INFORMACIÓN INFORMACIÓ N FINANCIERA FINANCIERA a)

3)

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INFORMACIÓN INFORMACIÓN FINANCIERAFINANCIERA

a)

a)

INFORMACIÓN FINANCIERA SELECCIONADAINFORMACIÓN FINANCIERA SELECCIONADA Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de 2015 2015 2014 2014 20132013 Ventas Netas 219,186 187,053 176,041 Utilidad de Operación 14,121 10,312 10,490 UAFIDA Ajustada 23,369 18,420 17,326

Utilidad Neta Mayoritaria 5,171 3,518 4,404

Utilidad básica por acción

1.10 0.75 0.94

Dividendos por acción NA NA 0.35

Activo Total 199,633 177,761 134,727

Porción Circulante de

deuda a largo plazo 8,282 1,789 7,997

Deuda a Largo Plazo 59,479 60,415 32,332

Capital Contable Total 61,859 53,602 47,783

Nota: Cifras en millones de pesos. (Ver nota 3 de los Estados Financieros Auditados)

b)

b) INFORMACIÓN FINANCIERA INFORMACIÓN FINANCIERA POR POR NEGOCIO, ZONA NEGOCIO, ZONA GEOGRÁFICA YGEOGRÁFICA Y VENTAS DE EXPORTACIÓN

Grupo Bimbo, a través de sus principales subsidiarias, se dedica principalmente a la producción, distribución y comercialización de pan y bollería, pan premium, desayuno (muffins y bagels), pan congelado, pasteles y pastelitos, galletas dulces y saldas, tortillas, pita, bases para pizza, tostadas y totopos, botanas saldas, confitería y alimentos empacados, entre otros. La Compañía fabrica más de

10,000 productos. La venta de dichos productos constituye la única línea de negocios de Grupo Bimbo. La división entre productos de panificación, y botana salada y confitería a que hace referencia este Reporte Anual es una división organizacional que tiene como único fin el lograr eficiencias administrativas y que deriva de razones históricas. En algunos casos, dicha división se muestra exclusivamente para efectos de diferenciar los mercados para dichos productos. Por otro lado, Grupo Bimbo no cuenta con ventas de exportación significativas.

La siguiente tabla muestra cierta información financiera de Grupo Bimbo por zona geográfica por los últimos tres ejercicios:

Al 31 de diciembre de: Al 31 de diciembre de: 2015 2014 2013 2015 2014 2013 Ventas Netas Ventas Netas México(1) _{76,295 72,098 73,179} Norteamérica 116,399 90,375 79,767 Latinoamérica 24,272 21,931 21,822 Europa 7,560 6,897 5,323 Utilidad de Operación Utilidad de Operación México 10,920 10,132 9,556 Norteamérica 5,024 392 2,613 Latinoamérica (1,310) 7 (1,168) Europa (601) (209) (545) UAFIDA Ajustada UAFIDA Ajustada México 13,431 12,049 11,557 Norteamérica 9,665 5,588 5,798 Latinoamérica 519 856 141 Europa (334) (63) (204) Activos Totales Activos Totales México 43,020 36,449 42,436 Norteamérica 130,148 115,427 71,790 Latinoamérica 19,332 20,176 19,278 Europa 8,253 6,844 3,103

(1) _{Incluye las operaciones en Asia}

c) INFORME DE CRÉDITOS RELEVANTESINFORME DE CRÉDITOS RELEVANTES

A continuación se detallan los financiamientos más relevantes de la Compañía.

A la fecha del presente Reporte Anual, el Grupo se encuentra al corriente en el pago del capital e intereses de todos sus créditos relevantes.

La Compañía ha cumplido con todas las obligaciones de hacer y no hacer, incluyendo diversas razones financieras establecidas en los contratos de crédito de la Compañía y sus subsidiarias.

1. Bonos Internacionales y Certificados Bursátiles 1. Bonos Internacionales y Certificados Bursátiles (a) Bonos Internacionales:

78

1. Emitidos el 27 de junio de 2014, por $800,000,000 Dólares con vencimiento en 2024 y por $500.000.000 Dólares con vencimiento en 2044, bajo la Regla 144A y la Regulación S. Dichos títulos devengan intereses a una tasa fija de 3.875% y 4.875%, respectivamente, con pago de intereses semestrales. Los recursos provenientes de dicha emisión tuvieron como destino el refinanciamiento de una porción de deuda dispuesta en su Línea de Crédito Revolvente. 2. Emitidos el 25 de enero de 2012, por $800,000,000 Dólares con vencimiento en 2022. Bajo la Regla 144A y la Regulación S. Dichos títulos devengan intereses a una tasa fija de 4.50% con pago de intereses semestrales. Los recursos provenientes de dicha emisión tuvieron como destino el refinanciamiento de la deuda y gastos generales corporativos.

3. Emitidos el 30 de junio de 2010 bajo la Regla 144A y la Regulación S por $800,000,000 Dólares con vencimiento el 30 de junio de 2020. Dichos títulos devengan intereses a una tasa fija de 4.875% con pago de intereses semestrales. Los recursos provenientes de dicha emisión tuvieron como destino principal el refinanciamiento de deuda de la Compañía.

(b) Certificados Bursátiles

1. Bimbo 12- Emitidos el 10 de febrero de 2012 por $5,000 millones de Pesos con vencimiento en agosto de 2018 y con una tasa de interés aplicable a esta emisión de 6.83%

2. Bimbo 09-2- Emitidos el 15 de junio de 2009 por $2,000 millones de Pesos con vencimiento en junio de 2016 y con una tasa de interés del 10.60%.

3. Bimbo 09U- Emitidos el 15 de junio de 2009 por un monto de 706,302,200 Unidades de Inversión (UDIS) con vencimiento en junio de 2016, devengando una tasa de interés fija del 6.05%. El valor de la UDI al 31 de diciembre de 2015 era de $5.3812.

Todas las emisiones vigentes, cuentan con la garantía de las principales subsidiarias de la Compañía. 2. Línea de Crédito Revolvente

2. Línea de Crédito Revolvente

En diciembre de 2013, la Compañía renovó y modificó algunos de los términos y condiciones de una línea comprometida multimoneda, contratada srcinalmente el 26 de abril de 2010.

De acuerdo a los nuevos términos y condiciones, son nueve las instituciones financieras comprometidas. El importe total de la línea es de hasta $2,000 millones de dólares, con fecha de vencimiento el 13 de marzo de 2019 y con una tasa de interés aplicable igual a LIBOR más 1.00% para disposiciones en dólares, CDOR más 1.00% para disposiciones en dólares canadienses y de TIIE más 0.75% para disposiciones en pesos. Al 31 de diciembre de 2015, la línea revolvente había sido dispuesta por el equivalente a $1,854 millones de pesos

3. Otros créditos 3. Otros créditos

Algunas subsidiarias del Grupo tienen contratados préstamos directos para solventar, principalmente, sus necesidades de capital de trabajo, con vencimientos que fluctúan entre 2015 y 2020, lo cuales generan intereses a diversas tasas.

Resumen de Obligaciones de Hacer y de No Hacer y Causas de Vencimiento Anticipado Resumen de Obligaciones de Hacer y de No Hacer y Causas de Vencimiento Anticipado

Los créditos bancarios, bonos internacionales y Certificados Bursátiles de la Compañía antes mencionados contienen obligaciones de hacer y de no hacer, así como causas de vencimiento anticipado. Las principales obligaciones de hacer, de no hacer y casos de vencimiento anticipado a las que está sujeta la Compañía son las siguientes, en el entendido que el presente resumen es indicativo y no incluye las definiciones pertinentes ni el alcance y excepciones a dichas obligaciones:

Obligaciones

Obligaciones de de Hacer Hacer Obligaciones Obligaciones de de No No HacerHacer Causas de VencimientoCausas de Vencimiento Anticipado Anticipado11 Entregar información financiera

periódica e información de eventos relevantes

No modificar el giro

preponderante de sus negocios Falta de pago de intereses Conservar su existencia legal y

los permisos necesarios para llevar a cabo sus operaciones

No fusionarse o liquidarse ni

vender “activos importantes”

Si se entrega información relevante falsa o incorrecta Usar los fondos para el destino

acordado

No celebrar operaciones con

“afiliadas” a menos que sean en

términos de mercado o en ciertas excepciones

Si se incumple con alguna obligación de hacer o de no hacer en el contrato o instrumento correspondiente

Mantener, en el caso de los Certificados Bursátiles, la inscripción en el RNV

No permitir que sus “subsidiarias importantes” tengan restricciones

para pagar dividendos a sus accionistas

Si se incumple en el pago de principal o de intereses de una deuda de más de EUA$100 millones o si se declara el

vencimiento anticipado de “deuda importante” que requiera a la

Compañía pagar una cantidad mayor a EUA$100 millones Estar al corriente en sus

obligaciones fiscales y laborales No constituir “gravámenes” salvopor “gravámenes permitidos”

Si la Compañía o cualquiera de

sus “subsidiarias importantes”

fuere declarada en concurso o quiebra

Mantener una prelación de pago pari passu entre los acreedores

corporativos

Si se dicta una sentencia en contra de la Compañía que imponga el pago de una cantidad mayor a EUA$100 millones En el caso de algunos contratos

de crédito, mantener razones de coberturas de intereses y de apalancamiento en ciertos niveles

Si la Compañía no paga las cuotas de IMSS, INFONAVIT o SAR

Si se expropian activos que representen más del 20% de los

“activos consolidados totales” de

Grupo Bimbo y la indemnización no se aplica para sustituirlos en un plazo de 180 días

En el caso de los Certificados Bursátiles, si la Compañía rechaza su validez

Si ocurre un “cambio de control”

En términos generales, las obligaciones de hacer y de no hacer, así como las causas de vencimiento anticipado, al amparo de los Certificados Bursátiles emitidos en México son más estrictas que las contenidas en los bonos emitidos por la Compañía en el extranjero. Las obligaciones y causas de vencimiento anticipado en los contratos bancarios de la Compañía descritos en esta sección son, con algunas diferencias propias del mercado bancario, similares a las contenidas en los Certificados Bursátiles.

1

80

d)

d) COMENTARIOS Y COMENTARIOS Y ANÁLISIS DE ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LSOBRE LOSOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA

EMISORA EMISORA

El siguiente análisis debe leerse en forma conjunta con los Estados Financieros Auditados y con las notas que los acompañan. A menos que se especifique lo contrario, todas las cifras incluidas en este documento están expresadas en millones de pesos mexicanos y fueron preparadas de conformidad con las IFRS. En las cifras consolidadas se han considerado las eliminaciones entre las regiones.

i)

i) Resultados Resultados de de OperaciónOperación

In document Bimbo Reporte Anual 2015 Final (página 81-85)