Un sistema de pagos consiste, en el conjunto de recursos (tanto administrativos como normativos y tecnológicos) que permite hacer la transferencia de pagos de un participante del sistema financiero a otro participante, mediante un proceso de vigilancia y regulación que garantice la legalidad y eficiencia de dicho pago. En la actualidad, se persigue que el mismo sistema de pagos impulse a los participantes a seguir de manera adecuada la normatividad establecida para la eficiencia de los pagos, y así disminuir el riesgo de iliquidez al participar en el sistema financiero. Hasta 1994, en México existían únicamente dos mecanismos que permitían la compensación y liquidación de las operaciones que se efectuaban en los mercados financieros, que son la cámara de compensación de cheques y un proceso electrónico para transferencias interbancarias; su funcionamiento se detalla más adelante.
Siendo que Banco de México asumía en su totalidad la responsabilidad de garantizar toda transacción efectuada a través de dichos mecanismos sin importar el monto, esta institución enfrentaba un riesgo crediticio excesivamente alto al existir participantes que no realizaran los pagos estipulados. Esta clase de riesgo se denomina como riesgo moral; para minimizarlo, BANXICO propuso modificar los sistemas de pago, con lo cual se pudiese sustituir la cámara compensadora de cheques para los pagos de alto valor por un nuevo sistema más eficiente y seguro. Las principales líneas que siguió la reforma fueron el condicionar la entrega de los valores adquiridos únicamente al realizarse el pago correspondiente, así como el restringir la liquidación a condición de que haya suficiente crédito en la cuenta del comprador. El resultado de esta medida fue la creación del Sistema de Pagos Electrónicos de Uso Ampliado (SPEUA) y el Sistema Interactivo para el Depósito de Valores (SIDV). El SPEUA tiene como función reemplazar cheques de valor elevado, para así eliminar el riesgo crediticio que pudiese enfrentar Banco de México.
En 1996 se decidió darle carácter privado al fideicomiso gubernamental que hasta el momento había administrando BANXICO para la operación de la cámara de compensación de cheques, y denominarlo Centro de Compensación Bancaria, S.A. de C.V. (CECOBAN).
Los sistemas de pago en México Las funciones principales de este nuevo organismo son las mismas que las de su antecesor, es decir, compensación de cheques nacionales así como compensación de pagos electrónicos interbancarios hechos por personas físicas y morales, para la liquidación de bienes y servicios.
En la actualidad BANXICO, en su afán de promover el buen funcionamiento y un sano desarrollo del sistema financiero en México ha trabajado de manera conjunta con los participantes de este sector para desarrollar la regulación, los esquemas de intermediación y servicios financieros, así como los sistemas de pago y sus modificaciones necesarias para la operación eficiente del mercado financiero en el país. Los resultados de esto han sido sistemas de pago que ayuden a compensar las operaciones de manera segura y rápida, sin necesidad de correr riesgos morales innecesarios, como lo es el Sistema de Cámaras (SICAM), el cual es a su vez un subsistema del Sistema de atención a Cuentahabientes (SIAC), sistema a través del cual operan las cuentas de depósito de bancos comerciales e instituciones financieras en Banco de México, y que permite a los bancos otorgarse líneas de crédito para liquidar los saldos de las compensaciones sin necesidad de la intervención de BANXICO, y además regula la determinación de los montos de dichas líneas crediticias para evitar una exposición al riesgo innecesaria. De la misma manera, se cuenta con el Centro de Compensación Bancaria (CECOBAN, S.A. de C.V.), el cual pertenece a los bancos comerciales, y cuya función principal es brindar los servicios de compensación de aquellos cheques emitidos fuera de la plaza en la que se ejercen, en el país entero, tanto en pesos mexicanos o dólares estadounidenses. La contraparte de este sistema es el SICAM, propiedad del Banco de México.
Fue así como a partir de enero del año 2003, se designó como Sistemas de Pagos Sistémicamente importantes a tres sistemas principales: Sistema de Atención a Cuentahabientes del Banco de México (SIAC), al Sistema de Pagos Electrónicos de Uso Ampliado (SPEUA) y al Sistema Interactivo para el Depósito de Valores (SIDV), por lo que a partir de ese momento la Ley de Sistemas de Pago aplica sobre ellos. A raíz de estas reformas presentadas para el sistema financiero mexicano se ha logrado administrar mejor los riesgos crediticios de los bancos comerciales así como de liquidez.
Existe una normatividad específica para este tipo de sistemas, llamada Ley de Sistemas de Pago. Además de ésta, algunos aspectos específicos de los sistemas de pago se sujetan a leyes tales como la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito, y la Ley de Instituciones de crédito, así como leyes más generales del sistema financiero como lo son la Ley del Banco de México y la Ley del Mercado de Valores. El sistema financiero mexicano es de competencia federal, por lo que toda su regulación corresponde a instancias federales y nunca a estatales.
De acuerdo a la Ley de Sistemas de Pago, Banco de México es la instancia que tiene a su cargo la vigilancia del sistema de pagos vigente en el país, así como la elaboración de normas que regulen dicho sistema. Por otra parte, la normatividad relacionada con el mecanismo de compensación se encuentra especificada en el Código Civil de la Federación, que indica las condiciones de pago en las que es permitido efectuar un pago mediante el mecanismo de compensación.
La Comisión Nacional Bancaria y de Valores también tiene competencia en lo respectivo a la operación de instituciones financieras. En la Ley del Mercado de Valores, así como en la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, se faculta a la CNBV para manejar el registro de valores en el sistema financiero, así como supervisar a las instituciones financieras (incluyendo las depositarias de valores y las involucradas en sistemas de pagos y compensaciones) en su operación, administración y liquidez.
Además de lo ya descrito, la Ley del Mercado de Valores, en su artículo 75, indica que sólo las instituciones creadas específicamente para el depósito de valores podrán recibir lo s depósitos de instituciones financieras como casas de bolsa, bancos, aseguradoras y sociedades de inversión, entre otras instituciones. Asimismo, en dicha ley se indican los lineamientos legales respectivos al establecimiento y administración de las instituciones para el depósito de valores, es importante mencionar que el S. D. INDEVAL es la única institución que está autorizada para operar como depositaria de valores. En lo que respecta a las cámaras de compensación, Banco de México es el responsable de su regulación, la cual se especifica en la Circular 2019/95.
Los sistemas de pago en México Los sistemas de pago suelen dividirse en sistemas de pago de alto valor y de bajo valor, dependiendo del valor de los montos transferidos en las transacciones llevadas a cabo dentro del sistema financiero mexicano.