Cuando la evaluación cualitativa indica que existe deterioro, la inversión se reduce a su valor razonable, con la diferencia total entre el valor razonable de la inversión y su valor en libros reconocido en las ganancias.
A continuación, se muestra el valor en libros de los valores de capital no negociables medidos utilizando la alternativa de medición al 31 de marzo de 2018, y los importes reconocidos en las ganancias para los tres meses terminados el 31 de marzo 2018:
En millones de dólares
Tres meses terminados el 31 de marzo de 2018 Alternativa de medición, saldo al
31 de marzo de 2018 $ 401
Alternativa de medición —pérdidas por
deterioro (1) 1
Alternativa de medición —cambios negativos
para precios observables (1) 2
Alternativa de medición — cambios positivos
para precios observables (1) 123
(1) Véase la Nota 20 a los Estados Financieros Consolidados para información adicional en estas mediciones a valor razonable no frecuentes.
Se realiza un análisis de deterioro similar para los valores de capital no negociables llevados al costo. Para los tres meses terminados el 31 de marzo de 2018, no se reconocieron pérdidas por deterioro en las ganancias por valores de capital no negociables que se contabilizaron al costo.
Inversión en Fondos Alternativos de Inversión que calculen el Valor Neto de Activo
La Compañía tiene inversiones en ciertos fondos alternativos de inversión que calculan el Valor de Activo Neto (por sus siglas en inglés, NAV), o su equivalente, incluyendo fondos de cobertura, fondos de capital privado, fondo de fondos y fondos inmobiliarios, proporcionadas por terceros administradores de activos. Dichos fondos de inversión generalmente son clasificados como valores de capital no negociables tomados a valor razonable. El valor razonable de estas inversiones ha sido estimado usando el valor del activo neto (NAV) de los fondos de intereses de la Compañía. Algunas de estas inversiones están en “fondos cubiertos” a los efectos de la Regla Volcker, que prohíbe ciertas actividades de
inversión propietaria y limita la propiedad y las relaciones con los fondos cubiertos. El 21 de abril de 2017, la solicitud de Citi para extender el periodo de tenencia permitido, de conformidad con la Regla Volcker, para algunas de sus inversiones en fondos ilíquidos fue aprobada. Permitiendo a la Compañía mantener dichas inversiones hasta 5 años desde el 21 de julio de 2017 fecha de vencimiento del periodo general de cumplimiento, o la fecha en que dichas inversiones venzan o de lo contrario se ajusten a la Regla Volcker, lo que ocurra primero.
Valor razonable Compromisos no fondeados
Frecuencia de amortización (si es elegible actualmente) mensual, trimestral, anual
Periodo de aviso de amortización En millones de dólares 31 de marzo de 2018 31 de diciembre de 2017 31 de marzo de 2018 31 de diciembre de 2017
Fondos de cobertura $ — $ 1 $ — $ — Generalmente trimestral 10–95 días Fondos de capital
privado(1)(2) 413 372 62 62 — —
Fondos de bienes
raíces(2)(3) 20 31 19 20 — —
Total $ 433 $ 404 $ 81 $ 82 — —
(1) Los fondos de capital privado incluyen fondos que invierten en infraestructura, mercados emergentes y capital de riesgo.
(2) En relación con las inversiones de la Compañía en fondos de capital privado y fondos inmobiliarios, se recibirán distribuciones de dichos fondos en la medida que los activos subyacentes de dichos fondos sean liquidados. Se estima que los activos subyacentes de estos fondos serán liquidados en un periodo de varios años en tanto lo permitan las condiciones de mercado. Los fondos de capital privado e inmobiliario no permiten la amortización de la inversión por parte de sus inversionistas. Los inversionistas pueden vender o transferir sus inversiones, sujetos a la aprobación del socio general o administrador de la inversión de estos fondos, la cual no debe ser generalmente retenida sin razón.
(3) Incluye varios fondos de bienes raíces que invierten principalmente en inmuebles comerciales en E.U.A, Europa y Asia.
13. CRÉDITOS
Los créditos de Citigroup son reportados en dos categorías: al consumo y corporativo. Estas categorías son clasificadas principalmente de acuerdo al segmento y sub-segmento que administren los créditos. Para información adicional en relación con los créditos corporativos y de consumo de Citi, incluyendo las políticas contables relacionadas, ver la Nota 14 a los Estados Financieros Consolidados en el Reporte Anual 2017 de Citi en la Forma 10-K.
Créditos al Consumo
Los Créditos al consumo representan créditos y arrendamientos administrados principalmente por GCB y Corporativo/Otros. La siguiente tabla contiene los créditos al consumo de Citi por tipo de crédito: En millones de dólares 31 de marzo de 2018 31 de diciembre de 2017 En oficinas de E.U.A.
Hipotecas y bienes raíces(1) $ 63,412 $ 65,467 Parcialidades, créditos
revolventes y otros 3,306 3,398
Tarjetas 131,081 139,006
Comercial e Industrial 7,493 7,840
$ 205,292 $ 215,711
En oficinas fuera de E.U.A.
Hipotecas y bienes raíces(1) $ 44,833 $ 44,081 Parcialidades, créditos revolventes y otros 27,651 26,556 Tarjetas 25,993 26,257 Comercial e Industrial 20,526 20,238 Arrendamiento financiero 62 76 $ 119,065 $ 117,208
Total de créditos al consumo $ 324,357 $ 332,919 Utilidad neta no devengada $ 727 $ 737 Créditos al consumo, netos de
utilidad no devengada $ 325,084 $ 333,656
(1) Créditos garantizados principalmente con bienes raíces.
Durante los tres meses terminados al 31 de marzo de 2018 y 2017, la Compañía vendió y/o reclasifico para conservarlos para su venta, $0.8 mil millones de dólares y $2.3 mil millones, respectivamente, de créditos al consumo.
Detalles de Incumplimiento de Créditos al Consumo y No Devengamiento de Intereses al 31 de marzo de 2018
En millones de dólares Total vigente (1)(2)
30–89 días después de vencimiento(3) ≥ 90 días después de vencimiento(3) Vencidos con garantía gubernamental (4) Créditos Totales(2) Total no devengado 90 días después de vencimiento y devengándose En oficinas de América del Norte
Hipotecas Residenciales en Primer
Lugar(5) $ 46,607 $ 364 $ 257 $ 1,010 $ 48,238 $ 636 $ 750
Créditos de Capital de Bienes Raíces (6)(7) 13,476 160 315 — 13,951 691 —
Tarjetas de Crédito 128,790 1,460 1,528 — 131,778 — 1,528
Parcialidades y otros 3,333 38 14 — 3,385 21
Créditos de banca comercial 9,011 14 44 — 9,069 152 13
Total $ 201,217 $ 2,036 $ 2,158 $ 1,010 $ 206,421 $ 1,500 $ 2,291
En oficinas fuera de América del Norte Hipotecas Residenciales en Primer
Lugar(5) $ 37,447 $ 250 $ 147 $ — $ 37,844 $ 412 $ —
Tarjetas de Crédito 24,702 437 373 — 25,512 323 256
Parcialidades y otros 26,243 311 116 — 26,670 161 —
Créditos de banca comercial 28,504 69 63 — 28,636 179 —
Total $ 116,896 $ 1,067 $ 699 $ — $ 118,662 $ 1,075 $ 256
Total de GCB y de
Corporativo/Otros — Consumidor $ 318,113 $ 3,103 $ 2,857 $ 1,010 $ 325,083 $ 2,575 $ 2,547
Otros(8) 1 — — — 1 — —
Total de Citigroup $ 318,114 $ 3,103 $ 2,857 $ 1,010 $ 325,084 $ 2,575 $ 2,547
(1) Créditos con menos de 30 días de vencimiento se presentan como vigentes.
(3) Excluye créditos garantizados por entidades patrocinadas por el gobierno de E.U.A.
(4) Consiste en hipotecas residenciales en primer lugar que son garantizadas por entidades patrocinadas por el gobierno de E.U.A. vencidas por 30-89 días de $0.2 mil millones de dólares y vencidas por 90 días o más de $0.8 mil millones de dólares.
(5) Incluye aproximadamente $0.1 mil millones de dólares de créditos de hipoteca residencial en primer lugar en proceso de ejecución. (6) Incluye aproximadamente $0.1 mil millones de dólares en créditos de capital de bienes raíces en proceso de ejecución.
(7) Créditos de capital de bienes raíces a tasa de interés fija y créditos extendidos bajo líneas de crédito de capital de bienes raíces, que son típicamente gravámenes con prelación inferior.
(8) Representa créditos clasificados como créditos al consumo en el Balance General Consolidado que no están incluidos en los indicadores crediticios de consumo
Corporativo/Otros o de GCB.