Planificación Financiera

La planeación financiera es un factor clave en este proceso, donde se deberá tener claramente en cuenta los diversos sectores, procesos y actividades que inciden y componen el funcionamiento organizacional. No solo tendrán que tenerse en consideración los índices y ratios financieros sino también los de carácter operativo, pues estos últimos son fundamentalmente la razón de ser de los primeros. (Córdoba, 2013, pág. 13)

Por planificación financiera se entiende la información cuantificada de los planes de la empresa que tienen incidencia en los recursos financieros. La metodología de la planificación financiera se basa en elaborar documentos previsionales que transmitan los resultados de las acciones a emprender como consecuencia de la estrategia definida, y ello con el

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objetivo de evaluar anticipadamente las decisiones desarrolladas por la actividad de la empresa. (Cibrán, 2013, pág. 43)

La planificación financiera se convierte en un arma de gran importancia con que cuentan las organizaciones en los procesos de toma de decisiones, llegando mediante ella a un plan financiero en el que se detalla y describe la táctica financiera de la empresa.

1.2.2.3. Función financiera.

“La función financiera es necesaria para que la empresa pueda operar con eficiencia y eficacia. Es la actividad por la cual el administrador financiero prevé, planea, organiza, integra, dirige y controla su accionar”. (Córdoba, 2013, pág. 13)

La función financiera se divide en tres áreas de decisiones:

 Decisiones de inversión. ¿Dónde invertir los fondos y en qué proporción?

 Decisiones de financiamiento. ¿De dónde obtener los fondos y en qué proporción?

 Decisiones de política de dividendos. ¿Cómo remunerar a los accionistas de la empresa?

La función financiera es de gran importancia para la empresa pues es la encargada de evaluar las asignaciones de fondos que se producen en la propia área de finanzas o en las demás áreas de la empresa, tendientes a contemplar los objetivos básicos de toda empresa:

 Maximizar la rentabilidad de la inversión.

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 Elevar el nivel de satisfacción para los clientes y consumidores.

 Incrementar la participación en el mercado.

Las actividades de la función financiera se pueden observar de la siguiente manera:

Fuente: Córdoba, 2013, pág. 13

Elaborado por: Quinatoa Yépez Johanna Patricia

1.2.2.3.1. Decisiones de inversión.

Las inversiones son operaciones financieras en las que se desembolsa un capital con la expectativa de obtener unos flujos de caja o rendimientos netos a lo largo del horizonte temporal previsto.

Para tomar decisiones es necesario utilizar criterios de valoración que reúnan, en lo posible, las siguientes condiciones para que sean prácticas en cuanto a su aplicación:

 Que el resultado resuma en una sola cifra toda la información necesaria para poder decidir.

Obtención de fondos Asignación de fondos Planteamiento financiero Control financiero Ilustración 1 Actividades de la función financiera.

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 Que sea aplicable a cualquier proyecto de inversión.

 Que su cálculo sea rápido y directo. (Macías, 2013, pág. 32)

Para tomar decisiones respecto a la inversión es necesario hacer un análisis detallado, una evaluación técnica y financiera de las operaciones propuestas, esto conlleva a determinar las inversiones precisas para la empresa.

1.2.2.3.2. Decisiones de financiamiento.

La financiación es la obtención de los fondos necesarios para el funcionamiento óptimo de la empresa. El concepto de financiación lleva de forma automática a otros cuatro conceptos de suma importancia en el aspecto financiero de la empresa:

 Presupuesto, documento numérico que contiene la aplicación de los recursos económicos a cada una de las actividades empresariales.

 Previsión de ingresos, documento numérico que contiene los ingresos previstos, que en un futuro generarán cada una de las inversiones.

 Equilibrio financiero, adecuación entre la disponibilidad financiera y las inversiones realizadas.

 Rentabilidad financiera, relación entre los beneficios conseguidos y las inversiones realizadas. (Córdoba, 2013, pág. 13)

De esta definición podemos deducir que la financiación en la empresa es la búsqueda y obtención del dinero preciso para que se logren los objetivos empresariales de forma eficiente. Las decisiones de financiamiento, a diferencia de las decisiones de inversión, por lo general se toman cuando se tiene en mente un proyecto a largo plazo.

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1.2.2.4. Análisis financiero.

El análisis financiero tiene por objeto la realización del diagnóstico financiero de la empresa y, para ello, analiza los aspectos relativos a la rentabilidad, la liquidez, la solvencia y el riesgo, proporcionando la información necesaria para la toma de decisiones y para la detección y solución de los problemas que vayan surgiendo.

El análisis financiero permite:

 Proporcionar información sobre la situación económica y financiera de la empresa para luego utilizarla en la toma de decisiones.

 Obtener las magnitudes que describen la rentabilidad, la liquidez, la solvencia, etc.

 Estudiar los equilibrios y las correlaciones que existen entre la estructura económica, o de inversiones, y la estructura financiera, o de financiación, así como entre los diferentes flujos financieros.

 Contribuir a dar soluciones a los problemas que se detecten, corrigiendo los puntos débiles que pueden amenazar el futuro de la empresa y aprovechar los puntos fuertes para que pueda alcanzar con éxito sus objetivos. (Macías, 2013, pág. 52)

El análisis financiero es el estudio que se hace de la información contable, mediante la utilización de indicadores y razones financieras. Y gracias a este análisis es posible estimar el rendimiento de una inversión, estudiar su riesgo y sacar conclusiones para la toma de decisiones.

1.2.2.5. Rentabilidad.

La rentabilidad es una relación porcentual que nos indica cuánto se obtiene a través del tiempo por cada unidad de recurso invertido. También

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podemos decir que, la rentabilidad es el cambio en el valor de un activo, más cualquier distribución en efectivo, expresado como un porcentaje del valor inicial. Es la relación entre los ingresos y los costos. (Córdoba, 2013, pág. 15)

La rentabilidad puede ser concebida desde los siguientes ámbitos:

Elaborado por: Quinatoa Yépez Johanna Patricia

Además, existen otras medidas de rentabilidad, tales como:

 Rendimiento sobre el patrimonio: que mide el rendimiento obtenido por el accionista sobre su inversión en el capital de la empresa. Se determina mediante la relación entre la utilidad neta, después de impuestos, y el patrimonio promedio.

Rentabilidad económica Rentabilidad financiera Rentabilidad total

Relacionada con los negocios y corresponde al rendimiento operativo de la empresa. Se mide por la relación entre la utilidad operativa, antes de intereses e impuestos, y el activo o la inversión operativa.

Es la rentabilidad del negocio desde el punto de vista del accionista, o sea cuánto se obtiene sobre el capital propio después de descontar el pago de la carga financiera.

Es la rentabilidad medida en términos de la relación entre la utilidad neta y el capital total.

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 Rendimiento sobre la inversión: que se mide el rendimiento obtenido por el accionista sobre la inversión total. Se mide por la relación entre la utilidad neta, después de impuestos, y el capital total empleado, incluyendo patrimonio y préstamos. (Córdoba, 2013, pág. 16)

La rentabilidad no es más que el beneficio económico que se obtiene con los recursos necesarios que se utilizan para este fin, por lo mismo, para obtener la rentabilidad deseada, tal como se ha fijado en el presupuesto establecido y aprobado por la dirección de la empresa, no solo se deberán llegar a las metas fijadas sino también a conseguir que los gastos fijos y operativos sean apropiados y estrictamente necesarios.