores constantemente, y motivados, ya que ellos reflejan la imagen de la empresa.
Se debe estudiar constantemente la competencia para el continuo mejoramiento de la empresa, la mejor forma de hacerlo es mediante la observación en este caso se puede solicitar cotizaciones para comprar precios y servicios.
Llevar a cabo en los plazos previstos todas las estrategias propuestas en este plan de marketing para garantizar los resultados esperados y realizar un control mensual del mejoramiento de la empresa después de aplicar las estrategias.
Realizar un control en el manejo de recursos evitando desperdicio de materia prima e insumos de oficina.
Realizar estudios constantes a clientes actuales y potenciales para la toma de decisiones a futuro en la empresa, realizando encuestas cotidianamente.
Si bien se sabe que el centro de producción esta estratégicamente ubicado las oficinas se encuentran en un lugar distante al de los clientes, se recomienda trasladarlas a la Ciudad de Quito para comodidad del cliente.
Se recomienda estar pendiente de las nuevas tendencias extranjeras para bodas, de esta manera ser pionera en el Ecuador, llamando la atención del mercado meta.
Aunque la empresa está enfocada principalmente en bodas se puede tomar en cuenta al segmento empresarial para mejorar con los objetivos planteados en esta propuesta, se puede ingresar la documentación al portal de compras públicas y concursar para servir a las empresas del estado que es otro segmento.
161