COMISIÓN DE VALORES E INTERCAMBIO DE E.U.A.
(U.S. SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION)
WASHINGTON, D.C. 20549
FORMA 10-Q
REPORTE TRIMESTRAL DE CONFORMIDAD CON LA SECCIÓN 13 O 15(d) DE LA LEY DEL
MERCADO DE VALORES DE 1934 DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA
(SECURITIES EXCHANGES ACT OF 1934)
Para el trimestre terminado el 31 de marzo de 2018Número de registro de la Comisión 1-9924
Citigroup Inc.
(Nombre exacto del emisor como se especifica en sus estatutos sociales) Delaware
(Estado u otra jurisdicción de Constitución u organización) (Número Fiscal de Identificación Patronal) 52-1568099 388 Greenwich Street, New York, NY
(Dirección de sus principales oficinas corporativas) (Código Postal) 10013 (212) 559-1000
(Número telefónico del Emisor, incluyendo código de área)
Indicar con una cruz si el emisor (1) ha presentado todos los reportes requeridos por la Sección 13 o 15(d) de la Ley del Mercado de Valores de 1934 (Securities Exchange Act of 1934) durante los 12 meses precedentes (o por aquel periodo menor para el que el emisor sea requerido para registrar dichos reportes), y (2) ha estado sujeto a dichos requisitos de registro durante los últimos 90 días. Si No
Indicar con una cruz si el emisor ha presentado por medios electrónicos y publicado en su sitio Web, si lo tiene, todos los Archivos Interactivos de Información requeridos para presentarse y publicarse de conformidad con la Regla 405 de la Regulación S-T (§232.405 de este capítulo) durante los 12 meses precedentes (o por aquel periodo menor para el que el emisor sea requerido para presentar y publicar dichos archivos). Si No
Indicar con una cruz si el emisor es un registrante grande recurrente (large accelerated filer), un registrante recurrente (accelerated filer), un registrante no recurrente (non-accelerated filer), una compañía más pequeña que reporta o una compañía de crecimiento emergente. Ver definiciones de “registrante grande recurrente,” “registrante recurrente,” “compañía más pequeña que reporta” y “compañía de crecimiento emergente” en la Regla 12b-2 de la Ley del Mercado de Valores (Exchange Act).
Registrante grande
recurrente Registrante recurrente (No marcar si se trata de una compañía Registrante no recurrente más pequeña que reporta)
Compañía más pequeña que reporta Compañía de crecimiento emergente
Si es una compañía de crecimiento emergente, indique con una cruz si el registrante ha elegido no utilizar el período de transición extendido para cumplir con cualquier norma de contabilidad financiera nueva o revisada provista de conformidad con la Sección 13 (a) la Ley del Mercado de Valores (Exchange Act). Sí
Indicar con una cruz si el emisor es una compañía que no tiene operaciones (shell company) (según se define en la Regla 12b-2 de la Ley del Mercado de Valores). Sí No
Número de acciones comunes en circulación de Citigroup Inc. al 31 de marzo de 2018: 2,549,933,493
REPORTE DEL PRIMER TRIMESTRE 2018 DE CITIGROUP EN LA FORMA 10-Q
PANORAMA 1
COMENTARIOS Y ANÁLISIS DE LA
ADMINISTRACIÓN SOBRE LA CONDICIÓN FINANCIERA Y LOS RESULTADOS DE
OPERACIONES 3
Resumen Ejecutivo 3
Resumen de la Información Financiera Seleccionada 6 SEGMENTO Y NEGOCIO—UTILIDAD (PÉRDIDA)
E INGRESOS 8
BALANCE GENERAL POR SEGMENTO 10
Banca de Consumo Global (GCB) 12
GCB de América del Norte 14
GCB de América Latina 16
GCB de Asia 18
Grupo de Clientes Institucionales 20
Corporativo/Otros 24
ACUERDOS FUERA DE BALANCE
GENERAL 25
RECURSOS DE CAPITAL 26
TABLA DE CONTENIDO DE ADMINISTRACIÓN
DEL RIESGO GLOBAL 40
ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO GLOBAL 41
IMPUESTOS SOBRE INGRESOS 75
APLICACIÓN FUTURA DE ESTÁNDARES
CONTABLES 76
CONTROLES Y PROCEDIMIENTOS DE
REVELACIÓN 77
REVELACIÓN DE INFORMACIÓN CONFORME A LA SECCIÓN 219 DE LA LEY DE REDUCCIÓN DE
LA AMENAZA IRANÍ Y DE DERECHOS HUMANOS 77
HUMANOS EN SIRIA 78
ESTADOS FINANCIEROS Y NOTAS
TABLA DE CONTENIDOS 81
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 82
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS (NO AUDITADOS) 89
VENTA DE VALORES DE RENTA VARIABLE NO REGISTRADAS, COMPRA DE VALORES DE
PANORAMA
El presente Reporte Trimestral en la Forma 10-Q deberá ser leído en conjunto con el Reporte Anual de Citigroup en la Forma 10-K para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2017 (el Reporte Anual en la Forma 10-K).
Información adicional acerca de Citigroup está disponible en el sitio web de Citi, el cual es www.citigroup.com. Los reportes anuales de Citigroup contenidos en la forma 10-K, los reportes trimestrales contenidos en la Forma 10-Q y los otorgamientos de poderes, así como otras presentaciones con la Comisión de Bolsas y Valores de los E.U.A. (por sus siglas en inglés, la SEC), están disponibles sin costo alguno a través del sitio web de Citi al dar click en la sección de
“Inversionistas” y seleccionando “Todas las presentaciones con la SEC”. El sitio web de la SEC, también contiene reportes actuales en la Forma 8-K, y otra información relacionada con Citi en www.sec.gov.
Ciertas reclasificaciones, incluyendo la realineación de ciertos negocios, han sido elaboradas a los estados financieros y revelaciones de periodos anteriores para conformar la presentación del periodo actual. Para información adicional respecto de ciertas reclasificaciones recientes, véanse las Notas 1 y 3 a los Estados Financieros Consolidados abajo y las Notas 1 y 3 a los Estados Financieros Consolidados en el Reporte Anual en la Forma 10-K de Citi.
A lo largo del presente reporte, “Citigroup”, “Citi” y “la Compañía” se refieren a Citigroup Inc. y sus subsidiarias consolidadas.
Citigroup se encuentra administrado de conformidad con los siguientes dos segmentos de negocio: Banca de Consumo Global y Grupo de Clientes Institucionales, con las operaciones resultantes en Corporativo/Otro.
A continuación se muestran las cuatro regiones en las que opera Citigroup. Los resultados regionales se ven íntegramente reflejados en los resultados por segmento indicados arriba.
(1) GCB de América Latina consiste en el negocio de banca de consumo en México.
(2) GCB de Asia incluye los resultados de operación de las actividades GCB en ciertos países EMOA para todos los periodos presentados. (3) América del Norte incluye a los E.U.A., Canadá y Puerto Rico, América Latina incluye a México y Asia incluye a Japón.
SEGMENTOS DE CITIGROUP
Banca de Consumo Global (por sus siglas en
inglés, GCB)
América del Norte América Latina(1) Asia(2) Consistente en: Banca al Menudeo y Administración Patrimonial, incluyendo: - Banca de negocios locales
pequeños y banca comercial - Bienes inmuebles residenciales - Administración de Activos en América Latina Tarjetas Marca Citi en
todas las regiones Servicios al Menudeo de
Citi en América del Norte
Grupo de Cliente Institucionales (por sus
siglas en inglés, ICG)
Banca - Banca de inversión - Tesorería y soluciones de intermediación - Financiamiento Corporativo - Banca privada Mercados y servicios valores
- Mercado de renta fija - Mercado de capitales - Servicios de valores Corporativo/Otros Tesorería Operaciones y Tecnología Funciones de personal
global y otros gastos corporativos Activos heredados no principales - Créditos al consumo - Ciertas carteras y negocios de consumo internacionales
- Ciertas carteras de valores, créditos y otros activos Operaciones
discontinuadas
REGIONES DE CITIGROUP(3)
América del Norte Oriente y África Europa, Medio (por sus siglas en inglés, EMOA)
COMENTARIOS Y ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y
LOS RESULTADOS DE LAS OPERACIONES
RESUMEN EJECUTIVO
Primer Trimestre de 2018—Resultados Operativos Balanceados e Impulso Continuo
Según se describe a lo largo del presente Resumen Ejecutivo, Citi reportó resultados operativos equilibrados en el primer trimestre de 2018, reflejando el impulso continuo en sus negocios y ubicaciones, incluyendo muchas de aquellas áreas en las que Citi ha estado realizando inversiones. Durante el trimestre, Citi tuvo crecimiento en sus ingresos y créditos en el
Grupo de Clientes Institucionales (por sus siglas en inglés, ICG) y en todos sus productos y en todas las tres regiones en
la Banca de Consumo Global (por sus siglas en inglés, GCB). Citi también continuó demostrando disciplina crediticia y disciplina en gastos, resultando en un apalancamiento operativo positivo y un mejoramiento en ganancias antes de impuestos.
En el primer trimestre de 2018, Citi continuó retornando capital a sus accionistas. Durante el trimestre, Citi regresó aproximadamente $3.1 mil millones de dólares en forma de recompra de acciones comunes y dividendos y recompró aproximadamente 30 millones de acciones comunes, dado que las acciones comunes en circulación disminuyeron 7% respecto del periodo del año anterior. A pesar del progreso continuo en el mejoramiento de retorno de capital a los accionistas, cada una de las métricas de capital regulatorio de Citi permaneció fuerte (véase “Capital” a continuación).
Mientras que el crecimiento económico global ha continuado y el entorno macroeconómico se mantiene positivo, continúan existiendo varios riesgos e incertidumbres económicas, políticas y otros que podrían impactar los negocios y resultados futuros de Citi. Para una discusión de los riesgos e incertidumbres que podrían impactar los negocios, resultados de operaciones y condición financiera de Citi durante 2018, véanse cada uno de los resultados de operaciones de cada negocio en particular y “Declaraciones a Futuro” más adelante, así como los resultados de operaciones de cada negocio en particular y las secciones “Administración de Riesgo Global” y “Factores de Riesgo” en el Reporte Anual de Citi 2017 en la Forma 10-K.
Resumen de Resultados del Primer Trimestre de 2018 Citigroup
Citigroup reportó una utilidad neta de $4.6 mil millones de dólares, o $1.68 dólares por acción, en comparación con la utilidad neta de $4.1 mil millones de dólares, o $1.35 dólares por acción en el periodo del año anterior. El aumento del 13%
en la utilidad neta fue impulsado por mayores ingresos y una tasa efectiva significativamente menor debido al impacto de los Recortes Fiscales y Ley del Trabajo (Jobs Act) (Reforma Fiscal), parcialmente compensado por mayores gastos y costo crediticio. Las ganancias por acción aumentaron 24% debido al crecimiento en el ingreso neto y una reducción de 7% de acciones comunes en circulación impulsado por el retorno de capital a los accionistas comunes.
Los ingresos de Citigroup por $18.9 mil millones de dólares en el primer trimestre de 2018 aumentaron 3% impulsado por el crecimiento agregado del 7% en GCB y ICG, parcialmente compensado por la disminución del 51% en
Corporativo/Otro, principalmente debido a la disminución
continua de los activos heredados.
Los créditos al final del periodo de Citi aumentaron 7% a $673 mil millones de dólares en comparación con el periodo del año anterior. Excluyendo el impacto de conversión de divisas extranjeras en dólares de los E.U.A. para propósitos de reporteo (conversión FX), los créditos al final del periodo de Citigroup aumentaron 6%, mientras que el crecimiento agregado de 7% en GCB e ICG fue parcialmente compensado por la disminución continua de activos heredados en
Corporativo/Otros (los resultados de operaciones de Citi
excluyendo el impacto de la conversión FX son medidas financieras no conforme a GAAP). Los depósitos al final del periodo de Citi aumentaron un 5% a $1.0 billones de dólares en comparación con el periodo del año anterior. Excluyendo el impacto de la conversión FX, los depósitos de Citi fueron 3% mayores, impulsados por un aumento de 5% en los depósitos de ICG, mientras que los depósitos GCB permanecieron ampliamente sin cambios.
Gastos
Los gastos de operación de Citigroup aumentaron 2% a $10.9 mil millones de dólares en comparación al periodo del año anterior, debido a que el impacto de mayores gastos relacionados con mayor volumen e inversiones continuas fueron compensados por ahorros por eficiencia y la
disminución de activos heredados. Año tras Año, los gastos de operación de ICG aumentaron 7% y los gastos de operación de
GCB aumentaron 5%, mientras que los gastos operativos de Corporativo/Otro disminuyeron 35%, todo en comparación al
periodo del año anterior. Costo Crediticio
Las reservas totales de Citi para pérdidas crediticias así como para prestaciones y reclamaciones de $1.9 mil millones de dólares aumentaron 12% respecto del periodo del año anterior.
El aumento fue impulsado principalmente por un aumento en las pérdidas crediticias netas de $158 millones de dólares, principalmente en GCB de América del Norte, y por la liberación neta de reservas para pérdidas crediticias de $36 millones de dólares, en comparación con la liberación neta de reservas para pérdidas crediticias de $77 millones de dólares en el periodo del año anterior. El aumento reflejó un
crecimiento del volumen y la estacionalidad en las carteras de tarjetas de América del Norte, así como como una menor liberación neta de reservas en ICG.
Las pérdidas crediticias netas de $1.9 mil millones de dólares aumentaron 9% respecto del periodo del año anterior. Las pérdidas crediticias netas de consumo aumentaron 6% a $1.8 mil millones de dólares, reflejando principalmente el crecimiento del volumen y la estacionalidad de las carteras de tarjetas de América del Norte. El aumento en las pérdidas crediticias netas de consumo fue parcialmente compensado por la disminución continua de activos heredados en
Corporativo/Otro. Las pérdidas crediticias corporativas netas
aumentaron de $59 millones de dólares a $96 millones de dólares.
Para información adicional de los costos de crédito de consumo y corporativo de Citi y reservas para pérdidas crediticias, véase cada resultado de operación de cada negocio y “Riesgo Crediticio” a continuación.
Capital
Las razones de Capital Común Tier 1 y Capital Tier 1 de Citigroup, en una base de implementación total, fueron 12.1% y 13.7% al 31 de marzo de 2018 (basadas en los Enfoques Estandarizados de Basilea III para determinar los activos ponderados al riesgo), respectivamente, en comparación al 12.8% y 14.5% al 31 de marzo de 2017 (basadas en los Enfoques Avanzados de Basilea III para determinar los activos ponderados al riesgo). La disminución de razones en el capital regulatorio refleja el retorno de capital a los accionistas comunes y la previamente divulgada reducción del Capital Común Tier 1 (CET1) de aproximadamente $6 mil millones de dólares en el cuarto trimestre de 2017, debido al impacto de la Reforma Fiscal, parcialmente compensado por el ingreso neto. La razón de Apalancamiento Complementario de Citigroup al 31 de marzo de 2018, en una base de implementación total, fue de 6.7%, en comparación al 7.3% al 31 de marzo de 2017. Para información adicional sobre las razones de capital de Citi y componentes relacionados, incluyendo el impacto de la Reforma Fiscal en sus razones de capital, véase “Recursos de Capital” más adelante.
Banca de Consumo Global
La utilidad neta de GCB de $1.4 mil millones de dólares aumentó 40%, debido a que los mayores ingresos y una menor
tasa de impuestos efectiva fueron parcialmente compensados por mayores gastos y mayor costo de crédito. Los gastos de operación fueron de $4.7 mil millones de dólares, aumentó 5%, debido a que mayores gastos relacionados con el volumen e inversiones continuas fueron parcialmente compensados por ahorros de eficiencia en las tres regiones.
Los ingresos de GCB de $8.4 mil millones de dólares aumentaron 7% respecto del periodo del año anterior, impulsados por un crecimiento en todas las regiones y al impacto de la venta de la cartera Hilton en tarjetas marca Citi en América del Norte. La venta resultó en una ganancia antes de impuestos de $150 millones de dólares, parcialmente compensada por la pérdida de ingresos operativos, por un beneficio neto año tras año de aproximadamente $120 millones de dólares. Los ingresos de GCB de América del
Norte aumentaron 4% a $5.2 mil millones de dólares,
impulsados por mayores ingresos en todos los negocios. Los ingresos de las tarjetas marca Citi de $2.2 mil millones de dólares aumentaron un 6% en comparación con el periodo del año anterior, debido a la venta de la cartera Hilton.
Excluyendo a Hilton, los ingresos fueron muy similares, debido a que el crecimiento de los intereses devengados por saldos fue compensado principalmente por mayores costos de fondos y el impacto de los términos de asociación adicionales. Los ingresos por servicios al menudeo de Citi de $1.6 mil millones de dólares aumentaron 2% en comparación al periodo del año anterior, reflejando principalmente el continuo crecimiento de los créditos. Los ingresos de la banca al menudeo aumentaron 4% del periodo del año anterior a $1.3 mil millones de dólares. Excluyendo los ingresos hipotecarios, los ingresos de banca al menudeo de $1.2 mil millones de dólares aumentaron en un 8% respecto del periodo del año anterior, impulsado por el crecimiento continuo de márgenes de depósitos, en inversiones y créditos y el aumento de la actividad de banca comercial.
Los depósitos promedio de GCB de América del Norte de $181 mil millones de dólares disminuyo 2% año tras año, impulsado principalmente por menores saldos de garantías hipotecarias así como una disminución en los saldos del mercado de dinero, reflejando la transferencia a inversiones. Los créditos al menudeo promedio de GCB de América del
Norte de $56 mil millones de dólares aumento en 1% y los
activos en administración de $61 mil millones de dólares aumentó en 10%. Los créditos promedio de tarjetas marca Citi de $87 mil millones de dólares aumento 5%, mientras que las compraventas de tarjetas marca Citi de $79 mil millones de dólares aumentó 8% en comparación al periodo del año anterior. Los créditos promedio de servicio al menudeo de Citi de $47 mil millones de dólares aumentó 4% respecto del periodo del año anterior, mientras que la compraventa de servicios al menudeo de Citi de $17 mil millones de dólares
aumentó 3%. Para información adicional del resultado de operaciones GCB de América del Norte para el primer trimestre de 2018, véase “Banca de Consumo Global—CGB
de América del Norte” más adelante.
Los ingresos GCB Internacionales (consistentes en GCB
de América Latina y GCB de Asia (que incluyen los resultados
de operación en ciertos países en EMOA)) aumentaron 13% en comparación con el periodo del año anterior a $3.3 mil millones de dólares. Excluyendo el impacto de la conversión FX, los ingresos GCB Internacionales aumentaron 8% respecto del periodo del año anterior. Los ingresos GCB de
América Latina aumentaron 8% en comparación con el
periodo del año anterior, reflejando crecimiento en ingresos de tarjetas así como crecimiento de volumen en créditos y depósitos al menudeo y mejoras de margen de depósitos. Los ingresos GCB de Asia aumentaron 7% (6% excluyendo una modesta ganancia única en el primer trimestre de 2018) respecto del periodo del año anterior, reflejando principalmente un aumento en los ingresos de tarjetas y administración de activos. Para información adicional de los resultados de operación de GCB de América Latina y GCB de
Asia para el primer trimestre de 2018, incluyendo el impacto
de la conversión FX, véase “Banca de Consumo Global—CGB
de América Latina” y “Banca de Consumo Global—CGB de Asia” a continuación.
Año tras año, los depósitos promedio GCB
internacionales de $128 mil millones de dólares aumentaron 3%, los créditos al menudeo promedio de $91 mil millones de dólares aumentaron 4%, los activos en administración de $103 mil millones de dólares aumentaron 10%, los créditos
promedio de tarjetas de $25 mil millones de dólares aumentaron 4% y la compraventa de tarjetas de $26 mil millones de dólares aumentaron 7%, todas excluyendo el impacto de la conversión FX.
Grupo de Clientes Institucionales
La utilidad neta de ICG de $3.3 mil millones de dólares aumentó 11%, impulsado por mayores ingresos y una menor tasa de impuestos efectiva, parcialmente compensada por mayores gastos de operación y costo crediticio. Los gastos de operación ICG aumentaron 7% a $5.5 mil millones de dólares, impulsado por el impacto de la conversión FX y un mayor nivel de gastos de inversiones.
Los ingresos de ICG fueron $9.8 mil millones de dólares en el primer trimestre de 2018, aumentaron 6% respecto del periodo del año anterior, impulsados principalmente por aumento de los ingresos en Banca del 9% y un aumento de 3% en Mercados y servicios de valores. El aumento en los
ingresos en Banca incluyendo el impacto de las ganancias en coberturas crediticias en préstamos corporativos por $23
millones de dólares, en comparación a las pérdidas de $115 millones de dólares en el periodo del año anterior.
Los ingresos de Banca por $4.8 mil millones de dólares (excluyendo el impacto de utilidades (pérdidas) en coberturas crediticias en préstamos corporativos) aumentaron 6%, impulsado por un crecimiento sólido en tesorería y soluciones de intermediación, banca privada y préstamos corporativos, parcialmente compensados por menores ingresos en banca de inversión. Los ingresos de banca de inversión de $1.1 mil millones de dólares disminuyeron 10% respecto del periodo del año anterior, reflejando una disminución en la cartera del mercado global y hacer frente a actividades episódicas. Los ingresos por asesoría disminuyeron 14% a $215 millones de dólares, los ingresos de colocación de capital disminuyeron 14% a $216 millones y los ingresos de colocación de deuda disminuyeron 8% a $699 millones, todos respecto del periodo del año anterior.
Los ingresos de banca privada aumentaron 21% a $904 millones de dólares, en comparación al periodo del año anterior, impulsado por un crecimiento en clientes, créditos, inversiones y depósitos, así como márgenes de depósito mejorados. Los ingresos de préstamos corporativos
aumentaron 68% a $544 millones de dólares. Excluyendo el impacto de utilidades (pérdidas) en coberturas crediticias, los ingresos de préstamos corporativos aumentaron 19% respecto del periodo del año anterior, impulsado principalmente por crecimiento crediticio y menores costos de cobertura. Los ingresos de tesorería y soluciones de intermediación de $2.3 mil millones de dólares aumentaron 8% en comparación al periodo del año anterior, reflejando un crecimiento del volumen y mejoramiento de márgenes de depósitos, con crecimiento tanto en intereses netos e ingresos por tarifa.
Los ingresos de los Mercados y servicios de valores de $5.0 miles millones de dólares aumentaron 3% respecto del periodo del año anterior, debido a un fuerte crecimiento de ingresos en mercado de capitales y servicio de valores, mismos que fueron parcialmente compensados por una disminución de ingresos en mercado de renta fija. Los ingresos de mercados de renta fija of $3.4 miles de millones de dólares disminuidos en 7% respecto del periodo del año anterior, impulsado por un ambiente menos favorable y la menor actividad de los clientes inversionistas en tasas G10 y márgenes de productos, parcialmente compensados por una fuerte actividad de clientes corporativos en conversión de divisas G10 y tasas de mercados locales. Los ingresos de mercados de capitales de $1.1 mil millones de dólares aumentaron 38% respecto del periodo del año anterior, con crecimiento en todos los productos, debido al aumento de volatilidad y de impulso con clientes inversionistas continuos. Los ingresos de servicios de valores de $641 millones de dólares aumentaron en 16%, impulsado por un crecimiento
continuo en el volumen de clientes y mayores ingresos por intereses. Para información adicional en los resultados de operación de ICG del primer trimestre de 2018, véase “Grupo
de Clientes Institucionales” más adelante.
Corporativo/Otros
La pérdida neta de Corporativo/Otro fue de $86 millones de dólares en el primer trimestre de 2018, en comparación a la utilidad neta de $97 millones de dólares in el periodo del año anterior, reflejando menores ingresos, parcialmente
compensados por menores gastos de operación. Los gastos de operación de $741 millones de dólares disminuyeron en 35% del periodo del año anterior, reflejando ampliamente la disminución de activos heredados.
Los ingresos de Corporativo/Otro fueron $591 millones de dólares, disminuyó 51% del periodo del año anterior, reflejando principalmente la disminución continua de activos heredados.
Para información adicional en los resultados de operación de Corporativo/Otros para el primer trimestre de 2018, véase “Corporativo/Otros” más adelante.
RESULTADOS DE OPERACIONES
RESUMEN DE INFORMACIÓN FINANCIERA SELECCIONADA – PÁGINA 1
Citigroup Inc. y Subsidiarias Consolidadas Primer Trimestre
En millones de dólares, excepto montos por acción y razones 2018 2017 %Variación
Ingreso por Interés neto $ 11,172 $ 10,955 2 %
Ingreso no derivado de Intereses 7,700 7,411 4
Ingreso, neto de gastos por interés $ 18,872 $ 18,366 3 %
Gastos de Operación 10,925 10,723 2
Reservas para pérdidas crediticias y para prestaciones y reclamaciones 1,857 1,662 12
Utilidad por operaciones continuas antes de impuestos a la utilidad $ 6,090 $ 5,981 2 %
Impuestos a la Utilidad(1) 1,441 1,863 (23 )
Utilidad por operaciones continuas $ 4,649 $ 4,118 13 %
Utilidad (pérdida) por operaciones discontinuadas, neta de impuestos (2)
(7 ) (18 ) 61
Utilidad neta antes de atribución a participaciones no controladoras $ 4,642 $ 4,100 13 %
Utilidad neta atribuible a participaciones no controladoras 22 10 NS
Utilidad neta de Citigroup $ 4,620 $ 4,090 13 %
Menos:
Dividendos Preferentes – Básico $ 272 $ 301 (10 )%
Dividendos y utilidades no distribuidas, asignadas a empleados restringidos, y acciones diferidas que contienen derechos no renunciables a los dividendos aplicables a utilidades por acción (por sus siglas
en inglés EPS) Básico 51 55 (7 )
Utilidad asignada a accionistas comunes no restringidos de EPS básico. $ 4,297 $ 3,734 15 %
Utilidades por Acción Básico
Utilidad por operaciones continuas 1.68 1.36 24
Utilidad neta 1.68 1.35 24
Diluido
Utilidad por operaciones continuas $ 1.68 $ 1.36 24 %
Utilidad neta 1.68 1.35 24
Dividendos declarados por acciones comunes 0.32 0.16 100
RESUMEN DE INFORMACIÓN FINANCIERA SELE CCIONADA—PÁGINA 2
Citigroup Inc. y Subsidiarias Consolidadas Primer Trimestre
En millones de dólares excepto montos por acción, razones y empleados directos 2018 2017 Variación % Al 31 de marzo:
Total de Activos $ 1,922,104 $ 1,821,479 6 %
Total de depósitos 1,001,219 949,990 5
Deuda a largo plazo 237,938 208,530 14
Capital contable común de Citigroup (1) 182,759 208,723 (12 )
Total del capital contable de Citigroup (1) 201,915 227,976 (11 )
Empleados directos (en miles) 209 215 (3 )
Métricas de Rendimiento
Retorno sobre activos promedio 0.98 % 0.91 %
Retorno sobre capital contable común promedio (1) (3) 9.7 7.4 Retorno sobre capital contable total promedio (1) (3) 9.3 7.3 Razón de eficiencia (Total de gastos de operación / Total de ingresos) 58 58 Razones de Basilea III —Implementación Completa (1)
Capital Común Tier 1 (4) (5) 12.05 % 12.81 %
Capital Tier 1 (4) (5) 13.67 14.48
Total Capital(4)(5) 16.01 16.52
Razón de Apalancamiento Complementario (5) 6.71 7.27
Capital contable común de Citigroup para activos(1) 9.51 % 11.46 % Total del Capital contable de Citigroup para activos (1) 10.50 12.52
Razones de pago de dividendos (6) 19.0 11.9
Razón de Pago Total (7) 71 59
Valor en libros por Acción común(1) $ 71.67 $ 75.81 (5 )%
Valor en libros tangible (por sus siglas en inglés, TBV) por acción (8) (1) 61.02 65.88 (7 ) Razón de utilidades para cargos fijos y dividendos de acciones preferentes 2.10x 2.51x
(1) El primer trimestre de 2018, refleja el impacto de la Reforma Fiscal. Para información adicional sobre la Reforma Fiscal, incluyendo el impacto en los resultados durante el cuarto trimestre y ejercicio completo 2017, véase el Reporte Anual en la Forma 10-K correspondiente al ejercicio 2017 de Citi..
(2) Véase la Nota 2 a los Estados Financieros Consolidados para información adicional sobre las operaciones discontinuadas de Citi.
(3) El retorno sobre el capital contable común promedio es calculado utilizando ingreso neto menos dividendos de acciones preferentes dividido por capital contable común promedio. El retorno en capital contable común de Citigroup es calculado utilizando utilidad neta dividida por capital contable promedio.
(4) Las razones de Capital Común Tier 1 de Capital (CET1) y Capital Tier 1 de Citi fueron las más bajas derivadas del marco de Enfoques Estandarizados de Basilea III de E.U.A., al 31 de marzo de 2018, y del marco de Enfoques Avanzados de Basilea III de E.U.A , al 31 de marzo de 2017. Las razones de Capital Total reportable de Citi derivaron de los Enfoques Avanzados de Basilea III para ambos periodos presentados. Esto refleja el requerimiento de Basilea III de E.U.A de reportar las razones de capital basadas en riesgo más bajas conforme a los Enfoques Estandarizados y los Enfoques Avanzados de conformidad con la enmienda Collins de la Ley Dodd-Frank.
(5) Las razones de capital basadas en riesgo y las razones de apalancamiento al 31 de marzo de 2017, son medidas financieras no conforme a GAAP, las cuales reflejan la implementación de los ajustes regulatorios de capital y las reducciones efectuadas con anterioridad al 1 de enero de 2018.
(6) Los dividendos declarados por acción común, como un porcentaje de la utilidad neta por acción diluida.
(7) Total de dividendos comunes declarados más recompras de acciones comunes como un porcentaje del ingreso neto disponible para los accionistas comunes. Consulte el “Estado consolidado de cambios en el capital contable”, la Nota 9 a los Estados Financieros Consolidados y “Recompras de valores de renta variable” a continuación para los detalles del componente.
(8) Para información sobre TBV, véase “Recursos de Capital – Capital Común Tangible, Valor en Libros Por Acción, Valor Tangible en Libros Por Acción y Rendimientos Sobre Capital” más adelante.
SEGMENTO Y NEGOCIOS-UTILIDAD (PÉRDIDA) E INGRESOS
UTILIDAD DE CITIGROUPPrimer Trimestre Variación
En millones de dólares 2018 2017 %
Variación Utilidad por Operaciones Continuas
Banca de Consumo Global
América del Norte $ 838 $ 614 36 %
América Latina 183 135 36
Asia(1) 373 249 50
Total $ 1,394 $ 998 40 %
Grupo de Clientes Institucionales
América del Norte $ 857 $ 1,077 (20 )%
EMOA 1,113 862 29
América Latina 491 482 2
Asia 868 590 47
Total $ 3,329 $ 3,011 11 %
Corporativo/Otros (74 ) 109 NS
Utilidad por operaciones continuas $ 4,649 $ 4,118 13 %
Operaciones Discontinuadas $ (7 ) $ (18 ) 61 %
Utilidad neta atribuible a participaciones no controladoras 22 10 NS
Utilidad neta de Citigroup $ 4,620 $ 4,090 13 %
(1) La GCB de Asia incluye los resultados de operaciones de actividades de GCB en ciertos países de EMOA para todos los periodos presentados. NS No significativo
INGRESOS DE CITIGROUP
Primer Trimestre
En millones de dólares 2018 2017 % Variación
Banca de Consumo Global
América del Norte $ 5,157 $ 4,945 4 %
América Latina 1,347 1,167 15
Asia(1) 1,929 1,734 11
Total $ 8,433 $ 7,846 7 %
Grupo de Clientes Institucionales
América del Norte $ 3,265 $ 3,522 (7 )%
EMOA 3,167 2,854 11
América Latina 1,210 1,169 4
Asia 2,206 1,774 24
Total $ 9,848 $ 9,319 6 %
Corporativo/Otros 591 1,201 (51 )
Total de ingresos netos de Citigroup $ 18,872 $ 18,366 3 %
BALANCE GENERAL POR SEGMENTO
(1) En millones de dólares Banca de Consumo Global Grupo de Clientes Institucionales Corporativo/Otros y eliminaciones consolidadas (2) Citigroup Holdings - emisión de deuda de largo plazo y capital de accionistas(3) Total Citigroup consolidado ActivosEfectivo y depósitos en bancos $ 7,493 $ 65,194 $ 130,017 $ — $ 202,704 Fondos federales vendidos y valores
tomados en préstamo o adquiridos
bajo contratos de re-venta 291 257,288 308 — 257,887
Activos de cuentas de intermediación 662 260,226 7,920 — 268,808
Inversiones 1,475 111,464 239,032 — 351,971
Créditos, netos de utilidad no devengada y reserva para pérdidas
crediticias 294,808 345,478 20,298 — 660,584
Otros activos 37,341 107,949 34,860 — 180,150
Fondeo neto entre segmentos activos
de liquidez (4) 80,816 259,120 (339,936 ) — —
Total activos $ 422,886 $ 1,406,719 $ 92,499 $ — $ 1,922,104
Pasivos y capital
Total depósitos $ 314,355 $ 665,987 $ 20,877 $ — $ 1,001,219
Fondos federales comprados y valores en préstamo o vendidos bajo contratos
de re-compra. 4,359 167,391 9 — 171,759
Pasivos de cuentas de intermediación 142 143,018 801 — 143,961
Préstamos a corto plazo 588 20,256 15,250 — 36,094
Deuda a largo plazo (3) 1,977 36,913 45,974 153,074 237,938
Otros pasivos 18,379 95,702 14,186 — 128,267
Fondeo neto entre segmentos
(créditos)(3) 83,086 277,452 (5,549 ) (354,989 ) —
Total de pasivos $ 422,886 $ 1,406,719 $ 91,548 $ (201,915 ) $ 1,719,238
Total de capital de accionistas (5) — — 951 201,915 202,866
Total de pasivos y capital $ 422,886 $ 1,406,719 $ 92,499 $ — $ 1,922,104
(1) La información adicional presentada en la tabla anterior refleja el balance general consolidado de Citigroup conforme a GAAP por segmento al 31 de marzo de 2018. La información por segmento correspondiente refleja los activos y pasivos administrados por cada segmento en dicha fecha.
(2) Las eliminaciones consolidadas de los activos y pasivos totales de Citigroup y de la controladora de Citigroup son registradas dentro de Corporativo/Otros. (3) El total del capital social así como la mayoría de la deuda a largo plazo de Citigroup se encuentran en el Balance General Consolidado de la controladora de
Citigroup. Citigroup distribuye el capital contable así como la deuda a largo plazo entre sus negocios a través de distribuciones entre segmentos, según se muestra anteriormente.
(4) Representa la atribución de los activos líquidos de Citigroup (principalmente consistentes en efectivo, valores de deuda y valores de deuda disponibles para su venta) a varios negocios con base en supuestos de Razón de Cobertura de Liquidez (por sus siglas en inglés, LCR).
BANCA DE CONSUMO GLOBAL
La Banca de Consumo Global, (por sus siglas en inglés GCB) consiste en la banca de consumo global en América del Norte, América
Latina (que consiste en la banca de consumo global en México) y Asia. GCB proporciona servicios tradicionales de banca a clientes al
menudeo, a través de banca al menudeo, incluyendo banca comercial, tarjetas marca Citi y servicios al menudeo de Citi (para información adicional sobre estos negocios, ver “Segmentos de Citigroup” anterior). La GCB se enfoca en sus mercados prioritarios en E.U.A., México y Asia, con 2,433 sucursales en 19 países y jurisdicciones al 31 de marzo de 2018. Al 31 de marzo de 2018, la GCB tenía aproximadamente $423 mil millones de dólares en activos y $314 mil millones de dólares en depósitos.
La estrategia general de GCB es el apalancar la marca global de Citi y buscar ser el banco preeminente para los consumidores emergentes de altos recursos y consumidores de altos recursos en los principales centros urbanos. En tarjetas de crédito y ciertos mercados al menudeo, Citi atiende a los clientes de manera amplia entre segmentos y geografías.
Primer Trimestre
En millones de dólares, salvo que se indique lo contrario 2018 2017
% Variación
Ingreso por interés neto $ 6,980 $ 6,579 6 %
Ingresos no derivados de Intereses 1,453 1,267 15
Total de ingresos, neto de gastos por interés $ 8,433 $ 7,846 7 %
Total de gastos de operación $ 4,681 $ 4,451 5 %
Pérdidas crediticias netas $ 1,736 $ 1,603 8 %
Creación (liberación) de reservas crediticias 144 177 (19 )
Reservas (liberación) para compromisos crediticios no fondeados (1 ) 6 NS
Reservas para prestaciones y reclamaciones 26 29 (10 )
Reservas para pérdidas crediticias y para prestaciones y reclamaciones (por sus siglas en inglés, LLR &
PBC) $ 1,905 $ 1,815 5 %
Utilidad por operaciones continuas antes de impuestos $ 1,847 $ 1,580 17 %
Impuestos a la utilidad 453 582 (22 )
Utilidad por operaciones continuas $ 1,394 $ 998 40 %
Participaciones no controladoras 2 1 100
Utilidad neta $ 1,392 $ 997 40 %
Información de balance general (en miles de millones de dólares)
Total de activos al final del periodo (por sus siglas en inglés, EOP) $ 423 $ 411 3 %
Promedio de activos 423 410 3
Rendimiento sobre activos promedio 1.33 % 0.99 %
Razón de eficiencia 56 57
Depósitos promedio $ 309 $ 303 2
Pérdidas crediticias netas como un porcentaje de promedio de créditos 2.30 % 2.24 % Ingresos por Negocio
Banca al menudeo $ 3,471 $ 3,175 9 %
Tarjetas (1) 4,962 4,671 6
Total $ 8,433 $ 7,846 7 %
Utilidad por operaciones continuas por negocio
Banca al menudeo $ 524 $ 333 57 %
Tarjetas (1) 870 665 31
Total $ 1,394 $ 998 40 %
- Impacto de la conversión de divisas extranjeras (FX)
Total de ingreso – como se reportó $ 8,433 $ 7,846 7 %
Impacto de la conversión FX (2) — 139
Total de ingresos – excluyendo FX (3) $ 8,433 $ 7,985 6 %
Total de gastos de operación – como se reportó $ 4,681 $ 4,451 5 %
Impacto de la conversión FX (2) — 87
Total de gastos de operación—excluyendo-FX (3) $ 4,681 $ 4,538 3 %
Total de reservas para LLR y PBC—como se reportó $ 1,905 $ 1,815 5 %
Impacto de la conversión FX (2) — 27
Total de reservas para LLR y PBC—excluyendo –FX (3) $ 1,905 $ 1,842 3 %
Utilidad neta—como se reportó $ 1,392 $ 997 40 %
Impacto de la conversión FX (2) — 18
Utilidad neta—excluyendo-FX (3) $ 1,392 $ 1,015 37 %
(1) Incluye tanto las tarjetas marca Citi como los servicios al menudeo de Citi.
(2) Refleja el impacto de la conversión FX a dólares de E.U.A. al tipo de cambio promedio vigente durante el primer trimestre de 2018 para todos los periodos presentados.
(3) La presentación de esta métrica excluyendo la conversión FX es una medida financiera no conforme a GAAP. NS No Significativo
GCB DE AMÉRICA DEL NORTE
La GCB de América del Norte proporciona servicios de banca al menudeo tradicional, incluyendo banca comercial, y sus tarjetas marca Citi y tarjetas de servicios al menudeo de Citi a clientes al menudeo y negocios de pequeños a medianos, según sea aplicable, en E.U.A. La cartera de productos de tarjetas de GCB de E.U.A. incluye su cartera propietaria (incluyendo las tarjetas Citi Double Cash, Thank You y Value) y tarjetas de marca compartida (incluyendo, entre otras, American Airlines y Costco) dentro de las tarjetas marca Citi así como sus relaciones de marca compartida y de marca privada (incluyendo, entre otros, Sears, The Home Depot, Best Buy y Macy’s) dentro de los servicios al menudeo de Citi.
Al 31 de marzo de 2018, las 694 sucursales al menudeo de GCB de América del Norte están concentradas en las seis áreas metropolitanas estratégicas de Nueva York, Chicago, Miami, Washington, D.C., Los Ángeles y San Francisco. También al 31 de marzo de 2018, la GCB de América del Norte tenía aproximadamente 9.1 millones de cuentas de clientes al menudeo, $55.4 mil millones de dólares de créditos de banca al menudeo y $184.3 mil millones de dólares de depósitos. Adicionalmente, la GCB de América del Norte tenía aproximadamente 119.3 millones de cuentas de tarjetas marca Citi y servicios al menudeo de Citi con $131.7 mil millones de dólares en saldos vigentes de tarjetas de crédito.
Primer Trimestre
En millones de dólares, salvo que se indique algo diferente 2018 2017 Variación %
Ingreso por interés neto $ 4,750 $ 4,617 3 %
Ingreso no derivado de interés 407 328 24
Total de ingresos, neto de gastos por interés $ 5,157 $ 4,945 4 %
Total de gastos de operación $ 2,645 $ 2,597 2 %
Pérdidas crediticias netas $ 1,296 $ 1,190 9 %
Creación/(liberación) de reserva crediticia 123 152 (19 )
Reserva para compromisos crediticios no fondeados (4 ) 7 NS
Reserva para prestaciones y reclamaciones 6 6 —
Reservas para pérdidas crediticias y para prestaciones y reclamaciones $ 1,421 $ 1,355 5 % Utilidad por operaciones continuas antes de impuestos $ 1,091 $ 993 10 %
Impuestos a la utilidad 253 379 (33 )
Utilidad por operaciones continuas $ 838 $ 614 36 %
Participaciones no controladoras — — NS
Utilidad Neta $ 838 $ 614 36 %
Información de balance general (en miles de millones de dólares)
Activos promedio $ 248 $ 245 1 %
Rendimiento sobre activos promedio 1.37 % 1.02 %
Razón de eficiencia 51 53
Depósitos promedio $ 180.9 $ 184.6 (2 )
Pérdidas crediticias netas como un porcentaje de créditos promedio 2.77 % 2.63 % Ingreso por Negocio
Banca al menudeo $ 1,307 $ 1,257 4 %
Tarjetas marca Citi 2,232 2,096 6
Servicios al menudeo de Citi 1,618 1,592 2
Total $ 5,157 $ 4,945 4 %
Utilidad por operaciones continuas por negocio
Banca al Menudeo $ 140 $ 72 94 %
Tarjetas marca Citi 425 246 73
Servicios al menudeo de Citi 273 296 (8 )
Total $ 838 $ 614 36 %
1T18 vs. 1T17
La Utilidad Neta aumentó 36%, debido a mayores ingresos y a una menor tasa efectiva de impuestos como resultado del impacto de la Reforma Fiscal, parcialmente compensado por mayores gastos y mayores costos crediticios.
Los Ingresos aumentaron 4%, reflejando mayores ingresos en banca al menudeo, servicios al menudeo de Citi y las tarjetas marca Citi, los cuales incluyen el impacto de la venta de la cartera Hilton (véase más adelante).
Los ingresos de banca al menudeo aumentaron 4%. Excluyendo ingresos de hipotecas (disminución de 18%), los ingresos en la banca al menudeo aumentaron 8%, impulsado por crecimiento en los márgenes de depósito, crecimiento en activos bajo manejo (arriba en 10%) y créditos promedio (arriba en 1%), así como un crecimiento en la banca de actividad comercial. La disminución en ingresos de hipotecas fue impulsada por menor actividad de originación y mayor costo de fondos reflejando un ambiente de mayores tasas de interés.
Los ingresos en tarjetas aumentaron 4%. En las tarjetas marca Citi, los ingresos aumentaron 6%, impulsado por el impacto en la venta de la cartera Hilton, que resultó en una ganancia de aproximadamente $150 millones de dólares en el primer trimestre de 2018, parcialmente compensado por la pérdida de los ingresos operativos, para un beneficio neto de aproximadamente $120 millones de dólares año con año. Exluyendo el Hilton, los ingresos permanecieron sin cambios, y el crecimiento en balances de ganancias de interés se compensó por un mayor costo de los fondos y el impacto de términos de socios adicionales.
Los créditos promedio aumentaron 5% y las compraventas aumentaron 8%.
Los ingresos de los servicios al menudeo de Citi aumentaron 2%, reflejando crecimiento continuo en créditos.
Los créditos promedio aumentaron 4% y las compraventas aumentaron 3%.
Los Gastos aumentaron 2%, debido a mayores gastos relacionados al volumen y gastos en inversiones continuos parcialmente compensado por ahorros eficientes.
Las Reservas aumentaron 5% en comparación al periodo del año anterior, impulsado por mayores pérdidas crediticias netas, parcialmente compensado por una menor reserva de pérdidas crediticias netas.
Las pérdidas crediticias netas aumentaron 9% a $1.3 mil millones de dólares, en gran medida impulsadas por mayores pérdidas crediticias netas en las tarjetas marca Citi (arriba en 3% a $651 millones de dólares) y los servicios al menudeo de Citi (arriba en 16% a $602 millones de dólares).
El aumento en las pérdidas crediticias netas
principalmente reflejó crecimiento en volumen y temporalidad en ambas carteras de tarjetas, así como un aumento en el flujo neto de las tasas de morosidad (buckets) en comparación al periodo del año anterior, principalmente en servicios al menudeo de Citi.
La reserva de pérdidas netas en el primer trimestre de 2018 fue de $119 millones de dólares (comparado a una reserva de $159 millones de dólares en el periodo del año anterior), mientras que el crecimiento en volumen y temporalidad en ambas carteras de tarjetas fueron
parcialmente compensados por una liberación de la reserva de pérdidas crediticias en la cartera comercial.
Para información adicional sobre la banca al menudeo de la GCB de América del Norte, incluyendo la banca comercial, y sus carteras de tarjetas marca Citi, véase “Riesgo Crediticio-Crédito al Consumo” más adelante.
GCB DE AMÉRICA LATINA
La GCB de América Latina proporciona servicios de banca tradicional al menudeo, incluyendo banca comercial y sus productos de tarjetas de la marca Citi a clientes al menudeo y negocios de pequeños a medianos, en México, a través de Citibanamex, uno de los bancos más grandes de México.
Al 31 de marzo de 2018, la GCB de América Latina tenía 1,462 sucursales al menudeo en México, con aproximadamente 28.2 millones de cuentas de clientes de banca al menudeo, $21.2 mil millones de dólares en créditos de banca al menudeo y $29.6 mil millones de dólares en depósitos. Adicionalmente, el negocio tenía aproximadamente 5.7 millones de cuentas de tarjetas marca Citi con $5.7 miles de millones de dólares en saldos vigentes de créditos.
Primer Trimestre
En millones de dólares, salvo que se indique algo diferente 2018 2017 Variación %
Ingresos por intereses neto $ 997 $ 848 18 %
Ingreso no derivado de intereses 350 319 10
Ingresos totales, neto de gastos por interés $ 1,347 $ 1,167 15 %
Gastos operativos totales $ 759 $ 667 14 %
Pérdidas crediticias netas $ 278 $ 253 10 %
Creación (liberación) de reserva crediticia 42 12 NS
Reserva (liberación) para compromisos crediticios no fondeados. 1 — NS
Reserva para prestaciones y reclamaciones 20 23 (13 )
Reservas para pérdidas crediticias y para prestaciones y reclamaciones (por sus siglas en inglés, LLR &
PBC) $ 341 $ 288 18 %
Utilidad por operaciones continuas antes de impuestos $ 247 $ 212 17 %
Impuestos a la utilidad 64 77 (17 )
Utilidad por operaciones continuas $ 183 $ 135 36 %
Participaciones no controladoras — 1 (100 )
Utilidad neta $ 183 $ 134 37 %
Datos de balance general (en miles de millones de dólares)
Activos promedio $ 44 $ 42 5 %
Rendimiento sobre activos promedio 1.69 1.29
Razón de eficiencia 56 % 57 %
Depósitos promedio $ 28.9 $ 25.3 14
Pérdidas crediticias netas como un porcentaje de créditos promedio 4.29 % 4.44 % Ingreso por negocio
Banca al menudeo $ 966 $ 850 14 %
Tarjetas marca Citi 381 317 20
Total $ 1,347 $ 1,167 15 %
Utilidad por operaciones continuas por negocio
Banca al menudeo $ 138 $ 90 53 %
Tarjetas marca Citi 45 45 —
Total $ 183 $ 135 36 %
Impacto de la Conversión (FX) de Divisas Extranjeras
Total de ingresos—como se reportó $ 1,347 $ 1,167 15 %
Impacto de la conversión FX (1) — 75
Total de ingresos—excluyendo FX (2) $ 1,347 $ 1,242 8 %
Total de gastos de operación—como se reportó $ 759 $ 667 14 %
Impacto de la conversión FX (1) — 37
Total de gastos de operación—excluyendo FX (2) $ 759 $ 704 8 %
Reservas para LLR & PBC—como se reportó $ 341 $ 288 18 %
Reservas para LLR & PBC—excluyendo FX (2) $ 341 $ 308 11 %
Utilidad neta—como se reportó $ 183 $ 134 37 %
Impacto de la conversión FX — 13
Utilidad neta—excluyendo FX $ 183 $ 147 24 %
(1) Refleja el impacto de la conversión FX a dólares de E.U.A. al tipo de cambio promedio en el primer trimestre de 2018 para todos los periodos presentados. (2) La presentación de esta métrica excluyendo la conversión FX es una medida financiera no conforme a GAAP.
NS No significativo
El análisis de los resultados de operaciones para la GCB de América Latina más adelante excluye el impacto de la conversión FX para todos los periodos presentados. La presentación de los resultados de operaciones, excluyendo el impacto de la conversión FX, son medidas financieras no conforme a GAAP. Para una reconciliación de algunas de estas métricas con los resultados reportados, ver la tabla anterior.
1T18 vs. 1T17
La Utilidad Neta aumentó 24%, reflejando mayores ingresos y una menor tasa efectiva de impuestos como resultado de la Reforma Fiscal, parcialmente compensado por mayores gastos y mayores costos crediticios.
Los Ingresos aumentaron 8%, impulsado por mayores ingresos tanto en banca al menudeo como en tarjetas.
Los ingresos de banca al menudeo aumentaron 7%, reflejando crecimiento continuo en volumen (créditos promedio arriba en 5% y depósitos promedio arriba en 6%), impulsado principalmente por el negocio de banca comercial e hipotecas, así como mejores márgenes crediticios, impulsados por mayores tasas de interés.
Los ingresos en tarjetas aumentaron 13%, reflejando crecimiento continuo en compraventas (arriba en 10%) créditos revolventes totalmente renovables, así como comparaciones favorables al primer trimestre de 2017. Los créditos en tarjetas aumentaron 8%.
Los Gastos aumentaron 8%, debido a gastos en inversión continua y crecimiento de negocio parcialmente compensado por ahorros eficientes.
Las Reservas aumentaron 11%, principalmente impulsado por una mayor reserva de pérdidas crediticias netas ($43 millones de dólares), en gran medida reflejando crecimiento en volumen y temporalidad.
Para información adicional sobre la banca al menudeo de la GCB de América Latina, incluyendo la banca comercial, y sus carteras de tarjetas marca Citi, véase “Riesgo Crediticio-Crédito al Consumo” más adelante.
GCB DE ASIA
La GCB de Asia proporciona servicios de banca al menudeo tradicional, incluyendo banca comercial, y de productos de tarjetas marca Citi a clientes al menudeo y negocios de pequeños a medianos, según sea aplicable. Durante el primer trimestre de 2018, los ingresos más significativos de Citi en la región fueron de Singapur, Hong Kong, Corea, India, Australia, Taiwán, Filipinas, Tailandia, Indonesia y Malasia. Incluyeron dentro del GCB de Asia, la banca al menudeo tradicional, y los productos de tarjetas marca Citi también son proporcionados a clientes al menudeo en ciertos países de EMOA, principalmente Polonia, Rusia y los Emiratos Árabes Unidos.
Al 31 de marzo de 2018, de manera combinada, los negocios tenían 277 sucursales al menudeo, aproximadamente 15.9 millones de cuentas de clientes de banca al menudeo, $70.8 mil millones de dólares en créditos de banca al menudeo y $100.5 mil millones de
dólares en depósitos. Adicionalmente, los negocios tenían aproximadamente 16.2 millones de cuentas de tarjetas marca Citi con $19.2 mil millones de dólares en saldos vigentes de créditos.
Primer Trimestre
En millones de dólares, salvo que se indique algo diferente (1) 2018 2017 % Variación
Ingreso por interés neto $ 1,233 $ 1,114 11 %
Ingreso no derivado de interés 696 620 12
Total de ingresos, neto de gastos por interés $ 1,929 $ 1,734 11 %
Gastos de operación totales $ 1,277 $ 1,187 8 %
Pérdidas crediticias netas $ 162 $ 160 1 %
Creación (liberación) de reserva crediticia (21 ) 13 NS
Reservas (liberación) para compromisos crediticios no fondeados 2 (1 ) NS
Reserva para pérdidas crediticias $ 143 $ 172 (17 )%
Utilidad por operaciones continuas antes de impuestos $ 509 $ 375 36 %
Impuestos a la utilidad 136 126 8
Utilidad por operaciones continuas $ 373 $ 249 50 %
Participaciones no controladoras 2 — NS
Utilidad neta $ 371 $ 249 49 %
Información de balance general (en miles de millones de dólares)
Activos promedio $ 131 $ 123 7 %
Rendimiento sobre activos promedio 1.15 % 0.82 %
Razón de eficiencia 66 68
Depósitos promedio $ 99.1 $ 92.7 7
Pérdidas crediticias netas como porcentaje de créditos promedio 0.73 % 0.78 % Ingreso por negocio
Banca al menudeo $ 1,198 $ 1,068 12 %
Tarjetas marca Citi 731 666 10
Total $ 1,929 $ 1,734 11 %
Utilidad por operaciones continuas por negocio
Banca al menudeo $ 246 $ 171 44 %
Tarjetas marca Citi 127 78 63
Total $ 373 $ 249 50 %
Impacto de la Conversión FX
Total de ingresos—como se reportó $ 1,929 $ 1,734 11 %
Impacto de la conversión FX (2)
— 64
Total de ingresos—excluyendo FX (3)
$ 1,929 $ 1,798 7 %
Total de gastos de operación—como se reportó $ 1,277 $ 1,187 8 %
Impacto de la conversión FX (2)
— 50
Total de gastos de operación—excluyendo FX (3)
$ 1,277 $ 1,237 3 %
Reserva para pérdidas crediticias—como se reportó $ 143 $ 172 (17 )%
Impacto de la conversión FX (2) — 7
Reserva para pérdidas crediticias—excluyendo FX (3)
$ 143 $ 179 (20 )%
Utilidad neta—como se reportó $ 371 $ 249 49 %
Impacto de la conversión FX (2) — 5
Utilidad neta—excluyendo FX (3)
$ 371 $ 254 46 %
(1) La GCB de Asia incluye resultados de operaciones de las actividades GCB en ciertos países de EMOA para todos los periodos presentados.
(2) Refleja el impacto de la conversión FX a dólares de E.U.A. al tipo de cambio promedio en el primer trimestre 2018 para todos los periodos presentados. (3) La presentación de esta métrica excluyendo la conversión FX es una medida financiera no conforme a GAAP.
El análisis de los resultados de operaciones de la GCB de Asia más adelante excluye el impacto de la conversión FX para todos los periodos presentados. La presentación de los resultados de operaciones, excluyendo el impacto de la conversión FX, son medidas financieras no conforme a GAAP. Para una reconciliación de algunas de estas métricas con los resultados reportados, ver la tabla anterior.
1T18 vs. 1T17
La Utilidad Neta aumentó 46%, reflejando mayores ingresos, una menor tasa efectiva de impuestos como resultado de la Reforma Fiscal y un menor costo crediticio, parcialmente compensado por mayores gastos.
Los Ingresos aumentaron 7%, impulsado por crecimiento sólido en banca al menudeo y en tarjetas. Los ingresos de banca al menudeo aumentaron 8%, reflejando crecimiento sólido en gestión del patrimonio y un pago único modesto.
Excluyendo el pago, los ingresos de banca al menudeo aumentaron 6%. Los ingresos en manejo del patrimonio aumentaron debido a mejoras continuas en las posturas de los inversionistas, mercados de valores más fuertes y aumentos en valores bajo manejo (14%) y ventas de inversiones (32%). Los depósitos promedio aumentaron 2%. Los ingresos de créditos al menudeo aumentaron modestamente (arriba en 1%), así como un aumento en volumen (créditos promedio arriba en 3%) principalmente compensado por compresión de márgenes.
Los ingresos en tarjetas aumentaron 5%, reflejando 3% de crecimiento en créditos promedio y 7% de crecimiento en compraventas, ambos beneficiados por la divulgación previa de la adquisición de carteras en Australia en el primer trimestre de 2017.
Los Gastos aumentaron 3%, debido a crecimiento en volumen y gastos en inversiones continuas parcialmente compensado por ahorros eficientes.
Las Reservas disminuyeron 20%, principalmente impulsado por una liberación de la reserva para pérdidas crediticias neta en comparación con una liberación de la reserva para pérdidas crediticias neta en el año anterior. En general la calidad de créditos continúo manteniéndose estable en la región.
Para información adicional sobre la banca al menudeo de la GCB de Asia, incluyendo la banca comercial, y sus carteras de tarjetas marca Citi, véase “Riesgo Crediticio-Crédito al Consumo” más adelante.
