CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL BP, para el 31 de diciembre de 2016, registró un decrecimiento a nivel de ingresos totales, puesto que sumó USD 301,15 millones, inferior en -2,24% a lo presentado en diciembre de 2015 (USD 308,06 millones). Referente a su estructura, los de mayor participación fueron los generados por
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intereses y descuentos ganados que alcanzaron la suma de USD 180,14 millones (59,82% de los ingresos totales), seguido de otros ingresos operacionales con un monto de USD 61,38 millones (20,38% de los ingresos totales), otros ingresos que registraron un valor de USD 40,14 millones (13,33% de los ingresos totales) y el restante que corresponde a utilidades financieras, ingresos por servicios e ingresos por comisiones.
A junio de 2017 los ingresos totales retoman la tendencia ascendente mostrada hasta 2015, puesto que al ubicarse en USD 161,39 millones registró un incremento del 9,26% respecto a junio de 2016. A junio de 2017 se mantuvo la estructura, con ingresos por intereses y descuentos ganados por USD 83,64 millones (51,83% de los ingresos totales), seguido de otros ingresos operacionales por USD 42,46 millones (26,31%), otros ingresos por USD 32,03 millones (19,84%).
A continuación se ilustra la composición de los ingresos totales, a diciembre de 2016 y junio de 2017.
GRÁFICOS 9 y 10: ESTRUCTURA DE INGRESOS
DICIEMBRE DE 2016 JUNIO DE 2017
Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating
El margen neto de intereses presenta un comportamiento variable a lo largo del periodo analizado. En términos monetarios determinó una tendencia ascendente hasta 2015 cuando se ubicó en USD 116,37 millones, para posteriormente descender a USD 109,05 millones en 2016 y a junio de 2017 con USD 47,78 millones, continuar con el descenso respecto a su similar de 2016 (USD 52,59 millones).
En términos de porcentaje, el margen neto de intereses ascendió y descendió alternativamente año a año, hasta ubicarse en 41,78% de los ingresos operativos a diciembre de 2016, que significó un descenso (-6,29%) respecto a diciembre de 2015 cuando registró el 42,55% de los ingresos operativos. A junio de 2017 el margen neto de intereses siguió el descenso hasta 36,94% que significó una reducción (-9,14%) respecto a junio de 2016.
En cuanto al margen bruto financiero, a diciembre de 2016, creció como consecuencia del incremento de utilidades financieras, es así que alcanzó la suma de USD 126,72 millones (USD 120,35 millones a diciembre de 2015). El margen bruto financiero pasó de 44,01% de los ingresos operacionales en 2015 a 48,55% en 2016. Para junio de 2017 el margen bruto financiero se ubicó en USD 49,87 millones, valor inferior (-9,45%) al registrado en junio de 2016, y representó el 38,55% (45,95% en junio de 2016).
Para diciembre de 2016, el gasto de provisiones alcanzó los USD 56,22 millones (21,54% de los ingresos operativos), superior a los USD 51,88 millones (18,97% en relación a los ingresos operativos) presentados en su periodo anual previo, arrojando un margen neto financiero que alcanzó los USD 70,50 millones al término del año 2016 (27,01% de los ingresos operativos). A junio de 2017 el gasto de provisiones alcanzó los USD 24,07 millones (18,61% de los ingresos operativos), inferior a los USD 31,13 millones (25,97% de los ingresos operativos) presentados en junio de 2016, arrojando un margen neto financiero que alcanzó los USD 25,80 millones a junio de 2017 (19,94% de los ingresos operativos).
0 20 40 60 80 100 1er trim. 2do trim. 3er trim. 4to trim. Este Oeste Norte
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Para diciembre de 2016 los gastos operativos sumaron USD 54,08 millones con una representación el 20,72% de los ingresos operacionales, evidenciando una ligera baja en términos monetarios y un pequeño crecimiento en términos relativos en relación a diciembre de 2015. En consecuencia, se obtuvo un margen de intermediación de USD 16,42 millones (6,29% de los ingresos operacionales), que fue superior a lo registrado en su periodo anual previo. A junio de 2017 los gastos operativos sumaron USD 25,46 millones (19,68% de los ingresos operativos), superior (+11,52%) a lo registrado en junio de 2016; lo que determinó un margen de intermediación de USD 0,33 millones (0,26% de los ingresos operativos), valor inferior (-70,00%) al registrado en junio de 2016 cuando representó el 0,93% de los gastos operativos.
Para diciembre de 2016, los otros ingresos operacionales totalizaron USD 61,38 millones con una representación del 23,52% de los ingresos operacionales, valor que fue inferior a lo registrado en su periodo anual previo. En consecuencia a la disminución de los otros ingresos operacionales, el margen operacional se redujo a USD 76,85 millones que representa el 29,44% de los ingresos operacionales. A junio de 2017 los otros ingresos operacionales fueron de USD 42,46 millones, (32,82% de los ingresos operativos), valor superior (+44,11%) a lo registrado en junio de 2016; en consecuencia, el margen operacional mejoró a USD 42,11 millones (+39,01% respecto a junio de 2016), con una representación del 32,55% de los ingresos operacionales (25,28% a junio de 2016).
Para diciembre de 2016, la institución cerró con una utilidad neta de USD 112,35 millones (43,04% de los ingresos operacionales), cifra inferior en términos monetarios y porcentuales a la registrada en su periodo anual previo, debido a la disminución de los ingresos operativos presentados al término del año 2016. A junio de 2017 se registró una utilidad neta de USD 67,16 millones (51,92% de los ingresos operativos), cifra superior (+25,10%) a la registrada en junio de 2016, principalmente debido a la presencia de otros ingresos operacionales superiores.
Rentabilidad
En todos los periodos analizados los indicadores de rentabilidad de la Corporación Financiera Nacional BP, tanto sobre los activos como sobre el patrimonio, se ubicaron por encima del promedio del promedio de la Banca Pública, con excepción del ROE en el año 2013 y a junio de 2017. Su primacía en tamaño de activos y patrimonio la ubican como la principal Institución de su segmento y los resultados de su gestión la ubican como la más rentable. A continuación, un resumen de lo mencionado.
CUADRO 26: RENTABILIDAD
INDICADOR 2013 2014 2015 jun-16 2016 jun-17 Margen operacional/Ingresos totales 21,69% 32,72% 33,43% 25,28% 29,44% 32,55% ROE Entidad 5,75% 10,09% 9,55% 7,79% 8,50% 9,28% ROA Entidad 1,85% 3,07% 3,32% 2,91% 2,91% 3,50% ROE S. Banca Pública 5,91% 9,51% 8,09% 6,66% 7,58% 10,43% ROA S. Banca Pública 1,64% 2,65% 2,51% 2,21% 2,27% 3,35%
Fuente: Corporación Financiera Nacional B.P. / Elaboración: Class International Rating
En los siguientes gráficos se muestra la evolución de los indicadores de Rentabilidad de la Corporación Financiera Nacional BP y del segmento Banca Pública, registrados durante todos los periodos bajo análisis:
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GRÁFICO 11, 12: INDICADORES DE RENTABILIDAD PROMEDIO
Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating