Notas aclaratorias

Los estados Financieros deben ser claros y comprensibles. Se basan en políticas contables que varían de una empresa a otra. La revelación de las políticas contables significativas sobre las cuales se basan los estados financieros, es por lo tanto necesaria para que sean entendidos adecuadamente. (Bravo M., 2011, pág. 282)

1.2.3. Información financiera.

“Es la que produce la contabilidad, indispensable para la administración y el desarrollo de las empresas, y por lo tanto, es procesada y concentrada para uso de la gerencia y personas que trabajan en la empresa. La necesidad de esta información hace que se produzca los estados financieros.” (Cordova M, 2012, pág. 86)

Conjunto integrado por estados financieros y notas a los mismos, que expresan la situación financiera, los resultados de operación, las variaciones en el capital contable y flujos de efectivo (cambios en la situación financiera) de una empresa. (Ocho Setzer , G, 2012, pág. 86)

A través de la información financiera permite que se conozcan la situación económica y financiera de la empresa y que las personas responsables puedan tomar decisiones oportunas.

1.2.3.1. Importancia.

La información financiera es de gran importancia porque a través de ella, los usuarios pueden establecer sus conclusiones sobre el desempeño financiero de la entidad. Por medio de esta información y otros elementos de juicio, el usuario podrá evaluar el futuro de la empresa y tomar decisiones de carácter económico sobre la misma. (Cordova P. 2012, pág. 86)

23 1.2.3.2. Análisis financiero.

El proceso de análisis financiero se fundamenta en la aplicación de herramientas y de un conjunto de técnicas que se aplican a los estados financieros, y demás datos complementarios, con el propósito de obtener medidas y relaciones cuantitativas que señalen el comportamiento, no solo del ente económico sino también de algunas variables más significativas e importantes. (Cordova P. 2012, pág. 94)

1.2.3.2.1. Análisis vertical.

“Es un procedimiento elástico que consiste en analizar estados financieros como el Balance Genera y el Estado de Resultado, comparando las cifras de un solo periodo en forma vertical.” (Cordova P. 2012, pág. 96)

1.2.3.2.2. Análisis horizontal.

En este método se comparan los estados financieros homogéneos, en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de la cuenta de un periodo a otro, conociendo los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos, se definen cuales merecen mayor atención por ser significativos para la toma de decisiones.(Cordova P. 2012, pág. 97)

1.2.3.3. Indicadores financieros.

Es el producto de establecer resultados numéricos basados en relacionar dos cifras o cuentas bien sea del Balance General y/o del Estado de Pérdidas y Ganancias. Los resultados así obtenidos por sí solos no tienen mayor significado; sólo cuando los relacionamos unos con otros y podemos obtener resultados más significativos y sacar conclusiones sobre la real situación financiera de una empresa. (Zapata P., 2011, pág. 418)

Es el resultado de establecer la relación numérica entre dos cantidades, estas dos cantidades son dos cuentas diferentes del balance general y/o el estado de pérdidas y ganancias, el análisis por razones o índices señala los puntos fuertes y débiles de una empresa, además indica probabilidades y tendencias. (Bravo M., 2011, pág. 293)

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Los indicadores financieros nos permiten analizar la realidad financiera de la empresa de manera individual, comparativamente con la competencia o con el líder del mercado y son necesarias para medir la estabilidad, la capacidad de endeudamiento, la capacidad de generar liquidez, los rendimientos y las utilidades de la entidad.

1.2.3.3.1. Razones de liquidez.

“Miden la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo; la de mayor uso son la razón corriente, la prueba ácida y el capital de trabajo.” (Zapata P., 2011, pág. 418)

Ilustración 3. Razones de liquidez RAZONES DE

LIQUIDEZ DETALLE FÓRMULA

Razón corriente

Está dada por la relación entre el activo corriente y el pasivo corriente, su resultado indica la cantidad de activos que en el corto plazo serán dinero, con los cuales la empresa podrá cubrir las deudas corrientes.

Activo Corriente / Pasivo Corriente

La prueba ácida

Está dada por la relación entre el activo corriente disponible más las inversiones inmediatas (91 días o menos) y el pasivo corriente, es conocida como la prueba de fuego, por la rigidez de su cálculo, esta razón indica la cantidad de dinero con que cuenta la empresa en ese instante para cubrir en forma inmediata sus pasivos a corto plazo.

Activo Corriente Disponible + inversiones inmediatas / Pasivo Corriente Capital de Trabajo

Está dado por la diferencia entre el activo corriente menos el pasivo corriente, indica la cantidad de recursos monetarios con que la empresa cuenta para el desarrollo de sus actividades operativas.

Activos Corrientes -Pasivos Corrientes

Fuente: Zapata P, (2011) Contabilidad General.

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1.2.3.3.2. Razones de actividad.

Indica la intensidad (veces) con que la empresa está utilizando sus activos para generar ventas y, por ende, la utilidad. Estas son: rotación de cuentas por cobrar, de inventarios, de activos totales, plazo promedio de reposición de inventarios, y plazo promedio en que se hacen efectivas las cuentas por cobrar.(Zapata P., 2011, pág. 418)

Ilustración 4. Razones de actividad RAZONES DE

ACTIVIDAD DETALLE FÓRMULA

Rotación de cuentas por cobrar.

Es una razón de gestión que indica el número de veces que se han hecho efectivas las cuentas por cobrar en un periodo determinado. Está dada por la relación de las ventas anuales a créditos y el promedio de las cuentas por cobrar a clientes

Ventas anuales a Crédito / Promedio

de cuentas por Cobrar

Plazo promedio en que se hacen efectivas las cuentas por cobrar.

Ésta Razón indica el número de días que ha demorado la conversión a efectivo de las cuentas por cobrar. Viene dada por la relación entre el número de días del año comercial (360) y las veces que se han hecho efectivas las cuentas por cobrar

360 días / Rotación de cuentas por

Cobrar

Rotación de inventarios

Esta razón indica el número de veces que se ha renovado el inventario de mercaderías como consecuencia de las ventas. Se obtiene de la relación entre el costo de las mercaderías vendidas a crédito y el promedio de los inventarios en el periodo de análisis Costo de Venta / Promedio de Inventarios Plazo promedio de reposición de inventarios

Indica el número de días en que la empresa repone los inventarios, con el fin de dar debida atención a nuevas ventas

360 días / Rotación de Inventarios

26 Rotación de activos

totales

Esta razón indica el número de veces que la empresa ha utilizado sus activos para generar sus ventas

Ventas / Activos Totales

Fuente: Fuente: Zapata P, (2011) Contabilidad General.

Elaborado por: Verónica Imbaquingo

1.2.3.3.3. Razones de apalancamiento.

Estas Razones miden la capacidad de respaldo de las deudas; los acreedores pueden conocer mediante estos índices si el activo y las utilidades son suficientes para cubrir los intereses y el capital adeudado. Estas son: razón de nivel de endeudamiento y apalancamiento total. (Zapata P., 2011, pág. 420)

Ilustración 5. Razón de apalancamiento

RAZONES DE

APALANCAMIENTO DETALLE FÓRMULA

Razón del nivel de endeudamiento

Este índice muestra la cantidad del activo total de la empresa que ha

financiado terceras personas

(acreedores).

Pasivos totales /

Activos Totales x

100%

Apalancamiento total

Esta razón muestra la cantidad del patrimonio neto de la empresa que

corresponde a fuentes de

financiamiento externas.

Pasivos Totales /

Patrimonio Neto x 100%

Fuente: Fuente: Zapata P, (2011) Contabilidad General.

Elaborado por: Verónica Imbaquingo

1.2.3.3.4. Razones de rentabilidad.

Miden el grado de eficiencia de la empresa para generar las utilidades mediante el uso racional de los activos y sus ventas para poder reinvertir. Estas son: margen neto de utilidad, margen bruto de utilidad sobre ventas, rentabilidad sobre el capital y rentabilidad sobre el patrimonio. (Zapata P., 2011, pág. 420)

27 Ilustración 6. Razones de rentabilidad

RAZONES DE

RENTABILIDAD DETALLE FÓRMULA

Margen neto de utilidad

Demuestra el porcentaje de las utilidades que la empresa ha generado luego de haber deducido los gastos operativos y no operativos, es decir, la utilidad luego de impuestos y participaciones

Utilidad neta / Ventas Netas x 100%

Margen bruto de utilidad sobre ventas

Esta razón indica el porcentaje de utilidades que la empresa genera en sus ventas, luego de haber deducido el costo de ventas de la mercadería facturada

Utilidad bruta en ventas / Ventas Netas

x 100

Rentabilidad sobre el capital

Éste es un índice de valor en el mercado que indica el rendimiento obtenido durante el periodo en relación con los aportes del capital accionario.

Utilidad Neta / Capital Accionario x 100%

Rentabilidad sobre el patrimonio

Esta razón de rendimiento es más justa que la anterior, toda vez que la utilidad neta se relaciona con todos los haberes patrimoniales. Denota el porcentaje de rentabilidad obtenido en relación con la inversión total acumulada (capital más otros componentes patrimoniales

Utilidad neta / Patrimonio x 100%

Fuente: Fuente: Zapata P, (2011) Contabilidad General.

Elaborado por: Verónica Imbaquingo