II. Diseño de la investigación
3.3 La eficiencia de la banca múltiple peruana en el periodo 2009 2016,
Para correr el modelo econométrico se ha utilizado las variables: Margen operativo (MO)
Figura N°16
Fuente: SBS/ Elaboración Propia
En el gráfico podemos apreciar el margen operativo (lo cual es el beneficio antes de intereses e impuestos) por cada institución bancaria, a diciembre del año 2016 el Banco de Crédito del Perú, BBVA Continental, Scotiabank, Interbank y Mibanco, son los que encabezan este ranking, y ICBC BANK, el Comercio, Cencosud y Santander son los que más bajo margen operativo registran.
10,268 120,157 145,751 159,001 206,066 211,519 346,423 389,188 402,419 440,284 609,420 1,341,967 2,551,823 2,823,858 3,538,002 7,277,982 0 1,000,000 2,000,000 3,000,000 4,000,000 5,000,000 6,000,000 7,000,000 8,000,000 ICBC BANK Comercio Cencosud Santander GNB Azteca Ripley Citibank Financiero BANBIF Falabella Mibanco Interbank Scotiabank BBVA BCP
Margen Operativo a Diciembre del 2016
Ingresos por crédito (IC)
Figura N°17
Fuente: SBS/ Elaboración Propia
Los ingresos por crédito reflejados en el grafico anterior, apreciamos que el BCP, BBVA, Scotiabank, Interbank y Mibanco son lo que más ingresos tienes por cada crédito colocados, siendo el primero el más alto con S/. 6, 982,098, por el lado de los que tienes menos ingresos por colocaciones están ICBC BANK, Citibank, Comercio y el banco Santander, a diciembre del 2016 el más bajo es el primero con S/. 7,109.
0 1,000,000 2,000,000 3,000,000 4,000,000 5,000,000 6,000,000 7,000,000 ICBC BANK CITIBANK COMERCIO SANTANDER CENCOSUD AZTECA GNB RIPLEY BANBIF FINANCIERO FALABELLA MIBANCO SCOTIABANK INTERBANK BBVA BCP 7,109 134,239 184,469 199,330 255,539 295,102 366,816 614,343 788,129 807,014 1,092,179 2,018,100 3,238,254 3,473,622 4,211,313 6,982,098
Ingresos por Colocaciones Dic - 2016
Gastos en obligaciones con el público (GOP)
Figura N°18
Fuente: SBS/ Elaboración Propia
En cuanto a los gastos en obligaciones con el público, la gráfica anterior sigue la misma tendencia que los gráficos N°16 y 17, los bancos BCP, BBVA, Scotiabank, Interbank y Mibanco tienes más gastos debido al mayor porcentaje de captaciones, así mismo los bancos ICBC BANK, Azteca, Citibank y Cencosud son los que incurren en más bajos costos. 0 100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 600,000 ICBC BANK AZTECA CITIBANK CENCOSUD SANTANDER COMERCIO RIPLEY GNB FINANCIERO FALABELLA BANBIF MIBANCO SCOTIABANK INTERBANK BBVA BCP 1,897 22,305 30,687 30,941 43,568 48,119 75,999 129,683 134,795 137,493 150,382 263,353 394,385 407,410 537,800 575,569 Gastos en Obligaciones con el publico Dic - 2016
Estimación del Médelo Econométrico
Tabla N° 15
Fuente: SBS/Elaboración Propia
En el modelo economètrico podemos apreciar en principio que la probabilidad de f es menor a 0.05, por lo tanto esto significa que las variables ingresos por crèdito y gastos en oblligaciones con el pùblico si pueden explicar a la varible dependinte margen operativo, la variables independientes son buenas predictoras, por otro lado tenemos en R cuadrado igual a 0.9324, lo cual significa que el 93.24% de la variable dependiente, esta siendo explicada por los predictores, en este caso ingresos por crèdito y gastos en obligacions con el público, lo cual es un número bastante bueno que no se suele ver con tanta frecuencia, el nivel de ineficiencia es de la banca multiple es de 19%, por lo tanto podemos afirmar que el nivel de eficiencia de la banaca mùltiple peruana es de 81%.
F test that all u_i=0: F(7, 103) = 2.26 Prob > F = 0.0352 rho .14093872 (fraction of variance due to u_i)
sigma_e .02031787 sigma_u .00822965 _cons .0131707 .0059289 2.22 0.029 .0014121 .0249294 procru 3.335681 1.442712 2.31 0.023 .4744023 6.19696 rgasoblp2 2.24582 13.06466 0.17 0.864 -23.66486 28.1565 ricren2 -.425323 .0393794 -10.80 0.000 -.5034229 -.3472232 rgasoblp -1.377515 .5858716 -2.35 0.021 -2.539453 -.2155768 ricren .5976067 .0480632 12.43 0.000 .5022848 .6929287 rmaop Coef. Std. Err. t P>|t| [95% Conf. Interval] corr(u_i, Xb) = 0.0521 Prob > F = 0.0000 F(5,103) = 322.17 overall = 0.9324 max = 16 between = 0.7673 avg = 14.5 R-sq: within = 0.9399 Obs per group: min = 13 Group variable: periodo Number of groups = 8 Fixed-effects (within) regression Number of obs = 116 . xtreg rmaop ricren rgasoblp ricren2 rgasoblp2 procru, fe
.1 9 2 2 9 6 5 7
Ranking de bancos mas eficientes del Perú en el perido 2009 -2016 Tabla N°16
Elaboración Propia
El cuadro n° 17 nos muestra el Ranking de mayor a menor del nivel de eficiencia de la banca múltiple peruana en el periodo 2009-2016, este ha sido calculado según lo planteado en la teoría del marco teórico, apreciamos que el banco más eficiente es el Banco de Crédito del Perú con un nivel de eficiencia del 85% seguido de BBVA
Continental, Scotiabank y el Interbank con el 72% y 64% de nivel de eficiencia respectivamente, los bancos ICBC BANK, el Comercio y Cencosud tienes el nivel más bajo de eficiencia con el 3%, 5% y 6% cada uno.
Banco Eficiencia BCP 0.852 BBVA 0.717 Scotiabank 0.637 Interbank 0.613 Mibanco 0.589 Falabella 0.525 BANBIF 0.521 Financiero 0.501 Citibank 0.456 Azteca 0.431 Ripley 0.428 GNB 0.246 Santander 0.140 Cencosud 0.058 Comercio 0.047 ICBC BANK 0.028
IV DISCUSIÓN
Según los resultados obtenidos, apreciamos que la eficiencia de la banca múltiple peruana en el periodo 2009-2016 se ha incrementado, esto se ve reflejado en el incremento significativo de los depósitos y las colocaciones, el primero ha pasado de 90 a 235 y el segundo de 95 a 210 millones nuevo soles, así mismo el grado de concentración de la banca múltiple peruana según el índice de herfindahl nos ubica en un rango de entre 1500 -2500 lo cual significa que tenemos un mercado financiero moderadamente concentrado, si bien es cierto son 4 bancos los que explican el 82% de las colocaciones y el 82% de los depósitos, en comparación con años anteriores al periodo de estudio el grado de concentración ha disminuido, debido al crecimiento del sector de las micro finanzas, que en estos últimos años han ganado mercado y competitividad, en cuento a la tasa de morosidad ha tenido una tendencia a la alza durante el periodo de estudio, a diciembre del 2016 se registró una tasa de 2.80%, esto se explica en parte por la desaceleración económica que viene registrando nuestro país durante los últimos años. La tasa de interés en soles como en dólares ha tenido una importante diminución en comparación con años anteriores, pero aun así seguimos teniendo una tasa elevada con respeto a los demás países de la región, la rentabilidad muestra una disminución en el periodo el ROA es de 2.02% y el ROE es de 19.86%, esta ligera disminución se presenta debido a la entrada a nuevos segmentos de mercado, y la mayor competencia, además la entrada de nuevos operadores bancarios, la disminución de poder de mercado de las instituciones bancarias y el mínimo crecimiento de la economía hacen que la rentabilidad se reduzca. Los indicadores de eficiencia y gestión de la banca múltiple han tenido un comportamiento bastante bueno a lo largo del periodo, los gastos administrativos sobre activo productivo promedio ha disminuido a diciembre del 2016, lo cual significa que los gastos en personal de los bancos se han reducido, los ingresos financieros sobre el ingreso total ha tenido una tendencia creciente a lo largo del periodo de estudio, los créditos directos sobre el personal ha aumentado considerablemente siguiendo el mismo comportamiento de las colocaciones y los depósitos.
Al estimar el modelo econométrico encontramos que el nivel de eficiencia de la banca
metodología paramétrica, específicamente el enfoque de frontera estocástica (SFA), la cual tiene algunas ventajas con respecto a otros enfoques (TFA, DFA), pues esta permite la inclusión de componentes aleatorios para medir los beneficios, sin embargo al utilizar supuestos para poder medir la ineficiencia, estos pueden resultar muy restrictivos debido a que la ineficiencia no necesariamente se ajusta a una distribución normal truncada en cero.
V CONCLUSIONES
1. De acuerdo a los resultados obtenidos concluimos que la banca múltiple peruana en el periodo 2009-2016 ha tenido un comportamiento creciente a lo largo de este fase, así lo demuestran las colocaciones y depósitos, que registran un aumento bastante significativo, con un ritmo de crecimiento de 12.50% en el periodo, las colocaciones pasaron de 90 a 235 millones y las depósitos de 95 a 210 millones de soles a diciembre del 2016, en cuanto al grado de concentración el índice deherfindahl, nos arroja que estamos en un intervalo de 1500-2500, lo cual significa que tenemos un mercado moderadamente concentrado, la tasa de morosidad se ha incrementado moderadamente a lo largo del periodo conforme el ritmo de crecimiento de la economía también ha ido disminuyendo en estos últimos años, sin embargo esto no opaca el comportamiento creciente que ha tenido la banca múltiple a lo largo del periodo de estudio, las tasas de interés en promedio ha disminuido tanto en soles como en dólares, así lo muestra la tendencia ligeramente a la baja del spread bancario del periodo, el rendimiento de los activos a tenido una mínima tendencia decreciente durante el periodo, esto se explica por la disminución de la tasa de interés activa, y el incremento de la pasiva, además de la mayor competencia que genera una disminución de la liquidez del sector, a diciembre del 2016 el retorno de los activos (ROA) fue de 2.02%, y la rentabilidad patrimonial (ROE), también ha tenido una tendencia decreciente, en general podemos concluir que durante el periodo se ha tenido un comportamiento creciente.
2. Los indicadores de eficiencia de la banca múltiple a lo largo del periodo, podemos concluir que han tenido un comportamiento aceptable, se ve reflejado en los gastos de administración sobre el activo productivo promedio ha tenido una tendencia a la bajo, los gastos de operación sobre el margen financiero total se han mantenido bastante estables en el periodo de estudio, los ingresos financiaros sobre los ingresos totales ha aumentado considerablemente, lo mismo pasa con los créditos directos sobre personal y depósitos sobre número de oficinas.
3. Por último de acuerdo a los resultados obtenidos mediante la simulación del modelo
podemos concluir que el nivel de eficiencia de la banca múltiple de 81%, por lo tanto afirmamos la hipótesis que el nivel de eficiencia se ha incrementado para este periodo de estudio, asimismo podemos afirmar que los bancos más eficientes son el BCP, BBVA Continental, Scotiabank, Interbank y Mibanco.
VI RECOMENDACIONES
1. Consideramos que este estudio realizado en este periodo, no puede darse como producto final y definitivo, sino más bien que sirva como punto de partida para futuras investigaciones, además de incentivar a utilizar los enfoques paramétricos para medir la eficiencia, el Perú no abundan trabajos que empleen esta metodología, más si lo hay trabajos de investigación con enfoques no paramétricos como el DEA.
2. El nivel de concentración de la banca múltiple peruana si bien es cierto en los últimos años ha ido disminuyendo hasta tener un mercado financiero moderadamente concentrado, por la entrada de nuevos competidores, pero en comparación con otros países de la región aún tenemos un nivel de concentración alto, ps el 82% de los depósitos y colocaciones se concentran en tan solo 4 banco de Crédito, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank, para cambiar este panorama se debe permitir el ingreso de más bancos al mercado financiero para generar mayor competencia.
3. Apreciamos que el nivel de eficiencia de la banca múltiple del peruana en bastante buena, pero aún tenemos un nivel de ineficiencia del 19%, por lo tanto se recomienda que las instituciones financieras deberían realizar una mejor gestión en cuanto a la combinación de sus insumos.
VII REFERENCIAS
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7.2 Electrónicos
a) Banco Central de Reserva del Perú (BCRP): http://www.bcrp.gob.pe b) Instituto nacional de estadística e informática (INEI):
http://www.inei.gob.pe/
c) La Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administración Tributaria (SUNAT): http://www.sunat.gob.pe/
d) Ministerio de Economía y Finanzas (MEF):http://www.mef.gob.pe
e) Superintendencia nacional de banca y seguros (SBS): http://www.sbs.gob.pe