INGRESOS INCREMENTALES DE

BENEFICIOS 0 308,816.20 308,816.20 308,816.20 308,816.20 308,816.20 308,816.20 308,816.20 308,816.20 308,816.20 308,816.20 A --COSTOS CON PROYECTO 1,130,775.98 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10

COSTOS TOTAL DE LA INVERSION A01 1,130,775.98

COSTOS OPER Y MANT CON PROYECTO 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10

1.- OPERACIÓN 96,487.10 96,487.10 96,487.10 96,487.10 96,487.10 96,487.10 96,487.10 96,487.10 96,487.10 96,487.10 2.- MANTENIMIENTO 12,543.00 12,543.00 12,543.00 12,543.00 12,543.00 12,543.00 12,543.00 12,543.00 12,543.00 12,543.00

B.- COSTOS SIN PROYECTO 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

COSTOS OPER Y MANT SIN PROYECTO 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

1.- OPERACIÓN 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2.- MANTENIMIENTO 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

II. COSTOS INCREMENTALES ( A - B ) 1,130,775.98 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10

BENEFICIOS NETOS (I-II) -1,130,775.98 199,786.10 199,786.10 199,786.10 199,786.10 199,786.10 199,786.10 199,786.10 199,786.10 199,786.10 199,786.10

F.D 9.00%

VANS 151,383

TIRS 11.96%

Cuadro N° 51: Flujo de Beneficios y Costos Incrementales a Precios Sociales - Alternativa II FLUJO DE COSTOS INCREMENTALES A PRECIOS SOCIALES

ALTERNATIVA 02

RUBRO AÑOS

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

I. BENEFICIOS CON PROYECTO 0.00 308,816.20 308,816.20 308,816.20 308,816.20 308,816.20 308,816.20 308,816.20 308,816.20 308,816.20 308,816.20 INGRESOS INCREMENTALES DE BENEFICIOS 0.00 308,816.20 308,816.20 308,816.20 308,816.20 308,816.20 308,816.20 308,816.20 308,816.20 308,816.20 308,816.20 A --COSTOS CON PROYECTO 1,162,325.90 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10

INVERSIÓN ALT. 02 1,162,325.90

COSTOS OPER Y MANT CON PROYECTO 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 1.- OPERACIÓN 96,487.10 96,487.10 96,487.10 96,487.10 96,487.10 96,487.10 96,487.10 96,487.10 96,487.10 96,487.10 2.- MANTENIMIENTO 12,543.00 12,543.00 12,543.00 12,543.00 12,543.00 12,543.00 12,543.00 12,543.00 12,543.00 12,543.00

B.- COSTOS SIN PROYECTO 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

COSTOS OPER Y MANT SIN PROYECTO 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

1.- OPERACIÓN 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2.- MANTENIMIENTO 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

II. COSTOS INCREMENTALES ( A - B ) 1,162,325.90 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 109,030.10 BENEFICIOS NETOS (I-II) -1,162,325.90 199,786.10 199,786.10 199,786.10 199,786.10 199,786.10 199,786.10 199,786.10 199,786.10 199,786.10 199,786.10

F.D 9.00%

VACS _119,833.89

TIRS 11.29%

REGIÓN ANCASH.

Flujo de Costos Sociales del Proyecto – Alternativas I

AÑO _{Actualización} Factor de Ingresos Incrementales _{Actualizados (S/.) Mantenimiento Con Proyecto S/} Costos de Operación y

0 100.0% 0.0 1,130,775.98 1 91.7% 283317.6 100,027.62 2 84.2% 259924.4 91,768.46 3 77.2% 238462.8 84,191.24 4 70.8% 218773.2 77,239.67 5 65.0% 200709.3 70,862.09 6 59.6% 184137.0 65,011.09 7 54.7% 168933.0 59,643.20 8 50.2% 154984.4 54,718.53 9 46.0% 142187.6 50,200.49 10 42.2% 130447.3 46,055.49 SUMATORIA 1,981,876.7 1,830,493.85

Ratio Beneficio Costo – Alternativa I 1.083 Fuente: Elaboración del equipo consultor

Cuadro N° 52: Flujo de Costos Sociales del Proyecto – Alternativas II AÑO _{Actualización} Factor de Ingresos Incrementales _{Actualizados (S/.)} Costos de Operación y Mantenimiento Con

Proyecto S/ 0 100.0% 0.0 1,162,325.90 1 91.7% 283317.6 100,027.62 2 84.2% 259924.4 91,768.46 3 77.2% 238462.8 84,191.24 4 70.8% 218773.2 77,239.67 5 65.0% 200709.3 70,862.09 6 59.6% 184137.0 65,011.09 7 54.7% 168933.0 59,643.20 8 50.2% 154984.4 54,718.53 9 46.0% 142187.6 50,200.49 10 42.2% 130447.3 46,055.49 SUMATORIA 1,981,876.7 1,862,043.78

Ratio Beneficio Costo – Alternativa I 1.064 Fuente: Elaboración del equipo consultor

5.1.3. INDICADORES DE RENTABILIDAD SOCIAL

Los indicadores de evaluación social deben ser utilizados para evaluar cada proyecto alternativo, tomando como base la estimación de la rentabilidad social del proyecto en un determinado momento, a partir de la comparación de los beneficios sociales atribuibles a éste y los costos sociales de llevarlo a cabo (valorizados ambos en términos monetarios).

Cuando se realiza la evaluación social, los costos y beneficios del proyecto se desarrollan desde el punto de vista de la sociedad en su conjunto, a diferencia de la evaluación privada en la cual se establecen costos y beneficios del proyecto desde el punto de vista del inversionista individual o de la entidad que ejecutara el proyecto. La evaluación social incorpora la

REGIÓN ANCASH.

medición del impacto del proyecto en los objetivos de desarrollo del país, entre ellos el fomento a la generación de puestos de trabajo, descentralización de la inversión y el ahorro de divisas. La evaluación social del proyecto, se efectúa bajo la metodología de la relación beneficio costo.

Indicador de Rentabilidad

Con los flujos anuales de costos y beneficios del proyecto a precios sociales, se calculan los respectivos indicadores de rentabilidad, como son:

a) Valor Actual Neto Social (VANS)

Es el valor actual de los beneficios netos que genera el proyecto. El VANS se halla actualizando los resultados del flujo de beneficios y costos sociales al valor presente

Esto se realiza mediante la siguiente fórmula: VANS =𝐵𝑖 − 𝐶𝑖

1 + 𝑇𝐷 Donde:

Bi = Beneficio a precios sociales del período i Ci = Costo a precio social del período i i = Período

n = Período final en el horizonte de evaluación TD = Tasa de Descuento (9 % en el SNIP) Regla de Decisión

 Se acepta el proyecto si VAN Social > Cero (0)

 Es indiferente aceptar o rechazar el proyecto si VAN Social = Cero (0)  Se rechaza el proyecto si VAN Social < Cero (0)

b) Tasa Interna de Retorno Social (TIRS)

Es la tasa porcentual que indica la rentabilidad promedio anual que genera el capital invertido en el proyecto.

Regla de Decisión

 Se acepta el proyecto si TIR Social > TD

 Es indiferente aceptar o rechazar el proyecto si TIR Social = TD  Se rechaza el proyecto si TIR Social < TD

c) Ratio Beneficio / Costo

El objetivo de la evaluación es determinar que el proyecto lograra los objetivos deseados, para este caso la evaluación se realizara mediante la relación beneficio costo, en la cual la regla es el cociente que resulta de dividir el valor actual de los beneficios y el valor actual de los costos del proyecto.

Regla de Decisión

 Se acepta el proyecto si R B/C > 1

 Es indiferente aceptar o rechazar el proyecto si R B/C = 1  Se rechaza el proyecto si R B/C < 1

En el siguiente cuadro se muestra los resultados de la evaluación social para las alternativas del proyecto.

Cuadro N° 53: Indicadores de Evaluación Social Alternativas I y II

Alternativas de Solución

Tasa de Descuento

Valor Actual de Costos Sociales - VACS Tasa Interna de Retorno Social - TIRS Ratio Beneficio Costo – R B/C Alternativa I 9% 148,999.40 11.91% 1.08 Alternativa II 9% 117,815.26 11.25% 1.06

REGIÓN ANCASH.

Fuente: Flujo de beneficios y costos sociales para ambas Alternativas

Comparando los resultados se puede concluir que los valores de los indicadores de la Alternativa I son mayores en comparación con la Alternativa II, por lo tanto la Alternativa I es el más el rentable socialmente.

5.1.4. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

El problema de predecir con certeza los acontecimientos futuros hace que los valores estimados del proyecto no sean exactos y estén sujetos a variaciones. Tal falta de certeza implica la presencia de riesgos, parte de los cuales pueden ser predecibles y por lo tanto asegurables.

Existen factores que pueden poner en riesgo el funcionamiento previsto del proyecto, por lo que es necesario efectuar análisis de sensibilidad para aquellas variables que generan incertidumbre, con el fin de concentrar esfuerzos que nos permitan controlar el comportamiento de dichas variables. En ese sentido, tomaremos como variables que crean incertidumbre para el buen funcionamiento del proyecto, aquellas que están referidas a una variación de la inversión a fin de percibir la efectividad del mismo.

En tal sentido a efectos de reducir y/o minimizar los riesgos, es preciso efectuar un análisis de sensibilidad, en este caso para la evaluación social. El análisis de sensibilidad se ha realizado sobre la base de las variables inciertas del proyecto. Se ha elegido como la variable más incierta el costo de inversión total y beneficios que obtendrá el proyecto, y se ha determinado que este número varía entre + 15%, - 15%, Los resultados se detallan en el siguiente cuadro:

Cuadro N° 54: Análisis de sensibilidad

% VARIACIÓN VANS - ALT. 1 C/E - ALT. 1 VANS - ALT. 2 C/E - ALT. 2

-15% 128,675 0.920 101,858 0.905 -10% 136,245 0.974 107,850 0.958 -5% 143,814 1.029 113,841 1.011 0% 151,383 1.083 119,833 1.064 5% 158,952 1.137 125,825 1.118 10% 166,521 1.191 131,816 1.171 15% 174,090 1.245 137,808 1.224

REGIÓN ANCASH.

Análisis De Sensibilidad VANS

Fuente: Elaboración Propia

Ilustración 28: Análisis De Sensibilidad Ratio Beneficio Costo

Fuente: Elaboración Propia

Ilustración 29: Tasa Interna de Retorno Social (TIRS)

Fuente: Elaboración Propia

Como se puede observar el análisis de sensibilidad se realizó con la variación de la inversión, si la inversión se incrementa en más de un 13% el proyecto ya no sería

0 50,000 100,000 150,000 200,000 - 2 0 % - 1 5 % - 1 0 % - 5 % 0 % 5 % 1 0 % 1 5 % 2 0 %