Los ingresos operativos de la COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO DE LA PEQUEÑA EMPRESA CACPE LOJA LTDA., muestran un comportamiento variable a lo largo del periodo 2014-2016, pasando de USD 6,03 millones en el año 2014 a USD 6,44 millones en el 2015, con un crecimiento del 6,70%, mientras que al cierre del año 2016 los ingresos operativos manifestaron un decremento de 1,95% respecto de los ingresos registrados en el periodo anual previo, alcanzando una total de USD 6,31 millones. Al 30 de septiembre de 2017, los ingresos operativos presentaron un incremento de 4,14% con relación a septiembre de 2016, al alcanzar un monto de USD 4,89 millones, debido a la mayor participación de los intereses y descuentos ganados frente a los intereses causados.
En cuanto al comportamiento de los ingresos totales se observa una tendencia creciente, es así que los ingresos totales al 2014 arrojaron un monto de USD 6,35 millones creciendo en un 11,58% en el año 2015 (USD 7,09 millones), mientras que al cierre de 2016 los ingresos crecen en un 5,55% (USD 4,48 millones) con respecto a su periodo anual previo. Al 30 de septiembre de 2017 los ingresos totales alcanzaron USD 5,52 millones evidenciando un incremento de 2,30% con respecto a septiembre 2016 (USD 5,40 millones).
La participación de los ingresos operacionales de la entidad con respecto de los ingresos totales al cierre de 2016 fue de 84,32%, mientras que a septiembre de 2017 fue de 88,64%, cifra superior su similar periodo de 2016 (87,07% a septiembre de 2016), debido principalmente al incremento de intereses y descuentos ganados.
Al 30 de septiembre de 2017, en cuanto a su composición, los ingresos totales están principalmente constituidos por intereses y descuentos ganados con el 86,50% de participación del total de los ingresos, seguidos de otros ingresos no operativos que representan el 11,36%, otros ingresos operacionales que participan apenas con el 1,29% y finalmente, los ingresos por servicios que fueron del 0,84% del total de los ingresos.
GRÁFICO 6: ESTRUCTURA DE INGRESOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017
Fuente: Superintendencia de Bancos, Superintendencia de Economía Popular y Solidaria / Elaboración: Class International Rating El margen bruto financiero al 31 de diciembre 2016 fue de USD 4,11 millones (65,09% del total de ingresos operacionales), un 2,42% menor valor de diciembre 2015 (USD 4,21 millones y representó el 64,50% del total de
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1er trim. 2do trim. 3er trim. 4to trim.
Este Oeste Norte
COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO DE LA PEQUEÑA EMPRESA CACPE LOJA LTDA. SEPTIEMBRE 2017
ingresos operacionales). Al 30 de septiembre de 2017, la Cooperativa presentó un margen bruto financiero de USD 3,18 millones (64,98% de los ingresos operacionales), superior en 5,26% respecto a lo registrado en septiembre de 2016. El nivel de provisiones de cartera constituida en el ejercicio 2016 es el mayor valor presentado durante todos los periodos bajo análisis (USD 1,39 millones), debido a ello el margen neto financiero decreció, al sumar USD 2,72 millones, habiéndose reducido en 13,82% respecto de 2015. Para septiembre de 2017, las provisiones fueron de USD 0,34 millones determinando un margen neto financiero de USD 2,84 millones valor superior en 46,26% al registrado en septiembre de 2016.
La COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO DE LA PEQUEÑA EMPRESA CACPE LOJA LTDA., mantiene una aceptable gestión de sus gastos operacionales, aunque la relación frente al total de ingresos operacionales refleja una tendencia creciente. Así, los gastos operativos entre los años 2014 y 2016 han constituido en promedio el 56,35% del total de ingresos operacionales de la Cooperativa. Al 31 de diciembre de 2016 representaron el 57,85% con un valor de USD 3,65 millones, siendo mayor en términos monetarios y porcentuales a lo alcanzado en su similar periodo 2015 (USD 3,60 millones, 55,98% de los ingresos totales). Al 30 de septiembre del 2017, los gastos operacionales constituyen el 56,06% del total de ingresos operativos, porcentaje superior en 6,35% en relación a su participación sobre ingresos operacionales registrada en septiembre de 2016, esto en su conjunto permitió alcanzar un margen financiero de USD 0,10 millones mayor al registrado en su similar periodo de 2016.
Es importante mencionar además que el margen operacional registró pérdidas recurrentes desde el 2014 (USD 0,04 millones) hasta finales del 2016 (USD 0,75 millones), sin embargo gracias a que los ingresos no operacionales han presentado una tendencia creciente a lo largo del periodo analizado, se ve reflejada ganancia en los ejercicios económicos, es así que paso de USD 0,20 millones (3,25% de los ingresos operacionales) en diciembre 2014 a USD 0,27 millones (4,20% de los ingresos operacionales) en diciembre de 2016. No obstante el comportamiento de los ingresos no operacionales tuvo una caída en marzo de 2017, sin embargo su tendencia creciente se mantuvo, situación que sumada a un margen de intermediación positivo, permitió alcanzar un margen operacional de USD 0,17 millones.
A septiembre de 2017, la cooperativa registró una ganancia de USD 0,64 millones (13,09% de los ingresos operacionales), superior a los USD 0,16 millones (3,42% del total de ingresos operacionales) alcanzados en septiembre de 2016.
Rentabilidad
Tanto la rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) como la rentabilidad sobre el activo (ROA) de la Cooperativa durante el período analizado refleja una comportamiento creciente, pues el (ROE) registrado en el 2014 fue de 2,26% y se mantiene este resultado al cierre de 2015, mientras que para el 31 de diciembre de 2016, este indicador marcó un 2,80%, y se incrementa significativamente en septiembre de 2017 alcanzando un (ROE) de 8,66% debido a la utilidad registrada para este periodo. En cuanto al (ROA), este indicador mantiene una tendencia creciente pues pasa de 0,40% al 2014 y crece para el 2016 pues arroja un resultado de 0,54%, mientas que para el 30 de septiembre de 2017, el resultado del (ROA) fue de 1,65%.
CUADRO 27: RENTABILIDAD
2014 2015 Sep-16 2016 Mar-17 Jun-17 Sep-17
Margen operacional/Ingresos totales -0,69% -5,11% -9,87% -11,83% 1,22% 3,51% 3,53%
ROE (Resultado Ejercicio/Pat. Promedio) 2,26% 2,26% 2,31% 2,80% 7,28% 8,17% 8,66%
ROA (Resultado Ejercicio/Act. Promedio) 0,40% 0,42% 0,45% 0,54% 1,43% 1,58% 1,65%
Fuente: COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO DE LA PEQUEÑA EMPRESA CACPE LOJA LTDA. / Elaboración: Class International Rating Si comparamos éstos indicadores con las cooperativas del segmento 2, la rentabilidad de COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO DE LA PEQUEÑA EMPRESA CACPE LOJA LTDA., se mantiene en niveles superiores a los de su segmento correspondiente, para septiembre de 2017 los indicadores de rentabilidad total del segmento 2, se encontraron en ROE 5,19% y ROA 0,81%.
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Fuente: Superintendencia de Bancos, Superintendencia de Economía Popular y Solidaria / Elaboración: Class International Rating