Al analizar la evolución de los Activos de la MUTUALISTA PICHINCHA, se evidencia una tendencia creciente durante el período (2012- 2014), ya que en el año 2012 sumaban un valor USD 411,96 millones y en el año 2014 alcanzaron un valor USD 510,21 millones. Su estructura a diciembre 2014 estaba constituida principalmente por cartera de créditos neta (58,44% de los activos), otros activos (22,56% de los activos), fondos disponibles (8,28% de los activos) e inversiones (3,65% de los activos).
Al 31 de marzo de 2015, los activos presentaron un valor USD 513,87 millones, obteniendo un crecimiento de 7,27% con respecto a marzo de 2014, generado principalmente por el incremento en la cartera de crédito, inversiones y otros activos.
CUADRO 25: ESTRUCTURA DE ACTIVOS (Miles USD)
Cuenta 2012 2013 mar 2014 jun 2014 sep 2014 2014 mar2015
FONDOS DISPONIBLES 39.393 38.074 51.008 28.348 25.646 42.238 23.113
OPERACIONES INTERBANCARIAS 0 0 0 0 0 0 0
INVERSIONES 39.946 5.337 5.085 55.614 39.303 18.600 17.830
CARTERA DE CREDITOS 232.810 288.225 276.126 256.123 282.394 298.181 311.402
DEUDORES POR ACEPTACIONES 0 0 0 0 0 0 0
CUENTAS POR COBRAR 6.573 5.248 5.376 6.741 6.006 5.970 5.937
BIENES REALIZABLES Y OTROS NO UTILIZADOS 15.096 18.637 18.027 16.957 19.798 19.524 18.413
PROPIEDADES Y EQUIPO 5.926 10.114 9.905 10.480 10.458 10.588 10.430
OTROS ACTIVOS 72.216 104.063 113.535 115.104 117.634 115.107 126.746
Total 411.962 469.697 479.064 489.368 501.239 510.209 513.870
Fuente: Superintendencia de Bancos/ Elaboración: Class International Rating
A continuación se observa el comportamiento de los cuatros principales componentes del activo: cartera, otros activos, fondos disponibles e inversiones, durante los últimos tres años.
GRAFICO 4: COMPORTAMIENTO DE FONDOS DISPONIBLES, INVERSIONES, CARTERA DE CRÉDITOS NETA Y OTROS ACTIVOS
FORTALEZA FINANCIERA MUTUALISTA PICHINCHA, MARZO 2015
La composición promedio de la cartera bruta de la MUTUALISTA PICHINCHA (2012 – 2014), estuvo constituida en promedio por Consumo (34,37% de la cartera bruta), Vivienda (33,61% de la cartera bruta), Comercial (25,77% de la cartera bruta) y Microempresa (6,25% de la cartera bruta). La participación del segmento Vivienda descendió pasando de 34,20% en el año 2012 a 29,88% en el año 2014, pasando a ser el segundo segmento más importante del giro de negocio de la institución financiera. Consumo actualmente ocupa el primer lugar por mayor importancia con una participación de 35,34% en el año 2014. Comercial disminuyó su participación pasando de 26,78% en el año 2012 a 24,48% en el año 2014, siendo el tercer segmento. Por último, Microempresa presentó un crecimiento de 2,44% en el año 2012 a 10,31% en el año 2014. Al mes de marzo de 2015 en relación al cierre del 2014 no se observa variaciones significativas, no obstante la cartera de vivienda crece en participación a 31,20% mientras las restantes tres carteras disminuyeron levemente.
CUADRO 26: COMPOSICIÓN DE LA CARTERA
Tipo Cartera 2012 2013 mar 2014 jun 2014 sep 2014 2014 mar2015
Comercial 26,78% 26,06% 25,01% 29,35% 26,14% 24,48% 23,41% Consumo 36,58% 31,19% 31,36% 34,98% 34,71% 35,34% 35,20% Vivienda 34,20% 36,75% 36,03% 26,44% 29,62% 29,88% 31,20% Microempresa 2,44% 6,00% 7,59% 9,23% 9,53% 10,31% 10,19%
Total 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Fuente: Superintendencia de Bancos/ Elaboración: Class International Rating
La cartera bruta ha mantenido una tendencia creciente en términos generales durante el período analizado (2012-2014), pasando de USD 239,32 millones en el 2012 a USD 303,94 millones en el 2014. MUTUALISTA PICHINCHA es líder en la colocación de crédito mercado inmobiliario, dentro del segmento de las Mutualistas. A marzo de 2015 la cartera bruta ascendió a USD 318,20 millones, ya que el segmento de consumo subió un 26,47% con respecto a marzo de 2014 en donde sumó USD 88,57 millones, producto de un buen desempeño en la colocación de cartera; en el caso de la cartera de vivienda a marzo de 2015 disminuyó levemente 2,44% respecto de su similar periodo del 2014. Se debe señalar que la Mutualista, cumplió con las disposiciones normativas donde la entidad deberá mantener en créditos para la vivienda frente al patrimonio técnico “será el que provenga de la relación entre el promedio del volumen de entrega de vivienda de los tres años anteriores, frente al patrimonio técnico del último mes de la fecha del cálculo”.
La Cartera Comercial fue de USD 74,40 millones en el año 2014, un monto inferior en 3,01% con respecto al año 2013 (USD 76,71 millones), esta disminución se debió a la desaceleración que tuvo el mercado inmobiliario en el transcurso del 2014 y la creciente incursión de la banca estatal en este segmento de mercado. A marzo de 2015 la cartera comercial totalizó USD 74,49 millones, cifra superior 5,44% a su similar de 2014.
La Cartera Microempresa al cierre del 2014 obtuvo un monto de USD 31,32 millones, presentando un crecimiento de 77,30% con respecto al año 2013 (USD 17,67 millones), producto de la estrategia de compra de cartera a originadores especializados en este segmento, al 31 de marzo de 2015 sumó USD 32,42 millones, confirmando el sostenible crecimiento que ha tenido este tipo de cartera desde el 2012.
En el transcurso del año 2014, la cartera presentó una tendencia decreciente hasta el segundo de trimestre de 2014 y a partir del tercer trimestre de 2014 cambió esta tendencia a creciente la misma que se mantiene hasta marzo de 2015; en donde a marzo de 2015, la cartera bruta alcanzó un valor de USD 318,20 millones, una cifra superior en 12,67% con respecto a su similar del 2014, debido al crecimiento anual en la cartera de consumo y microempresa que se incrementaron en 26,47% y 51,19% respectivamente.
La cuenta de otros activos presentó una tendencia creciente durante el período de 2012 – 2014, con una tasa de crecimiento anual promedio de 27,36%. A diciembre de 2014, los otros activos alcanzaron una suma de USD 115,11 millones, un monto mayor en 10,61% con respecto a diciembre de 2013. Respecto a marzo de 2015 el
FORTALEZA FINANCIERA MUTUALISTA PICHINCHA, MARZO 2015
rubro de otros activos ascendió a USD 126,75 millones superior 11,64% a lo presentado en marzo de 2014, guardando una estructura en donde los derechos fiduciarios y los gastos y pagos anticipados componen este rubro en 86,96%.
Los fondos disponibles a diciembre de 2014 sumaron USD 42,24 millones (10,94% en relación al año 2013). A marzo de 2015, esta cuenta alcanzó un valor de USD 23,11 millones, un monto inferior en 54,69% respecto a marzo de 2014. Con respecto a su composición, el 44,50% correspondieron a bancos y otras instituciones financieras locales, seguido de depósitos para encaje en el Banco Central del Ecuador (BCE) representando el 37,03%, el 12,85% en Caja y 5,62% como efectos de cobro inmediato, estructura similar a la presentada en periodos anteriores. Se debe mencionar que el 81,53% de los fondos disponibles corresponden a colocaciones del sector financiero, de las cuales el 92,65% se concentra en dos entidades una pública y otra privada.
Por su parte las inversiones netas a diciembre de 2014, alcanzaron la suma de USD 18,60 millones, con un aumento del 248,52% frente a diciembre de 2013. Al 31 de marzo de 2015, las inversiones netas sumaron USD 17,83 millones reflejando un aumento de 250,62% en relación con marzo de 2014, las inversiones disponibles para la venta con el sector privado mantiene una participación del 74,03% (compuesta principalmente por fideicomisos mercantiles de la Mutualista Pichincha), seguido de las disponibles para la venta del sector público con el 24,40% (compuestos principalmente por certificados de inversión con la CFN).
A diciembre de 2014, el indicador (activos improductivos/total activos) se ubicó en 18,07%, este comportamiento se explicó por el aumento en gastos y pagos anticipados en proyectos inmobiliarios, efectos de cobro de inmediato y cartera de crédito consumo que no devenga interés, al 31 de marzo de 2015 esta razón incrementó levemente a 18,11%.
El nivel de activos productivos de MUTUALISTA PICHINCHA en marzo de 2015 (81,89%), refleja una calidad de activos inferior al promedio registrado por el segmento Mutualistas (84,79%). Los activos productivos de la MUTUALISTA PICHINCHA se encuentran principalmente constituidos por cartera de crédito por vencer, seguido de derechos fiduciarios.
El indicador que relaciona los activos productivos sobre los pasivos con costo, es decir refleja la capacidad que presenta la entidad para cubrir sus pasivos con costo mediante sus activos productivos, tuvo un indicador a marzo 2015 de 95,87%, inferior a l presentado por el segmento de mutualistas (98,92%).