Los activos totales de PROINCO Sociedad Financiera S.A. presentaron una tendencia creciente durante los periodos anuales analizados (2012-2014), es así que al 31 de diciembre de 2014 alcanzaron una suma de USD 47,44 millones, monto superior en 52,75% frente a lo registrado en diciembre de 2013 (USD 31,06 millones), sustentándose en el aumento de los rubros de otros activos, cartera de crédito neta y fondos disponibles. La estructura de los activos de PROINCO, sufrió modificaciones en la participación de los rubros de cartera de créditos neta, cuentas por cobrar, inversiones y fondos disponibles dentro de los activos de la sociedad financiera durante el período analizado (2012-2014), prevaleciendo el rubro de otros activos como el más representativo históricamente, estructura que se diferencia de las demás instituciones financieras donde su principal activo es la cartera de créditos neta.
A junio de 2015, los activos sumaron un valor de USD 42,88 millones, una cifra mayor en 12,41% con respecto a junio de 2014 (USD 38,15 millones), lo que se basó en el crecimiento de los otros activos y en menor medida de la cartera de créditos neta que compensó el descenso que tuvieron los fondos disponibles y las inversiones. Al comparar con marzo de 2015, se evidenció un descenso de los activos del 12,85%, lo que obedece a la disminución de las cuentas más líquidas del activo, como son los fondos disponibles y las inversiones.
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CUADRO 17: ESTRUCTURA DE ACTIVOS (Miles USD)
Cuenta 2012 2013 Jun 2014 Sep 2014 2014 Mar 2015 Jun 2015
FONDOS DISPONIBLES 1.936 1.456 2.118 1.867 3.163 2.246 1.482
INVERSIONES 663 5.589 2.931 1.552 2.146 2.111 1.669
CARTERA DE CREDITOS 2.731 3.474 4.529 4.923 6.365 7.253 5.203
CUENTAS POR COBRAR 2.435 8.090 12.483 12.951 8.339 8.791 7.621
BIENES REALIZABLES Y OTROS 0 0 112 112 112 515 504
PROPIEDADES Y EQUIPO 164 209 192 184 171 194 280
OTROS ACTIVOS 13.223 12.239 15.784 19.602 27.144 28.097 26.126
Total 21.151 31.058 38.149 41.191 47.440 49.207 42.884
Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating
Para el 31 de diciembre de 2014, el principal componente del activo fueron los otros activos, los cuales sumaron USD 27,14 millones, un monto superior en 121,78% con respecto a diciembre de 2013 (USD 12,24 millones), producto del aumento de derechos fiduciarios de cuentas por cobrar y anticipos a terceros. Con respecto a la estructura de los otros activos al cierre del 2014, estuvo constituida principalmente por los derechos fiduciarios, los cuales sumaron un valor de USD 12,69 millones, representando el 46,76% de los otros activos, donde se registraron rubros correspondientes al Contrato de Constitución del Fideicomiso Mercantil de Administración de Flujos Pro-Cuentas 001, con la finalidad de constituir un negocio fiduciario que sirva de mecanismo para consolidar parte de las cuentas por cobrar producto de su giro específico, en un patrimonio autónomo, a fin de administrar en su beneficio los flujos futuros. Según información proporcionada por la administración en la supervisión in situ realizada por la calificadora, este mecanismo les ha proporcionado una mejor gestión de cobranzas. Es importante resaltar que la sociedad financiera realiza ventas de cartera, pero sigue siendo el Administrador de su cartera.
En segundo lugar como parte prioritaria de la estructura de los activos, aparecen los gastos y pagos anticipados (USD 10,74 millones representando el 39,56% de los otros activos) a diciembre de 2014, donde se registraron principalmente los anticipos entregados a Mingatech S.A. para el desarrollo del Core Bancario ORION, diferentes pagos por estudios de mercado de puntos de ventas y pagos de comisiones por captadores de fondos. En tercer lugar se registran los gastos diferidos (USD 3,25 millones significando el 11,98% de los otros activos), donde se registraron principalmente los estudios de las marcas, los mismos que se establecieron en base a los flujos futuros descontados de los beneficios de cada una de las marcas con la empresa Asesores Integrales Mingacorp S.A.
Al 30 de junio de 2015, los otros activos totalizaron USD 26,13 millones, lo que evidenció un crecimiento de 65,52% con respecto a su similar período del 2014 (USD 15,78 millones), y de esa manera se constituyó como el primer rubro de importancia con una participación del 60,92% dentro de los activos. Este comportamiento se explicó por el aumento en las cuentas de derechos fiduciarios de cuentas por cobrar, gastos y pagos anticipados en anticipos a terceros. Al comparar con marzo de 2015, se presentó una disminución de 7,01%. Al cierre del año 2014, las cuentas por cobrar ascendieron a USD 8,34 millones, un monto superior en 3,08% en relación al año 2013 (USD 8,09 millones), las cuales significaron el 17,58% de los activos convirtiéndose en el segundo rubro de mayor importancia, obedeciendo al aumento de los intereses de la cartera de crédito, especialmente de la cartera comercial. Con respecto a su estructura, se encontró constituida por el rubro de cuentas por cobrar varias, las cuales representaron el 104,48% de las cuentas por cobrar (109,45% de las cuentas por cobrar en el año 2013). Se debe mencionar que en esta cuenta se registró principalmente los rubros correspondientes de la venta de cartera de instituciones financieras hacia Asesores Integrales MINGACORP S.A., que después que estos valores son recuperados por esta empresa deben ser cancelados a Proinco, además también se contabilizó las ventas de cartera de PROINCO a las instituciones financieras como Cooperativa San Francisco de Asís y Mutualista Imbabura. Adicionalmente, se registró los servicios de valuación y tasación que se originan en cada crédito y que constan en el contrato de licencias firmado con Asesores Integrales MINGACORP S.A.
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Para junio de 2015, las cuentas por cobrar descendieron a USD 7,62 millones, un monto inferior en 38,94% con respecto a junio de 2014 (USD 12,48 millones), representando el 17,77% de los activos, constituyéndose como el segundo rubro de importancia. Este comportamiento se debió principalmente a la reducción del rubro de otras cuentas por cobrar varias.
GRAFICO 4: COMPORTAMIENTO DE FONDOS DISPONIBLES, INVERSIONES, CARTERA DE CRÉDITOS, CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS (Miles USD)
Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating
Al finalizar el año 2014, la cartera de crédito neta aumentó a USD 6,37 millones, una cifra mayor en 83,24% que lo registrado en el año 2013, la cual sumó USD 3,47 millones, llegando a representar el 13,42% de los activos (11,19% en el año 2013). Este crecimiento se basó en el incremento del saldo de la cartera consumo y comercial por vencer.
Para el segundo trimestre de 2015, la cartera de crédito neta presentó un incremento de 14,88% en relación a su similar período del año 2014, totalizando un valor de USD 5,20 millones (USD 4,53 millones en junio de 2014), producto principalmente del aumento del saldo de la cartera de consumo.
Hasta el año 2012, la estructura de la cartera de créditos de la sociedad financiera, reflejaba como su principal línea de negocio el crédito de consumo, que a ese periodo representó el 59,06% de la cartera bruta, mientras que la cartera comercial representaba el 36,07% de la cartera bruta. En el año 2013 la composición de cartera de la Sociedad Financiera cambió y se presentó como su principal línea de negocio el crédito comercial con una participación del 52,81%, mientras que la cartera de crédito de consumo ocupó el 26,02% de participación de la cartera bruta. Es importante mencionar que llamó la atención de esta calificadora, que PROINCO Sociedad Financiera S.A. otorgara un importante porcentaje de crédito del segmento comercial, cuando el giro de negocio de la sociedad financiera, giraba en torno de consumo y microcrédito. En las visitas in situ realizadas a la entidad financiera se evidenció debilidades en el otorgamiento de crédito de este segmento, implicando para la institución financiera un riesgo de crédito por los montos aprobados y la participación del segmento comercial en el total de la cartera.
Es importante mencionar que el volumen total de cartera de créditos bruta disminuye en un 23,40% entre marzo de 2015 y junio de 2015, principalmente las carteras de consumo y microempresa ven mermados sus saldos.
En cuanto a su composición, a diciembre de 2014, la cartera de mayor participación sobre la cartera bruta fue la de consumo, la cual representó el 50,57%, seguida por la cartera de comercial 43,18%; posteriormente mantuvo igual comportamiento para junio de 2015, en que se evidenció un crecimiento en la participación de la cartera de consumo a 53,87% en relación a junio de 2014 (33,92%), mientras que la cartera comercial se reduce a 32,80% en relación a su mismo periodo 2014 (50,96%).
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CUADRO 18: COMPOSICIÓN DE LA CARTERA POR TIPO DE CRÉDITO
Tipo Cartera 2012 2013 Jun 2014 Sep 2014 2014 Mar 2015 Jun 2015
Comercial 36,07% 52,81% 50,96% 58,89% 43,18% 30,95% 32,80% Consumo 59,06% 26,02% 33,92% 28,68% 50,57% 50,90% 53,87%
Vivienda 0,17% 5,83% 1,48% 3,64% 2,73% 1,14% 5,86%
Microempresa 4,70% 15,34% 13,64% 8,78% 3,51% 17,01% 7,47%
Total 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating
Otro rubro de importancia son los fondos disponibles que el cierre del año 2014 ascendieron a USD 3,16 millones con una participación del 6,67% en relación al total de activos, presentando un crecimiento de 117,20% con respeto al 2013 (USD 1,46 millones representando el 4,69% de los activos). El 76,61% de los fondos disponibles se concentraron en la cuenta contable bancos y otras instituciones financieras (61,67% de los fondos disponibles en el año 2013).
A junio de 2015, los fondos disponibles fueron de USD 1,48 millones, con una participación respecto al activo de 3,46%; este monto fue menor en 30,02% con respecto a junio de 2014 (USD 2,12 millones representando el 5,55% de los activos), producto del descenso de los rubros tanto en caja como bancos. La cuenta de bancos y otras instituciones financieras representó el 76,76% de los fondos disponibles, que se concentraron en los Bancos Pichincha, Internacional, Produbanco; Mutualistas Pichincha e Imbabura y Coop. San Francisco de Asís. Cuya calificación de riesgo, se ubica entre AAA- y B. Es importante mencionar que PROINCO Sociedad Financiera S.A. apertura cuentas de ahorros en las instituciones financieras donde posee contratos de venta de cartera.
Las inversiones sumaron al cierre de 2014, un monto de USD 2,15 millones, presentando un decrecimiento del 61,61% con relación al año 2013 (USD 5,59 millones), debido a la reducción de las inversiones del sector privado, llegando a representar el 4,52% de los activos (18,00% en el año 2013), constituyéndose como el quinto rubro más importante.
A junio de 2015, las inversiones fueron de USD 1,67 millones, una cifra inferior en 43,07% con respecto a junio de 2014 (USD 2,93 millones), las cuales presentaron una participación del 3,89% de los activos (7,68% de los activos en junio de 2014). Se pudo observar que existe una mayor concentración en las inversiones disponibles a la venta del sector público representando el 82,64% de las inversiones.
El indicador de los (Activos Productivos/Total de Activos) presentó una tendencia decreciente durante el período (2012-2014), ya que este indicador pasó de 49,53% en el año 2012 a 29,99% en el año 2014, demostrando que el giro de negocio de la sociedad financiera no se encuentra en torno de los ingresos de los activos productivos, ya que como estrategia de fondeo la sociedad financiera vende cartera de crédito para continuar con el otorgamiento. Mientras que el indicador de los (Activos Improductivos/Total de Activos) se visualizó una tendencia creciente, ya que este indicador se situó en 50,47% en el año 2012 y ascendió a 70,01% en el año 2014, sustentado en el crecimiento de los derechos fiduciarios de cuentas por cobrar y cuentas por cobrar.
Al cierre del segundo trimestre de 2015, los activos productivos de las sociedad financiera en relación al total de activos fueron de 28,16%, lo cual se traduce en un desmejoramiento del indicador con relación a su período similar de 2014 (30,54%). Cabe mencionar que además, en junio de 2015, este indicador se ubicó por debajo de su segmento comparable (61,90%) y del total del sistema de sociedades financieras (97,28%).
Adicionalmente, de acuerdo a la información presentada por el organismo de control, al 31 de diciembre de 2014, los activos productivos generadores de ingresos se encontraron en capacidad de cubrir el 39,42% de los pasivos con costo, indicador inferior al registrado en diciembre de 2013 (51,03%) y en diciembre de 2012 (63,44%), debido a que los pasivos con costo crecieron con mayor velocidad que los activos productivos. Al 30
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de junio de 2015, el indicador de activos productivos sobre pasivos con costo fue de 41,16% (39,67% en junio de 2014). Al comparar con su segmento comparable y sistema de sociedades financieras, se ubicó por debajo de su segmento comparable (85,73%) y del sistema de sociedades financieras (159,64%).