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FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN

In document Invercap S.A. Invercap S.A. (página 35-38)

CAMBIOS EN EL GRUPO CONSOLIDADO

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN

Recaudación de deudores por ventas 687.281 590.737 139 902 144.793 114.582 29.771 26.246

Ingresos financieros percibidos 4.864 62 344 138 230

Dividendos y otros repartos percibidos 123 - 12

Otros ingresos percibidos 11.889 8.871 5.722 274

Pago a proveedores y personal (557.645) (415.217) (320) (235) (131.154) (94.130) (29.931) (26.417)

Intereses pagados (20.847) (24.232) (225) (168) (5.257) (4.724) (506) (1.028)

Impuesto a la renta pagado (14.332) (3.790) (3.311) (1.123)

Otros gastos pagados (8.011) (6.745) (602) (496)

I.V.A. y otros similares pagados (22.290) (25.951) (6) (44) (4.458) (3.883) (491) (250)

Flujo neto positivo (negativo) originado por actividades de operación 81.032 123.735 (412) 799 5.883 10.730 (1.157) (1.449) FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:

Obtención de préstamos 271.788 48.356 - 924 48.634 36.740

Obligaciones con el público

Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas 60 14.827 15.225

Otras fuentes de financiamiento 2.117 823 2.405

Pago de dividendos (1.689) (17) (7)

Pago de préstamos bancarios (300.646) (126.756) (2.580) (416) (47.293) (50.113) (13.664) (13.776) Pago de obligaciones con el público (16.667) (16.667)

Pago de otros préstamos de empresas relacionadas - (6.039)

Otros desembolsos por financiamiento (2.442) (2.773) (2.547) -

Flujo neto positivo (negativo) originado por actividades de financiamiento (47.539) (103.073) (2.580) 508 (1.206) (10.915) 1.163 1.449 FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION

Ventas de activo fijo 896 412 5.151 184 543

Recaudación de préstamos documentados a empresas relacionadas 5.386 105 398 3 Recaudación de otros préstamos a empresas relacionadas 2.837

Otros ingresos de inversión 4.163 1.164 611

Incorporación de activos fijos (16.077) (18.943) (2.005) (1.827)

Inversiones permanentes - (2.649) (517)

Inversiones en instrumentos financieros - (9)

Otros préstamos a empresas relacionadas (17.378) (15.270) (5.025) (1.278) (528) (462)

Otros desembolsos de inversión (130) (169) (179)

Flujo neto positivo (negativo) originado por actividades de inversión: (23.140) (35.359) 2.963 (1.278) (1.951) (1.828) - -FLUJO NETO TOTAL POSITIVO (NEGATIVO) DEL PERIODO 10.353 (14.697) (29) 29 2.726 (2.013) 6

-EFECTO DE LA INFLACION SOBRE EL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 8 (36) (232) 261

-VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE (21) (7) 2.494 (1.752) 6

-SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 4.401 19.098 28 35 1.039 2.791 1 1 SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 14.754 4.401 7 28 3.533 1.039 7 1

70 71

Al 31 de diciembre de 2003 y 2002 ( En Miles de dólares estadounidenses)

AGRONOVA

CAP S.A. FRUTA S.A. NOVACERO S.A.

Y FILIALES Y FILIALES Y FILIALES PROPAL S.A.

2003 2002 2003 2002 2003 2002 2003 2002

MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

Utilidad (pérdida) del año 21.043 3.352 (5.370) (705) 490 (738) (568) 148

Resultado en venta de activos:

(Utilidad) Pérdida en ventas de activos fijos (743) (28) 2.577 9 (16)

Cargos (abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo:

Depreciación del ejercicio 54.309 49.006 280 520 4.835 3.965 2.477 2.477

Amortización de intangibles 23 - 7

Castigos y provisiones (1.351) 516 3.408 2.310

Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas (13.578) (5.019) (633) (368) Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas 352 483 1.621 919

Amortización Menor Valor de Inversiones 634 498 1.196 1.262

Amortización Mayor Valor de Inversiones (63) (63)

Diferencia de cambio neta 18.155 (8.209) (328) (109) 1.122 (80)

Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo (3.370) (3.686) (148) (180) (380) (340) (55) Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo 16.366 8.599 2.089 198 2.169 5.235 223 381 Disminución (aumentos) de activos, que afectan al flujo de efectivo:

Deudores por ventas y deudores varios (9.103) (9.443) 3 2 (5.805) 1.782

Existencias 10.902 55.429 30 319 2.060 3.366

Otros activos (5.887) 16.683 (434) 86 4.815 (4.167) 6 (34)

Aumento (disminución) de pasivos, que afectan al flujo de efectivo:

Cuentas por pagar relacionadas con el

resultado de la explotación (8.416) 15.551 (13) 160 (7.479) (4.047) (3.248) (4.379)

Intereses por pagar (199) (2.592) (27) 9 213 519

Impuesto a la renta por pagar 1.133 3.564 (10) 11 (2.537) 281

Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado fuera de la Explotación (199) (248) 24 4 8 (42) Aumento (disminución) neta de Impuesto al Valor Agregado y otros

similares por pagar 972 (720) 177 866

Interés minoritario (11) (1) (10) (4) 1.590 365

Flujo neto positivo (negativo) originado por actividades de la operación 81.032 123.735 (412) 799 5.883 10.730 (1.157) (1.449)

1. BASES DE PRESENTACIÓN

Estas notas explicativas presentan, a juicio de la Administración, información suficiente pero menos detallada que la información contenida en las notas explicativas que forman parte de los estados financieros consolidados que fueron remitidos a la Superintendencia de Valores y Seguros y a las Bolsas de Valores, donde se encuentran a disposición del público en general. Dichos antecedentes podrán también ser consultados en las oficinas de la Sociedad durante los 15 días anteriores a la Junta de Accionistas.

2. CRITERIOS CONTABLES

Los criterios contables aplicados por todas las empresas del Grupo se resumen en la página N°41.

3. RELACIONES ENTRE LAS COMPAÑÍAS

Las relaciones entre las compañías del grupo INVERCAP S.A. y las relaciones de éstas con la Sociedad se describen en las notas a los estados financieros de INVERCAP S.A., en la página N°42.

72 73 A continuación se reseñan los hechos relevantes de Invercap S.A. correspondientes al periodo enero-diciembre de 2003 y que a juicio de la Administración,

deben estar en conocimiento de los señores accionistas:

10.03.2003

En sesión No.97 del Directorio de Invercap S.A. celebrada con fecha 7 de marzo de 2003, se acordó citar a Junta General Ordinaria de Accionistas para el día 22 de abril de 2003, a las 11:00 horas en el Hotel Carrera de Santiago, ubicado en esta ciudad, calle Teatinos No. 180.

En ella se propondrá a los señores accionistas las siguientes materias:

1. Pronunciarse sobre la Memoria y los Estados Financieros del ejercicio 2002, conocer la situación de la Sociedad y los informes de los Auditores Externos.

2. Pronunciarse sobre la política de dividendos.

3. Designación de Auditores Externos 4. Remuneración del Directorio.

5. Otras materias de interés social de competencia de la Junta.

En lo relativo a la distribución de dividendos, en la misma reunión de Directorio antes citada, se acordó, debido a las pérdidas registradas en el último ejercicio, proponer a la Junta General de Accionistas, no distribuir dividendos.

22.04.2003

Con esta fecha se celebró la Junta General Ordinaria de Accionistas de Invercap S.A. en que se aprueban, por unanimidad, las siguientes materias:

1. La Memoria, el balance y los resultados de la Sociedad correspondientes al ejercicio comprendido entre el 1ro. de enero y 31 de diciembre de 2002.

2. Política de dividendos. Se acordó que no obstante las pérdidas del ejercicio, se repartirá para este ejercicio, como dividendo definitivo, con carácter de eventual, la totalidad del dividendo definitivo que se reciba de CAP S.A., durante el presente año, por el ejercicio 2002, facultándose al Directorio para fijar las respectivas fechas de pago. Este dividendo se pagará con cargo a la reserva de utilidades existentes.

En cuanto a la Política de Dividendos se acordó que, de producirse utilidades en el ejercicio 2003, se repartirá como dividendo definitivo el 30% de las utilidades liquidas. Con todo si loa dividendos que puedan percibirse da CAP S.A. durante ese ejercicio, fueran superiores al que resulte del expresado porcentaje, este se incrementará en dicha diferencia.

3. Se fijó la remuneración del Directorio.

4. Se designó a la firma Deloitte & Touche como auditores externos independientes de la Compañía.Ello, sin perjuicio, de autorizarse al Directorio para designar a otra empresa en caso de no llegar a cuerdo.

5. Se acordó que los avisos de citación a Juntas Generales de Accionistas se efectuarán en el Diario Financiero de Santiago.

12.05.03

La Junta Ordinaria de Accionistas de INVERCAP S.A., celebrada el 22 de abril de 2003, acordó establecer como dividendo definitivo, con carácter de eventual, el reparto de la totalidad del dividendo definitivo que se reciba de CAP S.A. durante el presente año por el ejercicio 2002, facultándose al Directorio para fijar las respectivas fechas de pagos.

Dado que CAP S.A. acordó pagar el día 20 de mayo de 2003 un dividendo de $4,71 por acción, lo que significa que INVERCAP S.A. debe repartir como dividendo la suma total de $198.765.989, el Directorio de INVERCAP S.A., en su sesión de fecha 9 de mayo de 2003 acordó repartir como dividendo definitivo, con carácter eventual, la totalidad de esa suma. Ello significa pagar a sus accionistas la suma de $1,33 por cada acción.

Se acordó en la ya citada reunión de Directorio de INVERCAP S.A. que la fecha de pago de este dividendo será a contar del 2 de junio de 2003.

06.10.03

En sesión de Directorio de Invercap S.A., celebrada el 03 de octubre de 2003, en cumplimiento a lo dispuesto por la Junta Ordinaria de Accionistas de Invercap S.A., celebrada el 22 de abril de 2003, se acordó repartir como dividendo definitivo Nº9, con carácter de eventual, la suma de $0,85 por acción.

Este dividendo se pagará a contar del día 29 de octubre de 2003.

30.12.03

INVERCAP S.A., Sociedad Anónima Abierta, inscrita en el Registro de Valores bajo el No. 0492 y en virtud de lo dispuesto en el artículo 9, inciso 2o.

del artículo 10 y artículo 12, todos de la Ley No. 18.045, informa que con fecha 29 de diciembre en curso, compró a Compañía Explotadora de Minas S.C.M. la cantidad de 1.112.988 acciones de la sociedad CAP S.A. equivalentes al 0,7447% de su capital social.

12.01.04

En sesión de Directorio de Invercap S.A., celebrada el 09 de enero de 2004, se acordó repartir como dividendo provisorio Nº10, con cargo a las utilidades del ejercicio 2004, la suma de $4,34 por acción. Este dividendo se pagará a contar del día 29 de enero de 2004.

27.01.04

INVERCAP S.A., Sociedad Anónima Abierta, inscrita en el Registro de Valores bajo el No. 0492 y en virtud de lo dispuesto en el artículo 9, inciso 2o.

del artículo 10 y artículo 12, todos de la Ley No. 18.045, informa que con fecha 26 de enero de 2004, compró a Compañía Explotadora de Minas S.C.M.

la cantidad de 3.379.112 acciones de la sociedad CAP S.A. equivalentes al 2,26% de su capital social.

De esta forma INVERCAP S.A. aumenta su participación en CAP S.A. a 46.606.134 acciones las que corresponden a un 31,18% de su capital social.

El precio de compra fue de $1.388,57 por acción lo que significa un valor total para la compraventa de $

4.692.138.379.-Santiago, 2 de febrero de 2004

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CAP S.A.

La Compañía se constituyó por escritura pública del 27 de abril de 1946 ante el notario Pedro Cuevas, de la ciudad de Santiago. Su existencia y estatutos fueron autorizados por el Decreto de Hacienda Nº 2.004, del 3 de mayo de 1946. Los extractos fueron inscritos en el Registro de Comercio, el 18 de mayo de 1946 a fojas 1.356 y 1.358 Nº 983 y Nº 984, respectivamente, publicados en el Diario Oficial del 20 de mayo de 1946. El Decreto de Hacienda Nº 3.418 declara legalmente instalada la Sociedad.

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