2.960 Mexican Cetes, Strip, 28/05/15 MEX MXN 2.224 0,00
700 Pagaré del Tesoro de México, 0,00%, 10/07/14 MEX MXN 539 0,00
4.523.473 8,58
TOTAL BONOS 14.799.443 28,07
TOTAL VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS
EN OTRO MERCADO REGULADO 15.118.860 28,68
VALORES MOBILIARIOS NO ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UNA BOLSA OFICIAL NI NEGOCIADOS EN OTRO MERCADO REGULADO BONOS
Bonos corporativos
33.000 Avaya Inc., pagaré preferente garantizado, 144A, 7,00%, 01/04/19 USA USD 33.165 0,06 28.000 NGPL PipeCo LLC, pagaré preferente garantizado, 144A, 9,625%, 01/06/19 USA USD 30.800 0,06 18.000 American Airlines Inc., pagaré preferente garantizado, 144A, 7,50%, 15/03/16 USA USD 18.731 0,04 18.000 Avaya Inc., pagaré preferente, 144A, 10,50%, 01/03/21 USA USD 16.695 0,03 7.000 NGPL PipeCo LLC, pagaré garantizado, 144A, 7,119%, 15/12/17 USA USD 7.140 0,01
106.531 0,20
Bonos del Estado y municipales
220.000 Gobierno de Ucrania, 144A, 7,75%, 23/09/20 UKR USD 210.907 0,40
110.000 Gobierno de los Países Bajos, 144A, Strip, 15/04/16 NLD EUR 150.451 0,29 118.000 Gobierno de Francia, pagaré preferente, 144A, 1,375%, 29/01/18 FRA USD 118.254 0,22
479.612 0,91
TOTAL BONOS 586.143 1,11
TOTAL VALORES MOBILIARIOS NO ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UNA BOLSA OFICIAL
NI NEGOCIADOS EN OTRO MERCADO REGULADO 586.143 1,11
TOTAL INVERSIONES 47.017.000 89,18
† Los cupones flotantes se indican a 30 de junio de 2014
Las notas adjuntas forman parte integrante de los presentes estados financieros
38.000 Dominion Resources Inc., 6,00%, acc. pref. conv., B USA USD 2.204.760 1,40
34.000 NextEra Energy Inc., 5,799%, acc. pref. conv. USA USD 1.940.380 1,23
3.000 Dominion Resources Inc., 6,125%, acc. pref. conv., A USA USD 172.950 0,11
4.318.090 2,74
Electrodomésticos y aparatos para el hogar
26.100 Stanley Black & Decker Inc., 4,75%, acc. pref. conv. USA USD 3.470.125 2,21 Maquinaria industrial
35.000 United Technologies Corp., 7,50%, acc. pref. conv. USA USD 2.281.650 1,45 Acero
116.000 Cliffs Natural Resources Inc., 7,00%, acc. pref. conv. USA USD 1.662.280 1,06
5.000 ArcelorMittal, 6,00%, acc. pref. conv. LUX USD 112.450 0,07
1.774.730 1,13
TOTAL ACCIONES 11.844.595 7,53
TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN
EN UNA BOLSA OFICIAL DE VALORES 11.844.595 7,53
VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS EN OTRO MERCADO REGULADO ACCIONES
Servicios financieros diversificados
204.070 Industrivarden AB, C SWE SEK 4.031.857 2,56
Servicios eléctricos
9.000 NextEra Energy Inc., 5,599%, acc. pref. conv. USA USD 605.655 0,38
Equipos y servicios energéticos
120.000 McDermott International Inc., 6,25%, acc. pref. conv. USA USD 3.300.360 2,10 Petróleo, gas y combustibles de consumo
420 Chesapeake Energy Corp., 5,75%, acc. pref. conv., Reg S USA USD 533.138 0,34
TOTAL ACCIONES 8.471.010 5,38
BONOS Bonos corporativos
2.100.000 Abengoa SA, acc. conv., pagaré preferente, Reg S, 6,25%, 17/01/19 ESP EUR 4.443.540 2,82 2.600.000 Volkswagen International Finance, acc. conv., Reg S, 5,50%, 09/11/15 DEU EUR 4.177.581 2,66 2.200.000 Steinhoff Finance Holding, acc. conv., pagaré preferente, Reg S, 6,375%,
26/05/17 ZAF EUR 4.119.357 2,62
254.000.000 Asahi Group Holdings Ltd., acc. conv., bono preferente, cupón cero, 26/05/28 JPN JPY 3.889.418 2,47 2.400.000 Adidas AG, acc. conv., pagaré preferente, Reg S, 0,25%, 14/06/19 DEU EUR 3.826.287 2,43 26.315 Technip SA, acc. conv., bono preferente, Reg S, 0,25%, 01/01/17 FRA EUR 3.771.071 2,40 2.950.000 SanDisk Corp., acc. conv., pagaré preferente, 144A, 0,50%, 15/10/20 USA USD 3.726.219 2,37 3.300.000 Ctrip.com International Ltd., acc. conv., pagaré preferente, 144A, 1,25%,
15/10/18 CHN USD 3.622.740 2,30
3.000.000 Vipshop Holdings Ltd., acc. conv., pagaré preferente, 1,50%, 15/03/19 CHN USD 3.545.625 2,25 2.700.000 Electronic Arts Inc., acc. conv., pagaré preferente, 0,75%, 15/07/16 USA USD 3.419.266 2,17 3.300.000 Billion Express Investments Ltd., acc. conv., bono preferente, Reg S, 0,75%,
18/10/15 CHN USD 3.392.218 2,16
3.000.000 Siemens Financieringsmaatschappij NV, acc. conv., pagaré preferente, Reg S,
1,05%, 16/08/17 DEU USD 3.346.035 2,13
2.900.000 Salesforce.com Inc., acc. conv., pagaré preferente, 0,25%, 01/04/18 USA USD 3.344.062 2,13 2.300.000 Iconix Brand Group Inc., acc. conv., pagaré pref. tras cancelar todas
las deudas, 2,50%, 01/06/16 USA USD 3.335.000 2,12
3.300.000 Yandex NV, acc. conv., pagaré preferente, 144A, 1,125%, 15/12/18 RUS USD 3.281.437 2,09 2.700.000 The Priceline Group Inc., acc. conv., pagaré preferente, 0,35%, 15/06/20 USA USD 3.217.698 2,05 2.900.000 ServiceNow Inc., acc. conv., pagaré preferente, 144A, cupón cero, 01/11/18 USA USD 3.197.250 2,03
3.135.000 Shutterfly Inc., acc. conv., 0,25%, 15/05/18 USA USD 3.164.391 2,01
3.150.000 Yahoo! Inc., acc. conv., 144A, cupón cero, 01/12/18 USA USD 3.150.000 2,00 2.270.000 Brookdale Senior Living Inc., acc. conv., pagaré preferente, 2,75%, 15/06/18 USA USD 3.099.969 1,97 3.000.000 Jarden Corp., acc. conv., bonos tras cancelar todas las deudas, 144A,
1,125%, 15/03/34 USA USD 3.089.850 1,96
3.000.000 JDS Uniphase Corp., acc. conv., 144A, 0,625%, 15/08/33 USA USD 3.015.000 1,92 2.560.000 HeartWare International Inc., acc. conv., pagaré preferente, 3,50%, 15/12/17 USA USD 3.003.200 1,91 2.900.000 NetSuite Inc., acc. conv., pagaré preferente, 0,25%, 01/06/18 USA USD 2.977.647 1,89 2.800.000 BioMarin Pharmaceutical Inc., acc. conv., pagaré pref. tras cancelar todas
las deudas, 1,50%, 15/10/20 USA USD 2.962.750 1,88
2.000.000 Trulia Inc., acc. conv., pagaré preferente, 144A, 2,75%, 15/12/20 USA USD 2.941.250 1,87 2.700.000 B2Gold Corp., acc. conv., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 144A,
3,25%, 01/10/18 CAN USD 2.916.000 1,85
3.100.000 SINA Corp., acc. conv., pagaré preferente, 144A, 1,00%, 01/12/18 CHN USD 2.852.000 1,81 2.340.000 Bottomline Technologies Inc., acc. conv., pagaré preferente, 1,50%, 01/12/17 USA USD 2.772.900 1,76 1.900.000 Liberty Interactive LLC, acc. conv., pagaré preferente, 0,75%, 30/03/43 USA USD 2.547.710 1,62 2.500.000 Liberty Media Corp., acc. conv., pagaré preferente, 144A, 1,375%, 15/10/23 USA USD 2.540.625 1,61
Número de acciones o
valor nominal Descripción
Código del
país negociaciónMoneda de mercadoValor de
% de activos netos
Cartera de inversiones a 30 de junio de 2014 (continuación)
(Divisa — USD)
Las notas adjuntas forman parte integrante de los presentes estados financieros
Bonos corporativos (continuación)1.180.000 Novellus Systems Inc., acc. conv., pagaré preferente, 2,625%, 15/05/41 USA USD 2.393.925 1,52 2.110.000 Forest City Enterprises Inc., acc. conv., pagaré preferente, 4,25%, 15/08/18 USA USD 2.392.213 1,52 2.500.000 Fluidigm Corp., acc. conv., bono preferente, 2,75%, 01/02/34 USA USD 2.376.563 1,51 1.925.000 Take-Two Interactive Software Inc., acc. conv., pagaré preferente, 1,00%,
01/07/18 USA USD 2.360.531 1,50
1.510.000 Cemex SAB de CV, acc. conv., pagarés tras cancelar todas las deudas,
3,75%, 15/03/18 MEX USD 2.296.733 1,46
1.485.000 Intel Corp., acc. conv., pagaré secundario tras cancelar todas las deudas,
3,25%, 01/08/39 USA USD 2.293.404 1,46
2.000.000 UTI Worldwide Inc., acc. conv., pagaré preferente, 144A, 4,50%, 01/03/19 USA USD 2.124.880 1,35 1.750.000 Concur Technologies Inc., acc. conv., pagaré preferente, 0,50%, 15/06/18 USA USD 1.965.600 1,25 2.010.000 Cobalt International Energy Inc., acc. conv., pagaré preferente, 2,625%,
01/12/19 USA USD 1.856.738 1,18
1.360.000 Proofpoint Inc., acc. conv., pagaré preferente, 144A, 1,25%, 15/12/18 USA USD 1.631.150 1,04 920.000 Xilinx Inc., acc. conv., pagaré preferente, 2,625%, 15/06/17 USA USD 1.528.925 0,97 1.500.000 HomeAway Inc., acc. conv., pagaré preferente, 144A, 0,125%, 01/04/19 USA USD 1.471.122 0,94 500.000 Grand City Properties SA, acc. conv., primer derecho, Reg S, 1,50%, 24/02/19 DEU EUR 764.061 0,49 140.000 Molycorp Inc., acc. conv., pagaré preferente, 5,50%, 01/02/18 USA USD 91.788 0,06 128.235.729 81,51 Valores con vencimiento anual
3.100.000 Glencore Finance Europe SA, acc. conv., Reg S, 5,00%, 31/12/14 CHE USD 3.438.008 2,19 4.000.000 Temasek Financial III Pte Ltd., acc. conv., bono preferente, Reg S,
cupón cero, 24/10/14 SGP SGD 3.198.877 2,03
1.400.000 MGM Resorts International, acc. conv., pagaré preferente, 4,25%, 15/04/15 USA USD 2.058.875 1,31
8.695.760 5,53
TOTAL BONOS 136.931.489 87,04
TOTAL VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS
EN OTRO MERCADO REGULADO 145.402.499 92,42
Las notas adjuntas forman parte integrante de los presentes estados financieros
1.000 GMAC Capital Trust I, 8,125%, acc. pref. USA USD 27.300 0,08
TOTAL ACCIONES 27.300 0,08
TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN
EN UNA BOLSA OFICIAL DE VALORES 27.300 0,08
VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS EN OTRO MERCADO REGULADO BONOS
Bonos corporativos
500.000 HCA Inc., pagaré preferente, 5,875%, 01/05/23 USA USD 524.375 1,59
500.000 Intelsat Jackson Holdings SA, bono preferente, 5,50%, 01/08/23 LUX USD 498.750 1,51 400.000 Ally Financial Inc., pagaré preferente, 7,50%, 15/09/20 USA USD 483.500 1,47 400.000 Sprint Nextel Corp., pagaré preferente, 144A, 7,00%, 01/03/20 USA USD 462.000 1,40 250.000 Royal Bank of Scotland PLC, pagarés tras cancelar todas las deudas,
6,934%, 09/04/18 GBR EUR 397.354 1,20
350.000 MGM Resorts International, pagaré preferente, 6,75%, 01/10/20 USA USD 391.562 1,19 200.000 Virgin Media Secured Finance PLC, bono preferente, Reg S, 5,50%, 15/01/25 GBR GBP 355.074 1,08 300.000 Tenet Healthcare Corp., pagaré preferente, 8,125%, 01/04/22 USA USD 348.000 1,05 300.000 Bank of America Corp., bono secundario tras cancelar todas las deudas, M,
8,125% hasta 15/05/18, FRN a partir de, Perpetuo USA USD 339.119 1,03
300.000 Chesapeake Energy Corp., pagaré preferente, 6,125%, 15/02/21 USA USD 337.500 1,02 300.000 CSC Holdings LLC, pagaré preferente, 6,75%, 15/11/21 USA USD 331.125 1,00 300.000 ArcelorMittal, pagaré preferente, 6,125%, 01/06/18 LUX USD 329.812 1,00 300.000 CenturyLink Inc., bono preferente, 6,75%, 01/12/23 USA USD 329.250 1,00 300.000 FMG Resources (agosto de 2006) Pty. Ltd., pagaré preferente, 144A, 8,25%,
01/11/19 AUS USD 327.750 0,99
300.000 VPI Escrow Corp., pagaré preferente, 144A, 6,375%, 15/10/20 CAN USD 319.875 0,97
300.000 SLM Corp., pagaré preferente, 5,50%, 15/01/19 USA USD 319.500 0,97
300.000 DISH DBS Corp., pagaré preferente, 5,125%, 01/05/20 USA USD 316.125 0,96 300.000 Gannett Co. Inc., pagaré preferente, 144A, 5,125%, 15/07/20 USA USD 309.375 0,94 200.000 Telecom Italia SpA, bono preferente, 5,375%, 29/01/19 ITA EUR 305.045 0,92 200.000 Wind Acquisition Finance SA, pagaré preferente garantizado, Reg S, 7,00%,
23/04/21 ITA EUR 294.974 0,89
250.000 Linn Energy LLC/Finance Corp., pagaré preferente, 144A, 6,25%, 01/11/19 USA USD 263.125 0,80 250.000 Peabody Energy Corp., pagaré preferente, 6,00%, 15/11/18 USA USD 261.875 0,79 250.000 JPMorgan Chase & Co., bono secundario tras cancelar todas las deudas,
6,00% hasta 01/08/23, FRN a partir de, Perpetuo USA USD 256.250 0,78
250.000 Eldorado Gold Corp., pagaré preferente, 144A, 6,125%, 15/12/20 CAN USD 253.750 0,77 200.000 Energy Transfer Equity LP, pagaré preferente, 7,50%, 15/10/20 USA USD 232.000 0,70 250.000 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC/Texas Competitive Electric
Holdings Finance Inc., pagaré preferente garantizado, 144A, 11,50%,
01/10/20 * USA USD 229.375 0,70
150.000 Ardagh Packaging Finance PLC, primer derecho, Reg S, 9,25%, 15/10/20 LUX EUR 225.061 0,68 150.000 Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, pagaré
preferente garantizado, Reg S, 5,75%, 15/01/23 DEU EUR 224.675 0,68
200.000 KB Home, bono preferente, 7,50%, 15/09/22 USA USD 223.000 0,68
200.000 Novelis Inc., pagaré preferente, 8,75%, 15/12/20 CAN USD 223.000 0,68
150.000 U.S. Coatings Acquisition Inc./Flash Dutch 2 BV, pagaré garantizado, Reg S,
5,75%, 01/02/21 USA EUR 220.182 0,67
200.000 Kinder Morgan Finance Co. LLC, pagaré preferente garantizado, 144A,
6,00%, 15/01/18 USA USD 219.500 0,67
200.000 Halcon Resources Corp., pagaré preferente, 9,75%, 15/07/20 USA USD 219.250 0,66 150.000 Avis Budget Finance PLC, pagaré preferente, Reg S, 6,00%, 01/03/21 USA EUR 219.155 0,66 200.000 Ineos Finance PLC, pagaré preferente garantizado, 144A, 7,50%, 01/05/20 CHE USD 218.500 0,66 200.000 The Goodyear Tire & Rubber Co., pagaré preferente, 6,50%, 01/03/21 USA USD 218.000 0,66 200.000 CONSOL Energy Inc., pagaré preferente, 8,25%, 01/04/20 USA USD 217.500 0,66 200.000 E*TRADE Financial Corp., pagaré preferente, 6,375%, 15/11/19 USA USD 217.500 0,66 200.000 Millicom International Cellular SA, pagaré preferente, 144A, 6,625%,
15/10/21 LUX USD 217.250 0,66
200.000 eAccess Ltd., pagaré preferente, 144A, 8,25%, 01/04/18 JPN USD 216.875 0,66
200.000 ArcelorMittal, pagaré preferente, 6,00%, 01/03/21 LUX USD 216.495 0,66
200.000 Frontier Communications Corp., bono preferente, 7,625%, 15/04/24 USA USD 216.250 0,66 200.000 VTR Finance BV, pagaré preferente garantizado, 144A, 6,875%, 15/01/24 CHL USD 215.166 0,65 200.000 Clear Channel Communications Inc., bono preferente garantizado,
primer derecho, 9,00%, 01/03/21 USA USD 214.750 0,65
200.000 Neuberger Berman Group LLC/Finance Corp., pagaré preferente, 144A,
5,875%, 15/03/22 USA USD 214.500 0,65
200.000 Alcatel-Lucent USA Inc., pagaré preferente, 144A, 6,75%, 15/11/20 FRA USD 214.000 0,65 200.000 Goodrich Petroleum Corp., pagaré preferente, 8,875%, 15/03/19 USA USD 214.000 0,65 200.000 UPCB Finance III Ltd., pagaré preferente garantizado, 144A, 6,625%,
01/07/20 NLD USD 214.000 0,65
150.000 Rain CII Carbon LLC/Corp., segundo gravamen, Reg S, 8,50%, 15/01/21 USA EUR 213.976 0,65
200.000 Stena AB, bono preferente, 144A, 7,00%, 01/02/24 SWE USD 213.500 0,65
200.000 Martin Midstream Partners LP/Martin Midstream Finance Corp.,
pagaré preferente, 7,25%, 15/02/21 USA USD 213.000 0,65
Número de acciones o
valor nominal Descripción
Código del
país negociaciónMoneda de mercadoValor de
% de activos netos
Cartera de inversiones a 30 de junio de 2014 (continuación)
(Divisa — USD)
Las notas adjuntas forman parte integrante de los presentes estados financieros
Bonos corporativos (continuación)200.000 T-Mobile USA Inc., pagaré preferente, 6,125%, 15/01/22 USA USD 213.000 0,65 200.000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, pagaré preferente, 9,00%, 15/04/19 USA USD 212.750 0,64 200.000 Sabine Pass Liquefaction LLC, primer derecho, 5,625%, 01/02/21 USA USD 212.500 0,64 200.000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, primer derecho, 5,75%, 15/10/20 USA USD 212.000 0,64 200.000 Blackboard Inc., pagaré preferente, 144A, 7,75%, 15/11/19 USA USD 210.000 0,64 200.000 Grifols Worldwide Operations Ltd., pagaré preferente, 144A, 5,25%, 01/04/22 USA USD 208.000 0,63 200.000 Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc.,
pagaré preferente, 144A, 6,75%, 31/01/21 LUX USD 207.750 0,63
150.000 Edcon Pty. Ltd., pagaré preferente garantizado, Reg S, 9,50%, 01/03/18 ZAF EUR 207.710 0,63 200.000 EnQuest PLC, pagaré preferente, 144A, 7,00%, 15/04/22 GBR USD 207.625 0,63 200.000 BMC Software Finance Inc., pagaré preferente, 144A, 8,125%, 15/07/21 USA USD 206.750 0,63
200.000 Equinix Inc., pagaré preferente, 4,875%, 01/04/20 USA USD 206.000 0,62
200.000 Sprint Nextel Corp., pagaré preferente, 6,00%, 15/11/22 USA USD 205.000 0,62 200.000 Citigroup Inc., bono secundario tras cancelar todas las deudas, M,
6,30% hasta 15/05/24, FRN a partir de, Perpetuo USA USD 204.623 0,62
200.000 Energy XXI Gulf Coast Inc., pagaré preferente, 144A, 6,875%, 15/03/24 USA USD 204.500 0,62 200.000 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., bono preferente, 5,25%,
30/09/22 USA USD 204.000 0,62
200.000 Dole Food Co. Inc., pagaré preferente garantizado, 144A, 7,25%, 01/05/19 USA USD 202.750 0,61
200.000 CGG SA, pagaré preferente, 6,50%, 01/06/21 FRA USD 199.500 0,60
200.000 Taylor Morrison Communities Inc./Monarch Communities Inc.,
pagaré preferente, 144A, 5,625%, 01/03/24 USA USD 199.000 0,60
200.000 Ocean Rig UDW Inc., pagaré preferente, 144A, 7,25%, 01/04/19 CYP USD 198.500 0,60 178.000 Calpine Corp., pagaré preferente garantizado, 144A, 7,50%, 15/02/21 USA USD 193.352 0,59 100.000 Infinis PLC, pagaré preferente, Reg S, 7,00%, 15/02/19 GBR GBP 186.093 0,56 100.000 New Look Bondco I PLC, pagaré garantizado, Reg S, 8,75%, 14/05/18 GBR GBP 183.775 0,56
150.000 SLM Corp., pagaré preferente, 8,45%, 15/06/18 USA USD 177.656 0,54
100.000 Premier Foods Finance PLC, pagaré garantizado, Reg S, 6,50%, 15/03/21 GBR GBP 173.152 0,52 150.000 Abengoa Finance SAU, pagaré preferente, 144A, 8,875%, 01/11/17 ESP USD 169.781 0,51 150.000 QR Energy LP/QRE Finance, pagaré preferente, 9,25%, 01/08/20 USA USD 164.625 0,50 150.000 Eagle Rock Energy Partners LP/Finance Corp., pagaré preferente, 8,375%,
01/06/19 USA USD 162.750 0,49
150.000 W&T Offshore Inc., pagaré preferente, 8,50%, 15/06/19 USA USD 162.750 0,49 150.000 Clear Channel Worldwide Holdings Inc., pagaré pref. tras cancelar todas
las deudas, 7,625%, 15/03/20 USA USD 162.562 0,49
157.000 First Quantum Minerals Ltd., pagaré preferente, 144A, 7,00%, 15/02/21 CAN USD 162.299 0,49
150.000 Hertz Corp., pagaré preferente, 6,25%, 15/10/22 USA USD 159.562 0,48
150.000 First Quantum Minerals Ltd., pagaré preferente, 144A, 6,75%, 15/02/20 CAN USD 155.250 0,47 100.000 KM Germany Holdings GmbH, pagaré preferente garantizado, primer derecho,
Reg S, 8,75%, 15/12/20 DEU EUR 154.320 0,47
100.000 Faenza GmbH, pagaré preferente, Reg S, 8,25%, 15/08/21 DEU EUR 152.779 0,46 100.000 Empark Funding SA, pagaré garantizado, Reg S, 6,75%, 15/12/19 ESP EUR 149.955 0,45 100.000 Deutsche Raststaetten Gruppe IV GmbH, segundo gravamen, Reg S, 6,75%,
30/12/20 DEU EUR 147.558 0,45
100.000 Play Finance 1 SA, pagaré preferente, Reg S, 6,50%, 01/08/19 POL EUR 147.387 0,45 139.000 Del Monte Corp., pagaré preferente, 7,625%, 15/02/19 USA USD 145.026 0,44 100.000 Labeyrie Fine Foods SAS, pagaré preferente garantizado, Reg S, 5,625%,
15/03/21 FRA EUR 144.563 0,44
100.000 Play Finance 2 SA, pagaré garantizado, Reg S, 5,25%, 01/02/19 POL EUR 144.094 0,44 100.000 Constellium NV, pagaré preferente, Reg S, 4,625%, 15/05/21 NLD EUR 142.825 0,43 100.000 Ineos Group Holdings SA, pagaré preferente, Reg S, 5,75%, 15/02/19 CHE EUR 141.824 0,43 100.000 Mobile Challenger Intermediate Group SA, pagaré preferente garantizado,
Reg S, PIK, 8,75%, 15/03/19 ‡ CHE EUR 141.053 0,43
100.000 Galapagos Holding SA, pagaré preferente, Reg S, 7,00%, 15/06/22 DEU EUR 139.598 0,42
100.000 Galapagos SA, pagaré preferente, Reg S, 5,375%, 15/06/21 139.513 0,42
100.000 Financiere Gaillon 8 SAS, pagaré preferente, Reg S, 7,00%, 30/09/19 FRA EUR 139.427 0,42 100.000 Financiere Quick SAS, Reg S, FRN, 7,825%, 15/10/19 † FRA EUR 138.087 0,42 100.000 Wind Acquisition Finance SA, pagaré preferente garantizado, Reg S, 4,00%,
15/07/20 ITA EUR 137.031 0,42
100.000 First Data Corp., pagaré preferente, 11,25%, 15/01/21 USA USD 117.000 0,35 100.000 HCA Inc., pagaré preferente garantizado, 6,50%, 15/02/20 USA USD 112.750 0,34 100.000 Midstates Petroleum Co. Inc./LLC, pagaré preferente, 9,25%, 01/06/21 USA USD 110.500 0,33 100.000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, pagaré preferente, 8,25%, 15/02/21 USA USD 109.250 0,33 100.000 BreitBurn Energy Partners LP/BreitBurn Finance Corp., bono preferente,
7,875%, 15/04/22 USA USD 109.125 0,33
100.000 Sanchez Energy Corp., pagaré preferente, 144A, 7,75%, 15/06/21 USA USD 109.000 0,33 100.000 Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp.,
pagaré preferente, 5,875%, 01/03/22 USA USD 108.875 0,33
100.000 CHS/Community Health Systems Inc., pagaré preferente, 7,125%, 15/07/20 USA USD 108.750 0,33 100.000 Radio One Inc., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 144A, 9,25%,
15/02/20 USA USD 108.750 0,33
100.000 Sterling International Inc., pagaré preferente, 11,00%, 01/10/19 USA USD 107.750 0,33 100.000 FMG Resources (agosto de 2006) Pty. Ltd., pagaré preferente, 144A,
6,875%, 01/04/22 AUS USD 107.625 0,33
100.000 Energy XXI Gulf Coast Inc., pagaré preferente, 7,50%, 15/12/21 USA USD 107.500 0,33 100.000 CHC Helicopter SA, pagaré preferente, 9,375%, 01/06/21 CAN USD 107.250 0,33 100.000 T-Mobile USA Inc., bono preferente, 6,50%, 15/01/24 USA USD 107.125 0,32 100.000 Toll Brothers Finance Corp., bono preferente, 5,625%, 15/01/24 USA USD 107.000 0,32
Las notas adjuntas forman parte integrante de los presentes estados financieros
100.000 CHS/Community Health Systems Inc., pagaré preferente, 144A, 6,875%,01/02/22 USA USD 106.500 0,32
100.000 Hertz Corp., pagaré preferente, 6,75%, 15/04/19 USA USD 106.500 0,32
100.000 Post Holdings Inc., pagaré preferente, 144A, 6,75%, 01/12/21 USA USD 106.375 0,32 100.000 Sprint Corp., bono preferente, 144A, 7,125%, 15/06/24 USA USD 106.250 0,32 100.000 Florida East Coast Holdings Corp., pagaré preferente, 144A, 9,75%, 01/05/20 USA USD 106.125 0,32 100.000 Offshore Group Investment Ltd., pagaré preferente garantizado,
primer derecho, 7,50%, 01/11/19 USA USD 105.938 0,32
100.000 Florida East Coast Holdings Corp., pagaré garantizado, primer derecho, 144A,
6,75%, 01/05/19 USA USD 105.875 0,32
100.000 Samson Investment Co., pagaré preferente, 144A, 9,75%, 15/02/20 USA USD 105.875 0,32 100.000 Alere Inc., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 6,50%, 15/06/20 USA USD 105.500 0,32 100.000 CHS/Community Health Systems Inc., pagaré preferente garantizado,
5,125%, 15/08/18 USA USD 105.125 0,32
100.000 CONSOL Energy Inc., pagaré preferente, 144A, 5,875%, 15/04/22 USA USD 105.000 0,32 100.000 Energy Transfer Equity LP, pagaré preferente, primer derecho, 144A,
5,875%, 15/01/24 USA USD 105.000 0,32
100.000 Sabine Pass Liquefaction LLC, primer derecho, 5,625%, 15/04/23 USA USD 104.500 0,32 100.000 Sirius XM Radio Inc., bono preferente, 144A, 6,00%, 15/07/24 USA USD 104.250 0,32 100.000 TransDigm Inc., bono pref. tras cancelar todas las deudas, 144A, 6,50%,
15/07/24 USA USD 104.250 0,32
100.000 The Nielsen Co. (Luxembourg) S.A.R.L., pagaré preferente, 144A, 5,50%,
01/10/21 USA USD 103.938 0,31
100.000 CIT Group Inc., pagaré preferente, 5,00%, 15/08/22 USA USD 103.875 0,31 100.000 Frontier Communications Corp., pagaré preferente, 7,875%, 15/01/27 USA USD 103.875 0,31 100.000 Sanchez Energy Corp., pagaré preferente, 144A, 6,125%, 15/01/23 USA USD 103.500 0,31 100.000 Kinder Morgan Inc., bono preferente garantizado, primer derecho, 144A,
5,625%, 15/11/23 USA USD 103.250 0,31
100.000 TransDigm Inc., pagaré pref. tras cancelar todas las deudas, 144A, 6,00%,
15/07/22 USA USD 102.875 0,31
100.000 Offshore Group Investment Ltd., bono preferente, primer derecho, 7,125%,
01/04/23 USA USD 102.250 0,31
100.000 Polymer Group Inc., pagaré preferente, 144A, 6,875%, 01/06/19 USA USD 102.000 0,31 100.000 Memorial Resource Development Corp., pagaré preferente, 144A, 5,875%,
01/07/22 USA USD 101.250 0,31
100.000 Nielsen Finance LLC/Co., pagaré preferente, 144A, 5,00%, 15/04/22 USA USD 101.063 0,31
100.000 KB Home, pagaré preferente, 4,75%, 15/05/19 USA USD 101.000 0,31
100.000 WMG Acquisition Corp., pagaré preferente, 144A, 5,625%, 15/04/22 USA USD 100.875 0,31 100.000 DaVita HealthCare Partners Inc., bono preferente, 5,125%, 15/07/24 USA USD 100.813 0,31 100.000 NGL Energy Partners LP/NGL Energy Finance Corp., pagaré preferente, 144A,
5,125%, 15/07/19 USA USD 100.750 0,31
100.000 24 Hour Holdings III LLC, pagaré preferente, 144A, 8,00%, 01/06/22 USA USD 100.000 0,30 100.000 JBS USA LLC/Finance Inc., bono preferente, 144A, 5,875%, 15/07/24 BRA USD 99.875 0,30
90.000 CHC Helicopter SA, pagaré preferente garantizado, primer derecho, 9,25%,
15/10/20 CAN USD 98.550 0,30
100.000 Caesars Entertainment Operating Co. Inc., pagaré preferente garantizado,
11,25%, 01/06/17 USA USD 92.000 0,28
79.000 Penn Virginia Resource Partners LP/Finance Corp., pagaré preferente,
8,375%, 01/06/20 USA USD 89.764 0,27
100.000 Caesars Entertainment Operating Co. Inc., pagaré preferente garantizado,
primer derecho, 9,00%, 15/02/20 USA USD 84.125 0,25
50.000 Alere Inc., pagaré preferente, 7,25%, 01/07/18 USA USD 54.750 0,17
50.000 Peabody Energy Corp., pagaré preferente, 6,25%, 15/11/21 USA USD 50.063 0,15 28.337.384 85,87
TOTAL BONOS 28.337.384 85,87
TOTAL VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS
EN OTRO MERCADO REGULADO 28.337.384 85,87
VALORES MOBILIARIOS NO ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UNA BOLSA OFICIAL NI NEGOCIADOS EN OTRO MERCADO REGULADO BONOS
Bonos corporativos
400.000 First Data Corp., bono preferente garantizado, 144A, 8,25%, 15/01/21 USA USD 440.000 1,33 300.000 CIT Group Inc., pagaré garantizado, 144A, 5,50%, 15/02/19 USA USD 326.063 0,99 200.000 Cemex Finance LLC, pagaré preferente garantizado, 144A, 9,375%, 12/10/22 MEX USD 236.250 0,72 200.000 JBS USA LLC/Finance Inc., pagaré preferente, 144A, 7,25%, 01/06/21 USA USD 215.500 0,65 200.000 InterGen NV, bonos garantizados, 144A, 7,00%, 30/06/23 NLD USD 208.000 0,63 200.000 Digicel Ltd., pagaré preferente, 144A, 6,00%, 15/04/21 BMU USD 207.125 0,63 150.000 Landry’s Inc., pagaré preferente, 144A, 9,375%, 01/05/20 USA USD 165.750 0,50 150.000 Post Holdings Inc., pagaré preferente, 144A, 7,375%, 15/02/22 USA USD 162.750 0,49 150.000 Quicksilver Resources Inc., pagaré garantizado, segundo gravamen, 144A,
FRN, 7,00%, 21/06/19 † USA USD 147.000 0,44
100.000 Murray Energy Corp., pagaré preferente garantizado, 144A, 8,625%, 15/06/21 USA USD 108.750 0,33 100.000 Cemex SAB de CV, pagaré preferente garantizado, 144A, 9,00%, 11/01/18 MEX USD 107.875 0,33
Número de acciones o
valor nominal Descripción
Código del
país negociaciónMoneda de mercadoValor de
% de activos netos
Cartera de inversiones a 30 de junio de 2014 (continuación)
(Divisa — USD)
Las notas adjuntas forman parte integrante de los presentes estados financieros
Bonos corporativos (continuación)100.000 Orion Engineered Carbons Finance & Co. SCA, pagaré preferente, 144A,
PIK, 9,25%, 01/08/19 ‡ DEU USD 104.550 0,32
100.000 Barminco Finance Pty. Ltd., pagaré preferente, 144A, 9,00%, 01/06/18 AUS USD 98.250 0,30
2.527.863 7,66
TOTAL BONOS 2.527.863 7,66
TOTAL VALORES MOBILIARIOS NO ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UNA BOLSA OFICIAL
NI NEGOCIADOS EN OTRO MERCADO REGULADO 2.527.863 7,66
TOTAL INVERSIONES 30.892.547 93,61
* Actualmente estos bonos corporativos se encuentran en situación de impago † Los cupones flotantes se indican a 30 de junio de 2014
Las notas adjuntas forman parte integrante de los presentes estados financieros
378.000 Brilliance China Automotive Holdings Ltd. CHN HKD 707.185 0,85
674.000 Astra International Tbk PT IDN IDR 413.610 0,50
3.377 Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR 403.546 0,48
280.000 Guangzhou Automobile Group Co. Ltd., H CHN HKD 325.143 0,39
29.500 Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY 279.843 0,33
16.883 Pirelli & C. SpA ITA EUR 270.971 0,32
4.000 Toyota Motor Corp. JPN JPY 240.225 0,29
4.990 General Motors Co. USA USD 181.137 0,22
30.000 Mazda Motor Corp. JPN JPY 140.664 0,17
2.962.324 3,55
Bancos
15.732 Citigroup Inc. USA USD 740.977 0,89
10.600 JPMorgan Chase & Co. USA USD 610.772 0,73
8.775 BNP Paribas SA FRA EUR 595.378 0,71
93.600 Kasikornbank PCL, extranjero THA THB 591.492 0,71
109.300 Siam Commercial Bank PCL, extranjero THA THB 567.727 0,68
13.687 KB Financial Group Inc. KOR KRW 476.070 0,57
11.436 SunTrust Banks Inc. USA USD 458.126 0,55
176.760 Sberbank of Russia RUS RUB 439.522 0,53
110.099 Akbank TAS TUR TRY 404.715 0,49
26.958 Itau Unibanco Holding SA, ADR BRA USD 387.656 0,47
88.793 First Gulf Bank PJSC ARE AED 386.813 0,46
45.743 UniCredit SpA ITA EUR 383.060 0,46
7.010 Wells Fargo & Co. USA USD 368.446 0,44
34.544 HSBC Holdings PLC GBR GBP 350.473 0,42
3.926 PNC Financial Services Group Inc. USA USD 349.610 0,42
104.000 Aozora Bank Ltd. JPN JPY 341.859 0,41
33.679 HSBC Holdings PLC GBR HKD 341.550 0,41
527.900 Kenya Commercial Bank Ltd. KEN KES 307.339 0,37
21.270 Crédit Agricole SA FRA EUR 300.020 0,36
310.800 Bank Central Asia Tbk PT IDN IDR 288.385 0,35
425.326 Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD 268.900 0,32
17.500 DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD 235.130 0,28
10.726 Nedbank Group Ltd. ZAF ZAR 231.088 0,28
3.030 ICICI Bank Ltd., ADR IND USD 151.197 0,18
2.303 Société Générale SA FRA EUR 120.650 0,15
7.100 Commerzbank AG DEU EUR 111.621 0,13
27.630 Barclays PLC GBR GBP 100.613 0,12
11.700 Bangkok Bank PCL, extranjero THA THB 69.609 0,08
4.034 Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR 12.463 0,02
9.991.261 11,99
Bienes de capital
19.871 Industries Qatar QSC QAT QAR 922.430 1,11
4.719 Safran SA FRA EUR 309.001 0,37
8.189 Navistar International Corp. USA USD 306.924 0,37
376.000 Summit Ascent Holdings Ltd. HKG HKD 289.139 0,35
2.128 Siemens AG DEU EUR 281.074 0,34
6.970 Koninklijke Philips NV NLD EUR 221.207 0,26
103.000 United Tractors Tbk PT IDN IDR 200.700 0,24
1.750 Caterpillar Inc. USA USD 190.173 0,23
3.120 FLSmidth & Co. AS DNK DKK 174.314 0,21
1.840 B/E Aerospace Inc. USA USD 170.182 0,20
4.600 Jardine Strategic Holdings Ltd. HKG USD 164.358 0,20
3.690 Alstom SA FRA EUR 134.543 0,16
18.028 BAE Systems PLC GBR GBP 133.548 0,16
1.200 Jardine Matheson Holdings Ltd. HKG USD 71.172 0,08
23.493 Dongfang Electric Corp. Ltd., H CHN HKD 40.375 0,05
1.995 CNH Industrial NV GBR EUR 20.490 0,02
3.629.630 4,35
Servicios comerciales y profesionales
74.000 Sporton International Inc. TWN TWD 325.751 0,39
30.976 Serco Group PLC GBR GBP 193.738 0,23
452.000 Integrated Waste Solutions Group Holdings Ltd. CHN HKD 23.036 0,03
542.525 0,65
Bienes de consumo duradero y ropa
47.800 Merida Industry Co. Ltd. TWN TWD 316.827 0,38
19.200 Samsonite International SA HKG HKD 63.294 0,08
Número de acciones o
valor nominal Descripción
Código del
país negociaciónMoneda de mercadoValor de
% de activos netos