Al cierre del 2015 los ingresos totales presentaron un incremento del 15,41% con respecto a diciembre del 2014, sumando un valor USD 18,44 millones, a consecuencia de un incremento en los intereses y descuentos ganados, así como de los ingresos por servicios. Los ingresos operacionales sumaron USD 16,42 millones, los cuales representaron el 89,04% de los ingresos totales, monto que es superior en 16,92% con relación a los ingresos alcanzados en diciembre de 2014 (USD 14,04 millones). Con respecto a la estructura de los ingresos operacionales para diciembre de 2015, prevalecen los intereses y descuentos ganados que representaron el 74,28% de los ingresos operacionales, seguidos por utilidades financieras (16,04% de los ingresos operacionales), otros ingresos (12,31% de los ingresos operacionales), ingresos por servicios (6,79% de los ingresos operacionales) y comisiones ganadas (2,67% de los ingresos operacionales).
Para diciembre de 2016, el total de ingresos alcanzó la suma de USD 21,94 millones, cifra que fue superior en 18,99% a lo registrado en su periodo anual previo, producto del incremento en los rubros ingresos por servicios y otros ingresos. Referente a su estructura, está conformado principalmente por intereses y descuentos ganados con el 47,08% del total de ingresos, seguido de los ingresos por servicios con el 28,25% de los ingresos totales, en tercer lugar otros ingresos con el 13,09% y las utilidades financieras con el 9,40%.
Los ingresos no operacionales sumaron USD 2,02 millones en diciembre de 2015, los cuales representaron el 10,96% de los ingresos totales, un 4,44% superior con relación a diciembre de 2014 (USD 1,94 millones), debido al registro de rubro importante en los reversos de provisiones. Para diciembre de 2016, los ingresos no operacionales totalizaron USD 2,87 millones, siendo superior en 42,12% a su periodo anual previo.
Al 30 de septiembre de 2017, los ingresos totales sumaron USD 13,01 millones, cifra que fue inferior en 28,00% a lo presentado en su similar periodo de 2016. Referente a su estructura, se encontró constituidos por intereses y descuentos ganados con USD 9,22 millones, seguido de utilidades financieras con USD 2,02 millones y en tercer lugar otros ingresos con USD 0,80 millones.
22 Se considera los resultados acumulados desde enero de 2015 hasta diciembre de 2015. 23 Se considera los resultados acumulados desde enero de 2017 hasta septiembre de 2017.
FIDEICOMISO OCTAVA TITULARIZACIÓN DE CARTERA AUTOMOTRIZ - AMAZONAS NOVIEMBRE 2017
GRÁFICO 8: ESTRUCTURA DEL TOTAL DE INGRESOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017
Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating
El margen bruto financiero al 31 de diciembre de 2015 llegó a USD 9,87 millones, el cual representó el 60,09% del total de ingresos operacionales, y fue superior a diciembre de 2014 (USD 9,37 millones representando el 66,69% del total de ingresos operacionales), sobre todo gracias al incremento de las utilidades financieras, que tuvieron un incremento del 424,87%. Para diciembre de 2016, el margen bruto financiero alcanzó la suma de USD 10,93 millones, cifra que fue superior en 10,79% (57,32% del total de ingresos operacionales) producto del incremento de ingresos por servicios que sumaron USD 6,20 millones (32,51% de los ingresos operacionales).
Al 30 de septiembre de 2017, el margen bruto financiero sumó a USD 7,60 millones (62,22% del total de ingresos operacionales), siendo inferior en términos monetarios y en su representación frente a los ingresos operacionales respecto a lo presentado en septiembre de 2016 (USD 9,03 millones representando el 58,65% de los ingresos operacionales).
Para diciembre de 2015, el gasto en provisiones ascendió a USD 1,62 millones, significando el 9,89% de los ingresos operacionales, este fue superior que lo reflejado en diciembre de 2014 (USD 0,86 millones representando el 6,11% de los ingresos operacionales). Por lo cual, el margen neto financiero fue de USD 8,24 millones, el cual representó el 50,20% de los ingresos operacionales, reduciendo su participación sobre los ingresos operacionales, puesto que se refleja inferior a lo presentado en diciembre de 2014 (USD 8,51 millones con una participación de 60,58% de los ingresos operacionales). Al 31 de diciembre de 2016, el gasto en provisiones ascendió a USD 3,42 millones, significando el 17,92% de los ingresos operacionales, éste fue superior que lo reflejado en su periodo anual previo. Por lo cual, el margen neto financiero fue de USD 7,52 millones, los cuales representaron el 39,40% de los ingresos operacionales, siendo inferior en términos monetarios a lo obtenido en diciembre de 2015.
Para septiembre de 2017, el gasto en provisiones ascendió a USD 1,08 millones, significando el 8,82% de los ingresos operacionales, cifra que fue significativamente inferior a lo presentado en su similar periodo de 2016 (USD 3,64 millones representando el 23,66% de los ingresos operacionales). Este comportamiento permitió que el margen neto financiero alcance la suma de USD 6,52 millones, los cuales representaron el 53,41% de los ingresos operacionales, reflejándose una cantidad superior en términos monetarios y en su representación frente a los ingresos operacionales, a lo obtenido en septiembre de 2016 (USD 5,39 millones con una participación de 34,99% de los ingresos operacionales).
Los gastos operativos durante el año 2015 fueron de USD 9,17 millones, una cifra mayor en 8,77% con respecto a diciembre de 2014 (USD 8,43 millones), principalmente por el incremento de los gastos de personal, así como de los honorarios. No obstante, al analizar con respecto a la participación de los ingresos operacionales, estos representaron el 55,87% de los ingresos operacionales al cierre de 2015, un porcentaje inferior que el arrojado en diciembre de 2014 (60,05% de los ingresos operacionales). Esto ocasionó que el margen de intermediación sea negativo para diciembre de 2015. Al 31 de diciembre de 2016 los gastos de operación totalizaron USD 8,97 millones, registrando una disminución del -2,22% respecto a su periodo anual previo, comportamiento que se debió a una disminución en las cuentas servicios varios y honorarios. No obstante, el margen de intermediación registró valores negativos, mayores al año 2015, puesto que los gastos operacionales no pudieron ser cubiertos por el margen neto financiero.
0 50 100 1er trim. 2do trim. 3er trim. 4to trim. Este Oeste Norte
FIDEICOMISO OCTAVA TITULARIZACIÓN DE CARTERA AUTOMOTRIZ - AMAZONAS NOVIEMBRE 2017 Para septiembre de 2017, los gastos de operación totalizaron USD 6,75 millones, evidenciando un incremento del 0,83% respecto a septiembre de 2016 (USD 6,69 millones), los cuales se encuentran compuestos principalmente por los rubros gastos de personal 43,36%, servicios varios 18,68%, otros gastos 13,82%. Por lo antes expuesto, se redujo el margen de intermediación y llegó a ser negativo.
Los otros ingresos operacionales redujeron su participación a 0,22% en diciembre de 2015, lo que conllevó a una pérdida reflejada en el margen operacional de USD 0,91 millones (-5,52% de los ingresos operacionales), con relación a lo registrado en diciembre de 2014 (USD 0,08 millones representando el 0,59% de los ingresos operacionales).
Para diciembre de 2016, los otros ingresos operacionales no tuvieron gran participación por lo que no influyeron en mayor medida en los resultados, es así que para el término del 2016, el margen operacional fue negativo por USD -1,89 millones (-9,92% de los ingresos operacionales), inferior a lo establecido en su periodo anual previo. En el periodo interanual de septiembre 2017, el rubro otros ingresos operacionales representaron el 0,18% de los ingresos operacionales, porcentaje que fue superior a lo presentado en septiembre de 2016, sin embargo no tuvieron una mayor influencia en el margen operacional, puesto que éste se ubicó en valores negativos.
Los otros ingresos no operacionales sumaron un valor de USD 2,02 millones, los cuales representaron el 12,31% de los ingresos operacionales en diciembre de 2015, pese a que se incrementaron monetariamente, en relación a lo reflejado en diciembre de 2014 (USD 1,94 millones representando el 13,78% de los ingresos operacionales), esto ocasionó que se registre ganancia antes de impuestos y participaciones, y que posteriormente, descontado el rubro de impuestos y participaciones, se obtuvo una ganancia del ejercicio de USD 0,60 millones (3,68% de los ingresos operacionales). A pesar de esto, fue inferior a la utilidad neta obtenida en diciembre de 2014 (USD 1,27 millones representando el 9,01% de los ingresos operacionales), situación que se da principalmente por el incremento de los intereses causados, al incremento de gastos en provisiones, esto pese al incremento de utilidades financieras.
Los otros ingresos no operacionales a diciembre de 2016 fueron de USD 2,87 millones (15,06% de los ingresos operacionales), superiores en 42,12% a los alcanzados en su periodo anual previo, permitiendo que se registre valores positivos en la utilidad antes de impuestos al sumar USD 0,63 millones. Después de descontar participaciones e impuestos, la utilidad alcanzada por el banco al 31 de diciembre de 2016 fue de USD 0,35 millones (1,83% de los ingresos operacionales), siendo inferior obtenida en diciembre de 2015, debido al crecimiento presentado en las provisiones y otras pérdidas operacionales.
Para septiembre de 2017, los otros ingresos no operacionales totalizaron USD 0,80 millones (6,52% de los ingresos operacionales), inferiores en 70,08% a los alcanzados en septiembre de 2016. La utilidad alcanzada por el banco para el tercer trimestre de 2017 fue de USD 0,20 millones (1,66% de los ingresos operacionales), menor que la obtenida en su similar periodo de 2016, cuando fue de USD 0,53 millones (3,41% de los ingresos operacionales), comportamiento que se debió a menores ingresos y un mayor registro de gastos operativos.
Rentabilidad
Al 31 de diciembre de 2015 el ROE fue de 3,18%, mientras que el ROA se ubicó en 0,42%, los mismos que son menores que su similar periodo del año 2014, producto de las menores ganancias obtenidas. También, se ubican por debajo de su segmento comparable 10,64% y 1,05% respectivamente, es levemente superior en el caso del ROE del total de bancos privados 3,10%, pero inferior en el ROA del total de bancos privados 0,44%. Para diciembre de 2016, la rentabilidad sobre patrimonio del banco se ubicó en 1,77% y la rentabilidad sobre activo fue de 0,22%, indicadores que fueron inferiores a lo registrado en su similar periodo anterior, esto se debió a la baja que presentó la utilidad neta en el último año de estudio.
Al 30 de septiembre de 2017, el ROE de la entidad fue de 1,35% (3,56% a septiembre de 2016), mientras que el ROA se ubicó en 0,17% (0,47% a septiembre de 2016), evidenciando que dichos indicadores fueron inferiores a su similar periodo de 2016, comportamiento que se debió a menores resultados registrado en la utilidad del tercer
FIDEICOMISO OCTAVA TITULARIZACIÓN DE CARTERA AUTOMOTRIZ - AMAZONAS NOVIEMBRE 2017 trimestre de 2017. Cabe mencionar que en el caso del ROE el del Banco es superior al registrado en el sistema de bancos pequeños, mientras que el ROA es mínimamente inferior, como se puede ver en el siguiente cuadro.
CUADRO 36: RENTABILIDAD
INDICADOR 2014 2015 sep-16 2016 mar-17 jun-17 sep-17 Margen operacional/Ingresos Operacionales totales 0,59% -5,52% -9,28% -9,92% -2,26% -3,03% -2,70% ROE (Resultado Ejercicio/Pat. Promedio) 6,91% 3,18% 3,56% 1,77% 2,70% 1,68% 1,35% ROA (Resultado Ejercicio/Act. Promedio) 0,88% 0,42% 0,47% 0,22% 0,34% 0,21% 0,17% ROE Bancos Pequeños 8,20% 3,10% 2,31% 0,17% 1,36% 2,55% 1,12% ROE Sistema Bancos Privados 11,95% 3,10% 6,24% 6,72% 8,40% 10,62% 10,87% ROA Bancos Pequeños 0,90% 0,44% 0,35% 0,03% 0,22% 0,41% 0,18% ROA Sistema Bancos Privados 1,00% 0,58% 0,63% 0,62% 0,84% 1,06% 1,09%
Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating GRÁFICO 9, 10: INDICADORES DE RENTABILIDAD PROMEDIO
Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating