Presupuesto de servicio de deuda

De acuerdo con el monto obtenido en el acápite de inversión, se requiere de S/. 306 683 para el establecimiento del restaurante de comida rápida especializada en pastas.

La realización del presente proyecto cuenta con la participación de cuatro accionistas, dado que cada uno dispone un saldo de 23 000 soles, la inversión total puede ser cubierta en un monto de 92 000 soles. Por lo tanto, se debe financiar una cifra de 214,683 soles de algún banco o entidad bancaria conveniente para poder concretar la inversión.

Para la elección de la entidad a la cual solicitaremos el préstamo de 214,683 nuevos soles, se investigaron las tasas de interés de los siguientes bancos y cajas:

 Banco de Crédito del Perú (BCP)

Nos acercamos a una sucursal del Banco de Crédito para obtener información sobre la solicitud de un préstamo de S/. 214,683 el cual sería cancelado en un plazo de 60 meses o 5 años, mediante cuotas constantes. Para poder obtener dicho préstamo se requiere cumplir con los siguientes requisitos:

- Personas Naturales de Negocio y Personas Jurídicas.

Año 2018 2019 2020 2021 2022

Sueldos administrativos 501,825 501,825 517,382 533,420 549,956 Dep. Otros Activos Tangibles 11,165 11,165 11,165 11,165 11,165 Amortización de Intangibles 2,579 2,579 2,579 2,579 2,579 Otros gastos operativos 133,079 133,079 133,451 133,834 134,230

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- El solicitante debe acreditar tener respaldo patrimonial, de lo contrario es necesario presentar un aval que si lo tenga.

- El negocio debe generar ventas reales mayores o iguales a 24 mil soles anuales, lo que será determinado en la evaluación.

- El solicitante o titular del negocio debe tener entre 21 y 70 años de edad (clientes entre 21 y 24 años, necesariamente presentar fiador).

El personal del Banco de Crédito nos ofreció el programa de Crédito Negocios en Cuotas – Activo Fijo, conocido también como Financiamiento de Bienes Muebles para la obtención del crédito bancario. Dicho programa posee las siguientes características:

- Crédito en Nuevos Soles y Dólares Americanos. - Financiamiento hasta el 100% del valor del bien. - Montos desde S/. 1,500 hasta S/. 750,000. - Plazos de financiamiento de hasta 60 meses.

- Es un crédito en cuotas fijas que se va amortizando mensualmente.

De esta manera, junto con un asesor del banco, se ingresó al simulador para el cálculo de las tasas. Se colocó el monto de S/.214,683 con un tiempo de pago estimado a 60 meses, ya que el proyecto iba a tener 5 años de vida útil, y una tasa efectiva anual (TEA) de 11.80% que el asesor indicó era lo más acertado para montos de esa magnitud. Con dichos valores, se llegó a una Tasa de Costo Efectiva Anual6 (TCEA) de 12.45%, la cual incluía el seguro de desgravamen y la comisión por aviso de vencimiento de la próxima cuota. De manera adicional, el BCP cobra portes mensuales por S/10.00.

 Caja Municipal Arequipa

Se acudió a una sucursal de la Caja Municipal de Arequipa para obtener información sobre la solicitud de un préstamo de S/. 214,683 a ser cancelado en un plazo de 60 meses, mediante cuotas constantes. Para poder obtener dicho préstamo se requieren los siguientes documentos:

- Documento de Identidad del titular y cónyuge o conviviente.

6 _{La tasa de costo efectivo anual es la suma de todo lo que se incluye cuando se paga un crédito,} es decir, se calcula como la suma de la TEA, cargos cobrados por cuenta de terceros como el seguro de desgravamen y cargos por servicios brindados por la entidad y asumidos por el cliente, como es el caso del estado de cuenta.

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- Documento que acredite la actividad económica. - Documento de propiedad de su vivienda o aval.

- Recibos de luz o agua del domicilio actual o cancelado no mayor a 2 meses.

La Caja Municipal ofreció el programa de Crédito Microempresas – Activos Fijos para la obtención del crédito. Este programa cuenta con los siguientes beneficios:

- No se cobra gastos adicionales de portes, comisiones, fondos de garantía, comisión flat o gastos administrativos.

- El préstamo solo cuesta lo pactado.

- Tasa competitiva en el mercado nacional e internacional.

De esta manera, se ingresó en su simulador vía web el monto de S/. 214,683 con un tiempo de pago estimado a 60 meses, ya que el proyecto iba a tener 5 años de vida útil, y una tasa efectiva anual (TEA) de 14.56%. Con dichos valores, se llegó a una Tasa de Costo Efectiva Anual (TCEA) de 15.85%.

El restaurante de comida rápida, al no tener en su posesión ninguna propiedad por el momento, para poder obtener el préstamo, en cualquiera de las dos entidades financieras, es necesario tener un aval. La persona que se encarga de pagar la deuda tiene que tener un sustento económico estable, por ello; se le solicitó a la Abogada Sandra Portocarrero Peñafiel que sea el aval para el presente proyecto.

Finalmente, luego de evaluar las dos alternativas para poder financiar la empresa, se optó por adquirir un préstamo del Banco de Crédito del Perú, ya que este ofrece una tasa menor a la Caja Municipal de Arequipa, a pesar de contar con requisitos relativamente más meticulosos que la Caja Municipal.

Para el financiamiento se utilizará el Programa de Inversión para MYPES del Banco de Crédito (BCP), este programa ofrece una Tasa de Costo Efectiva Anual de 12.45% sin periodo de gracia y el monto será desembolsado al inicio del periodo operativo de la empresa.

Tal como fue mencionado en el capítulo de inversión, la inversión económica y la inversión financiera tienen el mismo valor de 306 683 soles. En el presente acápite, se realizará un análisis para determinar si debe utilizarse cuotas crecientes, decrecientes o constantes.

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Tabla 7.23

Pago de deuda – Cuotas constantes

Elaboración propia.

Tabla 7.24

Pago de deuda – Cuotas decrecientes

Elaboración propia.

Tabla 7.25

Pago de deuda – Cuotas crecientes

Elaboración propia.

Para la evaluación de cuáles serían las cuotas más apropiadas para la empresa, se tomó en cuenta el COK o la tasa esperada por los accionistas de 15.62% y se obtuvo el Valor Actual Neto (VAN) de cada tipo de cuota, optando por las cuotas crecientes, al ser el más recomendable para los nuevos negocios y contar con un bajo Valor Actual Neto. Tabla 7.26

Valor Actual Neto de los tipos de cuota

Elaboración propia.

Por lo tanto, el pago de la deuda financiada, tomando en cuenta la tasa efectiva anual y el tipo de cuotas crecientes sin periodo de gracia se muestra en la tabla a continuación. Año 2018 2019 2020 2021 2022 Deuda 214,683 181,191 143,529 101,177 53,553 Amortización 33,493 37,662 42,351 47,624 53,553 Interés 26,728 22,558 17,869 12,597 6,667 Cuota 60,221 60,221 60,221 60,221 60,221 Año 2018 2019 2020 2021 2022 Deuda 214,683 171,747 128,810 85,873 42,937 Amortización 42,937 42,937 42,937 42,937 42,937 Interés 26,728 21,382 16,037 10,691 5,346 Cuota 69,665 64,319 58,974 53,628 48,282 Año 2018 2019 2020 2021 2022 Deuda 214,683 200,371 171,747 128,810 71,561 Factor 0.07 0.13 0.20 0.27 0.33 Amortización 14,312 28,624 42,937 57,249 71,561 Interés 26,728 24,946 21,382 16,037 8,909 Cuota 41,040 53,571 64,319 73,286 80,470 Cuotas VAN Constantes 198,941 Decrecientes 199,901 Crecientes 197,141

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Tabla 7.27

Servicio de la deuda anual

Elaboración propia.